Послание-2007

Правительство знает, на что тратить деньги в 2009-2011 годах

     В понедельник премьер-министр Владимир Путин на заседании правительства вновь напомнил, что бюджетные деньги следует тратить с умом – одновременно подавляя инфляцию. «Неэффективных расходов быть не должно», – отрезал глава кабинета министров.
     Правительство обсудило целевые характеристики бюджета на 2009-2011 гг., речь шла о так называемой «скользящей трехлетке». То есть были уточнены бюджетные статьи на следующий и 2010 годы и сформированы планы на 2011 год, при этом все ранее принятые финансовые обязательства подлежат выполнению. «Хотел бы подчеркнуть, что важнейшей задачей правительства остается снижение, подавление инфляции, и поэтому все решения по возможному увеличению бюджетных расходов должны приниматься максимально взвешенно», – заявил премьер. Путин пояснил, что такие решения должны приниматься только с учетом их влияния на макроэкономическую стабильность.
     Начало 2009 года должно быть ознаменовано повышением социальных пенсий до уровня прожиточного минимума пенсионера. Образованию достанется в течение трех лет 1,4 триллиона рублей из федерального бюджета. В сфере здравоохранения кабмин решительнее настроен бороться с социально значимыми заболеваниями (ВИЧ, туберкулез, сахарный диабет, гепатит) плюс увеличивать объем высокотехнологической медпомощи.
     Провозглашенное обновление экономики на инновационный лад потребует в рамках федеральных целевых и адресных инвестиционных программ 4,6 триллиона рублей. Особое внимание премьер уделил Вооруженным силам: пора больше тратиться не на содержание армии, а на ее развитие. Ведь если соотношение расходов на развитие и содержание ВС в 2006 году составило 30 к 70 процентам (в нынешнем году 40 к 60 процентам), то к 2015 году следует получить обратную пропорцию.
     После военных Путин вспомнил о борьбе с национальными бедствиями – пьянством и курением, особенно распространившимся в молодежной среде. «Считаю необходимым с 2009 года начать финансовые мероприятия по пропаганде здорового образа жизни и отказу от вредных привычек», – заявил премьер. Неизвестно, куда именно правительство направит финансы, однако уже сейчас ясно, что свои 14 миллиардов рублей получит наша сборная по зимним видам спорта. К сочинской Олимпиаде-2014 года надо готовиться уже сейчас, уверен Владимир Путин. По словам премьера, подготовка бюджета вступает в завершающую стадию. И не позднее 26 августа он должен быть внесен в парламент.
     Кстати, сегодня министерство финансов встретится с фракцией «Единая Россия»: как обещал премьер, практика «нулевых чтений» (когда правительство обсуждает с парламентариями бюджетные проблемы) продолжится. До этой даты минфин и минэкономразвития определят объемы бюджетов для министерств и ведомств, выслушают претензии и к 11 августа предложат правительству окончательный вариант. Пока же ясно, что расходы бюджета в 2009 году запланированы на уровне 18,1 процента ВВП (8,811 триллиона рублей), в 2010 году – 17,6 процента ВВП (9,792 триллиона рублей), в 2011 году – 16,9 процента ВВП (10,706 триллиона рублей). Как пояснила замминистра финансов Татьяна Нестеренко, Бюджетный кодекс задал очень жесткие рамки: кабмин вынужден формировать госкошелек без учета нефтегазовых доходов. Последние, как известно, откладываются в резервном фонде и фонде национального благосостояния. Поэтому ненефтегазовый бюджет ежегодно оказывается с дефицитом, который не должен превышать 4,7 процента к ВВП. Кроме того, в 2010-2011 годах правительство создаст так называемую «подушку безопасности», удержав из бюджетов соответственно 2,5 и 5 процентов средств. «Эти ресурсы позволят сгладить падение цен на нефть и другие неблагоприятные происшествия на мировом рынке. Если этого не случится, отложенные средства мы направим на выполнение новых финансовых обязательств», – подчеркнула Нестеренко. Она напомнила, что в 2006 году с правового поля России исчезла «позорная норма», гласившая, что финансируются только те программы, на которые находятся деньги. Теперь же правительство берет на себя обязательства и не вправе от них отказываться, отметила зам министра финансов. К их числу, в частности, относится борьба с инфляцией, в росте которой эксперты зачастую обвиняют госкорпорации: те якобы имеют огромные бюджеты и ведут непрозрачную деятельность.
     Татьяна Нестеренко с такой оценкой не согласилась, но подвергла резкой критике существующую ситуацию. По ее мнению, создание и деятельность госкорпораций как своего государственного подсектора экономики должны быть четко прописаны в специальном рамочном законе. «А то каждая корпорация представляет собой отдельный мир. Жалко, что мы упустили момент и не написали для всех один закон», – сказала Нестеренко. Она отметила, что в законе о госкорпорации «Росатом» прописана проверка расходования ее средств Счетной палатой РФ. А в законы об остальных госкорпорациях такая норма не вошла, поэтому правительству следует исправить эту ситуацию.
     Какими бы гигантскими ни были организации и обслуживаемые ими проблемы, ключевые вопросы все равно завязываются вокруг работников и их зарплат. На встрече с партией «Единая Россия» в минувшее воскресенье Владимир Путин обещал с 1 декабря текущего года увеличить фонд оплаты труда в бюджетной сфере. Эти премьерские задумки предусмотрены в бюджете-2009 и обойдутся казне в более чем 135 миллиардов рублей. В Белом доме полагают, что действующая единая тарифная сетка не ставит в прямую зависимость уровень оплаты труда от результата работы. Как следствие, у работника теряются стимулы демонстрировать наилучшие результаты. На смену ЕТС, заявила министр здравоохранения и социального развития Татьяна Голикова, придет новая система оплаты труда. Придет и новый МРОТ – с 1 января 2009 года он повысится с нынешних 2300 до 4330 рублей. «Установление такого высокого МРОТ должен сопровождаться соответствующим уровнем дифференциации должностных окладов работников федеральных бюджетных учреждений», – сказала министр.
     Новая система предоставит работодателям (главрачам больниц, директорам школ и т.д.) чрезвычайно широкие полномочия. Теперь начальники будут решать, сколько и кому какие надбавки платить из фонда заработной платы. Такое положение дел может создать коррупционную среду в организации, учитывая, что оценка работы сотрудников зачастую оказывается весьма субъективной. Татьяна Голикова с пониманием отнеслась к этим тревогам и заявила, что министерства создадут критерии оценки качества предоставляемых бюджетниками услуг, согласно которым они и будут получать ту или иную зарплату. Министр также отметила, что увеличение фонда оплаты труда более чем на треть никак не скажется на инфляции.

«ЕР» в Думе

     Мы уже писали, как в Госдуме утверждалась кудринская концепция второго пересмотра параметров бюджета текущего года. Из 908 дополнительных миллиардов рублей, поступивших в казну РФ, только 120,4 миллиарда министр финансов позволил потратить на нужды страны. Остальные деньги он отправил в стабфонд на укрепление рухнувшего доллара. Никакие протесты и аргументы депутатов-коммунистов против секвестирования российской экономики не подействовали на Кудрина: такова политическая линия российского руководства.
     Но как же перераспределены между расходными разделами бюджета эти 120 млрд. руб.? Процессом, разумеется, заправляли грызловцы. И руководствовались они кудринскими наставлениями, равнодушно обойдя социальные и производственные «дыры». На них заострили внимание думские коммунисты Олег Смолин и Сергей Штогрин (КПРФ), вынесли на отдельное обсуждение и голосование Госдумы до 20 поправок. «Единороссы» отмели их все, до единой.
     Кому же отказали «единороссы»?
     Студентам вузов – в увеличении стипендии не на 200, а на 300 руб. с 1 сентября 2008 года. Правительство сподобилось повысить стипендию с 900 до 1100 руб. А Смолин уверен, что госбюджету РФ по силам поднять стипендию до 1200 руб. Хотя и эта сумма – всего лишь половина стоимости продуктового набора, который за 5 месяцев текущего года подорожал на 20%. Увеличение же стипендии на 300 руб. в большей степени восполнит затраты студента на питание.
     «Единая Россия» – против. Поправка отклонена.
     Учащимся средних специальных училищ – в увеличении стипендий не до 400, а до 500 руб., на что из бюджета потребуется 933 млн. руб. «В ПТУ не учатся дети олигархов, здесь выходцы из беднейших семей, – убеждал «Единую Россию» Смолин, – стипендии в училищах не повышались с 2006 года». В советское время стипендия учащегося ПТУ составляла 80% прожиточного минимума, сейчас – 7,5%, а в сентябре, с учетом дорожающих продуктов, даже после повышения составит всего 7% прожиточного минимума. Как выжить будущим рабочим?
     «Единая Россия» – против. Поправка отклонена.
     Инвалидам – проиндексировать объем расходов на создание рабочих мест для людей с ограниченными возможностями. Цена вопроса – 800 млн. руб. Расходы на эти цели, по словам Смолина, не индексировались с 2006 года. Сокращение финансирования привело к сокращению рабочих мест для инвалидов. «На предприятиях Всероссийского общества слепых стало более чем в 3,5 раза меньше рабочих мест. В советскую эпоху на них работало 52 тыс. человек, сейчас – меньше 15 тыс., давайте поддержим социально незащищенных граждан», – призывал Смолин.
     «Единая Россия» – против. Поправка отклонена.
     Отказано пенсионерам. Смолин предложил поднять базовую часть пенсий до 2 тыс. 700 руб., чтобы компенсировать пенсионерам инфляционные издержки. Средства в сумме 140 млрд. руб. взять из стабфонда.
     «Единая Россия» – против. Поправка отклонена.
     Отказано онкобольным. С.Штогрин предложил перенацелить 38,7 млн. руб., которые «единороссы» щедро выделили Совету Федерации на празднование 15-летия. «Что это за дата такая, чтобы на нее выкладывать почти 40 млн. бюджетных рублей? Тогда как катастрофически недофинансируется государственная подпрограмма «Онкология». Где взять онкобольным 100 тыс. руб. в месяц для покупки необходимых лекарств?»
     Отказано муниципальным и сельским библиотекам в пополнении фондов, которые не обновлялись с советских времен. К этим очагам культуры отнеслись крайне несправедливо, заметил Штогрин. «Из выделенных им денег на пополнение книжного фонда «обрезали» 661 млн. руб. и перекинули на библиотеку имени Ельцина в дополнение к выделенным уже 2 млрд.руб. Нужно восстановить справедливость, вернуть библиотекам обещанные средства, ельцинская структура от этого не пострадает… Муниципальные и сельские библиотеки зачастую единственный источник для культурного и интеллектуального развития молодежи в селах, маленьких городах… там не то что, компьютеров, Интернета нет, даже периодика туда не поступает. Не на что подписывать».
     «Единая Россия» отказалась поддержать муниципальные и сельские библиотеки.
     Также невозмутимо «единороссы» отказали выделить 50 млн. руб. на строительство детских садов, которых после дикой приватизации стало во много раз меньше.
     Отказались профинансировать и Федеральную целевую программу развития авиационной техники в РФ. «Единороссам» и представителю минфина Т.Нестеренко коммунисты напомнили, что за 20 лет капитализма в России «сделан всего-навсего один маленький самолетик со странным названием «Супер­джет». Российский парк авиации изношен вконец, а правительство экономит на науке и авиастроении. Но «единороссов» и правительственных чиновников ничем не проймешь. За себя они спокойны. Напомним, что по кудринской смете из 120 млрд.руб. выделяется 1,3 млрд. руб. на авиационные перевозки высших должностных лиц, 1,8 млрд. руб. – на ремонт в Доме правительства и его оснащение новым оборудованием, более 2,0 млрд. руб. – на организацию охраны высших должностных лиц страны, 180,1 млн. руб. – на финансовое обеспечение дополнительной численности аппарата правительства, 200,6 млн. руб. – на закупку автомобилей БМВ-700, БМВ-525 и Форд-Мондео для обслуживания депутатов и судей Конституционного суда.
     А дорогих россиян кремлевская пропаганда «покормит» лапшой о «бесконечной заботе» власти о народе…

     Российской экономической политике поставлен диагноз: злокачественная эйфория в запущенной форме. Но пока есть шанс, что мировые кризисные явления заставят поумерить аппетиты, нужно меньше брать, а главное – меньше давать взаймы прежде, чем цены начнут падать.
     Окончательный диагноз озвучил в четверг замминистра финансов Дмитрий Панкин на ежегодном конгрессе национального бизнеса. Он сказал, что министерство ожидает благоприятного эффекта для России от финансового кризиса и текущих обострений на международных рынках. «Это своего рода санитар леса, который приведет к переоценке активов, списанию убытков и новой оценке рисков, которые принимают на себя банки и инвесторы. Это лекарство от эйфории».
     Российская экономика уже не первый месяц температурит, она перегрета, градусы измеряли лучшие диагносты – ВБ и МВФ, да и многие российские специалисты с этим не спорят.
     Но чтобы сбить лихорадку, надо установить причину болезни, поставить точный диагноз. И только потом прописывать лекарство. Минэкономики предлагает клин клином вышибать – снижать налоги и увеличивать дотации бюджета госкорпорациям. Что похоже на совет страдающему резями в желудке: есть побольше жирного и острого, набраться сил и идти работать с понедельника с удвоенной энергией. Минфин настаивает на диете.
     Но если верный диагноз поставил Панкин, то ни набиуллинский, ни кудринский рецепты не подходят. Требуется радикальное лечение. С помощью крепких парней в белых халатах – санитаров, которые подержат пациента, чтобы в горячке не убился, пока кризис минует.
     Панкин дает краткий перечень симптомов заболевания. Последние десять лет в стране происходит непрерывный рост цен на многие активы, особенно на недвижимость. Этот рост отрывается от реальных процессов, происходящих в экономике, неизбежно рано или поздно наступит «приземление, и желательно, чтобы приземление произошло раньше и помягче». Еще он отмечает, что реальные процентные ставки являются отрицательными, что ненормально, что приводит к формированию финансовых пузырей. И выносит вердикт: эти пузыри тоже начнут лопаться при приземлении.
     Замминистра сетует, что у властей нет опыта работы в условиях падения цен и рынков. Пожалуй, это не самое страшное – есть с кем проконсультироваться, с тем же Анатолием Чубайсом или Евгением Примаковым, который возглавил правительство как раз после кризиса 1998 года.
     Хуже, что почти нет в спецлитературе описаний болезни «Эйфория злокачественная». Пожалуй, что-то подобное было несколько десятилетий назад в Индонезии, когда новая власть начала массовое строительство стадионов и индустриальных гигантов, после чего скоро была сметена благодарным народом.
     Вообще, Россия, в отличие от других цивилизованных стран, с рукотворным кризисом перегрева еще не сталкивалась. Богатый опыт у американцев. В 70-х годах – бум кредитования. В 80-х годах – Case Study, ссудосберегательный кризис. Но там Рейган вводил свободные нравы в консервативную экономику. У нас же ровно наоборот – порядка 700 млрд рублей выделяется на институты развития, госкорпорации могут направлять эти средства на финансовые рынки. Бюджетные деньги и деньги Стабфонда размениваются на инфляцию и разогревают экономику. Это уникально, точных рецептов помощи не существует. Одна надежда – на санитаров.
     Эйфория, понятно, включает в себя и букет других заболеваний. В том числе – голландскую болезнь. Вот ведь не стал российский работник за единицу времени производить больше конкурентных товаров и услуг, а прибыли его компании и он сам стали получать гораздо больше благодаря росту мировых цен. Даже реальные пенсии выросли на 14% за 12 месяцев.
     Победы в спорте и музыке тоже, видимо, кружат головы не хуже золотоносных паров нефти и запаха окатышей.
     В результате российские газеты подсчитывают, сколько миллиардов в день в последние пару месяцев направляет правительство на финансирование новых глобальных проектов. Депутаты уже уверены, что пора снижать налоги самым кардинальным образом, и беспрерывно заседают по этому поводу. Цены растут на все, но все покупается с высокой скоростью. Будто катится по стране карнавал потребления. При этом вовсе не физлица основные потребители, а разного рода околобюджетные структуры, которые созидаются со скоростью, в разы превышающей скорость роста цен.
     Минфин пытался держать оборону, но поклонники «ускорения» продырявили в ней проходы, Стабфонд уже успешно тратится на нужды ныне живущих (потому, видать, его и не называют, как в мире принято, фондом будущих поколений). Есть сведения, что в кулуарах министерства прямо говорят, что кризис бабахнет и будет длиться года так до 2020. А теперь, судя по выступлению Панкина,
     Минфин понял, что активное сопротивление бесполезно, не отбиться от проектов по освоению не заработанных, но успешно накопленных из-за роста цен денег. И вся надежда – чтобы поскорее бабахнуло.
     Потому что, если еще запустить болезнь, то кризис можно и не перенести, начнутся такие судороги, с которыми никакие санитары не справятся.
     Пока же действительно есть шанс, что мировые кризисные явления заставят поумерить аппетиты, нужно меньше брать, а главное – меньше давать взаймы прежде, чем цены начнут падать.
     Если же довести карнавал трат до момента падения, то приземление окажется слишком жестким.
     Остается надеяться, что санитары уже в пути.

     К хорошему привыкаешь так быстро, что забываешь, что в современном мире все хорошее предоставляется бесплатно, как правило, на условиях промо-акции: первая неделя – даром, со второй недели – надо думать, будешь ли этим пользоваться, но уже за деньги. Лишь отличная игра испанской команды против сборной России в полуфинале чемпионата Европы позволила миллионам российских футбольных болельщиков и примкнувшим к ним сочувствующим гражданам отложить собственный долгосрочный выбор своей новой страны.
     То, что Россия – рядовая в лучшем смысле этого слова часть «золотого миллиарда», «развитого мира», «Европы» (нужное выбирать по вкусу), становится более или менее понятным все большему числу жителей страны. Одновременно Россия – также в лучшем смысле – развивающаяся страна: по итогам 15-20 лет развития в большей части социальной действительности нет. И заклинания правительства и президента о необходимости создания плана-2020, плана 2032, плана на 50 лет вперед мало помогают.
     В XXI веке государство как таковое не может быть ни всемогущим, ни всеведущим – большую часть реальности предстоит так или иначе определять жителям страны, формируя свои запросы к власти и голосуя руками или ногами в ответ на ее инициативы.
     Прекрасно, когда речь идет исключительно о символической лояльности своей стране, которая во многом и демонстрировалась в июне: это дорогого стоит. Однако если такая символическая лояльность во всем мире одинакова, то большинство остальных составляющих – нет. И даже эта лояльность не бесплатна. По итогам чемпионата Европы-2008 правительство России выделило на подпрограмму развития футбола на ближайшее пятилетие сумму в 14 млрд рублей. В июне эту новость приняли как должное: страна должна развивать футбол, раз уж гражданам нравится в него выигрывать. Сейчас, в июле, имеет смысл подумать – а эти деньги действительно необходимо выделять и именно в таком объеме? Ведь это, увы, не деньги Романа Абрамовича: это наши деньги. Это мы их тратим на развитие футбола: правительство России всего лишь выступает передаточным звеном между налогоплательщиками и распорядителями бюджетных средств. Мы уверены, что хотим именно этого?
     Вопрос мелкий, но принципиальный: ровно в той же формулировке его придется решать все чаще и чаще по мере приближения светлого европейского будущего России – всегда существует выбор вариантов развития. И в перспективе ближайшего десятилетия это, в первую очередь, налоговый выбор:
     уже сейчас более или менее очевидно, что, как бы ни росли цены на нефть и газ, основным источником создания того, чего не хватает России до статуса «развитой страны», будут налоги.
     До сегодняшнего времени вопрос налогов волновал подавляющее большинство граждан России как судьба прошлогоднего снега. Но для дальнейшей реализации «европейской мечты», включающей в себя не только победы национальных сборных на международных соревнованиях, но и более или менее эффективную систему социального сервиса, приличную транспортную инфраструктуру, работоспособную бюрократию, вменяемое государственное телевидение и т. п., нужны весьма и весьма солидные вложения. Раз-другой можно проехаться с флагом и шампанским и по разбитому асфальту. На третий – уже задумаешься: что ж такое, шведов снова разбили, а приличные автотрассы все больше под Стокгольмом и в его окрестностях, не говоря уже об экологии, социальном обеспечении и прочих плюсах Европы. Пора бы и раскошелиться?
     Пока миф о всесильности нефтедолларов и притока капитала непоколебим: на все вопросы о том, кто должен оплачивать дальнейшие успехи России – от балета до новых автомобильных заводов, принято спокойно указывать – недра Западной Сибири или иностранные инвесторы.
     Однако пока даже нынешняя чрезвычайная сила денежной реки, через экспортно-импортные операции решающая все вопросы, неспособна на слишком многое.
     Дело даже не столько в дорогах. Например, московский метрополитен, развивающийся темпами, близкими к темпам строительства средневековых соборов (десятилетие – это почти ничего), вполне может быстро выйти из летаргии – запуск в нем программ частно-государственного партнерства вполне реален, как и быстрое развитие его на чисто государственные и даже городские деньги. Но все это будет весьма недешево. И скоростные бесшумные трамваи, и программы качественной социальной помощи инвалидам, и финансирование классической музыки, и инвестиции в современные направления фундаментальной физики – все это доступно, все это вполне можно купить. И все это в современных государствах, как правило, покупается в рамках увеличения налогового бремени – и с частного бизнеса, и с физических лиц.
     Берусь предположить, что уже в 2011-2012 годах вопрос о том, как именно в стране следует создать систему налогового перераспределения средств, существующую в большинстве стран «золотого миллиарда» в достаточно похожем виде, будет одним из самых актуальных.
     К этому времени основные проблемы, решаемые в рамках улучшения бюджетной дисциплины, некоторого сокращения воровства в госсекторе и определенного сокращения госаппарата, так или иначе начнут решаться. Оставшиеся же в списке задачи – от необходимой полицейской реформы до обновления школьных пособий в большинстве российских школ – будут искать своего финансирования, которое не свалится с неба и не будет выделено Shell в рамках очередного сахалинского проекта. Лишь в отдельных малонаселенных странах Персидского залива часть такого рода проблем удалось решить исключительно бурением новых скважин. 145 млн граждан РФ на нефть и газ в этом смысле надеяться не могут.
     Выбор будущей модели государства всеобщего благоденствия и процветания тихой сапой шел и последние 15 лет. В этом смысле власть в России под руководством и Бориса Ельцина, и Владимира Путина, и Дмитрия Медведева мало чем отличалась: из лучших побуждений в России копировались существующие в остальном мире модели экономического и социального развития, на которые хватало денег, сил и интереса. Тем не менее, смею предположить, что сверхбыстрое развитие экономики России, которое по итогам полутора десятка лет позволяет почувствовать движение от вдребезги разбитой архаичной империи к обычной стране Европы, во многом определялось именно отсутствием части социально-государственных институтов, являющихся бременем и проклятием «развитого мира» – от мощной и малоконструктивной антимонопольной службы до прогрессивного подоходного налога.
     При уже ожидаемой поддержке практически любой инициативы, дублирующие нероссийские институты по принципу «а чем мы хуже» (это касается и «продовольственных талонов» малоимущим, и установления ограничений на развитие розничных торговых сетей в регионах, и планов экологических реформ) движение по этому пути может быть неожиданно быстрым. Незамеченные на фоне всеобщего ликования 14 млрд рублей, выделенные Белым домом на развитие футбола – мелочь, но мелочь важная. И проблема не столько в инфляции, которая сейчас является, пожалуй, единственным ограничителем роста госрасходов – с ней рано или поздно тоже научатся работать.
     Проблема – в том, насколько ясно мы воспринимаем делающийся выбор, насколько внимательно читаем счета, насколько критично относимся к возможному будущему.
     «Развитой мир», который в России только начинает строиться, наполнен собственными внутренними проблемами, которые мы вправе не импортировать, не покупать «в нагрузку» к существующим готовым решениям и моделям. Угловатость России в сравнении с остальным миром обещает исчезнуть относительно быстро, но утраченных шансов пойти дальше, чем остальной мир, никто не вернет. В этом смысле «суверенная демократия» – ничуть не лучше, чем «государство всеобщего благосостояния», в которое она может эволюционировать за ближайшее десятилетие.

Минфин рассматривает возможность допуска к управлению резервами страны банка UBS, потерявшего на ипотечном кризисе около 40 миллиардов долларов

     Над сохранностью Резервного фонда и Фонда национального благосостояния нависла новая угроза. Вчера замминистра финансов Дмитрий Панкин сообщил, что к участию в управлении сосредоточенными в этих фондах госрезервами могут быть допущены иностранные банки, среди которых он назвал швейцарский UBS. Этот банк прославился рекордными, достигшими 40 млрд. долл. убытками, которые понес за последний год от вложений в рисковые ипотечные инструменты. По мнению экспертов, допуск UBS к управлению российскими резервами может существенно помочь банку решить проблемы с ликвидностью, но они сомневаются, что этот шаг будет полезен для России.
     «Мы обсуждали инвестирование Резервного фонда и Фонда национального благосостояния, изменения в эти механизмы, которые дадут больше возможностей для участия западных консультантов, западных банков в оказании консультационных услуг в размещении средств», – сообщил вчера Дмитрий Панкин по итогам встречи с руководителем федерального департамента (министром) экономики Швейцарии Дорисом Лейтхардом. По словам Панкина, швейцарская сторона хочет участвовать в оказании таких услуг. В частности, соответствующую заинтересованность проявляет швейцарская компания UBS.
     «Возможно как оказание консультационных услуг России, так и участие в качестве управляющей компании, которая занималась бы инвестированием средств фондов», – пояснил чиновник журналистам.
     Отметим, что, по данным Минфина на 1 июля, размер Резервного фонда достиг 3,5 трлн. руб., а Фонда национального благосостояния – 770 млрд. руб., то есть речь идет об активах свыше 170 млрд. долл. Которые в настоящее время стремительно обесцениваются из-за валютных колебаний и размещения в сомнительные зарубежные бумаги, включая испытывающие трудности американские ипотечные агентства Fannie Mae и Freddie Mac.
     В настоящее время рыночная капитализация UBS AG приближается к 100 млрд. долл., а общая сумма активов превышает 1,5 трлн. долл. В то же время эффективность правления этими активами в последнее время была отрицательной. Только в первом квартале 2008 года UBS объявил о чистых убытках в размере 11,5 млрд. швейцарских франков. Общая сумма списаний с начала ипотечного кризиса в США до конца первого полугодия 2008 года составила рекордные 38 млрд. долл. и продолжает увеличиваться. На днях банк заявил о подготовке к новым списаниям, а биржевая цена его акций с июля 2007 года упала на 70%.
     Российские эксперты неоднозначно оценивают перспективы допуска к управлению нацфондами или хотя бы одним Фондом национального благосостояния, терпящего убытки швейцарского банка, обращая внимание на очевидные просчеты его менеджмента.
     Как отмечает гендиректор компании «2К Аудит – Деловые консультации» Тамара Касьянова, для UBS управление средствами резервных фондов могло бы стать существенным подспорьем. «Однако для российских нефтегазовых доходов успешность такого управления достаточно спорна, – считает эксперт. – Банк не смог диверсифицировать свои активы в период глобального финансового кризиса, в результате чего понес рекордные убытки. Впрочем, несмотря на списания, швейцарский банк является одним из мировых лидеров на рынке управления частным капиталом. Кроме того, помимо деятельности российской «дочки» у UBS есть опыт брокерского сопровождения сделок – в частности, продажа пакета акций «Нижновэнерго».
     «Теоретически UBS может решить свои проблемы за счет назначения в качестве одного из управляющих российскими фондами», – соглашается главный экономист ФК «Уралсиб» Владимир Тихомиров. – Во-первых, одна лишь информация об этом может повысить его капитализацию, а во-вторых, речь идет о миллиардах средств, которые могут быть использованы на долгосрочные проекты, но до этого находиться на его счетах. Но это уже вопрос инвестиционного меморандума, который в случае выбора UBS должно будет подписать с ним российское правительство». Впрочем, по мнению эксперта, говорить о том, что эти деньги спасут UBS, а Россия останется с носом, никак нельзя. «Ни один банк не пойдет на такую потерю собственной репутации», – уверен Тихомиров.
     Глава аналитического управления ФК «Открытие» Халиль Шехмаметьев считает, что эффективность работы компании должна оцениваться не по последнему году, а по более продолжительному периоду. «Главное – условия договора, где могут и должны быть прописаны как гарантии доходности, так и инструменты, в которые российские средства могут быть вложены», – отмечает аналитик.
     В любом случае, считают эксперты, очевидна необходимость создания госкомпании по управлению российскими резервами. Несмотря на то что часть средств вложена в зарубежные облигации, которые являются более стабильными ценными бумагами, объем национальных фондов успел уменьшиться из-за снижения курса доллара и инфляции. При этом вливание резервных средств в российский фондовый рынок нецелесообразно, так как в случае кризиса деньги, вложенные во внутреннюю экономику, моментально обесценятся. Хотя вопрос о том, вкладывать ли сейчас деньги в российскую экономику, остается открытым.

Как совместить достаточно непростые задачи

     Споры о налоговой системе страны ведутся столько, сколько в России существует рыночная экономика. Как совместить задачи финансового обеспечения деятельности государства, финансового регулирования и стимулирования экономики? На состоявшихся в Государственной Думе парламентских слушаниях «Основные направления налоговой политики на 2009-2011 годы в свете задач экономического развития страны» ее Председатель Борис Грызлов выступил с целостной концепцией изменений в налоговой системе страны.
     Налоговая реформа является не самоцелью, а важнейшим элементом общей экономической политики государства. Налоговая система должна способствовать повышению конкурентоспособности российской экономики. При этом никто не снимает с нее обязанности обеспечить поступление в бюджет средств, необходимых для функционирования государства и безусловного выполнения всех его обязательств. При этом речь не идет только о федеральном бюджете.
     Необходимыми средствами, а следовательно, самостоятельными источниками доходов должны быть обеспечены регионы и муниципалитеты. Укрепление финансовой самостоятельности регионов и муниципальных образований партия рассматривает как ключевую проблему и задачу налоговой системы.
     В качестве первоочередных мер для решения этих задач я бы назвал следующие:
     – разработать в рамках налогового и бюджетного законодательства механизмы, стимулирующие регионы и муниципальные образования к наращиванию собственного налогового потенциала;
     – закрепить на долгосрочной основе необходимые налоговые доходные источники за субъектами Федерации и муниципальными образованиями;
     – исключить практику установления на федеральном уровне льгот по региональным и местным налогам с постепенной отменой существующих льгот по этим налогам;
     – завершить реформу системы имущественных налогов, которая должна создать более справедливое перераспределение налогового бремени, снижая уровень налоговых изъятий у менее обеспеченных слоев населения и увеличивая налогообложение дорогой недвижимости с тем, чтобы превратить данный налог в реальный доходный источник регионов и муниципалитетов;
     – исключить практику представления на федеральном уровне любых льгот, влекущих выпадение доходов в региональных и местных бюджетах без их полной компенсации из федерального бюджета.
     Для того чтобы обеспечить переход российской экономики от экспортно-сырьевого к инновационному, социально ориентированному типу развития, необходимо:
     1. Создать налоговую систему, позволяющую России конкурировать на рынке труда и капитала. Налоговая политика должна быть вовлечена в процесс повышения качества человеческого капитала и эффективности его использования, а также интенсивного роста отраслей, обеспечивающих развитие человеческого потенциала. Прежде всего образования и здравоохранения.
     2. Повысить стабильность системы налогообложения. Государство и налогоплательщик должны четко осознавать, каков будет уровень налогов при определенных показателях финансово-хозяйственной деятельности.
     3. Обеспечить более интенсивное снижение налогового бремени в отношении несырьевых отраслей и прежде всего по отношению к видам деятельности высокой инновационной и инвестиционной активности, связанной с освоением новых рынков, обновлением ассортимента продукции, освоением новых технологий, созданием новых форм организации бизнеса.
     Хотел бы остановиться еще на двух, может быть, самых болезненных вопросах: налоговое администрирование и НДС.
     Проблема качества налогового администрирования по-прежнему остается актуальной. Несмотря на принятые два года назад поправки в Налоговый кодекс, правоприменительная практика не соответствует нормам действующего законодательства. Порой налогоплательщики сталкиваются с откровенными злоупотреблениями со стороны налоговых органов при осуществлении процедур налогового контроля. Следует рассмотреть вопрос и об установлении ответственности должностных лиц налоговых органов за подобные нарушения и уж тем более за привлечение к ответственности заведомо невиновных.
     Снижение НДС следует рассматривать в контексте последовательного снижения общего уровня налоговой нагрузки. Однако значение НДС для бюджета столь велико, что принятие подобного решения должно основываться на самом тщательном анализе последствий и расчетах. Руководством страны даны необходимые поручения провести все расчеты, связанные с НДС, и срок поставлен – август. При совершенствовании НДС необходимо также серьезно скорректировать действующий порядок определения налоговой базы, а также порядок исчисления и уплаты налога. Для этого на законодательном уровне необходимо решить ряд следующих вопросов:
     – привести категорию «налоговая база» в соответствие с объектом налогообложения, исключив из налоговой базы авансы для всех налогоплательщиков;
     – освободить налогоплательщиков, использующих для оплаты приобретенных товаров, работ и услуг неденежные формы, то есть бартер, от обязанностей перечислять своим контрагентам реальные суммы налогов;
     – упростить порядок подтверждения нулевой ставки налога и последующего возмещения НДС;
     – отказаться от нормы статьи 169 Налогового кодекса, согласно которой любое, даже самое незначительное нарушение правил заполнения счета-фактуры влечет за собой утрату права на налоговый вычет. Счет-фактура, предъявляемый для вычета, должен признаваться недействительным только в случае незаполнения или неверного заполнения тех показателей операций, которые имеют существенное значение для целей налогового контроля;
     – уточнить методологию ведения книги покупок и книги продаж с целью исключения сложившейся практики по даче многочисленных уточненных деклараций по одному и тому же налоговому периоду;
     Совершенствование системы налогового контроля за уплатой НДС должно сопровождаться уточнением порядка проведения камеральных проверок налоговых деклараций, в которых заявлена сумма к возмещению. Целесообразно разрешить налоговым органам по итогам налоговой проверки одной декларацией выносить два решения, одно в отношении тех сумм, которые не вызвали у налоговых органов сомнений в правомерности принятия к вычету. Второе – в отношении сумм, по которым налоговые органы посчитали заявленные вычеты необоснованными. Эта мера снизит объем не возмещаемых сумм НДС, по которым у налоговых органов и налогоплательщиков нет спора.
     Следует исключить из объекта налогообложения строительно-монтажные работы для собственного потребления. Налогообложение данного вида внутрихозяйственной операции не имеет никакого экономического смысла, кроме фискального. Но на практике возникает масса проблем, препятствующих развитию организациями собственной материально-технической базы.
     Считаю важным обратить внимание на то, что любые изменения НДС не должны привести к удорожанию социально-значимых товаров, которые сегодня облагаются по льготной ставке.

Ведомства наращивают бюджетные траты

     Доходы федерального бюджета за первое полугодие 2008 года составили 4,369 трлн руб., что составляет 54,2% от годового задания, расходы – 3,038 трлн руб., или 41% от плана, сообщил Минфин. В номинальном выражении поступления в госказну по сравнению с таким же периодом прошлого года приросли на треть, траты – на 40%. Минфину в июне впервые удалось выйти на график равномерного использования средств по году, однако по итогам первого полугодия «бюджетный навес» превысил 700 млрд руб.
     На самом деле данные ведомства о степени выполнения годовых назначений уже фактически устарели. На прошлой неделе Госдума в итоговом, третьем чтении одобрила закон, изменивший основные параметры бюджета на 2008-2010 годы (документ пока не вступил в силу и поэтому был «проигнорирован» Минфином). Принятыми с подачи правительства поправками доходная часть госказны на 2008 год была увеличена сразу на 908,8 млрд руб. (до 8,966 трлн руб.), расходная – на 120,4 млрд (до 7,530 трлн руб.).
     В результате вместо перевыполнения плана доходов в январе-июне 2008 года с учетом изменений фиксируется некоторый недобор (48,7%). Его, впрочем, можно считать условным – из-за перехода на поквартальную уплату НДС суммы этого налога за апрель-июнь будут направлены в бюджет лишь 21 июля. Стоит ожидать, что они существенно подкорректируют итоговую сумму сборов – к примеру, разница между апрельскими и майскими (без НДС) суммами поступлений от налоговой службы составляла 440 млрд руб. В отличие от первого квартала близящаяся вторая в этом году «массовая» уплата НДС опасений экспертов по поводу возможного банковского кризиса ликвидности уже не вызывает.
     Все тот же «фактор НДС» плюс стабильный рост нефтяных цен позволил Федеральной таможенной службе обогнать ФНС по размеру вклада в бюджет. Таможенники в январе-июне пополнили госказну на 2,159 трлн руб., в том время как налоговики – на 1,946 трлн (по итогам января-апреля ФНС, как в прежние годы, опережала ФТС). В целом доходы бюджета в номинальном выражении на фоне высокой инфляции в первом полугодии превысили аналогичный показатель 2007 года сразу на 35%. Это значительно более высокие темпы роста, чем зафиксированные год назад: тогда доходы по сравнению с показателем первого полугодия 2006 года номинально приросли лишь на 11%.
     Что касается расходов, то проведенная Госдумой коррекция закона о бюджете практически не меняет фактический процент их кассового исполнения – с учетом изменений степень выполнения годового задания снижается с 41% до 40,3%. В июне скорость кассового расходования денег (то есть их реального использования бюджетополучателями) заметно увеличилась. Если в январе-мае траты в среднем составляли 477 млрд руб. в месяц, то в июне этот показатель подрос до 649 млрд. Это уже вполне соответствует графику «равномерного» расходования бюджетных денег (если запланированные на 2008 год траты в 7,530 трлн руб. производить равными долями, то в месяц следует тратить по 627,5 млрд руб. Однако этого пока недостаточно, чтобы начать избавляться от «бюджетного навеса» – разница между фактическими и равномерными расходами растет и на 1 июля достигла уже 727 млрд руб.
     До достижения другой стратегической задачи вице-премьера Алексея Кудрина – сокращения темпов роста госрасходов Минфин, похоже, отдаляется все дальше. В первом полугодии 2008-го по сравнению с таким же периодом 2007-го кассовые расходы в номинальном выражении выросли на 40%. Год назад для сопоставимых периодов прирост этого показателя составлял 16%. К сожалению для Минфина, в процентах от ВВП рост расходов также весьма заметен: 16,1% в январе-июне 2008 года против 15,6% в первой половине 2007-го.

     У депутатов Госдумы – чемоданное настроение. Заканчивается региональная неделя, во время которой народные избранники выходили в народ с отчетом о своей работе в весенней сессии. Пора отправляться и в отпуск.
     Впрочем, далеко не все депутаты на эти летние дни смогут надолго покинуть думские стены. Начинается нулевое чтение бюджета страны на 2009 год с проекцией до 2011-го. Думцы будут готовить свои предложения в главный финансовый документ страны, сверять их с правительственными цифрами, согласовывать позиции.
     Нерегламентное понятие «нулевое чтение» – в дополнение к обязательным первому, второму и третьему чтению, которые проходят законодательные инициативы, прежде чем стать законами, – ввело в думскую практику центристское большинство еще в 2002 году. Объединенные в коалицию «Единство», «Отечество», «Народный депутат» и «Регионы России» тогда решили заранее обсудить с правительством основные параметры бюджета-2003 и по возможности скорректировать цифры еще до того, как проект бюджета будет внесен в нижнюю палату. Такая предварительная работа позволила потом без проблем провести бюджет через Думу. И стала традицией.
     Правда, в прошлом году, когда впервые формировался «скользящий» бюджет страны сразу на три года, нулевое чтение было несколько скомкано – депутаты готовились к выборам и принимали закон о бюджете досрочно. На Охотном Ряду в то время появились сомневающиеся – а нужно ли вообще это нулевое чтение.
     Однако на встрече, которая состоялась в конце июня, думские «единороссы» договорились с лидером партии, премьер-министром Владимиром Путиным о том, что «практика «нулевого чтения» будет сохранена и впредь». И уже на следующий день премьер дал задание министрам «еще раз внимательно посмотреть статьи, предполагаемые к финансированию, оценить их эффективность и своевременность, а также обсудить бюджетные программы на 2009 год и на плановый период 2010 и 2011 годов с депутатами Государственной Думы и членами Совета Федерации в рамках так называемого «нулевого чтения».
     В этом году, заявил председатель Высшего совета партии «Единая Россия», спикер Госдумы Борис Грызлов, нулевое чтение выйдет на качественно новый уровень. В нижней палате была сформирована рабочая группа, которую возглавил первый вице-спикер Олег Морозов. И, как было обещано, вчера предложения депутатов по будущему бюджету переданы в правительство, по ним ведутся активные консультации.
     Идеи, которые народные избранники хотели бы реализовать в новом бюджете, по словам Бориса Грызлова, носят комплексный характер. Они касаются финансирования важнейших целевых задач, а также конкретных объектов. В частности, «единороссы» считают необходимым дополнительно выделить в 2009 году 4,5 миллиарда рублей на капитальный ремонт вузовских общежитий, более 2 миллиардов рублей – на продолжение проекта по созданию суперкомпьютеров.
     «В части развития инфраструктуры мы вносим предложение продолжить целевое выделение средств крупным городам на дорожное строительство и предусмотреть на это дополнительно 20 миллиардов рублей, – сказал спикер. – Есть инициатива по выделению около полумиллиарда рублей на капитальный ремонт объектов культуры, а также около 660 миллионов рублей – на подготовку к празднованию 1150-летия Великого Новгорода».
     Народные избранники считают также необходимым заложить в бюджет средства на реконструкцию Центра детской хирургии в Санкт-Петербурге, на строительство физкультурно-оздоровительных комплексов в регионах.
     «Это лишь отдельные примеры из подготовленного во фракции пакета инициатив, – уточнил Борис Грызлов. – В целом они касаются практически всех разделов будущего бюджета: «Единая Россия» вносит предложения по расходам на адресную социальную поддержку, на реализацию программ занятости, лекарственного обеспечения, снижения смертности от сердечно-сосудистых заболеваний, на поддержку библиотек, софинансирование расходных обязательств муниципалитетов и по другим направлениям».
     Депутаты рассчитывают на то, что консультации с правительством будут проходить конструктивно, и все их инициативы будут учтены, а значит, работа над законопроектом о бюджете после его официального внесения в Госдуму получится более эффективной.
     Кстати, в соответствии с законом, проект главного финансового документа страны должен быть доставлен на Охотный Ряд не позднее 26 августа.

     Судьба пятой части российских золотовалютных резервов под угрозой. Деньги вложены в бумаги двух крупнейших ипотечных агентств США Fannie Mae и Freddie Mac, которым сейчас грозит банкротство. Правительство США объявило, что может приобрести агентства, чтобы спасти их, после чего их акции упали еще вдвое.
     В течение последней недели акции двух крупнейших ипотечных агентств США Fannie Mae и Freddie Mac резко упали из-за опасений инвесторов относительно дальнейших финансовых потерь, констатируют аналитики. Так, 10 июля ценные бумаги Freddie Mаc подешевели на 22% до $8 за акцию, а Fannie Mae – на 13,8% до $13,2. Всего же с начала года цена акции Freddie Mac упала к 10 июля более чем на 75%, Fannie Mae – на 64%.
     Поскольку цены на дома в Америке продолжают идти вниз, игроки рынка волнуются, что Fannie Mae и Freddie Mac могут обанкротиться. В связи с этим власти США рассматривают возможность приобрести агентства, сообщила в пятницу The New York Times.
     Обеспокоенность правительства США вполне объяснима. На долю Fannie Mae и Freddie Mac приходится 40% всех ипотечных кредитов, капитализация которых составляла $12 трлн, говорит аналитик компании «Атон» Инга Фокша. Обе компании спонсируются государством, поэтому именно оно, в определенной доле, ответственно за их судьбу, отмечает эксперт. Дефолт этих агентств нанесет серьезный ущерб всей финансовой системе США, предупреждает директор департамента казначейства КМБ-Банка Дмитрий Матвеев.
     Если хотя бы одна из корпораций обанкротится, то последствия для мировой финансовой системы будут непредсказуемы: на Fannie Mae и Freddie Mac держится примерно половина самого крупного ипотечного рынка мира,
     соглашается аналитик Арбат Капитал Михаил Завараев.
     Поэтому власти США сделают все возможное, чтобы этого не допустить, уверены эксперты. Тем более что «спасти эти агентства сегодня вполне по силам американской администрации», полагает генеральный директор УК «Ист коммерц Управление активами» Дмитрий Сачин.
     Однако пока объявление администрации президента США о том, что государство возьмет компании под свое управление в случае ухудшения ситуации, возымело лишь негативный эффект. При открытии торгов в пятницу котировки ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac рухнули, потеряв еще 50% своей стоимости.
     К 20.00 по Москве 11 июля акции Freddie Mac опустились до $3.97, Fannie Mae – до $7.11.
     После этого правительство страны объявило, что не в состоянии купить эти компании, чтобы предотвратить падение их активов.
     Впрочем, главный экономист УК «Финам менеджмент» Александр Осин считает, что решить свои проблемы агентства, скорее всего, смогут и сами, без помощи правительства. «Согласно прозвучавшим вчера оценкам главы американского Федерального управления по надзору за структурами жилищного рынка, Fannie и Freddie обладают собственным капиталом, более чем достаточным для выполнения своих функций с точки зрения существующих правительственных нормативов», – говорит эксперт.
     Однако в любом случае сейчас облигации агентств не являются безрисковыми, и вложения в них следует проводить с осторожностью, признает Дмитрий Матвеев.
     Видимо, в российском правительстве и Центробанке как раз и собрались рисковые люди. ЦБ к 1 января 2008 года инвестировал уже $100,8 млрд (на тот момент примерно 21%) из золотовалютных резервов страны в ценные бумаги Fannie Mae, Freddie Mac и Federal Home Loan Banks.
     (На 4 июля объем российских ЗВР достиг $574,3 млрд).
     Рискнуть не прочь и Минфин: он предполагает инвестировать в облигации Fannie Mae и Freddie Mac часть средств бывшего стабфонда.
     В сложившейся ситуации наиболее логичным шагом со стороны ЦБ РФ был бы пересмотр инвестиционных предпочтений в пользу долговых бумаг других стран, полагает Дмитрий Сачин. Альтернативным вариантом вложения средств могли бы стать акции американского ТЭК, предлагает Осин. «Если предложения администрации Джорджа Буша по добыче нефти с океанского шельфа США будут одобрены законодателями, а тем более, если разработка канадских нефтяных месторождений вследствие роста цен на нефть и применения новых технологий подтвердит их потенциальную рентабельность, данный сегмент будет, по-видимому, вполне способен занять значимую часть ниши американского фондового рынка», – говорит он.
     Впрочем, эксперты не видят ничего удивительного в том, что российские деньги инвестированы в облигации Fannie Mae и Freddie Mac.
     «Эти вложения делались не прямо сейчас, а достаточно давно. Просто из-за чрезвычайной «открытости» нашего ЦБ мы узнали об этом относительно недавно»,
     – говорит Завараев. Банкротства Fannie Mae и Freddie Mac власти США не допустят, а потому беспокоиться за сохранность ЗВР России не стоит, надеется эксперт. А что касается будущих инвестиций, то сейчас достаточно выгодно вкладываться в эти бумаги вследствие того, что их доходность выросла, добавляет он.
     Вообще, вопрос о том, стоит ли держать средства в американских облигациях – более политический, чем экономический,
     полагает ведущий управляющий портфелями облигаций UFG Asset Management Максим Тишин.
     Действительно, министр финансов Алексей Кудрин ранее обещал западным коллегам помочь в момент кризиса российскими деньгами. Вложения в бумаги Fannie Mae и Freddie Mac – более чем своевременная помощь американцам.

Российский Минфин вынужден оправдываться за американские банкротства

     В США разворачивается новый виток финансового кризиса. В выходные федеральные власти взяли под внешнее управление один из крупнейших ипотечных банков страны – IndyMac, чей крах стал вторым по величине банковским банкротством в истории США. Падение акций крупнейших ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac (см. «Ъ» от 12 июля) заставило Минфин выпустить специальный пресс-релиз, в котором объяснялось, что российские золотовалютные резервы вложены не в акции, а в облигации этих агентств.
     Пока основное внимание наблюдателей было приковано к обвалу акций гигантов американского ипотечного рынка Fannie Mae и Freddie Mac, в пятницу федеральные власти США объявили о взятии под контроль седьмого по величине ипотечного американского банка – калифорнийского IndyMac Bank. Его активы составляют более $32 млрд, а на депозитах лежат средства объемом около $19 млрд. В 2007 году банк получил убытки $614 млн, за первый квартал он потерял еще $184 млн. Во вторник IndyMac сообщил: финансовые регуляторы США полагают, что «банк недостаточно обеспечен капиталом», и это привело к массовому бегству инвесторов из банка. Всего с 27 июня клиенты банка сняли со счетов более $1,3 млрд.
     В пятницу акции IndyMac рухнули на 99%, до $0,28. После этого Федеральная корпорация страхования банковских вкладов (FDIC) объявила о взятии банка под контроль. FDIC заявила, что вкладчики, чей депозит не превышает $100 тыс., смогут вернуть свои средства в полном объеме. Между тем, по данным американских СМИ, у IndyMac есть порядка 10 тыс. клиентов, чьи вклады превышают $100 тыс., общая сумма таких вкладов составляет около $1 млрд, или 5% от общей суммы средств, лежащих на депозитах. FDIC сообщила, что по таким вкладам она будет принимать решения индивидуально. «Это банкротство будет весьма затратным»,– подчеркнула председатель FDIC Шейла Бэйр.
     Банкротство IndyMac стало уже пятым банковским банкротством в США за этот год и вторым по величине в истории США банкротством финансовой компании, на депозитах которой лежат средства частных вкладчиков, попадающие под гарантии федерального правительства,– первое место занимает банкротство в 1984 году банка Continental Illinois, активы которого составляли около $40 млрд.
     За банкротством IndyMac «последуют многие другие», цитирует Reuters Дэниэла Алперта из нью-йоркского инвестбанка Westwood Capital. По мнению аналитиков, сейчас США стоят на пороге новой волны кризиса. Первая была в августе, вторая – в первом квартале этого года. «Месяц назад все были уверены, что экватор ипотечного кризиса пройден, но сейчас ситуация развивается иначе»,– полагает соруководитель аналитического департамента Дойче Банка Ярослав Лисоволик. По его мнению, нарастание новой волны кризиса связано с тем, что власти США принимают решительные регулятивные меры со значительным опозданием. Снижение ключевой ставки ФРС началось уже после того, как в августе прошлого года начала развиваться первая волна ипотечного кризиса. «Сейчас необходимы адресные вливания бюджетных средств в конкретные ипотечные компании»,– уверен Ярослав Лисоволик.
     Прежде всего такие вливания потребуются ипотечным агентствам Fannie Mae и Freddie Mac, занимающим половину всего ипотечного рынка США объемом $12 трлн.
     В пятницу в СМИ появилась информация о том, что правительство рассматривает план введения госуправления в обеих компаниях. Президент США Джордж Буш заявил, что обсудил ситуацию с министром финансов Генри Полсоном и главой ФРС Беном Бернанке, которые якобы «очень усердно работают над разрешением сложившейся ситуации». Однако, по всей видимости, власти США опять опоздали: несмотря на заявление президента Буша, по итогам пятничных торгов акции Fannie Mae потеряли 23,48%, Freddie Mac – 3,12%.
     Пятничный обвал котировок акций Fannie Mae и Freddie Mac заставил и российский Минфин выпустить пресс-релиз. В опубликованном в субботу сообщении министерства отмечается, что оно не размещает средства резервного фонда и фонда национального благосостояния в акции этих американских ипотечных агентств. При этом, по данным ЦБ, на 1 января текущего года около четверти российских золотовалютных резервов – 2,475 трлн руб. (примерно $100 млрд) инвестировано в облигации Freddie Mac, Fannie Mae и Federal Home Loan Banks. «В отличие от цен акций Fannie Mae и Freddie Mac котировки их долговых обязательств остаются стабильными. Это объясняется тем, что правительство США публично заявило о готовности оказать указанным компаниям финансовую поддержку»,– объясняет в пресс-релизе Минфин. Таким образом, успокаивает министерство, по своему кредитному качеству долговые обязательства Fannie Mae и Freddie Mac фактически не уступают суверенным долговым обязательствам США и по-прежнему имеют наивысший кредитный рейтинг, соответствующий требованиям, необходимым для размещения золотовалютных резервов.
     «Российский Центробанк инвестировал в короткие обязательства Fannie Mae и Freddie Mac, поэтому, скорее всего, проблем для России не возникнет»,– соглашается экономист «Тройки Диалог» Антон Струченевский. «Накануне выборов власти США будут сглаживать любые экономические проколы,– уверен старший аналитик банка «Траст» Евгений Надоршин.– Допустить банкротство этих ипотечных агентств – это все равно что поставить крест на всей ипотечной системе США».
     Эксперты сходятся во мнении, что в целом Россия меньше других стран пострадает от нового витка финансового кризиса. «В США сейчас будет дальнейшее усугубление проблем с ипотечным кредитованием,– прогнозирует Евгений Надоршин.– Вторыми пострадавшими станут основные торговые партнеры США – азиатские страны, потом страны ЕС и Великобритания». Ярослав Лисоволик отмечает, что, несмотря на это, нынешняя ситуация – это важный повод для российских властей по-другому взглянуть на среднесрочные и долгосрочные перспективы инвестирования средств суверенных фондов и золотовалютных резервов, а также рассмотреть планы их диверсификации.

Россия отправила немалые деньги в ипотечные агентства США, которым грозит дефолт

     Буквально за один день акции двух крупнейших в США ипотечных компаний Fannie Mae и Freddie Mac упали, соответственно, на 24 и 13 процентов.
     На следующий день они потеряли еще 22 и 11 процентов. Мировые рынки вздрогнули, так как дальнейшее падение котировок грозит их банкротством. Но это России уже не важно, важно то, что, по оценкам экспертов, сумма российских нефтедолларов в их активах составляет как минимум 100 миллиардов долларов.
     Правда, нельзя не отметить, что вложение средств в эти агентства, по сравнению с государственными бумагами, которые печатает минфин США и которые – в России, также до последнего времени считались делом прибыльным. Напомним, что куда и как вкладывать деньги Стабфонда, решение принимало правительство. Единственным «агентом» по управлению валютными резервами РФ является Центробанк. В свое время было утверждено, что нефтедоллары можно «обменять» на бумаги с наиболее высоким рейтингом и разложить в «корзину» из трех валют: 45 процентов в долларовые активы, 45 процентов в евро и 10 процентов в английский фунт стерлингов. Таким образом, часть российских долларовых активов наряду с государственными ценными бумагами Федеральной резервной системы США были вложены и в эти два злополучных ипотечных агентства.
     Впрочем, по некоторым активам была получена неплохая доходность – 10,75 процента годовых в долларах США (в период с 24 июля 2006 года по конец 2007 года, по данным Минфина России). Однако американский ипотечный кризис заставил по-новому переоценить риски от вложений средств будущих поколений.
     Если ситуация будет развиваться по пессимистическому сценарию и будет объявлен дефолт, то что теряет Россия? По американскому законодательству если компания признает себя банкротом добровольно, начинается процедура урегулирования долговых проблем, то у кредитора есть шанс получить половину от вложенных средств. Если же компания попытается сопротивляться и ее пустят по пути принудительного банкротства, порядок цифр уже будет другой: 25-30 процентов от вложенных средств. Как говорится, вложились...
     Российские финансовые власти пока никак ситуацию не комментируют. Дефолт-то еще не объявлен. Хотя эти агентства являются частными и гарантии правительства США на них не распространяются, но эксперты теоретически допускают, что они могут быть национализированы и власти не допустят их краха. Они слишком значимы для американской экономики, контролируя 40 процентов рынка ипотечного кредитования. А это более 12 триллионов долларов. Они входят в Федеральную резервную систему США, куда и отчисляют определенный процент по аналогии с российским агентством по страхованию вкладов, чтобы расплатиться с кредиторами в случае возникновения финансовых проблем. Это то, что касается формальностей.
     Но, похоже, американские власти и сами оказались перед дилеммой: помогать им или нет. На днях министр финансов США Генри Полсон заявил, что «агентства Fannie Mae и Freddie Mac имеют достаточный капитал. Но сейчас они проходят через сложный период и должны играть важную роль в будущем». При этом он, передает агентство Bloomberg, не подает сигналов о том, что этим агентствам нужна господдержка. Однако в пятницу последовало неожиданное (в свете сказанного выше г-ном Полсоном) его заявление о том, что власти все-таки поддержат эти компании «в том положении, в котором они оказались». Он также заявил о необходимости диалога как с руководителями этих компаний, так и с регуляторами. В то же время нельзя забывать об американской излюбленной тактике – делать противоречивые заявления, щупая рынок. Не исключено, что и данное заявление направлено лишь на то, чтобы рынок на них отреагировал, в силу чего проблемы этих компаний решились бы сами собой.
     Что касается российских финансовых властей, то пока они воздерживаются от комментариев. Хотя прежде никаких тревог по поводу резкого колебания акций не выражали: рынок есть рынок, а вкладываясь, надо всегда помнить, что где-то можно и проиграть. Объясняли, что используем опыт норвежского фонда будущих поколений, который существует куда больше лет, чем его российский аналог. Временами и там бывали разные: в начале 2000-х оказались в минусе. Ну нам-то от этого не легче. В отчете ЦБ за 2007 год указано, что на 1 января 2008 года в целом в долларовые инструменты было инвестировано 2,48 триллиона рублей (около 100 миллиардов долларов).

Компетентно
     Павел Медведев, депутат Госдумы, член Национального банковского Совета РФ:
     – Ситуация отнюдь не драматическая. Я полагаю, что вся суета вокруг этого вопроса подогревается нечетким пониманием того, куда у нас вложены деньги.
     Да, акции Fannie Mae и Freddie Mac сильно «просели», но надо понимать, что международные (золотовалютные) резервы Центробанка России вложены не в акции, а в облигации. Согласен, что в эти компании пошли заметные средства, но в общей доле от 580 миллиардов долларов золотовалютных резервов ЦБ эта цифра не такая уж большая. Поэтому предположение, что Центробанк будет держать облигации до их погашения – вполне обоснованное. И если это произойдет, то никаких потерь быть не может, ибо очень мала вероятность, что правительство США позволит этим компаниям обанкротиться. Оно сейчас буквально прижато к стене. И если окажется, что агентства развалились, то ипотечный рынок США переживет даже не кризис, а настоящий крах. Кстати, рейтинговые агентства не уменьшили показатели Fannie Mae и Freddie Mac. Они приравнивают их к рейтингам американского правительства, потому что понимают, что правительство и эти компании умрут вместе. Связь именно такая.
     Идут естественные рыночные колебания абсолютно всех активов ЦБ. Но эти колебания не превышают 1-1,5 процента. Известно, что Банк России для того, чтобы вызвать большее доверие к себе в мире, изменил правила оценки своих активов. Раньше учитывалась цена приобретения и не учитывались колебания, проходившие между приобретением и ликвидацией. Теперь же каждый день ЦБ переоценивает активы по рынку, и они не падают в цене. Баланс практически нулевой. Центробанк будет держать бумаги Fannie Mae и Freddie Mac до погашения, поэтому колебания котировок для него сейчас маловажны. Так что, думаю, что мы можем спать спокойно.

Справка «РГ»
     По данным Минфина России, расчетная доходность от размещения средств Стабилизационного фонда с 24 июля 2006 года по 1 января 2008 года составила 10,75 процента годовых в долларах США. Что касается непосредственно корзины валют, то на долларовых счетах удалось получить 6,23 процента годовых, в евро – 3,62 процента годовых, в фунтах стерлингов – 5,542 процента годовых.

В России может вновь вырасти количество бедных

     Инфляция в России сказывается на положении бедных сильнее, чем на положении богатых. С этой аксиомой согласны не только эксперты, но и правительство. Более неожиданными выглядят прогнозы, согласно которым в России в 2008 году впервые с начала века может возобновиться абсолютный рост числа граждан, живущих ниже официального уровня бедности.
     Вчера компания ФБК опубликовала данные аналитического исследования, где дала оценку уровня инфляции для бедных: по итогам 2008 года этот показатель составит не менее 25%, а число граждан с доходами ниже прожиточного минимума увеличится на 1,1 млн человек – с нынешних 18,9 до 20 млн. Прогноз ФБК на 2008 год по инфляции в целом – 14%.
     Для оценки инфляции для живущих за чертой бедности, то есть имеющих доходы ниже официально установленного прожиточного минимума в данном регионе, ФБК прибегла к официальным данным по динамике стоимости минимального набора продуктов питания. «Стоимость минимального набора продуктов питания составляет 45-50% общей стоимости минимальной потребительской корзины и является определяющей в оценке инфляции для бедных», – поясняет директор департамента стратегического анализа ФБК Игорь Николаев.
     По данным «Росстата», за первое полугодие 2008 года рост стоимости минимального набора продуктов питания составил 20,6%. При этом стоимость минимального набора продуктов питания резко выросла уже в 2007 году – на 22,3% (из них прирост за первое полугодие составил 13,1%). Для сравнения: в 2003-2006 годах этот показатель находился в среднем на уровне не более 10% в год.
     Самый большой вклад в нынешнюю инфляцию вносят именно те продукты питания, которые составляют основу рациона для беднейших слоев населения. За январь-июнь этого года цены на плодоовощную продукцию выросли на 36,0%, на макаронные изделия – на 26,0%, на подсолнечное масло – 25,9%, хлеб и хлебобулочные изделия – 20,7%, крупу – 20,4%. За один только июнь рис подорожал на 11,4%. В результате к концу 2008 года стоимость минимального набора продуктов питания может вырасти не менее чем на 30%. Минимальный рост тарифов на свет, газ и тепло также уже известен: правительство пока разрешило повысить их в среднем на 18-20%, но нет гарантий, что эти цифры будут окончательными.
     Чиновники успокаивают: во втором полугодии рост цен замедлится. Но эти признаки замедления, по мнению независимых аналитиков, пока не слишком заметны. «Все факторы, которые определяют ускоренный рост цен в последнее время, не только остаются, но даже усиливаются», – считает г-н Николаев. Это и ускоренная индексация тарифов естественных монополий, негибкое и несвоевременное таможенно-тарифное регулирование, попытки продлить «заморозку» цен в отдельных регионах.
     Играет свою роль и продолжающаяся «накачка» средствами госкорпораций, которые размещают их на внутреннем рынке, все еще не видно роста конкуренции между производителями товаров и услуг внутри страны, продолжается рост мировых цен на энергоносители. «В условиях, когда инфляция и не думает замедляться, разработка правительственной программы антиинфляционных мер продолжается уже девять месяцев», – напомнил эксперт.
     Что же, может быть, срок «родов» антиинфляционного пакета мер уже и подошел, но сколько еще потребуется времени, чтобы привести в действие планируемые механизмы? За это время число граждан, в силу невеликих доходов наиболее тяжело переживающих рост цен на самые необходимые продукты питания, только вырастет. Уже в этом году эксперты ФБК прогнозируют увеличение численности населения с денежными доходами ниже величины прожиточного минимума с 18,9 млн человек в 2007 году до 20 млн.
     Последний раз увеличение числа бедных в стране был зафиксировано после дефолта 1998 года, к 2000 году количество людей с доходами ниже прожиточного минимума достигло 29% населения. С тех пор каждый год число неимущих, по официальным данным, постепенно снижается: 24,6% в 2002 году, уже 20,3% в 2003 году, 17,6% и 17,7% в 2004 и 2005 годах соответственно. В 2006 году бедных было 15,2%, в 2007-м – 13,4%.
     В 2004 году была принята правительственная программа по снижению числа бедных к 2008 году в два раза, то есть примерно до 8%, что соответствует уровню развитых стран. В 2005 году цель немного подкорректировали, и чиновники говорили о показателе в 9,2% неимущих к началу 2008 года.
     Со второй половины 2007 года внутренний рынок стал испытывать влияние мирового продовольственного кризиса, который наложился на политику активного наращивания госрасходов в России, также сыгравшую, по мнению экспертов, роль в повышении инфляции. В результате, не успев закрепиться в среднем классе, больше миллиона человек рискуют скатиться обратно, а число бедных может достичь примерно 14,1% населения.
     «Действительно, по официальным данным, последние годы наблюдалось снижение числа бедных, – признает Евгений Гонтмахер, директор Центра социальной политики Института экономики РАН. – Но теперь уже можно наблюдать и в росстатовских данных, что реальные доходы падают. Поэтому ничего нет удивительного в том, что число бедных может вырасти».
     «Посмотрите, какова структура потребительской корзины: инфляцию считают в том числе по ужинам в ресторанах, стоимости дорогого мяса, мехов, но так можно посчитать только рост цен для 10% самых богатых людей. Для самых бедных стоимость только продуктовой корзины выросла за полгода на 20%, не отстают и тарифы, лекарства. Вот и получится инфляция в 25%, – указывает г-н Гонтмахер. – И мы сейчас получим еще одну серьезную проблему: рост цен уже заметили на себе и среднеобеспеченные люди, им теперь приходится вместо приличного покупать дешевое, ориентироваться не на качество, а на цену. По данным последнего доклада Института социологии РАН, у нас 43% малообеспеченных людей». По мнению эксперта, если социальная и экономическая политика не претерпит изменений, то это кандидаты на ухудшение условий жизни.
     «Причем мы сами работаем на это, выстраивая цепочку: рост цен – индексация доходов. Есть два пути, которые помогут разорвать эту цепочку», – говорит г-н Гонтмахер. Первый: прекратить индексацию, ожидая, пока инфляция естественным образом не снизится до 2-3%. «Но для этого нам потребуется целый исторический период, к концу которого у нас либо все население будет нищим, либо бедные сами собой вымрут», – делает пессимистический вывод эксперт. Второй вариант: ограничить рост денежной массы с другой стороны – государственные инвестиции в экономику, расходы на госкорпорации, которые взвинчивают инфляцию. «Нам не нужно такое большое государство, нам нужна продуманная социально ориентированная политика», – считает Евгений Гонтмахер.

«Лучший министр финансов» А.?Кудрин: «Наша стратегия оказалась самой удачной...»

     Совсем недавно российский вице-премьер и министр финансов Алексей Кудрин пообещал в случае серьезного экономического кризиса помочь нашим западным партнерам российскими деньгами. Когда речь идет о россиянах, то, как всем известно, обещанного правительством они три года ждут, а потом перестают. А здесь обещания начали сбываться практически немедленно.
     В конце минувшей недели ипотечный кризис в США привел к своего рода финансовой катастрофе два крупнейших ипотечных агентства США: Fannie Mae и Freddie Mac. 10 июля цена акций первого из них обрушилась почти на 14%, а второго – на 22%. Заявление правительства США, что государство может взять компании под свое управление, лишь ухудшило положение: котировки рухнули еще на 11% и 22% соответственно, таким образом, всего лишь за два дня потеряв половину своей стоимости.
     Возможно, ситуация для американской ипотеки и финансовой системы в целом была бы совсем удручающей, если бы не та самая российская помощь. Оказывается, почти пятая часть российских золотовалютных резервов (100 млрд долларов) вложена в ценные бумаги этих компаний, которым сейчас грозит банкротство. Именно столько средств к 1 января 2008 года инвестировал в Fannie Mae и Freddie Mac Центробанк. И у Министерства финансов в отношении стоящих на грани банкротства агентств большие планы: в их облигации это ведомство также предполагает вложиться частью средств ныне разделенного Стабфонда. Да судя по заявлениям Алексея Кудрина, уже вложилось. «Наша стратегия оказалась самой удачной на период кризиса: инвестиции Стабфонда оказались самыми защищенными. Мы не потеряли ни одного цента, у нас нет снижения стоимости даже по облигациям Fannie Mae и Freddie Mac, крупнейших ипотечных кредиторов домохозяйств в США», – заявил он на состоявшемся в июне XII Петербургском международном экономическом форуме.
     Сразу после первого обвала акций разного рода финансовые эксперты кудринского разлива начали успокаивать российских граждан, большинство из которых давно считает порочной практикой не вкладывать деньги в экономику страны, а хранить деньги в иностранной кубышке (как выяснилось, к тому же крайне ненадежной). Мол, «спасти эти агентства вполне по силам американской администрации». Однако правительство США уже объявило, что не в состоянии купить эти компании, чтобы предотвратить дальнейшее падение их активов.
     Но, видимо, риск ради спасения американской экономики – дело столь благородное, с точки зрения российских властей, что прекращать рискованные финансовые операции они явно не намерены. Это в российскую промышленность и сельское хозяйство, а тем более – в социальную сферу, вкладывать ничего нельзя. Потому что, как известно от того же Кудрина, в России – инфляция. А значит, деньги могут пропасть. Ну а когда они пропадают в США – ничего страшного. Это ж только для рядовых российских граждан 100 млрд в одночасье превратились в 50, а вскоре, возможно, и совсем испарятся. Но, как справедливо рассуждает правительство, этих средств «рядовые граждане» так и так не увидели бы. Так что они не в убытке. Не в убытке и члены правительства – не свое же разбазаривают. А за столь выгодные инвестиции этого «не своего», вполне возможно, и благодарность от американских друзей имеют. По крайней мере, недаром еще в 2006 году А.?Кудрин был признан «лучшим министром финансов развивающихся стран Европы».

Налоговое ослабление не приведет к снижению роста цен

     Почему затянулась налоговая реформа, скоро ли введут рыночный налог на недвижимость и почему бизнесмены-иностранцы хотят жить в России? Об этом «Комсомолке» рассказал замминистра финансов России Сергей ШАТАЛОВ.

ЛИЧНОЕ ДЕЛО
     Сергей ШАТАЛОВ, заместитель министра финансов России. Доктор экономических наук. На высших должностях в Минфине трудится с 1995 года. Женат, имеет сына и дочь.

13% – это надолго
     – Сергей Дмитриевич, вы не первый год курируете налоги в Минфине. Почему в России то и дело меняется налоговое законодательство?
     – Убежден, что самая лучшая налоговая система – стабильная и предсказуемая. Это важно как для государства, несущего расходные обязательства, так и для предпринимателей, имеющих возможность строить бизнес-планы на перспективу.

     – Что же мешает сделать налоговую систему стабильной?
     – Во-первых, Россия все больше интегрируется в быстро меняющуюся мировую экономику, и это ставит новые задачи, в том числе в налоговой сфере. Во-вторых, необходимо исправить недоработки законодательства и создать новые инструменты, внедрение которых по разным причинам идет с большим трудом.

     – Россия сейчас достаточно богатая: и с долгами расплачиваемся, и бюджет растет. Не пора ли на бизнесе ослабить налоговую «удавку»?
     – Грех жаловаться – налоговая нагрузка невысока. Налог на доходы физлиц вообще один из самых низких в мире. Многие иностранные бизнесмены говорят, что хотели бы жить и работать в России.

     – Но даже официальные лица заявляют о необходимости возвращения прогрессивной шкалы.
     – Минфин такие идеи не поддерживает. Считаем, что 13% – это наше достижение.

     – Но согласитесь, платить 13% с зарплаты в 5 тысяч рублей и столько же со 100 тысяч – несправедливо.
     – Вопрос о справедливости неочевиден, поскольку с 5 тысяч гражданин заплатит 650 рублей, а со 100 тысяч – 13 тысяч рублей, то есть богатые платят больше. Проблема еще и в том, что по максимальным ставкам налог практически не платили. Состоятельные люди находят возможность минимизировать налоги.

     – Может, тогда стоит правительству задуматься, как прикрыть такие лазейки?
     – Думаем постоянно. Например, работаем над проблемой, как остановить безналоговый перевод доходов в оффшоры. Да и внутри России он позволяет добиваться впечатляющих результатов по минимизации налогов. Жесткое сопротивление проекту на протяжении многих лет свидетельствуют о том, что наше предложение не всем нравится.

Амнистии капиталов больше не будет
     – Одна из возможностей возвращения капиталов в страну – налоговая амнистия. Но даже в Казахстане она прошла более успешно, чем в России...
     – Конечно, амнистию можно было провести более эффективно. Сказались и недостаток информации, и слабая пропагандистская кампания. А если сравнивать с Казахстаном, то там наиболее эффективными оказались последние дни проведения амнистии. Свою роль сыграл административный ресурс.

     – А что нам мешало включить административный ресурс?
     – В Казахстане можно было внести деньги на счет, а потом их забрать без уплаты налогов. Наша конструкция предполагала, что 13% платить все-таки надо. Это более честный, но менее привлекательный подход. Мы дали возможность чувствующим за собой грехи получить индульгенцию. Но одни посчитали, что и так пронесет, другие при действующей ставке 13% легализовали доходы раньше без всякой амнистии.

     – Правительство планирует повторить налоговую амнистию?
     – Нет. Это разовая акция, которая хороша лишь при определенных обстоятельствах. Государство говорит: мы снижаем налоги, упрощаем правила игры, но с этого момента налоговый контроль становится более жестким, а чтобы граждане не боялись, проводим амнистию. Кроме того, по закону глубина налоговой проверки не может превысить 3 лет. Поэтому самые темные годы российской истории фактически уже закрыты для налоговых органов.

     – Налоговые «скелеты из шкафа» уже точно не вывалятся?
     – Разве что в рамках уголовного преследования, где сроки давности составляют до 10 лет.

Потери от снижения НДС сопоставимы с бюджетом оборонки
     – Налоговые инспекции отпугивают россиян очередями, постоянно меняющимися формами бланков...
     – Изменение бланков налоговых деклараций обусловлено изменениями законодательства, пока с этим придется мириться. Но в организации работы многое корректируется. Опросы среди предпринимателей показывают, что уровень доверия повышается. Правда, он не вышел пока даже на уровень 40%, но уже не 5 – 10%, как было десять лет назад. Это внушает оптимизм. Внедряются административные регламенты для налоговых органов по каждому виду деятельности, которой она занимается. Правительство уже в прошлом году установило критерии, на основании которых производится оценка работы органов ФНС. Они положены в основу премирования налоговых инспекторов. Такой подход, учитывающий и мнение общества, способен достаточно быстро улучшить деловой климат. Но надо понимать, что «титаники» быстро не разворачиваются.

     – В России обвести государство считается за доблесть. Наша психология меняется?
     – Меняется. Посмотрите, что было лет 15 назад. С исторической точки зрения это ничтожный срок. А с точки зрения того, какие изменения произошли в обществе, да и не только в части налогов, – они глобальные.

     – Как найти золотую середину, чтобы налоговая нагрузка устраивала и бизнес, и граждан, и государство?
     – Я не знаю ни одной страны, где налогоплательщики считают, что налоги не чрезмерны. Это противоречие существует в любом обществе. И, конечно же, неистребимо желание не платить налоги.

     – С приходом нового президента, который считается либералом, вектор налоговой политики останется прежним?
     – Основные цели обозначены. Открытым остается вопрос, как снижать налоговую нагрузку. Дискуссия публичная, которая, на мой взгляд, не должна переходить в политическую сферу.

     – На днях помощник президента Аркадий Дворкович уверенно рассуждал о снижении НДС. Это решено?
     – Для Дворковича – да.

     – А для вас?
     – В бюджетном послании президента использованы достаточно взвешенные формулировки, которые допускают разные сценарии в отношении снижения налоговой нагрузки. Мы считаем, что НДС не абсолютное зло, а снижение налогов должно давать наибольший эффект для развития экономики. С этих позиций снижение налога на прибыль может оказаться значительно интереснее. Снижение НДС с 18 до 12% приведет к бюджетным потерям порядка 900 миллиардов рублей, это 2% ВВП. Для сравнения: затраты на оборону сейчас составляют 2,4% ВВП. Вряд ли мы можем себе это позволить.

За жилье заплатим по полной?
     – Что движет алкогольной реформой и почему нет результата? Рынок спиртного всегда славился огромными теневыми капиталами. ЕГАИС должна была сделать этот рынок прозрачным, но уже дважды приходила к кризису.
     – Большие проблемы были в 2006 – 2007-х годах. Больше кризисов на этом рынке не будет. Если же говорить о ЕГАИС – идея-то хорошая, но претворение в жизнь оказалось не продуманным. Есть у нас национальный спорт – наступать на грабли. В идеале ЕГАИС должна отслеживать движение каждой бутылки от завода до магазина и покупателя. Тогда система давала бы дополнительные возможности для контроля и борьбы с нелегальной продукцией. Но изначально она была сконструирована так, что цепочка обрывалась в звене оптовой торговли, не затрагивая розничные продажи.

     – Так если цели ЕГАИС не достигла, может, ее «похоронить»?
     – Ее сейчас перенастраивают, и начиная с этого года она должна работать как информационная система для налоговых органов.

     – Налог на недвижимость, рассчитываемый из рыночной стоимости, скоро появится?
     – Наверное, к 2011 году. Хочу подчеркнуть, что введение этого налога не преследует цели взять дополнительные налоги с граждан. Задача в том, чтобы сделать налогообложение более справедливым. Владельцы дорогих особняков вполне способны заплатить больше, что позволит незащищенные слои населения, может быть, даже и полностью, освободить от налога.

     – Одна из больных тем последнего времени – рост цен. Многие предприятия и малый бизнес жалуются, что платежи государству растут и они включают рост затрат в цену товара.
     – Налоговая нагрузка снижается, но растут и прибыли, и взятки. Это сообщающиеся сосуды. Налоги на малый бизнес у нас небольшие, для них действуют льготные налоговые режимы. Но и для них в условиях инфляции рост затрат неизбежен.

ВОПРОС ДНЯ
     Удастся ли избавить малый бизнес от гнета бюрократов?

Альфред КОХ, бывший вице-премьер правительства России:
     – Боюсь, что бюрократический аппарат вырастет еще больше. Понадобятся чиновники, которые будут отслеживать количество проверок и кому будут жаловаться предприниматели. Начинать нужно по-другому – сокращать количество людей, которые занимаются проверками. Сбрасывать их как балласт.

Александр ПРОХАНОВ, главный редактор газеты «Завтра»:
     – Россия вполне приспособлена к тому, чтобы командным способом отменить любые препоны и провести в жизнь любое решение. Главное – политическая воля.

Евгений ЯСИН, научный руководитель Высшей школы экономики:
     – Хотелось бы верить в то, что удастся. Но как будут реагировать службы, у которых до сих пор был карт-бланш на проверки, – налоговая и милиция? Если принять конкретные меры, чтобы оградить от них малый бизнес, то его жизнь действительно станет легче.

Сергей ДОРЕНКО, радиоведущий:
     – Нет, не удастся. Если отменить проверки, то куда девать чиновников, которые ими занимаются. Представьте, если сегодня они рассчитывают кредит на новый «Опель», а завтра становятся бомжами, они же станут социально опасными людьми.

Михаил ДЕЛЯГИН, директор Института проблем глобализации:
     – Если премьер с президентом действительно захотят облегчить жизнь малому бизнесу, то проблем у них с этим не будет.

Сергей ЕФРЕМОВ, предприниматель, Волгоград:
     – Нужна программа, которая позволит предпринимателям через Интернет проследить путь любого документа. Тогда бюрократы не будут годами держать бумажки у себя, ожидая поклонов и подношений, а бизнесмены смогут жаловаться чиновничьему начальству на того, кто волокитит дело.

Евгений ПОЛЯКОВ, гендиректор турфирмы «Интурист-Чита»:
     – Чиновники как брали, так и будут брать взятки.

Георгий РЯХОВСКИЙ, экономист, Калининград:
     – Бюрократия, как и коррупция, – корабли непотопляемые.

Наталья, читательница сайта KP.RU, Санкт-Петербург:
     – Жаль только жить в эту пору прекрасную уж не придется ни мне, ни тебе...

Алексей Кудрин обещает, что золотовалютные резервы России не пострадают от кризиса

     Золотовалютные запасы России не пострадали от кризиса на финансовых рынках США, заявил вчера вице-премьер, министр финансов Алексей Кудрин. Как подсчитали в Центробанке, в июле они установили новый абсолютный рекорд, повысившись до 578,3 миллиарда долларов.
     По итогам кризиса «мы не потеряли ни цента», не без удовольствия сообщил Алексей Кудрин. Что, впрочем, и неудивительно. По закону Центробанку разрешается вкладывать резервные деньги лишь в облигации, а они от снижения рынка акций только прибавляют в доходности. Так что, думается, нужно добавить: мы не просто не потеряли, но еще и заработали на кризисе.
     Вопрос в другом: почему Россия не использует «лишние» деньги в своей экономике, а вкладывает их в экономическое развитие США. Ведь инвестирование резервных средств в долговые инструменты – это реальные деньги, идущие в чужую экономику. Отвечая на этот вопрос, Алексей Кудрин заявил, что «все страны, например, такие, как Китай или Япония, размещают свои резервы в надежные консервативные инструменты, гарантированные и поддерживаемые государством». В общем, все так делают.
     К тому же, по словам Кудрина, мы также размещаем свои запасы «на черный день» (например, если резко упадет цена нефти и в бюджете возникнет дыра) лишь в самые высоконадежные и ликвидные инструменты. И никто не сомневается, что американским ипотечным компаниям, в облигации которых вложено порядка 100 миллиардов долларов наших резервов, в критической ситуации будет оказана (и уже оказывается) поддержка американского государства.
     Но есть проблема. Российский Центробанк вкладывает резервные деньги в высоконадежные и долгосрочные облигации, которые будут погашаться через 15-30 лет. Да, пока мы зарабатываем на ежегодной доходности, но выкуп-то этих ценных бумаг будет происходить по номиналу. При этом инфляция в США, то есть рост потребительских цен, как подсчитали эксперты, уже достигает 15 процентов в год. И во что превратятся эти бумаги через 30 лет? Выходит, их нужно продавать раньше, уже сейчас. Но если доходность облигаций выросла, то их котировки, то есть цены, во время кризиса значительно упали. А значит, продавая эти бумаги, мы зафиксируем серьезные убытки. И кто же на это пойдет? Однако рано или поздно это, видимо, придется сделать, уверяют эксперты, чтобы не потерять еще больше.
     А пока международные (золотовалютные) резервы России со всех сторон растут. И внутри – за счет скупки ЦБ валюты, поступающей на российский рынок, и снаружи – от сверхдоходов за проданную нефть и доходности американских госбумаг. По информации Центробанка, с 4 по 11 июля резервы выросли на 3,9 миллиарда долларов, или на 0,7 процента. Достигнутая величина золотовалютных резервов – 578,3 миллиарда долларов является очередным рекордом за весь период регулярной публикации этой информации Банком России.
     Напомним, что международные валютные резервы России на 45 процентов состоят из долларовых накоплений, на 45 процентов – из евро и 10 процентов – в фунтах стерлингах и других валютах. По прогнозу Алексея Кудрина, сейчас доллар «достиг или почти достиг» своего дна. В течение года он еще «покачается», а к концу года пойдет вверх. Алексей Кудрин считает, что доллар – надежная валюта, поскольку в США «непадающая экономика». Она равна европейской, пояснил министр, но более гибкая и устойчивая к кризисам. Впрочем, вице-премьер, прогнозирует, что скоро США захлестнет новая волна кризиса, которая будет связана с тем, что ряд банков и кредитно-финансовых организаций может показать убытки. И делает вывод, что нас ожидает «горячая осень». Впрочем, по его словам, власти США не пожалеют никаких денег для стабилизации своей финансовой системы.

Заявки на деньги Инвестфонда регионы должны подать до 1 сентября

     В ближайшие дни стартует первый конкурс по отбору проектов регионального значения для софинансирования из Инвестфонда.
     С подачей заявок надо поторопиться. Минрегион будет принимать их лишь до 1 сентября. Об этом сообщил замминистра регионального развития Дмитрий Аратский на совместном совещании с представителями регионов и Российского союза промышленников и предпринимателей. Пока, правда, приказа главы минрегионразвития о начале конкурса нет, признает Аратский. Но документ появится буквально на днях.
     Бизнес надеется, что заседание инвесткомиссии по отбору региональных проектов пройдет уже в середине сентября на Экономическом форуме в Сочи. А до конца года прошедшие отбор проекты будут одобрены правительством.
     Заметим, что до сих пор Инвестфонд, созданный в 2005 году, софинансировал только крупные проекты общенационального значения с минимальной стоимостью не менее 5 миллиардов рублей. Сейчас отобрано более 20 таких проектов. Но из-за высокой цены «входного билета» к Инвестфонду не могли подключиться многие регионы, у которых есть интересные предложения, но они не дотягивали до установленной планки. Кстати, разговор об изменении правил Инвестфонда начался год назад как раз на Экономическом форуме в Сочи. И в июне было принято постановление правительства, которое разрешило проблемы: из Инвестфонда можно будет софинансировать региональные проекты стоимостью менее 5 миллиардов рублей, а также комплексные инвестпроекты нескольких территорий. При этом минимальная планка снижена в десять раз – до 500 миллионов рублей, напомнил Аратский. Максимальный потолок такой господдержки составит 80 миллиардов рублей. А вскоре каждый регион узнает и свою «норму финансирования» из Инвестфонда – сейчас минрегион завершает расчеты по определению таких квот. По предварительным данным, лимит для регионов будет рассчитываться исходя из уровня бюджетной обеспеченности, численности населения и других показателей. На совещании в пятницу представители регионов уже получили примерный план разбивки денег Инвестфонда. Впрочем, предупредил Аратский, это не окончательные расчеты, и они еще будут откорректированы.
     Между тем помимо снижения цены «входного билета» для региональных проектов введены другие новации. Напомним, что из средств Инвестфонда можно продвигать проекты практически во всех отраслях – от высоких технологий до «коммуналки». Региональные проекты ограничены тремя направлениями: жилищно-коммунальным хозяйством, транспортом и энергетикой. «При этом все такие проекты должны вносить существенный вклад в развитие экономики региона», – поясняет Аратский. Предполагается, что в числе критериев, по которым станут их оценивать, будут учитывать возможный объем налоговых поступлений от реализации проекта и увеличение валового регионального продута. Окончательно эти критерии разработают в самое ближайшее время, обещают в минрегионе. Частный инвестор должен будет вложить в региональный проект не менее 50 процентов от его стоимости. Обязательно участие в этом деле и региональных бюджетов.
     Аратский признает, что времени для подготовки проектов осталось очень мало. Заявителям предстоит упаковать достаточно большой объем документов: бизнес-план, проектную документацию, получить заключение инвестиционного консультанта и Госглавэкспертизы. Скорее всего к 1 сентября успеют подать заявки только те регионы, где уже есть достаточно проработанные идеи. Но Аратского это не смущает. Многие регионы, подчеркивает он, заранее зная о введенных новациях, уже занимались подготовкой проектов. «А те, кто спал как медведь в берлоге, будут в полном пролете», – признает Аратский. Впрочем, это не означает, что «проспавшие» регионы будут раз и навсегда отлучены от денег Инвестфонда. Они могут готовить свои заявки к следующему конкурсу, но он пройдет только в 2009 году, пояснил корреспонденту «РГ» один из чиновников минрегиона.
     А пока ускорить и облегчить процесс подготовки заявок намерен РСПП. В союзе начала работать специальная приемная, где представители регионов смогут получить квалифицированную консультацию по упаковке своих заявок, рассказал президент РСПП Александр Шохин. Кстати, с некоторыми потенциальными предложениями в союзе уже знакомы. В «перспективном портфеле» предпринимательского объединения находится более 50 таких проектов, сообщила представитель РСПП Наталья Борисова.

Внешний госдолг России снижается, а задолженность бизнеса растет

     Внешний государственный долг России уменьшился с начала года на 3,9 миллиарда долларов, или на 8,7 процента, то есть до 44,1 миллиарда долларов, сообщил вчера минфин. Тем временем корпоративный внешний долг России вырос и достиг более 460 миллиардов долларов.
     Задолженность России странам – участницам Парижского клуба на 1 июля 2008 года снизилась до 1,5 миллиарда долларов. Странам, не вошедшим в Парижский клуб, Россия должна 2 миллиарда долларов. Бывшим странам СЭВ мы задолжали 1,5 миллиарда долларов. Задолженность перед международными финансовыми организациями – 4,7 миллиарда долларов. Остальные долги складываются из еврооблигационных и валютных займов.
     Если государственные внешние долги регулярно снижаются, то частные растут пугающими темпами. В прошедшем году внешний долг российских корпораций увеличился в 1,5 раза и составил почти 460 миллиардов долларов. Сейчас он превышает эту цифру и уже достигает 35,5 процента российского ВВП.
     Итак, за прошлый год частный внешний долг увеличился на 138,1 миллиарда долларов. При этом внешние долговые обязательства российских банков растут опережающими темпами. На начало года они составляли 163,7 миллиарда долларов.
     Нужно также отметить, что львиную долю корпоративной задолженности составляют зарубежные долги государственных корпораций. Так что снижение государственного долга с лихвой «компенсируется» задолженностью структур, по долгам которых в случае дефолта будет рассчитываться государство.
     В связи с этим председатель Счетной палаты Сергей Степашин недавно даже выступил с предложением разработать механизмы замещения иностранных займов российскими компаниями на внутренние заимствования. «Необходимо разработать мероприятия по замещению иностранных займов внутренними инвестициями, создать условия для осуществления заимствований российских предприятий и банков на внутреннем рынке», – заявил Сергей Степашин на заседании в Госдуме. Он назвал рост внешних российских задолженностей корпоративных структур одной из проблем текущей финансовой политики страны.

Кто зарабатывает на бедных и безработных?

     Ответ на этот вопрос дает отчет Центрального банка РФ (ЦБ, Центробанк) за 2007 год, который был представлен Госдуме на одном из последних заседаний первой сессии. Помимо олигархов, выкачивающих богатства российских недр в свою пользу, на российской бедности крепко наживаются банкиры, которым на руку проводимая в стране кредитно-денежная политика.
     «Центробанк – организация, которая существует для себя и во имя себя, используя неэффективно денежные ресурсы, отнятые у голых, босых и безработных, которые хотят работать, да негде, предприятия стоят...» – так эмоционально отреагировал на доклад главы ЦБ Сергея Игнатьева депутат-коммунист Николай Коломейцев. То, что изложил Игнатьев, полностью совпадает с курсом, заданным вице-премьером и министром финансов Кудриным. Минфин и ЦБ работают в унисон. Правомерно утверждать, что политику вульгарного монетаризма реализует в РФ группа Кудрина, состоящая из верхушки министерства и главного банка России.

ГРУППА КУДРИНА ПОДРЫВАЕТ ФИНАН­СОВЫЙ ПОТЕНЦИАЛ РОССИИ.
     В монетарной политике все решают деньги. Как будет осуществляться управление финансами, кредитоваться производство, инвестироваться экономика и социальная сфера – таким и будет социально-экономическое состояние страны. Россия не может похвастаться хорошим самочувствием в данной области. Но в тоне отчитывавшегося Игнатьева не было ни на йоту раскаяния за явные просчеты. Вслед за Кудриным он делал акцент на растущем ВВП (внутренний валовой продукт), который якобы и есть главный показатель роста экономики: за 2007 год увеличился на 8,1%. Насчитал Игнатьев и рост доходов населения на 10,7%, хотя отлично знает, что данный показатель то же самое, что средняя температура по больнице. При таком подсчете доходы миллиардеров перекрывают падение уровня жизни крестьян, учителей, пенсионеров.
     Растут, как рассказал Игнатьев, международные резервы РФ. Источник их известен: выручка от торговли нефтью и газом. В 2007 г. резерв прибавился на 172,7 млрд долларов, общий объем резерва или стабфонда достиг 476,4 млрд долларов. Доходы банка составили 504 млрд 924 млн руб., расходы – 480 млрд 359 млн руб., прибыль – 24 млрд 565 млн руб., но это на 40% меньше по сравнению с той, что была получена в 2006 году. Стабфонд, который на начало 2008 года равнялся 5119, 5 млрд руб., принес за весь минувший год всего 2 с небольшим процента прибыли.
     ЦБ испытывал в 2007 году бурный приток частного капитала, его поступило 81,2 млрд долларов, что превысило прогнозную величину на 15 млрд долларов. Годом ранее приток был всего 41,9 млрд долларов. Рост денежной массы не радовал банкиров, потому что они не знали, как с ней управиться. Деньги принято тратить, вкладывать в перспективные проекты, создавать материальные ценности на будущее. А ЦБ деньги складирует. По непонятной причине у главного банка страны отсутствует система долгосрочного кредитования и финансирования реального сектора экономики. Денежная масса не направляется в активный оборот. Что можно ждать от обездвиженных денежных знаков? Только обесценения. За один год на курсовой разнице было потеряно 37 млрд руб. Но ЦБ не испытывает сожаления по этому поводу.
     Игнатьев вторил Кудрину: ошиблись в прогнозах, денежная масса спровоцировала увеличение спроса на товары и услуги, внешние риски и кризисы. Захлебываясь денмассой, банкиры, следуя указаниям Кудрина, потели над понижением курса рубля, который перестал им подчиняться: с декабря 2006-го по декабрь 2007-го официально упал всего только на 0,9%, а реально укрепился на 5,1%. На нежелательной курсовой разнице финансовые резервы потеряли 165 млрд 740 млн руб. Что делал в это время ЦБ? Ничего. Продолжал совершать ритуальные валютные интервенции, чтобы за счет рубля наполнить содержанием пустой американский доллар.
     Даже лояльный к ЦБ думский комитет по кредитным организациям и финансовым рынкам (председатель – «единоросс» В.Резник) не мог скрыть разочарования тем, что ЦБ не справился с поставленными перед ним задачами даже в рамках кудринской денежно-кредитной политики. Осторожную критику в адрес банкиров высказал от имени бюджетного комитета и «единоросс» Г.Кулик. Но никто из путинской партийной команды не посмел отклонить отчет и признать работу ЦБ неудовлетворительной. Все холуйски согласились с ЦБ и отказались прислушаться к пожеланию президента Медведева, высказанному на Красноярском экономическом форуме, – пересмотреть кредитно-денежную политику и эффективнее вкладывать международные резервы.
     «Хотел бы я посмотреть на Геннадия Васильевича Кулика, если бы вложенные им деньги прогорали с такой же скоростью, как золотовалютные резервы РФ», – заметил Н.Коломейцев, глядя в сторону «единоросса», склонившегося в реверансе перед группой Кудрина. Кулик в ответ промолчал. А что тут скажешь?! Коломейцев прав.

ГРУППА КУДРИНА ПРОВОЦИРУЕТ ВНЕШНИЕ ДОЛГИ.
     В заключениях профильных комитетов сказано, что по закону ЦБ обязан в отчете представить не только статистику, но и проанализировать основные параметры финансовой политики и ее эффективность для экономики. Почему, например, объем российского экспорта вырос всего на 4,6%, а импорта – на 36%? Удельный вес импорта в структуре нашей торговли составляет 49! Эта доля импорта сохраняется все последние годы. По версии Игнатьева, импорта требуют растущие доходы населения и повышенный спрос на товары. А почему же российская промышленность не предлагает товары? Неужели мы сами не способны уже ничего производить? Способны, утверждают коммунисты. Но наши предприятия стоят или на ладан дышат. А банк копит дензнаки да регулирует «плавающий» курс рубля вместо того чтобы заняться полноценным кредитованием производства. Как развивать реальный сектор экономики без финансирования?
     Считается, что при рыночно-монетарном подходе государственное участие излишне, все должны делать собственники. Но и им нужны кредиты. Их банкиры отпускают всего лишь на один год и под высокие проценты. А чтобы переоснастить предприятие, нужны кредиты на длительный срок и под нормальные, а не грабительские проценты. В структуре кредитования в РФ всего 4% составляют кредиты, выданные на 5 и более лет. За рубежом таких кредитов – свыше 50%. И Игнатьев помалкивает, по какой причине банкиры, сидя на сундуках с деньгами, не расширяют процесс долгосрочного кредитования.
     В таких условиях крупные корпорации идут за кредитами в иностранные банки. С каждым годом объем привлечения зарубежных кредитов увеличивается. В 2007-м их стало в 5,2 раза больше и составили они 88,2 млрд долларов. Да и процентные ставки по кредитам за рубежом более низкие, чем в России. Почему-то российские банкиры не заботятся о своей конкурентоспособности. В итоге структура внешнего долга РФ изменилась. Кудрин рассчитался по долгам Горбачёва – Ельцина с Западом, теперь появились новые внешние долги по кредитам. Так, удвоил свои долги частный сектор. Не стесняются в заимствованиях у иностранных банков корпорации со смешанным капиталом. Не отказываются от зарубежных займов и сами банки. Всего за 2007 год внешний долг всех секторов экономики РФ возрос в 1,5 раза и достиг 460 млрд долларов. И никто не может поручиться, что те же корпорации самостоятельно расплатятся с этими долгами. Очень велика опасность, что за них придется рассчитываться бюджетными средствами так же, как за «перестройщиков» Горбачёва – Ельцина. Опасность эту сегодня создает группа Кудрина, препятствующая долгосрочному кредитованию производства, надувая при этом денежной массой банковский сектор, который превращается в беспощадного рантье во главе с Центробанком.

ГРУППА КУДРИНА РАЗГОНЯЕТ ИНФЛЯЦИЮ.
     Обуздание инфляции ЦБ называет своей главной задачей. Но хронически с ней не справляется. Минфин и ЦБ обещали в 2007 году удержать инфляцию на уровне 6,5 – 8%, а она достигла 11,9% (официально, а реально – в 2 раза больше). Всплеск инфляции, сказал Игнатьев, вызван притоком частного капитала, ростом денежной массы и потребительских цен. Но главные причины упустил. На них указали в своих выступлениях депутаты.
     Первая и основная: у нас ничтожно мало производится продукции. Что кивать на мировые цены на продукты? Разве не ставила фракция КПРФ многократно вопрос о подъеме нашего сельского хозяйства, которое давно могло бы наполнить отечественный рынок многими продуктами? Но Кудрин с банкирами и иными соратниками по министерским кабинетам не хотели и по-прежнему не хотят слышать о поддержке села. Когда цены взлетели, что и раскрутило инфляцию, кудринцы стали обвинять зарубежных поставщиков, но только не себя за очевидные провалы в денежно-кредитной политике. Пока ведутся нескончаемые разговоры как и что, наши рядовые граждане вытряхивают последние копейки на покупку самого необходимого. В некоторых регионах даже начали поговаривать о введении талонов на резко подорожавший хлеб. Народ, а не банкиры, расплачивается последним за монетарное безумие кудринцев, за недофинансирование сельского хозяйства, за дикий монетаризм. У российского АПК нет ни денег, ни оснащения, чтобы конкурировать с западными сельхозпроизводителями. Наши аграрии значительно отстали от коллег из Белоруссии, где сельское хозяйство успешно развивается.
     Да и не только наш АПК уничтожен куд­ринцами. Развалена строительная индустрия, что создало многочисленные проблемы, в том числе и в строительстве доступного жилья. Импортируются цемент, кирпич, техника. Какую мелочовку ни возьми – все завозное. И кто же из импортеров откажется поднимать цены, видя нашу от них зависимость? Все по-рыночному: не финансируешь свое производство – плати по полной иностранному производителю. Вот и платим за то, что Кудрин с Игнатьевым держат банковские закрома на замке.

ЦБ НЕ ЗАЩИТИТ ПЕНСИОНЕРОВ СТРАНЫ, ОН ЗАЩИТИЛ «СВОИХ».
     Банковских людей Игнатьев не обижает. Заработал, к примеру, ЦБ на денежной эмиссии 32 млрд руб. и поместил их на отдельном счете. Но не для того, чтобы направить в бюджет РФ на общегосударственные цели. А для того, чтобы потратить на дополнительные пенсии коллегам, ушедшим на заслуженный отдых. Депутат Сергей Обухов (КПРФ) даже переспросил Игнатьева, не ослышался ли он, что ЦБ направляет такую солидную сумму только для «своих» пенсионеров. Притом что за минувший календарный год на всех 38 млн пенсионеров РФ дважды выделялось по 40 млрд руб. и рекламировалось как огромная милость со стороны исполнительной власти. Не ослышался Обухов. ЦБ не мелочится для «своих», даже инфляция не пугает. Может, платить приходится за хранение секретов банковской кухни?
     Объем поддержки впечатляет. Штатная численность ЦБ на начало 2008 года – 72 942 человека. Пенсионеров – значительно меньше. Но они вычленены в отдельную привилегированную группу. Им достанутся неплохие дивиденды по результатам провальной денежно-кредитной политики ЦБ, которая привела к высочайшей инфляции, росту цен и обеднению миллионов не «своих» пенсионеров. Зачем банкирам думать об уровне жизни народа, больных стариков? Они себя хорошо обеспечили и могут ни о чем не беспокоиться.

КОММУНИСТЫ ПРОТИВ ПОЛИТИКИ ГРУППЫ КУДРИНА.
     Фракция КПРФ неоднократно заявляла о неприемлемости и экономической бесперспективности денежно-кредитного курса минфина и ЦБ. Коммунисты проголосовали против утверждения отчета Центробанка, в котором не были даже представлены материалы об обязательствах РФ по вступлению в парижский, лондонский и другие финансовые клубы и данные об эффективности использования золотовалютных резервов. «Госдума обязана контролировать финансовые вопросы, но нам многое неизвестно об использовании огромных государственных средств», – подчеркнул, выступая от фракции КПРФ, Н.Коломейцев. Он не раз письменно обращался за разъяснениями к министру Кудрину. Но тот уходит от конкретных ответов. Остается загадкой, как правительство, которое каждый день говорит об инновациях и инвестициях, собирается осуществлять свои обещания и планы, если банки блокируют долгосрочное кредитование.
     «Исполнение утвержденных статей бюджета идет из рук вон плохо, 2 триллиона 300 миллиардов не используются, их отправляют в стабфонд», – отмечал Коломейцев. В Госдуму приходит то один, то другой финансист, пугают всех инфляцией и не дают России воспользоваться своими деньгами. А вот в США их неплохо прокрутили, заметил Н.Коломейцев. ЦБ вложил 101 млрд долларов в две частные ипотечные компании США «Фанни Мэй» и «Фредди Мак», где наши деньги за прошлый год удешевились соответственно на 50 и 65% («Ведомости», 19 мая 2008). «По какому праву транжирятся государственные средства РФ? Почему ЦБ не вложил их в нашу ипотеку? Можно ли такую денежно-кредитную политику назвать эффективной? И можно ли с ней соглашаться?» Коломейцев говорил страстно, энергично: «Мы избраны, чтобы охранять интересы наших избирателей, реализовывать инновации с инвестициями, остановить инфляцию через производство своих товаров и услуг». Так думают не только коммунисты. Но «единороссы» прогнулись перед ЦБ.
     …В минувший понедельник правительство РФ обсудило характеристики бюджета на 2009­-2011 годы, на новое «скользящее трехлетие». Путин требовал «подавить» инфляцию «максимально взвешенными расходами». О производственном секторе не вспоминали. Значит, будем и дальше скользить по наклонной.

СРЕДСТВ ФОНДА СТРАХОВАНИЯ ВКЛАДОВ НЕ ХВАТИТ НА ВСЕХ

     Глобальный кризис не утихает, а только набирает обороты. Банковские системы многих стран под угрозой, а вкладчики обеспокоены судьбой своих сбережений. «Труд» выяснил, что станет с накоплениями россиян, если кризис дойдет до России.
     Экономика Великобритании идет на спад, а последствия рецессии могут быть более значительными, чем в США, заявил вчера представитель Банка Англии Дэвид Блэнчфлауэр. Между тем с начала года в США обанкротились уже пять банков. Банкротство последнего (IndyMac Bank) спровоцировали сами вкладчики: за пару дней они вывели из банка все сбережения, оставив его с пустыми счетами. Чтобы успокоить население и предотвратить подобные случаи, власти США не устают повторять, что вклады размером до 100 тысяч долларов будут возмещаться. А что делать российским вкладчикам, если финансовый кризис перекинется на отечественную финансовую систему?
     «В России тоже существует система страхования вкладов, в нее входят 903 банка, – рассказывает представитель госкорпорации «Агентство по страхованию вкладов» (АСВ). – В случае банкротства банка через две недели после отзыва лицензии АСВ выплачивает физическим лицам до 400 тысяч рублей. Полное возмещение получат те, кто вложил до 100 тысяч рублей. Остальные могут рассчитывать на 90% от суммы всех вкладов, но не более 400 тысяч рублей».
     Возмещение по вкладам в России пока распространяется только на частных лиц, а предпринимателям и компаниям деньги выплатят лишь после того, как временная администрация обанкротившегося банка рассчитается с долгами перед государством. По такой же схеме будут получать средства те, кто оформил не вклад, а «доверительное управление» деньгами. Правда, обычно владельцы банка перед отзывом лицензии выводят все активы, так что расплачиваться с оставшимися вкладчиками будет уже нечем.
     Если наступит системный финансовый кризис и банки начнут рушиться как карточные домики, то средств фонда АСВ не хватит. Сегодня фонд располагает 82 миллиардами рублей, а население держит на банковских счетах 5,6 триллиона рублей. Однако представитель АСВ успокаивает: «Объем фонда позволит нам пережить кризис, аналогичный тому, что случился в 2004 году».
     Тем не менее самым бережливым лучше раскидать накопленное по разным банкам – в каждый не более 400 тысяч рублей. Не стоит доверять сбережения тем, кто предлагает слишком высокие ставки по вкладам (выше 13% годовых в рублях на год).

ЦИФРЫ
     82 млрд. руб. составляет фонд страхования вкладов
     5,6 трлн. руб. хранят россияне на счетах российских банков
     400 тыс. руб. составит максимальная компенсация по вкладу в случае банкротства банка

 КОМПЕНСАЦИИ ПОТЕРЬ В ДРУГИХ СТРАНАХ
     В США, если банк обанкротился, вкладчику по системе страхования вкладов гарантированно выплатят 100 тысяч долларов. Эта сумма предусматривается как для выплаты компенсации частным лицам, так и юрлицам.
     В Европейском союзе существует положение, обязывающее страны страховать вклады на сумму не менее 20 тысяч евро. Примерно такая же компенсация предусмотрена в странах – новых членах ЕС. В Старом Свете размер выплаты варьируется от 50 до 150 тысяч евро.
     Британское законодательство страхует вклады от 37 тысяч фунтов, однако в ближайшее время эта сумма может быть увеличена.
     Система страхования вкладов действует в 100 странах мира.

     КОММЕНТАРИИ
Евгений Гавриленков, профессор, главный экономист ИК «Тройка Диалог»:
     – Сегодня проблемы в тех странах, которые жили в долг. В России то же самое было в 90-е годы, но сейчас у нас профицит бюджета, поэтому предпосылок для системных проблем нет. Риски у банков появятся только в том случае, если на глобальных рынках вновь будут проблемы с ликвидностью и капитал уйдет из России на Запад. Пока заимствование за рубежом возобновилось.

Алексей Клецко, управляющий директор блока «Розничный бизнес» Банка Москвы:
     – Крупные банки сегодня не боятся, что население придет вынимать вклады. Кроме того, у нас, наоборот, сегодня больше вкладов открывается, чем закрывается. Для мелких региональных банков, которые задирают ставки по депозитам до 15-16%, дарят подарки и так далее, выход частных средств опасен. Но вообще-то такие высокие ставки уже говорят о рисках банка и вероятности его дефолта.

Представитель госкорпорации «Агентство по страхованию вкладов»:
     – Система страхования вкладов рассчитана не на системный кризис, а на случаи банкротства отдельных банков. На сегодняшний день фонд возмещения может покрыть единовременное банкротство двух банков из первой десятки крупнейших (кроме Сбербанка) или шести из второй и третьей десятки и всех небольших банков после третьей сотни. В случае системного кризиса согласно закону «Агентство» может обратиться за помощью к государству – тогда на покрытие вкладов пойдут бюджетные средства.

Государство компенсирует потери обманутых вкладчиков

     Президент РФ Дмитрий Медведев подарил надежду тысячам российских горе-инвесторов, «закопавших» свои деньги в многочисленных финансовых пирамидах. Глава государства подписал изменения в указ №1157 от 1995 года, устанавливающие компенсации вложившим в пирамиды гражданам. Теперь компенсации полагаются не только со­циально незащищенным слоям населения, но и всем без исключения пострадавшим. Экс­перты считают решение президента абсолютно правильным, но отмечают, что получить компенсацию удастся далеко не всем жертвам пирамид.
     Сейчас компенсации жертвам пирамид выплачивает Федеральный общественно-государственный фонд по защите прав вкладчиков и акционеров (ФОГФ). Он был создан еще в ноябре 1995 года указом Бориса Ельцина и принял на себя обязательства по выплате компенсаций вкладчикам, пострадавшим от «Хопер-Инвеста», «Русского дома Селенга», «Тибета», «Гермеса» и прочих пирамид, широко развернувших свою деятельность в конце прошлого века. Учредителями ФОГФ являются Федеральное агентство по управлению государственным имуществом и Российский фонд федерального имущества, ВАОО «Вкладчики России», «Ассоциация частных инвесторов», Ассоциация по защите прав вкладчиков ИЧП «Властилина». По состоянию на 31 декабря 2007 года объем чистых активов ФОГФ составил 2,4 млрд руб. За 12 лет работы фонд привлек от государства 0,5 млрд руб., выплатил 1,287 млрд руб. компенсаций.
     До сих пор компенсация фонда полагалась только «социально необеспеченным» вкладчикам (в размере до 10 тыс. руб.), и приравненным к ним ветеранам ВОВ (до 50 тыс. руб.). В указе Дмитрия Медведева, который в понедельник опубликовала пресс-служба президента, говорится, что теперь кроме «социально незащищенных слоев населения» обращаться за компенсациями могут и обычные граждане, пострадавшие от организаций и физлиц, «включенных в реестр юридических лиц и индивидуальных предпринимателей, нарушивших правовые акты, регулирующие деятельность на финансовом и фондовом рынках». Данный реестр ведет сам ФОГФ.
     «Это очень позитивный факт, – говорит президент Ассоциации российских банков Гарегин Тосунян. – Даже если средств фонда не хватит сразу на всех, тот факт, что государство взяло на себя функцию защиты граждан от пирамид, означает, что оно будет жестко подходить и к строителям пирамид». Между тем, согласно поправкам президента, размер компенсаций может быть увеличен. Этот вопрос будет решать совет, назначаемый правительством. В администрации президента РФ вчера не стали комментировать планы по дальнейшему развитию ФОГФ.
     Кроме того, теперь ФОГФ придется найти себе управляющую компанию, которая будет заниматься его средствами. Как стало известно РБК daily, в этом году управлять средствами ФОГФ будет УК «Альфа-Капитал». По словам гендиректора УК «Альфа-Капитал» Михаила Хабарова, статистика по объемам средств, унесенных обманутыми вкладчиками, «поражает воображение». «За 15 лет деятельности пира­миды привлекли около 60 млрд руб., тогда как все ПИФы – только 120 млрд руб. С этим, несомненно, надо бороться»,– добавляет Михаил Хабаров.
     Однако поводов для радости у нового поколения вкладчиков пирамид пока мало. Чтобы получить хоть какое-то возмещение, «инвесторы» должны предоставить документы, подтверждающие понесенный ущерб, а обманувшая их компания должна быть внесена в реестр пирамид ФОГФ. Сейчас в нем значится 468 компаний, действовавших с 1993 года. Однако брендов последних, прогремевших уже в этом году пирамид (того же «Гарант-инвеста» или «Радо-С-Инвестмент»), там пока нет, и когда они там появятся, тоже не ясно. Хотя только в списках Федеральной службы по финансовым рынкам значится 19 компаний с признаками финансовых пирамид, выявленных в этом году. Управляющий ФОГФ Евгений Ковров вчера был недоступен для комментариев.
     По мнению экспертов, объем обращений в ФОГФ со стороны обманутых инвесторов не должен быть значительным. Учредитель Института национальной стратегии Станислав Белковский говорит, что сегодня в стране в два раза меньше возможностей построить пирамиду, чем 15 лет назад: «Ничего похожего на МММ построить уже не получится». По его словам, саму пирамиду сложно квалифицировать, поскольку для этого нужно признать факт публичной оферты. «То есть вкладчики компаний, не заявлявших публичную оферту, не смогут получать компенсации», – поясняет г-н Белковский.
     «ФОГФ – это вам не АСВ, и государство не гарантирует возвратность средств по компаниям, строящим пирамиды. Зато есть защита прав постра­давших», – отмечает Михаил Хабаров. «Конечно, можно считать, что подобные выплаты расслабят людей, – добавляет Гарегин Тосунян. – Но, с другой стороны, граждане бывали обманутыми и государст­вом, и аферистами». Поэтому, считает г-н Тосунян, пусть лучше россияне будут чуть-чуть перестрахованы, чем мы будем думать, что они слишком расслаблены.

     Правительство не будет снижать долю долларовых активов в Резервном фонде и Фонде национального благосостояния. Однако из-за падения американской валюты такие вложения убыточны. Эксперты считают, что нужно инвестировать средства фондов в бумаги «Газпрома», поскольку при нынешних ценах на газ монополия непотопляема.
     Несмотря на то что доллар стремительно дешевеет, Россия оставит в этой валюте 45% Резервного фонда и Фонда национального благосостояния (ФНБ). Об этом вице-премьер и министр финансов Алексей Кудрин сообщил во вторник. «Мы абсолютно правильно, консервативно размещаем свои резервы. Мы не будем говорить, когда и в какие (активы – «Газета.Ru») будем вкладывать, но будем сохранять примерно 45% в долларовых активах», – заявил он. Оставшиеся средства обоих фондов размещаются на 45% в бумагах, номинированных в евро, и на 10% – в фунтах стерлингов.
     За аргументами в свою пользу Кудрин обратился к опыту азиатских стран: доля российских инвестиций в долларовые активы существенно меньше, чем у Китая и Японии, отметил министр.
     Действительно, главе Минфина приходится часто оправдываться, отвечая на вопросы о размещении средств. О том, что выбранную стратегию размещения трудно назвать оптимальной, говорят данные самого министерства. Так, за три первых месяца расчетная сумма дохода от инвестирования средств фондов составила 25,44 млрд рублей, при этом
     отрицательная курсовая разница «съела» 37,14 млрд руб.
     Продавать доллары сейчас действительно не самый разумный ход, поддерживают Кудрина эксперты, ведь курс американской валюты рекордно низкий. «Неделю назад пара евро – доллар тестировала исторический минимум $1,6036 за евро, – напоминает начальник отдела конверсионных операций Русского банка развития Игорь Шибанов. – После пробития таких уровней нет прошлого, которое мы могли бы применить для анализа». После этого возможно как дальнейшее падение доллара, так и разворот. А направление движения зависит от состояния американской экономики. «Если мы ставим на полный крах экономики США, то нужно сбрасывать доллары и ждать, что курс упадет и до $1,7, и до $2 за евро. Такое возможно, но маловероятно. Ведь и в Европе наблюдается рецессия», – рассуждает Шибанов. Он полагает, что
     доллар все-таки начнет расти, как только фондовый рынок оправится от потрясений.
     К тому же у Минфина не такой большой выбор вариантов вложения средств фондов. Недавно заместитель директора Департамента международных финансовых отношений государственного долга и государственных финансовых активов Минфина Петр Казакевич признался, что министерство не исключает возможности инвестирования их в золото. Однако пока идея не нашла воплощения. «При всем уважении и перспективах золота нет такой процентной бумаги, которая была бы в нем выражена», – говорит аналитик ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» Олег Душин.
     Японская иена также оценивается как привлекательный актив, но и здесь есть минусы. «Государственные обязательства в иене низкодоходные, – отмечает Душин. – К тому же у нас нет мирного договора с Японией, а когда речь идет о государственных деньгах, нужно учитывать и такие, на первый взгляд, незначительные моменты».
     Но есть и «отечественный» вариант – российские рубли, то есть обязательства российских госкомпаний, таких как «Газпром», «Роснефть», ВТБ и Сбербанк. Риски для вложений в облигации таких компаний, по словам экспертов, минимальны.
     «При нынешних видах на газ скорее США обанкротятся, чем «Газпром», – считает Душин.
     К тому же подобный шаг добавил бы российской валюте надежности и приблизил бы реализацию задачи, поставленной президентом России Дмитрием Медведевым, – сделать рубль международной резервной валютой. Для такого решения нужна политическая воля, которой пока нет, делают вывод эксперты.

С ее пособниками будет бороться рабочая группа при Генпрокуратуре

     Впервые к борьбе с инфляцией в России подключилась Генеральная прокуратура. При ведомстве создается межведомственная рабочая группа, которая займется борьбой с ценовыми сговорами и биржевыми спекуляциями, способствующими повышению цен, и мониторингом роста цен. Антиинфляционная силовая структура, восьмая по счету профильная структура при Белом доме, скорее всего, будет координировать силовое давление на цены на отдельных рынках, как этого требует от ведомств премьер-министр Владимир Путин.
     Пресс-служба Генпрокуратуры сообщила вчера о создании межведомственной рабочей группы «для координации совместных действий по противодействию ценовому сговору, биржевым спекуляциям, способствующим повышению цен; в целях проведения мониторинга данной ситуации (с ростом цен), оперативного выявления и устранения нарушений действующего законодательства, принятия скоординированных мер к правонарушителям». В Генпрокуратуре отмечают, что «анализ многочисленных обращений граждан и общественных организаций свидетельствует об обострении ситуации с ростом цен на ряд товаров, в первую очередь на продукты питания, минеральные удобрения, бензин и иное топливо». В группу, сообщило ведомство, войдут представители Министерства внутренних дел (МВД), Федеральной антимонопольной службы (ФАС), Федеральной службы по тарифам (ФСТ), Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР), Минтранса и Минсельхоза. Впервые в истории России для борьбы с ростом цен создается рабочий орган при силовой структуре.
     В ФАС, которая по закону о конкуренции имеет право непосредственно реагировать на ценовые сговоры, «Ъ» вчера подтвердили факт создания группы при Генпрокуратуре. «Представители ФАС будут активно участвовать в работе группы, ведь это непосредственно по нашей части. Мы решаем, какой департамент будет отвечать за эту работу»,– пояснили «Ъ» в ФАС, отметив, что группа, вопреки предположениям источника «Ъ» в правительстве, создана «не по инициативе ФАС». Примерно такие же комментарии дали и в других министерствах. Так, в Минсельхозе пояснили, что сейчас определяется департамент, ответственный за работу с антиинфляционной группой.
     Статус межведомственной рабочей группы зафиксирован в регламенте правительства России. Она создается либо по поручению правительства, премьера или вице-премьеров головным ведомством, которому дано поручение, или же решением совещательного органа Белого дома (комиссии правительства, оргкомитета), ответственного за тему. В практике правительства рабочая группа – проектный орган с совещательным статусом, создается для решения какой-либо проблемы, подготовки пакета документов и т. д. По закону о прокуратуре прокуроры могут организовывать рабочие группы, но в рамках борьбы с преступностью и лишь из представителей правоохранительных органов.
     Неизвестно, по чьему поручению создается рабочая группа. Комментариев об этом, а также о том, кто возглавит межведомственную рабочую группу и чем именно она будет заниматься, «Ъ» вчера в прокуратуре получить не удалось. «Руководство находится на совещании, которое, видимо, закончится очень поздно»,– ответил «Ъ» представитель ведомства. Возможно, группа создана в качестве ответа на неоднократные поручения Владимира Путина, в том числе Генпрокуратуре, проверить причины роста цен на авиакеросин (июнь 2009 года) и мазут (июль 2008 года).
     В российской практике Генпрокуратура, орган, ответственный за надзор за соблюдением закона, практически никогда не имела отношения к инфляционной теме: известны лишь выступления первого заместителя генпрокурора Александра Буксмана в 2007 году, в которых он связывал инфляцию и уровень коррупции. В бывшем СНГ в 2008 году заявления в отношении инфляции делало лишь руководство генпрокуратуры Украины.
     Главным институтом, на который возложена ответственность за рост потребительских цен в России, как и в остальном мире, является Банк России. Основная цель денежной кредитной политики, которая реализуется через управление денежной массой,– стабильные цены. Но в российской практике, в условиях, когда значительная часть цен и тарифов все еще является регулируемой, а рынки монополизированы, в борьбе с инфляцией задействована большая часть федеральных ведомств. До 2008 года, когда рост потребительских цен ускорился до 15% в год, а Росстат стал отчитываться об инфляции еженедельно, основным ведомством, которое отвечало за темпы роста потребительских цен и координацию действий по борьбе с инфляцией, было Минэкономики. Там традиционно разрабатываются антиинфляционные меры, предложения по которым вносят Центробанк (ЦБ), Минфин, ФАС, ФСТ и Минсельхоз. Ни ЦБ, ни Минфин в группу при Генпрокуратуре не приглашены.
     С ускорением инфляции в 2008 году координация действий по борьбе с инфляцией была передана в правительство, где создана соответствующая межведомственная комиссия, возглавляемая вице-премьером и главой Минфина Алексеем Кудриным. Таким образом, за монетарную часть инфляции в России несет ответственность ЦБ, за регулируемые тарифы – ФСТ и Минэкономики, за необоснованные ценовые сговоры и развитие конкуренции отвечает ФАС. Минсельхоз предоставляет свои предложения по контролю цен на продовольствие, такие же предложения может делать и комиссия по агропромышленному комплексу под руководством первого вице-премьера Виктора Зубкова, он же руководит комиссией по защитным мерам во внешней торговле, которая в теории отвечает за регулирование импорта и ставку таможенного тарифа, также косвенно влияющего на инфляционные процессы.
     Вчера же стало известно, что антимонопольный блок по борьбе с инфляцией будет усилен в Минэкономики. Напомним, развитию конкуренции посвящена основная часть правительственных антиинфляционных мер на 2008-2009 годы, которые разрабатывают в Минэкономики (см. «Ъ» от 26 июня, 21 апреля и 24 января). В Минэкономики вместо созданного в конце 2007 года департамента внутренней торговли появится департамент развития конкуренции и конъюнктуры рынка, сообщил агентству «РИА Новости» источник в министерстве. Департамент внутренней торговли переформатирован в связи с передачей полномочий по регулированию торговли в Минпромторг. Вместе с тем, по словам источника, за Минэкономики сохранены функции по мониторингу ситуации на внутреннем рынке (этим же намерена заниматься и рабочая группа), поскольку она влияет на инфляцию и другие макроэкономические параметры.
     Ожидать от Генпрокуратуры в рабочей группе содержательно новых экономических подходов к борьбе с инфляцией не приходится. «Причины роста цен обусловлены как экономическими категориями, так и такими явлениями, как ценовые сговоры производителей, значительное количество посреднических организаций, биржевые спекуляции»,– поясняют необходимость создания органа в Генпрокуратуре, заранее исключая биржевую игру и посредничество из экономических категорий. Тем временем формальный повод видеть не только в ценовых сговорах, но и непосредственно в росте инфляции нарушение законодательства (то есть выполнять свою непосредственную задачу) у Генпрокуратуры есть. Прогнозный уровень инфляции утверждается в законе о бюджете – это отмечала в качестве аргументации Счетная палата в начале 2008 года, отмечая превышение инфляцией в 2007 году прогнозного уровня как возможное нарушение законодательства.
     Инфляция на середину июля 2008 года с начала года составила 9,1%. «Ъ» будет следить за развитием событий.

Россия не потеряет свои деньги из-за ипотечного кризиса в США, утверждают в минфине

     Падение котировок американских ипотечных агентств, в которых мы «спрятали» часть нашего Стабфонда, поспешное, как кажется многим, списание долгов СССР ряду стран без обоюдной выгоды – к финансовым властям России вопросов сейчас много.
     А после саммита «большой восьмерки» в Японии мир узнал из уст президента России еще и о том, что необходимо изменить финансовую архитектуру мира. Что стоит за этими событиями? На наши вопросы ответил заместитель министра финансов РФ Дмитрий Панкин, которому, в частности, поручено эту самую «архитектуру» сформировать.

     Российская газета: В Осаке по окончании саммита «большой восьмерки» российский президент заявил, что необходимо «менять финансовую архитектуру мира» и что существующие международные финансовые организации не справляются с поставленными перед ними задачами. Что в связи с этим должна делать Россия и какова будет ее роль в этой новой финансовой архитектуре?
     Дмитрий Панкин: Действительно, современная финансовая архитектура, в которую входят Международный валютный фонд, Мировой банк, ООН, была сформирована после Второй мировой войны на основе Бреттон-Вудских соглашений, и по сути она работала в другом мире. В мире, где доминировали Штаты, а в международных расчетах – американский доллар. Развивающиеся страны относились к разряду бедного региона, который не играл существенной роли в мировой экономике, а рассматривался как объект политической и экономической экспансии.
     Сейчас реальность совершенно другая. Сформировались сильнейшие международные финансовые рынки, которые фактически вышли из-под национального регулирования. Сложилась абсолютно другая расстановка сил на международной арене, когда нельзя говорить об абсолютном доминировании США.
     Есть несколько центров силы. Есть достаточно сложные взаимоотношения между развитыми странами. Есть быстро развивающиеся экономики – страны БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай). Есть нефтеэкспортеры, которые одновременно являются развивающимися странами, но в то же время накопили огромные финансовые резервы, и ими они подпитывают экономику той же Америки. Есть, наконец, страны Африки, которые как были в тяжелой ситуации, так в ней и остаются. Так что мир стал совершенно другим, равно как и другими стали проблемы. А старая система институтов с ними совершенно не справляется.
     Поэтому сегодня нужно думать о новой системе, о том, как на наднациональном уровне регулировать финансовые проблемы, с которыми сталкивается мир, так как в рамках национальных финансовых институтов их уже не решить. Они давно вышли за рамки отдельно взятых стран. А координирующего, направляющего и согласующего органа нет.

     РГ: Тем не менее доллар все еще остается основной валютой. Падение акций двух ипотечных агентств заставило вздрогнуть все рынки мира, включая Россию, – значит вся экономическая мощь пока все еще остается за океаном...
     Панкин: Не совсем так. Если пройтись по всем экономическим показателям – доля ВВП, доля в мировой торговле, экспорте, – то мы увидим, что идет постоянное снижение доли Штатов. Если раньше проблема доллара была проблемой всего мира, то сейчас это одна из прочих, но не самых важных. Сегодня на первом плане не стоит вопрос обесценения доллара. Сегодня проблема номер один – нефтяные цены, номер два – цены на продовольствие. Экономический рост или кризис в Штатах, финансовые проблемы с ипотечными агентствами уже не так, как раньше, отражаются на мировой экономике. Также ситуацию в США сложно назвать экономическим кризисом: каждый квартал наблюдается экономический рост. Речь идет лишь о пересмотре темпов этого роста в сторону снижения. Не падает же там производство на 20 процентов, не закрываются все предприятия, нет толп безработных и нищих?
     Что касается стран БРИК, вопрос надо ставить по-другому: а влияют ли на эти страны в какой-то мере те финансовые проблемы, которые есть в Штатах? Судя по экономическим показателям этих четырех стран, выясняется, что жесткой и однозначной связи нет. Так что мир меняется, и нельзя сегодня все сводить к проблемам одной страны.

     РГ: Если вдруг произойдет банкротство ипотечных компаний США, что тогда? Ведь вложились в них «всем миром», включая Россию. Что грозит нашим 100 миллиардам долларов?
     Панкин: Банкротства этих агентств никто не допустит, им будет оказана господдержка, так как они имеют статус государственно-спонсируемых агентств. Тем более что на системе ипотечных кредитов и ипотечных ценных бумаг строится вся американская финансовая система.
     А альтернатив у нас по большому счету нет. Ну не спишем мы долги Ираку в рамках решения Парижского клуба кредиторов. И что? Денег мы все равно оттуда не получимЧто касается этих агентств, то идет падение котировок акций и переоценка активов, сокращение капитала. На деле это означает лишь то, что акционеры не получают прибыли и несут убытки, так как акции этих агентств обесцениваются. Но потери понесут, повторю, владельцы акций. Облигации, куда были вложены российские деньги, как до этого имели наивысший рейтинг «ААА», так его и имеют. Более того, никто не рассматривает возможности, что будет объявлен дефолт по облигациям. Агентства будут выполнять обязательства. Так что нашим деньгам ничего не грозит. Платеже способность по облигациям пока никем не ставится под сомнение.

     РГ: Кстати, что значат эти ипотечные агентства для Америки? С какими российскими финансовыми институтами их можно сравнить?
     Панкин: Разве что с российским Сбербанком.

     РГ: Сейчас в связи с тяжелым финансовым состоянием ипотечных агентств правительство США фактически вмешивается в дела частных компаний. А как же принципы либерализма, которыми попрекают нас, когда наше правительство пытается вмешаться в дела бизнеса?
     Панкин: Никто в мире не обсуждает вопроса о том, что государство должно устраниться из экономической жизни и не участвовать в делах бизнеса. Оно должно быть активным участником экономических вопросов. Дело в нюансах. Когда государство устанавливает правила игры, то есть занимается финансовым надзором, контролирует соблюдение правил игры, это одно. Другое дело, когда государство становится участником процесса, создает госкорпорации, расширяет государственный сектор в экономике.
     Однако ситуации, когда государство, бывает, вынуждено не только регулировать, но и вмешиваться в дела, принимать конкретные решения по конкретным предприятиям, выкупать какие-то доли у частного бизнеса, чтобы не допустить в конечном счете банкротства, случаются довольно часто.
     Если рассматривать картину в целом, то вопрос этот «вечный». Многие экономисты его задают и не могут четко сформулировать ответ: каковы должны быть формы вмешательства, насколько оно обоснованно? Ничего страшного в том, что раздаются обвинения в нашу сторону, я не вижу. Это нормально, так как найти оптимальную грань между госвмешательством и рыночными силами сложно.

     РГ: Недавно вы заявили, что Россия будет стараться увеличивать сферу влияния во Всемирном банке. Но первая подобная попытка по реформированию Международного валютного фонда не увенчалась успехом усилиями США?
     Панкин: Да, это так. Тем не менее мы попытаемся сделать так, чтобы реформа во Всемирном банке не прошла по тому же сценарию, как это случилось в МВФ. Сегодня в этих организациях доминирующее положение остается за США и в определенной мере за Евросоюзом.
     Та реформа, которая была предпринята в МВФ, не привела к существенным изменениям. Развивающиеся страны с быстрорастущими экономиками практически не увеличили своего веса в фонде. Формально их доля была и увеличена, но настолько незначительно, что это ровным счетом ничего не дало. А доминирующее положение как было в руках США и ЕС, так и осталось. Поэтому сегодня мы ищем союзников, которые помогут нам провести реформу в банке в другом, не зависящем от США фарватере.

     РГ: А зачем нам это нужно? Может, оставить все как есть?
     Панкин: Конечно, можно закрыть границы, поставить заборы. Мы вам нефть продаем, и все. Мы не участвуем в обсуждении мировых проблем. Но такая позиция не отвечает нашим задачам. И если мы хотим обеспечить – из чисто прагматических соображений – нормальное, достойное существование нашего народа, то не участвовать в решении международных вопросов, не пытаться проводить свою политику и свои интересы – невозможно. Мы должны для этого использовать все рычаги: как двусторонние, так и работу через международные институты.
     Участвуем в делах в рамках этих институтов, и это означает, что наша страна приобретает все больше веса. Если мы устранимся, то почувствуем негативный эффект в других вопросах, болезненных для нас.

     РГ: Американцы – прагматики. Помогая той же Африке, они просчитывают все экономические выгоды от этой помощи. А как мы? В Ираке, когда мы простили долгов на 13 миллиардов долларов, нас построили в очередь из 35 стран для участия в тендерах по разработке нефтегазовых месторождений. Примеров подобных множество. То есть получается, мы прощаем, помогаем, но при этом мало что получаем взамен?
     Панкин: Для начала давайте разберемся, как эти долги образовались. В их основе лежала политика Советского Союза: давать оружие всем тем, кто выступает против мирового империализма. Сейчас мы пожинаем результат «холодной войны», когда наша политика строилась на противостоянии Штатам, и пытаемся сделать так, чтобы помощь была увязана с нашими прагматическими соображениями по продвижению российского бизнеса за рубеж и усилению стратегического влияния России в тех или иных регионах.
     Пока ищем подходы. А альтернатив у нас по большому счету нет. Ну не спишем мы долги Ираку в рамках решения Парижского клуба кредиторов. И что? Денег мы все равно оттуда не получим. Реально финансовый результат будет нулевой, зато мы окажемся в определенной степени изгоями, так как продемонстрируем всему миру, что наша позиция ровным счетом ничего не значит. Долги требуем, а нам никто не платит. Поэтому наше понимание прагматичности состоит в том, чтобы списать долги, присоединившись к решениям, принятым на международной арене, на «большой восьмерке».

В Госдуме готовят проект бюджета на очередную трехлетку

     Правительство согласилось с предложением «Единой России» увеличить расходы федерального бюджета. Пока договорились о сумме в 224 млрд рублей. Хотя и такое решение далось минфину нелегко.
     Вице-премьер – министр финансов Алексей Кудрин убежден, что прирост государственных расходов «должен осуществляться в ограниченном, умеренном размере». И вчера на очередном заседании думской рабочей группы, где обсуждался проект бюджета на 2009-2011 годы в рамках так называемого нулевого чтения, Кудрин отстоял свою принципиальную позицию – не все дополнительные доходы должны и будут направляться на расходы.
     Вполне резонным был вопрос: где выгоднее размещать финансовые резервы? Алексей Кудрин ответил, что Россия «абсолютно правильно» размещает свои резервы. И минфин пока намерен «сохранять долю 45 процентов долларовых активов». «Россия не поддерживает доллар, – не упустил Кудрин случая, чтобы возразить своим оппонентам, – она решает свои вопросы: размещает в более выгодные активы, номинированные в валюту». Глава минфина обратил внимание на то, что активы, в которые размещаются средства Резервного фонда и Фонда национального благосостояния, самые консервативные: это госбумаги и квазигосударственные активы с высоким рейтингом надежности «ААА». «Такие активы практически не могут получить дефолта или банкротства», – сказал Кудрин, напомнив, что «США никогда не имели дефолта, никогда не приостанавливали обслуживания по своим облигациям». «Германия, – продолжил Кудрин невыгодные для России сравнения, – имела один дефолт, который мы скорее всего больше не увидим». В России же было два дефолта – в 1917 году и в 1998 году. «России еще нужно учиться, чтобы избежать на всю оставшуюся жизнь подобных дефолтов», – сказал Кудрин. Но, спохватившись – ведь он все-таки глава российского минфина, – добавил, что в настоящее время у нас уже построена база для того, чтобы не попадать в такие ситуации.
     «Мировой кризис не влияет на экономический рост в России», – заявил Кудрин, вернувшись к бюджетному процессу. Главная российская проблема, по его словам, инфляция, которая снижает торговый оборот, повышает процентные ставки на кредиты и снижает инвестиции и темпы экономического роста. Алексей Кудрин назвал ошибочным мнение, что при высокой инфляции будет осуществляться экономический рост, заметив, что при темпах инфляции в 10-15 процентов происходит «экономическое разрегулирование, это экономика риска». «При снижении инфляции, – уверен министр финансов, – у нас есть шанс вновь вернуться к позитивной тенденции роста». 24 июля в минфине ждут сообщения из министерства экономического развития и торговли с оценкой нынешней ситуации в стране.
     «Мы понимаем, – согласен с Алексеем Кудриным первый вице-спикер Госдумы Олег Морозов, – насколько осторожно нужно относиться к увеличению расходов бюджета. Мы понимаем, что нужно осторожно наращивать расходы, что главная задача – снизить инфляцию в ближайшие годы». И тем не менее «единороссы» желали бы большего. Как сообщил журналистам Морозов, фракция подготовила 12 предложений, потом сняла одно. И по восьми – это касается, в частности, строительства общежитий для вузов, финансирования капитального ремонта учреждений культуры – нашла согласие с министерством финансов. Осталось несогласованным финансирование партийной программы «Дороги городов России». «Минфин утверждает, что эти деньги в том или ином виде присутствуют в бюджете, – уточнил Морозов, – мы же считаем, что они как целевые, как «окрашенные», не присутствуют».
     Но самые крупные разночтения, по словам первого вице-спикера, у депутатов и минфина возникли при согласовании объема фонда финансовой поддержки регионов. По мнению «единороссов», в министерстве неправильно считают выпадающие доходы, причем разница в цифрах довольно большая. И соответственно средств, которые предусмотрены фондом, не будет хватать для того, чтобы эти выпадающие доходы покрыть. «Мы настаиваем на том, чтобы был произведен пересчет», – сказал Морозов.
     Процесс рассмотрения главных приоритетов бюджетной политики на 2009 – 2011 годы министр финансов считает завершенным. По итогам заседания рабочей группы Алексей Кудрин сообщил, что реформа здравоохранения получает суммарную прибавку на три года в 18 млрд рублей, на поддержку сельского хозяйства пойдет дополнительно 63 млрд рублей. На развитие Дальнего Востока и Забайкалья решено добавить 96,5 млрд рублей, на поддержку и изучение недр в неизведанных территориях – 10 млрд рублей, на создание кадастров недвижимости – 9 млрд рублей, на развитие атомного ледокольного флота – 4,7 млрд рублей, на развитие образования – 5,5 млрд рублей.
     Комментируя нулевое чтение проекта трехлетнего бюджета, председатель Госдумы Борис Грызлов добавил, что уже достигнута договоренность о выделении средств на компенсацию стоимости дальневосточных авиаперевозок в размере 5 млрд рублей, о дополнительном финансировании проекта по созданию суперкомпьютера в объеме 2 млрд рублей, позитивно решаются вопросы о дополнительной поддержке культуры.
     Спикер Госдумы уточнил, что всего с учетом тех предложений фракции, с которыми уже согласился минфин, можно говорить о нескольких десятках миллиардов рублей, что дополнительно пойдут из федерального бюджета на решение задач развития экономики и социальной сферы.

ЦБ сократил инвестиции в американскую ипотеку

     Банк России снизил объем инвестиций в облигации американских ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac с 100 млрд до 50 млрд долл. Эксперты называют диверсификацию портфеля ЦБ позитивным шагом, отмечая высокие риски возможного падения цен на эти бумаги.
     На 1 января 2007 года объем инвестиций ЦБ в бумаги не превышал 38 млрд долл., однако весь прошлый год Банк России активно инвестировал средства в облигации американских ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac, а также участников федеральной системы ипотечного кредитования Federal Home Loan Banks. В результате чего на начало 2008 года объем инвестиций в долговые бумаги ипотечных агентств США увеличился в 2,5 раза, до 100 млрд долл., достигнув 37% от общего объема инвестиций в ценные бумаги иностранных эмитентов.
     Столь значительный объем инвестиций в бумаги ипотечных агентств, несущих убытки из-за кризиса, беспокоил российских чиновников. В середине мая депутаты Госдумы, обсуждая годовой отчет Банка России, раскритиковали методы инвестирования его средств, а некоторые рекомендовали сократить инвестиции в бумаги американских агентств.
     В ходе торгов в США 11 июля акции Fannie Mae и Freddie Mac обрушились на 40%. На следующий день россий­ский Минфин заявил, что в отличие от цен акций Fannie Mae и Freddie Mac котировки их долговых обязательств остаются стабильными благодаря поддерж­ке правительства США. «Поскольку облигации ипотечных агентств были обеспечены госгарантиями, вложения Банка России в эти бумаги не считались высокорискованными, – заявил вчера РБК daily член комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков. – Но объем этих инвестиций вызывал опасения».
     По мнению старшего экономиста ИК «Тройка Диалог» Антона Струченевского, ЦБ не выходил целенаправленно из облигаций американских ипотечных агентств: «Эти бумаги были краткосрочными. Из 100 млрд долл. инвестиций в эти бумаги 88% были с погашением в этом году». По словам­ Струченевского, скорее всего, Банк России просто вернул их эмитентам и не стал покупать новые бумаги.
     «Неоднозначно, что инвестиции в данные ценные бумаги оказались для Банка России эффективными. Определить это сложно, – говорит управляющий директор ИГ «КапиталЪ» Рустем Хазипов, – Но то, что ЦБ принял меры к повышению качества структуры своих резервов, положительно. Первоочередная задача Банка России – сохранить резервы, а не заработать на них».

Региональные бюджеты растут ударными темпами

     Держава богатеет, и денег прибывает не только в главной казне государства, но и в губерниях. Вчера замминистра финансов Антон Силуанов обнародовал данные по наполнению и исполнению региональных бюджетов. Совокупный профицит региональных бюджетов за шесть месяцев составил 468 млрд руб. по сравнению с 275 млрд руб. в первом полугодии прошлого года. Впрочем, часть заначки придется израсходовать уже в ближайшее время – с 1 декабря этого года регионы раскошелятся на очередное повышение зарплат бюджетников.
     Рост профицитов наблюдается не только благодаря сокращению расходов, регионы все больше зарабатывают сами. «Регионы имеют устойчивые бюджеты и хорошую динамику, мы наблюдаем рост и доходов, и расходов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года», – заявил г-н Силуанов. Доходы субъектов на 1 июля 2008 года составили почти 2,9 трлн руб., что на 37,8% больше, чем за тот же период года прошлого. Расходы выросли на 34% по сравнению с шестью месяцами 2007 года и составили 2,43 трлн руб. Для сравнения: доходы федерального бюджета за первое полугодие этого года составили 4,37 трлн руб., расходы – 3 трлн, профицит – 1,37 трлн рублей.
     Благодарить за успешное исполнение региональных бюджетов следует не только федеральный бюджет, который с барского плеча субсидирует и дотирует часть региональных расходов. Собственные доходы субъектов, включающие налоговые и неналоговые источники, растут примерно такими же темпами – на 36% по сравнению с данными на 1 июля 2007 года. В некоторых регионах именно собственные доходы дают наибольший вклад в общий бюджетный рост. Так, совокупные налоговые доходы регионов за полгода составили 2,31 трлн руб. На долю трех регионов – Москва, Санкт– Петербург и Московская область – приходится 871 млрд руб. доходов, или 38%, при этом на долю Москвы приходится 613 млрд руб. (26%). Среди лидеров по росту доходов Калужская, Архангельская области, Пермский край, Кемерово.
     Данные по структуре доходов есть пока только по состоянию на 1 июня. За январь-май 40% всех налоговых доходов регионов обеспечил налог на прибыль, 29% – налог на доходы физических лиц, 8% – налог на имущество и 2% – земельный налог. При этом поступления налога на прибыль в первые пять месяцев 2008 года выросли на 52%, НДФЛ – на 37%, налога на имущество – на 26%, земельного налога – на 20%.
     Особенно должен радовать рост доходов на традиционно проблемном юге: в Дагестане налоговые поступления от прибыли выросли на 82%, в Адыгее – на 54%, в Ингушетии – в два раза. Единственным регионом страны, где доходы на 1 июля 2008 года даже не сравнялись с прошлогодним уровнем, стал Чукотский автономный округ. Это произошло из-за падения поступления налога на доходы физических лиц, и можно предположить, что конкретно из-за сокращения поступлений от одного человека – бывшего губернатора Чукотки Романа Абрамовича, который ранее платил подоходный налог в бюджет своего региона.
     В целом количество профицитных региональных бюджетов в январе-июне 2008 года увеличилось до 76 с 74 годом ранее, дефицитных – сократилось с десяти до восьми. Проблемы в том, что, хотя число убыточных регионов уменьшилось, совокупный дефицит вырос с 5,1 млрд руб. до 8,6 млрд руб. Так что выйти из порочного круга, когда богатые богатеют, а бедные беднеют, пока не удается.
     Но почивать на лаврах даже растущим бюджетам пока рано – с 1 декабря всех ожидает переход на отраслевую систему оплаты труда, и большая часть затрат ляжет именно на регионы. Расходы на заработную плату бюджетникам вырастут на 30%, но замминистра финансов уверен, что субъекты справятся с этим за счет увеличения бюджетных доходов. «Если сохранится такая же динамика поступлений, какая сложилась в этом году, регионам не страшны и более существенные повышения зарплат, чем мы наблюдаем в текущем году», – оптимистичен г-н Силуанов. А ведь еще в начале этого года у Минфина были опасения, что после увеличения зарплат на 14% с 1 февраля бюджеты некоторых регионов окажутся несбалансированными. К счастью, эти ожидания не оправдались. Более того, доля зарплаты в общих расходах субъектов сократилась за шесть месяцев с 36,6 до 27,3%.
     В свою очередь федеральная казна готова щедрее делиться с региональными. Трехсторонняя комиссия по межбюджетным отношениям 5 августа уточнит методику расчета акцизов на алкоголь в пользу местных бюджетов. «Мы хотим поменять порядок расчета акцизов. Сейчас часть средств централизуется и распределяется по нормативам, мы хотим уточнить эти нормативы, уточнить методику счета этих данных и сделать таким образом, чтобы больших колебаний по поступлениям между субъектами не было»,– рассказал замминистра финансов. По его словам, изменить методику планируется с 2010 года.

Госрезервы второй месяц подряд усыхают на десятки миллиардов рублей

     Аккумулированные государством на черный день в Резервном фонде и Фонде национального благосостояния (ФНБ) сверхдоходы от нефти и газа в июне и июле сократились на 38 млрд. руб. Согласно опубликованным в пятницу Минфином данным, в августе первый из этих фондов потерял 17 млрд. руб., или почти 0,5% от своего объема, а второй сократился на 4 млрд. руб. Эксперты обвиняют чиновников в неэффективном управлении вверенными им средствами.
     Совокупный объем Резервного фонда по состоянию на 1 августа составил 3 трлн. 40,37 млрд. руб., а ФНБ – 766,48 млрд. руб. против соответственно 3 трлн. 57 млрд. и 770,56 млрд. руб. месяцем ранее. Таким образом, за июль Резервный фонд уменьшился в рублевом эквиваленте примерно на 17 млрд. руб., а ФНБ – на 4,08 млрд. руб. Сокращение объема национальных фондов продолжается второй месяц подряд. В июне Резервный фонд уменьшился на 13,42 млрд. руб., а ФНБ – на 3,37 млрд. руб. соответственно. Общее снижение сосредоточенных в этих фондах средств достигло за два летних месяца почти 38 млрд. руб.
     Напомним, что Резервный фонд и ФНБ созданы 1 февраля 2008 года в ходе раздела Стабфонда. На тот момент объем зарезервированных в них средств составлял 3,058 трлн. и 783,31 млрд. руб. соответственно. Резервный фонд призван подстраховывать федеральный бюджет от недоисполнения в случае сильного падения цен на нефть. В свою очередь, ФНБ предназначен для финансирования пенсионной системы России. Оба фонда формируются за счет налога на добычу полезных ископаемых и экспортных пошлин на нефть и газ. Их средства размещены в зарубежных активах – облигациях иностранных государственных агентств и центробанков, долговых обязательствах международных финансовых организаций, а также на депозитах в иностранных банках. Государство постаралось подстраховаться от рисков колебаний ведущих валют мира и распределило средства фондов в пропорции по 45% в инструментах, номинированных в долларах и евро, а оставшиеся 10% – в фунтах стерлингов. Впрочем, такая структура не смогла сберечь госрезервы от обесценивания в рублях, так как последние годы Центробанк проводит политику укрепления рубля к указанной валютной корзине.
     Так, если в начале июня курс доллара к рублю составлял 23,7473 руб. за доллар, то 1 августа он понизился до 23,4186 руб. за доллар. За это же время курс евро к рублю упал с 36,87 до 36,5752 руб. за евро. Судя по всему, обоим фондам грозит дальнейшее усыхание, так как ЦБ в борьбе с инфляцией продолжит укрепление курса национальной валюты. По мнению экономиста Национального банка «Траст» Евгения Надоршина, укрепление номинального курса рубля к доллару в этом году может достигнуть примерно 4%, а к евро – около 1,8%. Соответствующим образом в рублевом эквиваленте сократятся и номинированные в этих валютах вложения фондов.
     По словам начальника аналитической службы ФК «Открытие» Халиля Шехмаметьева, основная причина снижения объемов Резервного фонда – это курсовые колебания валют, но нельзя исключать и других возможных причин. В частности, эксперт не исключает, что уменьшение обоих национальных фондов может быть также связано с сокращением вложений в облигации испытывающих проблемы американских ипотечных компаний Fannie May и Freddy Mac. В минувший четверг первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев сообщил, что Банк России сократил вложения в эти облигации со 100 до примерно 60 млрд. долл. «Мы с 1 января на 40% сократили свои вложения – просто когда кончался срок одной бумаги, мы получали за нее деньги и не спешили входить в следующую», – пояснил Улюкаев, дав понять, что в данном случае все операции произведены без потерь. Однако Шехмаметьев не исключает, что, возможно, деньги из этих активов выводились с каким-то убытком. Снижение объемов фонда из-за экстренного вывода средств из ипотечных компаний, по словам Шехмаметьева, говорит о непроработанности стратегии по операциям с этими активами.

     Глава Минрегиона Дмитрий Козак вчера признал, что денег в инвестфонде не хватает даже на финансирование одобренных федеральных проектов. В ведомстве ждут, пока Минфин окончательно определится с суммой, которая попадет в инвестфонд из бюджета 2009-2011 годов. Дефицит инвестфонда к 2016 году может составить 600 млрд руб., и в Минрегионе не исключают, что ряд федеральных проектов не получит софинансирования – инвесткомиссия фонда на этой неделе будет обсуждать лишь региональные проекты, на которые Минфином обещаны твердые 80 млрд руб. в год.
     Минрегион столкнулся с серьезными трудностями финансирования федеральных проектов, которые претендуют на деньги инвестфонда. «В настоящее время заявки на софинансирование крупных федеральных проектов продолжают поступать, и их довольно много. Но мы договорились, что будем рассматривать их после того, как в сентябре месяце вместе с Минфином определимся с дальнейшими перспективами наполнения инвестфонда»,– признал вчера глава Минрегиона Дмитрий Козак по итогам заседания президиума правительства. Он сообщил, что до сентября 2008 года инвестиционные заявки инвестфондом приниматься не будут. Как пояснили «Ъ» в Минрегионе, в ведомстве ждут, пока Минфин определится с параметрами бюджета на 2009-2011 годы и суммой на финансирование федеральных проектов из инвестфонда. По словам господина Козака, график финансирования уже утвержденных проектов «превосходит возможности инвестфонда по его наполнению». Однако министр пояснил, что проблем по финансированию федеральных проектов в 2008-2010 годах нет, но уже с 2011 года «возникают трудности». «Мы должны видеть, каковы перспективы формирования инвестфонда в 2011-2012 годах и вплоть до 2020 года»,– подчеркнул он.
     Несмотря на то что правительственная комиссия отобрала уже 20 проектов, на которые из инвестфонда планируется потратить 342 млрд руб., собственно на финансирование проектов за 2006-2007 годы израсходовано всего 8 млрд руб. Еще 26,5 млрд руб. у фонда изъято на наполнение уставного капитала Российской венчурной компании и Российского инвестиционного фонда информационно-коммуникационных технологий.
     Проблема фонда в том, что большая часть финансируемых им проектов – разработка проектно-сметной документации (ПСД) для будущих «великих строек». Поэтому когда их инициаторы придут за деньгами уже на само капстроительство, дефицит фонда к 2016 году, по подсчетам самого Минрегиона, может зашкалить за 600 млрд руб. Пока речь шла только о 100 млрд руб. в год, которые Минфин якобы готов прибавить к свободному остатку средств фонда (175 млрд руб.). Впрочем, как заявили «Ъ» вчера в Минрегионе, обещанная Минфином сумма еще не согласована: «Может, будет больше, а может, и меньше». «Если денег будет меньше, будем финансировать только текущие обязательства. В этом случае после разработки ПСД, не исключено, инвесторы смогут финансировать все сами. Пока этот вопрос остается открытым»,– заявил «Ъ» источник в Минрегионе.
     Вчера это косвенно признал и сам Дмитрий Козак, подчеркнув, что ситуация, когда в России нет никаких «ограничений, лимитов и финансовых параметров инвестфонда на долгосрочную перспективу», неприемлема.
     Иначе дело обстоит с региональными проектами инвестфонда. На эти цели выделен лимит на софинансирование из инвестфонда в 80 млрд руб. ежегодно, определены параметры отбора проектов и приоритеты финансирования (см. «Ъ» от 7 февраля). Впрочем, и здесь есть тонкости: пока региональные проекты не существуют юридически. «Приказ Минфина и Минэкономики о региональных проектах сейчас находится на подписи в Минюсте»,– заявили «Ъ» вчера в Минрегионе. Господин Козак вчера отметил, что в пятницу, 8 августа, планируется рассмотреть три региональных проекта, софинансирующиеся инвестфондом; он не назвал их, но уточнил, что проекты рассматривались и ранее и «требуют уточнения в связи с изменениями в нормативно-правовой базе». Новые же региональные проекты, по словам министра, будут рассматриваться управляющими структурами инвестфонда с сентября 2008 года – до формирования следующего трехлетнего бюджета фонд, на который еще два года назад министр экономики Герман Греф возлагал столь большие надежды, уже не имеет возможности кому-либо пообещать денег.

     Стоимость нефти на мировом рынке стремительно снижается, вчера она достигла 117 долларов за баррель. Так она стоила три месяца назад. Вслед за нефтью дешевеет и бензин.
     Цена барреля нефти марки WTI, еще месяц назад продававшегося за 147 долларов, опустилась до отметки 118 долларов. Марка Brent, от стоимости которой рассчитывается цена отечественной нефти, упала до 117 долларов. Если темпы падения сохранятся, то через месяц в российском бюджете, состоящем больше чем наполовину из углеводородных доходов, появятся бреши. Недавно цена нефти, из расчета которой планируется главный финансовый документ страны, была повышена до 92 долларов за баррель. Таким образом, при падении котировок ниже этого уровня начнутся проблемы с выплатами зарплат бюджетникам, с начислением пособий и пенсий.
     Эксперты называют несколько причин падения. «Усугубление мирового кризиса неизбежно приводит к замедлению развития ведущих экономик мира. Снижается и спрос на нефть. Давит на нее и постепенно укрепляющийся доллар», – пояснил «Труду» старший аналитик компании «Атон» Вячеслав Буньков.
     Вместе с тем падающая нефть делает более привлекательным отечественный бензиновый рынок для российских компаний. Так, за последнюю неделю литр Аи-92 подешевел в среднем на 1,5%. А вот Аи-95 и дизтопливо пока не могут переломить тенденцию и продолжают дорожать. Причины происходящего сейчас выясняет ФАС.

Владимир Путин провел совещание по разработке бюджетной стратегии до 2023 года

     Владимир Путин вчера строил большие планы. Премьер-министр провел совещание, посвященное ходу разработки долгосрочной бюджетной стратегии до 2023 года. То есть на пятнадцать лет вперед.
     Трехлетнее бюджетное планирование правительство уже вроде бы освоило. Конечно, правки много и некоторые цифры, на которых базируются прогнозы, иногда на деле оказываются совсем не такими, какими они казались изначально. Но к тому, что предсказать цены на нефть практически невозможно, а инфляция вечно выбивается из того коридора, который ей определяет правительство, все уже привыкли. Так что и на пятнадцать лет вперед, решило правительство, бюджетную стратегию разработать можно.
     Главное, на что сразу же указал премьер, – это поддержание сбалансированности бюджета. По мнению Путина, это является ключевым условием для увеличения расходов по приоритетным направлениям, причем не только в ближайшие годы, но и в более отдаленной перспективе. Принятие долгосрочной бюджетной стратегии должно также позволить установить более четкие ориентиры для подготовки проектов бюджетов на конкретные годы и обеспечить преемственность этих проектов. Путин считает, что подобные долгосрочные оценки позволят поставить барьер для различных необоснованных предложений «раздувать» те или иные бюджетные программы в ущерб макроэкономической стабильности.
     – По сути, впервые в нашей новейшей истории подготовлен пятнадцатилетний финансовый план, это серьезное событие в нашей экономической жизни, – сказал Путин, оговорившись, правда, что план пока разработан только «вчерне» и работа по нему еще не завершена в полном объеме.
     Бюджетная стратегия, по словам премьера, должна основываться на Концепции долгосрочного развития России до 2020 года, которая пока не принята правительством. По сути, бюджетная стратегия является «ее составной частью, финансовым остовом, базой, фундаментом». В стратегии в первую очередь будет предусмотрено увеличение расходов на такие направления, как образование, здравоохранение, развитие инфраструктуры, а также (и это Путин отметил особо) на укрепление пенсионной системы, чтобы она работала «ритмично и эффективно».
     Видимо, понимая, что не каждый может мыслить временными отрезками в пятнадцать лет, Владимир Путин заметил собравшимся:
     – Хочу еще раз подчеркнуть, – строго сказал премьер, – все параметры, запланированные нами ранее, мы должны выдержать, несмотря на известный сбой в недавнем прошлом.

Идея о бюджетном стимулировании успешных регионов уступила политике поддержки отстающих

     Правительство сокращает дотации успешным регионам, перераспределив их в пользу депрессивных. В 2009-2010 годах регионы с растущими налоговыми доходами недополучат около 3 млрд. руб. Идея о бюджетном стимулировании успешных регионов уступила политике поддержки отстающих. Больше всего от перераспределения дотаций пострадают Московская, Омская и Волгоградская области, Мордовия и Башкирия.
     В пятницу правительство опубликовало на своем сайте новую методику распределения дотаций региональным бюджетам. Она предусматривает более решительное сокращение поощрительных дотаций обеспеченным регионам, которые наращивают свои налоговые доходы и сокращают кредиторскую задолженность.
     До 2008 года регионы, бюджетная обеспеченность которых оказывалась выше средней по России, фактически лишались поддержки из федерального бюджета. Но с 2008 года правительство решило стимулировать богатые регионы развивать экономику и ввело методику, которая позволяет сохранять уровень дотаций таким регионам на достаточно высоком уровне при условии качественного управления финансами в регионе. При этом было решено, что объем стимулирующих дотаций должен был постепенно сокращаться и достичь к 2011 году 30% от уровня 2007 года. В частности, в 2008 году объем региональных дотаций мог составить от 85% до 100% от размера дотаций 2007 года. В 2009 году – от 75% до 95%, в 2010 году – от 70% до 90%, в 2011 году – от 30% до 50%.
     Замминистра финансов Антон Силуанов, выступая на заседании трехсторонней комиссии по совершенствованию межбюджетных отношений 5 августа, отметил, что в результате введения такой методики больше всего выиграли наиболее обеспеченные регионы, а проиграли – наименее обеспеченные.
     Теперь в соответствии с утвержденными изменениями в методике поощрительные дотации для обеспеченных регионов будут сокращаться значительно быстрее. Наиболее заметно сокращение дотаций будет в 2009-2010 годах. В 2009 году стимулирующие дотации составят 70-90% вместо существовавших ранее 75%-95%. А в 2010 году стимулирующие дотации сократятся до 55-80% вместо отмененной градации – от 70% до 90%. В 2011 году величина дотаций успешным регионам не изменится и составит 30-50% от уровня 2007 года, как и планировалось ранее. Всего же стимулирующие дотации могут быть урезаны в 2009 году у 17 регионов. При этом больше всего пострадают Московская, Омская и Волгоградская области, а ткже Мордовия и Башкирия.
     Отметим, что сейчас уровень бюджетной обеспеченности на душу населения без перераспределения через Центр отличается в разных регионах России более чем в 23 раза. Так, в Москве и Тюменской области бюджетная обеспеченность на душу населения более чем в 3 раза превышает среднероссийский показатель. В то же время в Адыгее, Дагестане, Ингушетии и Кабардино-Балкарии исходная бюджетная обеспеченность на душу населения почти в 5 раз ниже среднероссийской. И лишь за счет масштабного перераспределения бюджетов разницу в душевых показателях между регионами удается сократить до 6-7 раз. При этом бюджетная обеспеченность на душу населения в наиболее бедных регионах увеличивается до 58-59% среднероссийского показателя. Впрочем, происходит это выравнивание за счет богатых регионов, администрации которых постоянно указывали на отсутствие стимулов к развитию собственной налоговой базы: бедным регионам можно было не заботиться о развитии, так как помощь из федерального Центра была им гарантирована. В свою очередь, у тех регионов, которые добивались увеличения собственных налогов и сокращения задолженности, фактически увеличивались отчисления в бюджет перераспределения.

Правительство притормозит финансовое стимулирование успешных регионов

     Кабинет министров решил ускорить сокращение объемов поощрительных дотаций для богатых субъектов РФ. Как признал в пятницу замминистра финансов Антон Силуанов, в результате введения новой методики больше всего выиграли наиболее обеспеченные регионы, а проиграли – наименее обеспеченные. Независимые эксперты полагают, что властям пора определиться с приоритетами: или быстрый экономический рост, или выравнивание уровня жизни.
     Существовавшая до этого года методика распределения федеральных дотаций регионам была нацелена на выравнивание их финансовой обеспеченности, но при этом ни коим образом не стимулировала экономический рост территорий. Регионы, бюджетная обеспеченность которых оказывалась выше средней по стране, фактически лишались помощи из федерального бюджета. Власти не раз заявляли: от малоэффективного выравнивания надо переходить к стимулированию экономического развития. Поэтому с этого года была введена методика, позволяющая сохранять уровень дотаций богатым регионам на достаточно высоком уровне при условии, что они грамотно распорядятся этими деньгами.
     Однако теперь решено уменьшить размер щедрости в отношении «богачей», ускорив график сокращений объема дополнительных дотаций. Так, в 2009 году вместо 75-95% от размера дотаций 2007 года регионы получат 70-90%, в 2010 году – лишь 55-80%, а вот цифры 2011 года остались без изменений – 30-50%.
     Генеральный директор Института региональных проблем Максим Дианов считает, что правительству необходимо выбрать между азиатской и европейской стратегиями регионального развития. «Стратегия азиатских тигров – все деньги вкладывать в наиболее развивающиеся отрасли и регионы, а остальные оставить на произвол судьбы. Европа, наоборот, стремится выровнять уровень жизни всех своих жителей, и потому большие финансовые средства идут к бедным, – сообщил «НИ» эксперт. – Нам также нужно определиться: или мы делаем экономический рывок до 2020 года, тогда нужно вложиться в 12-20 наиболее развитых регионов, а остальные просто оставить, или тормозим развитие, но выравниваем уровень жизни во всех субъектах Федерации». По его словам, такой же выбор в отношении отраслей экономики правительство уже почти сделало. «В первом варианте Концепции-2020 содержался посыл, что мы будем развивать пять выбранных отраслей, а остальные пусть живут, как хотят. Приоритет по отраслям понятен, но по регионам решения еще не принято», – отметил эксперт.
     Очевидно, что дилемма, стоящая перед правительством, не имеет однозначного решения. С точки зрения экономического развития предпочтительнее путь финансовой поддержки богатых регионов, с точки зрения уменьшения расслоения по уровню жизни населения – уравнительная система. При этом угнаться за обоими зайцами не получится. «Золотой середины здесь нет, это будет продолжением того, что мы имеем сейчас, – ни то, ни другое. С одной стороны, расслоение будет не таким большим, но, с другой, мы не сможем сделать скачок в экономике, – считает Максим Дианов. – Что касается интересов регионов, то и здесь такое же разделение: богатым субъектам Федерации выгоден первый путь, бедным – второй».

На этой неделе проект бюджетной стратегии до 2023 года поступит в правительство

     В 2010 году средняя прибавка трудовой пенсии составит 940 рублей. Ее получат почти 38 миллионов граждан. С этого времени пенсии будут ежегодно расти, чтобы начиная с 2012 года никогда больше не отставать от средних зарплат в экономике.
     Об этом сообщил журналистам вице-премьер, министр финансов Алексей Кудрин. Он собрал нас вечером в пятницу и более трех часов рассказывал о ключевых параметрах долгосрочной бюджетной стратегии до 2023 года.
     В ближайшие дни главный финансовый 15-летний план государства поступит в правительство. Ожидается, что вокруг него развернется крайне жесткая дискуссия. Видимо, поэтому министр финансов решил лично представить его прессе.
     А поспорить будет о чем. По расчетам минфина, достигнуть социального благополучия, направить существенные финансовые потоки на развитие здравоохранения и образования можно только за счет радикальных мер. Из самых неприятных – увеличение налогов, в том числе на физических лиц – работающих граждан до 1967 года рождения.

Нефтяные деньги на исходе
     «Страна стоит перед чертой, за которой улучшение жизни старшего поколения, достойная система здравоохранения и образования. Но это потребует усиления налогового бремени», – подчеркнул Кудрин. Иначе, по его словам, одна только пенсионная система «съест» весь бюджет.
     Федеральная казна может столкнуться с дефицитом уже в 2014 году. По словам главы минфина, главный вызов для финансовой системы государства на грядущее 15-летие – уменьшение нефтегазовых доходов, за счет которых страна жила последние десять лет. А также дефицит пенсионной системы, связанный с демографической ситуацией.
     Помимо неизбежного снижения мировых цен на нефть и газ ожидается, что из-за «выхода в тираж» старых выработанных месторождений и расширения территорий, на которых будут установлены налоговые каникулы, доля добычи газа в ВВП сократится на 28 процентов, а нефти – на 7 процентов.
     Таким образом, способность сырьевых скважин подпитывать доходы бюджета будет практически исчерпана. По прогнозу минфина, это произойдет уже через четыре года.
     По сравнению с 2007 годом в 2012 году нефтегазовые доходы с 8,8 процента ВВП упадут до 5,7 процента, а к 2023 году и вовсе «усохнут» до 3,1 процента. А тем временем население продолжит стареть. Через несколько лет число пенсионеров в стране, рожденных в 1950-х годах, увеличится, а число работающей молодежи уменьшится. И, естественно, сократится количество социальных налоговых платежей, из которых, как известно, складывается всеобщая пенсионная заначка.
     Обозначив эти проблемы, Алексей Кудрин пояснил: «Наша задача не только повысить пенсии, но и удерживать их на постоянном высоком уровне. Это с одной стороны. А с другой – бизнес требует от правительства снижать налоги. Но давайте трезво оценим ситуацию. Возможно ли одновременное существование таких двух параллельных миров?» Впрочем, на этот вопрос Кудрин поспешил ответить сам: «Нет!»
     Для убедительности подчеркнул, что в России сегодня по сравнению с развитыми странами Западной Европы и даже государствами с переходной экономикой налоговая нагрузка самая щадящая. Например, у нас социальные платежи составляют 12,5 процента ВВП, а у них – 15-28 процентов. Подоходный налог в России – менее 4 процентов ВВП, в других странах – 5-10 процентов. По словам вице-премьера, везде в мире по мере роста ВВП на душу населения, то есть подъема благосостояния населения, повышения требований к охране здоровья и образованию, растут и налоги. «Это неизбежная тенденция, связанная с ростом расходов государства на поддержку качественного уровня жизни», – заключил глава минфина.

Налог на старость
     Судя по представленным расчетам, минфин в пополнении пенсионной копилки сделал выбор в пользу дальнейшего совершенствования эффективной ставки единого социального налога (ЕСН), уплату которого предполагается частично разделить между работодателями и работниками. Кстати, осведомленные источники на прошлой неделе сообщили, что в минздравсоцразвития также возлагают большие надежды на препарирование ЕСН. И готовят для обсуждения в правительстве свой вариант его «разделки», намереваясь увеличить к 2010 году максимальную ставку ЕСН с нынешних 26 до 32 процентов.
     У минфина – свой вариант. Сохранить нынешнюю ставку ЕСН в 26 процентов, но при этом с 2010 года «вернуть» доходы от него в дореформенный 2005 год, когда ставка составляла 35,6 процента. Речь в данном случае идет о довольно хитроумной комбинации. Формировать взносы на обязательное страхование работников минфин планирует по специальной шкале, основанной на индексации зарплаты. Это позволит в ближайшее время увеличить налоговое бремя, не поднимая базовую ставку ЕСН. Кудрин напомнил, что, несмотря на существенный рост зарплат, индексация шкалы также не проводилась три года, когда она и была введена вместе со снижением максимальной ставки ЕСН. Если проиндексировать шкалу, как предлагает минфин, то эффективная ставка 2005 года восстановится и фактически вернется налоговое бремя по ЕСН, которое было у предприятий три года назад, пояснил Кудрин. По планам минфина, с 2010 года шкала, по которой взимается ЕСН, почти в 4 раза увеличит пороговые значения. Например, для работника, который получает до 1 миллиона 100 тысяч рублей в год, она составит 26 процентов. В диапазоне от 1 миллиона 100 тысяч до 2 миллионов 300 тысяч рублей – 10 процентов, а для получающих свыше 2 миллионов 300 тысяч – 2 процента. Впрочем, этих средств, по словам министра финансов, все равно не будет хватать из-за растущего числа пенсионеров. Поэтому максимальную ставку самого ЕСН после 2020 года придется увеличивать с нынешних 26 до 29 процентов. Обрисовав ситуацию в арифметических деталях, Кудрин грозно предупредил, что если оставить ЕСН как есть, то средняя пенсия к 2023 году едва ли будет больше 12 процентов от средней зарплаты. То есть она не только не вырастет, но и упадет.
     Но на этом реформа ЕСН, по планам минфина, не завершится. Министр напомнил, что сегодня работодатели перечисляют 6 процентов ЕСН в Пенсионный фонд. В новой бюджетной стратегии предложено облегчить для них это бремя и переложить половину (3 процента) уплаты пенсионной части ЕСН на работников – будущих пенсионеров. Тем самым вовлекая последних в сознательное обязательное накопление собственных пенсий. В этом случае 3 процента ЕСН, направляемые работодателями на накопительные пенсионные счета, по задумке минфина пошли бы на выплату действующих пенсий. А накопительные счета будущих пенсионеров формировались бы с зарплаты самих работников, а не от фонда оплаты труда предприятия, как платится ЕСН сегодня. То есть к 13 процентам подоходного налога, который отчисляется из зарплат, добавится еще «допвзнос» в 3 процента на собственную пенсию. Правда, как сказал Кудрин, его предполагается «отщипнуть» не от всех зарплат, а только от тех, которые получают люди до 1967 года рождения и начиная с 1 миллиона 100 тысяч рублей в год. Это новшество затронет несколько десятков миллионов граждан.
     Неприятные налоговые сюрпризы с 2013 года приготовил минфин и для работодателей тех отраслей, в которых работники имеют право на досрочное получение профессиональных пенсий, то есть с 45 лет и ранее. Речь идет об огромной трудовой армии – шахтерах, химиках, летчиках, металлургах. Минфин предлагает отменить выплаты из бюджета профессиональных пенсий, а всю нагрузку переложить на работодателей, соответственно увеличив в этих отраслях ставки налоговых отчислений. «Зато со всех остальных налогоплательщиков такая обязанность будет снята», – заметил министр.
     Впрочем, если это предложение пройдет, то правительству придется заново пересмотреть громадный список профессиональных пенсий, что подтвердил и глава минфина. «Перечень не пересматривался с 1947 года, – уточнил он, добавив, что «условия с тех пор изменились, и потребуется тщательная инвентаризация профессий». К тому же в планах минфина с 2010 года использовать для пенсий средства Фонда национального благосостояния (ФНБ). А для этого «закрепить» его за Пенсионным фондом и ежегодно направлять для дополнительного финансирования пенсионной системы 0,6 процента ВВП. Кстати, говоря о ФНБ, министр отметил, что сейчас разрабатывается возможность инвестирования его средств в ценные бумаги иностранных компаний. А также – частичная их передача в управление государственной корпорации «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэконом банк)».
     «Нам просто повезло, что у нас есть Фонд национального благосостояния и Резервный фонд – как «подушки безопасности» на годы дефицита пенсионной системы», – подчеркнул Кудрин. В противном случае, по его словам, правительству пришлось бы «на ту же величину повышать налоги».

НДС – не трогать!
     Так на какие стабильные налоговые поступления в бюджет страны более всего рассчитывает сегодня минфин, представляя 15-летний бюджетный план страны? Явно, что не на налог на прибыль, который дает в основном сырьевой бизнес. По данным минфина, через пять лет поступления от него сократятся на 0,6 процента ВВП. «Нам надо уходить от зависимости от налога на прибыль», – жестко сказал Кудрин.
     Что же остается неизменным? Пожалуй, только импортные пошлины, акцизы. И еще – налог на добавленную стоимость (НДС), который в новой бюджетной стратегии занимает почетную строку. То есть минфин окончательно отказался снижать ставку этого налога, на чем настаивает не только российский бизнес, но и минэкономразвития. Таким образом, долгосрочная бюджетная стратегия, подготовленная минфином, вступает в острое финансовое противоречие с концепцией социально-экономического развития страны до 2020 года, разработанной минэкономразвития. Напомним, что концепция предусматривает снижение НДС с 18 до 12 процентов. При этом ее сторонники, в числе которых крупный бизнес, утверждают, что подобная мера ускорит развитие экономики. Кудрин, в свою очередь, предупреждает об опасности такого пути. Главная угроза, по его мнению, состоит в сокращении доходной части бюджета. «В таком случае просто придется забыть о повышении пенсий, социальных пособий, строительстве новых дорог и развитии важнейших социальных программ», – заявил министр.
     По словам Кудрина, минэкономразвития, предлагая снизить НДС, «необоснованно понадеялось на значительный рост собираемости» налога после снижения. «Но в долгосрочный прогноз бюджетной системы страны минфин не имеет права заложить прогноз повышения собираемости налогов, поскольку это
     не является счетной позицией, – разъяснил Кудрин. – Это легенда, теория, гипотеза и неопределенный фактор. И на практике еще никому не удалось воплотить расчет снижения налога и последующего за этим расширения налоговой базы».
     Кроме того, по его словам, эффект снижения НДС до 12 процентов добавит стране инфляции в 3,8 процента. «Если мы в 2010 году снижаем НДС, то можно смело повышать прогноз инфляции», – сказал министр. А это, напомнил он, увеличение кредитных ставок, уменьшение инвестиционной активности, увеличение импорта. «В целом плюсов нет, тогда как для отдельных отраслей, к примеру машиностроительной, снижение инфляции гораздо более важно, чем снижение НДС», – сказал министр. Да и вообще, считает Кудрин, проблема инфляции для предприятий первична, а НДС находится «на третьих-пятых местах».
     Отвечая на вопрос, готово ли минэкономразвития снять свои предложения по НДС, Кудрин сообщил, что это решится уже на этой неделе. «Предложения по снижению НДС никуда не внесены», – уточнил Кудрин. По его словам, только минфин уполномочен предлагать налоговые инициативы.

Деньги потекут по маршруту: Москва-Владикавказ-Цхинвали

     Российское правительство верстает финансовые планы развития непризнанной республики Южная Осетия. В бюджете страны предусмотрены деньги на ее восстановление. Часть средств направят в регион через бюджет Северной Осетии. Как стало известно вчера, РФ поделится с Южной Осетией и деньгами из нацпроекта «Образование». Эксперты уверены – началась финансовая подготовка по присоединению Южной Осетии к России.
     Минрегионразвития поначалу вообще предложило создать в бюджете страны некий специальный фонд для оказания помощи Южной Осетии. Именно через него и планировалось проводить и уже определенные 6,5 млрд. руб., и, возможно, другие ассигнования в будущем. Однако решение было принято другое: часть денег пойдет, как и раньше, по линии МЧС, а вот другая – через федеральный фонд софинансирования расходов. Иными словами, через тот механизм, с помощью которого федеральный центр финансирует дотационные регионы страны. Так что деньги будет получать Северная Осетия и уже сама выделять их часть Южной.
     Как сообщил в понедельник вице-премьер и министр финансов Алексей Кудрин, в фонде МЧС числится 2 млрд. 104 млн. руб. «Уже принятых решений и обязательств имеется на 990 миллионов рублей. Сейчас остаток фонда – больше миллиарда рублей», – пояснил глава Минфина. Как вчера сообщили «НГ» в Минфине, необходимость пересмотра закона о бюджете скорее всего не возникнет. Кроме того, образовательная система Южной Осетии может быть включена в национальный проект развития российского образования. Во всяком случае, профильный министр Андрей Фурсенко объявил об этом вполне открыто: «Систему образования мы могли бы улучшить в Южной Осетии, если бы мы могли некоторые мероприятия нацпроекта распространить на Южную Осетию».
     Министр пояснил: по нацпроекту «Образование» в этом году намечается экономия средств, так что ими вполне можно поделиться с югоосетинскими товарищами. Дополнительные возможности нашлись по оплате классного руководства и по поставкам оборудования для школ.
     «Если будут даны соответствующие поручения, мы могли бы включить школы Южной Осетии в нацпроект», – доложил Фурсенко главе правительства Владимиру Путину. «Мы это сделаем, я согласен», – ответил премьер. Ободренный поддержкой, министр тут же перешел к перспективным проектам помощи Южной Осетии. По его словам, Министерство образования и науки РФ предполагает «разработать среднесрочную программу обновления всей системы образования Южной Осетии в целом, с тем чтобы в течение обозримого срока наладить всю систему».
     Заметим: в бюджете РФ уже есть разделы, из которых можно оказывать финансовую помощь другим государствам – фонд МЧС, резервные фонды президента и правительства. Есть в бюджете и раздел, в котором отражаются выдаваемые Россией кредиты иностранным государствам. В прошлые годы, когда бюджетная классификация была более прозрачной, всегда можно было посмотреть, например, на то, какие деньги на возвратной основе будут получать те же Белоруссия, Таджикистан или Киргизия. Были и закрытые статьи о выделении средств на ряд зарубежных проектов, о которых думские источники коротко говорили так: деньги идут на поддержку русскоязычных организаций и прессы.
     Однако никогда доселе в бюджете страны не были четко определены ассигнования, которые в безусловном порядке и на безвозмездной основе получит некая часть иностранной державы, статус которой к тому же именно сейчас находится в фокусе острой международной дискуссии.
     Может быть, именно поэтому представители «Единой России» комментируют ситуацию крайне осторожно. Замруководителя думской фракции ЕР Валерий Рязанский заявил «НГ», что «правительство в данном случае решает исключительно гуманитарные задачи». Представитель фракции ЛДПР – первый заместитель ее лидера Максим Рохмистров солидаризировался с думским большинством.
     Между тем другие эксперты готовы признать уникальность проблемы. Замдиректора Института стран СНГ Владимир Жарихин видит аналогию этой ситуации в отношениях Тайваня и США: «Тайвань не признавался и не признается Соединенными Штатами в качестве суверенного государства. Но в соответствии с законом они осуществляют и финансовую, и военную помощь этой стране. Мы тоже де-факто признаем эти кавказские республики – оказывая помощь другому государству, которое не признаем де-юре. Потому что считаем, что признание де-юре должно осуществляться, как это положено, в Генеральной Ассамблее ООН».
     Секретарь ЦК КПРФ Олег Куликов оправдывает такой поворот событий поведением Грузии, которая «давно отказалась от своих обязательств перед югоосетинским народом». Он напоминает, что «Россия имеет обязательства по Конституции перед своими гражданами в Южной Осетии». И приводит в пример косовский прецедент: «Косово получало финансирование от европейского сообщества – несколько миллиардов в год. Россия вполне может по тому прецеденту идти и финансировать всю социальную сферу и восстановление Южной Осетии. Это фактически признание Южной Осетии». Куликов считает, что та же судьба ожидает и Абхазию, финансирование которой должно быть налажено через Краснодарский край.
     Член комитета по бюджету и налогам Государственной Думы Оксана Дмитриева подчеркивает: «Эти средства должны быть четко распределены и проконтролированы». И добавляет: «Это первый такой случай. И с финансовой точки зрения, и с политической тоже». Пока еще соответствующих поправок в бюджет страны в Думу не поступало, но парламентарий не сомневается

Россия заработала миллиард долларов на ипотечном кризисе

     Россия не только ничего не потеряла на вложениях в облигации американских ипотечных агентств, но даже успела заработать на них, утверждают в минфине.
     Так, средства бывшего Стабфонда (в этом году он был преобразован в Резервный фонд и Фонд национального благосостояния), размещенные в облигациях корпораций Fannie Mae и Freddie Mac принесли в этом году 72-74 миллиона долларов дохода, подсчитал вчера замглавы минфина Дмитрий Панкин.
     А днем раньше министр финансов назвал и другую, более весомую сумму, полученную от инвестирования всех золотовалютных резервов в бумаги этих известных агентств: более 1 миллиарда долларов. Кстати, буквально до недавнего времени структура инвестиционного портфеля ЗВР, составной частью которого являются и бывший Стабфонд, Центробанком не раскрывалась. Но, когда полтора месяца назад у двух крупнейших игроков на ипотечном рынке США возникли серьезные проблемы, а их акции резко подешевели, в прессу просочилась информация о том, что в бумагах Fannie Mae и Freddie Mac находится и часть золотовалютных резервов. В адрес минфина тут же посыпались упреки.
     Минфин, впрочем, практически сразу ответил на критику: деньги вкладывались не в акции, а в облигации компаний. А они в отличие от акций сохраняют наивысший рейтинг. И вчера Панкин вновь подтвердил это: рейтинг этих бумаг находится на самом высоком уровне, и никто не говорит о проблеме дефолта по ним. При этом, по словам Панкина, минфин придерживается консервативной стратегии при размещении российских нацфондов. А вот страны, вкладывающие резервы в более рискованные активы, в отличие от России получили убытки в условиях мирового финансового кризиса, заметил не без гордости замминистра.
     Впрочем, нефтедолларов в облигации американских ипотечных агентств, как оказалось, было вложено не так уж много – их доля в портфеле двух нацфондов составляет 3,6 процента, или около 5,5 миллиарда рублей. И минфин не собирается делать сейчас резких движений по выходу из этих бумаг, как, правда, и увеличивать вложения в них. Что же касается средств ЗВР, вложенных в Fannie Mae и Freddie Mac, то они в последние полгода сократились. Да, Центробанк продолжал покупать краткосрочные облигации Fannie Mae и Freddie Mac, но в гораздо меньшем количестве от числа тех, которые погашались. В итоге объем пакета этих облигаций в международных резервах страны снизился до 50 миллиардов долларов. По словам Кудрина, доходность этих вложений составила примерно 3-4 процента. Однако, как считают некоторые эксперты, это совсем немного, даже по сравнению с высоконадежными и потому низкодоходными государственными ценными бумагами США.
     В то же время, признал замминистра, в долгосрочном периоде (10-20 лет) вложения в акции могут дать больший финансовый эффект, чем вложения в долговые бумаги. И не исключено, что в дальнейшем инструменты для вложения нацфондов будут расширены. Сейчас, по словам Панкина, этот вопрос изучается. «Но для этого, – уточняет замминистра, – нужно иметь длительный горизонт инвестирования». У минфина есть предложения по пенсионной реформе, которые предусматривают необходимость перечисления определенной доли средств Фонда национального благосостояния в пенсионную систему. В зависимости от этого и будет определяться объем средств, которые можно размещать на длительную перспективу, пояснил он.
     Тем временем ситуация вокруг ведущих американских ипотечных компаний продолжает будоражить инвесторов и обрушивать рынки. До конца сентября Fannie Mae и Freddie Mac должны погасить долг по облигациям в размере 223 миллиардов долларов. И в зависимости от того, удастся ли им это сделать, будет понятно, нужна ли компаниям помощь со стороны государства. Министр финансов США Генри Полсон добился разрешения на предоставление этим агентствам, занимающим более 40 процентов рынка в США, неограниченного государственного капитала в случае необходимости. Однако пока они не воспользовались этой возможностью. Им удавалось продлить срок кредитования за счет выпуска и продажи новых облигаций. Однако сейчас азиатские инвесторы, которые владеют крупнейшей частью 3-триллионного долга Fannie, собираются сократить покупки новых облигаций, потенциально увеличивая необходимость поручительства минфина США за исполнение обязательств ипотечных компаний. Впрочем, по мнению экспертов, это вовсе не говорит о недоверии инвесторов к ипотечным компаниям, рынок лишь проверяет американский минфин на готовность оказать им помощь. Но даже если компании будут национализированы, их обязательства по облигациям перейдут к государству, то есть российские вложения в любом случае не пострадают.

Кстати
     Вчера минфин провел первое зачисление денег в Резервный фонд и Фонд национального благосостояния, сообщил Панкин. В резервный фонд поступило 420 миллиардов рублей, в Фонд национального благосостояния – 18 миллиардов рублей. Причем по итогам этих операций резервный фонд доведен до нормативной величины – 10 процентов ВВП. Таким образом, дальше бюджетные средства от нефтегазового сектора в этом году будут перечислять уже исключительно в Фонд национального благосостояния. По прогнозам Панкина, до конца года его объем превысит 100 миллиардов рублей.

Кризис 1998 года опустошил наши бюджеты. Зато восстановил наш суверенитет

     Прошлое быстро забывается. 1988-1998-2008. Географически – все та же Россия. Но политически и экономически – совершенно разные страны. 1988-й – народ заворожен Кашпировским и Чумаком. Верхушка заворожена Америкой. Звездные войны. Как не допустить звездных войн. Общечеловеческие ценности. Рынок против плана. Свобода против тоталитаризма. 1998-й – народ заворожен «Баунти» и «Санта-Барбарой». Верхушка заворожена быстрой наживой. Транши МВФ. Проценты по ГКО. Смешные деньги, дешевая жизнь. И всего два финансовых кризиса – один позади и один впереди. Первый – при переходе от деревянных советских рублей к смешным зеленым долларам. Второй – при обратном переходе от смешных зеленых долларов к уже не деревянному рублю.
     При каждом из этих кризисов происходила смена механизма финансирования экономики. Созданная в 30-е годы система эмиссионного бюджетного финансирования под государственный план не смогла угнаться за диверсифицирующимися потребностями экономики. Запад победил не в гонке вооружений, а в гонке потребления. СССР мог производить столько же или даже больше танков и боеголовок, но не мог производить ни памперсов, ни прокладок, ни колготок, ни даже стирального порошка и туалетной бумаги. Берлинская стена рухнула под весом налепленной на «железный занавес» жвачки, под грузом виниловых пластинок и финского сервелата.
     Для финансирования производства или даже приобретения желанных благ западной цивилизации по импорту требовались «недеревянные» платежные средства.
     «Мы хотим сегодня, мы хотим сейчас». «Перемен требуют наши сердца». Сердца потребовали – руки сделали. Госплан закрыт. Эмиссионного госфинансирования нет. Госзаказа нет. Половина экономики производила боеприпасы, спрос на которые в одночасье исчез. Естественно, что именно вследствие потери государственного спроса ВВП нырнул на 40-50 процентов к дореволюционному уровню. Однако это не означало, что уровень жизни населения снизился на ту же величину. Жевать патроны и щеголять в галифе не пришлось.
     Нужно было выпрыгнуть из системы фиксированных и утверждаемых государством цен к ценам рынка. Миллионы потянулись с характерными клетчатыми сумочками за своим челночным импортом. Можно ли было сделать это более цивилизованно? Можно. Но при другом правительстве. То правительство было уже обречено и безнадежно. А новому – до цивилизованных действий было еще расти и расти.
     В то время я участвовал в конкурсе на лучшую концепцию перехода к конвертируемому рублю. Предложил ввести новую свободно циркулирующую валюту, эмиссия которой происходила бы путем выкупа свободно конвертируемой иностранной валюты у экспортеров. В этом случае произошла бы не долларизация экономики, а, так сказать, «рерублизация», при которой новый рубль постепенно вытеснил бы из обращения старый. При этом сама по себе эмиссия ничего не стоила бы Российскому государству. Но для выполнения такой операции требовалось правительство, на голову более ответственное и профессиональное, чем то, что имелось тогда в наличии.
     Как же была решена проблема реальной ликвидности? Очень просто. За отсутствием собственной валюты использовали чужую. Каким-то непостижимым образом, достойным очередного романа о Джеймсе Бонде, только что бывший противник по холодной войне вдруг щедро прокредитовал Россию своими долларами для обеспечения российского внутреннего оборота. Наверно, это беспрецедентное решение нелегко далось Джорджу Бушу-старшему. Однако сыр в мышеловке был небесплатным. Мы повесили на себя все советские долги и влезли в проценты по долгам новым за долларизацию. Жизнь в долг показалась веселой и увлекательной. От транша к траншу. От дозы к дозе.
     В теорию заговоров верится с трудом. Американская бюрократия неизобретательна, как и любая другая. Но, надо отдать должное, они любят и умеют анализировать доступную им информацию. Саакашвилизация была изобретена не в Америке, а в России. Введение обществом себя в транс посредством средств массовой информации, как это было в СССР в 1988-1990-х годах. Очумелое низкопоклонство интеллектуальной верхушки перед Западом – тоже наш исконный домотканый рецепт. Проплаченное хулиганство и трюкачество на выборах – мы без всякой Америки проделали это у себя в 1996 году, а потом только удивлялись тому, как успешно это повторяют самые пассионарные из наших соседей уже как бы в пику нам. Хотя в 1996 году мы сами очень хотели понравиться чужому дяде.
     К 1998 году Россия была достаточно саакашвилизирована, чтобы отказаться от всякого суверенитета в экономической и финансовой политике. Умные хлопцы из Гарварда и других американских «мозгонакопителей» (почти буквальный перевод американо-английского выражения think tank. – Авт.) многозначительно оценивали «темп демократических и рыночных преобразований» и давали многостраничные рекомендации Международному валютному фонду – давать или придержать транш, а также своим знакомым инвестиционным спекулянтам – покупать или продавать. В результате этих международных гуманитарных усилий образовался удивительный вакуумный насос – еще с весны 1998 года бюджетная эффективность рублевых облигаций стала устойчиво отрицательной. Российский госбюджет превратился в международный собес.
     К счастью, терпения у русского медведя хватило ненадолго. Последние десять лет мы как-то обходимся без траншей и рекомендаций. Понятно, что цены на энергоносители нам помогли, но они точно так же помогали и многим другим, в том числе нефтегазопроизводящим США, Великобритании, Канаде, Голландии и др. Почему бы критикам нашего режима не расширить зону критики и не покритиковать их режимы за бесстыдное процветание за счет сырьевых богатств?
     Период с 1988-го по 1998 год был уникальным в российской истории. Это был глобальный слом ранее существовавшей экономической и политической системы. В результате возникла новая система, которой, собственно, некуда так уж сильно меняться. Саакашвилизацией – то есть сервильностью «цивилизаторов» мы уже переболели, настал кризис 1998 года и – пошли на поправку. Поэтому старая история уже не сможет повториться. Тотального дефолта больше не будет. Однако и «неуклонного поступательного развития», как при советской системе, тоже ожидать, к счастью, не приходится. Кризисы будут. На то и жизнь.
     Следующий кризис, не первый и не последний, будет вызван скорее всего обвальным падением цен на энергоресурсы. Уже сейчас мощности предложения намного превосходят спрос на топливо. Вопрос только в том – когда именно инвесторы стадом побегут с энергетического рынка, увлекая за собой цены. И здесь Америка загнала себя в угол. Буш до последнего будет отрабатывать соцзаказ своей техасской команды, которая сказочно обогатилась и на ценах на нефть, и на военных заказах. Переломить экономическую конъюнктуру падающего нефтяного рынка они смогут только обострением конъюнктуры политической – например, военной акцией в Иране. Но как одновременно взвинчивать мировые цены на нефть и при этом не давать российскому госбюджету «нахально укрепляться» в результате этого взвинчивания? И как при этом не загнать Европу в преддверии надвигающегося отопительного сезона в широкие объятия дружелюбного и теплого русского медведя?

Правительство одобрило бюджет

     Вчера правительство одобрило трехлетний федеральный бюджет и подвело итоги социально-экономического развития страны за первое полугодие 2008 года, спрогнозировав целевые показатели на 2009-2011 годы.
     Зал заседания по обыкновению напоминал гудящий улей: министры путинского кабинета вели вполне красочную полемику. Глава минздравсоцразвития Татьяна Голикова на пальцах что-то доказывала первому вице-премьеру Игорю Шувалову, но, по всей видимости, встречала холодную отповедь. В этот день министры и другие правительственные чиновники и вправду спорили на тему бюджетных проектировок, то есть занимались своим непосредственным делом.
     А обсуждать было что, не все ведомства остались довольными объемом расходов на подшефные им сферы. Пожалуй, министр культуры Александр Авдеев был одним из немногих, кто мог похвастаться: премьер Путин поддер жал заявку ведомства, выделив в следующем году дополнительных средств на 20 процентов больше в сравнении с нынешним.
     Впрочем, как сказал «РГ» руководитель минсельхоза Алексей Гордеев, «бюджет – это справедливое и равномерное распределение разочарования». Как бы там ни было, председатель правительства подчеркнул, что все споры по бюджету должны заканчиваться в зале заседания, и чтобы никакого «отраслевого лоббирования» в Государственной Думе.
     Сам Владимир Путин был куда оптимистичнее подчиненных, из его слов следовало, что госкошелек по-прежнему будет чрезвычайно социально направлен. В начале заседания премьер напомнил, что российская экономика является неотъемлемой частью мировой, тем самым давая понять, что планы Запада на политическую изоляцию России не означают рыночную блокаду. Путина поддер жал министр финансов Алексей Кудрин, который не опасается международного отчуждения нашей страны, ведь, по его словам, инвестиционное сальдо в этом году будет точно положительным, и скорее всего с показателем в 40 миллиардов долларов. «И все, что происходит в мировых финансах и мировой экономике, конечно, так или иначе отражается на нас», – подчеркнул премьер. Однако с международных рынков приходят негативные сигналы: замедление темпов роста в мировой экономике, скачки цен на продовольствие и колебание стоимости сырьевых товаров. «Мы должны действовать максимально аккуратно и быть готовыми к любому развитию событий, включая негативное», – сказал премьер.
     Российские же макроэкономические показатели впечатлили Путина, несмотря на высокую инфляцию, которую он и сам заметил. «Что же за полгода мы имеем здесь, в России? – спросил премь ер свой кабинет. – В целом – неплохо. Хотел бы сказать – хорошо, если бы не было некоторых тенденций с инфляцией, об этом я скажу ниже. Но в целом – очень неплохо». К середине августа рост потребительских цен составил 9,5 процента. Напомним, что Белый дом в лице экономического блока рассчитывает на 11,8 процента к концу года. Хотя эксперты единодушно заявляют, что по коридорам инфляции страна дойдет до 13 процентов. Очевидно, что именно этот макроэкономический показатель станет для путинского правительства испытанием на эффективность. Поэтому премьер интонационно подчеркнул, что в проекте бюджета заложено снижение инфляции до однозначной цифры в 2009 году. Более чем амбициозные задачи выражены в таких цифрах: 7-8,5 процента в следующем году, максимум 7 процентов год спустя, и 5-6-8 процентов в 2010 году. «Прошу все ведомства исходить именно из такого понимания ситуации», – был категоричен Путин.
     «Главный борец с инфляцией Центробанк считает эти цифры достижимыми», – пояснил Кудрин. Его основной оппонент министр экономического развития Эльвира Набиуллина тоже уверена, что ЦБ ведет достаточно разумную политику по сдерживанию денежных агрегатов. Она также отметила хороший урожай сельхозпродукции, от которой в плане инфляции тоже кое-что зависит. Наиболее остро инфляция ощущается социально незащищенными гражданами, они замечают реальный рост цен, зачастую в два раза, приходя в магазин. «Правда, иногда цены падают, и мы склонны это не замечать, например на плодоовощную продукцию», – заметила министр, подчеркнув, что в бюджет закладывается «адекватная поддержка» пенсионеров и бюджетников.
     Эксперты МЭР признают, что в 2008 году в инфляции повысилась монетарная составляющая в связи высоким ростом денежного предложения в прошлом году и высокими инфляционными ожиданиями. В среднесрочной перспективе на снижение инфляции нацелена комплексная программа, включающая в себя две группы мер. Во-первых, это стимулирование предложения товаров и развития конкуренции (особенно на продовольственных и сельскохозяйственных рынках), инфраструктуры торговли, а во-вторых, – сдерживание роста издержек, в том числе путем новых ограничений роста тарифов естественных монополий и развитие конкурентной среды на рынках нефтепродуктов и других сырьевых товаров.
     Вместе с тем за первое полугодие рост ВВП составил 8 процентов, а инвестиции увеличились на 17 процентов. Если верить премьер-министру, растет и заработная плата (на 13 процентов), а также реальные доходы граждан.
     Федеральный бюджет 2009 года в своей доходной части, как уже писала «РГ», превзойдет планку в 10,9 триллиона рублей с профицитом в 1,9 триллиона рублей. К положительному балансу бюджета Владимир Путин попросил относиться бережнее: «Особенно не покушайтесь на профицит, если мы хотим удержаться в рамках запланированных параметров по инфляции. Потому что иначе все эти расходы обернутся негативом и для экономики, и для конкретных граждан». Имеющиеся финансовые возможности надо использовать для осуществления бюджетного маневра, уверял Владимир Путин, и призвал больше инвестиций выделять на образование, здравоохранение, развитие инфраструктуры, построение «национальной инновационной экономики» и оборону. Социальная пенсия достигнет прожиточного минимума пенсионера (порядка 4200 рублей, а в 2011 году – до 7500 рублей). Увеличится средний размер трудовой пенсии (до 5800 рублей).
     Осуществится и то намерение премьера, которое он высказал на встрече с «единороссами» в «Лесных далях»: размер фонда оплаты труда увеличится на 30 процентов. «Настолько же вырастут и зарплаты, у кого-то чуть поменьше, у кого-то чуть побольше», – осторожно заметил Владимир Путин.
     Расходы на здравоохранение вырастут на 35 процентов (почти полтриллиона рублей). Модернизация транспортной системы отхватит около трети триллиона (рост на 38 процентов).
     Случившаяся за две недели до обсуждения федерального бюджета война в Южной Осетии потребовала не только выделения 10 миллиардов рублей на восстановление республики и помощь беженцам, но и добавит к денежному довольствию военнослужащих, несущих боевое дежурство, 25 миллиардов рублей. Впрочем, та же война стала причиной бегства капиталов из России. Как сказал Алексей Кудрин, в первый день событий на Кавказе из России «ушли» 7 млрд долл. Сейчас этот процесс остановился, и, по прогнозам главного финансиста, в итоге наша страна все равно останется в плюсе в плане иностранных инвестиций.
     Казалось, Владимир Путин не мог остановиться, перечисляя все очевидные достоинства финансовой трехлетки, и те, которые не так бросаются в глаза. К примеру, 1,7 миллиарда рублей впервые выделят жителям Дальнего Востока и Крайнего Севера в качестве субсидий воздушных перевозок.
     Впрочем, крайне безрадостную картину по окончании заседания нарисовал министр финансов Алексей Кудрин. Он заявил, что 2008 год стал пиком доходов от нефти и газа за все предыдущие и последующие периоды. А низкий темп прироста добычи углеводородов не компенсируется даже повышением цены на мировых рынках. В итоге, если в этом году доля нефтегазовых денег составляла 11,2 процента ВВП, то к 2011 году она упадет до 6,9 процента ВВП. Одновременно снижается численность активно занятых в экономике. В этом году на сто тысяч, а за предстоящий трехлетний период количество трудоспособных граждан сократится на 1,4 миллиона человек. «Мы входим в демографический провал, будем строить заводы и фабрики, тогда как число занятых будет сокращаться. Выход мы видим в росте производительности труда», – заявил Алексей Кудрин. Естественным следствием наметившихся тенденций станет рост количества пенсионеров. Таким образом, правительство Владимира Путина попадает в исторические тиски, федеральный бюджет будет нести огромную финансовую нагрузку, субсидируя пенсионную систему. В частности, тратя почти все средства фонда национального благосостояния. Общая дотация в 2010 году Пенсионному фонду с целью подъема уровня социальных и базовых пенсий составит 2,3 триллиона рублей. «Ни одна другая статья не растет такими расходными темпами», – сказал Кудрин, призвав поддер жать госкошелек с помощью налогов.
     Другого мнения придерживается Эльвира Набиуллина, заявившая, что «налоговое бремя ни в коем случае нельзя повышать». Она считает, что в России необходимо стимулировать производство с высокой добавленной стоимостью и инновационной продукцией.

Кстати
     Владимир Путин вчера слегка подредактировал структуру аппарата правительства, преобразовав Департамент государственного управления и местного самоуправления в Департамент государственного управления, регионального развития и местного самоуправления. Главой новой структуры стал Виталий Шипов. Департамент же регионального развития и агропромышленного комплекса стал Департаментом агропромышленного комплекса. Денис Молчанов же вчера был назначен директором Департамента культуры и образования.

Бюджет теряет нефтегазовые доходы

     Вчера правительство одобрило бюджет страны на период 2009-20011 годов. Главный финансовый документ по-прежнему сверстан с профицитом. Однако с каждым годом разница между доходами и расходами будет сокращаться. А к 2014 году министр финансов Алексей Кудрин прогнозирует дефицит бюджета.
     Трехлетний бюджет сверстан исходя из одобренных сценариев социально-экономического развития страны. Минэкономразвития (МЭР) при оценке перспектив развития России исходило прежде всего из глобальных факторов. «С мировых рынков приходит очень много негативных сигналов. Я имею в виду ощутимое замедление темпов роста мировой экономики и значительные колебания цен на сырьевые товары», – заметил вчера Алексей Кудрин.
     Российская экономика также будет развиваться несколько медленнее, чем в 2008 году. Если по итогам текущего года рост ВВП составит 7,8%, то уже в следующем году – 6,7%, в 2010-м – 6,5%, а в 2011-м – 6,2%. МЭР прогнозирует снижение цены на нефть в ближайшие три года от 112 долл./барр. в этом году до 95 долл./барр. в 2009-м, 90 долл./барр. в 2010-м и 88 долл./барр. – в 2011-м. Ожидается также снижение темпов добычи энергоносителей.
     Впрочем, это не мешает правительству наращивать доходы бюджета, отметил вчера премьер-министр Владимир Путин. Ожидается, что в 2009 го­ду бюджет получит 10,9 трлн руб., в 2010-м доходы составят 11,7 трлн руб., а в 2011 году – 12,8 трлн руб., в реальном выражении будут расти и расходы: 9 трлн, 10,3 трлн и 11,3 трлн руб. соответственно. Только в 2009 го­ду правительство намерено довести пенсии до уровня прожиточного минимума, повысить фонд оплаты труда бюджетников на 30%. Финансирование образования в 2009 году будет увеличено на 26%, расходы на здравоохранение вырастут на 35%, на модернизацию транспортной системы – на 38%.
     Однако российский бюджет уже сейчас работает на пределе своих возможностей. «В этом году страна переживает пик нефтегазовых доходов за все прошлые годы и будущий период», – сказал вчера Алексей Кудрин. В дальнейшем прирост добычи нефти и газа будет снижаться. По данным МЭР, доходы от их экспорта сократятся с 11,2% ВВП в 2008 году до 6,9% ВВП к 2011 году. «Даже повышение цены на нефть не компенсирует снижения доли нефтегазовых доходов в ВВП», – считает г-н Кудрин. А в 2014 году бюджет станет дефицитным – 0,1% ВВП. К 2023 году дефицит вырастет до 2,2% ВВП, прогнозирует Минфин.

Минфин считает, что отток капитала остановился

     Банк России опубликовал данные о сокращении с начала боевых дей­ствий в Южной Осетии международных резервов России на 16,4 млрд долл. Тем не менее министр финансов Алексей Кудрин вчера сообщил, что отток капитала с российского рынка остановился, и подтвердил прогноз по притоку капитала в 2008 году на уровне 40 млрд долл. Эксперты считают, что обеспечить достаточный приток иностранного капитала в Россию за оставшиеся четыре месяца этого года может только восстановление фондового рынка.
     «Есть компании и инвесторы, которые реагируют на разные события: на отчетность по американской экономике, цены на нефть и военные действия», – цитирует Алексея Кудрина агентство РБК. По его словам, западные компании и банки заинтересованы в работе на российском рынке. «Думаю, в этом году мы можем выйти на прогноз Центробанка – около 40 млрд долл. (чистый приток капитала в 2008 году. – РБК daily)».
     При этом вчера Банк России сообщил, что объем международных резервов за неделю с 8 (начало боевых действий в Южной Осетии) по 15 августа сократился на 16,4 млрд долл., до 581,1 млрд долл. Это стало самым большим сокращением с 1 января 2008 года, когда при расчете резервов стали использоваться рыночные котировки долговых бумаг иностранных эмитентов. По данным ЦБ, в 2008 году было зафиксировано еще три сокращения резервов: с 1 по 8 февраля на 3 млрд долл., с 23 по 30 мая на 0,7 млрд долл. и с 6 по 13 июня на 0,6 млрд долл.
     По мнению экспертов, сокращение резервов связано с укреплением доллара к другим валютам, которые присут­ствуют в резервах, а также с оттоком капитала из России. Стоит отметить, что за семь месяцев 2008 года чистый приток капитала в Россию составил более 30 млрд долл.
     По мнению соруководителя аналитического департамента Дойче Банка Ярослава Лисоволика, приток по итогам года в размере 40 млрд долл. может произойти только в случае разворо­та в сентябре российского фондового рынка. «Мы знаем немало примеров быстрого восстановления фондового рынка России, например, как это было после падения, случившегося в начале этого года», – говорит г-н Лисоволик. Он считает, что предпосылки для роста рынка есть: это и стабилизация цен на нефть, и снижение опасений по поводу ситуации с металлургическим сектором, в частности с компанией «Мечел». Кроме того, остается и такой фактор, как недооцененность российских компаний. Тем не менее Дойче Банк на этой неделе снизил прогноз по чистому притоку капитала в Россию с 40 млрд до 15 млрд долл. «Мы считаем, что отток был довольно масштабным и до конца года рост рынка не сможет обеспечить достаточный приток», – говорит Ярослав Лисоволик.
     Вчера первый зампред ЦБ Геннадий Меликьян сообщил, что в августе, причем еще до начала конфликта в Южной Осетии, наблюдался отток валюты из российских активов. Напомним, в конце июля премьер-министр Владимир Путин выступил с резкой критикой политики ценообразования компании «Мечел», чем спровоцировал распродажи на российском фондовом рынке. По словам Геннадия Меликьяна, как передает агентство Прайм-ТАСС, в большей степени отток капитала повлиял на движение курса рубля и на фондовый рынок: «Мы близки к тому, что достигли дна».
     Начальник отдела рыночной аналитики ФК «Открытие» Валерий Пивень считает, что цифра по сокращению резервов на 16,4 млрд долл. довольно впечатляющая: «Однако ничего удивительного в этом нет: масштабы просадки сопоставимы с масштабом проблемы». Аналитики инвестиционного банка «Траст» отмечают, что в значительной степени сокращение резервов объясняется удешевлением евро и британского фунта по отношению к доллару США на мировых рынках. «Поскольку суммарные объемы вложения резервов в эти валюты близки к 50%, то потери в долларовом выражении тоже оказались внушительными – около 10 млрд долл.», – говорится в обзоре банка «Траст». Оставшиеся 6,4 млрд долл. в основном представляют собой валютные интервенции ЦБ, проведенные 8 августа. В начале этой недели Алексей Кудрин сообщил, что отток капитала из страны 8 и 11 августа, в разгар военных действий, составил порядка 7 млрд долл., при этом 6 млрд ушло из страны 8 августа.
     По словам главного экономиста ИК «Тройка Диалог» Евгения Гавриленкова, если учесть объем международных резервов России в размере почти 600 млрд руб. и выросшую в последнее время волатильность доллара, который составляет в резервах порядка 50%, колебания плюс-минус 10 млрд долл. нельзя назвать значительными. Он отметил, что на сегодняшний день прогноз компании по объему резервов на конец года составляет 670 млрд долл. «Однако мы этот прогноз делали еще до конфликта с Грузией и в ближайшее время будем пересчитывать», – сообщил г-н Гавриленков, отметив, что прогноз может сократиться на сумму около 20 млрд долл.