Послание-2007

Клаус Роланд: Сейчас кризис, а в такой ситуации делаешь то, что необходимо сделать немедленно

     Директор и постоянный представитель Всемирного банка в России Клаус РОЛАНД ответил на вопросы обозревателя агентства «Прайм-ТАСС» Сергея ЛЫСАКОВА и обозревателя «Времени новостей» Андрея ДЕНИСОВА о ситуации на глобальных рынках и адекватности принимаемых в России антикризисных мер.
 
     – Всемирный банк направил миссию в Грузию для оценки потребностей страны для восстановления инфраструктуры и поддержки страны. Каковы потребности Грузии в финансировании со стороны Всемирного банка?
     – Миссия завершила свою работу, и на днях вышел ее отчет. В работе оценочной миссии, проведенной по просьбе правительства Грузии, помимо Всемирного банка и ООН также участвовали Азиатский банк развития, Европейский банк реконструкции и развития, Европейская комиссия, Европейский инвестиционный банк и Международная финансовая корпорация.
     22 октября в Брюсселе Европейская комиссия и Всемирный банк организовали конференцию доноров по Грузии на уровне министров, которую принимали действующий и будущий председатель ЕС – Франция и Чехия. В результате совместной оценки было определено, что в течение трех лет будут необходимы 4,5 млрд долл. (3,4 млрд евро) на поддержку финансового сектора, восстановление условий для возврата к устойчивому росту, социального сектора и развития инфраструктуры. Это на 1 млрд долл. больше, чем предполагалось изначально по результатам работы миссии.
     Что ВБ будет делать в рамках пакета для Грузии – это, скорее всего, помощь в укреплении институциональной базы, модернизация системы образования и оказание помощи наиболее уязвимым в социальном плане слоям населения.
 
     – Как мы знаем, не только собственно Грузия пострадала в результате этого военного конфликта, но и Южная Осетия. Готов ли Всемирный банк помогать этому региону, возможно, через помощь Северной Осетии?
     – Пока к нам с таким запросом не обращались. По крайней мере, запросов со стороны российского правительства в этом отношении не было. Если говорить в общем, то вопрос о беженцах – больше прерогатива ООН и Красного Креста. Если российское правительство обратится к нам с просьбой сделать что-то для Северной Осетии, то мы эту просьбу рассмотрим. Российская Федерация сейчас обладает значительными финансовыми ресурсами, поэтому, возможно, наша помощь и не столь необходима.
 
     – Российское правительство одобрило значительное количество мер по стабилизации финансового рынка. Считаете ли вы необходимым принятие каких-либо дополнительных мер в этом направлении? Какова ваша оценка столь масштабных средств, закачиваемых государством в финансовую систему, с учетом того, что резервы России могут быстро снизиться?
     – Сложно видеть пока какие-то риски. Даже после десяти недель глобального кризиса мы видим, что резервы России находятся на уровне около 520 млрд долл. И это третьи по объему в мире резервы, равные около 40% ВВП. Это важная «подушка безопасности», которая защищает Россию от более неблагоприятного воздействия кризиса на экономику страны. Российский пакет – это действительно большой пакет финансовых мер, но необходимо отметить, что все ведущие страны мира предоставляют существенные финансовые ресурсы и претворяют в жизнь достаточно схожие меры для стабилизации ситуации на финансовых рынках. То, что сейчас происходит на рынке, – так это замораживание кредитов на межбанковском рынке. Это и является целью пакетов мер – запустить рынок межбанковского кредитования вновь.
 
     – Помогут ли эти меры пережить России мировой финансовый кризис?
     – В будущее сейчас сложно заглядывать, поскольку кризис еще развивается. Но это точно правильный путь. Кроме того, нужна международная координация в данном вопросе. Это возвращает доверие на рынок, в частности на межбанковский.
 
     – Видите ли вы необходимость во вливании дальнейших финансовых ресурсов на финансовый рынок в этом году?
     – Для российских банков необходимо рефинансирование в краткосрочной перспективе. И со стороны правительства предоставление кредитов банковской системе является хорошим шагом. Это заменяет неработающий межбанковский рынок. К тому же ставки по этим кредитам вполне адекватные. То есть эти ресурсы будут возвращены. Если говорить в целом о пакетах мер, то всегда важно понимать, что это не просто деньги, которые уходят, а это пакеты акций, которые приобретает государство.
 
     – Правительство и Банк России в основном поддерживают крупные банки, которые являются основой финансовой системы России. Что должно произойти с остальными банками, что ждет в будущем мелкие и средние банки?
     – То, что поддержка оказывается в основном крупным банкам, является рациональным, поскольку решаются системные проблемы. Работать одновременно с около 1 тыс. банков просто не получится. Что случится с другими банками – это открытый вопрос, и как он решится, зависит от ряда факторов, в том числе от продолжительности глобального финансового кризиса, а также от способности банков провести внутреннюю реструктуризацию и найти новые источники капитала. Мы видим по всему миру консолидацию банков. Я не буду удивлен, если такие же процессы будут происходить и в России.
 
     – За годы реформ банковский сектор не претерпел существенных изменений, хотя Всемирный банк всегда говорил о необходимости его реформы. В результате сейчас в России в банковском секторе велико участие государства. Получается, что на фоне мировых тенденций, когда власти вынуждены увеличивать участие в капитале банков, российская банковская система лучше защищена?
     – Мы видим в большинстве стран мира, что государство идет в банковский сектор, покупает доли в банках для преодоления кризиса. Но в среднесрочной перспективе стоит ожидать, что эти пакеты будут реализованы, как только финансовая система стабилизируется.
 
     – Все же тот факт, что в России сложилась банковская система с большим госучастием, является положительным в свете текущего кризиса?
     – Простого ответа на данный вопрос не существует. Это результат исторического развития банковского сектора в России. Но после того как кризис будет преодолен, государство должно серьезно задуматься, как дальше развивать финансовый рынок. В дальнейшем я ожидаю, что эти пакеты акций будут проданы в частные руки. Но сейчас кризис, а в такой ситуации делаешь то, что необходимо сделать немедленно. Но думать о долгосрочной перспективе все же необходимо.
 
     – В разгар кризиса мы смотрим на состояние финансовой системы, банковского сектора, промышленности. А какими могут быть социальные последствия данного кризиса?
     – Это, безусловно, осложнение доступа к кредитам, банки будут более осторожны при выдаче кредитов населению. Будет найден паритет между спросом и предложением, но он возникнет уже в результате данного кризиса. Что касается социальных последствий, то необходимо отметить, что и у России, и у ее граждан не такие большие объемы долга. Экономика России в большой степени остается экономикой со значительной долей наличных средств. В этом смысле последствия для беднейших слоев населения будут незначительными.
 
     – Всемирный банк приветствовал поддержку Россией других стран, таких, как Исландия. Считаете ли вы, что России нужно больше концентрироваться на внутренних проблемах сейчас, а не раздавать кредиты и поддерживать другие страны?
     – Россия, учитывая размер ее экономики, должна быть глобальным игроком. Она не может ограничить себя только лишь проблемами, которые есть у нее самой. Эта финансовая ситуация является глобальным кризисом. Таким образом, для правительств имеет смысл обращать внимание на то, что происходит за пределами их стран.
 
     – Западные партнеры не торопятся предоставлять Исландии финансовую помощь. Почему же России необходимо выделять ей кредиты?
     – МВФ, конечно же, может помочь Исландии в кризисной ситуации, координировать усилия по оказанию ей помощи. Россия в этом случае исключение, так как обладает третьими по величине в мире резервами. Конечно же, усилия по оказанию помощи должны быть в достаточной степени скоординированными. Как известно, миссия МВФ уже провела предварительные обсуждения с властями Исландии по предоставлению 2,1 млрд долл. для поддержки предложенного страной пакета макроэкономических мер, включающих в том числе восстановление доверия к банковскому сектору, стабилизацию курса кроны и обеспечение устойчивости бюджетной системы в среднесрочной перспективе. Осталось дождаться решения совета директоров МВФ в начале ноября.
 
     – Мы видим продолжающиеся серьезные трудности на пути вступления России в ВТО. Не означает ли это, что России просто мягко отказывают во вступлении в эту организацию? Стоит ли России в таком случае в большей степени сконцентрироваться на кооперации со странами СНГ?
     – Конечно, торговля со своими соседями важна для России, но Россия является частью глобальной мировой экономики. Торговые потоки, иностранные инвестиции в Россию приходят в значительной степени не из стран СНГ. Я считаю, что вступление в ВТО должно остаться приоритетным для России. Вступление в ВТО никогда не было простым для большинства стран, которые присоединялись к ней на поздней стадии. России необходимо диверсифицировать экономику, привлекать иностранные инвестиции, иметь торговые отношения с европейскими странами, с США, Японией и Китаем. Это лучше всего делать в рамках ВТО. Если посмотреть на другие страны СНГ, то структура производства у них и в России практически одинаковая, поэтому синергетического эффекта торговли не получится. Конечно, Таможенный союз в рамках ЕврАзЭС будет полезен для дальнейшей интеграции, но на этом останавливаться не стоит.
 
     – Какие последствия нынешний финансовый кризис может иметь для стран СНГ, стран Восточной Европы?
     – В некоторых странах Восточной Европы, которые недавно вступили в Евросоюз, большой дефицит счета текущих операций. Необходимо сделать определенные корректировки, хотя, может, до настоящего времени подключать МВФ к решению этой проблемы и не было необходимости.
 
     – Не так давно Россия и Всемирный банк обсуждали вопросы дальнейшего взаимодействия. Каковы результаты этих переговоров?
     – Мы пытаемся развивать наше партнерство не столько на основе финансовых ресурсов, которые Всемирный банк может выделить России, а на основе консультационных услуг и передачи ноу-хау, а также на передаче опыта по управлению проектами. России требуется серьезная модернизация инфраструктуры, и мы обладаем существенным опытом, чтобы помочь федеральному и региональным правительствам инвестировать средства с наибольшей эффективностью. Мы намерены обсуждать эти вопросы на уровне федерального правительства.
 
     – Насколько Россия заинтересована в использовании других инструментов Всемирного банка? Например, таких, как гарантии?
     – В моем понимании гарантии могут быть интересны для России, так как финансовый рынок страны способен генерировать исключительно краткосрочные ресурсы. Для развития финансового рынка необходимы более долгосрочные кредиты и заимствования. Таким образом, гарантии Всемирного банка могли бы быть интересны для России. Это позволит избежать рисков финансирования долгосрочных инфраструктурных проектов при использовании краткосрочных кредитов.
 
     – Как вы считаете, позволят ли усилия правительств США и европейских стран пережить всем этот финансовый кризис?
     – Этот кризис наглядно продемонстрировал, что взаимосвязь финансовой системы одной страны с другими странами в мире настолько тесна, что попытки построить каждой стране в отдельности свой «Ноев ковчег» практически невозможно. Сейчас подавляющее большинство стран признало глобальную природу текущего кризиса.

Отток средств со счетов физлиц в сентябре составил 54 млрд рублей

     Финансовый кризис снизил доверие населения к банкам и привел к оттоку вкладов из банков. За сентябрь остатки на счетах физических лиц в 50 крупнейших российских банках снизились на 54 млрд руб., что составляет 1,2% от общего объема. Бегство вкладчиков из банковской системы увеличивает риски для финансовой устойчивости банков.
     Как заявил вчера директор департамента банковского регулирования и надзора Банка России Алексей Симановский, отток вкладов физических лиц из банковской системы за сентябрь 2008 года составил 1,5%. Эта цифра учитывает изменение объемов вкладов в двух крупнейших банках страны – Сбербанке и ВТБ.
     Наибольшую роль в снижении объемов вкладов сыграли крупные банки, следует из данных оборотных ведомостей по счетам бухгалтерского учета (форма 10) 50 крупнейших российских банков (имеется в распоряжении «Ъ») за сентябрь. С начала сентября общий отток средств населения из Топ-50 составил 54 млрд руб., что равно 1,2% от объема депозитов в августе. На начало сентября 50 крупнейших банков располагали 4,598 трлн руб. населения, к концу месяца – 4,544 трлн руб. По данным Банка России, на начало 2008 года общий объем вкладов населения в российских банках составлял 5,159 трлн руб., что составляло 24,4% к денежным доходам населения, на 1 сентября 2008 года – 5,978 трлн руб.
     Помимо оттока средств населения из крупных банков произошло перераспределение вкладов из частных банков в государственные. За сентябрь доля государственных банков во вкладах выросла с 77,5% до 78,8%. Хотя ранее она планомерно снижалась: так, в первом полугодии 2008 года доля Сбербанка на рынке вкладов населения уменьшилась на 1,3 процентных пункта, до 50,2%. Как подтвердили вчера в пресс-службе ВТБ 24, за последние полтора месяца число физических лиц, желающих разместить депозит в московских и региональных отделениях банка, увеличилось «в несколько раз». При этом доля вложений физических лиц на счета в банках-иностранных «дочках», наоборот, снизилась – с 8,2% на начало сентября до 7,2% на начало октября.
     Ряд банков, пострадавших в ходе кризиса, подверглись настоящему бегству вкладчиков. Так, из банка «КИТ Финанс», который стал одной из первых жертв кризиса, в сентябре было выведено 2,6 млрд руб. (30% средств физических лиц на начало сентября), со счетов физических лиц банка «Глобэкс» – 3,5 млрд руб. (12,6%), национального банка «Траст» – 2,0 млрд руб. (8,4%).
     Однако наибольшие суммы физические лица вывели со счетов Дойче Банка и Росбанка, которые не испытывали проблем с исполнением текущих обязательств. В сентябре остатки на депозитах физических лиц снизились в Росбанке на 16,8 млрд руб. (с 116,1 млрд до 99,4 млрд руб.), что составляет 14,4% от общего объема средств физических лиц на счетах банка. В Росбанке вчера пояснили «Ъ»: «Снижение объемов депозитов, по данным на 1 октября, связано с текущими операциями наших клиентов». «Известно, что в Росбанке держал свои счета Михаил Прохоров, который в течение последних месяцев провел ряд крупных сделок, в том числе и в финансовом секторе»,– говорит заместитель руководителя аналитического департамента компании «Совлинк» Ольга Беленькая. То, что глава ОНЭКСИМа предпочтет держать свои личные счета не в Росбанке, а в купленном им АПР-банке (банк МФК), эксперты предполагали месяц назад (см. «Ъ» от 25 сентября).
     Снижение остатков на счетах физических лиц Дойче Банка за сентябрь составило 80,2% – с 29,6 млрд до 5,8 млрд руб. При том что Дойче Банк до сих пор не ведет розничную деятельность в России, хотя в составе офиса его российской «дочки» есть подразделение по работе с состоятельными клиентами. Аналитики предполагают, что средства из Дойче Банка были выведены VIP-клиентом для осуществления крупной сделки. «Обычно до исполнения крупной сделки VIP-клиенты предпочитают держать деньги на личных банковских счетах»,– поясняет Ольга Беленькая. Кроме того, выведенные с депозитов деньги в сентябре могли быть использованы на погашение возникших из-за кризиса обязательств по другим сделкам VIP-клиентов Дойче Банка, предположила эксперт.
     Реакция населения на кризис вполне понятна, считают аналитики. Активов АСВ явно недостаточно для покрытия рисков застрахованных банков: сумма застрахованных вкладов составляет на 1 сентября 3,7 трлн руб., тогда как фонд страхования вкладов сейчас составляет 86,8 млрд руб. «Расчет необходимого объема фонда АСВ построен на математической модели, однако она не учитывает системный кризис, который сейчас происходит в стране,– поясняет директор Центра экономических исследований Московской финансово-промышленной академии Сергей Моисеев.– Впрочем, сравнивать эти два показателя не совсем корректно, так как деятельность служб страхования вкладов любой европейской страны также не способна выдержать системное обрушение банков».
     Представители крупных банков признают, что не в состоянии остановить отток вкладов со стороны населения. «Сейчас большинству вкладчиков сложно разобраться в том объеме информационного потока,– сетует зампред правления банка «Возрождение» Александр Долгополов.– Из-за неосторожных высказываний у частных лиц возникает желание снять свои средства». В сентябре клиенты банка «Возрождение» сняли со счетов 1,6 млрд руб. (2,9% от общей суммы вкладов). Но банк не стал вводить ограничения на снятие денежных средств.
     Однако более мелкие банки вынуждены применять жесткие меры для сохранения своей ликвидности. Так, Московский залоговый банк в начале октября информировал клиентов о введении комиссии за досрочное расторжение депозитных переговоров в размере 20% от размера вклада. Такие банки, как «Глобэкс», «Союз» и «Московский капитал», увеличили срок выдачи наличных средств с депозитов (см. «Ъ» от 22 сентября). При этом спрос населения на аренду банковских ячеек вырос в среднем на 10-15%, подсчитал директор департамента маркетинга и планирования продуктов Москоммерцбанка Дмитрий Орлов.
     Из-за оттока вкладов банки лишаются ресурсов, которые могли быть направлены на увеличение активных банковских операций, в частности кредитования, считает Сергей Моисеев. Таким образом, замедлится не только рост банковской системы, но экономики в целом, резюмируют эксперты.

Дмитрий Соловьев (НРБ): «Государство предложило эффективные методы поддержки банковской системы».Крупные финансовые структуры приобретают проблемные банки для оздоровления

     Одним из последствий финансового кризиса станет сокращение числа российских банков. Сейчас их более тысячи. Через полгода-год эта цифра, по оценкам разных экспертов, может уменьшиться и на четверть, и на треть, и даже вполовину. К счастью, это не означает, что небольшие банки исчезнут бесследно – вместе с деньгами своих клиентов. Скорее они будут куплены своими более удачливыми конкурентами из первой двадцатки крупнейших банков страны. А новые владельцы будут выводить их из крутого пике.
     Процесс уже пошел.
     Банк «КИТ Финанс» куплен ОАО «РЖД» и компанией «АЛРОСА», Связь-банк – Внешэкономбанком. А в минувший понедельник стало известно, что большая часть акций банка «Российский капитал» приобретена акционерами Национальной резервной корпорации, в состав которой наряду с более чем сотней различных компаний входит и один из наиболее устойчивых банков России – Национальный резервный банк.
     Проблемы у «Российского капитала» возникли еще в конце сентября, когда на волне паники вкладчики начали в массовом порядке изымать из банка свои сбережения. Начались перебои с выдачей денег с депозитов частных лиц, с проведением платежей по требованию лиц юридических. Самостоятельно спасти положение акционерам банка не удалось. И с одобрения Центрального банка РФ АКБ «Российский капитал» уходит под крыло Национального резервного банка.
     Как сообщил Первый заместитель Председателя Правления НРБ Дмитрий СОЛОВЬЕВ, уже дан старт реализации плана мероприятий по оздоровлению «Российского капитала». «Наша программа состоит из двух частей, уточнил он. – Первая – санация, которая предполагает решение проблемы дефицита ликвидности «Российского капитала», восстановление его штатной деятельности, в том числе проведение платежей в полном объеме, предотвращение оттока вкладов – через восстановление доверия вкладчиков. Вторая – это совместная работа по развитию двух банков, и в этом плане НРБ интересует солидная региональная сеть «Российского капитала», представленная полусотней отделений и филиалов».
     В свою очередь, Председатель Совета директоров АКБ «Российской капитал» Алексей ИВАЩЕНКО подчеркнул, что «решение продать контрольный пакет акций новым акционерам обусловлено одним – стремлением сохранить деньги клиентов».

Банкиры-дворники, спящие сном младенца. Вместо того чтобы паниковать или отчаиваться русские воспринимают кризис в своей манере – с юмором

     Весь мир скорбит из-за кризиса. Почти весь, так как на восьмой части мировой суши люди упорно противостоят кризису и вместо того чтобы морщить лоб и не спать ночами с юмором принимают 'ударные волны' из мира денег и экономики. Речь идет о русских. Когда после первых банкротств банков курс акций на московской бирже тоже упал, число шуток по поводу кризиса увеличилось в разы. 'В России лишь немногие владеют акциями', – негативно отозвались 'отравители веселья' на Западе на умение русских смеяться. Но русские изобличили лживость ворчунов: чем сильнее кризис входит в их будничную жизнь, тем больше русские смеются сами над собой.
     Ну, например: 'В чем разница между разводом и кризисом? В обоих случаях теряешь половину капитала, но во время кризиса остается жена'. То, что многие лукавые ветеранами юмора эту однозначно звучащую шутку понимают двусмысленно – из уст в уста передаются даже два варианта: первый, встречающийся реже, семейно оптимистичный ('что является преимуществом кризиса...') и другой, встречающейся чаще, однозначно семейно пессимистичный ('в чем состоит ущерб от кризиса...') – по причинам политкорректности скрыто за завесой ухмылки.
     Склонность русских к смеху самим русским временами кажется непонятной. 'Почему наш народ смеется над вещами, над которыми, в сущности, нужно плакать?', – спросила однажды бульварная газета 'Комсомольская правда'. И получила ответ: 'Поскольку мы мужественные и оптимистично настроенные люди', – так во всяком случае считается культуролог Элеонора Шулепова из Москвы. И у нее есть совершенно серьезный аргумент: 'В Египте переворачиваются автобусы, в Турции взрываются отели, в Таиланде – цунами, а русские все равно первыми туда едут. Мы такие – шутим даже перед могилой'. Немцы и англичане более серьезные, утверждает профессор: мы и наши соседи по ту сторону канала не могут посмеяться над кризисом. Русские в этом близки французам: 'те тоже не делают трагедии из неприятностей'.
     Таким образом, более или менее бедные банкиры сейчас в меньшей степени наталкиваются на ненависть, скорее на шутку даже с некой долей сочувствия. Например: Какого банкира считать оптимистом? – Который в воскресенье гладит пять рубашек. Или: Осенний день 2010 года встречаются два дворника и долго пристально смотрят друг на друга. Один другого спрашивает: 'У Вас такое лицо знакомое'. Другой: 'И я Вас тоже где-то видел. В каком банке Вы работали?' Или: Встречаются два банкира. Первый: 'Меня этот кризис просто покоя лишил. Ты еще можешь спать?' – 'Я сплю как младенец'. – 'Так крепко?' – 'Нет, я всю ночь плакал и два раза наложил в штаны'.
     Иногда в словах даже звучит злорадство по отношению к классовым врагам: 'Медицина США не смогла справиться с ожирением. Теперь с ним справляется американская экономика'. Услышав такие политически корректные шутки, может даже беззаботно рассмеяться аппаратчик.

Юмор как месть маленького человека
     Что он не всегда делает. Поскольку юмор в России с советских времен, когда господствовала строгая цензура, является местью маленького человека, отдушиной, с помощью которой он делает сносной часто невыносимую действительность и с помощью смеха становится ее господином. Временами даже при помощи 'черного' и злющего юмора. Как, например, в анекдоте по поводу американского торговца акциями: он выпрыгнул из окна 75-этажного здания на Уолл-стрит, после удара о землю подпрыгнул на несколько метров, чем немного отыграл свое утреннее падение на бирже.
     Распространители подобного 'черного юмора' – шуток с задней мыслью, услышав которые в случае сомнения смеются только тогда, когда рассказчик уже переходит к следующей. Например, новостная публикация в газете в 2018 году: 'Экономическая жизнь налаживается. Цены за кубометр соли заметно выросли'. Или: 'Слухи о замене смертной казни ипотекой под 25% годовых оказались уткой. В министерстве экономике сообщили, что нововведение действует только для Нижегородской области, да и там лишь в качестве эксперимента'.
     Временами в шутке есть зерно жизненно важного упрямства. Например, в признании одной московской служащей: 'Кризис помог мне снова встать на ноги! Я больше не смогла выплачивать свой кредит, и банк забрал у меня мою машину'.
     Вразрез с существующей традицией в анекдотах, появившихся во время кризиса, политики пока дешево отделываются. Лишь министр финансов Алексей Кудрин, в силу занимаемого им поста главный подозреваемый в кризисе, попался на острый язычок народа: Кудрин успокаивает простых граждан: 'Вам нечего опасаться кризиса. Опасаться нужно было бы раньше, а сейчас уже поздно'.
     То, что политики пока не стали предметом шуток о кризисе, не обязательно хороший знак для них. Возможно, русские просто наказывают их молчанием и считают их роль абсолютно незначительной, когда заходит речь о преодолении кризиса. В противном случае господа в Кремле получили бы по заслугам. Точнее говоря, прежде всего, бывший хозяин в Кремле: Владимир Путин. Почему шкала популярности анекдотов не возносит его наверх, как Брежнева, но все еще сохраняет за ним место гораздо выше Медведева, почему его парикмахер всегда выспрашивает его о Чечне, и почему в Москве разбойные нападения сейчас называют 'принуждением к щедрости' – обо всем этом Вы скоро прочитаете в следующих статьях.

По официальной версии, Путин и Медведев воздвигли непреодолимую дамбу на пути кризиса, который поставил на колени весь остальной мир

     'В Лондоне идет дождь, а в Риме светит солнце'. Так в Италии в конце 30-х годов муссолиниевская печать под руководством Министерства народной культуры преподносила новости. И было не достаточно дать знать, что в Лондоне плохая погода, важно было подчеркнуть различие между английской столицей – дождливой, влажной, окутанной туманом – и лучезарными римскими деньками. Примерно также 70 лет спустя российское телевидение подает новости о международном финансовом урагане.
     Кризис сотрясает Соединенные Штаты, Европу, азиатские экономики, но не Россию. Благодаря предусмотрительности и способностям людей режима и, прежде всего, Владимира Путина, ураган лишь слегка затронул Россию. Дуновение ветерка, не более того. Известия об обвале на Московской фондовой бирже, о побеге иностранных инвесторов, о задолженности российских магнатов и предприятий европейским и американским банкам, о резком сокращении запасов Центробанка – неполные или вообще отсутствуют. Официальная версия гласит, что Путин и Медведев воздвигли непреодолимую дамбу на пути кризиса, который поставил на колени весь остальной мир. И речь идет не только о СМИ режима. Это говорит само правительство через министра труда, который несколько дней назад собрал группу российских журналистов и заявил о том, что в Москве не идет дождь, напротив – там 'светит солнце'.
     В реальности же дело обстоит далеко не так, потому что кризис привел к тяжелейшим последствиям для России. Московская биржа потеряла 74%, иностранные инвесторы вернули домой с августа по сегодняшний день 75 миллиардов долларов, а российская банковская система опасно балансирует, порой на грани распада. Согласно Центробанку, опасность нависла над 60 банками (эту новость ТВ проигнорировало), но финансовые эксперты утверждают, что их число может дойти до 200-300.
     Но самый серьезный удар по российскому финансовому сектору был нанесен падением цены на нефть. Нефть, рыночные цены на нее в последние годы, в значительной степени стали основой укрепления режима и, прежде всего, широкой общественной поддержки, которой он до сих пор пользовался. В действительности, баррель нефти стоил 19-20 долларов, когда в 2000 году бывший офицер КГБ пришел в Кремль, а в прошлом июле цена барреля достигла уже 147 долларов. То есть, цена на нефть выросла в 7 с лишним раз и принесла России триллион и 300 миллионов долларов, и в июле, когда нефтяные цены достигли своего максимума, не были ни единого намека на то, что этот рост цен прекратится. Сейчас цена на баррель нефти, колеблющаяся между 60 и 70 долларами, представляет для российского режима очень тревожный перелом.
     В случае если цена еще опуститься, равновесие государственного бюджета больше не будет возможно. Правда, отличный министр финансов Алексей Кудрин два года назад предложил создать Стабилизационный фонд, который смог бы спасти бюджет в случае падения цен на нефть. Этот совет был услышан и появился Стабфонд в размере 140 миллиардов долларов, которые можно было бы использовать в сложные дни. Таким образом, в краткосрочной перспективе режим должен суметь держать под контролем госсчета. Но через короткое (возможно, очень короткое) время на российских финансовых горизонтах появятся риски, потому что прогнозы по развитию рынка нефти пессимистичны для стран-экспортеров. Очевидно, что спад производства в индустриальных странах приведет к снижению спроса на нефть и газ в следующие два года.
     В условиях кризисной экономики и цены на нефть до 70 долларов, Стабилизационного фонда не хватит на то, чтобы противостоять кризису. Правительство России должно будет прибегнуть к резервам Центробанка, чтобы заткнуть дыры (если они не окажутся громадными), открывшиеся в банковской системе, которая демонстрирует, как и другие институты и структуры путинской России, что она сделана из папье-маше.
     Серьезные проблемы российских миллиардеров в этом смысле симптоматичны. Дерипаски, абрамовичи, алекперовы и другие олигархи, являющиеся частью АО 'Кремль', клика правителей и финансистов, обогатившихся в эти годы, получив контроль над российскими природными ресурсами, уже потеряли 230 миллиардов долларов во время катастрофического падения биржи и, словно этого не достаточно, они должны заоблачные суммы западным банкам. Однако для покрытия их внутренних и внешних долгов олигархи должны будут прибегнуть к помощи государства, помощи, которая суммируется с ликвидностью, впрыснутой в банки во избежание их банкротства, и средствами, выделенными на поддержание промышленности, оставшейся сиротой без иностранных инвестиций.
     И все это происходит на опасном фоне. В виду невозможности получить новые кредиты, многие предприятия прекратили оплачивать электроэнергию. Гигант 'Газпром' заявил о проблемах по погашению своих задолженностей и получению новых кредитов. Предоставление кредитов студентам заморожено. А Standart&Poor вчера снизил рейтинг России со 'стабильного' до 'негативного'.
     История распорядилась так, что финансовое землетрясение и его неотвратимые последствия для роста экономики обнаружились буквально на следующий день после военной победы над Грузией. Именно в то время, когда режим Путина выступал павлином на мировой арене, показывая мускулы бывшим советским сателлитам, Америке и Европе, говоря все более громким голосом и демонстрируя все более угрожающее лицо. Но всего через несколько недель после августовской войны, при финансовой буре и падении цен на нефть ниже 70 долларов, мускулатура режима представляется значительно менее крепкой, чем это хотел бы представить Путин. На деле Россия остается недоразвитой страной, и кризис грозит уничтожить образ сравнимого с западным потребителем благополучного среднего класса, который возник в крупных городах. Этот образ в последние годы заставил забыть об огромной отсталости России, о развале инфраструктуры, о реальной ситуации, существующей помимо сценариев из папье-маше, созданных режимом (военная мощь, международный престиж, светлое будущее).
     Помимо прочего, налет благополучия, сформировавшегося в годы правления Путина, сформировался также благодаря коррупции. Согласно подсчетам, коррупция поглощала более 100 миллиардов долларов в год. Но если цена нефть продолжит снижаться, если упадок продолжится, кусок коррупционного пирога будет становиться все меньше, и в том числе из индустрии коррупции выйдет толпа безработных.

Если оправдаются их пессимистичные прогнозы, бюджет будет дефицитным

     Нефтяники, еще недавно уверявшие, что «времена дешевой нефти безвозвратно прошли», резко снижают ее прогнозную стоимость. Пессимистичные варианты бюджетов компаний на 2009 год верстаются исходя из $45 за баррель. Бюджет России может быть профицитным только при цене на нефть не ниже $60 за баррель.
     Вчера вице-президент «Роснефти» Питер О`Браен, выступая на конференции UBS, рассказал, что при подготовке бюджета на 2009 год компания ориентируется на цену нефти Urals $50 за баррель (вчера – $61,53). Топ-менеджер отказался сообщить, как изменится при этом инвестпрограмма компании. В этом году она запланирована на уровне $7 млрд и формировалась исходя из цены $68 за баррель, говорил две недели назад первый вице-президент «Роснефти» Сергей Кудряшов.
     «Газпром нефть» сократит инвестиции на 20-25% – примерно до 70 млрд руб. ($2,56 млрд) уже при цене на нефть $70 за баррель, говорит замглавы компании Вадим Яковлев. В компании отмечают, что пессимистичный сценарий развития предусматривает цену $50, но каким тогда будет объем инвестиций, не уточняют. ЛУКОЙЛ разработал три варианта бюджета – на базе $45, $65 и $80 за баррель, сообщил вице-президент компании Леонид Федун. Накануне глава ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов говорил, что инвестиции в 2009 году составят $8 млрд против $11 млрд в 2008-м. Причем даже скорректированная инвестпрограмма формировалась на базе максимального прогноза. В ТНК-ВР свои прогнозы не комментируют. В середине октября вице-президент компании по добыче Тим Саммерс говорил, что она будет ориентироваться на $70 за баррель, а вложения могут составить $3,5-4,5 млрд (в этом году – $4,4 млрд).
     ЛУКОЙЛ будет сокращать инвестпрограмму, «перенеся на более поздний срок проекты по нефтепереработке, а также снижая объемы бурения», сказал господин Федун. На показателях добычи это скажется уже в 2010-2011 годах. В ТНК-ВР пока не намерены отказываться от проектов, но также уточняют, что «реализация некоторых может занять больше времени, чем предполагалось». «Газпром нефть» готова отложить инвестиции в переработку и утилизацию попутного нефтяного газа и геологоразведку. «Роснефть» пока декларирует лишь возможность пересмотра проектов в Восточной Сибири.
     Еще несколько месяцев назад нефтяники планировали бюджет исходя из цены $110, говорит аналитик ИК «Солид» Денис Борисов. По его мнению, вероятность применения пессимистического сценария высока, поскольку «стоимость нефти может упасть до $40 уже в ближайшие три месяца». Сокращение инвестпрограмм непременно приведет к снижению добычи, считает Константин Батунин из Альфа-банка. Леонид Федун полагает, что в 2009 году добыча нефти в России снизится на 1-1,5%. Помочь могло бы изменение налоговой системы. Российские компании платят в бюджет 60% с цены барреля нефти, а западные – 30-50%, говорит Денис Борисов. В случае снижения добычи бюджет все равно понесет потери, отмечает господин Батунин.
     В последней версии трехлетнего бюджета на 2008-2010 годы в июне 2007 года прогноз среднегодовой цены был принят на уровне $92 за баррель Urals. При принятии бюджета в июле 2007 года прогноз цены составлял $52 за баррель, в марте 2008 года при коррекции бюджета он был увеличен до $74 за баррель. Гораздо хуже ситуация с бюджетным прогнозом цены на 2009 год в следующем трехлетнем бюджете – на 2009-2011 годы. Формальный прогноз среднегодовых цен на Urals, заложенный Минэкономики,– $78 за баррель. Вице-премьер Алексей Кудрин в середине сентября при снижении цены нефти ниже $70 за баррель пояснял, что бездефицитным трехлетний бюджет будет при среднегодовой цене на нефть не ниже $70 за баррель.
     Вчера появилась новая оценка. Заместитель господина Кудрина Дмитрий Панкин пояснил, что бюджет 2009 года останется «сбалансированным» и не потребует пересмотра при среднегодовой цене не ниже $60 за баррель. Однако проблемы при сохранении тех же среднегодовых цен Urals возникнут со второй частью бюджетной «трехлетки» – бюджетом-2010. «При $60 за баррель бюджет 2009 года будет сбалансирован, 2010-го -наверное, нет. Первый вариант – использовать резервный фонд, второй – пересмотреть бюджет»,– пояснил чиновник. Впрочем, неизвестно, учитывает ли оценка Минфина снижение только цен на нефть – официальных оценок падения экспортных цен на металлы и во втором полугодии 2009 года на газ пока не публиковалось вообще. Но «Газпром» уже прогнозирует падение доходов от продаж газа в Европе, если цена на нефть будет $50 за баррель и ниже (подробнее см. на стр. 17).
     Однако если нефтекомпании существенно снизят инвестиции, в будущем это станет причиной резкого роста цен на нефть, полагают глава ТНК-ВР Роберт Дадли и глава Total Кристоф де Маржери. «Чем дольше продлится кризис, тем выше будут цены на нефть»,– считает господин де Маржери. А Роберт Дадли пояснил, что значительное снижение добычи не сможет затем обеспечить мировой спрос, когда он восстановится.

Триллионы государственной помощи не спасают экономику от спада

     Темпы роста российской экономики в четвертом квартале могут упасть с 9,5 до 6,5%, а рост ВВП в 2008 году снизится до 7,3% против 8,1% в 2007 году. Такой прогноз опубликовало вчера Минэкономразвития. Замедление роста экономики продолжается, несмотря на гигантский объем господдержки, достигающий почти 13% ВВП. Эксперты объясняют низкие результаты от использования этих средств ошибками антикризисной политики: «государство лечит не то и не так».
     «Часть антикризисных мер мы начали реализовывать», – сообщила вчера глава Минэкономразвития Эльвира Набиуллина президенту Дмитрию Медведеву. «Мы их отрабатывали вместе с компаниями, с банками, чтобы деньги, которые выделены в банковскую систему, могли проходить по всем каналам и доходить до конкретных предприятий, – пояснила министр. – В такой сфере, как торговля, эти меры уже осуществляются».
     При этом ведомство Набиуллиной сообщило вчера о явном замедлении темпов роста экономики по сравнению с прошлым годом. По прогнозам Минэкономразвития, ВВП в четвертом квартале по сравнению с тем же периодом прошлого года увеличится на 6,5%, тогда как годом ранее этот показатель достигал 9,5%. За весь 2008 год рост ВВП, по прогнозам министерства, снизится с прошлогодних 8,1% до 7,3%.
     Замедление экономики происходит на фоне массированных денежных вливаний Минфином и Центробанком в финансовую систему и отдельные отрасли. Глава Счетной палаты Сергей Степашин оценивает пакет антикризисных мер правительства более чем в 4 трлн. руб. По другим оценкам, общий объем обещанной или анонсированной господдержки банков и компаний достиг 6 трлн. руб., или 13,6% ВВП. Бывший экономический советник президента Путина Андрей Илларионов оценил антикризисную помощь в 12% ВВП, что эквивалентно 5,2 трлн. руб.
     Парадокс замедления темпов развития экономики на фоне обещанных стимулов эксперты объясняют тем, что антикризисные меры не оздоравливают экономику, а только консервируют неэффективность предприятий. «Правительство, похоже, действует по примитивному правилу – деньги решают все. Не разобравшись с фундаментальными – российскими – причинами кризиса, власть стала заливать пожар деньгами. Но эти деньги не лечат экономику, не устраняют проблемы, а только порождают новые. Одна из проблем, которую создали антикризисные деньги, – это выплеск средств на валютный рынок и угроза дестабилизации рубля», – отмечает глава департамента стратегического анализа ФБК Игорь Николаев. По его словам, в России нет кризиса ликвидности, но есть кризис доверия: банки не доверяют банкам, компаниям и гражданам и все вместе они не доверяют государству. «Собственные средства российских банков в сентябре выросли сразу на 13%, а власти, вместо того чтобы устранить тромбы в экономике, решили просто добавить банкам еще больше денег», – говорит Николаев.
     По его словам, государство лечит «не то и не так». И хотя в экономику начали поступать сотни миллиардов рублей господдержки, в экономике формируется устойчивая тенденция самораскручивающегося спада. «Даже самые эффективные компании откладывают инвестпроекты, формируя таким образом спад инвестиционной и потребительской активности, а также замедляя рост ВВП. При этом тенденция спада усиливается, вовлекая в свой круг все новые и новые предприятия», – отмечает Николаев.
     «Цель антикризисных мер, похоже, состоит в том, чтобы не допустить банкротств банков и компаний. Но это очень сомнительная политика. Сегодня мы искусственно предотвращаем десятки банкротств, но закладываем на будущее риск сотен банкротств, которые могут сработать как социальная мина замедленного действия», – считает Николаев. Сегодняшняя антикризисная политика, по его словам, стимулирует экономическую безответственность тех, кто вошел в спекулятивный раж, а расплачиваться за явные экономические ошибки приходится сегодня всем российским налогоплательщикам.
     «Проблема непроходимости, из-за которой предоставляемая государством ликвидность не пойдет дальше в экономику, сохранится еще долго. Кредитные риски продолжают оцениваться очень высоко. К тому же в ряде отраслей – в строительстве или в ритейле – действительно имел место перегрев и охлаждение там неизбежно», – соглашается главный экономист «Открытия» Данила Левченко. Государственная поддержка, по его словам, помогла избежать всеобщего кризиса банковской системы. Без вмешательства государства в условиях паралича рынка межбанковского кредитования количество банкротств могло составить десятки. Однако само по себе анонсирование антикризисных мер не повлияло на опасность банкротств в реальном секторе.
     «Объем государственной помощи в банковской системе уже превысил 2 триллиона рублей. Но пока помощь направляется в основном в банки. Компании же реального сектора получили помимо рассрочки НДС лишь обещания снизить экспортные пошлины на нефть, что недостаточно для преодоления кризиса. О продолжении инвестиционной активности сейчас говорить не приходится. Главный вопрос повестки дня – рассчитаться с кредиторами, а не наращивать долг, чтобы инвестировать», – отмечает Левченко.
     «Основная проблема сегодня – это потеря доверия, на восстановление которого может уйти много времени. Крупные банки с госучастием в условиях нехватки ликвидности зажимают деньги, что в итоге существенно сказывается на предприятиях реального сектора, которые, как правило, кредитуются в банках второго, третьего и четвертого эшелона», – отмечает гендиректор «2К Аудит – Деловые консультации» Тамара Касьянова. «Нефтяники уже получили поддержку государства, решения правительства ждут финансовые организации, автопроизводители, ритейлеры, телекоммуникационные компании, строители, металлурги, электроэнергетики. Но государство поддержит только самые крупные компании с госучастием. Тем, кому не достанутся средства из казны, придется либо договариваться о рассрочке платежей с кредиторами, либо изыскивать средства самостоятельно», – считает эксперт.
     «Пока деньги не дошли до компаний, ничего существенным образом не поменялось. Далеки от разрешения, в частности, проблемы девелоперов и строителей, до которых помощь не дошла или не дойдет», – считает аналитик «Арбат Капитала» Михаил Завараев. Те компании, которые развивались за счет собственных средств, чувствуют себя еще относительно стабильно. «Но они почувствуют кризис чуть позже, когда у потребителей снизится спрос на их продукты и услуги. Серьезная напряженность в экономике остается, но обещание помощи несколько снизило панические настроения», – отмечает аналитик.
     «Меры господдержки оказали некоторое позитивное воздействие, но спад потребительского спроса, инвестиционной активности и ВВП мы увидим уже очень скоро, пусть и не такой большой, каким он мог бы быть», – предупреждает Завараев. «Чтобы увидеть спад потребительских расходов, нужно сначала уволить людей, урезать им зарплаты и бонусы, не давать потребительских кредитов. И только потом многие потребители начнут считать каждый потраченный рубль», – поясняет эксперт. «Банковских дефолтов мы еще увидим немало. Какие-то банки, возможно, будут сливаться. Но будет немало классических банкротств, так как есть много банков, которые не нужны никому даже за символическую цену», – уверен Завараев.

Вероятность девальвации равна нескольким нулям

     Уникальная ситуация сложилась в российской экономике: у нас нет ни девальвации, ни паники вкладчиков, но зато есть существенное падение курса рубля по отношению к доллару и усиливающийся отток депозитов физических лиц.
     Так, по данным ЦБ, только за сентябрь клиенты 50 крупнейших банков сняли со своих счетов 54 миллиарда рублей. Конечно, в относительном выражении эта цифра невелика и составляет 1,2% от общего числа депозитов. Больше всего эти данные, наверное, успокаивают экс-владельцев банков «КИТ-Финанс» и «Глобэкс», которые, потеряв депозитов на 2,6 млрд руб. и 3,5 млрд руб. соответственно, поменяли хозяев. Тот факт, что «КИТ-Финансом» теперь владеют государственные «РЖД» и «Алроса» не отменяет всем очевидного обстоятельства, что в России в отличие от США и Европы не происходит национализации финансовой системы.
     Теперь, кстати, стало ясно, что никакой деноминации в России точно не будет. Максимум, что может случиться, – исчезновение с купюр пары-тройки лишних нулей.

Путин хочет пустить рубль по всему миру
     Несмотря на то что российский фондовый рынок пострадал от кризиса едва ли не больше всех в мире, наши власти не отказываются от идеи превратить Москву в финансовый центр. Для этого просто надо найти единомышленников, готовых вместе бороться с американским господством в глобальной экономике.
     Премьер-министр Путин видит в их числе Белоруссию, Вьетнам и Китай. По крайней мере премьеры этих стран получили от российского коллеги предложение перейти в расчетах друг с другом с ненавистного доллара на национальные валюты. Вьетнамцам идея очень понравилась, белорусы и китайцы по крайней мере не высказали никаких возражений.
     Думается, при определенном стечении обстоятельств можно будет договориться еще с Исландией и Никарагуа.
     Впрочем, на Москву начинает ориентироваться и континентальная Европа. Так, премьер-министр Италии Сильвио Берлускони высказался за возможность полной остановки биржевых торгов в том случае, если индексы будут падать слишком быстро. В России эта мера предпринимается регулярно, что, впрочем, не помешало котировкам отечественных компаний упасть до уровня 1997 года.

Региональные чиновники готовятся к увольнениям
     В условиях кризиса без работы могут остаться не только банкиры и финансисты, но и чиновники. Несколько региональных администраций уже сообщили о возможном сокращении штата. К примеру, в Республике Алтай может быть уволен каждый десятый сотрудник местного правительства, а тем, которые останутся, придется на треть урезать расходы на транспорт.
     Правительство Карелии планирует в следующем году сэкономить 150 миллионов рублей. Такого поразительного эффекта можно добиться, всего лишь сократив зарплаты на 5-20% и уменьшив траты на материально-техническое обеспечение чиновников.
     В Ульяновской области финансовый эффект от сокращения 20% чиновников может получиться куда более впечатляющим – до 2 млрд руб. На одну пятую готовы урезать управленческие расходы в Томской области. Тувинские чиновники находятся в группе риска.
     Информации о сокращении расходов на государственное управление, заложенных в федеральный бюджет на следующий год, пока не поступало.

Называем поименно тех, кто получит все наши деньги

     Известно, что всего до конца года ВЭБ планирует выдать российским компаниям до $50 млрд на выплату внешних долгов. Список претендентов уже известен. Мы решили познакомить вас с теми, кто получит наши деньги, а также рассказать, кому и сколько они должны и на что тратили деньги, пока глобальный каюк не доплыл до России. (Суммы денег, которые готов выделить ВЭБ, предварительные, в списке приобретений указаны только самые любопытные активы.)

Компания: UC Rusal
     Лицо компании: Олег Дерипаска.
     Долги: внешний долг UC Rusal составляет $14 млрд, $4,5 млрд из них – кредиты, взятые на покупку четверти акций «Норникеля».
     Сколько просит: UC Rusal намерен погасить государственными средствами половину более $3 млрд.
     На что ранее тратились деньги: в марте 2008 года «Русал» приобрел катодный завод «Баогуан» в Китае; в апреле 2008 года – 25% плюс одна акция «Норникеля»; в 2006 году – 100-процентный госпакет акций боксито-глиноземного комплекса в Гвинее.

Компания: «Норникель»
     Лицо компании: Владимир Потанин.
     Долги: «Норникель» имеет долг по синдицированному кредиту в $400 млн, который должен быть погашен в ноябре.
     Сколько просит: вероятно, «Норникель» надеется погасить этот долг, используя средства ВЭБ.
     На что ранее тратились деньги: в 2008 г. «Норникель» приобрел за $2 млрд 8,7% собственных акций. В 2007 году «Норильский никель» купил никелевый бизнес OM Group, Inc.: завод по рафинированию никеля в Harjavalta в Финляндии, предприятие по добыче и переработке никелевой руды Cawse в Австралии.

Компания: «Роснефть»
     Лицо компании: Игорь Сечин.
     Долги: до конца года компания должна выплатить иностранным банкам около $800 млн.
     Сколько просит: по словам одного из менеджеров компании, «Роснефть» просит ВЭБ выдать ей кредит в $800 млн, по данным СМИ, всего планирует получить от государства $4,2 млрд.
     На что тратила ранее привлеченные средства: больше всего «Роснефть» отличилась покупкой активов обанкроченного ЮКОСа, на что потратила более $28 млрд (исходя из среднего курса – 25 рублей за доллар).

Компания: ПИК
     Лицо компании: Юрий Жуков, Кирилл Писарев.
     Долги: согласно отчетности, в июне ПИК получила три зарубежных кредита на $350 млн (все должны были быть погашены 2-3 октября 2008 г.).
     Сколько просит: пока неизвестно.
     На что ранее тратились деньги: приобретение заводов ЖБИ, земельных участков, региональных строительных компаний.

Компания: Альфа-Групп, «Вымпелком»
     Лицо компании: Михаил Фридман, Александр Изосимов.
     Долги: В 2007 году холдинговая компания Altimo, входящая в состав Альфа-Групп, которая владеет 44% «Вымпелкома», заложила этот пакет активов под два займа на общую сумму $2 млрд. Сейчас Альфа-Групп должна эти деньги Deutsche Bank.
     Сколько просит: за счет средств ВЭБ «Вымпелком» планирует рассчитаться с Deutsche Bank.
     На что тратила ранее привлеченные средства: в октябре 2008 года «Вымпелком» купил 90% акций компании Sotelco в Камбодже. В 2006 году «Вымпелком» сообщил о покупке 60% сотового оператора в Таджикистане ООО «Таком». Сумма сделки составила $12 млн.

Компания: «Газпром»
     Лицо компании: Алексей Миллер (председатель правления), Виктор Зубков (председатель совета директоров).
     Долги: «Газпром» имеет краткосрочные долги в $20,5 млрд.
     Сколько просит: «Газпром» подал заявку в ВЭБ на кредит примерно в $1 млрд.
     На что тратила ранее привлеченные средства: в 2007 году «Газпром» и Государственный комитет по имуществу Республики Беларусь подписали договор купли-продажи акций ОАО «Белтрансгаз», согласно которому «Газпром» приобретает 50% акций «Белтрансгаза» за $2,5 млрд. Оплачивать покупку газовая компания будет до 2010 года, приобретая «Белтрансгаз» постепенно – по 12,5%.
     В 2006 году «Газпром» совершил покупку 50% и одной акции Sakhalin Energy, что обошлось ему в $7,45 млрд.

Компания: ЛУКОЙЛ
     Лицо компании: Вагит Алекперов.
     Долги: краткосрочная кредиторская задолженность ЛУКОЙЛа на первое полугодие 2007 года – примерно $6,4 млрд.
     Сколько просит: ЛУКОЙЛ просит ВЭБ выдать ему кредит $2 млрд.
     На что тратила ранее привлеченные средства: в 2008 г. ЛУКОЙЛ приобрел за 1,8 млрд евро завод в Италии, а также подписал соглашение о покупке турецкой компании Akpet. В 2007 г. приобрел розничный бизнес американской ConocoPhillips. В конце 2006 г. ЛУКОЙЛ купил 376 АЗС у этой же компании.

Компания: ТНК-BP
     Лицо компании: Виктор Вексельберг.
     Долги: чистая задолженность ТНК-ВР, по данным за 2007 год, выросла до $5,4 млрд.
     Сколько просит: ТНК-BP рассчитывают получить кредит на $1,8 млрд.
     На что тратила ранее привлеченные средства: в 2007 году ТНК-ВР купил 100% двух схожих именами компаний: ООО «Юганск-Нафта» и ООО «Нафта-Юганск», которые владеют лицензиями на 12 участков в Ханты-Мансийском АО Тюменской области.

     Комментарии

Елена Ананькина, кредитный аналитик Standard & Poor's:
     – Если говорить об отечественных нефтяных компаниях, то слово «эффективно» к ним, я думаю, неприменимо. Тем не менее нефтяники сегодня выглядят гораздо надежнее корпораций в прочих сферах.
     К тому же стоит получше присмотреться: а какая часть долга нефтяных компаний краткосрочная? И тогда мы увидим, что краткосрочных долгов у них совсем немного, а значит, и положение дел – неплохое. Так что в основном нефтяная отрасль обращается за помощью к ВЭБ так, на всякий случай.

Ольга Самарец, аналитик инвестиционной компании «Проспект»:
     – Поддержка государством сетевого ретейла вполне оправданна. Если у сетей действительно возникнут серьезные проблемы с расплатой с поставщиками, то уменьшится ассортимент, в магазинах будут стоять пустые полки – то, чего все боятся.

Антон Табах, старший аналитик ИК «Тройка-Диалог»:
     – Мотивация у тех, кто рассчитывает на деньги ВЭБ, разная. Скажем, из четырех нефтяных компаний, подавших заявления, только у «Роснефти» были реальные проблемы. Но деньги просили и игорные компании. Многие воспринимают действия правительства как раздачу бесплатных слонов и подают заявки на всякий случай. Так вот сейчас в плане ВЭБа лазеек, через которые могли бы просочиться компании, которые не испытывают серьезных проблем, нет. Но мы ведь живем в России…

Игорь Березин, президент Гильдии маркетологов:
     – Розничная торговля сегодня является одной из немногих областей, где все еще реально не допустить снижения показателей. Опираясь на потребительский рынок, можно начинать постепенно решать экономические проблемы. Если раньше приоритетными были сырье и инвестиции, то сейчас, когда на них рассчитывать не приходится, следует обратиться к ретейлу.

Наше государство всегда найдет миллиард для миллиардера, но пожалеет копейку для нищего...
     Доподлинно не известно, кто просил за строителей, но денег на выкуп квартир для военных и других социально значимых категорий граждан им выделил лично премьер Путин – те же 50 миллиардов. Это сверх того, что обещали региональные власти, например, тот же мэр Москвы Юрий Лужков, посуливший застройщикам $2 млрд.
     Реальный сектор хочет денег от вице-премьера Игоря Сечина, который решает, как поделить спасительный фонд между металлургами, автопромом и прочими. И ничего, что сам Сечин просит денег у того же ВЭБа на перекредитование задолженности «Роснефти», совет директоров которой, по странному стечению обстоятельств, сам же и возглавляет. Потому что его просьба отличается от приказа только формально. А вот остальные должники вынуждены просить у него – и всерьез.
     Совсем уж оригинально выглядит вице-премьер Сергей Иванов, который требует денег для авиаперевозчиков, чтобы они расплатились за керосин. Оригинально не потому даже, что перевозчики банкротятся один за другим в рамках создания государственного холдинга «Авиалинии России», а потому, что и Генпрокуратура, и ФАС нашли серьезные нарушения закона в процессе формирования цен на тот самый керосин. Мол, вернем деньги мошенникам и полетим, как свободные люди.
     Между тем люди, то есть рядовые граждане, в числе просителей не фигурируют. Нет у них полномочий, делегированных в свое время то ли парламенту, то ли президенту, то ли еще кому. Дополнительное финансирование они получали только в тучные годы, и то в рамках предвыборных программ и прочих национальных проектов. Теперь же выборы кончились, а государство деньги уже поделило.
     Да, все уровни власти, от президента транзитом через премьера, правительство и губернаторов вплоть до муниципалитетов, говорят, что не откажутся от принятых на себя социальных обязательств.
     Уже хорошо, но те обязательства были приняты в период стабильного роста, а нынче кризис. И никто не говорит о специальной антикризисной программе, рассчитанной на широкие слои населения. Взять, к примеру, ипотечных заемщиков. Понятно, что они рисковали, но не больше же, чем банки или застройщики. Так почему банкам и застройщикам можно дать денег, а их клиентам нельзя? С торговыми сетями еще интереснее. Почему они должны получать деньги без обязательств по снижению цен? Поставьте в каждом торговом зале «потребительскую корзину пенсионера» – вообще без наценки, и торгуйте себе на здоровье за счет кредитов, взятых из государственных средств. Кстати, крупнейшие сети Японии снизили цены на все импортные товары на треть, а наши уверяют, что не могут такого себе позволить, потому что разорятся.
     Картина может показаться утопической. Но правительства западных стран почему-то взяли на себя схожие обязательства. К примеру, США обещают гражданам налоговые льготы для того, чтобы они могли проводить платежи по ипотечным кредитам. А европейцы гарантируют выплату ста процентов депозитов физических лиц, сколько бы это ни стоило.
     У нас же государство отличается тем, что всегда найдет миллиард для миллиардера, но пожалеет копейку для нищего. Не потому ли, что об откате с любым просителем нужно договариваться строго индивидуально? А может, потому, что добрая половина просителей – люди, не чуждые тем, кто распределяет деньги? Ведь свои активы, как говорится, всегда ближе к источнику фондирования.

     В редакции «Газеты.Ru» закончилось онлайн-интервью с бывшим главой Центробанка Виктором Геращенко. Отвечая на вопросы читателей «Газеты.Ru» Геращенко дал свои прогнозы относительно развития экономического кризиса в России, возможной девальвации рубля и оценил эффективность действий российских властей.

     Здравствуйте, Виктор Владимирович. // Газета.Ru
     Добрый день.

     Виктор Владимирович, сразу же: как долго продлится в России то, что именуют финансово-экономическим кризисом и в какой фазе этого кризиса мы сейчас находимся? // Газета.Ru
     Я бы не назвал его финансово-экономическим кризисом, это все-таки последствия той глобализации, которая происходит в мире в последние годы.
     Естественно, наша торговая политика связана с возможностью экспортировать энергоносители, в которых имеется громадная потребность, в т.ч. со стороны США. Безусловно, это влияет на состояние нашего бюджета и нашего платежного баланса. Слава Богу, с 2004 года у нас бюджет положительный. Валютные резервы появились, дополнительные средства – у Министерства финансов, из которых образованы специализированные фонды, – и это позволяет пройти более плавно те кризисные явления, которые сейчас проявляются во всех странах мира.
     А появились они, как известно, в США. Причем видные экономисты (в т.ч. американские) говорили давно, что кризис неминуем. Поскольку жить все время в кредит у своего собственного общества и у всего мира, выпуская различные денежные инструменты в виде своей национальной валюты в безналичной или наличной форме, или в виде казначейских обязательств, невозможно. Рано или поздно это плохо кончится.
     К этому, по существу, мы сейчас и приехали. Естественно, многое в экономическом положении России, Китая, развивающихся стран, стран Латинской Америки и даже Еврозоны связано с ситуацией в США.
     Поэтому в зависимости от того, как будут выправлять экономическое положение в США, в Европе и какого рода действия будут принимать наши власти, – я имею в виду президента, правительство, ЦБ – будет зависеть, как долго и насколько глубоко этот кризис будет затрагивать нас.
     Мне кажется, что при наличии тех «белых пятен» и «дырок» нашей экономики, ни в коем случае не закрываясь от внешнего мира, мы можем сконцентрировать свои усилия вместе с другими странами СНГ на решении своих внутренних проблем. Явным примером нам является политика администрации США в 30-х годах после того глубочайшего кризиса, который затронул США в 29-33 годах. Они стали строить дороги – для того, чтобы создать инфраструктуру для рынка, который развивался, и, как известно, с безработицей боролись довольно просто: заставляли работать на строительстве дорог за доллар в день. Это было частично решение тех проблем, которые возникли в США.
     Чем Россия отличается? Плохие дороги тоже есть. Дорогами можно заняться, даже если их хватает. Лужков делает в Москве прекрасный проезд в сторону Шереметьева. Но после того как вы минуете кольцо – проблемы. И что толку, что я до кольца доехал быстро, а до Шереметьева добраться не могу. Дорога Москва-Санкт-Петербург. Надо делать параллельную дорогу, в обход старой, может, платную. Нужно делать дорогу Москва-Минск. Непочатый край.
     Причем, на мой взгляд, это необязательно должно быть госстроительство, могут быть фирмы частные: и наши, и иностранные.

     По возможности с датами. Хотелось бы понять: пик финансового кризиса в России имеет место сейчас, или будет в 2009-м году, и 2009-й год с точки зрения экономической и финансовой ситуации стране будет каким? // Газета.Ru
     Видимо, назвать современное состояние фондового рынка и банковского сектора уж прямо-таки кризисным было бы неправильным. Фондовый рынок немножко не моя «чашка чая». Но фондовый рынок у нас только развивается в последние годы. И на нем выступают только в основном успешные крупные игроки. А ведущую роль здесь играют госкомпании «Газпром», «Роснефть», Сбербанк, Внешторгбанк.
     Также «Газпромбанк». Не знаю, кто имеет акции в нем , но там тоже, видимо, разные солидные организации. Внешэкономбанк, который вроде бы не банк, но агентство, созданное специально для развития экономики страны.
     Насколько я в курсе дела, капитализация «Газпрома» сейчас уменьшилась в 5 раз. Это сказалось на бирже. Значит, капитализация монополиста была излишне раздута тем же «Газпромом», или теми советниками, которые советовали им выходить с их бумагами на внутреннем и внешнем рынке. Но в любом случае, на мой взгляд, значимость этой организации для нашей экономики, для нашего внутреннего потребления и для экспорта, в первую очередь, в Европу, – громадная.
     У тех игроков, кто купил акции энергетических и других госкомпаний, есть возможность двух сценариев: можно поспешить продать, а можно просто переждать сложное время год-два-три. И стоимость акций, возможно, поднимется. Может быть, до тех же уровней. Это будет зависеть от международной конъюнктуры спроса на энергоносители. ОПЕК заявляет, что они будут стараться держать цены на уровне 70-80 долларов за баррель. Что будут делать США, труднее предположить, учитывая предстоящие выборы, новую администрацию.
     Естественно, все это будет сказываться на доходах наших энергетических компаний, их платежах в бюджет и их выручке, которая идет от экспорта этого товара в платежный баланс.
     Несколько сложнее дело в банковском секторе. Причем, я бы сказал, не в той части банковского сектора, которая связана с населением. В данном случае то законодательство, которое существует в стране и которое по существу гарантирует средства населения на счетах в банковской системе (было 400 тысяч, сейчас повысили до 700). Основная масса населения держит свои сбережения в 50 банках, на банковских счетах, если она, естественно, не вкладывалась в акции или в какие-либо другие инвестиционные привлекательности в виде недвижимости, дачи, дома за городом. Эти 50 банков явяляются членами Агентства по страхованию вкладов.
     Правда, есть у населения все равно опасения. Не думаю, что в стране остался хоть один банк, у которого есть сейфовые ячейки, чтобы хоть одна осталась свободна. Месяц назад в одном отделении солидного банка в Мытищах половина ячеек была свободна. Сейчас приходит человек с улицы, говорит: «Ячейки есть? Нет? Я пошел в другой банк». Есть у населения определенный, я бы сказал, страх. И страх может быть частично как отрыжка 92-го года, когда при политике либерализации цен инфляция за год составила 2183%. Естественно, все сбережения населения обесценились. Потому население дергается, к сожалению. На мой взгляд, представители ЦБ очень мало выступают в прессе. Эта фигура умолчания, кроме традиционного у народов, проживающих в этой стране, недоверия к властям, создает панические настроения.
     У банков возникают важнее проблемы. Они связаны с тем, что, во-первых, у них сейчас меньше возможностей занимать какие-либо дополнительные средства на международных рынках. И отзывают у них эти средства не от того, что есть какой-то элемент недоверия, или такого политического отношения после событий на Кавказе. Они отзывают средства, потому что сами вынуждены затягивать ремни.
     Есть сложности на так называемом межбанковском рынке, когда банки друг другу дают средства в рублях. Это действие становится более сложным. Банк считает я лучше ему не дам, пусть я не буду зарабатывать на этой сумме денег, но черт его знает, что с ним может произойти. Эта ситуация, когда межбанковский рынок как бы не дает тому или иному банку надеяться на возможность занять средства на рынке, начинает давить на их кредитную политику. Когда клиенту, у которого заканчивается срок кредита, и он его готов гасить, он говорит, что жизнь продолжается, бизнес продолжается, я хотел бы получить новый кредит на новый срок, банк говорит как в известной песне: зайди попозже.
     Это, естественно, начинает сказываться на экономическом процессе. Насколько я знаю, даже простые вещи, как поддержка средств массовых коммуникаций, радио, ТВ становится более сложным, поскольку рекламные агентства говорят, что в предстоящие месяцы у вас не будет того объема рекламы, который был в прошлом. Определенные проблемы уже испытывают туроператоры. Видимо, будут проблемы на рынке продажи автомобилей. Я, правда, не думаю, что это поможет разрешить проблему пробок в Москве, но, тем не менее, спрос будет видимо ниже, и цены, видимо, тоже будут снижаться.

     По сравнению с 1998 годом сейчас в стране кризис? // А.С.
     Вы знаете, я бы сказал, что 98-й год с объявлением этого дефолта, замораживанием платежей иностранных агентам, был нежданно-негаданным. Хотя некоторые инвесторы уже выходили из рынка ГКО. Но, как мы знаем, были оптимистичные заявления президента в пятницу 14 августа – «ничего не бойтесь, ничего не будет». А в воскресенье вечером плачущие министры с мужественным Чубайсом докладывали, что завтра будет заявление правительства и ЦБ. Дубинина вызвали из отпуска. Поэтому там было очень много неожиданного.
     Естественно, с этим объявлением дефолта выстроились очереди в банки, и в СБ очередь были 2 месяца примерно. ЦБ каждый день у них выкупал определенную долю бумаг ГКО, в которые они вложились, с тем, чтоб он мог требования очереди удовлетворять. В конце очереди говорили: чего стоишь, приходи завтра. Затем было принято решение ЦБ, что вкладчики банков, которые оказались в сложном положении, а это в основном были так называемые олигархические банки, которые принадлежали «семибанкирщине», которая у нас была. Вот там было позволено перевести их вклады в СБ и со временем получить свои средства. Т.е. население хоть было перепугано, но более или менее с ним как бы разобрались. Да, были закрыты, по-моему, 13 или 14 банков по определению международных экспертов, которые работали под эгидой Мирового банка.
     Естественно, основную тогда тяготу финансовую на себя брало государство. С иностранными инвесторами велись переговоры, года полтора вел Касьянов (еще замминистра финансов) и договорился о рассрочке.
     Сейчас у государства нет внешней задолженности, есть задолженность только за госкорпорации: «Газпром», «Роснефть», Внешторгбанк и немного Сбербанк.
     На мой взгляд, там все-таки было такое, я бы сказал, шоковое происхождение. И вот с этим шоком боролись. А здесь получается, что вроде бы в нашей экономике все прекрасно, бюджет бездефицитный, платеж балансный положительный, резервы валютные третьи в мире после Японии и Китая, у Минфина есть специфические фонды развития для будущих поколений, которые также могут использоваться для внутренних потребностей.
     Я считаю, что сейчас проблема может быть более глубокая, в том смысле, что она может растянуться на пару лет. Если только мы не найдем сами для себя определенные приоритеты развития, внутреннего развития. Решено было заниматься проблемой создания возможности постройки своих пассажирских самолетов – это надо делать, продолжать. Потому что Европа не захотела отсутствия конкуренции и необходимости закупки только американских «Боингов». Она скинулась и создала «Эйрбас», который успешно конкурирует с «Боингом». Отсюда вопрос, чего мы сидели, ну, скажем, 15 лет ничего не делали. И запустили эту отрасль, а сейчас чешем потылицу и начинаем двигаться. Куда смотрит контрольная часть нашей власти?

     Виктор Владимирович, сейчас ходят слухи, что будет девальвация. Как вы думаете, такое сейчас возможно? // Андрей Петров
     Вы знаете, тут много таких, я бы сказал, старых терминов, к которым современная действительность не имеет отношения. Где-то год назад вякнули – давайте сделаем рубль СКВ. А такого понятия уже давно нет в международном кодексе слов и понятий. Есть понятие свободно используемая валюта, на которую есть спрос, которая используется в расчетах, инвестициях и т.д.
     Девальвация – это, по существу, изменение золотого содержания валюты. И отсюда – изменение курса национальной валюты к другим валютам. Она происходит обычно в определенных кризисных условиях развития своей собственной экономики. Она способствует выправлению платежного баланса, потому что импорт становится дорогим, и девальвацией вы даете больше шансов своей внутренней промышленности производить товары на внутреннем рынке.
     Можно сказать, что последняя девальвация произошла в 98 году, когда ЦБ объявил о валютном коридоре, о тех рамках, в которых рубль будет двигаться по отношению к доллару 1998 года. Затем после дефолта было принято решение, что коридор больше недейственен, и рубль стал искать свое рыночное отношение к иностранным валютам, и обесценился, по-моему, в 3 раза с небольшим.
     Тогда можно было говорить о девальвации, сейчас же после того как по существу ЦБ придерживается политики плавающего курса, вопрос стоит, к чему курс должен привязываться.
     Он в значительной степени был раньше привязан к доллару США, учитывая значимость в международных расчетах. Лет 15 назад 75% процентов расчетов производилось в долларах, сейчас 45-50. Значительная часть расчетов стран большой Европы уже в евро.
     Поэтому сейчас ЦБ определяет курс на т.н. бивалютной корзине – 45% доллара, 45% евро и 10% английский фунт. Поэтому, когда происходило в последние недели укрепление доллара против евро, происходит укрепление и доллара к рублю.
     Поэтому слухи о девальвации безотносительны. Естественно можно допустить, что, скажем, в течение нескольких ближайших месяцев будут давать 30 рублей за доллар. А вы не думаете, что цена будет 90? Я себе даже в самом страшном сне не могу это представить. Условий для этого нет.

     Где, в каком виде и в какой валюте вы, Виктор Владимирович, храните сбережения? // «Газета.Ru»
     Уже в наше время я получал, работая в Международном московском банке 2,5 года, довольно приличную зарплату. Это банк, в котором 5 иностранных акционеров, 4 наших, и там платили, поскольку там иностранцы работали, зарплату в долларах. Мы в своем банке имели счета, могли держать в долларах, могли перевернуть в рубли. И у нас оставался счет в Сбербанке, который традиционно был. Когда я получил кредит от государства или от банка, не помню, когда мы строили садовые домики, три тысячи я получил на строительство домика, кредит погасил, но счет остался. В ЮКОСе тоже наша дирекция тоже платила в валюте. И поэтому, поскольку основная масса расходов происходит здесь, то у меня был и долларовый счет и рублевый.
     Сейчас у меня лично есть рублевый счет в СБ, он у меня депозитный, плюс пенсионный, куда мне пенсия по старости, 4,5 тысячи рублей ежемесячно начисляется. У меня есть счет, открытый лет восемь назад в «Райффайзене», потому что он первый стал выпускать у нас карточки в евро. А поскольку в командировки ездили в Европу, это было удобнее. Но счет небольшой, где-то тысяч пять болтается, пополняется.
     Поэтому основные сбережения у меня и у супруги в рублях. И вообще, я полагаю, если у вас в целом жизнь складывается здесь и расходы здесь в рублях, и если банковская система более или менее платит адекватную ставку, то чего дергаться. Естественно, дополнительный счет в долларах не помешает, если семья регулярно ездит на каникулы, школьники за границу, то такой счет или карточка в долларах не помешает.

     Виктор Владимирович, после августовского дефолта 1998 г., когда произошла пятикратная девальвация рубля и за доллар давали более 30 рублей, вы утверждали, что красная его цена не более 16 рублей. Каков будет курс доллара к концу 2008 года? // Валерий Рудаков
     Я не утверждал, что красная цена его 16 рублей. Есть такое понятие как паритет покупательной способности. Когда берется определенная корзина товаров, наиболее употребляемых в бюджетах семьи в одной и другой стране. И вот, если надо было бы сравнивать паритет покупательной способности, был тогда пример – 16 рублей. Но мы же знаем, что на свободном валютном рынке цена валюты или курс валют определяется спросом и предложением. Потому что иначе, если строить курсовую политику на базе покупательной способности, со своей историей развития цен на те или иные продукты, дотированием этих цен из бюджета, если это имеет место быть, то это будет очень негибкая система. И особенно в условиях, когда у вас в экономике не осталось как бы госсистемы, в основном госсобственности, а рынок становится свободным, то здесь цена определяется спросом и предложением.
     В тех условиях, когда была нехватка возможности занять деньги из-за границы, то спрос на валюту, даже при определенных ограничениях валютного законодательства, был повышен. Я не говорил, что цена несправедливая, я говорил, что цена определяется теми условиями экономики внешнеполитической, в которую страна попала.
     А сейчас я не знаю. Думаю, с теми изменениями цен, которые произошли за эти годы, ясно, что не 16 рублей. Я не знаю, какую политику будет проводить ЦБ. Сколько своих валютных резервов они потратят из того, что было объявлено, или потратят дополнительно на поддержание курса рубля. Как можно предположить, как будет вести себя население? Я, например, полагаю, что повышенный курс доллара связан не только с тем, что население по-прежнему уверено, что доллар всегда будет самой распространенной мировой валютой, но связан частично с тем, что у нас просто резко обострилась нехватка наличных долларов. У нас две недели назад рублей не хватало. Тот запас, который есть кроме денег в наличке, оказался недостаточным. Много людей стало забирать средства из банка. Может, компании стали зачастую платить не через банки, а напрямую. В некоторых областях просто не хватало рублей.

     Уважаемый Виктор Владимирович, сейчас по всему миру нарастают тенденции усиления госрегулирования, участия правительств в капитале крупных компаний, вынужденной национализации банков и т.п. Как вы считаете, это временная мера или очень долгосрочная тенденция, которая в ближайшие годы будет только усиливаться? Многие экономисты считают (и, в принципе, статистика это подтверждает), что частные компании в долгосрочном плане гораздо эффективнее государственных. Согласны ли Вы с этим? Спасибо. // Леонид

     Возможно ли огосударствление некоторых заметных частных или получастных компаний сейчас на волне кризиса – через выкуп государством обесцененных акций? Эффективно ли это для бизнеса, для государства? // Банкир
     Думаю, это временное явление. Если вспомнить такую простую вещь, как железные дороги в Англии. Одно правительство их делало частными, другая партия – национализировала. Потому что чисто сама отрасль была тогда в зыбком состоянии.
     В конце концов, мы же в 80-е годы еще пришли к выводу, что нужны разные формы собственности, на одной госсобственности ехать нельзя.
     Опять же, если вспоминать развитие США, сколько там было проблем и воровства, когда стали строить железные дороги. Поэтому в определенные временные периоды вмешательство государства необходимо. И мы это видим на ясном примере тех же США сейчас, или в годы 29-33 кризиса. Это происходит и в других странах. Вроде бы такой солидный столп швейцарской банковской системы как Union Bank недавно зашатался, ему были выделены специальные средства из Национального банка Швейцарии. Там не скупали акции, но средства были выделены. Явное вмешательство – сильное слово, но явное участие государства, стремление разрешить проблему, которая может быть не только нацпроблемой, но и вообще на имидже Швейцарии как определенного рая для тех, кто хочет спрятать свои денежки от налогообложения.
     Поэтому такое госвмешательство вполне объяснимо и объективно правильно. Плохо, когда в наших законодательных собраниях находится столько много умников, что начинают делать поправки глупые. Вот было предложено в Думе, что ЦБ может предоставлять средства нуждающимся банкам на беззалоговых аукционах. Правильно. ЦБ с его системой проверки банков достаточно хорошо знает, какой банк нормальный, какой банк слегка шатается по деловым признакам, а какой вообще жуликоват. И зачем какой-то дурак в Думе предложит, что давайте давать тем, у кого есть международный рейтинг. И сразу же на первом аукционе, когда ЦБ был готов оказать финансовую поддержку больше 300 банкам, вынужден был только 160. Вот таких умников много.
     Уважаемый Виктор Владимирович, недавно в газете «Ведомости» появилась информация о возможной продаже государству частными компаниями пакетов акций по ценам выше нынешней их цены на рынке. Ваше мнение, следует ли государству таким образом поддерживать бизнесменов или, если уж хозяева пакетов акций обращаются к государству с предложением выкупить у них пакеты акций, то совершать такие сделки целесообразно по нынешним рыночным ценам? // Петр Александрович
     Я не думаю, что было бы правильным, чтобы государство, спасая даже банк, платило им выше рынка. Это совершенно неправильно, я считаю, что плохо, когда правительство забрало загранбанки у ЦБ и заплатило им такую цену, что у ЦБ возник убыток по их активам. Вот это из рук вон плохо, и об этом знают аудиторы и рынок. А потом продали по пониженной цене, что капитализация Внешторгбанка поднялась. Это неправильные действия.
     В данном случае, -если уж речь идет о «Русале» Олега Дерипаскки, – государству, может, через свои структуры следовало поднять курсы акций, а потом уже покупать. Иначе это выглядит как какой-то распил чего-то или мелкое жульничество.
     Дерипаска в последние годы очень активно вел игру на международных рынках, пытаясь покупать разного рода компании в примерно том же типе бизнеса. Где удавалось, где нет. Правильны ли действия – не берусь комментировать.

     Сейчас все олигархи выстроились в очередь за госденьгами. Причем некоторые фактически шантажируют власть проблемами в банках, розничных сетях, телекоммуникациях, что может отразиться на населении. Все действительно так плохо или они так пытаются в очередной раз решить свои проблемы за счет государства? // Анна
     Вы знаете, тот же Дерипаска относится к числу олигархов, потому что у него зачастую подходы к поиску решений были необычные для обычного бизнеса и использовались личные связи. Мы знаем, кто есть жена у Дерипаски. Знаем его длинные родственные связи с разного рода структурами. В данном случае я имею в виду не только администрацию президента. К нам в Международный московский банк приходил он совсем с другими «товарищами», когда искал кредитную поддержку. В одном из своих начинаний он был достаточно успешен, потом стал чувствовать, что ему все позволено, если говорить про него персонально.
     Так же, как и другие товарищи. Я довольно уважительно отношусь к Ходорковскому, но у него тоже в 2003 году появилось определенное головокружение от успехов. Оно было и у других, так сказать, мифических фигур.
     Поэтому я не могу отвергать, что сейчас тоже пытаются использовать определенные старые связи для того, чтобы свои проблемы решить наиболее простым способом. Здесь нужна определенная доказательность. Вопрос – а кто будет контролировать, насколько объективно эти деньги давались участникам рынка? Или это были определенного рода междусобойчики, определенное отношение к тому или иному человеку или той или иной организации?

     А какая структура должна контролировать? // Газета.Ru
     Вы знаете, это может быть, должна быть и не одна структура. Во многих случаях определенную роль такого рода контроля может играть Счетная палата. Она же является аудитором ЦБ по его золотовалютным резервам. Туда иностранные аудиторы не допускаются. Плюс определенные вещи они должны делать по своему статусу. За определенными вещами, скажем, за предоставлением кредитов Внешэкономбанком банковской системе, финансовым структурам для погашения наступивших обязательств могут смотреть ЦБ и Минфин. Нельзя просто выделить деньги, чего хотят – то и делают.
     Так же, как и сейчас, вполне возможно, что в каждом значимом коммерческом банке нужно иметь ежедневно, но временно, инспектора из ЦБ. Мне такой случай рассказали: клиент банка получил за строительство на свой счет в коммерческом банке от заказчика 200 млн рублей. Потом на следующий день ему надо было перевести 17 миллионов за что-то. Банки платят через систему расчетную при городском управлении. Платежи идут пятью рейсами и даже после рабочего дня последние платежи оформляются. И, поскольку на счете этого банка в ГУ складывался овердрафт, они мелочь пропустили, а этот платеж не пропустили, денег уже на счете не было. В этих условиях ЦБ должен был бы смотреть более внимательно, какой банк платит и иногда от своих правил отступать. А непроведение платежа привело к потере клиента. Частично вина банка. Но в отделении, где он работал, они же не знают сумму всех платежей всех отделений этого банка в Москве и Московской области. Здесь техническая недоработка, которая приводит к испорченным отношениям банка и клиента.

     Виктор Владимирович, кого из наших бизнесменов можно назвать нашими доморощенными Баффетами. Есть ли такие среди них, кто предугадал надвигающийся кризис и своевременно предпринял защитные меры? // Александр
     Я не берусь выделить кого-то, это не обязательно должен быть бизнесмен размера Баффета. Ей-богу, не знаю. Прохоров же делится пока с Потаниным, и не совсем поделился.
     В прессе были сообщения, что кто-то что-то завышает. Я бы сказал, что из этой пары, из этих двойняшек я бы всегда более предпочтительно относился к Прохорову. Не от того, что он играл в баскетбол за ЦСКА. И не от того, что он кончал Финакадемию вместе с Козловым. А он как-то более человек, ходящий по земле, а Потанин был секретарь комсомольской организации. Поэтому может быть он, я просто не имею информацию, как я могу.

     Уважаемый Виктор Владимирович! Собрался купить дорогой импортный фотоаппарат и некоторую другую технику. Как вы считаете, это стоит сделать сейчас или возможно падение цен на импортные товары не первой необходимости? Я имею ввиду качественную бытовую технику, компьютеры, фотоаппараты и т. д. Читал много информации, что подобный импорт может совсем исчезнуть по причинам, связанным с кризисом. Заранее спасибо за ответ! // Иван
     Вы знаете, мне кажется, что все-таки произойдет сейчас в основных странах производителя различного рода технических вещей определенная перенасыщенность рынка производства. И волей-неволей, мне кажется, компании будут вынуждены идти на определенные разумные скидки.
     Поэтому если была мечта купить компьютер, то, может быть, пару месяцев и стоит подождать.

     Стоит ли сейчас покупать квартиру? // москвич
     Вопрос, на мой взгляд, зависит от того, на какого уровня квартиру человек замахивается. Если элитное жилье – вряд ли, лучше подождать. А если однушку, то, может быть, больших скидок и не будет. Это очень такой рынок непростой. И опять же, вот идут какие-то разговоры, что власти не хотят, чтобы было какое-то такое замораживание, консервация жилищного строительства особенно, и будут каким-то образом поддерживать покупать квартиры. Вопрос, по какой цене. Будут ли они говорить: вот покажи мне себестоимость этой квартиры и какую нормальную и ненормальную прибыль ты хотел бы получить? По себестоимости сейчас закупаем, а прибыль нормальную заплати, может быть, через пару лет. В США ипотечная компания была создана, по-моему, в 36-м году.

     С рынком потребительского кредитования (в т.ч. ипотечного и мелкого) что будет происходить? // Газета.Ru
     Ставка повысится, потому что, во-первых, будут пытаться платить приличную ставку по средствам на счетах населения. Компании мало держат средства. А поднимется там, поднимется стоимость кредита. Дальше будет зависеть от уровня инфляции. Я так понимаю, что за полгода 2008 года цены на основные виды товаров, которые потребляет население, поднялись на 20 процентов. Хотя базовая инфляция – 11.

     Г-н Геращенко! Как кризис повлияет на общество? Ожидаете ли роста протестных настроений, изменения отношения народа к власти, к выборам? // журналист
     У нас, слава Богу, выборы не 4 ноября. Вы знаете, я думаю, многое будет зависеть от того, как все эти решения, принятые уже, – может у них, как у этой Василисы Прекрасной в рукаве еще что-то есть – как они будут выполняться. Насколько все-таки будет достаточно вестись не обработка, а работа с населением. Я не понимаю, почему сидят и молчат. А вещает только президент и премьер-министр. На кого он будет потом сваливать? Он же этого не говорил. Штаты, или даже Европа, – там министр финансов и председатель ФРС говорят, а президент промекал два слова и ушел.
     У нас почему-то люди ответственные мало общаются. И отсюда возникают все опасения. Вопрос деноминации – простой вопрос, ответьте. Копейка по номиналу дешевле, чем стоимость ее производства. Просто не печатайте вы эту копейку, не штампуйте. И все с удовольствием поднимут цены чуть-чуть. Скажи это и все. С банками ничего ведь не произойдет. Эти слова уже успокоят население. А когда такие вещи замалчиваются. Ну выделили 50 млрд для банков и других финансовых организаций. А сколько всего должны на краткосрочном рынке, почему не скажете?

     По вашему мнению, кто должен стать сейчас кризис-менеджером? Шувалов, Путин, Медведев, Игнатьев? Справляется ли премьер-министр с ситуацией? // уууумркулоит
     Ну, если бы он не справлялся, президент бы его, наверное, освободил от должности, я так полагаю. Там другое дело, что у Путина иногда бывают такие высказывания, присущие, видимо, его первому образованию, когда он говорит: «мы скажем ЦБ».
     В целом я думаю, что действуют они пока в правильном направлении. Что можно было бы еще сделать, я не то, чтобы ухожу от вопроса, мне несколько трудно судить, потому что я не знаю, где черт прячется.

     Не показала ли нынешняя ситуация, что наша биржевая система несовершенна, не требуется ли создание единой мегабиржи в стране. Вот. // Лоскутов, брокер
     Вы знаете, она как бы еще пока «мальчик в коротких штанишках», лично для меня. Хотя я никогда этим вопросом не занимался, у меня нет сомнений. Стоит ли делать уже одну площадку, или нет – может быть, но это, видимо, должны больше решать те, кто на этих биржах является основными участниками и тем федеральным агентствам, которые за это отвечают.

     Следите ли вы за судом по делу Александра Козлова. Знакомы ли вы с Френкелем? Ваше мнение о процессе и о его фигурантах. // Артур
     Я за ним не очень слежу, по-моему, он еще идет в закрытом режиме, появляется информация о каких-то частных расследованиях.
     На мой взгляд, меня удивило сразу, что Козлов вышел из спортивного комплекса один. Потому что он, поиграв в футбол, никогда не принимал душ, а шофер тоже с ним играл. Козлов вышел первый, поболтался, потом минут через 5-7 пошли-поехали. И когда вышли вдвоем, к машине подошли, почему не застрелили до того?
     Потом все эти действия вокруг места преступления, читал, не помню, тоже выглядят как-то очень подозрительно. И вообще в какой-то степени прав Медведев П.А. сказав, что Френкель, когда у него учился, на мой взгляд, не тот человек, который бы пошел на такого рода преступления.
     А вообще я в наше правосудие не верю. Дай Бог, если обещания и желания нынешнего президента восстановить или установить в стране правопорядок, сбудутся.

     Дмитрий Медведев недавно заявил, что кризис может помочь России воспользоваться нынешним положением и развить некоторые сферы экономики, которые в условиях зависимости от цены на нефть не развивались. То же подтверждают и многие эксперты: кризисом можно воспользоваться как возможностью для рывка. По вашему мнению, такая возможность действительно есть? // Газета.Ru
     Я бы не сказал, что поможет воспользоваться. Я бы сказал, что кризис может заставить нас принимать более правильные рациональные решения, чем раньше.
     Вот американская курятина, которую мы покупаем, почему нам продают только крылья и ножки, а грудку едят сами: почему мы не можем производить курятину?
     Есть проблемы с лесопереработкой. Вот в Бурятии мы занимались одним вопросом насчет производства древесного топлива для домов вместо мазута, газа, электричества, угля. Делается этот продукт из опилок, смешивается с определенной химией. Это сейчас пользуется большим спросом в Европе. А мы почему-то об этом не задумываемся, лес зачастую бревнами возим в Финляндию, неизвестно в каких количествах.
     Поэтому в принципе, я считаю, мы должны использовать вот эти возможности, которые возникают и которые заставляют людей в экономических органах, например, в ведущих странах свободного рынка, мыслить несколько по-другому, и заняться собственной экономикой.

     Виктор Владимирович, спасибо огромное за интервью. // Газета.Ru
     Читателям я бы посоветовал внимательно читать те материалы, которые появляются в интернете, как я понимаю, и не всему верить. Как-то: на передаче «Народ хочет знать» сказал некто Хазин: а нам столько банков не нужно, пусть будет пять банков. Как можно таких людей допускать с такими высказываниями? Как человек будет думать? Пойти забрать деньги и положить в стеклянную банку. Информация должна быть разнообразной, но она должна быть и ответственной. И я это пожелал бы редколлегии.

Желание отвести от банков угрозу массового невозврата потребительских кредитов может привести к превращению миллионов рядовых россиян в потенциальных уголовных преступников

     Инициатива депутата Думы Анатолия Аксакова и сенатора Глеба Фетисова, предложивших распространить уголовную ответственность заемщиков, уклоняющихся от возврата кредитов, на тех, чей долг составляет 10 тысяч рублей и больше, разумеется, вызвала громкий скандал, и перспективы ее неясны. Но
     само появление подобного предложения есть признак глубокой растерянности банков, только что с энтузиазмом осваивавших рынок потребительского кредитования, а теперь пойманных в ловушку, присущую этому рынку от природы.
     Широкое кредитование населения является одной из основополагающих черт современного общества массового потребления. Общеизвестно, что в западных странах, а в особенности в США, граждане в большинстве своем живут в долг, перекредитовываются и, грубо говоря, ни в чем себе не отказывают – а кредитные организации подбрасывают им все новые выгодные предложения. В тех же Штатах часты случаи, когда особо нерасчетливым пользователям кредитных карт по суду запрещалось дальнейшее мотовство – во всяком случае, на период их личного банкротства. Впрочем, все эти милые игры, на которых во многом держалось благополучие миллионов, могут вскоре закончиться. В нынешние тяжелые времена, когда вся финансовая система дает серьезнейший сбой, американская пресса уже сообщает о возможном схлопывании сферы потребительского кредитования, которое может затронуть и добросовестных заемщиков, а также сделать неустойчивым положение крупнейших платежных систем.
     В России – к счастью – нет свойственной западному обывателю многолетней привычки сначала покупать, а потом платить (и то из заемных средств). Но потребкредиты самых разных объемов – от стоимости копеечного телефона до средств на покупку вполне приличного автомобиля – оказались слишком лакомым кусочком. И на него польстились все, кто мог, не вчитываясь в пресловутый мелкий шрифт самых существенных параграфов своих договоров с банками, не рассчитывая эффективные ставки предлагаемых им кредитов и не соотнося свои возможности со своими перспективами (а тем более с такими угрозами, как глобальный финансовый катаклизм). Опять же к счастью «все, кто мог» – это все же не большинство населения страны. Но это как раз самая счастливая его часть, сумевшая воспользоваться плодами путинской стабильности.
     Задним числом легко обвинять обывателей в легкомысленном отношении к своим бюджетам, а банки – в чрезмерной агрессивности на розничном рынке. Но надо признать, что
     в более благополучные времена развитие потребительского рынка по западным лекалам представлялось самым прогрессивным и легким выходом из состояния застойной бедности, в котором пребывала подавляющая часть граждан.
     Это, в конце концов, в человеческой природе: «дают – бери».
     Но нынешняя инициатива наших парламентариев столь же агрессивна и безоглядна, как взаимный самообман банков и их клиентов. Обозначить порог наступления уголовной ответственности заемщика в 10 тысяч рублей – это значит, распространить ее практически на всех заемщиков. Самое во всем этом безответственное – даже не неприятная перспектива ответить перед судом, а возможность пригрозить клиенту банка тем, что его попросту «закроют» до суда. А суда, как известно, можно ждать долго.
     В то, что такая услуга будет востребована кредиторами даже в случае взыскания незначительных сумм, верится легко. В конце концов, как утверждают в коллекторских агентствах, услуги по взысканию долгов стали гораздо более востребованными даже со стороны предприятий розничной торговли и ЖКХ. А тут предлагается такое мощное средство убеждения... И к тому же в отсутствие института личного банкротства, который мог бы предоставить прогоревшему человеку какую-то защиту от кредиторов, пусть и с поражением в некоторых хозяйственных правах.
     Возможно, авторы законопроекта своей радикальной инициативой рассчитывают всего лишь привлечь внимание правительства к проблемам банков, слишком глубоко залезших в розничный сектор. Иными словами, можно надеяться, что нас пугают.
     Вот только, в отличие от Льва Толстого, мы не имеем возможности сказать: «Он пугает, а мне не страшно». Когда «в сферах» начинают обсуждаться меры наподобие закона 1932 года о трех колосках, есть смысл бояться.
     После полугода рьяного исполнения закона о колосках ЦК и Совнаркому пришлось издать специальную инструкцию о недопустимости перегибов на местах. В этой бумаге в частности говорилось: «…немедленно приступить к разгрузке мест заключения и довести в двухмесячный срок общее число лишенных свободы с 800 тысяч фактически заключенных ныне до 400 тысяч». В общем, исторический опыт подсказывает, что бессмысленная, инстинктивная жестокость по отношению к подданным не чужда власти даже тогда, когда она наносит ущерб самому государству.

До паники, подобной той, что охватила Россию во время финансового кризиса 1998 года, пока далеко, но общественное спокойствие уже начинает рушиться

     Елена Некрасова в шоке. На прошлой неделе ее, двадцатипятилетнюю девушку с юридическим образованием, уволили из крупной петербургской компании, занимающейся арендой автомобилей и недвижимости (Санкт-Петербург – бывшая столица Российской империи, расположенная на берегу Балтийского моря).
     'Начальник сказал, что решение было принято в антикризисном отделе. Я даже не знала, что у нас есть такой отдел!' – сказала нам Елена.
     Кремль и государственные СМИ всячески стараются приуменьшить масштабы последствий глобального финансового кризиса для России, но теперь, с замедлением производства и массовыми увольнениями, масштабы эти становятся все яснее и яснее.
     Компания, где работала госпожа Некрасова, столкнулась с проблемой падения спроса, после чего было принято решение сократить расходы.
     'Понятия не имею, что мне делать. Вся отрасль в кризисе, все компании сокращают штаты. Не знаю, как мне теперь искать работу. У меня есть сбережения, но их хватит только до конца года', – делится Елена.
     До паники, подобной той, что охватила Россию во время финансового кризиса 1998 года, пока далеко, но общественное спокойствие уже начинает рушиться. В понедельник компания 'Уфалейникель', третий в стране производитель никеля, объявила об увольнении четырехсот сотрудников – мировые цены на никель рухнули. По данным руководства компании, рыночная стоимость тонны никеля (восемь тысяч долларов, или пять тысяч фунтов стерлингов) составляет менее трети себестоимости производства на уральском заводе.
     Компания 'Российская медь', контролирующая четырнадцать процентов рынка очищенной меди в стране, из-за снижающихся цен на сырье заморозила все инвестиционные проекты на 2009 год.
     Московские рестораны прекратили принимать оплату кредитными карточками, а администрации регионов массово увольняют сотрудников. Семилетний период быстрого роста, подпитывавшегося высокими ценами на нефть и прочие виды сырья и сопровождавшегося восстановлением репутации России как ведущего игрока на мировой арене, сменился новым периодом, свидетельствующим о потенциальной слабости российской экономики.
     Аналитическое агентство Stratfor на этой неделе сообщило, что Россия переживает 'массовый исход иностранного капитала', начавшийся после войны в соседней Грузии и набравший темп в результате потери доверия инвесторов к ценным бумагам, выпущенным российским правительством и российскими компаниями.
     С августа этого года общая стоимость акций, принадлежащих российским олигархам, понизилась примерно на 230 миллиардов долларов. Многие магнаты, в их числе Олег Дерипаска, брали кредиты под залог акций, что вынудило их теперь распродать часть своих активов – банки требуют возвращения долгов.
     Центральный банк России был вынужден ввести дневные квоты на оборот валюты, чтобы предотвратить спекуляции на быстром обесценивании рубля.
     На этой неделе Кремль, ранее уже выделивший двести миллиардов долларов на займы, понижение налогов и прочие экстренные меры, был вынужден объявить о новом пакете спасательных мер.
     Первый заместитель главы правительства Игорь Шувалов заявил, что правительство поспособствует удержанию высокого уровня цен на недвижимость, скупив у строительных компаний 'социальные' квартиры в новостройках. Также Шувалов заявил, что будет оказана помощь банкам.
     'Слухи о том, что мы поможем только некоторым банкам, тогда как остальные погибнут, не соответствуют действительности. Мы дадим шанс на спасение каждому', – заявил Шувалов.
     Большинство россиян не почувствовало на себе негативных последствий падения рынков, так как какими-либо акциями владеют лишь три процента россиян. Однако, по мнению аналитиков, вскоре начнутся проблемы у представителей среднего класса, так как вливания государственных кредитов в экономику подстегнут инфляцию до уровня 13 процентов.
     Стараясь сократить расходы, компании проводят массовые увольнения сотрудников.
     'За последний месяц из моих коллег уволили семерых', – рассказывает двадцатишестилетняя Катя, главный бухгалтер екатеринбургской торговой компании (свою фамилию Катя назвать не пожелала). 'Мне сократили зарплату на десять тысяч рублей (227 фунтов). Начальник сказал, что у него не было выбора, фирма пострадала из-за кризиса'.
     По мнению наблюдателей, России будет нелегко даже с теми огромными резервами, которые она накопила за несколько лет бешеного роста цен на нефть. В государственных фондах хранится до 650 миллиардов долларов; главным образом в форме зарубежных капитальных инвестиций. Пока что Россия растратила лишь небольшую часть своего стратегического запаса. Однако лорд Мандельсон, совершивший четырехдневный визит в Москву, заявил в понедельник, что Россия может пострадать из-за чрезмерной зависимости от высокого уровня цен на углеводородное сырье.
     '...но если цены на нефть и цены на металлы заметно упадут, то уменьшатся и резервы, и тогда у них будет намного меньше пространства для маневра', – пояснил он.

Кремль называет эти махинации государственной поддержкой функционирования фондового рынка. Я называю это отмыванием денег

     Россия разместила 3 трлн. руб. ($127,7 млрд.) для поддержки национальных финансовых рынков. Во время очередной встречи кабинета министров 18 сентября правительство решило купить долю в Сбербанке, ВТБ и 'Роснефти' на сумму 500 млрд. руб. ($21,3 млрд.).
     Мне неизвестно, что Кремль понимает под 'государственной поддержкой фондового рынка'. Также неясно, чем этот вид поддержки фундаментально отличается от инсайдерской торговли, финансового преступления, которое в других странах карается длительным сроком заключения.
     В США государство предпочло не поддерживать Lehman Brothers, но выбрало спасение AIG, выдав кредит на $85 млрд. Россия применила похожие меры, спасая 'КИТ Финанс' и 'Связьбанк', когда государственные 'Газпромбанк' и ВЭБ выкупили их акции* .
     Но сходства между AIG и Fannie Mae, с одной стороны, и 'КИТ Финансом' и 'Связьбанком', с другой стороны, нет. Если первые действительно были 'слишком большими, чтобы обанкротиться', поскольку они поддерживали основы американской экономики, то последние не играют значительной роли в экономике России.
     Есть мнение, что эти два банка имеют отношение к высокопоставленным чиновникам: 'КИТ Финанс' – к министру финансов Алексею Кудрину, а 'Связьбанк' – к бывшему министру связи Леониду Рейману – и это могло быть той причиной, почему Кремль проявил столько участия в них.
     В отличие от американского, российский фондовый рынок не был заражен высокорискованными деривативами, такими, как свопы на отказ от кредитных обязательств, и не страдал от ипотечного кризиса.
     Следовательно, у России были все возможности пережить глобальный финансовый кризис с минимальными потерями, если бы только премьер-министр Владимир Путин так сильно не вмешивался в экономику. Обещание Путина 'послать доктора' к владельцу угольно-стальной компании 'Мечел' обошлось российскому фондовому рынку примерно в $60 млрд. Кроме того, вслед за войной России с Грузией закрыли свои позиции и в панике бежали из страны иностранные инвесторы.
     Свой вклад в ухудшение ситуации внесли акции, которые держали многочисленные российские спекулянты, которые получили margin calls** , вынудившие их продавать акции по любой цене.
     В этот период Кремлю были очевидны эти проблемы. 'Это всего лишь спекулянты, – язвили наши лидеры. – Кому они нужны? Рынок ждет откат'. В явной попытке успокоить нервы президент Дмитрий Медведев призвал россиян не бояться начала новой 'холодной войны' и некоторые газеты опубликовали статьи, в которых винили в падении российского фондового рынка очередной заговор Запада против России.
     Затем бизнесменов, тесно связанных с Кремлем, грубо привели в сознание. Когда банки, им принадлежащие, оказались на грани банкротства, правительство решило, что пора действовать. Статьи в СМИ про зарубежный заговор тут же прекратились, Медведев сказал, что он не хотел еще одной 'холодной войны', а правительство начало открыто говорить о финансовом кризисе.
     До недавних пор на российском фондовом рынке было много иностранных инвесторов, большинство из которых теперь скрылись за бугром. Рынок также привлекал миноритарных российских игроков, но большая часть из них прогорела. Но когда ситуация обострилась для высокопоставленных чиновников, правительство решило спасти их компании с помощью Центрального банка. В итоге удачливые бюрократы спасли свои штаны, сбросив свои акции на правительство.
     Вы когда-нибудь задавались вопросом, как на самом деле выглядит 'государственная поддержка фондового рынка'? Вот как она работает. Чиновник владеет оффшорной компанией. У компании есть акции. Государство покупает эти акции, направляя деньги в оффшор.
     Кремль называет эти махинации государственной поддержкой функционирования фондового рынка. Я называю это отмыванием денег.
     * – позднее «КИТ Финанс» был куплен компаниями РЖД и «Алроса», а 'Связьбанк' – ВЭБом
     ** – требование брокера клиенту о внесении денежных средств или ценных бумаг в качестве дополнительного обеспечения, вызванное неблагоприятным изменением цен (напр., в связи с падением курса заложенных ценных бумаг); в противном случае часть позиции клиента закрывается (продается), чтобы покрыть недостающую маржу

Российские миллиардеры, павшие жертвой кризиса, вынуждены просить помощи у Путина

     Бедные олигархи! Неужели им придется отказаться от частных самолетов, гигантских яхт, роскошных особняков на Лазурном берегу? Биржевой крах их буквально выжал досуха, причем в масштабе, немыслимом по меркам обычных людей: 12,5 миллиардов евро Олега Дерипаски, самого богатого человека страны, развеялись как дым; Алексей Мордашов, молодой глава 'Северстали', пытавшийся два года назад купить Arcelor, потерял более 14,5 млрд.; Роман Абрамович, владелец футбольного клуба 'Челси', лишился 15,3 млрд. . . Всего по подсчетам агентства финансовой информации Bloomberg совокупные потери 25 самых богатых людей России достигают порядка 185 млрд. евро – сумма, в четыре раза превышающая состояние Уоррена Баффета (Warren Buffett), первого богача на планете! 'Нам всем придется покинуть рейтинг самых состоятельных людей мира', – заявил Александр Лебедев, крупный акционер 'Аэрофлота', занимающий тридцать девятое место в списке журнала Forbes.
     Первая жертва? Московский рынок элитной недвижимости: из построенных в прошлом году 1,5 миллионов квадратных метров, 500 000 выставленных на продажу по цене от 11000 до 19 000 евро за кв. м. не могут найти покупателей.
     Среднестатистического россиянина эта ситуация не печалит, напротив, он не против подобного поворота судьбы: банковский и финансовый кризис 1998 года разорил миллионы мелких вкладчиков, зато горсть миллиардеров в накладе не осталась, они воспользовались девальвацией и хаосом и увеличили свои состояния, а также контроль над стратегическими активами страны. Через десять лет удар пришелся по ним самим.
     'На самом деле убытки, понесенные олигархами можно разделить на две категории, – говорит экономист Жак Сапир (Jacques Sapir). – Одни произошли вследствие падения биржевой стоимости акций, и, значит, эти убытки виртуальные. Но другие – вполне реальны, и это приведет к перераспределению активов'. Стоимость акций, котирующихся на московской бирже за шесть месяцев упала на 60%. Российский рынок, чьи размеры очень скромны, усиливает колебание курсов акций, как на повышение, так и на понижение: после годов эйфории произошло потрясающее обрушение. В пик кризиса, несколько недель назад, биржи даже были вынуждены на много дней остановить торги.
     И это еще не все. Большинство этих миллиардеров так увлеклись игрой в 'Монополию' в натуральную величину, что ради инвестиций и покупок акций крупных иностранных и российских предприятий, влезли в нешуточные долги на международных рынках. В залог этих займов они оставили свои биржевые активы. Когда фондовый рынок начал падать, международные банкиры незамедлительно попросили их вернуть кредиты. Результат: им нужно до конца года найти сорок миллиардов долларов наличными, чтобы расплатиться с зарубежными кредиторами'! Они попали в безвыходную ситуацию, теперь им нужно уступить часть своих активов или умолять государство о помощи.
     'Сегодня практически все олигархи нуждаются в наличности и вынуждены идти на поклон к Кремлю', – констатирует Тома Гомар (Thomas Gomart), руководитель Центра по изучению России во Французском институте международных отношений(IFRI). Несмотря на падение цен на нефть и кризис доверия, правительство отреагировало очень энергично. Центробанк, владеющий колоссальными резервами в размере порядка 400 млрд. евро, с одной стороны, влил более 15 млрд. на поддержку рубля. С другой стороны, создал стабилизационный фонд в размере 40 млрд., который пойдет на выплаты западным банкам, чтобы вернуть заложенные акции предприятий.
     'Впервые в истории российских кризисов, государство реагирует настолько быстро и эффективно', – отмечает Борис Ивантер, директор Института народнохозяйственного прогнозирования. Окажут ли злоключения олигархов отрицательное влияние на крепкое здоровье российской экономики? Ни грузинский кризис, ни спекулятивные атаки на рубль, ни даже резкое снижение стоимости барреля нефти пока не могли повредить экономике, чей рост на протяжении пяти последних лет составляет 8%. Прогнозы самых пессимистично настроенных экономистов говорят о 5-6% росте.
     Официально план спасения экономики предусматривает, что активы будут вновь проданы, как только это позволит экономическая ситуация . . . Но не испытает ли государство искушения усилить свой контроль над крупными энергетическими и горнодобывающими предприятиями? 'Ряд компаний будет, безусловно, перепродан, – считает Жак Сапир. – Но другие, которые считаются стратегическими, могут остаться во владении государства'. Близость олигархов к Кремлю, несомненно, окажет влияние на это процесс. 'Предстоит крупная пересдача карт', – считает Тома Гомар. И на этот раз Владимир Путин, который по-прежнему управляет страной, имеет на руках все козыри.

     Хорошо, когда государство приходит на помощь. Плохо только, когда делается это... не очень системно. Вот, к примеру, была поставлена задача: увеличить доходы бюджетников. Пару лет назад навалились, и, слава богу, учителя, врачи, госслужащие наконец-то перестали быть нищими. Но тут же нашлись предприниматели, которые, глядя на это дело, в прошлом году просто взяли и «накрутили» цены на продукты в полтора-два раза. Потом скандал, «заморозка» на полгода... Запоздалые иски антимонопольщиков... Когда все утихло, торговые сети снова подняли цены. И отъели у бюджетников и пенсионеров еще часть прибавок. А потом – в Куршевель, на яхты, светские тусовки...
     Сейчас все идет к тому, что торговым сетям, несколько лет разорявшим и без того нищих пенсионеров, государство поможет бороться с кризисом. А что делать? Они-то все заработанное уже растратили, да еще и назанимали за границей, чтобы захватывать и монополизировать новые территории. Теперь разорятся – где люди продукты будут покупать? Рынки почти все уже позакрывали. Мелкие магазины раздавлены богатыми сетями. А может, им, мелким, как раз и надо было помогать?
     Похожая история и в промышленности. Сколько лет наши заводы просили у Минфина средств на развитие! Не давали. Налоги не снижали. Росли только те, кто умело занимал за границей и на эти деньги скупал конкурентов. Заметьте, не строил новые заводы, а именно скупал. И что теперь? Западные банки потребовали вернуть деньги, а пакеты акций крупных российских предприятий заложены и могут уйти за границу. Естественно, государству придется помогать. Несколько миллиардов долларов уже получил «Русал», чтобы не упустить акции «Норникеля». Но ведь государство могло вложить те же самые миллиарды в строительство новых заводов или в развитие существующих. Занять тому же «Норникелю». А теперь деньги потрачены, но мощностей не прибавилось.
     С банками – то же самое. ЦБ сейчас дает денег крупным банкам под 8-10% годовых. А простому гражданину или мелкому предпринимателю меньше чем под 20% никто кредит не предложит. Трагедия: гражданину нечем платить по ипотеке, а у предпринимателя лесопилка встала, не на что сырье купить. Может им государство помочь? По идее – должно, но это же так сложно...
     Конечно, никому не станет легче, если просто все взять и поделить. Но хочется верить, что вся эта история научит чиновников простой вещи: помогать надо напрямую производителям и гражданам, а за крупными спекулянтами и перекупщиками (они же «инвесторы») надо пристально следить каждую минуту. Тогда, может, и помогать им потом не придется.

ОПЫТ ПРЕЖНИХ ФИНАНСОВЫХ КАТАСТРОФ ПОКАЗЫВАЕТ, ЧТО НЫНЕШНЯЯ ТОЛЬКО НАЧИНАЕТСЯ

     Сегодня мир переживает невиданный прежде кризис, такое мнение высказывают многие эксперты. Однако подобные экономические потрясения происходили уже не раз. И для того чтобы понять, как будет развиваться и как долго продлится нынешний катаклизм, необходимо обратиться к опыту кризисов прежних столетий.
     Экономические кризисы имеют столь же древнюю историю, как и сама экономика. Однако примерно до XVI века это были кризисы так называемого старого порядка, в основе которых лежали спады сельскохозяйственного производства, отражавшиеся впоследствии на всех прочих отраслях экономики. Экономические потрясения нового типа, основанные на кризисе кредита, возникают с развитием капиталистических отношений.

ИСПАНСКИЙ КРАХ, ИЛИ ЗОЛОТОЕ ПРОКЛЯТЬЕ
     Первым в своем роде экономическим коллапсом мирового масштаба можно назвать серию банкротств испанского королевства в XVI веке. Суть этого кризиса сводится к простой формуле: много денег – мало товара. В 30-х годах XV столетия из недавно покоренного испанцами Нового Света в Европу хлынул поток золота и серебра. Еще недавно бедная Испания неожиданно даже для себя самой сделалась сказочно богатой. В Антверпене, бывшем тогда центром мировой экономики, через который по миру растекались колоссальные испанские капиталы, можно было увидеть картину, ставшую знакомой россиянам в последние годы. Роскошь, строительный бум, увеличение числа жителей, но в то же время стремительный рост инфляции и разрастающаяся пропасть между богатыми и бедными. Множились и неквалифицированные труженики, готовые браться за работу всего за ползарплаты профессионального работника.
     Как это еще не раз произойдет в истории, с появлением легких «сырьевых» денег страна все меньше заботилась о производстве собственных товаров.
     Тем временем бесчисленные золотые и серебряные слитки быстро расходились по миру в качестве платы как за масштабную имперскую политику и роскошную жизнь двора, так и за самые необходимые простому народу товары. В результате к середине века христианнейший король Филипп II оказался на мели и в 1557 году был вынужден объявить о государственном банкротстве. Это стало тем, что в реалиях нынешнего кризиса называют подрывом доверия инвесторов. Владельцы капиталов перестали кредитовать друг друга, прекратилось движение векселей, разоренным оказался крупнейший купеческий дом Фуггеров – основной заимодавец испанского монарха, бурное строительство в Антверпене замерло, а впоследствии в Нидерландах даже вспыхнул мятеж против испанского владычества.
     Кризис кредита ударил не только по всем владениям Филиппа (Испании, Нидерландам, Италии, Америке), но и по другим государствам. Напуганные купцы перестали ссужать деньги и французскому монарху, который уже в 1558 году был вынужден объявить о своей финансовой несостоятельности. Пострадали также все рынки, зависимые от Антверпена: Гамбург, Лиссабон, Венеция. Отголоски кризиса в виде снижения спроса на пшеницу можно было отметить и в Московском царстве.

«ОБМЕННАЯ ЛИХОСТЬ», ИЛИ ПЕРВЫЙ КРИЗИС ВИРТУАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ
     По мере развития капиталистических отношений и появления новых финансовых инструментов обрели новую форму и кризисы. Теперь они зарождались уже вне зависимости от реально производимых товаров. Теперь все происходило на биржах. За несколько столетий мировая коммерция обросла таким количеством различных ценных и не очень бумаг, что их объем к середине XVII века в 10-15 раз превышал количество наличных денег. Большая часть этих бумаг являлась лишь способом извлечь выгоду из ожиданий, сделать колоссальные прибыли, что называется ex nihilo (из ничего). Тогда в Голландии даже появляется специальный термин для этого бумажного потопа дутых обязательств – Wisselruiterij, или «обменная лихость». Схожую картину мы наблюдаем и сегодня. В XVIII столетии большинство этих бумаг ничем не гарантировалось, кроме превосходства и процветания экономики Нидерландов. Сегодняшняя ситуация отличается лишь тем, что теперь место Соединенных провинций заняли Соединенные Штаты.
     Но, как писал накануне голландских экономических потрясений французский консул Майе Клерон, «в любых вещах существует предел, после которого надлежит непременно отступать». В 1763 году мировая экономика впервые сбросила с себя накопившийся груз «пустых» бумаг. Причиной, как и в прежние времена, стал дефицит наличных денег. Далее кризис развивался по ставшему нам знакомым за последние месяцы сценарию. Обанкротились крупнейшие банки (Невиллей, Клиффордов, Ван Ферелинков), увлекшиеся игрой с необеспеченными ценными бумагами. Вновь возник кризис доверия, а следовательно, и кризис кредита. Череда банкротств продолжилась уже вне Нидерландов и перекинулась на те рынки, которые занимали деньги у голландцев – Бремен, Лейпциг, Стокгольм, Лондон. Проблемы возникли и у не слишком финансово развитой России, поскольку и ей случалось кредитоваться у амстердамских капиталистов. Так, например, Екатерина II отправляла в Амстердам в качестве залога императорские бриллианты.
     Так же, как и теперь, в период кризиса XVIII века государства пытались излечить рынок путем денежных инъекций. «Еврейские купцы Эфраим и Ицхок, сборщики монеты короля Прусского, отправили в Гамбург 3 млн. экю, – писал в те дни неаполитанский консул в Гааге. – Другие банки также доставляют в Голландию значительные суммы, чтобы поддержать свой кредит». Впрочем, желаемого эффекта такие меры не возымели. Печальным итогом кризиса стал разразившийся в некоторых странах голод. Так, в Норвегии жителям приходилось молоть древесную кору, чтобы использовать ее вместо муки. В самой же Голландии начались социальные потрясения или, вернее сказать, революция.

ВЕЛИКАЯ ДЕПРЕССИЯ
     Следующий кризис, о котором мы упомянем, хотя и не привел к революции, но масштаб его был столь велик, что сегодня, пожалуй, каждый слышал о нем. С середины 20-х годов в США начался настоящий бум инвестирования. Не только профессиональные инвесторы, но и простые граждане вкладывали средства в ценные бумаги, которые зачастую, как это бывало и раньше, ничем не были обеспечены. Значительная часть акций была приобретена гражданами на занятые у банков средства, что впоследствии, когда мыльный пузырь на Уолл-стрит лопнул, привело к массовым банкротствам банков (около 5 тыс. банков).
     Начался кризис в четверг 24 октября. В этот день произошел невообразимый обвал акций. В ходе панической распродажи ценных бумаг, продолжившейся в понедельник и в печально знаменитый Черный вторник 29 октября, было продано около 40 млн. акции на общую сумму более 30 млрд. долларов. Колоссальная по тем временам сумма. Отметим, впрочем, что тогда произошло не самое существенное падение фондовых индексов. В 1987 году, в очередной Черный понедельник, индикатор Доу-Джонса рухнул сразу на 22,6%.
     Впрочем, Великая депрессия не была бы великой, если бы ограничилась лишь крахом фондового рынка. Обанкротившиеся банки перестали кредитовать предприятия. Это привело к сокращению вдвое промышленного производства. Выпуск автомобилей сократился в пять раз и на прежний уровень вышел лишь в начале 50-х. 15 млн. человек в одночасье оказались безработными, а 5 млн. американских фермеров были вынуждены продать земли за долги.
     Депрессия началась и в других странах, где вызвала не меньшие экономические и социальные потрясения. Стоит упомянуть лишь о том, что на волне общественной неустроенности сколотил себе политический капитал Адольф Гитлер. Советский Союз, впрочем, укрывшись за железным занавесом, не испытал ощутимых финансовых потрясений.
     Вторая волна кризиса пришла уже в 1937 году, когда после нескольких лет уверенного роста считалось, что экономика окончательно встала на путь оздоровления. Возвращаясь к уровню трехлетней давности, резко упал уровень производства (-40%), существенно сократились доходы населения, количество безработных выросло с 5 до 12 млн. человек (около 20% работоспособного населения).
     Однако кризисы были, есть и будут основным двигателем развития капитализма. Это касалось, конечно, и Великой депрессии. Финансовые потрясения, безработица, инфляция, банкротства в очередной раз стали стимулом и предоставили возможность для концентрации капитала и создания нового центра силы.

СЫРЬЕВЫЕ КРИЗИСЫ – БЕДА РОССИИ
     Впрочем, зачастую основным детонатором для возникновения кризиса служит не крах фондового рынка, а цена на сырье. Для нашей страны, чья ориентация на экспорт углеводородов хорошо известна, это всегда оставалось серьезной проблемой. Резкий спад нефтяных котировок в 80-е годы, когда заветный баррель подешевел вдвое, стоил жизни СССР, руководство которого в период нефтяного чуда 70-х не нашло ничего лучшего, чем пустить колоссальные доходы от еще дорогой нефти на гонку вооружений и строительство огромных танковых армий.
     Вновь Россия столкнулась с той же проблемой уже в 1998 году во время кризиса развивающихся стран. В то время наблюдался стремительный рост экономик третьего мира. В Таиланд, Индонезию, Малайзию и многие другие страны рекой текли кредиты. Но с ростом инвестиций рос государственный и корпоративный долг этих государств. В итоге «азиатским тиграм» пришлось заплатить очень высокую цену за развитие: произошел перегрев экономики, национальные валюты обесценились, рухнул фондовый рынок, начался резкий рост инфляции, стали обанкрочиваться крупнейшие компании региона.
     В 1997-м кризис охватил Южную Корею, Гонконг, Лаос, Филиппины, Индию, Китай, Вьетнам, Индонезию, Малайзию, Таиланд и Японию. Это стало причиной резкого снижения спроса на энергоносители, следовательно, пошла вниз цена на нефть. За баррель стали предлагать всего 8 долларов. И уже в следующем, 98-м году крах ждал и Россию.
     Впрочем, на нашей стране экономические потрясения продолжился. Этот «кризис роста» не закончился. Финальным его аккордом в 2001 году стал аргентинский дефолт. Традиционно он имел и социально-политические последствия. Своего поста лишился индонезийский диктатор Сухарто, а от Индонезии отделился Восточный Тимор. Последнее эхо кризиса – аргентинский дефолт 2001 года.

КОНЕЦ И СНОВА НАЧАЛО
     Суммировав весь описанный выше опыт, может, и нельзя указать точную дату окончания бушующего в последние месяцы кризиса, но вполне реально обозначить те общие тенденции, которые присущи всем мировым кризисам, и, следовательно, можно предположить, что нынешний кризис будет иметь те же черты.
     Прежде всего отметим, что на первом его этапе страдает в первую очередь виртуальная экономика – ценные бумаги, производные финансовые инструменты, фондовые биржи. Затем испуганные инвесторы начинают искать спасение в реальном секторе экономики, что нередко приводит к некоторому подъему производства и небольшому оздоровлению экономики (см. 1-й график), как, например, было в Нидерландах после испанского банкротства или в Германии после Великой депрессии. Однако вслед за первой волной кризиса приходит вторая. Она, как правило, более продолжительна, но спад, который она приносит, не менее значителен (см. 3-й график).
     Другим неизбежным последствием всех мировых кризисов является то, что после них на смену старому центру мировой экономики приходит новый. Так было в XVI веке: после испанского кризиса центр мировой торговли сместился на юг – из Антверпена в Геную. Затем главную роль стал играть Амстердам, затем, после описанного выше кризиса, Лондон. На смену Лондону, после Великой депрессии пришел Нью-Йорк. В каком уголке мира забьется новое экономическое сердце? Будут ли это китайские Пекин, Шанхай или Гонконг, индийский Мумбай, арабский Дубай или, может, Москва, пока не ясно.
     Очевидно одно: итоги всех кризисов, произошедших за последние 500 лет, похожи друг на друга. И сколько бы ни говорили сегодня о скором крушении капитализма, на смену которому придут некие новые экономические формации, опираясь на весь предыдущий исторический опыт, можно с уверенностью заявить, что этого не произойдет. Обновится лишь фасад конструкции, но сама финансовая архитектура мира останется прежней. Так было уже не раз. Например, когда в 70-х разразился очередной кризис, многие эксперты утверждали, что он окажется более опасным для мировой экономики, чем даже Великая депрессия. Однако и тогда структура не претерпела изменений. Это значит, что и нынешний кризис закончится, но пройдет время и все повторится вновь.

мнение экспертов
     «КРИЗИС ЗАКОНЧИТСЯ, КОГДА ПРЕКРАТИТСЯ ПСИХОЗ В ГОЛОВАХ УЧАСТНИКОВ РЫНКА»

     Никита Кричевский, научный руководитель Института национальной стратегии:
     – Первая волна кризиса закончится в декабре-феврале. К концу года закончатся передел банковского сектора и перераспределение активов, и к лету мы, скорее всего, вздохнем. Но уже осенью следующего года нас накроет вторая волна. Начнется серьезный спад. Возникнет возможность корпоративного дефолта и проблемы с продовольствием. Что будет через два года, даже представить себе трудно. Не исключено и повторение голландского сценария с его социальными потрясениями.

     Леонид Григорьев, директор Института энергетики и финансов:
     – Все кризисы похожи, но все они очень разные. Столько изменений, сколько произошло за последние шесть-семь недель, не происходило за минувшие 20-30 лет. В Англии – оплоте либерализма – государство закачивает в банковскую систему миллиарды. Этот кризис системный, и когда он завершится, мир будет уже совсем другим. Будет создана финансовая система совершенно иного характера. Исчезнет целый ряд финансовых инструментов.

     Агван Микаелян, генеральный директор ООО «Финэкспертиза»:
     – Финансовый кризис связан с построением финансовой пирамиды, напоминающей печально известную МММ, в мировом масштабе. Мы стали тратить доходы будущих периодов. Активная фаза этого кризиса закончится тогда, когда прекратится психоз в головах участников рынка. Затем в течение трех-шести месяцев, возможно, будет происходить адаптация к новым условиям. После того, скорее всего, начнется бурный рост, который может затронуть и Россию – в том случае, если политическое руководство страны примет верные решения.

Cокращая резервы

     Вчера Банк России сообщил о резком недельном снижении международных резервов: с 17 по 24 октября они упали на 31 млрд долл. и составили 484,7 млрд долл. Основными причинами сокращения резервов стало укрепление доллара к евро и фунту, а также валютные интервенции ЦБ. Вчера Банк России все же обнулил свое участие в валютных свопах и формально заявил о том, что банки, увеличивающие валютные активы, могут лишиться рефинансирования со стороны ЦБ.
     Международные резервы России снижаются месяц подряд, за прошлую же неделю они упали ниже 500 млрд долл., сократившись на 31 млрд долл. По оценке аналитиков банка «Траст», из-за снижения евро и фунта по отношению к доллару российские резервы потеряли около 10 млрд долл., а объем валютных интервенций ЦБ уменьшил резервы еще на 15 млрд долл. Начальник отдела торговых операций банка ING Станислав Ярушевичюс также оценивает интервенции ЦБ на прошлой неделе в размере 12-15 млрд долл. Остальное, по оценкам экспертов, скорее всего отражает объем средств, перечисленных от ЦБ Банку развития на выдачу кредитов банкам и компаниям.
     Между тем вчера председатель Банка развития Владимир Дмитриев сообщил, что банк готов на ежедневной основе вкладывать на фондовом рынке около 5 млрд руб.: «Планы у нас примерно такие же – использовать средства Фонда национального благосостояния для его диверсификации и поддержки российского финансового рынка. В среднем ежедневно мы рассчитываем получать около 5 млрд руб. и вкладывать». По словам г-на Дмитриева, которые приводит агентство Прайм-ТАСС, банк уже инвестировал на фондовом рынке 25 млрд руб. Вчера индекс РТС вырос на 17,81%, до 758,71 пункта, индекс ММВБ прибавил 19,46% и достиг отметки 727,39 пункта. По словам трейдера брокерского дома «АГ «КапиталЪ» Михаила Молодова, вчера объем торгов был достаточно высокий, особенно по бумагам госкомпаний: «На рынке действительно присутствовал большой объем госденег, но это не только позиции Банка развития, но и ВТБ и Сбербанка». Г-н Молодов не исключил, что в конце недели возможен отскок вниз, поскольку инвесторы захотят зафиксировать свою прибыль.
     Вчера Банк России все же установил максимальный объем средств, предоставляемых по операциям «валютный своп», на нуле, полностью перекрыв этот канал предоставления рублевой ликвидности. Как считают аналитики МДМ-банка, это привело к тому, что рубль в первые минуты торгов немного укрепился к бивалютной корзине, поскольку банки были вынуждены продавать валюту для привлечения рублей. Однако Станислав Ярушевичюс считает, что это ограничение мало влияет на поведение спекулянтов, поскольку на рынке сейчас достаточно рублевой ликвидности: на МБК ставки для первого круга составляют 4-5% годовых. Более эффективной мерой в борьбе с валютными спекулянтами, играющими против рубля, может стать ограничение участия в системе рефинансирования банков, наращивающих свои валютные активы. Вчера Банк России опубликовал письмо по оперативному мониторингу иностранных активов кредитных организаций, в котором рекомендовал банкам не превышать в ноябре и декабре остаток иностранных активов, сложившийся за период с 1 августа по 25 октября: «Результаты выполнения кредитными организациями указанной рекомендации будут учитываться Банком России при установлении лимитов на участие кредитных организаций в аукционах Банка России по предоставлению кредитов без обеспечения».

     Любые глобальные экономические или политические потрясения заставляют мыслящую часть рода человеческого говорить о конце очередной эпохи и строить радикальные прогнозы относительно нашего общего будущего. Нынешний финансовый кризис не исключение. Но
     никакого четкого «плана всеобщего вечного счастья» мы не придумаем. Надежды на такой план – показатель самонадеянности человечества.
     Более того, принципиальная невозможность в деталях предвидеть будущее как раз и составляет прелесть жизни, давая возможность развиваться и человеку, и человечеству.
     Впрочем, кое-что мы все-таки можем сделать, например, оценить набор видимых сегодня будущих угроз, решать отдельные задачи своего биологического выживания и максимально кропотливо разобраться в закончившейся эпохе.
     Сейчас прогнозы по поводу жизни после кризиса делятся на два типа. Одни исходят из того, что мы имеем дело с циклическими событиями, что подобные кризисы уже были, а значит, мировая экономика восстановится, и человечество через какое-то время снова заживет в докризисном мире. Другие, напротив, утверждают, что кризис вовсе не экономический, а ценностный, что человеческая цивилизация подошла к некоему пределу. Так жить нельзя и не получится, а потому нужно срочно придумывать новый план нашего существования. То есть, по их версии, к докризисному «золотому веку» (были ли он «золотым» – отдельный вопрос) мы не вернемся никогда.
     Оба типа прогнозов покоятся на ошибочных представлениях о мире. Первый на том, что будущее обязательно повторяет прошлое с некоторыми новыми деталями (хотя мы сами признаем, что «дьявол» кроется именно в них), а не является чем-то принципиально иным. Второй на том, что людям по силам придумать план «правильной жизни», которому способно солидарно следовать все человечество.
     Но страшилки, которыми пугают нас ученые и футурологи, вовсе не бессмысленны. Если мы не способны что-то сделать, мы, по крайней мере, можем чего-то не делать и учесть хотя бы те опасности, которые кажутся нам бесспорными с позиций сегодняшних знаний.
     Вот совсем свежий доклад «Живая планета-2008» Всемирного фонда дикой природы (WWF), представленный на этой неделе в Риме. Нам сообщают: помимо уже идущих затяжного экономического и продовольственного кризисов миру грозят водный и масштабный экологический. Благодаря развитию технологий человек уже стал использовать больше земных ресурсов, чем планета в состоянии производить. 100-процентного дефицита ресурсов следует ожидать буквально через 30 лет, и это станет причиной такого кризиса, последствия которого станут поистине катастрофическими.
     Если люди не изменят свой стиль жизни, им вскоре «понадобится другая планета», предупреждают ученые.
     Доклад «Живая планета-2008» составлялся в течение двух лет. Над ним работала группа ученых под руководством итальянца Джанфранко Болоньи. Исследования показали, что еще с 1986 года на Земле стало происходить что-то аномальное. В 2005 году было подсчитано, что люди расходуют на 30% больше ресурсов, чем позволяют имеющиеся на Земле запасы. К этому времени на 30% сократилось и число позвоночных.
     О перспективах глобального «водного кризиса» ученые вообще говорят давно. Еще шесть лет назад WWF предупредил, что к 2025 году спрос на воду в мире будет вполовину больше, и к тому времени из-за нехватки воды мир будет ежегодно недосчитываться по меньшей мере 130 млн тонн продовольствия. Хуже всего, по прогнозу экспертов, дело будет обстоять в развивающихся странах. В частности, уже к 2010 году из-за перерасхода воды начнут отказывать ключевые водоносные слои на севере Китая, севере и северо-западе Индии, а также в Западной Африке и Магрибе. Предостережением для этих регионов должна служить печальная участь Арала, считают ученые.
     Хотя часть ученых всегда была убеждена, что если Аральское море оставить на несколько десятилетий в покое, прекратить разбирать воду впадающих в него рек на орошение полей, полностью отселив из зоны бедствия людей, оно со временем восстановит свою полноводность. Но проверить это можно только на временном отрезке, превосходящем отдельную человеческую жизнь.
     В 2006 году WWF сделал вывод, что страны Атлантического побережья страдают от регулярных засух, а интенсивный туризм и ирригационное сельское хозяйство угрожают водным ресурсам в Средиземноморье. Тогда же
     эксперты-прогнозисты нескольких ведущих мировых потребителей пресной воды дали совсем уж алармистский прогноз: по их мнению, из-за нехватки воды в ряд регионов вернется холера, массовая миграция народов приведет к беспорядкам, в результате чего мир будет опустошен болезнями и экономическим крахом.
     Человечество уже переживало и чудовищные эпидемии, и бессмысленные, с точки зрения абстрактной морали, разрушительные войны, и полный крах целых цивилизаций. Рассуждать о том, реально ли было все это предотвратить, можно только задним числом. Будущее больше и «умнее» человека. Научись мы полностью манипулировать природой, мы утратили бы свою человеческую биологическую идентичность, стали бы какими-то другими существами.
     Понятно, что если у нас нет воды и еды, нам неважно, какой там сегодня индекс РТС. Понятно, что никакие моральные и материальные ценности не могут отменить факта смерти – более того, возможно, именно факт смерти и позволяет нам чем-то искренне дорожить. Но мы должны честно признать, что не знаем, чем, как и когда кончится нынешний кризис. Нам никто не запрещает конструировать личное и общечеловеческое будущее. Важно только осознавать, что ошибки являются каркасом любой подобной конструкции.

Официальная цель проекта – помочь российским промышленникам рефинансировать долги западным банкам

     Компании, принадлежащие двум богатейшим людям России, будут в числе первых получателей помощи в рамках программы по спасению активов, на которую было выделено 50 миллиардов долларов. Подробности проекта, как это здесь принято, окружены туманом, но в результате его часть нефтяных прибылей страны достанется предпринимателям с хорошими связями в Кремле.
     Согласно плану, начавшему осуществляться на этой неделе, деньги пойдут через государственный банк развития 'Внешэкономбанк', известный также как ВЭБ, председателем которого является премьер-министр России Владимир Путин (так в тексте, в действительности Путин – председатель не банка, а его наблюдательного совета – прим. пер.). Официальная цель проекта – помочь российским промышленникам рефинансировать долги западным банкам. В первую очередь помощь должны получить компании, активы оказались под угрозой перехода в руки иностранцев.
     По мнению критиков, речь идет об очередном примере кумовства и недостаточной прозрачности.
     По имеющимся данным, самую крупную сумму пока получила принадлежащая богатейшему человеку в России миллиардеру Олегу Дерипаске алюминиевая компания 'РУСАЛ', взявшая в кредит 4,5 миллиарда долларов, чтобы расплатиться с синдикатом западных банков во главе с PNB Paribas. Если бы не этот кредит, г-ну Дерипаске, которого считают верным союзником г-на Путина, пришлось бы отдать находившиеся в залоге 25 процентов компании 'Норильский никель'.
     Одновременно, ВЭБ предоставил 2 миллиарда долларов главному партнеру инвестиционной компании 'Альфа-Групп' Михаилу Фридману, что позволило ему спасти самый ценный актив принадлежащего компании телекоммуникационного холдинга – включенную в листинг Нью-Йоркской фондовой биржи компанию 'Вымпелком', действующую в России под брэндом 'Билайн'.
     В пятницу акции 'Вымпелкома', служившие залогом для полученного от Deutsche Bank кредита, упали ниже уровня, на котором кредитор вправе требовать дополнительного обеспечения. В результате банку могло достаться 44 процента акций 'Вымпелкома', что стало бы для 'Альфа-Групп' тяжелым ударом.
     'Они были в двух шагах от того, чтобы потерять компанию', – утверждает представитель крупной европейской компании, знакомый с обстоятельствами переговоров.
     По словам нашего источника, пожелавшего в связи с конфиденциальностью переговоров остаться неназванным, после падения акций в пятницу г-н Фридман обратился к руководству Deutsche Bank и попросил в рамках джентльменского соглашения предоставить ему отсрочку. Deutsche Bank согласился.
     Однако в понедельник суд сибирского города Омска неожиданно принял решение наложить арест на акции 'Вымпелкома', принадлежащие Altimo, дочерней компании 'Альфа-Групп', фактически запретив банку востребовать залог, даже если бы он и захотел это сделать. Поводом для решения суда послужило дело, никак не связанное с переговорами по кредиту, но, по словам нашего источника, момент, когда оно было принято, наводит на подозрения.
     Во вторник обеспечение было получено, и в среду суд разморозил активы.
     В четверг, ВЭБ распределил уже 10 миллиардов долларов из 50-миллиардного спасательного пакета, хотя получатели пока официально объявлены не были. В числе крупнейших из них может оказаться 'Альфа-Групп', руководство которой фигурирует в составляемом российской версией журнала 'Форбс' списке богатейших людей страны – многие ее предприятия подпадают под государственную программу помощи.
     По словам вице-премьера Игоря Сечина, энергетические компании, в том числе частично принадлежащая 'Альфа-Групп' ТНК-BP получат 9 миллиардов на рефинансирование долгов западным банкам. Компании также принадлежит сеть продуктовых магазинов X5 – еще один вероятный получатель государственного кредита.

Депутаты разрешили кабинету министров менять бюджет-2009-2011 без согласования с Думой

     Госдума рассмотрела в пятницу в третьем, окончательном чтении бюджет на 2009-2011 годы. Никакого экстренного перераспределения денег между статьями, несмотря на экономическую конъюнктуру, не произошло, профицит на следующий год запланирован по-прежнему почти в 2 млрд руб. А вице-премьер, министр финансов Алексей Кудрин, навестивший Госдуму, уверяет, что даже при ценах на нефть ниже 50 долл. за баррель все социальные обязательства государство выполнит. Сюрприз пятничного чтения, однако, был в другом: правительство получило право перераспределять средства внутри бюджета по своему усмотрению.
     В отличие от второго чтения бюджета в третьем депутаты все же сделали поправку на кризис. Как многие и ожидали, в бюджет были внесены нормы, расширяющие полномочия правительства по регулированию бюджетных потоков. Поправки устанавливают, что до 1 января 2010 года показатели сводной бюджетной росписи могут быть изменены правительством без корректировки общего объема запланированных средств.
     Расширенные бюджетные полномочия позволят правительству уже в следующем году без внесения поправок в трехлетний бюджет использовать резервный фонд и остатки федерального бюджета на сокращение долговых обязательств и заимствований, а «также на обеспечение сбалансированности федерального бюджета, в том числе с превышением общего объема расходов бюджета». Пока Бюджетный кодекс разрешает правительству самостоятельно покрывать за счет средств резервного фонда только дефицит бюджета.
     Еще до второго чтения идея дать правительству право оперативного управлению бюджетом уже обсуждалась, но была отвергнута депутатами. Профильный комитет тогда счел излишним и слишком рискованным в кризисное время предоставлять правительству такие полномочия. Тем не менее для принятия этих поправок депутаты вернули бюджет во второе чтение и проголосовали за документ заново.
     Правительство сможет принять решение о перераспределении средств внутри бюджета после рассмотрения этого вопроса в составе специально создаваемой комиссии, куда войдут депутаты Госдумы и члены Совета Федерации – по семь человек от каждой палаты. Внесение беспрецедентных поправок, дающих правительству возможность распоряжаться бюджетными деньгами если не бесконтрольно, то по согласованию с очень «компактной» комиссией, на пленарном заседании возмутило, похоже, лишь коммунистов. «А Дума для чего?» – возмутился депутат от КПРФ Владимир Федоткин. «Почему мы принижаем роль Госдумы в принципиальном вопросе распределения бюджетных денег?» – задал он риторический вопрос.
     Министр финансов Алексей Кудрин не ответил на этот вопрос. Он предпочел акцентировать внимание на том, что правительство готово к выполнению всех социальных обязательств, даже если цена на нефть упадет ниже 50 долл. за баррель. Г-н Кудрин пообещал, что все зарплаты бюджетникам, все пенсии и пособия государство будет выплачивать в срок. «Это не 98-й год, мы хорошо готовы к этой ситуации», – сказал министр.
     В полном объеме в бюджете предусмотрены средства на индексацию социальных пособий и компенсаций, а также на продолжение реализации демографической программы: материнский капитал увеличится с 276 до 299,7 тыс. руб. В целом же на здравоохранение в 2009 году будет выделено 341 млрд руб., в 2010 году – 360 млрд руб., в 2011 году – 365 млрд руб. Одновременно с этим в бюджете изменится характер расходов на национальную оборону. Если в предыдущие периоды основное увеличение оборонных расходов было связано с повышением денежного довольствия военнослужащих, то в 2009-2010 годах деньги по большей части пойдут на техническое перевооружение армии и новую госпрограмму вооружений.
     В то же время г-н Кудрин признал, что бюджетная система в нынешней ситуации не может компенсировать все риски, которые возникают в реальном секторе экономики в связи с мировым финансовым кризисом. По словам министра финансов, реальному сектору экономики выдано в качестве кредитов 17 трлн руб., что в несколько раз больше годового бюджета России.
     Впервые расходы на национальную экономику превышают ассигнования, выделяемые на национальную безопасность и правоохранительную деятельность. На финансирование национальной экономики в ближайшие три года ежегодно будет направляться более 1 трлн руб. Рост этих расходов к предыдущему году составит в 2009 году 135%, в 2010 году – 153%, в 2011 году – 180%.
     Основная часть расходов будет направлена на финансирование долгосрочных федеральных целевых программ. В 2009 году на это потратят 624 млрд руб., в 2010 году – 763 млрд руб., в 2011 году – 937 млрд руб. Прирост объемов финансирования экономики составит в 2011 году около 80% по сравнению с 2008 годом.

Вчера в Госдуме

     На заседании Госдумы 31 октября 2008 года произошло чрезвычайное событие. «Единороссы» практически отстранили парламент от контроля за исполнением статей бюджетов текущего и 2009 годов, передав государственную казну в руки исполнительной власти.
     Еще накануне в Госдуме витала информация о том, что к бюджетному закону подготовлена поправка. Содержание ее хранилось в глубокой тайне. А на заседании произошло так, как задумало правительство.
     К трибуне вышел небезызвестный «единоросс» Г.Кулик и предложил, как бы от себя, вернуть проект закона в режим второго чтения. Коммунисты возмутились. Полемику прервал «единоросс» Ю.Васильев. Он огласил текст поправки: «Решения по перераспределению бюджетных ассигнований будут приниматься правительством, такой порядок будет действовать до 1 января 2010 года». Понадобился «чрезвычайный порядок», как оправдывались «единороссы», из-за финансового кризиса, который требует принятия оперативных мер «по концентрации бюджетных ресурсов для неотложных вопросов».
     Депутаты хорошо знают, что в правительстве нет главнее Минфина. И что секвестирование бюджетных статей будет производить, конечно же, Минфин, быстро, тайно и беспощадно. В его распоряжение и отдается 6 трлн бюджетных рублей.
     Коммунисты категорически отвергли незаконную поправку. За высказались 350 «единороссов» и часть ЛДПР. Принятие этого решения, по мнению Николая Коломейцева, подтверждает, что Россия обанкрочена монетаристской политикой правящего режима.

Теперь понятно, что вам врали насчет «подушек безопасности»?

     В конечном итоге суть кризиса – это очередной передел национального богатства из карманов бедноты в мошну богатых, перераспределение потоков финансового капитала, скопившегося в госбюджете и разных фондах.

Истоки кризиса, его причины
     Что происходит? На фондовом рынке лопнул колоссальный финансовый пузырь. Гигантский на вид и пустой внутри. Его накачал необеспеченными бумажными обязательствами хитрый и плутоватый бизнес. Завтрашним лохам в обмен на живые текущие деньги, готовые к сиюминутному обмену на любой товар, впарили бумажки-акции с обещаниями выплачивать дивиденды и надеждой на рост их биржевой стоимости. Падкий на халяву отечественный мещанин поверил призыву «Кончай работать! Начинай зарабатывать!». Прикупил по мелочи разрекламированные бумажки и сегодня сокрушается – усохли родные денежки. Собранные с простаков средства незамедлительно превращены в личные блага лукавых – особняки за высокими заборами, земли, золото...
     А когда грянула паника, спровоцированная крушением в Штатах, и наивные держатели бумажек понесли их на продажу, оказалось, что там рост бумажного предложения уравновешивается падением его цен. Падение ценового индекса скачивает зловонный дух перегретых пузырей. И вот банкиры и биржевые спекулянты терпят убыток. Родное правительство спешит им на помощь. Принимает срочные меры за счет рядовых налогоплательщиков....

Суть кризиса
     Выше отмечено, что в человческом измерении и в конечном итоге суть кризиса – это очередной передел национального богатства, перераспределение национальных средств от бедноты в карманы богатых. Уместно спросят: «Какие основания говорить о переделе от бедных к богатым? Каковы факты?» Посмотрим на факты. Они многочисленны, ограничимся из них тремя: прямая поддержка банков, страхование вкладов, снижение экспортных пошлин.
     Начнем с напоминания читателю ключевого положения, аксиомы: Государственный бюджет (ГБ) страны – это наш общий кошелек. Кошелек, в который поступают обращенные в рубли продукты нашего труда. ГБ – это наши общие сбережения, изъятые налогами и доверенные в управление законодателям и правительству. В ГБ – наши кровные. Это надо понимать, это надо постоянно помнить.
     Сегодня, не моргнув глазом, под благовидным предлогом «спасения национальной экономики» от развала правительство щедрой рукой раздает накопленное в ГБ и фондах. Куда же попадают эти немалые средства далее? Избранные банки будут их с выгодой продавать заемщикам. Новые хозяева бюджетного профицита и их банки-заемщики отщипнут хорошую долю в свою частную пользу. Увеличат банкроты, место которым в долговой яме, и без того немалое вознаграждение за свой провальный «труд». Будут делить промеж собой полученное в виде дивидендов, премий, разных доплат... Эти деньги, собранные в том числе и с бедноты, получат те, которых в Штатах называют «жирными котами». Получается, одним на молоко для ребенка не хватает, другой «свободные» средства вкладывает в очередную недвижимость, скупает землю, дворцы и замки, выводит на счета за рубежом... Итак, богатые под шумок биржевой паники и под прикрытием «коммерческой тайны» свое добро приумножают, а бедные? Бедные в лучшем случае беднеют относительно, а коль в безработные попадут или под каток гиперинфляции – и в абсолютном выражении. Именно им предстоит выплачивать увеличивающийся инфляционный налог, экономить на питании, чтобы сводить концы с концами от получки до получки. Это то, о чем речь, что требовалось доказать – передел из тощих карманов бедноты в суму «состоявшихся».
     Далее коротко о возмещении потерь банковских вкладов. Правительство заботится о своих гражданах. Из государственного бюджета (нашего общего кошелька) обещано возмещать потери граждан, вложивших свои сбережения в частные банки. До 700 000 рублей. Это хорошо... Но вспомните, суммы были собраны в ГБ равным для всех и самым низким в Европе налогом 13%. Собраны со всех, включая и самых бедных. А раздавать их будут только тем, кто имеет достаточно для накопления в банках, т.е. опять-таки только финансово благополучным. Нищете – ноль. Получается – опять из карманов бедных в ГБ и далее из ГБ в суму богатых и благополучных. Это опять то, что требовалось доказать – передел из тощих карманов бедных в суму «состоявшихся».
     Наконец, снижение экспортных пошлин, умаление государственных поборов при вывозе природных богатств и продуктов национального труда. Доходы экспортеров возрастут, а с ними и дивиденды, премии, социальный приклад в безбедных фирмах, занятых в этой области. Опять прибавка в карманы только состоятельных. Это опять то, что требовалось доказать – передел из тощих карманов бедноты в суму «состоявшихся».
     Особо весело было узнать, что правительство готово поддержать многомиллиардными кредитами банкротов далекой Исландии. Недавно это безбедное государство было признана ООН «лучшей для жизни страной в мире». Действительно, ВВП на душу населения достигло там 36 тысяч долларов. Это в три раза больше, чем у нас в РФ (11 тысяч). По этому показателю она входит в первую десятку наиболее развитых стран, в то время как Россия занимает в европейском рейтинге 51-е место. Но особо плачевно выглядит наша держава в отношении оплаты труда.

Загрузить иллюстрацию

     Взгляните на таблицу №1, где показана величина минимального размера оплаты труда (МРОТ) в странах Европы. Россия в этом списке самая последняя. Наш МРОТ более чем в 20 раз меньше, чем в развитых («богатых») странах «старой» Европы. В 5-10 раз меньше, чем в «благополучных» странах Европы Восточной. И даже существенно меньше, чем в наиболее «бедных», меньше, чем в разоренной Украине. И этот наш позор уживается «в одном флаконе» с нашей «гордостью» – величайшими в Европе золотовалютными накоплениями, рекордным числом долларовых миллиардеров и миллионеров. Их счет уже перевалил за сотню тысяч. Все это опять то, что требовалось доказать – передел из тощих карманов бедных в суму «состоявшихся».
     Жестокую и бессовестную администрацию выбрала себе Россия. Спросите ее, почему так, почему не желает она делиться с беднотой, и вам в ответ, не задумываясь, ляпнут: «Денег нет», или: «Инфляция…», или, теперь еще, «потерпите до 2020 г.». Позор России. Позор каждому из нас: и непомерно разбогатевшим, и безжалостным законодателям (которых мы сами себе выбрали), и слепому к бедноте «гражданскому обществу», и нам всем покорным, бескрайне терпеливым, обнищавшим обывателям.
     Посмотрим на диаграмму. Помимо наглядного выражения размеров МРОТ и безобразного места России в рейтинге, удивляет глубокий разрыв уровня оплаты труда между условно «богатыми» странами «старой» Европы и «благополучными» их союзниками Европы Восточной. В чем дело? Может быть, в том, что в первых уже сложилось и за столетия борьбы труда и капитала созрело гражданское общество! Богатые там поняли веление времени и смирились с необходимостью делиться с остальными? В итоге там прогрессивные налоги на богатых достигают 40-60%. Любое покушение на права и льготы труда там встречает бурное сопротивление профсоюзов, которые выводят на улицы миллионы трудящихся. И в итоге мы видим западную социальную норму – государственный передел там идет из кошельков богатых в кошельки малоимущих. По-российски бедных там нет.
     В развитых странах «старой» Европы впечатляющий размер минимальной оплаты труда (более 1000 евро в месяц), которая, по нашим меркам, соответствует уровню «среднего класса», выражает их фундаментальный принцип: «если человек работает – он вполне обеспечен». Ему не нужно «крутиться», чтобы вырваться из госбюджетной нищеты, где наше государство, как монополист-работодатель, круто недоплачивает ради накопления в фондах «будущего благосостояния», из которых затем перекачивает в кошельки ныне процветающих.

Долговой кризис: бегство капитала
     Сегодняшний фондовый кризис раскручен в СМИ круто. О нем знают все: и те, кто теряет свои кровные, и те, кому биржевые волнения пока до лампочки. Реже говоят о долговом кризисе державы. А это более значимо и касается всех граждан.
     Вот цитата из свежей газеты. «Совокупный внешний долг российских банков и компаний превысил 510 млрд долларов, из которых 210 млрд предстоит погасить до конца 2009 года. По текущему курсу это примерно 5,5 трлн рублей, что на 20% превышает совокупный капитал банковской системы»... «Брали в долг, как наркоманы, даже тогда, когда стало понятно, что кризис надвигается и брать в долг уже нельзя: 20 млрд прироста корпоративного внешнего долга в первом квартале этого года, 50 млрд – во втором, даже в третьем успели занять более 25 млрд» (Новое время, №42, 20 октября 2008 г. с. 14). Что, были уверены, что свое правительство рассчитается с иностранцами из убогих карманов российской нищеты? Тогда не просчитались. Некоторые думают, «а нам какое дело до их долгов? Это их бизнес, их риски, их заботы». Как бы не так. За кордоном им дали эти миллиарды под залог наших природных богатств, нашего реального капитала, нашего труда настоящего и прошлого. Не рассчитаются подорожавшей поганой зеленью, иностранцы отберут натурой, пустят с молотка наши нефтяные поля, рудники, газопроводы... Власть это понимает. Среди антикризисных мер президент уже повелел выделить госбюджетные (общенародные) средства для расчета с хитрыми иностранцами (частично русскоязычными, советского происхождения). По сути, непомерные внешние долги частников – это еще одна форма вывоза отечественного капитала. Деньги за рубежом получили, недвижимость (активы) там приобрели, а расплачиваться будут налогоплательщики РФ. И это опять все то, о чем шла речь выше, – передел в мошну богатых.

Кто виноват?
     Природа делает свое доброе дело, одергивает зарвавшихся любителей лукавых денег, давит перегретые фондовые пузыри. Приводит в соответствие экономическую реальность и финансовую виртуальность. Здесь все в порядке. Вопрос же о том, кто виноват в обнищании российских людей труда, что отражено в приведенной таблице. Многие готовы ответить: «Это Чубайс!» И никто не хочет признаться, сказать: «Это Я!», «Это Мы!».
     Коль понимать адрес: «Это Чубайс!» широко, разумея не столько Анатолия, ваучерами всех одурачившего, а его идеологию, его «курс», заложенный властью Ельцина и протянутый в наши дни криминальным либерализмом от Черномырдина, Касьянова до Кудрина, то будет в точку. Сегодня народ единодушно превратил в ноль всю эту кодлу, изгнал ее с политической арены. Вымарал ненавистных из выборных списков. А вот в правительстве их ученики и единомышленники продолжают творить антинародные дела. Вчера растащили советские накопления. Сегодня делят промеж собой будущие национальные доходы.
     Да, никто не хочет повиниться в своем соучастии в бедах народа и государства. Но, подумав серьезно, следует признать вину каждого. Это мы пошли на поводу у чубайсов, когда проглотили воровскую приватизацию. Многие соучаствовали в раздувании черномырдинского пузыря ГКО, от краха которого пострадал каждый. Безропотно отдали свои кровные чубайсам, когда проглотили закон об отмене льгот. И сегодня выбрали законодателей, которые последовательно из года в год узаконивают в стране криминально-олигархическую систему. Покорно и терпеливо копят ненависть и ожесточение против криминально разбогатевших собственников и власть имущих.

Что делать?
     Отдельные советы давать бесполезно. В штабе засели профессионалы, знающие, где чего еще прибрать к рукам можно. Пока не выметут из власти Кудрина, Чубайса, Зурабова и иже с ними, антинародные козни «невидимой руки рынка» будут продолжаться. «Невидимая рука» – это и есть та алчная и своекорыстная рука российской олигархии, что вот уже два десятилетия разрушает отечественную экономику. Только когда это первое условие будет выполнено, возникнет возможность поменять государственные приоритеты и на первое место поставить национальные интересы государства России и ее народа. Только тогда возникнут условия для подавления коррупции и наведения порядка.

Часть правительственных средств может попасть в карман топ-менеджеров и акционеров

     Пострадавшие от кризиса банки США, накачиваемые деньгами ФРС, по данным Wall Street Journal (WSJ), остаются должны своим бывшим топ-менеджерам порядка 40 млрд долл. Против выплат бонусов активно выступили кандидаты в президенты США Джон Маккейн и Барак Обама, вынудившие администрацию Буша временно ограничить выплаты, проводимые в рамках 700-миллиардного плана Полсона. Вместе с тем, по данным Washington Post, значительная часть «пирога Полсона» (80 млрд долл.), выделяемая частным банкам для борьбы с кредитным кризисом, пойдет на выплату дивидендов руководству и сотрудникам. Информация уже вызвала волну критики со стороны экономистов и конгрессменов.
     WSJ сообщает, что выплата специальных пенсий для управляющих, а также отложенные компенсации за прошлые годы (в том числе бонусы за предыдущие годы) обойдутся банкам-банкротам почти в 40 млрд долл. Так, Goldman Sachs Group задолжал 11,8 млрд, JP Morgan Chase – 8,5 млрд, Morgan Stanley – порядка 10-12 млрд, Citigroup – 5 млрд, Bank of America – 1,3 млрд. Правда, эти суммы, по данным издания, могут быть пересмотрены в сторону понижения. К тому же в будущем некоторые топ-менеджеры инвесткомпаний, рассчитывающих получить госпомощь, вполне могут добровольно отказаться от бонусов. Это вполне логично, если учесть, что выплата бонусов напрямую зависит от прибыльности компаний – вряд ли многие инвестдома покажут хорошие показатели по итогам этого года.
     Интересно, что ряд инвестиционных компаний серьезно рассматривают вопрос об уменьшении заработной платы и бонусов для топ-менеджеров. Однако, по словам экспертов, сокращения вряд ли будут резкими и повсеместными. «Если вам нужна серьезная команда профессионалов, то придется сохранить значительную часть бонусов. Однако некоторые полагают, что пересмотра политики в сторону уменьшения бонусов и заработных плат все же не избежать. Я думаю, что зарплаты у топ-менеджеров упадут минимум на 20%, но многое будет зависеть, конечно, от конкретного человека, его умений, опыта и полезности для компании», – сказала РБК daily управляющий директор Boyden Global Executive Search Джинни Брэнтовер.
     Между тем по меньшей мере 52% финансовой помощи в размере 163 млрд долл., которую Минфин США выделяет частным банкам, пойдет на выплату дивидендов. Критики интересуются: если банки способны выплачивать дивиденды, зачем вообще давать им деньги. «План по спасению банков в США не предполагает отказа от выплат дивидендов и не так сильно ограничивает бонусы, как это происходит при аналогичных мерах в Европе. Так, например, британский банк Barclays отказался от денег британского правительства, потому что, взяв деньги, пришлось бы в обмен ограничить выплаты по дивидендам и бонусам», – отмечает профессор Вестминстерского университета Джон Оуэнс. По его мнению, демократический конгресс, который, возможно, и будет проводить слушания по этому вопросу, до выборов не решится ужесточить план.

Деньги для реального сектора не должны покинуть Россию

     Правительство, оказав финансовую поддержку банкам, намерено позаботиться о реальном секторе экономики. Премьер Владимир Путин озвучил план мероприятий по поддержке автопрома, сельского хозяйства, торговли, строительства. В ближайшее время их детали будут одобрены и обнародованы. Однако уже вчера глава правительства предупредил, что попытки вывести из России средства, выделенные на поддержку реального сектора, будут пресекаться. Следить за этим поручено Банку России.
     Вчера глава правительства поздно вечером встретился с чиновниками экономического блока в Ново-Огареве. Предметом встречи стало обсуждение антикризисных мер для реального сектора. Подготовить предложения о поддержании основных секторов поручил правительству президент две недели назад. «Мы идем навстречу предложениям бизнес-сообщества, но бизнес со своей стороны не должен потерять цивилизованные правила ведения дел, достигнутое качество корпоративного управления, ответственное поведение по отношению к потребителям, обществу и государству», – сказал г-н Путин перед началом совещания.
     Предложенный правительством план действий разделен на три блока. Первый направлен на предотвращение банкротства компаний. Предлагается сделать более прозрачной их реорганизацию, а также модернизировать залоговое право.
     Второй блок предложений связан с изменением процедур размещения госзаказа – планируется установить ценовые преференции для отечественных компаний, – а также с «активизацией наиболее эффективных форм поддержки предприятий различных секторов экономики». Господдержку почувствуют на себе строительные компании. Как ранее отмечал первый вице-премьер Игорь Шувалов, правительство решило поддержать падаю­щий спрос на жилье за счет государ­ственных средств. На выкуп жилья для переселенцев из аварийного жилья и военнослужащим планируется направить в целом около 100 млрд руб.
     Кроме этого, чиновники планируют использовать таможенно-тарифное регулирование для защиты россий­ского автопрома и сельского хозяйства. На ГАЗе рассчитывают на увеличение ввозных пошлин. Спасением для автопрома может стать также замораживание тарифов на электроэнергию и железнодорожные перевозки сроком на два года.
     В условиях мировой рецессии для защиты агропрома, по мнению генерального директора управляющей компании «ИПФ-Агро» Сергея Камо, необходимо придерживаться жесткой позиции в переговорах по вступлению в ВТО и добиваться 10-летнего моратория на сохранение всех имеющихся таможенно-тарифных механизмов России по импорту сельхозпродукции вплоть до отказа от вступления в ВТО. «Более того, необходимо снять какие-либо ограничения на экспорт зерна для производителей», – добавил эксперт.
     Будут также учтены интересы нефтяников. Ожидалось, что вчера г-н Путин озвучит окончательные решения о снижении экспортных пошлин. Однако этого не произошло – видимо, чиновники не договорились о новых размерах пошлин. По информации Reuters, экспортная пошлина на нефть может быть снижена с 1 ноября на 23-48%.
     Третий блок состоит в «более суще­ственной поддержке малого и среднего бизнеса». Премьер пообещал увеличить кредитование таких предприятий по линии госбанков, а также предоставить льготные условия аренды федерального имущества. При этом он подчеркнул, что все меры, принимаемые правительством, будут работать, только если будет перекрыт спекулятивный отток капитала из России. «Российские деньги должны работать в России», – подчеркнул премьер. В связи с этим г-н Путин считает оправданным усиление контроля со стороны Центробанка за работой органов управления банков, допущенных к получению средств господдержки.
     Эксперты считают, что предлагаемые меры необходимо было принять давно. «Теперь в условиях кризиса приходится это делать в сжатые сроки», – отмечает главный экономист Центра развития Валерий Миронов. Причем, по мнению главного экономиста УК «Тройка Диалог» Евгения Гавриленкова, нет гарантий, что все меры будут реализованы. «Если бы инфляция была не 15%, а 3-4%, никаких субсидий бы не понадобилось», – уверен он. Причем не все меры сыграют на руку экономике. «Преференции при госзакупках для отечественных предприятий должны быть в том случае, если у нас производится конкурентоспособное оборудование, – говорит г-н Миронов. – Нужно учитывать и импортеров, которые поставляют на российский рынок качественное оборудование для производства».

Спланирована, а фактически уже и началась крупнейшая в новейшей российской истории операция по национализации экономики

     Операция эта осуществляется двумя основными путями, причем все происходит словно бы само собой. Под лозунгом спасения фондового рынка государство через госкорпорацию Банк Развития (ВЭБ) начало скупать акции и облигации компаний, поддерживая биржевые индексы и попутно становясь совладельцем этих фирм.
     Для начала на эти цели выделено 175 миллиардов рублей, из которых несколько десятков уже потрачены. Сумма не огромная. Но при нынешних курсах акций и с учетом того обстоятельства, что ВЭБ в качестве главного отныне биржевого игрока эти курсы вполне в состоянии контролировать, огосударствление отдельных, вызывающих специальный интерес участков экономики может сильно продвинуться.
     Недаром в РСПП составлена челобитная с призывом если и не отменить эту операцию, так хотя бы изменить ее оператора и сделать саму процедуру более ясной и открытой. Правда, эта мольба вряд ли будет услышана.
     Помимо прямого пути огосударствление реализуется и путем косвенным, в конечном счете, даже более перспективным. Массированные кредиты, предоставляемые тем же ВЭБом попавшим в беду банкам и компаниям, надо будет возвращать, и притом на условиях достаточно жестких. Несомненно, что многие из спасаемых таким способом частных владельцев вернуть долги не смогут.
     После чего кого-то из них можно будет помиловать, а кого-то нет и совершенно законным порядком забрать их бизнес в казну. Масштабы этого проявятся лишь в следующем году, но, похоже, будут достаточно велики.
     Это, так сказать, залоговые аукционы наоборот.
     В середине 90-х власти по дешевке отдавали активы первому поколению магнатов якобы в залог, заведомо не собираясь их выкупать. Нынешнее поколение магнатов по дешевке закладывает властям собственные активы, заранее понимая, что далеко не каждому удастся или будет разрешено их выкупить.
     Видеть ли во всем этом шаг назад, к социализму? Широкая общественность, кажется, именно это и готова увидеть. И в большинстве своем отнестись с пониманием. Если верить октябрьскому замеру ВЦИОМ, то 50% россиян признают полезной в условиях кризиса национализацию банков. Противоположного мнения держатся 24%. Что же касается национализации крупных предприятий, то ее готовы одобрить еще больше сограждан – 58%, а осудить еще меньше – всего 20%.
     Не говоря уже о том, что и на Западе сейчас происходят сходные вещи. По крайней мере, по внешним признакам. Прогоревшие и полупрогоревшие финансовые и нефинансовые учреждения в большом числе переходят под госконтроль.
     Но при таком состоянии умов у нас дома, а также и полной возможности ссылаться на внешний опыт
     российские власти лозунга национализации не выдвигают, да и вообще избегают этого слова. И не просто избегают. Категорически опровергают.
     «Нашей задачей не является, не может быть и не будет огосударствление российской экономики. Расширение присутствия государства в экономической жизни – мера вынужденная и носит временный характер», – так сказал наш премьер, наставляя в Ново-Огарево главных своих министров и финансистов.
     Любопытно, что так же и даже практически в тех же самых выражениях оценил настрой наших руководящих кругов и благожелательный британский гость Питер Мандельсон, ведающий в лондонском кабинете как раз вопросами предпринимательства: «У меня сложилось устойчивое впечатление, что, хотя правительство и планирует краткосрочное государственное вмешательство, это не превратится в постоянную черту российской экономики и в будущем участие государства будет минимизировано».
     Думается, что Путину и Мандельсону вполне можно верить. С той единственной поправкой, что «присутствие государства в экономической жизни» вряд ли действительно кто-нибудь планирует вскоре обратно «минимизировать». Это «присутствие» было огромным и до кризиса, а менталитет тех, кто у нас принимает решения, просто исключает невмешательство властей в экономику. Но
     к чему наши власти действительно совсем не стремятся, так это к тому, чтобы взять на себя ответственность за прямое управление сотнями тысяч наших фирм или хотя бы несколькими тысячами самых крупных из них.
     Даже если бы вдруг и возникло желание взвалить на себя этот тяжкий груз, то аппарата, чтобы решить эту задачу, все равно нет. Советская хозяйственная система с ее Госпланом и Госснабом, с ее главками, с ее своеобразной профессиональной этикой и отлаженным механизмом отношений давно развалилась, и нет силы, способной ее возродить.
     Сложившиеся в новой России административные структуры охотно разрешают экономическим субъектам жить и работать на собственный страх и риск, а за собой оставляют лишь право стричь их, строить в ряды и, если представляется возможность, передавать их в нужные руки.
     Нынешний экономический шторм как раз и открыл множество возможностей такого рода.
     Самые разнообразные активы почти без сопротивления идут в единственную у нас спокойную гавань – под крыло государства. Если экономическую ситуацию удастся выровнять, они станут естественным призом управленцев-победителей и будут приватизированы, обретя новых хозяев, заслуживших это право.
     Недавно, во времена бума, когда на казенные деньги, казавшиеся тогда неисчерпаемыми, возникали госкорпорации, сверху давалось понять, что когда-нибудь они станут частными предприятиями. Кризис заставил отложить все это до лучших времен, но, когда и если такие времена наступят, волна приватизаций и переприватизаций может стать еще более мощной, чем думалось изначально.
     Замечено, что история у нас часто повторяется. Но она никогда не повторяется совершенно одинаковым образом. XXI век внес важные поправки в популярный лозунг девяностолетней давности «отнять и поделить». Сегодня он звучит примерно так: «забрать и переделить».

Не спешите хоронить Россию!

Меры правительства США по спасению финансовой системы – это бесконтрольная раздача государственных средств большому бизнесу. Вот он – капитализм без риска

     В последние дни предвыборной кампании многие республиканцы, похоже, смирились с мыслью, что с властью им придется расстаться. Но не стоит заблуждаться: это не значит, что они опустили руки. Если вы хотите узнать, как умеют вкалывать республиканцы, взгляните, с какой скоростью они растаскивают такую гору денег, как семисотмиллиардный 'пакет' финансовой помощи, выделенной для спасения финансового сектора. На недавнем заседании сенатского Комитета по делам банков республиканец Боб Коркер (Bob Corker) полностью сосредоточился на этой задаче, явно намереваясь выполнить ее до инаугурации нового президента. 'Какую часть из этой суммы мы сможем реально потратить до 20 января?', – допытывался он у Нила Кашкари (Neel Kashkari), тридцатипятилетнего бывшего банкира, отвечающего за реализацию 'пакета'.
     Когда европейские колонизаторы понимали, что им волей-неволей придется передать власть коренному населению, они часто переключали все внимание на опустошение казны той или иной колонии, или захват скота. При особой зловредности они, как это проделали португальцы в Мозамбике в середине семидесятых, даже заливали бетоном шахты лифтов.
     Бушевская банда, конечно, до такого варварства не опускается. Вместо открытого грабежа она пользуется бюрократическими инструментами, вроде аукционов по реализации 'проблемных активов' или 'программы приобретения акций'. Но будьте уверены: цель у нее та же, что и у потерпевших поражение португальцев – разграбить как можно больше национального богатства до того, как им придется отдать ключ от государственной казны.
     Как иначе можно объяснить гротескные решения о распределении средств из 'пакета'? Когда администрация Буша объявила, что передаст банкам 250 миллиардов долларов в обмен на акции, этот план многие наблюдатели охарактеризовали как 'частичную национализацию' – радикальный шаг, необходимый, чтобы снова запустить механизм банковского кредитования. Нам внушали: министр финансов Генри Полсон (Henry Paulson) наконец понял, что надо делать, и пошел по стопам Гордона Брауна (Gordon Brown).
     На самом деле о национализации – частичной, или какой-либо еще – речь вовсе не идет. Американский налогоплательщик не приобретает никакого реального контроля над банками, а потому они могут тратить полученные деньги как заблагорассудится. В Morgan Stanley, похоже, немалую часть выделенной суммы собираются пустить на выплату дивидендов за этот год. Менеджеры Citigroup намекают, что полученные 25 миллиардов пойдут на приобретение других банков, а Джон Тейн (John Thain), глава Merrill Lynch, заявил аналитикам: 'По крайней мере в следующем квартале они послужат 'подушкой безопасности''. В результате правительству США остается лишь упрашивать банки направить хотя бы часть оплаченного налогоплательщиками 'подарка' на кредитование – ради чего, по официальной версии, и была принята вся эта программа.
     В чем же тогда состоит подлинная цель помощи банковскому сектору? Боюсь, что за этой лихорадочной активностью стоит куда более амбициозный план, чем разовый 'подарок' большому бизнесу, что бушевский вариант 'частичной национализации' скроен таким образом, чтобы превратить американскую казну в 'бездонную бочку' для банковского сектора всерьез и надолго. Вспомним, озабоченность у крупных рыночных игроков, особенно банков, вызывает не дефицит кредита, а падение котировок собственных акций. Инвесторы потеряли уверенность в честности крупных финансовых игроков – и не без оснований.
     И вот тут-то вступает в действие программа Минфина. Скупая пакеты акций этих финансовых учреждений, министерство дает рынку сигнал, что в них можно вкладываться без опасений. Почему без опасений? Не потому, что уровень риска, связанный с этими учреждениями, получил, наконец, точную оценку. Не потому, что они отказались от использования экстравагантных финансовых инструментов и возмутительного соотношения между собственными и заемными средствами, что, собственно, и породило нынешний кризис. Дело в том, что рынок теперь будет рассчитывать на то, что правительство США не даст этим конкретным компаниям 'потонуть'. Если у них возникнут неприятности, делают вывод инвесторы, государство найдет дополнительные средства, чтобы их спасти, поскольку банкротство таких компаний будет означать для него потерю уже выкупленных активов, порой на миллиарды долларов. (Достаточно взглянуть на страхового гиганта AIG, который уже требует новых вливаний за счет налогоплательщиков, и, вероятнее всего, это не последняя такая просьба).
     Эта привязка частных фирм к государственным интересам – и есть реальная цель плана помощи: Полсон по сути дает всем компаниям, охваченным программой – а их количество, возможно, будет исчисляться тысячами – косвенные гарантии Минфина. Для нервозных инвесторов, ищущих надежные объекты для вложения капиталов, эти сделки с акциями станут более надежным ориентиром, чем любая категория 'три А', присвоенная рейтинговым агентством Moody's.
     Подобная 'страховка' просто бесценна. Впрочем, самый выгодный для банков элемент схемы заключается в том, что государство фактически еще и платит им за согласие получить свои гарантии. Для интересов налогоплательщиков, напротив, весь этот план крайне опасен: он может обойтись им куда дороже 700 миллиардов, первоначально предназначенных Полсоном на скупку 'токсичных' долгов. Теперь из кармана американцев будет компенсироваться не только задолженность, но и любые проблемы корпораций, продавших акции государству.
     Вот что интересно: именно такой неофициальной гарантией пользовались ипотечные гиганты Fannie Mae и Freddie Mac до того, как они подверглись национализации в начале нынешнего кризиса. Не одно десятилетие рыночные игроки были уверены: поскольку эти частные компании связаны с государством, в случае чего Дядя Сэм обязательно вмешается, чтобы их спасти. Многие наблюдатели указывали: хуже ситуации, чем эта, придумать невозможно. Речь шла не только о приватизации прибыли и обобществлении издержек: косвенная государственная поддержка создавала мощные стимулы для безответственного ведения бизнеса.
     Суть полсоновской программы по скупке ценных бумаг такова: он попросту перенес модель, уже дискредитированную на примере Fannie и Freddie, на значительную часть банковского сектора. В результате у частных финансовых учреждений снова не возникает оснований для отказа от рискованных игр – особенно в свете того, что ничего подобного Минфин от банков и не требует (очевидно, не желая заниматься 'управлением на микроуровне').
     Чтобы еще больше повысить уверенность на рынках, федеральное правительство объявило о неограниченных государственных гарантиях вкладов во многих банках. Кроме того, как будто всего этого недостаточно, Минфин поощряет банки к слияниям, чтобы в игре остались только те финансовые учреждения, что подпадают в категорию 'слишком больших, чтобы дать им обанкротиться' – то есть гарантированные кандидаты на государственную помощь. Все эти три шага – ничто иное, как громкий и четкий сигнал рынку: Вашингтон не даст финансовым институтам ощутить последствия их собственных действий. В этом, наверно, состоит величайший 'творческий вклад' Буша в экономику: он создает капитализм без риска.
     Впрочем, не все еще потеряно. Коркер не зря волнуется: Минфин на самом деле испытывает трудности с распределением выделенных средств. Пока что он затребовал примерно 350 миллиардов из намеченных 700, но и из этих денег большую часть растащить еще не успели. Тем временем с каждым днем становится все яснее, что 'план спасения' преподносился общественности в ложном свете. Очевидно, что он никогда не преследовал целью высвобождение кредитных потоков. Речь с самого начала шла о том, что сегодня и делается: о превращении государства в гигантское страховое агентство для Уолл-Стрита, в 'страховочную сеть' для тех, кто меньше всего в ней нуждается, финансируемую из кармана тех людей, кому как раз наиболее необходима защита государства в условиях надвигающихся экономических штормов.
     В этой двуличности кроется и благоприятный политический шанс. Кто бы ни победил на выборах 4 ноября, он будет пользоваться гигантским моральным авторитетом. И этим необходимо воспользоваться, чтобы заморозить распределение пакета помощи – не после инаугурации, а немедленно. Условия всех сделок должны быть пересмотрены таким образом, чтобы гарантии получил народ, а не большой бизнес.
     Конечно, прервать процесс 'спасения финансового сектора' – дело рискованное. Но куда опаснее позволить банде Буша преподнести большому бизнесу этот прощальный подарок – подарок 'многоразового использования'.
     В несколько измененном варианте данная статья была впервые опубликована в Nation (thenation.com)