Послание-2007

     На прошлой неделе в российской экономической политике наметился явный поворот от дальнейшего снижения налогов к повышению пенсий любой ценой. И это совершенно естественно для страны, получающей пенсию от мирового нефтяного рынка.
     Когда в марте МЭРТ передал в Минфин предложение снизить НДС с нынешних 18 до 12-13%, граждане должны были понять, что власти готовы позаботиться и о предпринимателях, и о простых людях. О предпринимателях, потому что более низкие ставки НДС стимулируют деловую активность, особенно в высокотехнологичных областях (на это указывали и Владимир Путин, и спикер Госдумы Борис Грызлов, который и вовсе говорил о необходимости снижения НДС до 10%). А о простых людях, потому что более низкие ставки налогов на потребление (одним из которых является НДС) способствуют расширению этого потребления, а может быть, даже и снижению цен. Граждане также должны были понять, что Минфин решительно противится снижению НДС, так как оно нанесет непоправимый удар по российскому бюджету. В общем, в напряженной межведомственной борьбе власти как-нибудь решат, как дать гражданам поучаствовать в нынешнем изобилии нефтедолларов в России – путем снижения налогов или как-нибудь иначе.
     Решение об НДС было отложено на август. Он давно уже наступил, и неделю назад глава Минфина вице-премьер Алексей Кудрин сообщил, что предложение о снижении НДС будет еще обсуждаться, однако Минфин по-прежнему против: не видит ни ресурсов для снижения налога, ни выгод для российской экономики. «Мы считаем, что плюсов практически нет. Для отдельных предприятий – да, но в целом для экономики эффекта не будет»,– сказал Кудрин. Более того, по словам министра, особенно нежелательно снижение НДС «именно в этот исторический период, когда у нас есть проблема перегрева и высокой инфляции». По расчетам Минфина, снижение НДС до 12% с 2010 года приведет к увеличению инфляции на 3,8 процентного пункта за этот год; затем инфляционный эффект будет снижаться в течение нескольких лет до 0,3%, но за 15 лет дополнительная накопленная инфляция может составить 13-15%. По словам главы Минфина, рост инфляции приведет к увеличению кредитных ставок, а это повлечет снижение экономической активности и полностью нейтрализует эффект от снижения НДС для экономического роста. Более того, особо подчеркнул Алексей Кудрин, из-за снижения НДС вырастет потребление, а это вызовет прирост импорта, так как российские производители не смогут удовлетворить быстро растущий спрос. И в итоге может возникнуть дефицит российского внешнеторгового баланса. Что касается поддержки российского машиностроения и других высокотехнологичных отраслей, то для них важнее не снижение НДС, а снижение инфляции. «Снижение инфляции будет более серьезной поддержкой экономическому циклу, потому что там нужны дешевые кредиты на длительный срок, а НДС – третья, пятая, десятая позиция».
     Алексей Кудрин дал понять, что решения о снижении НДС нет и в ближайшее время не будет, и выступил с общей концепцией неснижения налогов: «В ближайшие годы у нас вообще нет проблем экономического роста с точки зрения налогов. У нас есть проблема, связанная с инфляцией, с институтами, с административными барьерами, с судебной системой, с качеством администрирования государственных органов. Мы зажаты нашей реальной перспективой в очень серьезные тиски... Получается, что одновременно идет обсуждение увеличения расходов на образование, здравоохранение, пенсионную систему и обсуждение снижения налогов, как будто в разных мирах живем».
     Если лозунгом в российской экономической политике перестает быть дальнейшее снижение налогов, то российские власти, прежде всего Минфин, должны были выдвинуть не менее эффектный лозунг. На прошлой неделе он появился – превращение России в страну процветающих пенсионеров. Мол, ради такого налоги можно не просто не снижать, их можно повышать.
     Как указал Алексей Кудрин, «главной проблемой всей финансовой системы страны является дефицит пенсионного фонда. Мы должны признать, что сегодняшний уровень пенсий неудовлетворителен... Я считаю, что сейчас ситуация подошла к критической».
     Минфин предлагает обеспечить постоянный рост пенсий вслед за повышением зарплат. Для этого предлагается установить отношение средней пенсии к средней зарплате в России на уровне 30% и повышать пенсии одновременно с ростом зарплаты. Тогда в 2010 году, подчеркнуло министерство, средняя пенсия будет на 70% выше прожиточного минимума пенсионера, в 2013 году – в два раза, в 2015 году – в 2,5 раза. «Вопрос: если мы хотим достойные пенсии, достойное здравоохранение и образование, что нам предпринять? Конечно, нам придется повышать налоги, нам придется повышать доходные источники. Мы стоим на черте, за которой дальнейшие вложения в эти сектора и повышение пенсий потребуют увеличения налогового бремени»,– подчеркнул Кудрин. И заметил, что на самом деле сейчас налоговое бремя в России довольно низкое, если не учитывать налоги на нефтегазовый сектор, так что никакой трагедии в повышении налогов не будет. Если же налоги не повышать, а оставить их на нынешнем уровне, то в 2010 году средняя пенсия в России составит 26,2% от средней зарплаты, а в 2023 году – уже 12,5%.
     Надо заметить, что в своих предложениях Минфин уделяет значительное внимание происходящему в России прямо на глазах повышению средней зарплаты. Из-за этого ставки ЕСН, введенные с 2005 года, по мнению министерства, устарели в том смысле, что они регрессивные и снижаются по мере роста зарплаты в организациях, платящих этот налог. Соответственно, получается, что все больше и больше налогоплательщиков облагаются по пониженным ставкам. От регрессии отказаться пока не предлагается, зато предлагается повысить уровень, при котором налог уплачивается по высшей ставке.
     Минфин явно предполагает, что период, когда налоги снижались, должен был кончиться еще несколько лет назад: граждане настолько хорошо зарабатывают, что могли бы платить и побольше. Дело дошло до того, что министерство коснулось даже подоходного налога 13%, которым российские власти так долго гордились, полагая его одним из лучших в мире. Минфин указывает, что в настоящее время ЕСН в размере 26% распределяется между федеральным бюджетом и внебюджетными фондами: 6% зачисляются в фонд социального страхования и фонды обязательного медицинского страхования, 6% – в федеральный бюджет на выплату базовой части пенсии, 14% – в Пенсионный фонд РФ (ПФР). При этом 6 из 14%, зачисляемых в ПФР, идут на накопительные счета граждан моложе 1967 года рождения, а оставшиеся 8% – на выплаты пенсий действующим пенсионерам.
     Алексей Кудрин подчеркнул, что количество граждан моложе 1967 года рождения быстро растет и доходы пенсионной системы, из которых выплачиваются пенсии действующим пенсионерам, постоянно падают (примерно на 1,5% в год). Поэтому предлагается направить половину взносов, поступающих на накопительные счета (3 из 6%), на финансирование текущих пенсий. А чтобы компенсировать эти 3%, предлагается с 2010 года ввести для физических лиц, родившихся с 1968 года, специальный страховой взнос в размере 3% на накопительную часть трудовой пенсии. «Работник будет получать на накопительный счет те же 6%, но только 3% от работодателя и 3% будет платить сам. Это позволит вовлекать гражданина в накопление своих пенсионных прав»,– сказал Кудрин. Минфин, правда, не считает, что дополнительные 3% станут дополнительным подоходным налогом, но лишь на том основании, что уплачиваться он будет не всеми и только с части годовой зарплаты, не превышающей 1,1 млн рублей.
     В общем, граждане должны понять, что власти в любом случае поделятся с ними нефтедолларами – не в форме снижения налогов, так в форме повышения пенсий. Не случайно элементом новой пенсионной стратегии в трактовке Минфина должно быть перераспределение денег бывшего стабфонда, разделенного на резервный фонд и фонд национального благосостояния. Министерство предлагает с 2010 года уменьшить резервный фонд с 10% ВВП до 6% ВВП и направить эти средства в фонд национального благосостояния, из которого будут финансироваться пенсионные выплаты. «Мы считаем, что нужно увеличить и полностью закрепить фонд национального благосостояния за Пенсионным фондом»,– заявил Кудрин. И пояснил, что помимо налоговых мер, принимаемых к работодателям и отдельным гражданам, источником финансирования пенсий с 2010 года может стать постоянный трансферт из фонда национального благосостояния в Пенсионный фонд в размере 0,6% ВВП. А поскольку фонд национального благосостояния получит дополнительные ресурсы за счет уменьшения резервного фонда, то он будет больше зарабатывать при инвестировании, и это поможет поддерживать постоянный трансферт на финансирование пенсионной системы. «В некоторые годы трансферт 0,6% ВВП будет формироваться только за счет инвестиционного дохода, но не всегда. Поэтому потихоньку будет уменьшаться и тело фонда»,– отметил министр. По расчетам Минфина, фонд национального благосостояния будет полностью исчерпан в 2027 году. «Наличие фонда позволяет выполнять задачу повышения пенсий и смягчить повышение налогового бремени»,– подчеркнул Кудрин.
     В общем, Россия должна превратиться в страну пенсионеров, которые не просто с завистью смотрят на нефтегазовое процветание других граждан, но прямо-таки ощущают свое в нем участие. В связи с этим пенсионерство должно стать завидной долей, до которой еще нужно доработать (и дожить). Минфин всячески подчеркивает, что предложений о повышении пенсионного возраста в России пока не вносил, но не отрицает, что соответствующие расчеты у него имеются. Если постепенно увеличить пенсионный возраст мужчин и женщин до 62,5 года, это позволит федеральному бюджету уже в 2015 году сэкономить 0,6% ВВП, направляемые в качестве дополнительных трансфертов в пенсионную систему.
     Затем экономия будет только возрастать и составит 2,4% ВВП в 2050 году. Для женщин переходный период занял бы 15 лет, для мужчин – пять лет.
     «Дефицит пенсионной системы сейчас везде, и женщинам поднимают пенсионный возраст, потому что женщины живут дольше»,– указал один из представителей Минфина. И особо подчеркнул, что в России сейчас работают 35% пенсионеров, тогда как в других странах не больше 15%: «Когда у нас 35% работающих пенсионеров, что-то не то с пенсионным возрастом».
     Переход от идеи сокращения налогов к идее их повышения с одновременным повышением социальных расходов кому-то может напомнить политические дискуссии, типичные для других стран вроде США с их республиканским сокращением налогов и расходов и демократическим повышением того и другого. На самом деле характерного для таких стран острого противоречия между налогоплательщиками и получателями пособий (в данном случае пенсионерами) в России быть по идее не должно. Все граждане (не исключая чиновников) являются в известном смысле пенсионерами, получающими пособие от мирового нефтяного рынка.
     СЕРГЕЙ МИНАЕВ

Пенсионный возраст в мире

     Страна Мужчины Женщины
     Япония 70 70
     Норвегия 67 67
     США 65 65
     Германия 65 65
     Испания 65 65
     Канада 65 65
     Италия 65 60
     Великобритания 65 60
     Грузия 65 60
     Польша 65 60
     Казахстан 63 58
     Франция 62,5 62,5
     Литва 62,5 58,5
     Венгрия 62 62
     Россия 60 55
     Источник: ПФР, Институт демографии ГУ-ВШЭ.

Как росли зарплаты и пенсии
     
      Среднемесячная
     номинальная
     начисленная
     заработная
     плата (руб.)
     Среднемесячная
     назначенная
     пенсия (руб.)
     2000 2223,4 694,3
     2001 3240,4 1023,5
     2002 4360,3 1378,5
     2003 5498,5 1637
     2004 6739,5 1914,5
     2005 8554,9 2364
     2006 10 633,90 2726,1
     2007 13 527 3086

Совокупный объем средств стабилизационного фонда РФ
     
     Год* Сумма (млрд
     руб.)
     2004 106,33
     2005 647,2
     2006 1459,1
     2007 2647,21
     2008 3057,85
     (резервный)**
     2008 783,31
     (национального
     благосостояния)
     **
     *Данные на 1 февраля.
     ** С 1 февраля 2008 года стабфонд разделен на резервный фонд и фонд национального благосостояния.
     Источник: Министерство финансов РФ.

Областные бюджеты готовят ЦБ и Минфину свой «бюджетный навес»

     Итоги первого полугодия 2008 года засвидетельствовали, что большинство регионов РФ показало крупный профицит. Новый «бюджетный навес» второго уровня бюджетной системы составляет не менее 400 млрд руб., что сопоставимо с «навесом» федерального бюджета, составляющим не менее 700 млрд руб. Дополнительное давление на денежный рынок в конце 2008 года может быть сильнее, чем предполагали ЦБ и Минфин.
     Вчера на заседании президиума правительства были утверждены дотации бюджетам регионов «на поддержку мер по обеспечению сбалансированности бюджетов субъектов». Всего, согласно документам Минфина, распределено около 4 млрд руб. Однако в ходе обсуждения этого вопроса выяснилось, что в региональных бюджетах сформировался небывалый до сих пор размер профицита – всего 473 млрд руб. на 1 июля. В 2007 году за этот же период профицит региональных бюджетов составлял только 270 млрд руб. То есть по сравнению с 2007 годом профицит региональных бюджетов увеличился почти в 1,75 раза.
     Рост профицита региональных бюджетов предопределен не только отложенными расходами, но и высокими темпами роста доходов. Как писал «Ъ» (см. номер от 20 августа), быстрее всего растут поступления налога на прибыль и доходы физических лиц. Именно они составляют основную базу доходов регионов. За I полугодие 2008 года темпы роста налога на прибыль предприятий (в региональные бюджеты) составили 31,6%, а подоходного налога – 36,4%. Это значительно выше, чем в среднем по поступлениям в бюджетную систему (26,1%). Таким образом, есть основания говорить о новом «бюджетном навесе», сформированном регионами,– в дополнение к уже известному «бюджетному навесу», с которым Минфин борется много лет ужесточением бюджетной политики.
     Заместитель министра финансов Алексей Силуанов объяснил вчера правительству значительный рост регионального профицита «консервативностью региональной бюджетной политики» и подтвердил, что региональный «бюджетный навес» исчезнет к концу 2008 года. Итоговый профицит второго уровня бюджетной системы сохранится на уровне 50-60 млрд руб. – в размерах, аналогичных прошлому году. По его словам, профицит может быть уменьшен после того, как в регионах будут составлены бюджеты на 2009 год и скорректированы бюджеты на этот год. То есть значительные траты региональных бюджетов придутся на конец 2008 года или перейдут на начало 2009 года, что прежде всего отразится на росте цен. Иными словами, региональные власти или придерживали расходы в начале 2008 года, или вообще их не закладывали в собственные расчеты. Тем не менее существенный рост регионального профицита вполне сопоставим с федеральным «бюджетным навесом», который на 1 июля 2008 года уже составил 723 млрд руб. Характерно, что влияние и федерального, и регионального бюджетного «навесов» – именно с расходованием первого связывают усиление инфляционных ожиданий и рост цен в последние месяцы года – будет происходить одновременно.
     Масштабы регионального «навеса», отражаемые региональными профицитами, позволяют предположить, что конец 2008 года для денежных регуляторов будет на этот раз особенно сложным. Юлия Цепляева из Merrill Lynch утверждает, что «не удивится, если общий размер неосвоенных средств по консолидированному бюджету составит около 1 трлн руб.». В свою очередь Ярослав Лисоволик из Дойче Банка в разговоре с «Ъ» заявил, что «некорректно впрямую складывать федеральный и региональный бюджетный «навесы», потому что часть регионального «навеса» составляют межбюджетные трансферты». Частично это подтверждает и Алексей Силуанов, указывая, что «общий объем доходов региональных бюджетов без учета финансовой помощи вырос на 38% к уровню 2007 года».
     Кто больше виноват в росте регионального «навеса» – Минфин или регионы, пока неизвестно. Возможно, Минфин произвел выплаты трансфертов в пользу регионов преимущественно в I полугодии 2008 года, не будучи готовым к резкому росту собственных доходов регионов. Отметим, в России, по данным Минфина, за первое полугодие обнаружилось лишь три региона без бюджетного профицита (после трансфертов) – в том числе Чукотка, которая, как выяснили вчера в правительстве, до сих пор не компенсировала в бюджетной системе последствия перерегистрации из региона крупнейшего налогоплательщика – «Сибнефти» (сейчас «Газпромнефти»). Возможно также, что региональные бюджетные проектировщики оказались не готовы к резкому росту расходов, адекватному доходам. Но, как замечает Юлия Цепляева, «нет никакой разницы, из какого бюджета расходы не сделаны в виде наличных». По ее мнению, результат все равно будет один – «неравномерное исполнение бюджета всегда разгоняет дополнительную инфляцию в начале следующего года».
     При этом угроза регионального «бюджетного навеса» намного серьезнее, чем федерального. В этом случае у Минфина весьма ограничены возможности изъять эти средства из экономики или заставить регионы тратить их более равномерно.

Всплеск инфляции спровоцирован резким ростом государственных расходов

     Государство, которое тратит слишком много, – это основная причина роста цен, заявила вчера экспертно-консультативная группа Счетной палаты (СП) по проблемам развития финансового сектора. Несмотря на сокращение госрасходов, в этом году вряд ли удастся сбить инфляцию ниже 13%, считают независимые эксперты.
     Во вчерашнем сообщении СП говорится: «Эксперты связывают наибольшие опасения с параметрами инфляции, которая во многом спровоцирована ростом бюджетных расходов. По их оценкам, именно резкий рост государственных расходов в конце минувшего года способствовал тому, что инфляция в мае-июне этого года приблизилась к 15-процентной отметке». Напомним, что если считать рост цен с прошлого июня по нынешний, то он достиг 15,1%, с января по июль 2008 года – 9,3%, а за первое полугодие – 8,7%.
     Однако росстатовский показатель не учитывает, что значительное место в потребительской корзине бедных людей занимают не промышленные товары, а быстро дорожающие услуги ЖКХ и продовольствие. По расчетам Института комплексных стратегических исследований (ИКСИ), за первые полгода инфляция для беднейшего слоя россиян составила не официальные 8,7, а 12,1%. «Рост цен на продукты питания охватил широкий перечень товаров и был наиболее значительным для плодоовощной продукции (+36%), макаронных изделий (+26%), подсолнечного масла (+25,9%), хлеба (+20,7%)», – отмечают в ИКСИ.
     В начале лета рост цен стал действительно мировой проблемой. Из 190 стран в 50 индекс потребительских цен превысил 10%, подсчитал инвестбанк Morgan Stanley. В июне инфляция в США достигла 1,1% по отношению к маю. Это выше не только других стран «большой семерки», где рост цен уложился в рамки 0,3-0,7%, но и больше, чем в России, где цены за месяц выросли на 1%.
     В последнем прогнозе на 2009-2011 годы Министерство экономического развития (МЭР) рассчитало вклад различных факторов в инфляцию. Из роста цен 11,9% в 2007 году на монетарную инфляцию (упрощенно говоря, на критикуемое увеличение госрасходов) пришлось 6,5%, на подорожание продовольствия – 2,9%, и на остальное – 2,5%. В нынешнем году соотношение похожее: 7,1% на монетарные факторы, 2,2% – продукты, 2,6% – остальное, а в итоге МЭР ожидает инфляции в 11,8%.
     Последнее время появилось множество признаков того, что скоро рост цен замедлится. Так, котировки «черного золота» вернулись с отметки в 140 долларов к уровню 110-115. Минсельхоз рапортует о рекордных урожаях пшеницы, а правительство занялось картельными сговорами. Поможет ли это сдержать рост цен? «Для России большее значение имеют не мировые цены на продовольствие и сырье, а рост госрасходов. Он действительно замедляется – с 40% в прошлом году до примерно 22% в будущем», – заявил «НИ» директор Института макроэкономических исследований и прогнозирования Высшей школы экономики Евгений Гавриленков. Это уже сказалось: за июль инфляция в годовом исчислении снизилась до 14,7% по сравнению с 15,1% в июне. По итогам года вряд ли удастся уложиться в официальный прогноз 11,8%, но в коридор 13-13,5% – вполне реально, полагает эксперт.
     На прошлой неделе глава Минфина Алексей Кудрин подтвердил, что государство действительно будет теперь расходовать меньше. В 2007 году госрасходы составили 17,8% ВВП, а в нынешнем ожидались на уровне 18,1%, но, скорее всего, достигнут лишь 16,8%. Прогноз Минфина по расходам на 2009 год – 17,5% ВВП, 2010 год – 17,4%, а 2011 – 16,7%.
     В своем последнем прогнозе МЭР заявляет, что инфляцию можно будет снизить, стимулировав население меньше тратить и больше сберегать. Правда, не предлагает конкретных мер, которые бы заставили россиян откладывать деньги. «Это проблема курицы и яйца. Если удастся снизить инфляцию, то население начнет сберегать без специальных мер. А если не удастся, то даже налоговые льготы не заставят россиян нести деньги в банк», – иронизирует Евгений Гавриленков. Рост сбережений в России начался только после достижения инфляцией рубежа в 11-12%, напомнил эксперт.

Заметки парламентского корреспондента

     Признание Россией независимости Южной Осетии и Абхазии вызвало гнев международного сообщества, особенно – руководства США, привыкшего говорить с РФ в приказном тоне. Мы отказываемся от заокеанских менторов. Но теперь перед нашей страной стоит задача – выдержать давление внешних сил и продолжить курс на защиту своих национальных интересов, на развитие своей экономики, производства, обороноспособности, что является главным фактором сдерживания негативных эмоций со стороны Запада. Важным условием укрепления нашего государства является единение общества и власти, социальная стабильность и благополучие наших граждан. Во многом это зависит от проводимой в стране бюджетной, финансовой политики.
     На минувшей неделе в Госдуму поступил проект бюджета на 2009-2010 годы. Грызловцы считают, что именно этот «инновационный» бюджет указывает, какой будет социально-экономическая стратегия РФ на период до 2020 года. Коммунисты же считают, что стратегия, в основе которой сохраняется вульгарно-монетарный курс, не приведет ни к стабильности, ни к экономическому росту, ни тем более к согласию в обществе. В том, что именно этот курс сохраняется и в очередном бюджетном плане, депутаты фракции КПРФ убедились при встрече с вице-премьером и министром финансов РФ А.Кудриным в августе, еще во время летних каникул. Кудрин был и остается главным идеологом бюджетно-финансовой политики в РФ. То, как данный стратег верстает бюджет, «борется» с инфляцией и стерилизует нефтедоходы, показали минувшие годы. При сверхблагоприятной для России внешней конъюнктуре, колоссальном притоке валюты в страну от продажи углеродов у нас в упадке производственная база, застойная оборонка, продолжается расслоение общества и регионов на богатых и бедных, неукротимый рост цен и инфляции, крайне замедленное увеличение заработной платы, пенсий, государство утратило продовольственную безопасность. Проект бюджета на следующую трехлетку сохраняет все прежние пороки и не обещает никакого прорыва ни в экономике, ни в налаживании взаимопонимания между гражданами и властью.
     Кудрин продолжает удерживать накопления от введения их в оборот, от финансирования производственного сектора страны. Деньги искусственно омертвляются в Стабфонде якобы для укрощения инфляции. А на деле они обесцениваются. По данным Счетной палаты, только в первом квартале этого года средства Стабфонда, находящиеся за рубежом, в результате изменений в курсах валют – доллара и евро – сократились на 38 млрд руб. Эта утрата не впечатляет Кудрина. А сумма в 51 млрд руб., выделяемая Минфином на социальные нужды россиян, преподносится министром почти как самопожертвование.
     Как отмечают коммунисты, Кудрин по-прежнему самоуверен и считает, что никто не должен даже сомневаться в его правоте. Видно, так его приучили «единороссы», привыкшие заглатывать все, что исходит от правительства, молча, не прожевывая. Но у коммунистов иной подход. Они требуют объяснить, на каком основании деньги страны вкладываются в акции убыточных американских ипотечных компаний, питают экономики стран, проявляющих не вполне, мягко говоря, дружеские отношения к России. Эти вопросы витают в нашем обществе, и на них пора ответить финансовому ведомству со всей четкостью и откровенностью.
     Кудрин, однако, с разъяснениями не спешит и уже выдвигает тезис о необходимости повышения пенсионного возраста (до 60 лет для женщин и до 62,5 лет для мужчин), что вслед за его порочной денежно-бюджетной политикой может вызвать дополнительную напряженность в обществе, вместо согласия и стабильности, в чем нуждается сегодня страна. На вопрос о том, что средняя продолжительность жизни мужчин в РФ недотягивает до 60 лет, Кудрин отвечает по-гайдаровски: не доживают только пьяницы и те, которые гибнут в авариях. Вот такой своеобразный подход у министра к демографической проблеме РФ. И это не единственное, чем способен удивить Кудрин. В его замыслах – принудить платить 3-процентный пенсионный взнос граждан, родившихся начиная с 1968 года, зарабатывающих в год не более 1,1 млн руб. У кого доход больше, а в эту категорию входят все высшие чиновники, в том числе и сам Кудрин, на тех данная дополнительная финансовая повинность не распространяется. Почему Кудрину хочется «стричь» бедных, а не богатых, он не поясняет. Но аналитики уже подсчитали, что кудринская мера способна увеличить инфляцию, которая и без того снизила за последние полгода доходы наших пенсионеров, семей, имеющих детей, бюджетников как минимум на 20%, хотя Минфин доказывает, что инфляция за этот период не превысила 11%. Но этим минфиновским «сказкам» давно уже никто не верит, разве что кроме членов правительства во главе с премьером, да президента, привыкших больше слышать «своих», а не граждан.
     Но сегодня, господа, мы живем в стране, вступившей в спор с Западом, который нам навязал губительный тупиковый монетарный курс. Народ наш этот курс не приемлет. Россия его отталкивает. Общество наше одобрило действия руководства страны, решительно вступившегося за Южную Осетию, отразившего безумную агрессию Саакашвили. Это единство народа и власти необходимо закрепить внутренней социально-экономической политикой, заявляют коммунисты. Хватит испытывать терпение россиян кудринскими бюджетами, порождающими нищету и противостояние между обществом и властью.

Управлять страной в следующем году будет дороже

     В 2009 году расходы на обеспечение деятельности президента России Дмитрия Медведева вырастут по сравнению с нынешним годом на 18,3%, достигнув 9,7 млрд. руб. Об этом говорится в пояснительной записке к проекту бюджета на 2009 год и на плановый период 2010 и 2011 годов. Согласно документу, «подорожала» не только подготовка к проведению Олимпиады в Сочи, но и, например, празднование Дня Победы в Государственном Кремлевском дворце.
     В будущем году сумма бюджетных ассигнований, или попросту денег из госисточников, потраченных на работу президента, составит 9,7 млрд. руб. против 8,2 млрд. руб., предусмотренных в бюджете 2008 года.
     Государственные средства будут израсходованы на «обеспечение деятельности» администрации Дмитрия Медведева, полномочных представителей президента в федеральных округах, а также Управления делами главы государства. Последние довольствуются вполне «скромными» суммами. Так, в 2009 году им придется потратить 1834,2 млн. руб., в 2010-м потрудиться на 1281,4 млн. руб., а в 2011-м израсходовать 1317 млн. руб.
     Недавно опубликованный документ содержит подробные объяснения, почему отечественным налогоплательщикам содержание госаппарата в следующем году обойдется дороже. «Рост бюджетных ассигнований обусловлен рядом фактором, в частности проведением мероприятий, связанных с подготовкой и проведением председательства РФ в Шанхайской организации сотрудничества в 2008-2009 гг., в сумме в 2009 году 549,8 млн. рублей», – отмечается в записке. На сборы к сочинской Олимпиаде власти планируют потратить сущие копейки в сравнении с расходами по членству ШОС – 28 млн. руб. ежегодно. Зато на создание некоего «единого информационного центра для общесистемных задач» предусмотрены расходы в 2009 году на 172,8 млн. руб., а в 2010-м – на 67 млн. руб.
     Подорожание коснулось всех сфер государственной жизни, даже праздничной. Проведение концертов в Государственном Кремлевском дворце в честь Дня Победы теперь будет обходиться бюджету каждый год в 16,5 млн. рублей.
     Работники госаппарата тоже не остались обделенными. Эксплуатация здания, предназначенного для размещения полномочного представителя президента в Уральском федеральном округе, рассчитана на 27,4 млн. руб. Российский бюджет взял на себя обязательства и по финансовому снабжению дополнительно вводимых должностей в Администрации президента в 2009 году на 93,5 млн. руб., в 2010-м – на 118,6 млн. руб., в 2011-м – на 144,9 млн. руб. В предстоящие три года увеличатся затраты на служебные командировки, профессиональные переподготовки, повышение квалификации и стажировки для федеральных чиновников. На эти нужды в 2009 году будет потрачено 189,5 млн. руб., в 2010-м – 197,8 млн. руб., в 2011-м – 209,5 млн. руб.
     Директор Института глобализации и социальных движений (ИГСО) Борис Кагарлицкий рассказал «НИ», что в каждом отделе огромной машины госуправления рассчитываются расходы на несколько лет вперед с учетом инфляции. «Чиновники оценивают возможные потери, поэтому и вводят новые статьи расходов, будь то «стажировка сотрудников» или «специальные мероприятия», – пояснил он. Кроме этого, эксперт сообщил, что расходы бюджета на последующий период не должны быть меньше предыдущего, опять-таки из-за роста цен, поэтому чиновники «вынуждены» придумывать все новые статьи расходов.

     Генеральная прокуратура по-своему готовится к саммиту стран Азиатско-Тихо-океанского экономического сотрудничества – АТЭС 2012 года. Как сообщила вчера корреспонденту «РГ» официальный представитель Генпрокуратуры Марина Гриднева, создана межведомственная рабочая группа, цель которой – обеспечить законность и эффективное расходование бюджетных средств в период подготовки и проведения важной встречи.
     Саммит, как известно, будет проходить во Владивостоке. Подготовка к нему ведется в рамках реализации федеральной целевой программы «Экономическое и социальное развитие Дальнего Востока и Забайкалья на период до 2013 года». Из бюджета на эти цели выделено более 100 миллиардов рублей. Средства направляются на развитие транспортной, энергетической, коммунальной и иной инфраструктуры Дальнего Востока, а также на строительство объектов на острове Русский. Деньги немалые. Где гарантии, что часть из них не уйдет на иные цели? Нужно тесное взаимодействие правоохранительных и контролирующих органов, чтобы обеспечить законность и пресечь возможные правонарушения, решили в Ген-прокуратуре. Приказом Юрия Чайки в состав межведомственной рабочей группы включены представители Генпрокуратуры, Управления делами президента, минрегиона, МВД, Росфиннадзора, Росимущества, Росприроднадзора и Роснедвижимости.

За счет национального благосостояния

     Государство решило помочь российскому фондовому рынку и банковскому сектору, обеспечив ликвидность с помощью средств Фонда национального благосостояния. В минувшую пятницу на банковском форуме в Сочи первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев сообщил, что уже в октябре госсредства начнут инвестироваться в бумаги российских компаний, а банковский сектор до конца года получит 180 млрд руб. Такое решение наших финансовых властей выглядит очень своевременным, ведь, как сообщили РБК daily сразу несколько независимых источников в зарубежных банковских кругах, им рекомендовано ограничить операции с российскими клиентами. Официально же представители иностранных кредитных организаций уверяют, что их отношение к России не изменилось. Впрочем, Россия до сих пор, по сути, остается нетто-кредитором: величина ее золотовалютных резервов превышает внешний долг.
     Как сообщил Алексей Улюкаев, «уже в октябре Минфин должен определить объемы инвестирования средств Фонда национального благосостояния в российский фондовый рынок». Алексей Улюкаев также напомнил, что до конца года коммерческим банкам будут переданы 180 млрд руб. средств Фонда содействия реформированию ЖКХ, сейчас расположенных на счетах ЦБ. «Свободная ликвидность составляет 850 млрд руб., а для платежей и расчетов достаточно 600 млрд руб.», – заявил Алексей Улюкаев. Совет директоров ЦБ также решил объединить механизмы кредитования банков, объединив в единый пул залоги, которые нужны для получения кредитов на срок до 90 дней и до 180 дней. «Эти инструменты есть у всех банков. Мы оцениваем объем рейтингованных активов на данный момент в сумме не менее 2 трлн руб.», – сказал Алексей Улюкаев.
     Меры ЦБ по поддержке российской банковской системы сейчас очень своевременны. Дело в том, что, как сообщил РБК daily пожелавший остаться неназванным один из британских банкиров, сейчас иностранным кредитным организациям рекомендовано ограничить операции с Россией. Один из участников банковского рынка на условиях анонимности также рассказал РБК daily, что слышал о том, что некоторым его коллегам, прежде всего из числа американских банков, из-за политической напряженности «порекомендовали придержать операции с российскими клиентами».
     Однако официально представители западных банков говорят о том, что их бизнес в России не претерпел изменений из-за конфликта с Грузией. По словам регионального директора Saxo Bank по Восточной Европе Виталия Бутбаева, банк не ощутил влияния конфликта на стратегию развития своего бизнеса в России и близлежащих странах. По его мнению, особых перемен в бизнесе западных банков с Россией не будет, хотя снижение их активности в ближайшие месяцы возможно, однако в долгосрочной перспективе поводов для волнений нет. «Конфликт с Грузией негативно повлиял на котировки российских ценных бумаг, но не только сам по себе. Он стал дополнительным фактором, напугавшим иностранных инвесторов после ситуации с «Мечелом» и конфликта вокруг ТНК-BP, – говорит первый зампред правления Morgan Stanley в России и СНГ Елена Титова. – Не то чтобы западные инвесторы специально отказываются кредитовать российские компании или покупать их акции. Ситуация сложнее, потому что падение рынков началось до кавказского конфликта. Обстановка на самих западных рынках не самая хорошая, а сейчас еще начали падать цены на сырье. Естественно, инвесторы волнуются, как будут выглядеть российские компании, как они будут зарабатывать деньги в изменившейся ситуации». При этом Елена Титова подчеркнула, что отношение Morgan Stanley к России не изменилось: «Да, инвесторам приходится объяснять, что происходит, но до сих пор никаких не связанных непосредственно с рынком изменений в том, как мы работаем в России, что мы делаем и с кем работаем, не произошло, и я их не ожидаю».
     По мнению главного экономиста Mer­rill Lynch в России Юлии Цепляевой, вероятность того, что «завтра» западные фининституты решат закрыть лимиты на Россию и вывести свои средства, очень мала: «Я не считаю это вероятным сценарием, но наверняка в таком случае финансовый рынок будет испытывать сложности». Как отмечает председатель совета директоров «Центринвест Груп» Алексей Гурин, «вызвать к памяти кризис 1998 го­да мог бы стопроцентный отток всех средств иностранных инвесторов, но сегодня это вряд ли возможно». Но даже если предположить такое невероятное развитие событий, то пугаться России в общем-то нечего: она остается нетто-кредитором, поскольку величина ЗВР превышает объем внешнего долга.
     «У нас госсредства – достаточно большой резерв», – говорит исполнительный вице-президент Газпромбанка Анатолий Милюков. «Инвестиции средств Фонда национального благосостояния в фондовый рынок для макроэкономической стабильности, возможно, не совсем позитивная идея, но для самого фондового рынка это существенная возможность для резкого роста», – говорит Юлия Цепляева. По мнению регионального руководителя Union Bancaire Privee в России и странах Восточной Европы Грегга Робинса, «Россия сейчас является одним из самых доступных рынков в мире для вложения капитала; то, что ситуация благоприятно разрешилась в кратчайшие сроки, повышает уровень доверия к российскому правительству, что, в свою очередь, способствует росту инвестиционной привлекательности страны».

Вице-премьер Алексей Кудрин о бюджетной стратегии до 2023 года

     Трехлетний бюджет в 2008 году поступил в Госдуму с приложением – долгосрочной бюджетной стратегией Минфина до 2023 года. Вице-премьер, министр финансов АЛЕКСЕЙ КУДРИН рассказал Ъ о том, зачем Минфину потребовался не предусмотренный Бюджетным кодексом проект, который воспринимается и как служебный документ Минфина в полемике с Минэкономики об НДС, и как проект пенсионной реформы, и как долгосрочная «бюджетная идеология» для экономики.

     – Зачем нужна бюджетная стратегия до 2023 года Минфину и правительству?
     – О цели стратегии – назову главную. Такого рода документы во всем мире стали готовиться последние 20 лет, глубина планирования везде, где они готовились,– а прежде всего это страны ОЭСР – от десяти до семидесяти пяти лет. Везде их разработка – следствие демографических проблем. Решения в этой области финансовоемки. Всем развитым странам приходится увязывать демографию и налоговую политику через сбалансированный бюджет.
     Конечно, долгосрочные бюджетные концепции – это не бюджетное планирование в обычном понимании. Речь идет о моделировании бюджетной политики на длительную перспективу при сравнении инерционного сценария и сценариев проведения реформ. Нам удалось проиграть множество вариантов прогноза доходов и расходов государства на 15-летнюю перспективу. В первую очередь – в области пенсионной сферы, социальных расходов и здравоохранения. Прогноз параметров бюджета позволил выявить серьезные дисбалансы при сохранении инерционных подходов. Решить проблемы, которые неизбежны при таких дисбалансах, нельзя ни за два, ни за три года. Только срок подготовки к решению таких проблем занимает как минимум пять-десять лет. Расчеты показали предстоящие дисбалансы. Именно поэтому наши выводы в бюджетной стратегии выглядят и резкими, и неожиданными, и жесткими. Без этой работы эти вызовы не были бы видны или, по крайней мере, оставались бы спорными.
     Например, ОЭСР предполагает, что до 2050 года расходы на здравоохранение возрастут на 5-6% ВВП. Они прямо это показывают, и все видят, что сейчас уровень таких расходов – около 8% ВВП. В результате был достигнут политический консенсус о сбалансированности этих расходов на уровне 10% ВВП и экономии 5%. Для чего уже сейчас разрабатываются реформы. Соответственно, планируют другие схемы предоставления медицинской помощи, нужна коррекция налоговой нагрузки, перенос акцентов в медпомощи со стационарной на амбулаторную, изменения в медицинских технологиях.
     Одна из целей бюджетной стратегии – определить приоритеты расходов и сферы проведения институциональных реформ. Сами по себе дисбалансы никуда не исчезнут, если не проводить реформы, которые их устранят.

     – О каких выявленных Минфином дисбалансах идет речь в случае России?
     – Первый дисбаланс связан с зависимостью экономики России от нефти. Именно она привела страну к дефолту 10 лет назад, и в ближайшие 15 лет эти риски сохраняются и усиливаются. Выявлены две тенденции – прирост объемов расходов и доходов бюджета с 2000 по 2007 год и их постепенное сокращение с 2008 по 2023 год. С 2000 года доходы всей бюджетной системы составляли 35,7% ВВП, сегодня это 36,7% ВВП. Мы жили в благоприятный период, но благополучие это было определено прежде всего ростом цен на нефть. Все доходы, связанные с ростом нефтяных цен, росли – таможенные пошлины, НДПИ, налоги на природные ресурсы выросли с 4,2% до 10,6% ВВП. В это же время как мы распорядились доходами? Непроцентные расходы консолидированного бюджета без трансфертов внебюджетным фондам выросли с 22,3% до 25,3% ВВП.
     Период с 2000 по 2007 год я бы охарактеризовал как попытку компенсировать недофинансирование бюджетных отраслей в 90-х годах и нащупать приоритеты. А теперь посмотрим в 2023 год. Доходы консолидированного бюджета с 35,7% ВВП уменьшаются до 22,8%.

     – Вопрос, который невозможно не задать сразу: при какой цене на нефть?
     – Все параметры бюджетной стратегии рассчитаны по майскому прогнозу Минэкономики. Позднее министерство увеличило прогноз цен на нефть, который и был взят за основу концепции долгосрочного развития России до 2020 года. Даже майский прогноз, на наш взгляд, очень оптимистичен. Согласно ему, средняя цена на нефть в текущих ценах за период с 2012 по 2023 год увеличивается с $72 до $106 за баррель, а в постоянных ценах 2012 года – с $72 до $81. Напомню, нефтяные цены исторически никогда такими высокими не были. Мы сравнивали наши прогнозы с июньскими прогнозами американского энергетического агентства – в США планируют менее оптимистичные цифры. Другие параметры в прогнозе Минэкономики тоже оптимистичны: экономический рост в нем не снижается ниже 6%, рост добычи газа на уровне чуть выше 2% в год планируется до 2021 года, а затем уменьшается до 1%. Рост добычи нефти на всем периоде сохраняется на уровне 1-2%.
     В любом случае весь период с 2009 по 2023 год цена на нефть будет оказывать все менее значимое влияние на доходы бюджета. Она уже не имеет решающего значения: какой бы она не была высокой, поддержка доходов бюджетной системы в отношении к ВВП при снижении доли сектора к ВВП на длительную перспективу уже невозможна. Если у нас нет таких доходов к ВВП, то у нас не может быть таких расходов, меняется масштаб экономики. Вот как это выглядит в цифрах. Расходы консолидированного бюджета сокращаются с 34,3% ВВП в 2010 году до 31,9% в 2023 году, федерального бюджета – с 17,7% ВВП до 15,1%. Изменения во внешней конъюнктуре, которые бы изменили цифры существенно, почти невероятны.
     Из этого, увы, следует, что в ближайшие десятилетия государство будет находиться в ситуации необходимости сокращения госрасходов. Это совершенно новый тренд. Принимая летом предложения министерств и ведомств по расходным статьям бюджета на 2009-2011 годы, я честно скажу – психологически нам очень сложно быть готовым к тому, что нынешнее изобилие доходов не навсегда. Заявки министерств по некоторым разделам превосходили наши реальные возможности уже в несколько раз. Наконец, есть и еще одна задача – это обеспечение сбалансированности пенсионной системы.

     – Проблемы пенсионной системы в России понимаются по-разному, ведь ясности с целевой моделью реформы пока нет...
     – Я бы обозначил сразу ряд позиций, которые выглядят на фоне нынешних дискуссий очевидными, но часто забываемыми. Первая – до 2022 года для женщин, а в случае с мужчинами – до 2027 года накопительная компонента пенсионной системы еще не заработает. В ближайшие 15 лет мы имеем дело с распределительной пенсионной системой. Второе – для инвестирования пенсионных накоплений требуется развитый финансовый рынок, который находится в стадии становления. Третье – начинает сокращаться численность занятого населения при увеличивающейся численности пенсионеров, связанной с ростом продолжительности жизни до 72 лет к 2020 году. По прогнозу Минэкономики, численность занятого населения уменьшится с 68,8 млн человек в 2007 году до 63,2 млн человек в 2023 году. Это увеличит демографическую нагрузку на работающих.
     Таким образом, есть три задачи в области сбалансированности пенсионной системы к 2022-2027 годам, когда может быть создан достаточный ресурс для решения проблемы для большинства граждан. Первая – стабильность макросреды и снижение инфляции, которые стимулировали бы сбережения. Вторая – ускоренное развитие финансового рынка, который бы предоставил инструменты для пенсионной системы. Третья – пенсионное обеспечение в переходный период, до 2022-2027 годов. Целому поколению граждан, даже сейчас выходящих на пенсию, мы должны обеспечить достойную пенсию после не менее чем 30 лет трудового стажа.
     На самом деле, есть и четвертая проблема. Ушедшие на пенсию и 20 лет назад, и 5 лет назад, к сожалению, имеют очень похожую пенсию, которая, по сути, превратилась в социальное пособие. Трудовой стаж или вклад при ее определении имеет несущественное значение. Последние даже шесть лет после начала работы новой пенсионной системы, где была выделена базовая пенсия и страховая часть, базовая пенсия составляла примерно 38%, а страховая соответственно 62%. Сегодня базовая составляет примерно 49%, а страховая – 51%. То есть страховая часть в силу недостатков формирования для нее налоговой базы быстро теряет смысл, который в нее был заложен в 2002 году. Мы должны еще и вернуть стимулы в систему, вернуть роль заработка и стажа в определении пенсии до 2023 года и позже.
     Еще есть проблемы уровня пенсий. Сейчас средняя пенсия чуть более 4 тыс. рублей в месяц. В 2000 году средняя пенсия к средней заработной плате, что называют коэффициентом замещения, составляла 31%, а в прошлом году – 23%. Действующая налоговая система не обеспечивает поддержание этого соотношения даже в ближайшие годы. В правительстве есть общее мнение, что ЕСН нужно реформировать и поступления в Пенсионный фонд должны увеличиться. Если мы не будем решать эту проблему, то более четверти населения, а через 15 лет – почти треть населения ухудшит материальное положение.

     – Из летних документов министерств и из концепции следует, что вопрос о реформе пенсионной системы вызывает почти столько же разногласий, что и вопрос об НДС. Вы считаете, что это именно совместная работа, а не конкуренция альтернативных предложений?
     – Принципиальных разногласий в общем нет, есть некоторое различие в предлагаемых технологиях. Минфин считает, что до 2023 года должен существовать целевой ориентир для формирования пенсии – коэффициент замещения пенсией среднего заработка в размере 30%. С 2023 года начинается второй этап реформы системы – увеличение доли в пенсионных доходах будущего накопительной обязательной и добровольной составляющей. Позиция Минздравсоцразвития – пенсия в ближайшие 15 лет должна достигнуть 2,5 прожиточного минимума, сейчас около одного. Этот вариант меньше, чем предлагает Минфин,– к 2023 году 3,75 прожиточного минимума. Обе стратегии предполагают повышение нагрузки на работодателя по страховым взносам.

     – И все же вопрос о пенсионной системе – это вопрос о том, кто и как за нее платит, и это – обсуждение налогов, а значит, и полемика с Минэкономики об НДС. Хотя Минэкономики не слишком активно в пенсионных вопросах, его предложения, по сути, заключаются в том, что быстрый промышленный рост приоритетен в сравнении с макроэкономической стабильностью.
     – И у Минфина, и у Минэкономики общая цель – удержание экономического роста и создание инновационной модели экономики. Но мы частично расходимся в мерах, которые обеспечивают эту цель. Я считаю, что на первом месте – макроэкономическая устойчивость, которая тесно увязана с финансовой устойчивостью. Может ли российский бизнесмен строить свой бизнес, рассчитывая спрос на продукцию, проводя маркетинг, планируя инвестиции на 5, 10, 15 лет вперед? Нет. При макроэкономической нестабильности невозможно реализовать ни экспортно ориентированную, ни импортозамещающую стратегию. Можем ли мы при инфляции выше 7-8% планировать долгосрочные инвестиции и отдачу от них и доходность по активам? Получать на внутреннем рынке долгосрочные кредиты под проекты? Ответ вам известен.
     Сейчас инфляция скакнула до 15% июнь к июню, и стабильность – вновь актуальный вопрос. Пока сохраняется зависимость ситуации на фондовом рынке, в бюджете, в банковской системе от цены на нефть – ситуация будет той же. Факторы, о которых я говорю, будут валить нам проблемы как снег на голову, и хотя мы очень многое сделали, мы вновь к ним не подготовлены. Последний инфляционный всплеск дал правительству урок, и он, на мой взгляд, достаточен, чтобы заставить себя с 2009 года обеспечивать для России цивилизованную макроэкономическую политику.

     – Это минусы отказа от концепции стабильности в первую очередь. Каким, по вашим расчетам, будет положительный эффект от снижения НДС на пять лет?
     – Расчеты по концепции до 2020 года предполагают в результате снижения НДС дополнительный экономический рост 0,3-0,4% в год в течение ближайших двух-трех лет. Но Минэкономики не учитывает в этом расчете повышение инфляции, снижение стимулов для сбережений. Мы завершаем обработку такого расчета, пока мы делаем вывод, что влияние снижения НДС на экономический рост составит 0-0,1% роста ВВП в год.
     Ну и наконец, еще один эффект – влияние снижения НДС на производство продукции высокой добавленной стоимости. Исходная точка дискуссии – налогообложение добавленной стоимости само по себе тормозит создание продукции с высокой добавленной стоимостью. Увы. С точки зрения прямого счета эффект снижения налога вообще нейтрален.
     Идет спор, будет ли восстановление доходов НДС при таком сокращении и выходе бизнеса из тени. Собираемость доходов не поддается прогнозу и не может служить основой для планирования расходов. Собираемость зависит и от цен на нефть, и от экономического цикла, и от политической стабильности, и от действий налоговой службы. Поэтому, на мой взгляд, восстановления доходов не произойдет и при нарастающих проблемах пенсионной системы, инфраструктурной обеспеченности это приведет к необходимости роста налогов.

     – По вашему сценарию, каким будет откат с 12-процентного снижения НДС в 2010 году и когда?
     – Мы специального расчета по этому поводу не делали. Мы делали лишь грубые оценки. С нашей точки зрения, снижение НДС продлится с 2010 по 2015 год, затем налог нужно будет поднимать вновь до 18%, возможно, до 19-20%, фонд национального благосостояния к этому времени будет исчерпан.

     – Каковы предложения Минфина по налогам?
     – При вышеназванных тенденциях и необходимости сокращения расходов наша задача максимально эффективно использовать имеющиеся ресурсы, чтобы избежать повышения налогов на бизнес. Поэтому, решая проблему пенсионных выплат, предлагается: первое – вернуть эффективную ставку ЕСН, возможно преобразованного в страховые взносы, к уровню 2005 года. Регрессивная шкала не индексировалась с 2005 года, поэтому эффективная ставка ЕСН снизится до 19% в 2010 году. Второе – ввести трехпроцентный налог на доходы лиц моложе 1967 года рождения. То есть на тех, кто формирует накопительную часть пенсии. Сейчас для этой категории граждан работодатель перечисляет на их накопительные счета сумму, равную 6% заработка с учетом регрессии. Эти платежи уменьшают ту часть доходов Пенсионного фонда, которая идет на выплаты пенсий нынешним пенсионерам. Теперь предлагается, чтобы 6% формировались за счет взноса как работодателя, так и работающего из своей зарплаты. Уточнение этих налогов будет недостаточно для обеспечения выплат пенсионерам на достойном уровне. Поэтому будет введен постоянный трансферт из ФНБ в размере 0,6% ВВП в Пенсионный фонд, что приведет к его исчерпанию в 2027 году. Кроме того, потребуется дополнительный трансферт из федерального бюджета на поддержку Пенсионного фонда в размере более 1% ВВП.
     Таким образом, решение демографических проблем и обеспечение финансовой стабильности может быть проведено за счет минимальной корректировки налогов.

     – А разве при налоговом уровне 2005 года система была сбалансирована?
     – Не вполне, но это по крайней мере понятные правила игры. Период 2005-2010 годов можно рассматривать как налоговые каникулы, сейчас мы предлагаем вернуться к той нагрузке, по которой при снижении ЕСН с 35% до 26% имелся политический консенсус. В случае снижения НДС вопрос о ЕСН и пенсионной системе остается открытым.

     – Налог на молодое поколение – наиболее негативно воспринятая идея Минфина. Обращение к этому поколению вполне может вызвать понятный ответ: если мы это политически не поддержим, что будет?
     – Получается, что накопительная часть пенсий для молодых формируется за счет занижения пенсий нынешним пенсионерам. Мы можем констатировать, что без этого решения мы не сможем повысить им пенсии. Беспокойство скорее нужно выразить о другом: эта наиболее активная и трудоспособная часть должна еще дополнительно накапливать сбережения на свою пенсию. У них есть силы, а главное, время. Поэтому обязательное накопление – это только часть их накоплений, о которых нужно позаботиться уже сейчас.

     – В отношении сокращения госрасходов из стратегии можно сделать довольно странный вывод: она требует лишь сокращения госаппарата, притом что доля в ВВП основных остальных статей расходов бюджета изменяется незначительно. Следует ли из этого, что крупных реформ, затрагивающих в том числе и госрасходы, Минфин предлагает до 2023 года не ждать?
     – Это, конечно, эффект общих цифр, но и нынешние ограничения по уровню расходов в ВВП – это заданная планка, делающая неизбежными преобразования. Есть такой инструмент, как заявки министерств – собственно, честный расчет ограничений сам по себе вызывает работу в министерствах по собственным планам. Повторюсь, эта технология работает в большинстве развитых стран.
     Ровно в этой схеме, например, идет сейчас работа в Минздравсоцразвитии – там смена акцентов в медпомощи уже видна в бюджете на 2009-2011 годы. Они формируют систему задач для себя и сами ее финансово оценивают. Поэтому один из первых шагов, которые в этом году мы уже предложим каждому министерству,– это самостоятельная подготовка программ повышения эффективности госрасходов. В 2008 году мы столкнулись с тем, что среди самих министерств есть большой разрыв в понимании проблем отрасли, очень различно обеспечение научными кадрами, статистикой, на разном уровне осознаются структурные проблемы отраслей. Я полагаю, обновляться бюджетный прогноз, составляющийся на основе такой работы министерств, будет раз в два года.
     Если вернуться к параметрам федерального бюджета в стратегии, то с 2010 по 2023 год по нашим предложениям общегосударственные расходы сократятся на 1,3% ВВП, национальная оборона останется на достигнутом уровне расходов, другие правоохранительные органы сократятся на 0,7% ВВП, субсидии экономике останутся на текущем уровне, расходы на образование увеличатся на 0,1-0,3% ВВП (по бюджету расширенного правительства – на 0,7% ВВП), расходы на здравоохранение и спорт увеличатся 0,7% ВВП (по бюджету расширенного правительства – на 1,2% ВВП). С другой стороны, главный политический вопрос на долгосрочную перспективу – это социальный вопрос, здесь Россия как крупнейшая экономика не может принципиально отличаться от других аналогичных. Не бывает стабильных стран без решенных пенсионных проблем, и политика – в этом, а не где-то еще.

     – Вы готовы обсуждать вопрос пенсионной реформы в течение десятков месяцев, как это бывает и с менее крупными вопросами правительства с 2005 года?
     – Пока мы не рассчитываем на то, что решение вопроса о пенсионной системе будет перенесено. Октябрь – это жесткий срок, поставленный нам как окончательный.

     – И вопрос по НДС тоже решится в ближайшие месяцы?
     – На этом я уже буду сам настаивать. Нужно ставить точку и выбирать какой-либо вариант.

Американские чиновники решили национализировать убыточные компании, в которых хранится часть российской госзаначки

     Затянувшийся пожар на ипотечном рынке Америки правительство США решило погасить одним финансовым ушатом. Администрация Буша взяла под свой контроль управление над практически обанкротившимися Федеральной национальной ипотечной ассоциацией Fannie Maе и Федеральной корпорацией жилищного ипотечного кредита Freddie Mac. Именно в облигации этих компаний вложена часть нашего Резервного фонда (бывшего Стабфонда).
     О национализации компаний объявил министр финансов США Генри ПОЛСОН. По словам чиновника, этот шаг предотвратит крупные потрясения на финансовых рынках. Гендиректора обеих компаний отправлены в отставку. Управление организациями временно передано Федеральному агентству по финансированию жилья. А чтобы компенсировать убытки, Fannie Mae и Freddie Mac продадут минфину США акции на общую сумму два миллиарда долларов.
     – Fannie Mae и Freddie Mac являются настолько крупными компаниями и настолько вплетены в финансовую систему США, что крах любой из них вызвал бы серьезные потрясения на наших финансовых рынках и по всему миру, – сказал Полсон.
     Эти две компании владеют или выступают гарантами почти по половине всех ипотечных кредитов в США и были созданы в рамках правительственной программы по поддержке заемщиков на жилье. Также они входили в список так называемых предприятий с господдержкой, что предусматривает правительственные гарантии по их облигациям.
     Российский фондовый рынок с оптимизмом отреагировал на новость о национализации американских ипотечных компаний. Вчера индекс ММВБ к 11 утра вырос на 4,75% до 1293,30 пункта. Индекс РТС прибавил 3,83%, составив 1525,40 пункта. «Голубые фишки» – крупнейшие компании России – подорожали на 4 – 9%. Радость биржевиков можно понять: российское правительство держало в облигациях Fannie Mae и Freddie Mac почти 50 миллиардов долларов из Резервного фонда.
     – Риск потерять российские деньги в ценных бумагах Fannie Mae и Freddie Mac сведен к нулю, – заявил стратег компании «Финам» Владимир СЕРГИЕВСКИЙ. – Новость о переходе контроля над главными ипотечными компаниями США к американскому правительству – главная причина роста цен на акции российских предприятий. Так отреагировали все основные биржи мира.

Известные реформаторы написали книгу о том, что дальше будет с экономикой страны

     Эта работа посвящена очень важным проблемам, которые должны беспокоить все общество, ну или по крайней мере правительство, – признался перед сотнями пришедших на презентацию книги Евгений Ясин, экс-министр экономики. – В каком-то смысле она напоминает жанр записок в ЦК КПСС, в которых все разъясняется так, что понять смог бы даже и не очень способный работник комитета. Надеюсь, что эти мысли будут востребованы.
     Издатели обещают, что «Экономические записки» в сентябре поступят в продажу. Мы публикуем наиболее любопытные моменты книги с комментариями авторов, которые они сделали во время презентации.

Бежал лишь спекулятивный капитал фондового рынка
     «Экономика во многом похожа на медицину. И экономисты, и медики это давно поняли. В обеих дисциплинах смысл научных изысканий – помощь в лечении человека, социальных болезней. И там и там велика роль опыта. Найдется мало пациентов, желающих, чтобы их оперировал хирург, для которого эта операция – первая.
     У нас есть опыт регулирования последствий экономической катастрофы, произошедшей в СССР. Именно поэтому мы хотим поделиться соображениями о том, какие риски для экономики нашей страны видим сегодня.
     Российские финансы устойчивы. Бюджет – с профицитом. Государство сократило расходы на обслуживание внешнего долга. По золотовалютным резервам страна вышла на третье место в мире, отстает лишь от Китая и Японии. Можно подумать, что финансовые потрясения, подобные реалиям конца 1980-х – начала 1990-х годов, России больше не грозят, этот страшный сон остался в прошлом. Проведенные ИЭПП (Институт экономики переходного периода, который возглавляет Гайдар. – Ред.) совместно с ЦСР (Центр стратегических разработок. – Ред.) расчеты показывают: созданный запас прочности позволяет пройти период 2007 – 2009 годов без экономических трудностей, сопоставимых по масштабам с кризисом 1998 года. Но жизнь в 2009 году не заканчивается».

     Егор Гайдар:
     – Все умные люди, которые причастны к процессу принятия инвестиционных решений, прекрасно понимали, что после одностороннего признания Косово все, что уже произошло на Кавказе, было неизбежным, и включали эти риски в свои инвестиции в Россию. Это значит, что котировки российских ценных бумаг строились исходя из гипотезы неизбежности больших неприятностей на Кавказе. Поэтому, по моей информации, прямые инвесторы никак не отреагировали на события в Грузии. То есть те, кто вкладывал напрямую в российские предприятия, они деньги не стали выводить. Бежал лишь спекулятивный капитал фондового рынка.

Когда кончится нефть?
     «Оценки запасов нефти и газа почти столь же ненадежны, как и прогнозы цен на углеводородное сырье. В 1960-х годах были сделаны расчеты, согласно которым к настоящему времени ресурсы должны были иссякнуть. Эти прогнозы не оправдались. Но исчерпаемость ресурсов углеводородного сырья – реальность, от которой нельзя отмахнуться. Из официальных прогнозов следует, что возможности увеличения добычи нефти в нашей стране к 2020 году будут исчерпаны.
     Доходы от нефтегазового сектора составляют более трети поступлений федерального бюджета РФ. Снижение доходов от добычи углеводородного сырья и повышение социальной нагрузки на экономику определяют контуры финансовых проблем, которые встанут перед страной в ближайшие десятилетия».
     Потратить сегодня все что есть – ошибка
     «Казалось бы, финансовая катастрофа конца 1980-х – начала 1990-х годов могла научить нас тому, что понимал библейский персонаж Иосиф Прекрасный: за тучными годами могут последовать тощие. Тратить сегодня все что есть, забывая о рисках завтрашнего дня, – политическая ошибка.
     Но когда страна располагает Стабфондом, необходимости обсуждать вопрос, где взять деньги на реализацию тех или иных программ, не возникает. Министр финансов, даже тот, за которым закрепилось прозвище «господин «нет», не может отвечать на просьбы традиционной фразой: «Ваше предложение прекрасное, но денег на него в правительстве нет!» Он услышит от оппонентов контраргумент, суть которого в том, что средства, накопленные в Стабилизационном фонде, беспрецедентно велики, дальнейшее их наращивание на фоне острых социально-экономических проблем не имеет разумных оснований».

Стабфонд – на пенсии
     «По состоянию на 1 февраля 2007 года накопления Стабилизационного фонда России составляли 2,6 трлн. рублей (сейчас почти 4 трлн. рублей. – Ред.). Это немало. Но картина выглядит радужно, лишь если забыть о влиянии на российский бюджет цен на нефть и газ. Расчеты, проведенные ИЭПП совместно с ЦСР, показывают, что при снижении цен на нефть с 50 до 25 долларов за баррель, т. е. до величины более высокой, чем та, которая еще недавно, в 2000 – 2002 годах, воспринималась как естественная точка отсчета при финансовом планировании, доходы правительства снизятся более чем на 8% ВВП (сейчас баррель нефти стоит более 100 долларов, но и бюджетные расходы за минувшие пару лет ощутимо возросли. – Ред.). При таком развитии событий средства, накопленные в Стабилизационном фонде, будут исчерпаны за три года.

     ...Есть смысл по примеру Норвегии преобразовать Стабилизационный фонд (целиком. – Ред.) в Пенсионный фонд для будущих поколений пенсионеров, гарантировав тем самым выполнение основных социальных обязательств государства независимо от колебаний нефтяной конъюнктуры».

В России дефицит газа
     «Стагнация добычи газа при продолжении экономического роста повышает риск экономических катастроф, с которыми трудно справиться. Необходимо изменить политику в отношении независимых производителей газа. Они способны играть заметную роль в электроэнергетике, берутся за проекты, от которых отказывается Газпром, могут в короткие сроки нарастить добычу».

     Анатолий Чубайс:
     – В январе 2006 года страна была на грани гуманитарной катастрофы, которой удалось избежать лишь благодаря вводу ограничений потребления электроэнергии и тому, что экстремальные холода продержались не более 10 дней.
     Однако, как отметил А. Чубайс, на протяжении последних семи лет холодные зимы в России случались дважды, и пик холода может вновь возникнуть зимой 2010 г.
     – Но в этот раз мазута может не хватить. Правительству придется эвакуировать города-миллионники. В России дефицит газа. Точка. Кто-то об этом говорит? – возмущался Чубайс.

«Холодная война» или зависимость от США?
     «Наиболее динамично растущие отрасли российской промышленности – отнюдь не газ и нефть, а производство машин и электрооборудования. Разумеется, можно сформулировать гипотезу, что высокие цены на нефть и обеспечивают быстрый спрос на российскую машиностроительную продукцию, рост ее выпуска. Но принять такое предположение не позволяют данные о быстром росте машиностроительного экспорта.

     Понять причины, почему колебания мировой конъюнктуры влияют на Россию сильнее, чем на мир в целом, нетрудно. 80% экспорта нашей страны – это нефть, нефтепродукты, газ и металлы. Цены на эти товары чувствительны к изменениям темпов роста глобальной экономики.
     Замедление экономического роста в мире в 2008 – 2010 годах по меньшей мере вероятно. Это необходимо осознать».

     Егор Гайдар:
     – Президент России заявил, что спокойно относится к возможной «холодной войне» из-за конфликта на Кавказе. Это сильное решение! Но придется выбирать: или «холодная война», или мы по-прежнему зависим от заявлений правительства США, которые влияют на поставки наших нефти, газа, металлов и цены на них.

Стоит ли ожидать приток налогов
     «В России, где налоговые традиции восходят не к самообложению, а к татарской дани с круговой порукой, попытки построить западную налоговую систему – наряду с некоторыми положительными результатами – приводили к массовому уклонению от уплаты налогов, неконкурентоспособности тех предприятий, которые соблюдали налоговое законодательство, к коррупции в государственном аппарате, низким бюджетным доходам при высоких ставках налогов.
     Решение о снижении ставок НДС с 20 до 18% и базовой ставки ЕСН с 35,6 до 26% были приняты соответственно в 2003 и 2004 годах. Результаты разочаровали. Собираемость не улучшилась. Снижение базовой ставки ЕСН привело к дефициту Пенсионного фонда».

     Егор Гайдар:
     – В правительстве решили – снижение НДС с нынешних 18 до 15% не имеет смысла; налог надо снизить более радикально, тогда будет рост собираемости. Принимая такое решение, нужно помнить, что никто все равно не гарантирует желаемого результата.

     МНЕНИЯ ЭКСПЕРТОВ

ЗА
     Евгений ЯСИН, научный руководитель Высшей школы экономики: «Нельзя думать, что мы ухватили Бога за бороду»
     – Чубайс и Гайдар в новой книге обозначили чрезвычайно важные проблемы, с которыми я полностью согласен. Макроэкономическая политика, которая до сих пор проводилась правительством, оправдывает себя. Ее нельзя менять, делая резкие движения. Особенно если учесть сложную ситуацию на мировых рынках и, мягко говоря, решительную внешнюю политику российского правительства. Мы встаем с колен и начинаем пинаться. В этот момент нельзя думать, что мы ухватили Бога за бороду, и снижать налоги. Потери могут оказаться огромными!
     Деньги Стабфонда экономике пользу не принесут – они принесут только вред. Мы же видим: как только стали увеличивать бюджетные расходы, сразу же подскочила инфляция. Я тоже считаю, что «подушку безопасности» лучше пустить на пенсии. При переходе от распределительной к накопительной системе в пенсионном бюджете возникнет финансовая яма, которую необходимо заполнить. Для этого желательно Фонд национального благосостояния в качестве целевого капитала вложить в Пенсионный фонд на счета будущих пенсионеров.
     Дефицит газа на самом деле существует. В первую очередь – в электроэнергетике. РАО «ЕЭС России» реформирован. На месте госкорпорации теперь работают десятки частных компаний, которые пытаются наладить свою работу с поставщиком топлива – Газпромом. Но Газпром подталкивает генерирующие компании переходить на уголь и мазут, потому что объемы добычи топлива снижаются, а обязательства на поставку газа в другие страны растут.

ПРОТИВ
     Дмитрий БЕЛОУСОВ, ведущий эксперт Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования: «Использовать накопленное только в качестве запасного парашюта»
     – Добыча газа будет расти, но не за счет Газпрома, а за счет нефтяных компаний. Во-первых, нефтяникам досталось несколько перспективных газовых месторождений, во-вторых, им придется работать с попутным газом, который получают при добыче нефти. Проблема в том, что попутный газ в нынешней системе улавливать невыгодно. А имея газовые месторождения, стоит проблема доступа к «трубе»: либо трубопровод проходит далеко, либо Газпром навязывает тарифы, которые делают выход на рынок невыгодным. Если эти проблемы решить, а правительство этим озаботилось, запасы газа подрастут достаточно быстро. Мы и экспорт сможем покрыть, и свои интересы решить.
     Налоговую реформу продолжать необходимо. Мы недавно делали расчет: в первый год после снижения налога на добавленную стоимость бюджет потеряет триллион рублей. Но снижение НДС – это одна из немногих возможностей подстегнуть развитие нашей экономики, которая со временем покроет упущенные налоги. Главное – найти средства на компенсацию упущенных налогов сразу после снижения НДС.
     Что касается наших резервов и пенсионной системы... Мне кажется, что Стабфонд нужно использовать для инвестиций в экономику. Но мы на самом деле совсем скоро попадем в очень непростую ситуацию. Из-за демографических проблем лет через 5 – 7 получится, что дефицит пенсионного бюджета начнет быстро нарастать. Придется или перестать повышать пенсии, или бюджет страны будет пенсионно ориентированным: в стране будет главное – пенсии, а остальное... Оба варианта нам не подходят. Требуется дополнительный источник дохода, но не за счет торговли нефтью и газом. В острой ситуации, возможно, придется использовать Стабфонд как запасной парашют. Но сейчас главное – стимулировать экономический рост всеми средствами, чтобы у нас возникли дополнительные источники доходов, которые покроют пенсионные потери.

ИЗ ДОСЬЕ «КП»
     Егор ГАЙДАР. Внук писателя Аркадия Гайдара, написавшего повесть «Тимур и его команда» и другие произведения для детей, вошедшие в школьную программу. Доктор экономических наук. После развала СССР получил приглашение в правительство России: с 1991 по 1994 год работал заместителем, первым замом и и. о. премьер-министра. В последние годы – директор Института экономики переходного периода.
     Анатолий ЧУБАЙС. Главный идеолог приватизации в России. Кандидат экономических наук. В 1990 году работал советником ленинградского мэра Анатолия Собчака. Затем карьера молодого экономиста резко пошла вверх: с 1991 года – руководитель Госкомитета России по управлению государственным имуществом, с 1992 года – первый зампред правительства России, в 1996 году – руководитель администрации президента. В 1997 году признан журналом Euromoney лучшим министром финансов года. На протяжении нескольких лет был сопредседателем демократической партии «Союз правых сил». С 1998 по 2008 год – председатель правления РАО «ЕЭС России».

В России будет создан международный финансовый центр

     Вслед за ростом значения России в мировых финансах российское руководство взялось за идею создания и у нас в стране Международного финансового центра, который смог бы стать серьезным конкурентом зарубежным аналогам.
     Вчера президент Дмитрий Медведев провел в Кремле совещание по вопросам создания в России такого центра. По мнению главы государства, он мог бы начать работу уже через несколько лет. Правда, при одном условии. «Масштаб задач, который стоит, требует скоординированной работы, – подчеркнул Медведев. – Только такой подход позволит за ближайшие несколько лет создать в России полноформатный финансовый центр».
     В успехе института руководство страны не сомневается, видя объективные причины для его активного развития. Прежде всего президент выделил удобное географическое положение, последовательную диверсификацию экономической структуры, а также наличие тесных многоплановых отношений как с развитыми странами, так и с развивающимися. «Все эти факторы делали и продолжают делать Россию естественным местом притяжения как для государств СНГ, так и для других государств, и, естественно, позволяют рассчитывать на то, что международный финансовый центр, расположенный в нашей стране, может стать в будущем крупной и универсальной финансовой площадкой в регионе», – считает глава государства.
     Россия от работы центра может получить свою выгоду. «Это позволит модернизировать всю финансовую инфраструктуру страны и должно стать инструментом привлечения в экономику государства дополнительных ресурсов, причем не только зарубежных, но и внутренних», – подчеркнул Медведев.
     Руководство страны ожидает, что Российский финансовый центр будет привлекать не только отечественных, но и зарубежных участников. Добиться этого можно, обеспечив простой доступ к операциям. «Это должно повлечь минимизацию регистрационных и разрешительных процедур как для эмитентов и инвесторов, так и для финансовых институтов», – заявил Дмитрий Медведев.
     Еще один способ конкуренции – особые налоговые режимы на финансовых рынках. «Они также должны быть конкурентоспособными и, стало быть, привлекательными для иностранных участников», – отметил глава государства. Правда, открытый рынок капитала одновременно несет в себе определенные опасности. В частности, вероятность несбалансированного оттока либо притока средств может создавать проблемы с банковской ликвидностью, а также увеличивать инфляционные риски и избыточно подогревать экономику.
     Так, в последние дни, например, после длительного взлета российского фондового рынка началось его резкое падение. Между тем президент не считает, что это является объективной оценкой ситуации на рынке. «Я уверен, что это временное явление, – заявил он. – Российский фондовый рынок остается весьма перспективным для вложений, и серьезные инвесторы это понимают». На российский рынок влияет его вовлеченность в глобальное обращение капиталов. Соответственно, последствия мирового финансового кризиса не могли не затронуть Россию.
     Извлекая уроки из общей ситуации в мире, глава государства указал на необходимость уделять особое внимание совершенствованию фондового регулирования – формированию современной законодательной базы о биржах, клиринговой деятельности и центральном депозитарии.
     На совещании было решено уже через месяц внести в правительство вариант концепции Международного финансового центра. «Поручено также до середины 2009 года принять все необходимые законы, которые позволят говорить о создании Центра», – сообщила министр экономического развития Эльвира Набиуллина. Помощник президента Аркадий Дворкович при этом дал понять, что государство не склонно к спешке – процесс создания Центра будет идти постепенно. «В ближайшие два года рассчитываем на то, что как крупные российские компании, так и компании из окружающих стран будут размещать основной объем бумаг на российском рынке, а в течение еще нескольких лет такой интерес возникнет и у наших партнеров из отдаленных стран», – сказал он. Таким образом, к 2020 году, рассчитывают в правительстве, Российский центр войдет в число лидеров.

В ближайшие три года замедлится рост доходов

     Россию ожидает непростая бюджетная трехлетка, заявил вчера на парламентских слушаниях вице-премьер, министр финансов Алексей Кудрин. Ближайшие годы, которые предстоит выдержать стране, будут более сложными, чем этот, пояснил вице-премьер, поскольку доходы федерального бюджета в процентах к ВВП будут постепенно сокращаться.
     Планируется, что в 2009 году они составят 21,2 процента ВВП, в 2010 году – 19,8 процента, в 2011 году – 19 процентов ВВП. Правда, поспешил успокоить сенаторов Кудрин, в реальном выражении доходы все-таки будут расти, только медленнее. Если в 2008 году рост составит 13,8 процента, то в 2009 году – уже всего 1,8 процента, в 2010 году – менее одного процента. Но зато в 2011 году доходы в реальном выражении прибавятся на 2,5 процента.
     Все эти факты говорят о том, акцентировал внимание сенаторов Кудрин, что при работе над трехлетним бюджетом следует принимать взвешенные решения, в том числе в налоговой сфере. «На мой взгляд, – еще раз подчеркнул он, – снижение налогов – это повышение рисков для нашей экономики». Также он попросил сенаторов не наращивать объем нефтегазового трансферта федеральному бюджету, а зафиксировать его на определенной ступеньке.
     Кудрин напомнил, что в 2009 году объем нефтегазового трансферта, то есть поступления неф-тедолларов в федеральный бюджет, снижен до 4,9 процента ВВП. Благодаря чему можно будет дополнительно направить в Резервный фонд и Фонд национального благосостояния 300 миллиардов рублей. В 2010 году будет сохранен плановый уровень трансферта, а в 2011 году он вновь будет снижен до 3,7 процента ВВП, или на 2,5 триллиона рублей. И это при том, что в федеральном бюджете уже заложено снижение цен на нефть до 95 долларов в следующем году. В 2010 году эксперты планируют, что цена российской нефти на рынке может упасть до 90 долларов, а в 2011 году – до 88 долларов. Бюджет будет считаться сбалансированным, то есть профицитным, при условии, что в 2009 году цена нефти не упадет ниже 70 долларов за баррель, в 2010 году составит 71 доллар за баррель, а в 2011 году – 68 долларов.
     Не успели сенаторы опомниться от столь пессимистичных прогнозов по поводу российских доходов, как глава минфина стал озвучивать более радостные перспективы. Несмотря на снижение темпов роста доходов, сказал он, расходы будут расти. В 2009 году их рост в реальном выражении составит 12,2 процента ВВП, в 2010 году они прибавят еще 6,9 процента, а в 2011 году – 2,7 процента. На первое место по расходам впервые за долгие годы будет претендовать экономика – 2 триллиона 260 миллиардов рублей. В первую очередь бюджетные средства будут пущены на строительство и ремонт дорог, а также на другие капитальные вложения, не связанные с социальными целями. В бюджете предусмотрено и выделение субсидий предприятиям на выплату процентов по кредитам и на увеличение их уставного капитала.
     На второе место по объему расходов в следующем году выйдут межбюджетные трансферты государственным внебюджетным фондам. Это связано с растущим дефицитом Пенсионного фонда, который будет компенсироваться за счет средств федерального бюджета, пояснил сенаторам Кудрин.
     Пока сенаторы пытались подсчитать цифры доходов, расходов, цен на нефть, в разговор включился первый зампред Центробанка Алексей Улюкаев. Он сказал, что ЦБ не исключает возможности дальнейшего оттока капитала из страны. В сентябре он скорее всего будет небольшой, «где-то в пределах августа», пояснил зампред. По предварительным данным, в августе из России уйдет порядка 4,6 миллиарда долларов. Но в целом «по 2008 году мы не меняем прогноза по чистому притоку капитала – 40 миллиардов долларов», – сказал Улюкаев.
     Позвольте, заметили на это сенаторы, но аналитики дают более масштабную картину оттока капитала из страны. «Это неправильный прогноз, который основывается на данных по снижению международных резервов», – парировал Улюкаев. По его словам, в августе две трети международных резервов «усохли» за счет их переоценки из-за «роста курса доллара и только треть – за счет операций, которые проводились Центробанком». По подсчетам ЦБ, в августе резервы снизились всего на 2,4 процента.
     Проблема кроется в другом. Резко вырастет спрос на ликвидность. Уже вчера на утреннем аукционе РЕПО банки взяли почти весь лимит, установленный ЦБ – 247,9 миллиарда рублей. В октябре спрос на рубли со стороны банков увеличится на 400-500 миллиардов рублей. Плюс к тому деньги потребуются и компаниям, которые должны будут погашать долги. О какой сумме идет речь, Улюкаев ответить затруднился. Но объяснил, что ЦБ готов предоставить около триллиона рублей, который смогут получить банки через операции РЕПО, проводимые Центробанком на рынке. Кстати, министерство финансов уже ввело аукционы по свободным казначейским средствам, чтобы подпитать банковскую систему деньгами. Они проходят два раза в месяц. И сегодня на рассмотрении у правительства и Центробанка есть еще несколько просьб по расширению перечня инструментов.
     Выступления эти, похоже, впечатлили собравшихся вчера в «Президент-отеле». Госдума рассмотрит проект трехлетнего бюджета в первом чтении уже 19 сентября, пообещал спикер Думы Борис Грызлов. А к 1 ноября главный финансовый закон страны планируется выпустить в свет

Если госфонды начнут инвестиции в рынок

     Вчера российский президент Дмитрий Медведев на совещании, посвя­щенном созданию в Москве международного финансового центра, по­требовал от правительства и Банка России сделать все возможное для притока на финансовый рынок дополнительных средств. Однако не факт, что правительство все же решится использовать для этого сред­ства госфондов, поскольку тогда под угрозой понижения окажется суверенный рейтинг России от S&P.
     «Следует иметь в виду, что открытый рынок капитала – мы это с вами ощущаем сейчас в полной мере – содержит в себе немало рисков, и вероятность несбалансированного либо притока, либо оттока средств может создать проблемы как с банковской ликвидностью, так и с увеличением инфляционных рисков, подогревать избыточно экономику», – заявил вчера Дмитрий Медведев. По его словам, правительство и ЦБ должны предпринять все необходимое для притока на финансовый рынок дополнительных финансовых средств. Кроме того, сообщил президент, вскоре правительство должно утвердить стратегию развития финансового рынка: эти меры должны способствовать повышению его привлекательности. Вчера по итогам торгов индекс РТС снизился на 2,72%, пробив психологически важный рубеж 1300 пунктов, и достиг отметки 1298 пунктов. Индекс ММВБ упал на 3,74%, до 1073 пунктов.
     Председатель Банка России Сергей Игнатьев вчера признал, что на рынке действительно существует «некоторый недостаток» ликвидности. «Центробанк проводит масштабные операции по рефинансированию некоторых банков», – цитирует г-на Игнатьева агентство Прайм-ТАСС. Первый зам­пред ЦБ Алексей Улюкаев сообщил, что ежедневный объем сделок прямого РЕПО в сентябре может превысить 300 млрд руб., а в октябре достигнуть 450 млрд руб. в связи с переходом на ежеквартальную уплату НДС. Он сообщил, что ЦБ уже сейчас готов предоставлять до 1 трлн руб. банковской системе. «Наша задача к концу 2011 года состоит в том, что Банк России должен быть готов предоставить от 3 трлн до 5 трлн руб. банковской системе», – сказал г-н Улюкаев.
     Начальник управления валютного и денежного рынка Промсвязьбанка Кирилл Гришанов оценивает, что в октябре ставки на МБК поднимутся до 9% годовых. «Ставки будут дейст­вительно большими, и аукционы ЖКХ уже показали реальную стоимость денег», – считает г-н Гришанов, отмечая, что в дальнейшем увеличение стоимости заим­ствования может привести к замедлению темпов роста экономики. Кроме того, он не исключил, что уже осенью некоторые банки не смогут перекредитоваться «и мы увидим не только корпоративные дефолты, но и банковские».
     Председатель комитета государственных заимствований города Москвы Сергей Пахомов считает, что дефицит ликвидности связан с ростом курса доллара. «Падение российских акций в последние дни вызвано в основном с продажами не среди нерезидентов, а со стороны российских участников фондового рынка, которые уходят из рублевых активов», – говорит г-н Пахомов. По его словам, у многих банков кредиты и облигации номинированы долларовые и укрепление этой валюты очень сильно бьет по их обслуживанию. Поэтому, считает Сергей Пахомов, ЦБ мог бы помочь решению этой проблемы своими валютными интервенциями. «Конечно, это означает продажу долларов из резервов, и это болезненное решение для ЦБ. Но в целом это могло бы препятствовать сбросу российских активов», – говорит Сергей Пахомов, отмечая, что для этой цели может хватить 1% от золотовалютных резервов. Однако, признает Сергей Пахомов, при такой крупной интервенции ЦБ рискует вызвать атаку иностранных инвесторов, которые ранее рассчитывали на укрепление рубля.
     Вчера ЦБ сообщил, что за неделю, с 29 августа по 5 сентября, объем золотовалютных резервов уменьшился на 8,9 млрд долл. Падение золотовалютных запасов за последние четыре недели зафиксировано уже второй раз. Напомним, что по состоянию на 15 августа 2008 года они снизились сразу на 16,4 млрд долл. Однако, по мнению аналитиков, значительная часть этого снижения связана с падением курса евро к доллару.
     Министр финансов Алексей Кудрин сообщил вчера, что пенсионные средства и средства Фонда национального благосостояния могут быть в перспективе использованы для поддержки финансового рынка. После чего агентство Standard & Poor's (S&P) заявило, что такая поддержка российских финансовых рынков может ухудшить кредитоспособность суверенного правительства. «Если же эти комментарии представляют собой не более чем попытку стабилизировать рынок (а мы подозреваем, что это именно так), тогда они никак не повлияют на суверенный рейтинг России по обязательствам в иностранной валюте, находящийся на уровне ВВВ+», – говорится в сообщении S&P.

Во втором полугодии государство собирается потратить в полтора раза больше средств, чем в первом

     Исполнение федерального бюджета по расходам вновь отстает от ранее запланированного графика: если доходы бюджета по итогам первого полугодия составили свыше 54% от ранее утвержденной бюджетной росписи, то расходы – всего 40,4%. Кроме того, как сообщил в пятницу источник в правительстве, прогноз по сбору НДС не выполнен на 11,6%. Сегодня эти показатели будут разбираться на заседании президиума правительства. Эксперты полагают, что если недобор по НДС связан с техническими моментами, то перенос расходов на второе полугодие может прибавить около 1% к общей инфляции.
     Доходы федерального бюджета за первое полугодие составили 4,370,7 трлн. руб., или 54,2% к уточненной бюджетной росписи, а расходы – 2,995,6 трлн. руб., или 40,4% к прогнозу на год, сообщил в пятницу источник в правительстве. Таким образом, львиная часть расходов – около 60% – будет профинансирована во втором полугодии. По мнению экспертов, такой вариант развития событий может привести к новому скачку инфляции к концу этого – началу 2009 года.
     «То, что 60% расходов придется на вторую половину года, – это, с одной стороны, и не так плохо, учитывая, что мы по расходам никогда на моей памяти не успевали все финансировать в срок, – говорит руководитель департамента стратегического анализа компании ФБК Игорь Николаев. – С другой стороны, это, безусловно, проинфляционный фактор, который ускорит инфляцию примерно на 1%». Таким образом, итоговый показатель роста цен, по мнению аналитика, может достичь 14%.
     Правительству предстоит также обсудить собираемость налогов. Здесь ситуация двойственная. С одной стороны, налоговики перевыполнили план по сборам. С другой, недобрали такой ключевой налог, как НДС и акцизы. Как отмечают в правительстве, поступления в федеральный бюджет НДС в январе-июне 2008 года оказались на 11,6% ниже прогнозного уровня. «Планы по поступлению НДС составили 435,1 миллиарда рублей, или 33% к прогнозу на 2008 год», – посетовал источник. В правительстве объясняют невыполнение плана по сбору НДС тем, что с 1 января для всех плательщиков НДС перевели с месячной на поквартальную уплату.
     По мнению старшего юриста УК «Независимые директора» Игоря Богомолова, такое объяснение отчасти оправданно. «Сегодня у компаний появилась возможность планировать свои действия на более широкий срок, – пояснил эксперт. – Например, раньше, при месячном налоговом периоде, выпадали некоторые операции – в частности, налоговая служба отказывала в возмещении НДС. Теперь же, при ежеквартальном отчете, можно планировать весь объем операций». По итогам года, отмечает аналитик, сумма поступлений от этого налога вряд ли сильно изменится. «Более того, я думаю, что она даже существенно вырастет, опять-таки из-за оптимизации его администрирования», – полагает Богомолов.
     Еще одна проблема, которую предстоит обсудить министрам, – это недовыполнение федеральных целевых программ (ФЦП). «Расходы на исполнение ФЦП составили 206,8 миллиарда рублей, или 27,4% от уточненной бюджетной росписи на год, – отметил источник в аппарате Белого дома. – По пяти программам средства не расходовались». В числе таких ФЦП – «Мировой океан», госпрограммы развития муниципальных образований, совершенствования разведки и контроля воздушного пространства, развития инфраструктуры наноиндустрии и социально-экономического развития Чеченской Республики. Как пояснил источник, недофинансирование связано с постоянной корректировкой и с задержками при подготовке различной конкурсной документации. Например, ФЦП по развитию Чечни была принята лишь недавно. В то же время по 14 ФЦП было израсходовано менее 11% средств, выделенных на год, в 17 ФЦП – от 11 до 27,4% и в 10 программах – выше среднего уровня в 27,4%.

     Все же не следует недооценивать степень неинформированности населения России об экономике и ее влиянии на повседневную жизнь. Если главной новостью августа 2008 года для граждан стал печальный факт, что семь лет стабильного роста благосостояния могут в одночасье обернуться войной, то сентябрь принес новое открытие: оказывается, фондовый рынок в России есть, и это имеет значение не только для активных инвесторов.
     Хотя игроков на бирже в России не больше, чем филателистов, о драматическом падении индекса РТС не знают сейчас разве что на промышляющих в море сейнерах.
     Даже те, кто инвестором себя и в страшном сне не видел, даже не понимая значения самих терминов, уже понимают, что «декапитализацию», «инфляцию» и «стагнацию» следует относить к одной смысловой группе, в которую «экономический рост», «повышение зарплаты» и «новые программы ипотеки» никак не вписываются.
     Индекс можно и вернуть на место, но уже не вернешь ощущения непричастности к происходящему. Но не все так плохо, события в экономике, неприятный характер которых население чувствует спинным мозгом, могут иметь не только негативные, но и позитивные последствия. Они должны окончательно сформировать представления о том, что представляет собой новая экономика, созданием которой занимались с 1991 года несколько правительств, и дать понимание того, как выглядит жизнь в идущей на спад экономике.
     Как ни цинично это звучит, но этого знания остро не хватает абсолютно всем – от менеджера крупной компании до рядового рабочего. До осени 2008 года страна имела лишь половину необходимой информации о том, что произошло в 1991 году на самом деле.
     У экономики России была история успеха, но не было истории поражений: первые строчки последней уже пишутся.
     Для формирования опыта трансформационный период 1991-1999 годов, дефолт 1998 года и восстановительный неустойчивый рост 1999-2002 годов так же недостаточны, как школьно-студенческий опыт – для постоянной работы по специальности. Для подавляющего большинства 1998 год стал не разрушением стабильности и не экономическим крахом, а лишь крупным эпизодом переходного, т.е. по определению временного периода. Хотя встряска была существенной, лишь для среднего бизнеса, имевшего в то время не более чем пятилетнюю историю, дефолт стал потрясением основ. И в любом случае первое десятилетие реформ – это история реформ, завершившихся достижением цели: в 2002 году Российскую Федерацию и РСФСР не спутал бы и слепой.
     По прошествии не менее пяти лет устойчивого экономического роста события осени 2008 года имеют иную природу: это не лекарство реформ и не козни врагов.
     Было бы чрезвычайно неприятно, если бы сценарий предусматривал резкое падение цен на нефть, на которую легко списать все, что неизбежно происходит. Но ожидающиеся экономические сложности не внешнего происхождения. Теоретически всем известно, что периоды экономического роста даже в стабильных экономиках сменяются спадами. Практического знания о том, как именно это бывает, в России нет, по сути, ни у одного человека, не исключая президента и премьер-министра.
     Теперь эти знания предстоит обрести – избегать изучения, видимо, уже поздно. Проблемы макроэкономического плана в России стали более или менее видны еще осенью 2007 года, когда уже первые события «ипотечного кризиса» в США отразились в России инфляционным всплеском. Впрочем, для большинства населения реальные последствия происходящего стали ощущаемы лишь летом 2008 года, когда рост зарплат и расходов государства на выплаты пенсий был полностью перекрыт инфляцией: до этого можно было говорить о более или менее поддерживаемом паритете.
     Первые признаки остановки роста и пока еще стагнации, а не депрессии в инвестиционном процессе появились чуть ранее, весной 2008 года.
     Однако на ранних стадиях они были видны лишь экономистам, трактовать их однозначно можно будет через месяц-два, равно как видеть и первые последствия происходящего на уровне компаний. Проблемы с ростом промпроизводства достоверно фиксировались лишь с начала лета 2008 года, однако они затронули пока лишь часть экономики – например, строительный рынок. Наконец, остановка притока иностранного капитала и лишь частично связанные с ним проблемы с кредитованием могли считаться временными еще в начале 2008 года, когда с ними столкнулись лишь корпоративные финансисты. В начале осени рост ставок по кредитам населению, сокращение программ ипотечного и потребительского кредитования и ужесточение требований к заемщикам становятся реальностью для физлиц.
     Падение индексов РТС и ММВБ, конечно, не может быть финалом происходящего. Наиболее важная информация о том, как выглядит экономический спад, содержится во второй части сценария, а не в первой, и, судя по всему, мы видим лишь завязку сюжета.
     Ощущению кризиса в экономике мешают сейчас сразу несколько факторов. Первый – инерция «семи тучных лет» 2001-2008 годов: хотя экономика уже несколько месяцев тратит накопленные ранее ресурсы, их исчерпание займет минимум несколько месяцев. Второй – особенности рынка труда, живущего дефицитом предложения: иллюзия невозможности безработицы для профессионалов и гарантированности их стабильных высоких доходов сохранится минимум до Нового года. Третий – ориентация правительства на симптоматическое лечение проблем. Например,
     поддержка государством фондового рынка, обсуждаемая весь сентябрь, вполне может привести фондовые индексы в состояние бурного роста до начала весны 2009 года, когда станет очевидным, что происходящее, по сути, является кольцевым перераспределением налогов через фондовый рынок, конечную выгоду с которого могут получить лишь уходящие с рынка нерезиденты.
     Но эти эффекты должны быстро исчерпать себя. И, если события будут развиваться по некатастрофическому сценарию (всякий обычный кризис поначалу выглядит катастрофой), можно будет обнаружить кое-что полезное в этой горечи.
     Экономистам нахождение по ту сторону от пика экономического роста позволит, например, получить представление о качестве управления российскими частными компаниями, ставшими с 2001 года основными создателями и экономической, и социальной реальности в России, несмотря на давление госсектора. В отличие от роста, который можно обеспечивать и без сильной конкуренции (достаточно всего лишь обеспечивать растущий платежеспособный спрос), удержание доли рынка, сохранение объемов продаж, развитие в условиях сокращения спроса невозможно без реальной, а не договорной драки за клиента.
     В этом смысле кризис 2008-2009 года много полезней ситуации 1998 года. Постоянный рост ранжирует игроков на заработавших многое и немногое, катастрофа списывает все, позволяя сравнивать лишь объемы убытков; депрессия же четко делит рынок на проигравших и выигравших. В этом свете первая ласточка – августовская история AirUnion. Сомнительно, что национализация под крылом «Ростехнологий», правительств Москвы и Красноярского края позволит что-то изменить в авиакомпании, которая была проблемнее большинства конкурентов. Тем более что уже зимой 2008-2009 года у «спасателей» найдутся проблемы серьезнее, чем реанимация честно обанкротившегося из-за роста цен на топливо и плохого менеджмента авиаперевозчика.
     Уже к весне число претендентов на господдержку, видимо, будет много больше – от строительных компаний в Москве до банковских структур среднего размера. При этом сегодняшние вялые обращения новоявленных «красных директоров» из госкомпаний за деньгами в Белый дом не дают представления о том, какие красочные битвы происходят в очередях за бюджетными деньгами там, где быстрый рост сменился стагнацией.
     Все это еще впереди. В любом случае в ходе некатастрофического экономического кризиса эффект «оздоровления» корпоративного мира должен многократно превзойти аналогичный эффект, до сих пор позволяющий считать правительство Евгения Примакова (1998-1999) относительно успешным. По объему надутой пены Россия-2009 может дать многократную фору России-1999.
     Сейчас за пеной порой просто невозможно увидеть содержания. Ведь невозможно даже предположить, что искренне разделяемая даже сверхуспешными предпринимателями риторика realpolitik и «поднимающейся с колен России» как-то увязывается с реальностью, с которой им приходится ежедневно иметь дело, – от неприличной для европейской страны коррупции до очень умеренного в сравнении с Восточной Европой 90-х социального развития.
     Впрочем, знания о том, что решения в экономической сфере не бесплатны, не хватает не столько руководству компаний, сколько рядовому населению.
     Бескризисное развитие 2001-2008 годов сразу после тяжелого трансформационного периода 1991-2001 годов, закончившегося сменой политического курса, породило иллюзию о возможности для любого абстрагироваться от экономических реалий, воспринимая их как данность или как немного меняющуюся погоду.
     При темпе роста личных доходов на уровне 5-10% в год действительно комфортно считать полемику о ставках ЕСН и НДС, об инновационной экономике, об ответственном правительстве, о протекционизме, даже об «офисном рабстве» уделом яйцеголовых. Жизнь действительно становится лучше и веселее, и какая разница, умнее Кудрин Набиуллиной и круче ли Илларионов Дворковича? С зонтиком или без зонтика – не вопрос выживания, а вот менять стабильность на неизвестность мало кто готов.
     Только неизвестность в семейном бюджете дает истинные, а не абстрактные оценки политическому и экономическому курсу.
     При этом наивны ожидания демократической оппозиции о возврате граждан России к ценностям «Другой России» при первом ушате холодной воды за ворот. Происходящее масштабнее, чем еще один аргумент против политики Путина – Медведева. Для многих будущих пострадавших и для всей молодежи оно станет аргументом «за» и «против» экономических свобод в целом. Спад предстоящих месяцев способен лишь дать всем недостающую половину знаний о другой стороне обычной, а не идеальной рыночной экономики в стране, населенной неидеальными людьми.
     Специалистами в вопросах макроэкономического регулирования и политологии экономический кризис не сделает ни партии, ни граждан.
     Тем не менее вполне вероятный всплеск социал-демократических и даже национал-социалистических настроений будет куда более рациональным и критикуемым по существу: появится существо, а не только форма. Конечно, легче чувствовать себя априори выше опереточных империалистов и сторонников социального государства сказочного образца. Но без полного знания страны о том, что такое рынок и каким он бывает, невозможно двигаться дальше и сторонникам политических и экономических свобод, даже если по итогам движение станет труднее.

     Проект концепции долгосрочного развития России уже не годится: состояние экономики, на которое ориентировались разработчики проекта, за последние месяцы радикально изменилось.
     Вот-вот будет утверждена концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации. Хочется спросить: а надо? Нет-нет, о важности разработки документов стратегического характера можно много говорить. И все это будут справедливые слова. Но сейчас речь идет о данном конкретном документе, принимаемом в совершенно определенной социально-экономической обстановке.
     Следует напомнить, что концепция долгосрочного развития (даже аббревиатура соответствующая появилась – КДР) была разработана в соответствии с поручением президента Российской Федерации по итогам заседания Госсовета 21 июля 2006 года. Цель ее – определение путей и способов обеспечения устойчивого повышения благосостояния российских граждан, укрепления национальной безопасности и динамичного развития экономики в долгосрочной перспективе (в 2008-2020 годах).
     В соответствии с этой целью сформулированы целевые индикаторы, приоритеты, основные задачи социально-экономических преобразований. Они уже достаточно широко известны. Россия должна войти в пятерку стран-лидеров по объему ВВП, средняя ожидаемая продолжительность жизни возрастет до 72-75 лет, ВВП на душу населения достигнет $30 тысяч в 2020 году и т. д.
     Можно, конечно, вновь попытаться оценить реалистичность зафиксированных показателей. Но сейчас речь идет не об этом. Речь о том, чтобы попытаться взглянуть на день сегодняшний. Это важно. Это, если хотите,
     первое правило в стратегическом управлении: необходимо максимально реалистично представлять себе картину сегодняшнего дня – тогда и с обоснованностью стратегических задач и целевых ориентиров все будет нормально.
     Давайте еще раз взглянем на то, в каком виде сегодняшний день зафиксирован в концепции. Итак, утверждается, что обеспечена устойчивая макроэкономическая стабильность, а российская экономика защищена от воздействия внешних шоков международными резервными активами, которые в середине 2008 года составили $600 млрд. Капитализация российских компаний в 2007 год превысила 100% ВВП, а российский фондовый рынок превратился в реальный фактор привлечения инвестиций и обеспечения экономического роста в стране. И вообще экономический рост приобрел устойчивый и динамический характер.
     Читаешь и ловишь себя на мысли, что все это не о нас, не о России. Сегодня индекс РТС упал на 40% от максимальных значений этого года, международные резервы снизились за месяц на $24 млрд и, по состоянию на 5 сентября 2008 года, равнялись $573,6 млрд. Стремительно обесценивается российская валюта: какие там 23 с небольшим рубля за доллар – теперь это уже почти 26 рублей за доллар. Совсем некстати стала дешеветь нефть: от 140 с лишним долларов за баррель до 100 долларов с тенденцией к понижению. Падают цены на металлы. Никель упал до $18600 за тонну, а ведь совсем недавно, в мае 2007 года, он стоил более $52000 за тонну.
     Чистый отток капитала грозит обнулить показатель притока капитала в 2008 году (это после $83,2 млрд притока в 2007 году!).
     В летние месяцы резко замедлились темпы роста промышленности (более чем в 3 раза по сравнению с летом 2007 года). Сокращается динамика роста инвестиций в основной капитал (в те же летние месяцы они росли в 2-2,5 раза медленнее по сравнению с аналогичным периодом прошлого года).
     Ухудшается качество экономического роста. Мы растем, прежде всего, за счет торговли
     (прирост за I полугодие – на 11,7%), в то время как обрабатывающие производства выросли на 5,6% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года, а добыча полезных ископаемых и вовсе снизилась на 1% за тот же период. Неужели это все проявления того, что «экономический рост приобрел устойчивый и динамичный характер»? Надо признать: исходное состояние экономики, на которое ориентировались разработчики проекта концепции, за последние месяцы стало радикально иным.
     И до этого-то с некоторыми оценками можно было согласиться с известной долей условности, а теперь это просто не соответствует действительности.
     Проект концепции не исправляется написанием заново раздела по исходному состоянию экономики. Стратегические задачи, целевые установки – все зависит от исходного состояния, которое стало иным, гораздо худшим. Тут впору признать: нынешний проект концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации уже не годится, нужен другой документ стратегического характера.
     Но, похоже, признавать такое положение вещей никто не собирается. Все это напоминает простую житейскую ситуацию. Мы идем по дороге, смотрим вдаль. Стараемся смотреть еще дальше и не замечаем, что дорога, по которой идем, стала уже не асфальтовой, а проселочной, с ямами и камнями. Но мы по-прежнему не смотрим под ноги, нас манит «прекрасное далеко». Упадем ведь!

Увеличение расходов на оборону в 2009 году осталось военной тайной

     Судьбу бюджета на ближайшие три года можно считать окончательно предрешенной. Как сообщил вчера журналистам вице-премьер, министр финансов Алексей Кудрин после заседания президиума фракции «Единая Россия», фактического нулевого чтения, все основные вопросы проекта бюджета на 2009-2011 годы разрешены и документ готов к первому чтению. Госдума намерена рассмотреть проект федерального бюджета в пятницу, 19 сентября.
     По словам министра финансов, были учтены вопросы развития образования, здравоохранения, поддержки регионов, строительства дорог и укрепления вооруженных сил. Правда, разгадку самой главной интриги – сколько именно дополнительно будет выделено на военные расходы – министр финансов пока так и не раскрыл.
     Г-н Кудрин лишь сообщил, что принято решение совместно подготовить ко второму чтению проекта бюджета поправку по вопросу укрепления вооруженных сил и закупки новой высокотехнологичной боевой техники в целях усиления боеспособности страны. Эта поправка, уточнил министр, сейчас проходит согласование с Министерством обороны и другими ведомствами. Вместе с тем еще до известных событий в Южной Осетии предполагалось, что расходы на национальную оборону и безопасность в следующем году составят свыше 2 трлн руб., что на полтриллиона больше, чем в 2008-м.
     Как уверяют единороссы, «военными» поправками фракция, имеющая возможность проводить единолично любые решения в Госдуме, не ограничится. Спикер нижней палаты парламента Борис Грызлов вчера сообщил, что поправки, предложенные «Единой Россией», предусматривают также и выделение денег на конкретные объекты. В частности, депутаты фракции считают необходимым дополнительно выделить в следующем году 4,5 млрд руб. на капитальный ремонт вузовских общежитий. Более 2 млрд руб. будет выделено на проект по созданию суперкомпьютеров. Предложено также выделить 20 млрд руб. на дорожное строительство в крупных городах и 1,5 трлн руб. на финансирование строительства федеральной транспортной инфраструктуры. Как известно, дорожное строительство по всей России в последние годы резко уменьшилось.
     Спикер Госдумы подчеркнул, что перечисленные им предложения – это лишь отдельные примеры из подготовленных во фракции поправок, в целом же изменения касаются практически всех разделов будущего бюджета. «Единая Россия» вносит предложения по расходам на адресную социальную поддержку, на реализацию программ занятости, лекарственного обеспечения, снижения смертности от сердечно-сосудистых заболеваний, на поддержку библиотек, софинансирование расходных обязательств муниципалитетов и по другим направлениям», – подытожил Борис Грызлов.
     Прогнозы доходов федерального бюджета в 2009-2011 годах, как в предыдущих годах, строятся исходя из стоимости барреля нефти марки Urals. Ожидается, что среднегодовая цена барреля «черного золота» составит 95 долл. в следующем году, а в 2010 и 2011 годах – 90 и 88 долл. соответственно. Федеральный бюджет 2009 года в доходной части превысит 10,9 трлн руб. с профицитом в 1,9 трлн руб. В 2010-2011 годах доходная часть составит 11,7 трлн и 12,8 трлн руб. соответственно. Процентное соотношение совокупных доходов бюджета к валовому внутреннему продукту будет меняться в сторону снижения: в 2009 году – 21,2%, в 2010-м – 19,8% и в 2011-м – 19%.
     Что касается расходов, в 2009 году планируется потратить 9 трлн руб. В 2010-2011 годах расходы увеличатся и составят соответственно 10,3 трлн и 11,3 трлн рублей.
     В Министерстве финансов не исключают, что уже к 2014 году федеральный бюджет может стать дефицитным. Основных причин две – сокращение нефтегазовых доходов за счет снижения цен на мировом рынке и падения добычи внутри страны, а также нарастающий дефицит пенсионной системы ввиду имеющейся демографической ситуации. Как известно, на фоне общего уменьшения численности населения постоянно растет количество россиян пенсионного возраста на одного работающего.
     В перспективе Госдума готова работать над бюджетом вместе с правительством круглогодично. Для этого предлагается создать специальную комиссию, в которую должны войти депутаты и представители Минфина. Комиссия начнет свою работу 1 ноября, после принятия бюджета 2009-2011годов в третьем, окончательном, чтении. Она будет разрабатывать проект трехлетнего федерального бюджета на 2010-2012 годы.

Правительство копит деньги на борьбу с последствиями мирового финансового кризиса

     Над российскими кредитно-финансовыми организациями нависли тучи мирового кризиса. Предчувствие нехорошего пытался гнать от России и ее правительства премьер Владимир Путин. На вчерашнем заседании президиума кабинета министров, пожалуй, с печалью он говорил лишь на две темы – о разбившемся самолете и кризисе банковской ликвидности.
     Разобрав вместе с министром транспорта Игорем Левитиным все известные на данный момент детали воскресной авиакатастрофы под Пермью, премьер выслушал отчет министра экономического развития и торговли Эльвиры Набиуллиной о том, что у нас вопреки всему наличествует существенный рост промышленного производства – 5,3% за восемь месяцев. И даже наблюдается выход из минуса в плюс по добыче полезных ископаемых – на 0,7%. После чего г-н Путин обратился к вице-премьеру, министру финансов Алексею Кудрину: мол, налицо банкротство крупнейших мировых банков, как это скажется на России и каковы меры дополнительной поддержки банковской ликвидности?
     Главный финансист страны не стал скрывать, что банкротство Lehman Brothers окажет, как он выразился, «некоторое влияние на российский рынок», как и то, что нарастает международная банковская напряженность и налицо отток капитала из развивающихся стран. «Не только из России», – успокоил министр премьера. Но г-н Кудрин абсолютно уверен, что у Минфина и Центробанка достаточно инструментов, чтобы «своевременно поддержать отечественную банковскую систему». По договоренности с банками, у которых основные платежи падают на октябрь, Минфин уже сегодня расширил лимит бюджетных средств, которые могут быть использованы для размещения на банковских депозитах, с 668 млрд руб. до 1 трлн 232 млрд. «Почти вдвое», – похвастался г-н Кудрин.
     Премьер отметил, что за текущий период банки лишь на треть выбрали имевшийся в их распоряжении лимит – на 186 млрд руб. «Думаю, и в будущем лимит полностью использован не будет», – заверил г-н Кудрин.
     Поясняя «Времени новостей», для чего же потребовалось двухразовое увеличение лимита, не анонсирование ли это грядущего возможного обвала на российском финансовом рынке, главный финансист ответил: «Для страховки. Мы встречались с банками, решили, что при такой сумме всем будет спокойнее. Хотя деньги на рынке есть». «Нам трудно предсказать точную цифру, сколько банкам потребуется денег, – добавил он. – Возможно, около 700 млрд рублей».
     При этом г-н Кудрин считает ситуацию контролируемой. «Сейчас банки рационально снизили задолженность перед внешним сектором, но повысили свои резервы в иностранной валюте для обслуживания своих клиентов», – заявил он, намекнув, что отток капитала из России имеет еще и такую, вполне невинную подоплеку, а не связан только с известными событиями в Грузии.
     В целом же премьер и министр финансов, подводя итоги работы за полугодие, чрезвычайно радовались устойчивости отечественного бюджета, а значит, и финансов. «Бюджетной системой накоплен значительный запас прочности, который позволяет минимизировать негативные последствия нестабильности мирового рынка капиталов, колебаний цен на сырье», – отметил Владимир Путин. И перевел этот «запас» в цифры: в первом полугодии профицит составил 1,4 трлн руб., объем Резервного фонда – 3,1 трлн, Фонда национального благосостояния – 770 млрд рублей.
     После заседания президиума правительства г-н Кудрин сообщил журналистам, что Минфин получил поручение к 1 октября подготовить предложения по расширению инструментов, которые можно будет использовать для размещения средств суверенных фондов России. Правда, не без доли иронии добавил, что при одном условии: «С учетом, что мировой кризис будет когда-то завершен. И мы войдем в растущий мировой рынок».
     Главный финансист не преминул напомнить, что многие суверенные фонды других стран, которые размещали свои средства в корпоративные бумаги, потеряли в связи с падением рынков. Заметив, между прочим, что мировые кризисы, конечно, редки – «раз в десять лет», г-н Кудрин все-таки пожурил депутатов Госдумы и аудиторов Счетной палаты за их критику консерватизма Минфина. «Наш консервативный подход показал только одно – мы выиграли», – заключил он.
     Теперь же г-н Кудрин вполне допускает, что часть средств фондов может быть передана управляющим компаниям, которые и смогут размещать средства в корпоративные бумаги. «Они будут учитывать риски, структуру, в том числе отраслевую, соотношение частных и государственных бумаг», – заверил он. Но точные сроки внедрения такого нового подхода в жизнь назвать отказался. Зато с удовольствием назвал цену минфиновского консерватизма: доход от нынешнего варианта размещения средств суверенных фондов составил 131,5 млрд рублей.

Правительство уверяет, что бюджет не пострадает от мирового кризиса

     Мировой финансовый кризис не сможет подорвать устойчивость российской бюджетной системы – такой вывод был сделан на вчерашнем заседании президиума кабинета министров. Премьер Владимир Путин объяснил это тем, что «в бюджетной системе накоплен значительный запас прочности». Такой стабильностью страна традиционно обязана энергоресурсам.
     Вице-премьер, министр финансов Алексей Кудрин отметил, что на финансовых рынках остается напряженность, продолжается отток капиталов с развивающихся рынков, в том числе российского. Банкротство Lehman Brothers, по его словам, также окажет некоторое влияние на наш рынок. Однако правительство уверено, что справится с этой ситуацией. «Наша зада-
     ча – своевременно подкреплять российскую финансовую систему необходимыми средствами. У Центробанка достаточно инструментов для поддержания ликвидности на рынке», – заявил Алексей Кудрин, выразив убежденность, что Россия выполнит все ориентиры по приросту денежно-кредитной массы и приросту кредитов реальному сектору.
     Такую уверенность правительству придают значительные финансовые запасы, накопленные за счет нефтегазового экспорта. «Объем Резервного фонда достиг 3,1 трлн. руб., а Фонда национального благосостояния – 770 млрд. руб.», – сообщил глава кабинета министров. – Более того, сейчас мы можем позволить себе более гибко управлять нашими резервами – начиная с апреля, часть временно свободных бюджетных средств размещается на депозиты кредитных организаций. Сегодня это один из инструментов поддержки отечественной банковской системы».
     По словам Алексея Кудрина, лимит на размещение госсредств, который составляет сейчас 668 млрд. руб., будет увеличен вдвое. «Идя навстречу банкам, которые ожидают осложнения ситуации в октябре при выплате налогов и платежах по внешним долгам, мы увеличили лимит до 1 трлн. 232 млрд. рублей», – сказал он, отметив, что пока текущий уровень лимита был использован банками лишь на треть – 186 млрд. руб.
     Правительство планирует еще более активно использовать средства суверенных фондов и внутри страны, и за ее пределами. Министр финансов напомнил, что к 1 октября будут подготовлены предложения по расширению инструментов для инвестирования, предусматривающие возможность вложений в акции и облигации за рубежом. «С учетом того, что мировой кризис будет когда-то завершен и начнется подъем, размещение фондов в этот момент будет максимально эффективным, и мы попадем в растущий мировой рынок», – сказал он, отметив, что это, скорее всего, произойдет в 2009 году.
     Что касается отечественного рынка, то здесь необходимо проявлять осторожность. Минфин уверяет, что средства Фонда национального благосостояния будут размещаться на российском рынке, но только после минимизации негативных последствий такого размещения. Сейчас момент для этого еще не настал. Наши суверенные фонды формируются за счет доходов от высоких цен на нефть. «Эти средства должны размещаться таким образом, – заметил г-н Кудрин, – чтобы не вызывать избыточного денежного предложения и не подталкивать к цикличности наш рынок, к дополнительной зависимости от цен на нефть».

Экспертиза бюджета 2009-2011

     Финансовое планирование на трехлетку не означает для Минфина глубокий подход к прогнозированию финансовой деятельности государства. «Это игра в прогнозирование», – утверждает депутат Госдумы трех созывов, эксперт по экономическим и финансовым вопросам думской фракции КПРФ Любовь Никитична ШВЕЦ. Она критически характеризует денежно-кредитную политику Минфина и бюджет на 2009-2011 годы, первое чтение которого состоится в Госдуме 19 сентября. Свои выводы Л.Швец обосновала в беседе с нашим корреспондентом Галиной Платовой.

     – Любовь Никитична, неточность предыдущих финансовых планов, в том числе и на текущий год, достигала 25%, из-за чего бюджет в разгар его исполнения неоднократно пересматривался. Сумма «погрешности» составила около 1 трлн руб. Насколько точны подсчеты при формировании нового бюджета? Есть ли у него положительные отличия по сравнению с прошлогодним?
     – Новый бюджет отличает от предыдущего только верхняя строка: был бюджет на 2008-2010 годы, а этот – на 2009-2011 годы. Подход Минфина к его формированию ничуть не изменился.

     – Думская фельдслужба стонет, когда поступают неподъемные «кирпичи» бюджетных бумаг с цифрами, таблицами и комментариями. Удается ли депутатам проанализировать эти тома, чтобы подготовить нужные поправки?
     – Это необрабатываемый материал, заявляю об этом, как профессионал. Один экземпляр – две коробки «от ксерокса». Такой запредельный объем не в силах изучить досконально ни аппарат Комитета по бюджету, ни депутаты, ни целая фракция. Форма бюджетных материалов должна быть совершенно иной. В ней должны быть видны и понятны каждому депутату все основные показатели бюджета.
     В советское время в нашей огромной тогда стране каждая из 15 республик представляла свой бюджет. Но сводные расчеты были сжаты, точны и взвешенны, в них все было понятно и прозрачно. К расчетам всегда прилагались материалы, объясняющие, откуда и сколько поступает доходов, если от налогов, то в какой сумме и от кого. А в кудринском бюджетном сумбуре читаем: налог на добавленную стоимость, общая сумма, а кто уплатил этот налог, неизвестно.

     – Может быть, такова особенность трехлетнего прогнозирования?
     – Это игра в прогнозирование. Цифры взяты с потолка! Очередной бюджет, как и прошлогодний, не взвешен. В нем сохраняется тенденция сокрытия доходов. А это уже почва для коррупции.

     – Как их скрывают и для чего?
     – Вернусь к бюджету-2008. Даже после трехкратного его пересмотра доходы за последние два с половиной месяца выросли на 1,5%, а если сравнить с первым вариантом этого бюджета, то доходы возросли почти на 70%. Спрашивается, зачем нам такие прогнозы, если основные показатели приходится заново переписывать? Теперь на 2009-й рост доходов прогнозируется на 10%, на 2010-й – на 7%, на 2011-й – 9,4%. Это весьма и весьма низкий рост доходов. Очевидно, что доходы будут значительно выше. Но Минфин предпочитает занизить первоначальные показатели. А когда поступления перевыполняются, Минфин рапортует, что добился более высокого результата, чем было утверждено ранее.

     – Кудринское ведомство закладывает себе резерв для отчета?
     – Да, для отчета. Чтобы потом пустить пыль в глаза, то есть объявить «экономический рост».

     – Во всех бюджетах последних лет – большой разрыв между доходами и расходами по отношению к валовому внутреннему продукту (ВВП). Это вызывает возмущение депутатов-коммунистов, да и многие экономисты считают губительным для нашей экономики изъятие средств. Сохраняется ли в новом трехлетнем бюджете практика вывода «лишних», как считает Кудрин, денег из расходной части бюджета?
     – К сожалению, да. На 2009 год прогнозируются доходы по отношению к ВВП в 21,2%, а расходы – всего 17,5%. Основные параметры бюджета-2009 таковы: доходы 10 трлн 927 млрд руб., расходы - 9 трлн 24,7 млрд руб. Разница - 1 трлн 800 млрд руб. Эти деньги Кудрин «заморозит» для РФ, и отправит в США, другие западные страны.

     – Нам говорят, что это наш, российский, Стабфонд…
     – То, что было Стабфондом, теперь переименовано в резервный фонд и в фонд национального благосостояния. В резервный фонд в будущем году Минфин собирается перечислить 1 трлн 587 млрд, в фонд национального благосостояния – 657,9 млрд руб. Фонды эти виртуальные, а суммы – реальные. Они будут выведены из жизни нашей страны, нашей экономики, социальной сферы, культуры, спорта, из здоровья людей. Это отнятые деньги у российских граждан!
     Такая практика продолжится в течение всего трехлетнего периода. Прогнозируется, что к 2011 году доходы бюджета составят
     12 трлн 839 млрд руб., а расходы – 11 трлн 317 млрд руб. Разница в 1 трлн 521 млрд руб. пойдет в те же фонды.

     – Депутаты давно требуют, чтобы Минфин указывал, как используются средства этих фондов. Есть ли соответствующие приложения на этот раз?
     – В этом году Минфин показал, что прибыль от управления резервным фондом составит 1,17% в 2009-м, в 2010-м – 1,5%, в 2011-м – 1,9%. От фонда благосостояния – 0,5%. Под такие проценты закладываются деньги этих фондов. Скажите, где можно за полпроцента взять кредит? Да нигде.
     В нашей стране невозможно взять ипотечный кредит ниже, чем под 11%, производственные, торговые предприятия берут кредиты под 15-20 и более процентов. А Кудрин вкладывает наши триллионы в зарубежные ценные бумаги под ничтожные проценты, что не покрывает даже инфляционные издержки. Поэтому реальный объем этих отвлеченных денег год от года снижается.

     – А будут ли эти деньги расходоваться?
     – Нет. Они будут накапливаться и лежать как резерв. В 2009 году его совокупная сумма достигнет 8 трлн 480 млрд руб., а к 2011-му – 12 трлн 841 млрд руб. Эти средства не будут работать на Россию, на наш вымирающий народ.

     – Почему Минфин демонстрирует такое упрямство?
     – Это структура, которая работает не на Россию. Она вписана в финансовую систему самых благополучных стран мира, где и размещены наши деньги. Сейчас, думаю, нашими деньгами хорошо поддержаны две обанкротившиеся ипотечные компании «Фанни Мэй» и «Фредди Мак» США.
     Хотела бы обратить внимание читателей на тот факт, что когда эти ипотечные гиганты разорились и потянули за собой значительную часть американского общества, то американское правительство немедленно включилось, решило сделать эти компании государственными, чтобы защитить интересы населения, получавшего в них кредиты. А нам наше правительство постоянно отвечает, что в условиях рынка оно не должно заниматься экономикой, что рынок все выровнит. Кто такую формулу вывел? Такого рыночного разгула, как у нас, нет ни в одной цивилизованной стране. И раскручивается неконтролируемая вакханалия как раз проводимой Минфином кредитно-денежной политикой.
     Ни слова о том, что надо ее менять не произносят ни президент, ни премьер. Они много говорят о неудовлетворительном состоянии армии, авиации, промышленного производства. Но рассматривают эти проблемы в отрыве от финансовых возможностей страны. Замалчивают, что у нас есть достаточные средства для улучшения обороноспособности страны. США тратят на оборонку в 20 раз больше, чем весь наш бюджет. А по поводу того, что корабли России могут отправиться к берегам Венесуэлы, американцы посмеиваются: неужели в России найдутся корабли, которые туда доплывут? Еще будучи кандидатом в президенты, Медведев выражал тревогу по поводу плачевного состояния нашего военного флота. А став президентом, даже не обратил внимания на то, что в новом бюджете нет программ по выделению средств на возрождение нашего разоренного военного флота.

     – С обороной у нас плохо, а что в социальной сфере?
     – К социальной сфере Минфин проявляет полное пренебрежение. Мы уже сказали, что в июне уточнялся бюджет на текущий год в связи с увеличением доходов. По разделу «Социальная политика» были утверждены расходы в 276,5 млрд руб. А сейчас представлены в Думу материалы, где указано, что социальные расходы самопроизвольно уменьшены Минфином на 900 млн руб. Думаю, депутаты отреагируют на этот факт.
     В 2009-м соцрасходы увеличивают на 8% по сравнению с 2008-м, в 2010-м обещают увеличение на 22,9%, а в 2011-м – резко снижают объем расходов на социалку. Если сейчас на нее тратится 3,9% от общей суммы бюджетных расходов, то в 2011-м они снизятся до 2,9%.

     – Как же собираются выполнять нацпроекты, имеющие сугубо социальную направленность?
     – Нацпроекты вообще финансируются плохо. А к 2011 году по прогнозу правительства они прекращают свою миссию. Уже сейчас о них стараются не упоминать. Они свою роль обман-ки выполнили. Теперь даже те средства, которые на них выделили в 2008-м, не используются.

     – Почему?
     – Ответа на этот вопрос в финансовом плане нет. Ответа на него не дал и Кудрин, когда приезжал в августе на встречу с депутатами фракции КПРФ.

     – А вы как думаете, почему не используются средства на нац­проекты?
     – Чтобы эти средства использовались, нужна соответствующая база. Например, нацпроект «Доступное жилье». Для строительства жилья нужны техника, стройматериалы, отведенная земля. А у нас пока какой-то стройпроект утвердят, истекают сроки, и средства остаются неистраченными. Их переведут с 2008 года на
     2009-й, потом – на следующий и так далее, а конкретного результата мы не увидим. Не появятся школы, больницы, новые родильные дома, где можно было бы выхаживать новорожденных. У нас же чрезвычайно высокая смертность среди новорожденных. Она скрывается. Если на Кубе умирает 5 новорожденных на 1 тысячу, то у нас, по официальным данным, 12, а по мнению Леонида Рошаля, – не менее 20. Вот и нацпроект «Здоровье».

     – Что заложено в новом бюджете на здравоохранение?
     – К сожалению, расходы на спорт и здравоохранение объединены. Общая сумма на 2009 год, по сравнению с текущим, увеличена на 159 млрд руб. А к 2011-му объем расходов резко снижается. Но за один 2009-й даже при несколько возросшем финансировании невозможно будет переоснастить наше запущенное здравоохранение, равно как и поднять спорт. Эти направления нуждаются в длительном стабильно высоком финансировании, тогда только можно улучшить обслуживание граждан, эффективно заниматься укреплением их здоровья.
     Но такая задача, как вытекает из бюджетной политики, перед правительством не стоит. Поэтому расходы на здравоохранение к концу прогнозируемого периода практически замораживаются. Физическая культура, как фактор воспитания здорового молодого человека, тоже остается в загоне. За всем этим просматривается тенденция к тому, чтобы на содержание здравоохранения как можно больше средств брать с больных. За счет граждан будут поднимать зарплату медикам.

     – А как медики к такой тенденции относятся?
     – По моим наблюдениям, медики готовы смириться с тем, что платят им умирающие, чем требовать от властей справедливой оценки их труда.

     – Что по образованию?
     – На образование в 2009-м закладывается 336,1 млрд руб., или 4,8% от расходной части бюджета. Но при том, что расходы на образование в денежном выражении возрастают, удельный вес их в сумме бюджетных расходов, а также в соотношении к ВВП, постоянно снижается. Отсюда делаю вывод, что образованию, как сфере, обеспечивающей стране задел на будущее, Кудрин со своим Минфином и правительство в целом уделяют все меньше и меньше внимания. Хотя есть возможность вывести образование из нищеты. Происходит же обратное. К 2011 году его финансирование сокращается, если судить по удельному весу в общих расходах федерального бюджета и соотношения их к ВВП.
     Хочется сказать тем, кто чернит наше советское прошлое: в сталинские времена на образование тратилось 10% ВВП. Страна поднимала свою индустрию, что требовало огромных средств, но бюджет СССР не скупился в затратах на образование. Тогда в школах ежегодно появлялись новые лаборатории, оборудование, библиотеки, спортзалы. А сейчас закрываются школы в сельской местности. Это трагедия. Как можно при наличии таких свободных ресурсов позволять, чтобы дети оставались на улице? По неофициальным данным, 3 млн маленьких граждан России не пошли в школу в этом году: то нет автобуса, то ребенок не может на рейсовом автобусе добраться до школы.

     – Что уготовано науке?
     – Наука перестала быть отдельным разделом в бюджете. Расходы на нее включены в раздел «Общегосударственные вопросы». Ищу в нем, что предназначается науке: на фундаментальные исследования в 2009-м будет выделено всего 84,5 млрд руб. Это очень мало, но больше, чем в этом году. К 2011-му планируется увеличение на 8,8%. Незначительное увеличение, что позволяет утверждать: расходы на науку замораживаются.
     По прикладной науке ситуация еще хуже. Если в этом году прикладной науке выделено 14,7 млрд руб., то к 2011-му сумма уменьшается до 13,4 млрд руб. Снижение начнется с 2009-го. Такое отношение к науке я считаю аномалией. Если бы страной управляли образованные люди, они не допустили бы этого.

     – Может, хоть о культуре Минфин позаботился?
     – Нет, ей тоже достается мизер. На культуру, кинематографию и средства массовой информации – около 93,7 млрд руб., или 1,3% от общей суммы расходов бюджета на 2009 год. Какая ж это цивилизованная страна, если в ней на содержание культуры выделяются гроши? А в 2011-м удельный вес финансирования культуры упадет до 1,1%.
     Мы обречены на бескультурье. Кому-то, наверное, надо, чтоб у нас процветала пошлость. Не изменится наше телевидение, потому что ему позволено зарабатывать деньги на пороке. Все эти разговоры, что создадим комиссию и пересмотрим ситуацию со СМИ, – для наивных.

     – Жилье, ЖКХ. Как страна будет выходить из жилищно-коммунального кризиса?
     – Затраты на жилищное хозяйство в будущем году возрастут с 0,9% до 1% от общих расходов бюджета. Это, считай, ничего, если вычесть инфляционную составляющую. Программа по ветхому жилью вообще не профинансирована. В цифрах на жилье в целом в 2009-м дается 107,7 млрд руб., в 2010-м – 118 млрд руб., в 2011-м – 110 млрд руб. Эти суммы никак не решат проблем ремонта старых коммуникаций и замены ветхого жилья. Для этого нужны триллионы. Думаю, что исполнительная власть рассчитывает решить проблемы ЖКХ за счет кошельков граждан. С нас будут сдирать…

     – АПК. Преодолеем ли продовольственную зависимость от зарубежья?
     – Если в этом году на сельское хозяйство выделено 59,5 млрд руб., то уже на следующий год сумма снижается до 36,3 млрд руб. По-моему, нет отрасли, которую можно поставить рядом с сельским хозяйством по цинизму отношения со стороны Минфина. Прикрываются программой социально-экономического развития села. Якобы через эту программу увеличивается финансирование. Но дело в том, что социально-экономическое развитие подразумевает восстановление сфер жизни сельчан. Как можно отождествлять это с сельским хозяйством, как отраслью? Сельское хозяйство требует техники, удобрений, ферм для скота. К 2011-му обещают чуть больше выделить средств, но все равно это меньше, чем в 2008-м. АПК продолжают губить. Так что от продовольственной зависимости мы не уйдем.

     – А как собирается правительство справляться с инфляцией? Она сильно опустошает наши кошельки.
     – Инфляция будет и дальше занижаться от реального уровня. Она – скрытый источник дополнительных доходов для Минфина, правительства.

     – Каким образом?
     – Если товар продается дороже, мы платим за него больше. Товар облагается налогом в 20%, значит, эти 20% налога тоже увеличиваются в денежном выражении при росте цен, в итоге большая налоговая сумма поступает в бюджет. Абсолютное большинство налоговых поступлений возрастает при увеличивающейся инфляции. Чем выше цены, тем больше берется налогов, и Минфин может отчитаться, что сбор налогов в стране улучшается

     – Как же понимать обещания правительства побороть инфляцию?
     – Оно борется с ней на бумаге. Каждый год реальный уровень инфляции значительно выше прогнозируемого. Первый прогноз на 2008-й гласил, что инфляция будет в пределах 7,5%. Сейчас Минфин признал, что уровень ее – 11,8%, т.е. почти 12%. Разница между 12% и 7,5% равна 4,5%. В денежном выражении 4,5% от ВВП составят триллионы. Это – не предусмотренные доходы. Они поступили в бюджет в виде налогов, выросших вслед за подскочившими ценами. Доходы эти получены не от того, что страна произвела больше продукции, засеяла больше площадей и собрала более высокий урожай. Не от того, что выпущены новые, качественные товары. Это доходы от выросших цен. Такого рода доходы выручают правительство при подсчете валового внутреннего продукта. Нам говорят: ВВП растет, но не поясняют, что происходит это не благодаря увеличению объемов производства, не в натуральных показателях, а в денежном выражении, что позволяет правительству показывать хорошую мину при плохой игре.

     – Выходит, инфляция – друг правительства?
     – Скажу так: путинское правительство не заинтересовано по-настоящему бороться с инфляцией. Она выгодна и богатым, потому что они могут повышать цены и получать более высокие прибыли. Инфляция убивает низкооплачиваемую, бедную часть населения, которая составляет у нас не менее 75%.
     К 2011 году Минфин прогнозирует довести инфляцию до 5%. Но каким образом – неясно. Просто написано для успокоения общественности, так приемлемо для прогнозистов из Минфина. В 2009-м обещают не более 8,5% инфляции. Сомневаюсь, что Минфин сдержит свое слово. Для снижения инфляции у нас нет роста производства, нечего предложить населению, ничего не сделано для того, чтобы наше сельское хозяйство больше поставляло своих продуктов. Мы по-прежнему будем завозить дорогостоящие фрукты, крупы, масло, мясные изделия из-за рубежа. Так что условий для стабилизации цен на нашем рынке нет никаких.

     – Нам необходимо развивать реальный сектор экономики. Что бюджет предусматривает для этого?
     – Судя по цифрам, финансирование по разделу «Национальная экономика» существенно под растет. Если в 2008-м давалось 771,3 млрд руб. (удельный вес 11%), то на 2011-й – 1 трлн 39 млрд 400 руб. (удельный вес 11,5%), 2010-й – 1 трлн 181 млрд 200 млн руб. (удельный вес 11,7%), 2011-й – 1 трлн 384 млрд 800 млн руб. (удельный вес 12,9%). Это, пожалуй, единственный положительный момент, который можно отметить, анализируя структуру федерального бюджета на очередную трехлетку. Но будет ли все выполнено, как написано на бумаге?
     Сомнений относительно исполнения финансового плана очень много. Судите сами. Передо мной отчет об исполнении бюджета за 2007 год. Недофинансирование сфер по разделу «Национальная экономика» составило 548,17 млрд руб. Армия, например, недополучила 8,4 млрд руб., социалка – 68,8 млрд руб. Почему образовались такие колоссальные бреши в бюджете 2007 года, Минфин не объясняет. Он не выполнил закон о бюджете и не несет никакой ответственности. Как можно доверять Минфину, его министру, проводимой финансовой политике?
     Чтобы сагитировать депутатов на принятие очередного бюджета-трехлетки без раздумий над цифрами, Минфин приложил к своим многотомным таблицам комментарии, смахивающие на лозунги о том, что только такой бюджет необходим для перехода к инновационной экономике, повышению доверия общества. Среди них бросился в глаза новый минфиновский слоган: «Создаются условия к инфляционному таргетированию». Объясняю: таргетирование – создание рамок, чтобы инфляция за них не выходила. Видимо, у Минфина уже исчерпался запас русских слов, и нас решили брать «таргетированием». Лучше бы вместо слов, Минфин занимался своим непосредственным делом, исполнял бы закон о бюджете и думал о Родине, а не о своих шкурных монетарных интересах.

     – Спасибо, Любовь Никитична.

ДОХОДЫ БЮДЖЕТА РАСТУТ НАМНОГО БЫСТРЕЕ, ЧЕМ РАСХОДЫ

     Вчера на заседании президиума правительства глава Минфина Алексей Кудрин отчитался об исполнении бюджета за I полугодие 2008 года. Выяснилось, что доходы растут так быстро, что расходы за ними не успевают.
     По словам Кудрина, доходы бюджета за I полугодие превысили запланированный показатель на 12,3% и составили 4,371 трлн. рублей. «Это связано с ценами на нефть, которые в июне достигали 145 долларов за баррель, – поясняет профессор Высшей школы экономики Евгений Гавриленков. – Сейчас цены на нефть снизились, это значит, что по итогам года доходов станет меньше».
     Между тем резкое снижение стоимости черного золота уже привело к тому, что в бюджете на следующие три года профицит постепенно сокращается, сократятся и доходы с расходами. «Сокращение госрасходов совершенно необходимо, – считает профессор Гавриленков. – Если правительство хочет сократить годовую инфляцию до 6-8%, то расходы должны расти не более чем на 12-15% в год».
     Пока же расходы только увеличивались. При этом средства осваиваются неравномерно (за полгода потратили только 40,4% от плана), а федеральные целевые программы финансируются со значительным опозданием. В связи с этим глава правительства Владимир Путин потребовал «в начале 2009 года не допустить задержек с финансированием работ на строительных площадках».
     Возмущение премьера также вызвали научные исследования в рамках ФЦП: он попросил исключить и приостановить финансирование по «явно бесперспективным и неактуальным «научным» исследованиям».

ПОКАЗАТЕЛИ
     4,371 трлн. рублей составили доходы бюджета РФ за I полугодие 2008 г
     2,996 трлн. рублей – расходы бюджета РФ за I полугодие 2008 г
     2,028 трлн. рублей – профицит бюджета РФ за I полугодие 2008 г

Бюджетные средства на восстановление республики выделяются в обход парламента

     Вчера Владимир Путин провел селекторное совещание федерального штаба по ликвидации последствий вооруженного конфликта в Южной Осетии. Премьер заслушал отчеты руководителей министерств и ведомств о ходе восстановительных работ в республике, потребовав от них неукоснительного выполнения установленных сроков и усиления контроля за эффективностью использования бюджетных средств, выделенных на эти цели. Министерства должны выстраивать сотрудничество с Южной Осетией как с суверенным государством – на основе норм международного права. Впрочем, наблюдателей может смутить тот факт, что поднимать разрушенную в ходе военного конфликта Южную Осетию будет российский министр – глава Минрегионразвития Дмитрий Козак.
     Владимир Путин объявил вчера о решении назначить главного куратора российских регионов Дмитрия Козака ответственным за решение задачи по восстановлению признаваемой Москвой независимым государством Южной Осетии. «Дальнейшую координацию работы по восстановлению и по развитию экономической и социальной сфер Южной Осетии в контракте с нашими партнерами из Южной Осетии будет осуществлять Министерство регионального развития во главе с министром Козаком», – заявил Путин.
     Премьер потребовал от министерств и ведомств «выстроить отношения с коллегами из Южной Осетии напрямую». За образец, по мнению Путина, следует принять деятельность Минздравсоцразвития, которое занимается выплатой пенсий и социальных пособий российским гражданам, проживающим в Южной Осетии.
     Однако и в эту методику должны быть внесены соответствующие коррективы. Премьер акцентировал внимание участников совещания на том, что Россия, признав независимость Южной Осетии, обязана строить отношения с этим суверенным государством исходя из норм международного права. Впрочем, правил, даже международных, без исключений не бывает, о чем не преминул напомнить Путин. «Выстраивая отношения с Южной Осетией как с независимым государством, мы прекрасно отдаем отчет, что между людьми в Южной Осетии и Северной Осетии существуют особые отношения и это накладывает на Россию, в которой проживает большая часть осетинского народа и которую они считают своей родиной, особые обязательства. Мы это понимаем и будем исходить из этого понимания», – подчеркнул премьер.
     Именно это обстоятельство предопределяет готовность Москвы выступить и гарантом безопасности маленькой республики, и главным инвестором в реализации Комплексного плана развития Южной Осетии, рассчитанного до 2011 года. Минрегион, заверил Козак, работает над этим документом и представит на утверждение до конца сентября. Поскольку деньги будут из российского бюджета, то и утверждаться план будет не в Цхинвале, а в Москве. С югоосетинским руководством документ будет согласовываться, но не более того.
     При этом у экспертов возникают вопросы, связанные с алгоритмом принятия решения по финансированию восстановления Южной Осетии. В частности, руководитель Центра финансово-банковских исследований Института экономики РАН Вячеслав Сенчагов, который в свое время был замминистра финансов СССР, обратил внимание «НГ» на тот факт, что цифры финансовой помощи Южной Осетии озвучивались, а формально решения о том, из каких источников бюджета пойдут эти деньги, еще не было принято. «Я считаю, что сначала парламент должен был одобрить внесение изменения в бюджет», – заявил он, предположив, что необходимые решения в данном случае могут приниматься задним числом.
     Путина, который был поставлен перед необходимостью действовать таким образом, бюрократические процедуры не остановили. Однако форс-мажор не может стать оправданием бесконтрольного расходования денег. Впрочем, Путин потребовал наладить «строгий действенный контроль за расходованием бюджетных и внебюджетных средств». Сводить дебет с кредитом на вчерашнем совещании пришлось замглавы Минфина Антону Силуанову, откомандированному в Южную Осетию в качестве «государева ока». Увидеть, а главное – услышать чиновника помог телемост. Силуанов сообщил о порядке прохождения денежных средств – открыт счет правительства Южной Осетии в управлении Федерального казначейства. «Сумма средств, которая предусмотрена в бюджете на эти цели, составляет в настоящее время 12,8 миллиарда рублей», – сообщил Силуанов.
     По словам чиновника, все расчеты по восстановлению республики будут проходить через этот счет. Причем российский Минфин уже учел изменения в международном статусе Южной Осетии. «Мы начиная с 2009 года предусматриваем строить свои финансовые взаимоотношения с республикой с учетом международного права – такие поправки подготовлены и будут приняты при рассмотрении закона о федеральном бюджете на 2009-2011 годы», – сказал Силуанов.
     Оперативность Минфина пришлась по душе Путину, и он призвал всех в будущем работать также «напряженно, активно и не менее результативно» в восстановлении республики. «Дело не только в результате грузинской агрессии, дело и в длительной экономической блокаде со стороны Грузии, которая привела к известной деградации экономической и социальной сфер. Это не вина Южной Осетии, а беда этой страны. В этой беде Россия, конечно, придет на помощь и окажет поддержку», – заверил премьер.
     Из Цхинвала отозвался президент республики Эдуард Кокойты, который благодарил лично Путина за своевременно принятые решения уже не только и, похоже, не столько как глава Южной Осетии, а как один из ее жителей. Путин в долгу не остался. Он ради друзей, похоже, горы готов свернуть. Вернее, приказать, чтобы свернули. Путин потребовал уделить особое внимание развитию транспортной инфраструктуры республики. Если Рокского тоннеля – единственного наземного маршрута, связывающего Южную Осетию с Россией, – недостаточно, нужно подумать над расширением транспортных возможностей, сказал премьер. И исполнительный Левитин разве что не взял под козырек.

Курс на вывод денег из экономики и ставка на госкорпорации показали свою ущербность

     Вчера разразившийся днем ранее в стране полномасштабный финансовый кризис вступил в новую фазу. Драматические события развивались на фондовом рынке – второй день подряд торги на ММВБ и РТС прекращаются из-за резкого обвала котировок, причем на этот раз на неопределенное время. Не лучше дела были и в банковской сфере – рынок межбанковского кредитования фактически замер после неисполнения рядом банков обязательств перед партнерами – обострили вопрос о неадекватности проводимой в стране финансово-экономической политики.
     Вчера высокопоставленные правительственные чиновники продемонстрировали поражающую беспомощность при решении проблем с ликвидностью, которые привели к новому витку падения на фондовом рынке с последующей приостановкой торгов волевым решением ФСФР до особого распоряжения и поставили под вопрос правильность предложенных властями путей выхода из кризиса на банковском рынке. В то время как Центробанки других стран после обвала фондовых рынков в понедельник поспешили накачать рынок десятками миллиардов долларов и предоставить гарантии находящимся в предбанкротном состоянии банкам и страховым компаниям, финансовые власти России провели в ночь со вторника несколько заседаний, закончившихся обещаниями предпринять какие-то меры поддержки. Суть их не была сразу конкретизирована, в результате после небольшого отскока фондовый рынок вновь обвалился, что заставило ФСФР приостановить торги на РТС и ММВБ.
     Не многим лучше ситуация сложилась в банковской сфере. Накануне отдельные банки из-за кризиса ликвидности не смогли выполнить ряд обязательств по сделкам РЕПО. В их числе был, в частности, «КИТ Финанс». Вчера Минфин провел аукцион по размещению бюджетных остатков, в ходе которого влил в банковскую систему 118 млрд. руб. под 7,85% годовых.
     А «КИТ Финанс» распространил в СМИ официальную информацию о переговорах по вхождению в его капитал стратегического инвестора, которые должны были завершиться до конца дня.
     С наиболее важной для банковского рынка информацией в середине дня выступил вице-премьер, министр финансов Алексей Кудрин. Он сообщил, что правительство расширило объемы кредитования банков и увеличило сроки размещения средств. Впрочем, средства достались не мелким и средним банкам, больше всего пострадавшим от кризиса ликвидности, а самым крупным банкам с госучастием – Сбербанку, ВТБ и Газпромбанку, которые, по словам Кудрина, могут поддержать на межбанке мелкие и средние банки. Что будет с банками, которым госбанки откажут в помощи, Кудрин не пояснил. Впрочем, это и так понятно, их ждут крупные проблемы, из которых они либо выберутся сами, либо их постигнет незавидная участь банкротов и объектов для поглощения более устойчивыми конкурентами.
     Для Сбербанка, ВТБ и Газпромбанка решено увеличить с пяти недель до трех месяцев и более сроки размещения временно свободных бюджетных средств, а также повысить на 282 млрд. руб. – до более чем 1,12 трлн. руб. лимиты этих размещений. Отметим, что общий лимит для всех банков повышен с 1,232 трлн. руб. до 1,514 трлн. руб. Так что остальные банки могут рассчитывать в их рамках менее чем на 400 млрд. руб.
     Последние события на фондовом и банковском рынке России показали несостоятельность финансово-экономической политики, проводимой государством. Этот блок сейчас курирует исключительно вице-премьер, министр финансов Алексей Кудрин. Совмещение должностей таит в себе очевидный конфликт интересов. Как финансист, Кудрин выступает за сокращение расходов. Как человек, отвечающий за развитие, он должен стимулировать различные типы расходов. Кудрин не позволяет снизить налоги, несмотря на то что этого от правительства добивается нуждающийся в средствах и благоприятных условиях для развития бизнес. В ножницах корпоративных интересов Минфина, по сути, не остается места решению задач экономического развития. В прежней структуре правительства консерватизм политики экономии бюджета, проводимой Кудриным, уравновешивался энтузиазмом тогдашнего главы МЭРТа Германа Грефа, считавшего себя ответственным за экономический рост.
     Однако после отставки Грефа, имевшего прямой доступ в Кремль, министерство лишилось значительной части полномочий, контроля над финансовыми потоками, фактически превратившись в безвольный придаток Минфина. К слову, в первоначальном варианте Минэкономразвития и вправду предлагалось упразднить, сохранив лишь часть структуры в виде нескольких минфиновских департаментов. Пока такого унижения детище Грефа избежало, но в целом ситуация остается неблагоприятной для генерации по-настоящему рыночных механизмов развития экономики России.
     Вместо этого правительство взяло установку на наращивание госсектора в экономике. В контексте этого в ведущих отраслях созданы госкорпорации, крупнейшие банки для прокачки бюджетных ресурсов. Вся эта малоприспособленная к рыночным условиям структура при разрастании кризиса на фондовом и финансовом рынках не придает устойчивости экономике. Ситуация усугубляется в связи с упущенными возможностями решения задач развития и проведения структурных реформ. Продолжающееся падение цен на нефть грозит резким сокращением доходов бюджета, что, в свою очередь, делает неактуальными инициативы по снижению налогового бремени на бизнес.
     Еще одно несоответствие в новейшей экономполитике правительства России: за последние годы за рубеж выведены десятки миллиардов долларов, изъятых из экономики в виде налогов на сверхдоходы. Сегодня эти деньги стремительно обесцениваются, а между тем, если бы они были своевременно инвестированы в высокодоходные проекты, они могли бы стимулировать развитие реальных секторов экономики, что, безусловно, смогло бы во многом смягчить тяжелые последствия кризиса ликвидности, сотрясшего устои экономики России.
     Основа для кризиса сформировалась благодаря крайней ограниченности внутрироссийских источников долгосрочного финансирования для коммерческих банков. В условиях бурного развития экономики банки вынуждены были обращаться к относительно краткосрочным (до 3 лет) инструментам преимущественно на внешних рынках заимствования.
     Под влиянием мирового финансового кризиса финансовые рынки фактически закрылись для размещений, и российские банки оказались без инструмента рефинансирования задолженности.
     Особенно сильно данная ситуация бьет по коммерческим банкам, за пределами первых 10-15. Плохо и то, что при этом под удар попадают жизнеспособные и весьма крупные банки, абсолютное большинство которых активно работает с населением и дестабилизация которых может перевести временный кризис на рынке акций в полномасштабный финансовый кризис в России. Причина в том, что эти банки, за парой исключений, не имеют прямого доступа к средствам, которые ЦБ в последнее время стал-таки размещать в банковской системе. В результате же действий крупных госбанков, имеющих такой доступ, попытки ЦБ поддержать ликвидность фактического результата не принесли. За понедельник-вторник этой недели ЦБ направил на поддержание ликвидности сектора беспрецедентный объем средств, однако это не помогло избежать остановки МБК и РЕПО, так как выделенные средства задержались в ряде крупных госбанков и не попали на рынок. Если ЦБ и правительство не найдут выхода из сложившейся ситуации, в самое ближайшее время можно ожидать широкого вала технических дефолтов со стороны коммерческих банков.
     В такой ситуации правительству и ЦБ следует немедленно пересмотреть подход к управлению финансовым сектором и регулированию его ликвидности. В качестве первоочередной меры, быстрой в реализации и способной оказать немедленный эффект, требуется расширить список банков, на депозитах которых могут быть размещены госсредства, и включить в них банки как минимум до рейтинга B-.
     Помимо этого необходимо:
     – существенно расширить ломбардный список для кредитования под залог бумаг российских эмитентов;
     – включить в ломбардный список широкий спектр бумаг, эмитированных государственными учреждениями России;
     – осуществлять поддержку оферт банков-эмитентов по рублевым облигациям;
     – расширить практику кредитования под залог кредитного портфеля, в том числе ипотечного, используя реалистичные требования к таким портфелям взамен излишне строгих на текущий момент.

С 2009 года доходы от нефти и газа начнут снижаться

     Сегодня депутаты рассмотрят в первом чтении проект федерального бюджета на 2009-2011 годы. И утвердят его основные характеристики: прогнозируемые объемы доходов, расходов, внутреннего и внешнего долга, а также прогнозируемые размер ВВП и уровень инфляции.
     Как сообщили «РГ» в Комитете Госдумы по бюджету и налогам, доходы федерального бюджета в 2009 году планируются на уровне 10,927 трлн рублей (21,2 процента ВВП), в 2010-м – 11,733 трлн (19,8 процента ВВП), в 2011-м – 12,839 трлн рублей (19 процентов ВВП). Суть в том, что 2008 год станет переломным с точки зрения объема поступлений нефтегазовых доходов.
     «Их сокращение в 2011 году по сравнению с 2008 годом с 11,2 процента в ВВП до 6,9 процента (в абсолютной сумме на 307,1 млрд рублей) делает еще более актуальной задачу увеличения доходной базы бюджетов нашей страны за счет налогов, не связанных с нефтегазовым сектором, – пояснил корреспонденту «РГ» председатель Комитета Госдумы по бюджету и налогам Юрий Васильев. – Необходимо также активнее реализовывать нефтегазовые доходы от экономической и внешнеэкономической деятельности. Резервом дополнительных поступлений, помимо производственных, в бюджет могли бы стать доходы от имущества, находящегося в государственной собственности, платежи от использования природных ресурсов, доходы от ввозных таможенных пошлин.
     В целом трехлетний бюджет при умеренных темпах роста направлен на развитие приоритетных направлений для социально-экономического развития страны».
     Вместе с тем у законодателей есть ряд существенных замечаний и рекомендаций правительству РФ, направленных на повышение точности прогноза макроэкономических показателей и решение задачи по обеспечению снижения уровня инфляции. «Для этого целесообразно разработать действенную меру по ограничению роста цен на продовольственные товары, горюче-смазочные материалы и провести проверку обоснованности цен и тарифов на товары и услуги естественных монополий, – продолжает Юрий Васильев. – Особое внимание депутаты акцентируют на порядок использования остатков средств бюджета на начало текущего финансового года в условиях действия механизма «скользящей трехлетки». Также нуждается в усовершенствовании и качество планирования расходов бюджета на среднесрочную перспективу. Для этого необходимо подготовить уточнения отдельных положений редакции Бюджетного кодекса».

     Сегодня на Охотном Ряду бюджетный день. Депутаты распишут финансы страны на ближайшие три года, скорректировав параметры первого трехлетнего плана, принятого летом прошлого года.
     Проект федерального бюджета на 2009 год с перспективой на 2010-й и 2011-й, как и предусмотрено Конституцией, внесен в Госдуму правительством. Однако думские «единороссы» говорят о своем соавторстве и, похоже, очень им гордятся. Летнее «нулевое» чтение главного финансового документа страны прошло эффективно. «Можно сказать, что это принципиально новый бюджет в политическом смысле, он внесен правительством совместно с парламентским большинством», – заявил вчера после заседания совета Госдумы первый вице-спикер нижней палаты Олег Морозов.
     Главным достижением проекта Морозов считает «максимальную сбалансированность доходов и расходов». По его словам, в проекте бюджета предусмотрена максимально высокая планка расходов. «Расходы растут уже не первый год примерно на треть, – уточнил Морозов, – а в данном случае расходная часть бюджета возрастает на 28 с лишним процентов». Наращивать бюджетные расходы дальше «в рамках сегодняшней ситуации и с инфляцией, и с новыми вызовами, которые бросает нам мировой кризис», по мнению первого вице-спикера, просто невозможно. Между тем одна из важнейших задач трехлетнего бюджета – к 2010 году поднять средний уровень социальной пенсии выше прожиточного минимума.
     Другая актуальная задача, которую депутаты поставили перед собой и правительством и намерены решить ко второму чтению, – увеличение объема средств, выделяемых на национальную оборону. «Расходы на национальную оборону, предусмотренные в проекте бюджета, недостаточны для решения задач, которые возникают в настоящее время», – убеждены народные избранники. Они предполагают пополнить военные статьи бюджетных расходов, перераспределив средства «в рамках тех расходных назначений, которые уже заложены в бюджете».
     Однако с оценками «единороссов» не согласны представители другой думской фракции – «Справедливой России». «Невозможно проследить, каким образом планируются ликвидация бедности, снижение диспропорции в развитии регионов нашей страны, и, в-третьих, ни по структуре расходов, ни по целевым программам бюджет не в состоянии обеспечить решение задач по инновационному развитию экономики», – заявил руководитель фракции Николай Левичев. Он сообщил, что его фракция будет консолидированно голосовать против. КПРФ также не нравится бюджет, и коммунисты также не собираются его поддерживать.
     В 2010 году объем доходов прогнозируется на уровне 11,7 триллиона рублей, расходов – 10,3 триллиона рублей, а профицит – 1,4 триллиона рублей (2,4% ВВП). В 2011 году доходы планируются на уровне 12,8 триллиона рублей, расходы – 11,3 триллиона рублей, профицит – 1,5 триллиона рублей (2,3% ВВП). Расчеты делались на основе того, что среднегодовая цена на нефть составит в 2009 году 95 долларов за баррель, в 2010 году – 90 долларов за баррель и в 2011 году – 88 долларов за баррель. Инфляция в ближайшие три года прогнозируется на уровне 7,5-8,5% в 2009 году, 5,5-7,0% – в 2010 году и в 2011 году – 5-6,8%.
     В повестке сегодняшнего пленарного заседания также первое чтение проектов бюджетов Пенсионного фонда РФ, Фонда социального страхования и Федерального фонда обязательного медицинского страхования на 2009-2011 годы. Однако бюджетные заботы и треволнения по поводу мирового финансового кризиса, признаки которого в России некоторые думцы упорно не хотят замечать, не занимают депутатов Госдумы настолько, чтобы они забыли о грузинской теме. На днях на Охотном Ряду узнали, что парламент Грузии не желает создавать группу по связям с Госдумой. Первый вице-спикер нижней палаты Олег Морозов отнесся к этой новости с пониманием: «Если грузинская сторона считает, что это им не нужно, – это их выбор».

Правительство сделает buy-back

     Вчера на экстренном совещании президент России Дмитрий Медведев сообщил о выделении полтриллиона рублей для поддержания фондового рынка и не исключил, что в случае необходимости могут быть приняты дополнительные меры. Действия, принятые властями по поддержанию ликвидности в банковской сфере через госбанки, помогли остальным кредитным организациям исполнить почти все обязательства по операциям РЕПО. В результате с сегодняшнего дня возобновляются торги на основных российских биржах. А министр финансов Алексей Кудрин заявил о готовности государства провести buy-back части акций крупных предприятий, в том числе компаний с госучастием.
     На экстренном совещании по ситуации на фондовых рынках Дмитрий Медведев предложил предусмотреть возможность использования денежных средств до 500 млрд руб. на поддержку рынка, в том числе 250 млрд руб. необходимо зарезервировать непосредственно в бюджете. «Список мер носит необходимый и достаточный характер в настоящий момент. Но он может быть дополнен, если мы почувствуем в этом дополнительную необходимость», – цитирует слова Дмитрия Медведева агентство «Прайм-ТАСС».
     Тем временем вчера на валютном рынке наблюдался сильный спрос на валюту: с начала торгов стоимость корзины подошла к офферу ЦБ на уровне 30,4 руб. По оценке заместителя начальника казначейства Металлинвестбанка Сергея Романчука, за день Банк России продал участникам рынка валюты на 3-4 млрд долл. При этом с 5 по 12 сентября золотовалютные резервы снизились на 13,3 млрд долл., до 560 млрд долл. Сохранялся спрос и на длинные рубли: вчера на аукционах по размещению временно свободных средств Фонда содействия реформирования ЖКХ банки взяли 29 млрд руб. из предложенных 32 млрд руб. Кроме того, Минфин вчера провел аукцион по размещению временно свободных средств бюджета на депозитах банков на неделю: из предложенных 200 млрд руб. банки взяли только 17,4 млрд руб.
     По аукционам прямого РЕПО у ЦБ банки заняли всего 225,3 млрд руб., тогда как днем ранее – 365,5 млрд руб. По мнению экспертов, снижение объемов заимствования через прямое РЕПО с ЦБ связано с ростом недоверия банков друг к другу. По словам начальника отдела операций РЕПО МДМ-банка Алексея Базарова, вчера на МБК ставки оставались на уровне 17-20% годовых: «Все ждут, пройдет ли оплата по обязательствам «КИТ Финанса», поскольку неисполнение обязательств одного банка может повлечь за собой цепочку неисполнения обязательств и других участников». Вчера в «КИТ Финансе» РБК daily не стали комментировать информацию об исполннении обязательств.
     Как сообщил вчера Алексей Кудрин, проводится ряд мер по урегулированию задолженностей банков и возобновления торгов с пятницы. Напомним, что по итогам торгов в среду было неисполнено порядка 450 сделок РЕПО на общую сумму чуть больше 7 млрд руб. Вчера правлением ЗАО «ММВБ» было принято решение о том, что те участники торгов, которые не исполнили свои обязательства по сделкам во вторник и среду, смогут сделать это в четверг. Те же, кто должен был исполнить обязательства во вторник, а не исполнил их в четверг, по правилам осуществления клиринговой деятельности биржи будут признаны виновной стороной. Как сообщил один из участников торгов, вчера ММВБ разослала им письма, в которых сообщалось, что «желающие заключить сделки РЕПО для получения ликвидности могут обратиться в Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк». Вчера Алексей Кудрин также сообщил, что Минфин принял решение о направлении в эти три банка дополнительно 60 млрд руб.: «Мы надеемся, что эти банки поддержат кредитами средние и малые банки, поддержат операции на фондовом рынке». По словам начальника управления активно-пассивных операций Руссобанка Ольги Зориной, в четверг ситуация на рынке РЕПО на ФБ ММВБ практически разрешилась, объем неисполненных сделок сократился в разы: «Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк начали кредитовать остальные банки. Ставки составляли в районе 22%, и в нынешней ситуации такие ставки можно назвать нормальными».
     С сегодняшнего дня торги на биржах будут проходить в обычном режиме. По словам аналитика инвестиционного департамента ВТБ 24 Станислава Клещева, решения, принятые российскими властями в сочетании с объявленными мировыми центробанками мерами по предоставлению ликвидности, привели к росту котировок GDR отечественных компаний на LSE. «Это позволяет рассчитывать на возобновление в пятницу торгов на ММВБ с сильными гэпами наверх, тем более что на сырьевых рынках возобновляется рост, поддерживаемый ослаблением американской валюты», – говорит Станислав Клещев.

     Министр финансов Алексей Кудрин отчитался перед депутатами Госдумы. Формальным поводом его прихода на Охотный Ряд был проект бюджета, но народных избранников волновал больше финансовый кризис. Впрочем, ни требования отставки министра, ни прогнозы коллапса не испугали главного финансиста страны: к его приходу в парламент рынок уверенно пошел в рост.
     Когда вице-премьер и министр финансов России Алексей Кудрин поднялся на трибуну в Госдуме, индекс РТС уже перевалил за 17% роста. Министр был спокоен как никогда. Как будто не было последних нескольких дней, когда торги на российских биржах были приостановлены из-за обвального падения, над банками нависла угроза банкротств и только ленивый не писал о финансовом кризисе. Одна из думских фракций – «Справедливая Россия» – и вовсе потребовала отставки Кудрина, как будто это была бы самая действенная антикризисная мера.
     Едва подойдя к микрофону, Кудрин оптимистично зачитал депутатам последние значения индексов фондовых бирж и не преминул отметить успешность принятого правительством пакета антикризисных мер и «взвешенность бюджетной политики государства».
     Особое внимание министр уделил реформе казначейской системы. По словам министра, все счета бюджетников теперь находятся в казначействе, введен режим единого счета, и выдача заработной платы бюджетным работникам не зависит от коммерческих банков. А одним из главных вызовов российской экономике министр назвал инфляцию, дав понять депутатом, что обсуждать им сегодня позволено то же самое, что и до финансового кризиса, – рост цен. Со всем остальным правительство справилось.
     Закончив с комплиментами собственному ведомству, министр Кудрин приступил к описанию достоинств нового бюджета, в котором увеличены расходы на образование, оборону, здравоохранение и все блага. Министр Кудрин уверенно выдержал вегетарианские вопросы депутатов, которые так или иначе все же касались кризиса.
     Первым слово взял лидер ЛДПР Владимир Жириновский. Его интересовало, кто скупил подешевевшие акции – не вражеские ли иностранные агенты, неужели «случайные частные лица»? Кудрин в ответ заверил депутатов, что в России свободный рынок (сделав акцент на слове «свободный») и, конечно, находились «недружественные структуры», которые продавали акции иностранцам. Но в основном Центробанку известны продавцы и покупатели акций. Имен Кудрин не назвал.
     Члена «Справедливой России» Светлану Горячеву волновало, где будут размещены средства Резервного фонда и Фонда национального благосостояния в следующем году – неужели снова в американских ценных бумагах? Однако министр финансов сумел дать на этот острый вопрос максимально полный и ничего не значащий ответ:
     «Средства Резервного фонда и ФНБ размещаются на депозитных счетах Центробанка и надежно защищены». Вместе с тем, отметил министр, рассматривается вопрос дальнейшего размещения средств фондов за рубежом.
     Бывшего сотрудника спецслужб справедросса Геннадия Гудкова возмутило, что Министерство обороны «ничего не делает» для перевооружения армии. Он привел в качестве примера цифры единичных закупок отдельных экземпляров боевой техники в год. Кудрин возразил: государство намерено серьезно увеличить военные расходы, и закупки оружия будут увеличены.
     Комментарии к бюджету всех фракций, кроме «Единой России», были переполнены эмоциями.
     Лидер КПРФ Геннадий Зюганов начал с изощренной метафоры: «Финансовый шторм на западных рынках грозит сегодня опрокинуть и без того черпающие бортами воду утлую лодочку российской либеральной экономики». Бюджет был назван лидером коммунистом основным препятствием для развития рынка. «Господин Кудрин, вы и ваше министерство превратились в основное препятствие развитию страны», – резюмировал Зюганов и заявил, что фракция не будет голосовать за бюджет.
     Тут же Зюганову парировал Жириновский. Лидера ЛДПР возмутило то, с каким усердием депутаты и наблюдатели отчего-то любят перекладывать все проблемы на правительство, особенно когда этих проблем и не существует:
     «Есть у нас и вино, и хлеб, и деньги!» – убеждал всех Жириновский.
     Даже после того, как словосочетание «финансовый кризис» уже произнес сам министр финансов, депутат так и не признал его существования в России: «У нас ни один банк не рухнул, котировки падают, а банки стоят. Это у американцев проблемы, а у нас их нет!» – уверенно выкрикнул Жириновский.
     Окончательно убедить парламентское большинство в «невиновности» министра, по всей видимости, смог спокойный и уверенный первый вице-спикер Олег Морозов. «Мы считаем, что эта стратегия формирование бюджета была абсолютно правильной, – зачитал единоросс. – Сегодня она обеспечивает нашу финансовую стабильность, гарантирует нас от негативных последствий финансового кризиса». «Этот бюджет максимально сбалансирован, имеет ярко выраженную социальную составляющую», – рекламировал принимаемый документ первый вице-спикер и добавил, что всю ответственность за него «Единая Россия» берет на себя.
     После убедительной презентации вице-спикера от фракции парламентского большинства дальнейшие комментарии могли бы показаться излишними.
     Член фракции «Справедливая Россия» Оксана Дмитриева назвала три причины, по которой ее фракция не поддержит бюджет. Это формирование профицита, размещения средств в иностранных ценных бумагах и недостаток финансирования обороны. «Эта политика выглядит совершенно абсурдной, она и всегда была абсурдной, а сейчас это просто какая-то дикость на фоне разворачивающегося финансового кризиса», – заключила депутат.
     Только министра финансов эти сентенции оппозиции не побеспокоили. Назвав все обвинения СР и КПРФ «необоснованными» и дождавшись результатов голосования за проект бюджета (351 за, 85 против, 9 воздержались), министр Кудрин поспешил покинуть зал заседания. Возможно, он спешил закончить обсуждение до открытия торгов на биржах после их остановки в 14.00.

     19 сентября Госдума приняла в первом чтении проект федерального бюджета на 2009-2011 годы. За бюджет проголосовали 351 депутат из 450. Из оставшихся 85 крайнее неудовольствие выразили сторонники КПРФ и фракция «Справедливая Россия». Партия «Единая Россия», обладающая в палате конституционным большинством, взяла всю ответственность за принимаемый бюджет на себя. При этом вице-спикер думы Олег Морозов уверен в необходимости внесения дополнительных поправок в документ, касающихся, в частности, увеличения расходов на оборону.
     По предположениям Министерства финансов, грядущий 2009 год принесет государственному бюджету доход в размере 10,92 трлн руб, 2010 год – 11,73 трлн руб., а 2011 – 12,84 трлн руб. Почти половину суммы дохода 2009 года составят нефтегазовая отрасль (4,69 трлн руб.), тогда как в 2010 и 2011 годах ее часть в доходах бюджета существенно сократится (4,53 трлн руб. и 4,63 трлн руб. соответственно). Планируется и увеличение расходов. В 2009 году предполагается потратить 9,02 трлн руб., а в 2010 и 2011 уже 10,32 и 11,31 трлн руб.
     Напомним, происходящий в данный момент обвал индексов на российских и мировых биржах заставил многих парламентариев обеспокоится корректностью расчетов параметров трехлетнего бюджета. Дело в том, что наиболее неприятным последствием финансового кризиса стало снижение цены на нефть, которая 16 сентября упала до отметки в $85,3 за баррель. На предварительном обсуждении проекта бюджета в Госдуме вице-премьер Алексей Кудрин успокоил законодателей объяснив, что бездефицитным федеральный бюджет будет при цене $70 за баррель. «Мы находимся на пределе тех значений, на которых основаны параметры бюджета», – заверил глава Минфина. Не менее оптимистичен и вице-премьер России Александр Жуков: «Российский бюджет уже на протяжении многих лет остается профицитным, сказал он. – В этом году он также будет профицитным, и в дальнейшем профицит сохранится, и даже будет увеличиваться».
     Между тем, объем резервного фонда к концу 2009 года предполагается в размере 5,14 трлн руб., к концу 2010 года возрастет до 5,9 трлн руб., а уже к 2011 достигнет 6,76 трлн руб. Фонд национального благосостояния на 2009 год запланирован в размере 3,33 трлн руб., инвестиционный фонд – 252,6 млрд руб. Объем ВВП составит по прогнозам 51,475 трлн руб. в 2009 году, 67,61 трлн руб. в 2011. Показатель инфляции должен, по мнению Минфина, снижаться от года к году: с 8,7% в 2009 году до 6,8% в 2010. Среднегодовой курс рубля к доллару США в 2009 году прогнозируется 24,7 руб. за $1 , в 2010 – 26 руб. и в 2011 – 27,3 руб. за 1$.
     Не останутся без внимания и национальные проекты. Планируется потратить на развитие образовательных проектов 30,9 млрд руб, на здравоохранение – 111,9 млрд руб. Программу «Доступное жилье» ожидает поддержка в размере 91,2 млрд руб.
     Из 450 депутатов 351 поддержали проект бюджета, 85 проголосовали против и 9 законодателей воздержались. Из противником документа особенно недовольны были представители фракции «Справедливая Россия» и коммунисты из фракции КПРФ. Представители «Справедливой России» предложили свой способ нормализации ситуации на российском финансовом рынке. «Мы считаем, что отставка министра финансов и коренное изменение политики – это будет хорошей новостью для финансового рынка, а в условиях финансового кризиса рынок нужно кормить хорошими новостями», – заявила первый замруководителя фракции Оксана Дмитриева.
     Не менее решительно высказался и лидер КПРФ Геннадий Зюганов. Еще перед голосованием, депутат предупредил, что фракция не поддержит проект бюджета. «Нам не нравится ваш бюджет. Мы вносим предложения по иной бюджетной политике. За ваш бюджет фракция КПРФ голосовать не будет», – подчеркнул он. «Ваш бюджет выметает из страны все: сырье, стратегические ресурсы, деньги, талантливые кадры. Он как гигантский пылесос высасывает последние гроши у неимущих», – заключил Геннадий Зюганов.

     Рассмотрение в первом чтении проекта бюджета на 2009-2011 годы и связанных с ним законопроектов о Пенсионном фонде, фондах социального и медицинского страхования – основные вопросы пятничного заседания Госдумы.
     В 12:30 к думской трибуне вышел вице-премьер, министр финансов А.Кудрин и известил депутатов, что «на российском финансовом рынке наблюдается рост индексов фондового рынка, РТС вырос на 17%». Радость министра не смогли разделить депутаты, которым известно, что «рост» обеспечен не чудом, а бюджетными вливаниями. Это самая примитивная и ущербная мера – залазить в государственный карман. Потом ряд депутатов сказали прямо в глаза министру: разразившийся финансовый кризис – результат бюджетной политики Минфина, искусственных профицитов, недофинансирования реального сектора экономики, социальной сферы, планирования заниженной инфляции. Ко всему прочему, бюджет отдан на откуп чиновникам, их субъективных подходов и настроений, что является питательной средой для коррупции.
     Кудрин не внял никакой критике. «Вы не разобрались», – ответил он своим оппонентам. И в докладе, без лишней скромности, произнес панегирик самому себе: бюджет сбалансированный, продуманный, замечательный.
     Позицию фракции КПРФ по проекту федерального закона представил лидер фракции Г.А.Зюганов. Публикуем полный текст его выступления на пленарном заседании Госдумы 19 сентября 2008 года.

Как Дума принимала в первом чтении трехлетний бюджет страны

     Несмотря на то что депутаты от КПРФ и «Справедливой России» голосовали против бюджета, а во время обсуждения эсэры даже предложили министру финансов Алексею Кудрину уйти в отставку, в пятницу бюджет был принят в правительственном варианте. Судя по словам Кудрина, российская экономика – это тихая гавань среди глобального кризиса.
     Главные свои претензии думская оппозиция озвучила накануне: бюджет непрозрачен, он не способствует инновационному развитию страны, не решает проблему бедности и социальной дифференциации. И вообще до сих пор непонятно, где же хранятся средства Стабфонда и насколько они защищены от финансовых неурядиц.
     Однако в пятницу российские фондовые рынки уже росли, и довольный Кудрин отчитывался в Думе о своих заслугах: экономику спасли Резервный фонд и Фонд национального благосостояния, которые стали «подушкой безопасности»; финансовые резервы нас спасут, даже если цена на нефть упадет до 40-50 долларов за баррель. Довольный министр говорил почти фантастические вещи: например, что инфляция в следующем году составит 8,5%, а затем опустится до 7%.
     Недовольных депутатов это не убедило. «Ваш бюджет – это гигантский пылесос, который высасывает последние гроши у неимущих! Он способствует коррупции!» – кричал с трибуны Геннадий Зюганов. Коммунист вспомнил и про рост тарифов на электроэнергию и газ, и про жизнь в хрущевках, и про реальную инфляцию в 25%. Но ни эмоциональные речи, ни каверзные вопросы не смутили Алексея Кудрина. Светлане Горячевой, которая поинтересовалась, насколько опасно хранить бюджетные излишки за рубежом, Кудрин весьма обтекаемо ответил, что Резервный фонд хранится не в бумагах мировых рынков, а находится на депозитных счетах Центробанка. А где эти средства размещает Центробанк, «это его дело». А на вопрос Оксаны Дмитриевой, откуда будут изъяты обещанные 250 млрд рублей на поддержку фондового рынка, Кудрин сообщил, что в этом году деньги возьмут из дополнительных доходов. При этом основные параметры бюджета от этого не изменятся, а поправки будут сформулированы ко второму чтению.
     К концу обсуждения осталось вообще непонятным, зачем было столько эмоций. Когда вышел к трибуне Владимир Жириновский, он пожурил коллег, что те «чехвостят» друг друга, а между тем Запад за этим наблюдает. Единоросс Олег Морозов назвал бюджет социальным, метафорично кинул в адрес оппозиционеров: «Если уподобиться Манилову, то на все хотелки не хватит бюджета». Морозов демонстративно пожалел думскую оппозицию, что их пожелания не особенно учтены при написании бюджета, но ведь отвечает-то за бюджет парламентское большинство… А Кудрин после дискуссии и вовсе обвинил отдельных недовольных в том, что те «не разобрались в элементарной логике».
     После этого депутаты отправились на закрытое заседание думского Комитета по обороне. Расходы на национальную оборону вырастут примерно на четверть. Ко второму чтению правительство должно внести предложения по увеличению государственного оборонного заказа.

Слова первых лиц о «запасе прочности» и «подушке безопасности» дешевеют пропорционально стоимости российских акций

     Если еще неделю назад можно было говорить, что кризис на российском фондовом рынке спровоцирован американским финансовым кризисом, вызвавшим нестабильность по всему миру, то события прошлой недели – уже чисто российская история.
     Крушение фондового рынка продемонстрировало фундаментальные слабости российского экономического могущества. На конец недели, по подсчетам агентства Bloomberg, акции российских компаний были самыми дешевыми в мире, то есть если сравнить обороты и прибыли компании со стоимостью ее акций, то у российских компаний оно было самым плохим во всей мировой экономике. Это означает, что инвесторы рассматривают российский фондовый рынок как один из самых спекулятивных, а значение фундаментальных факторов для оценки стоимости компаний на нем минимально. На таком рынке имеет смысл присутствовать лишь в фазе роста на краткосрочных позициях. Реальная же цена российских компаний неопределима рыночным путем – слишком большое значение имеют нерыночные и конъюнктурные факторы.
     В грубом виде анамнез острой фазы кризиса выглядит так: наличие достаточно дешевых денег давало возможность брокерам кредитоваться под покупку акций, покупки вели к росту рынка, что позволяло отдать кредит и получить прибыль. Когда иностранные деньги стали с рынка утекать, механизм перестал работать. Потому что практически невозможно выиграть в покер, играя с самим собой. ЦБ попробовал помочь рынку, однако в рентном государстве даже такая базовая функция монетарных властей, как функция кредитора последней инстанции, отдана на откуп. ЦБ накачивает деньгами три банка – Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк, которые в России по недоразумению принято называть государственными. А уже эти банки продают деньги остальным участникам рынка.
     В результате российский финансовый рынок представляет собой пирамиду: деньги для компаний, находящихся наверху, стоят мизер (имеют отрицательную ставку), при этом верхние этажи постоянно зарабатывают на перепродаже денег вниз, где цена денег оказывается уже достаточно высокой. В фазе роста такой рынок позволяет верхним компаниям снимать маржу с успехов нижних, а нижним кое-как зарабатывать. В фазе падения эта пирамида становится эффективным механизмом перераспределения убытков: на нижние этажи приходится максимум, в то время как верхние могут даже заработать.
     Когда иностранные деньги с рынка ушли, он фактически оказался во власти двух банков. После отказа одного из них (как это говорили на рынке) кредитовать игроков под залог акций российский фондовый рынок фактически перестал существовать. Зато, заметьте, по итогам кризиса УК «Лидер» приобрела компанию «КИТ Финанс», спасая ее на деньги ЦБ. И вообще, те, кто находится в верхней части пирамиды, выиграли от обвального крушения рынка, потому что пришедшие в результате на рынок государственные средства и станут рычагом перераспределения убытков.
     Иными словами, мы имеем дело с рынком, на котором любые обязательства, вплоть до казначейских билетов Банка России, могут стоить совершенно по-разному в зависимости от ваших политических и административных возможностей. Что уж говорить про акции? Какова роль фундаментальных факторов в цене акций компании «Мечел», известно всему миру. Однако теперь установленный еще летом премьером Путиным дисконт на акции одной компании был применен инвесторами уже ко всему российскому рынку.
     Но главный итог разразившегося кризиса даже не в демонстрации спекулятивного характера российского рынка и причин его слабости. Главным итогом обвала стало осознание неадекватности российского руководства в оценке ситуации и текущего экономического положения России. Тихая гавань вдруг со всей наглядностью предстала перед инвесторами карточным домиком. А слова первых лиц о «запасе прочности» и «подушке безопасности» дешевели пропорционально стоимости российских акций.
     Только за последний месяц золотовалютные резервы России уменьшились на 6%, а бюджетный профицит этого года (с его заоблачными нефтяными ценами) брошен в топку фондового кризиса. Разумеется, накопленных резервов вполне хватит для смягчения бюджетного, к примеру, кризиса в результате резкого обрушения цен на нефть. Однако их недостаточно для того, чтобы попытаться двинуть корабль российской экономики против тренда. То есть пытаться одновременно поддерживать за счет внутренних средств капитализацию фондового рынка, а также уровень инвестиций и спроса, необходимый для сохранения высоких темпов роста.
     Драматизм ситуации заключается в том, что все это стало очевидно ровно после того, как российское руководство приняло сознательное решение о драматическом развороте внешнеполитического курса страны. Точно так, как непризнание даже союзными и зависимыми от России государствами Южной Осетии и Абхазии продемонстрировало, что у России нет достаточного политического влияния для того, чтобы менять расклад сил и правила игры на мировой арене; последовавший затем кризис на российском фондовом рынке показал, что у российской экономики нет достаточных сил и запаса прочности для того, чтобы двигаться самостоятельным курсом поперек волны. В этом и заключается его политический урок.
     А те, кто уверяет нас, что такие возможности есть, просто недоговаривают, что курс этот называется «Советский Союз». И кормят нас инфантильно-патриотическими аргументами, вроде того, что Запад все равно будет покупать наши нефть и газ. Разумеется, будет. Запад и у Советского Союза их всегда покупал. Даже после вторжения в Афганистан.