VFF-S
Вниз

Послание-2008

Бюджет. Финансы. Кризис
Материалы СМИ 44
11.04.09-

  • Продолжение темы
  • Начало темы [1], [2], [3], [4], [5], [6], [7], [8], [9], [10], [11], [12], [13], [14], [15], [16], [17], [18], [19], [20], [21], [22], [23], [24], [25], [26], [27], [28], [29], [30], [31], [32], [33], [34], [35], [36], [37], [38], [39] [40] [41] [42] [43]
  • Бюджетное послание-2007
  • Бюджетное послание-2006
  • Послание-2006
  • Послание-2007
  • Послание-2008

    Олег Тиньков, бизнесмен, рассуждая о «Капитале»: Маркс – прозорливый старикашка. Но он не прав

    Олег ТИНЬКОВ. Фото: Олег РУКАВИЦЫН. Загружается с сайта КП      Карл Маркс – хит антикризисной моды. Радиостанции цитируют «Капитал», пророчествуя «возрождение социализма».
         На Крымский вал в Москве вышли люди с портретами Маркса и плакатами «Его не хватает». О Марксе вспомнил на днях и Дмитрий Медведев. На лондонской встрече лидеров двадцати крупнейших государств наш президент призвал читать классика.
         Вот мы и последовали совету президента и решили взглянуть на финансовый кризис и капитализм через призму марксизма. Корреспондент «Комсомолки» Александр Зюзяев изучил «Капитал» и встретился с известным провокационными суждениями бизнесменом, создателем пельменей «Дарья» и пива «Тинькофф», а в настоящее время хозяином собственного банка Олегом Тиньковым. С отдельными мыслями социалистического идеолога бизнесмен согласился, но верит только в жизнеспособность капиталистического строя...

    «ВО ВСЕМ ВИНОВАТЫ МЕНЕДЖЕРЫ»
         – Сразу говорю: «Капитал» никогда не читал. Классика узнаю только по профилю, анфас уже хуже, – с порога предупредил Тиньков, опасливо глядя, как корреспондент вытаскивает из рюкзака толстенные тома «Капитала». – Если рассчитываете на мудрое интервью, лучше обратитесь к «говорящим головам». Сейчас какой телеканал ни посмотри – одни и те же эксперты красиво рассуждают о кризисе.

         – Записные эксперты – теоретики, а нам требуется взгляд практика, бизнесмена...
         – Я настолько простой сибирский человек... – снова попытался Тиньков увильнуть от интервью.

         – Тем лучше. Самые яркие мысли из «Капитала» я выписал, – перешел в наступление журналист и развернул страничку с цитатами. – Маркс предсказывал, что кризис в капиталистической экономике происходит из-за слабости финансовых инструментов (некоторые цитаты см. ниже в подверстке «Что предсказал Карл Маркс в «Капитале». – Ред.).
         – Не все так просто. Нынешний кризис произошел из-за сбоя трехуровневой системы капитализма: первый уровень – владельцы, второй – управляющие, третий – рабочие. К работникам нет претензий. Акционеры тоже своим делом занимаются – владеют капиталом. – Бизнесмен поднимает тяжелый том «Капитала» Маркса и весомо показывает на него пальцем. – А управляющие свое дело прос...ли.

         – ?
         – Виной всему амбиции и тщеславие. «Белые воротнички» с красными лицами мечтают о кресле помягче, новой машине, длинноногой секретарше, деньгах. Все это достигается продвижением по карьерной лестнице. А как продвинуться? Нужно показать результат. Вот и начали менеджеры заниматься приписками.

         – Почему управляющие вышли из-под контроля?
         – Акционеры дали слишком большую волю менеджерам. А менеджеры воспользовались доверием и, по сути, разграбили предприятия. Потом выяснилось, что финансовые инструменты дутые. И разразился кризис.

         – Экономика падать долго еще будет?
         – Считаю, что 2009 год будет очень плохим, 2010-й – просто плохим, а в 2011 году увидим свет в конце тоннеля. Так что падать еще долго.

    «БИЗНЕС ОЛИГАРХОВ НУЖНО ВЕРНУТЬ ГОСУДАРСТВУ»
         – Кризисы приводят к серьезным последствиям. Маркс пишет, что цены на недвижимость в кризис должны падать вдвое, а у нас почему этого не происходит?
         – Я убежден, что цены на квартиры снизятся не в два, а в три раза. Особенно в Москве. А так называемое элитное жилье – этот бред по 30 – 50 тысяч долларов за метр – в 10 раз упадет. Всему свое время. Процесс пошел. На днях стало известно, что Сулейман Керимов купил 45% строительной компании ПИК. Всего полгода назад капитализация предприятия достигала 12 миллиардов долларов. А сейчас почти половину компании отдали бесплатно под обещание решить финансовые проблемы. Так что цены на жилье еще опустят. А теория старикашки Маркса, – Тиньков поворачивает к себе том с узнаваемым портретом, – еще подтвердится. Даже в более жестком варианте.

         – В бизнесе идет активный передел собственности: сильные поглощают слабых. В каких секторах экономики будет наибольшее количество капиталистов-жертв?
         – Строительные компании, банки... – Тиньков задумывается на несколько секунд, а потом приходит к выводу: – Вся экономика так или иначе будет трансформирована. Причем по отношению к некоторым предприятиям я это считаю положительным фактором. Гиганты советской экономики, которые стали основой «Норникеля», «Русала» и частных нефтяных компаний, должны снова стать государственными.

         – Так вы, батенька, коммунист? – по-ленински спросил журналист.
         – Я капиталист. Но наши родители, в том числе и мои папа и дедушка, – шахтеры, они построили эти предприятия. Пусть неэффективно, но такими компаниями должно управлять государство – большой эффективности от Дерипаски и иже с ним я тоже не увидел. Бюджет государства будет получать с таких предприятий не только налоги, но и прибыль. Деньги пойдут на пенсии, на строительство дорог и другие важные нужды. Но проблема в том, что деньги сейчас есть только у властей. Государству может достаться не только крупный, но и средний бизнес. А это уже хуже – государство не умеет управлять средними компаниями.

         – Может, вы и социальную ответственность поддерживаете?
         – Бредовое понятие! – взрывается Тиньков. – Социальная ответственность должна быть у олигархов, которые даром забрали лучшие компании Советского Союза. По сути, спиз...ли у народа. Они понимают, что предприятия получили на время. За такую аренду нужно переплачивать. Логично, что Потанин со своего «Норникеля» несет социальную ответственность – строит горнолыжную трассу «Роза Хутор» для Олимпиады в Сочи.
         Уплата налогов, зарплат и премий вовремя – вот социальная ответственность тех, кто строит бизнес с нуля.

    Рис. Николая ВОРОНЦОВА. Загружается с сайта КП «НЫНЕШНИЕ СТАВКИ ЦБ – ЭТО АБСУРД»
         – Одна из главных проблем в кризис – недоступные кредиты. В западных странах власти снижают стоимость заемных денег, а у нас, наоборот, подняли. Это справедливо?
         – Банки получают деньги от государства под 13% годовых и выше. Для меня как банкира это абсурдная ставка. На межбанковском рынке финансисты вынуждены одалживать друг другу под 25%, а предприятиям и обычным россиянам деньги достаются еще дороже. Другое дело, что я оцениваю только свой сектор бизнеса и не вижу всей экономической картины страны. Министр финансов Кудрин не так глуп, как некоторым хотелось бы. И может быть, высокие ставки – это меньшее зло, которое требуется для предотвращения большего зла.

         – Кстати, Маркс писал о Резервном фонде...
         – Он и до Резервного фонда добрался? – удивляется Тиньков. – Прозорливый старикашка. О Путине ничего не пишет?

         – «Капитал» написал Маркс, а не Нострадамус. А заначку откладывать было принято и в середине XIX века. Так вот, Резервный фонд Карл советует вкладывать в экономику, а не под подушку стопочкой.
         – Возможно, чего-то не понимаю. Но в США строили трассы во время Великой депрессии. Теперь вся Америка пронизана автострадами. Я бы построил на деньги резервного фонда хотя бы две добротные дороги: Москва – Владивосток и Мурманск – Сочи. Поэтому, наверное, меня не назначат министром финансов.

         – Олег Юрьевич, защищайтесь. Маркс ругает банкиров. Говорит, что капитал банков – это фикция, мыльный пузырь. Банкиры лишь распоряжаются чужими деньгами...
         – Оценка Маркса немного отстала от реальности. Сейчас свой капитал у банков есть всегда: не меньше 10% от всех средств. Это законодательное ограничение. Другой вопрос, что не все банки кредитуют бизнес и граждан. Вот мой банк уже раздал людям 5,5 млрд. руб. Человек, к примеру, в кредит покупает стул. Эти деньги дают возможность развиваться как торговле, так и производству, люди платят налоги, получают зарплату. А есть банки, которые превращают 10 рублей в 20 лишь за перевод денег с одного счета на другой. Деньги из воздуха – это плохо.

    «ТАКИХ, КАК Я, МАЛО»
         – Маркс считает роскошь обязательным атрибутом капитализма.
         – Все хорошо в меру. Роскошь должна быть – ее все любят. И Маркс любил. Думаю, пиво пить ходил не в самую плохонькую пивную. Но у нас это принимает карикатурную форму: Собчак-мопчак, и пошло-поехало...
         У меня роскошный автомобиль – «Рендж Ровер». Но я на нем катаюсь уже пять лет. Считаю, что это ответственное потребление. А если менять машину каждые полгода – а я таких людей знаю, это безответственное потребление. Причем каждые полгода на машину тратят по 150 – 200 тысяч долларов. Это плохо пахнет.

         – А где грань?
         – Грань для каждого своя. Зависит от внутренних ощущений человека, культуры, воспитания. От достатка в конце концов. Но при любых возможностях покупать 10 колец в год или менять машину каждые полгода – это мерзко!

         – У российских капиталистов больше разумного отношения к роскоши или неконтролируемого?
         – К сожалению, второе. Таких, как я, мало, – смеется предприниматель.

         – Почему?
         – Слишком быстро заработали. Мне доставались деньги по крупицам, начиная с 87-го года. В перестройку фарцевал. Потом открыл сеть магазинов. Продвигался в бизнесе ступенька за ступенькой, ступенька за ступенькой... А когда вот так зарабатывают... – Щелкает пальцами. – Башню выстроил – король. Квартиры не покупают – упал с «башни». С ума сходишь от таких горок.

         – Насколько реален возврат в нашей стране к социализму?
         – Нереален. Капитализм – самая устойчивая и проверенная формация. Нынешний кризис выявил недостатки. Организм болеет, его вырвало деривативами, секьюритизацией, необеспеченной ипотекой. Организму плохо, но он выздоровеет. А социализм – это нерабочая формация.

         – Старики экономисты любят вспоминать, что за годы советской власти не было ни одного кризиса, а в Америке – регулярно...
         – Мне 41 год, и я помню, как мои родители ездили за колбасой из Ленинска-Кузнецкого в Новосибирск. А это ночь на поезде. Масло у нас было только по понедельникам. Апельсины привозили только на Новый год. Так что не надо говорить об отсутствии кризиса при социализме. Я помню, что при социализме было очень х..во.

    КСТАТИ
         Что предсказал Карл Маркс в «Капитале»

         Причина кризиса – дутые векселя
         «Громадная масса векселей представляет просто дутые операции, которые теперь обнаруживают свой истинный характер и лопаются; далее, она представляет спекуляции, предпринятые с чужим капиталом и потерпевшие крушение; наконец, товарные капиталы, которые обесценены или даже вовсе не могут быть проданы...»

         Недвижимость распродадут с молотка за полцены
         «Средства получают под залог недвижимого имущества, причем в распоряжение предпринимателя деньги поступают в той мере, в какой продвигается вперед постройка отдельных домов. Если наступает кризис, приостанавливающий уплату очередных авансов, то обычно терпит крах все предприятие. В лучшем случае дома остаются недостроенными до наступления более благоприятного времени, в худшем случае они продаются с молотка за полцены».

         Роскошь – представительские издержки толстосумов
         «При исторических зачатках капиталистического способа производства – а каждый капиталистический выскочка индивидуально проделывает эту историческую стадию – жажда обогащения и скупость господствуют как абсолютные страсти... Роскошь входит в представительские издержки капитала».

         Экспроприаторов экспроприируют
         «Вместе с постоянно уменьшающимся числом магнатов капитала возрастает масса нищеты, угнетения, рабства, вырождения, эксплуатации, но вместе с тем растет и возмущение рабочего класса, который постоянно увеличивается по своей численности... Экспроприаторов экспроприируют».

    КТО ГЕРОИ?
         Карл МАРКС родился 5 мая 1818 года в прусском городе Трир в семье адвоката. Изучал юриспруденцию в университетах Бонна и Берлина.
         Редактировал оппозиционные газеты и призывал к революции. По этой причине власти высылали его из Кельна, Парижа, Брюсселя. В 1849 году переезжает в Лондон. Журналистика не приносит ощутимого дохода – писать книги удается лишь благодаря финансовой помощи Энгельса. В 1867 году вышел первый том «Капитала».
         Карл Маркс умер в 64 года. Последние тома «Капитала» позже издал Энгельс.

         Олег ТИНЬКОВ родился в 1967 году в городке Полысаево Кемеровской области в семье шахтера. Поступил в Ленинградский горный институт, но не окончил – в 1989 году занял у родни пять тысяч рублей и с головой окунулся в спекуляции.
         Организовал сеть магазинов электроники «Техношок», компанию по производству пельменей «Дарья» и пивоварню Tinkoff. Как только бизнес достигает пика в развитии, предприниматель его продает. Сейчас владеет пивными ресторанами «Тинькофф» и банком «Тинькофф кредитные системы», в котором предоставлена всего одна услуга – выпуск кредитных карт.

    КОММЕНТАРИЙ ЭКОНОМИСТА
         «Марксизм – учение крайне опасное»
         – Не очаровывайтесь «Капиталом», – предупреждает Евгений Ясин, научный руководитель Высшей школы экономики. – Маркс неплохо изучил капитализм в XIX веке. Некоторые мысли о промышленниках, брокерах и банкирах справедливы до сих пор. Но, во-первых, с тех пор и капитализм стал другим – более человечным, что ли. А во-вторых, марксизм – учение крайне опасное.
         Вспомните, к чему привел марксизм в России: революция, массовые репрессии, экономика нежизнеспособна... По оценкам еще советских ученых, сталинские «чистки», которые проводились под знаменем «правильного учения марксизма-ленинизма», с учетом не родившихся по этой причине детей, лишили страну 130 миллионов населения. Для сравнения: сейчас в России проживает не намного больше – 140 миллионов.
         Желающим жить по Марксу необходимо осваивать новые планеты. Для чистоты эксперимента. Потому что в нынешних условиях не может выжить государство, которое отгородится от остального мира «железным занавесом». Сейчас даже коммунистические государства сотрудничают с капиталистическими – их жизнь заставляет. А выход нашей страны из кризиса, он не в утопических идеях, а в инновациях. Властям России необходимо развивать именно это направление.

    Александр ЗЮЗЯЕВ.
    © «
    Комсомольская правда», 11.04.09


    Российской экономике вынесли новый приговор

    Эксперты предрекают в два-три раза более глубокий спад, чем ожидают власти

    В офисе Goldman Sachs не верят в скорый выход из кризиса. Фото Reuters. Загружается с сайта НеГа      Правительственный прогноз падения экономики в 2009 году на 2,2% все больше расходится с реальностью, а также оценками российских и иностранных экономистов. В конце прошлой недели американский банк Goldman Sachs значительно ухудшил свою оценку перспектив России, понизив прогноз падения ВВП до 5,5%, который почти совпал с наихудшим прогнозом падения в 5,6%, который ранее опубликовала Организация экономического развития и сотрудничества (ОЭРС). Между тем по итогам января-марта ВВП России упал значительно больше – почти на 7%. Поэтому российские экономисты говорят об угрозе падения ВВП в 2009 году до 8,3% и ниже.
         Крупнейший американский банк Goldman Sachs ухудшил свои прогнозы на 2009 год для России, Казахстана и Украины. Об этом в прошлую пятницу сообщило агентство Bloomberg. Экономист московского офиса Goldman Sachs Рори Макфаркуар (Rory MacFarquhar) считает, что Россия, Украина и Казахстан «страдают от сильного «похмелья» после взрыва кредитного пузыря и падения цен на сырьевые товары». При этом перспективы мировой экономики выглядят все более туманными, что не позволяет рассчитывать на рост цен на экспортируемое постсоветскими странами сырье.
         По расчетам Goldman Sachs, российская экономика в 2009 году упадет на 5,5%, тогда как предыдущий прогноз ограничивался снижением ВВП России всего на 3,5%. При этом правительство не видит причин, чтобы корректировать свой прогноз, предусматривающий падение экономики в 2009 году на 2,2% ВВП.
         Наихудший прогноз для России на 2009 год 31 марта опубликовала ОЭРС. По расчетам этой организации, российский ВВП в 2009 году сократится на 5,6%. Днем ранее Всемирный банк объявил собственный прогноз сокращения ВВП России – минус 4,5%. При этом первый вице-премьер Игорь Шувалов назвал прогноз Всемирного банка излишне пессимистичным.
         Впрочем, еще более пессимистичным можно назвать текущую статистику о фактическом падении ВВП в январе, феврале и марте 2009 года. По данным за январь, сокращение ВВП достигло минус 8,8, а за январь-февраль – минус 8% по отношению к тому же периоду прошлого года, а за весь первый квартал – минус 7%. При этом независимые эксперты пока не видят никаких причин для резкого сокращения текущего спада до ожидаемого правительством минус 2,2% ВВП по итогам 2009 года.
         Однако и официально отказаться от сверхоптимистичных прогнозов правительство Владимира Путина, по мнению экспертов, может решиться только летом. «Пересмотр официальных прогнозов снижения ВВП на 2009 и 2010 годы возможен только в июле-августе, когда поступят данные второго квартала, а также выяснится, какая из партий внутри правительства одерживает победу», – говорит ведущий экономист Центра развития Валерий Миронов. В эти летние месяцы, по словам эксперта, правительству придется сделать трудный выбор о бюджетной политике в 2010 году. Если победит «партия второй волны кризиса», то бюджет 2010 года будет ориентирован на поддержку беднейших групп населения, в том числе и за счет более высокой инфляции. Если же победит «партия дна», которая настаивает на скором преодолении кризиса, то вместо дополнительных соцрасходов правительство предпочтет расширить инвестиции в экономику и отдельные инфраструктурные проекты.
         Между тем Центр анализа экономической политики Высшей школы экономики прогнозирует падение российского ВВП в этом году на 5,3% при хорошем сценарии и около минус 8% – при плохом сочетании факторов. «Для реализации хорошего сценария в 2009 году должен быстро проявиться эффект импортозамещения. Если же отечественные производители не воспользуются ослаблением конкуренции со стороны импорта и не смогут увеличить предложение своих товаров, а это самое главное, банковская система испытает серьезные потрясения и вынуждена будет сокращать объем кредитования, то падение ВВП России в 2009 году может превысить те «минус 7-8%», которые ожидаются по итогам первого квартала», – считает руководитель центра Сергей Алексашенко.

    Михаил Сергеев.
    © «
    Независимая газета», 13.04.09


    «Роснефть» показала пример

    Она первая выплатила кредит, взятый у Банка развития для рефинансирования долгов

         «Роснефть» предпочла не тянуть с выплатой кредита, полученного у Банка развития для погашения внешних займов. В пятницу компания сообщила, что за счет средств, заработанных в первом квартале, вернула госкорпорации 577 млн долл. Таким образом, она стала первой компанией, которая рассчиталась с кредитом, полученным в рамках программы рефинансирования иностранных займов. Известно, что еще два заемщика скоро последуют примеру «Роснефти». Сама компания объясняет досрочное погашение желанием скорее «вернуть государству предоставленные ей средства». Аналитики отмечают, что сейчас на рынке достаточно предложений с более привлекательными условиями кредитования, чем у Банка развития.
         Российские компании, получившие от ВЭБа в конце прошлого года кредиты, начинают отдавать долги государству. В пятницу пресс-служба «Роснефти» сообщила, что досрочно погасила кредит в размере 577 млн долл., полученный в четвертом квартале 2008 года сроком на год. Кредит был привлечен по ставке LIBOR+5% для рефинансирования иностранных займов.
         Как отметил глава «Роснефти» Сергей Богданчиков, досрочное погашение кредита осуществлено из средств, заработанных компанией в первом квартале текущего года, и «обусловлено желанием в кратчайшие сроки возвратить государству предоставленные им средства». Представитель Банка развития подтвердил РБК daily, что заем погашен. Ранее «Роснефть» сообщала, что обращалась в Банк развития за предоставлением ей около 800 млн долл. В нефтяной компании не уточнили, на какую сумму была удовлетворена кредитная заявка.
         Напомним, что в условиях финансового кризиса получить доступные кредиты как за рубежом, так и в России оказалось практически невозможно. При этом общий объем задолженности российских компаний перед иностранными кредиторами, подлежавший выплате до конца 2008 года, составлял примерно 120 млрд долл. На помощь пришло государство, которое выделило Банку развития 50 млрд долл. из резервов Банка России для рефинансирования внешней задолженности. Из желающих получить средства тогда выстроилась очередь. Из нефтяных компаний заявки подавали ЛУКОЙЛ, «Роснефть», ТНК-BP и «Газпром». Однако положительное заключение получили лишь госкомпании. Помимо «Роснефти» краткосрочный кредит на сумму 153 млн долл. достался «Газпрому» со ставкой LIBOR + 5% для рефинансирования задолженности перед Deutsche Bank, а также «Газпром нефти» в размере 750 млн долл. (условия договора неизвестны). В «Газпроме» и «Газпром нефти» не стали комментировать возможность досрочного погашения кредитов.
         Всего ВЭБ выделил российским компаниям около 11 млрд долл. Самый крупный заем был предоставлен UC Rusal на сумму 4,5 млрд долл., второй по величине кредит достался «Альфа-Групп» – 2 млрд долл., третье место у Evraz Group – 800 млн долл. При этом на днях первый зампред Банка России Алексей Улюкаев сообщал, что из этой суммы около 2 млрд долл. погасятся заемщиками досрочно. «Один заемщик, я знаю, уже сейчас гасит, еще два ведут переговоры», – отметил он. Аналитик «Уралсиб Кэпитал» Станислав Боженко не исключает, что в числе тех, кто выбрал возможности досрочного погашения, помимо «Роснефти», могут также быть ВТБ (кредит на сумму 200 млрд руб. выдан 23 октября на срок до конца 2019 года по ставке 8% годовых) и «Газпром нефть». По его мнению, возможности и российского, и зарубежного кредитных рынков сейчас позволяют привлекать финансовые средства на более привлекательных условиях, чем были у Банка развития. В частности, «Роснефть» это может сделать под обеспечение экспортных поставок нефти. Кроме того, месяц назад появилась неофициальная информация, что «Роснефть» ведет переговоры с западными кредиторами о получении нового займа свыше 1 млрд долл., еще 15 млрд долл. она вскоре получит от китайских банков.
         Улучшение ситуации на нефтяном рынке, а также девальвация рубля позволит «Роснефти» генерировать положительный свободный денежный поток, отмечает аналитик ИФД «КапиталЪ» Виталий Крюков. «Ставка по кредиту, полученному у ВЭБа, высокая, поэтому для «Роснефти» сейчас выгоднее погасить его досрочно», – говорит он. По подсчетам аналитика ИК «Велес Капитал» Дмитрия Лютягина, выручка госкомпании в первом квартале может составить 9,2 млрд долл., чистая прибыль – 1,25-1,4 млрд долл. Свободный денежный поток по итогам 2008 года был на уровне 5,6 млрд долл.

    ГАЛИНА СТАРИНСКАЯ.
    © «
    RBCdaily», 13.04.09


    Статистическая радость

         Статистика в последнее время нас радует. Инфляция не растет. Курс рубля укрепляется. Промышленный спад в феврале затормозился. Фондовый рынок растет, как будто никакого мирового кризиса и нет. Проценты по кредитам падают. Торговый баланс положителен. Кажется, наступает новое, счастливое время.
         Впрочем, есть ли тут поводы для радости? Посмотрим внимательнее.
         Инфляция не растет. Но во многих странах и вовсе дефляция – цены падают. У нас – нет. Причем поддерживают рост цен именно государственно регулируемые тарифы.
         Простой пример. 70% российской электроэнергии вырабатывается на тепловых электростанциях. Оптовые цены в добыче полезных ископаемых только за четвертый квартал прошлого года упали вдвое к третьему кварталу. Кажется, есть все основания для падения тарифов на электроэнергию. Ну хотя бы раза в полтора. Нет. Они не падали в четвертом квартале, а с нового года – растут. То же касается цен на бензин, ЖКХ, транспорт и т. д.
         Сигнал снижения оптовых цен государство сознательно не допускает до потребительского рынка. Зачем? Хороший вопрос. Жаль, задать его некому. Вот и депутаты не поинтересовались этим у отчитывавшегося за правительство Владимира Путина. Тем не менее
         Путин выступил однозначно за рост тарифов естественных монополий. Чтобы у них были деньги на инвестиционные программы. Откуда эти деньги? От населения, конечно, оно у нас богатое.
         Курс рубля? А хорошо ли для российской экономики его укрепление? Это снижает конкурентоспособность отечественной продукции и доходы экспортеров. Ухудшает торговый баланс. Бюджет несет огромные убытки по своим валютным счетам (в марте они превысили размер дефицита бюджета). Чистая валютная позиция банков опять разбалансируется (долги в валюте снова превышают валютные активы). Эта политика создает массу проблем. Пора бы Банку России снова уронить бивалютную корзину к 40-41 рублю...
         Промышленный спад затормозился – по сравнению с январем, когда вся страна полмесяца гуляла, а многие заводы – весь месяц. Да и затормозился чуть-чуть. Кроме того, Росстат, не оговаривая это специально, зачислил в февральский выпуск многолетнее производство в судостроении. Увы, когда в один месяц записывают многолетнее производство и не объясняют, как это повлияло на показатели, с трудом верится, что спад промышленности прекратился. Особенно если принять во внимание, что отправка коммерческих грузов в тоннах упала в январе на 20%, а в феврале – уже на 26% (к тому же месяцу прошлого года). То есть произведенное стали меньше возить. Может, на самом деле и нет никакого торможения промышленного спада, а это так, статистические фокусы?
         В феврале заработали многие заводы, простоявшие январь, – например, автомобильные. Но восстановления производства до предыдущего уровня не последовало. Значит, спад просто увеличился в других отраслях.
         Хуже другое. Именно с февраля впервые начал активно сокращаться внутренний спрос в экономике. Впервые упали розничный товарооборот, объем платных услуг населению (до января эти показатели были выше соответствующего периода прошлого года). Номинальная зарплата работающих, как и расходы федерального бюджета – ниже уровня октября – ноября прошлого года. Объем инвестиций в феврале остался на том же уровне – 15% спада к прошлому году.
         Как может начаться промышленный рост, если мы видим очевидное сокращение спроса на промышленную продукцию? Простой ответ – можно производить, но не продавать. Так и происходит. Работа на склад, а не на потребителя возобновилась. Товарные запасы в феврале вновь начали расти после того, как они хорошо рассасывались в январе (когда полмесяца производство стояло из-за праздников, но люди-то продолжали пить-есть и покупать).
         Российский экономический кризис, первоначально спровоцированный внешними шоками, а затем углубленный неуклюжей экономической политикой, перерастает в новое качество: теперь он становится кризисом перепроизводства.
         Перепроизводства по отношению к упавшим доходам населения, государства и предприятий. Перепроизводства, несмотря на уже произошедший колоссальный спад.
         После всего сказанного вы думаете, действительно стоит говорить об оживлении промышленного производства в феврале? Лично я считаю, что высока вероятность нового витка промышленного спада с падением обрабатывающей промышленности до 35-40% к прошлому году (с нынешних 25% спада). Не когда-нибудь, а еще весной.
         Фондовый рынок. Его рост радует те 100-200 тысяч человек, которые там пытаются заработать. А также компании, у которых заложены фондовые активы под кредиты. Но стоит иметь в виду, что этот рост связан не с оживлением российской экономики и благоприятными финансовыми отчетами российских компаний, а с благоприятной динамикой американского и европейских фондовых индексов после самого глубокого в мире спада российского фондового рынка за прошлый год. Российская отчетность фантастически убога – за декабрь – январь (более поздних данных пока нет) по сравнению с прошлым годом российская экономика потеряла $70 млрд чистой прибыли. Уже два месяца она убыточна. Конечно, в значительной части эти убытки «бумажные», то есть связаны не с текущей деятельностью, а с переоценкой активов компаний. Но вот падение прибыли и доходов бюджетов от налога на прибыль – вполне реальные. Падение инвестиций – тоже.
         Что еще осталось? Снижение процентной ставки. Месячный MosPrimeRate, в конце января достигавший 28%, сейчас упал вдвое. Это связано с тем, что беззалоговые кредиты Банк России выдавать почти перестал, а закладывать банкам для получения залоговых кредитов (которые дешевле) особенно нечего. Происходит «естественное» количественное ограничение спроса на деньги, что сокращает процентную ставку. И тем не менее она все еще остается выше прогнозируемой на год инфляции (в развитых странах – ниже) и кредиты по-прежнему недоступны для промышленности, работающей второй месяц с чистым убытком. Даже пролонгировать существующие кредиты для промышленности – тяжелое бремя.
         Просроченная кредиторская задолженность предприятий, доля просроченных кредитов в банках, невыплаты зарплаты на предприятиях, просроченные долги населения банкам – все имеет тенденцию к росту.
         Торговый баланс действительно положителен. За счет резкого падения импорта. Иначе он уже в январе мог бы стать отрицательным. Импорт упал из-за падения розничного товарооборота и инвестиций. Торговый баланс положителен за счет экономического спада, а не в результате усилий правительства или Банка России по стимулированию экспорта или импортозамещения. Экономическим властям гордится тут нечем и считать этот результат стабильным трудно. Что в итоге?
         Похоже, российская экономика получила небольшую «передышку» в связи со стабилизацией динамики мирового экономического кризиса.
         Чуть подросли фондовые индексы, упал доллар, выросла цена нефти – и российская экономика чуть оживилась. Что будет, если это все пойдет в обратную сторону? Немедленно полетят вниз российские фондовые индексы, резко ухудшится торговый баланс, ну а все остальное мы сделаем сами – потенциал дальнейшего падения промышленности и доходов населения уже заложен. Российская экономика застыла сегодня в состоянии хрупкого, неустойчивого равновесия, и малейший негативный толчок может привести к резкому обострению кризиса.
         И тем не менее оптимизм в последнее время льется с высоких трибун. Особенно со стороны Центрального банка, который почти весь кризис просидел как воды в рот набрав. Мы вдруг узнаем, что макроэкономическая стабильность достигнута (правда, промышленность падает и безработица растет, но это мелочи). А до конца года будет еще лучше – и рубль еще укрепится. В общем, российский кризис дошел до дна, и экономика начинает расти – первой в мире.
         Этот оптимизм не разделяется почему-то правительством. Алексей Кудрин все время твердит о какой-то второй волне кризиса и растущих банковских проблемах. Путин, выступая в Думе, вообще ушел от оценок и прогнозов.
         А статистика – она радует. Тех, кто хочет ей радоваться...

    Алексей Михайлов.
    © «
    Газета.Ru», 13.04.09


    Тревоги российских банков

    По мере увеличения числа просроченных кредитов российское правительство начинает все более серьезно относиться к угрозе банковскому сектору страны

         Финансовый кризис в России подходит к концу? Или он только начинается? Ответ на этот вопрос зависит от того, кого вы слушаете.
         В последние недели высокопоставленные чиновники и министры правительства выражают все больший оптимизм на фоне первых признаков стабилизации экономической ситуации в России. Российский премьер-министр Владимир Путин с особой энергией подчеркивает достижения правительства в банковском секторе. 'Благодаря действиям властей угроза развала банковской системы отступила', – похвастался он 6 апреля в российском парламенте.
         Это действительно немалое достижение. Ведь, несмотря на финансовые неурядицы последних месяцев, в России не обанкротился ни один крупный банк, а признаков паники в рядах вкладчиков почти не отмечается. Однако в последнее время активный хор предвестников Апокалипсиса предупреждает, что такая стабильность недолговечна. Они утверждают, что на Россию накатывается 'вторая волна' кризиса, и эпицентром этой ударной волны станет российский банковский сектор.
         Похоже, что правительство воспринимает эту угрозу вполне серьезно. Оно вряд ли может проигнорировать мнение таких людей, как глава крупнейшего российского банка 'Сбербанк' Герман Греф. Выступая 8 апреля на конференции, Греф не скрывал сложности положения, предупреждая о масштабе банковских проблем в России. 'Банковский кризис в России только начинается', – заявил он, обвинив правительство в 'медлительном принятии решений' для урегулирования проблемы.
         Заявлениям Грефа вторит президент крупнейшего в России коммерческого 'Альфа-Банка' Петр Авен, который также вызвал беспокойство своим заявлением о том, что в этом году сотни российских банковских учреждений могут обанкротиться.

    Все больше безнадежных кредитов
         В основе этой обеспокоенности лежит тот факт, что по мере усиления рецессии российским заемщикам становится все сложнее возвращать банковские кредиты. В результате этого резко увеличивается количество безнадежных кредитов. 'Месяц назад доля в 15 процентов таких безнадежных кредитов казалась негативным показателем. Сейчас люди говорят, что этот показатель составит от 20 до 30 процентов', – говорит банковский аналитик из 'Альфа-Банка' Наталья Орлова. По ее оценкам, около 10 процентов кредитов уже сейчас безнадежны, а к третьему кварталу эта цифра увеличится как минимум до 15-20 процентов.
         Точная цифра очень важна, так как стоимость банковской рекапитализации увеличивается пропорционально росту числа безнадежных долгов. Согласно оценкам 'Сбербанка', если безнадежными будут 10 процентов всех кредитов, то правительству надо будет потратить на рекапитализацию банковского сектора примерно 6 миллиардов долларов. Но этот показатель подскочит до 35 миллиардов, если доля таких непогашенных кредитов удвоится, составив 20 процентов. А если она достигнет 30 процентов, то на рекапитализацию понадобится не менее 80 миллиардов долларов.
         Правда, пока совсем не ясно, действительно ли проблема непогашенных кредитов настолько серьезна, как о ней говорят пессимисты. Банковский аналитик из московского отделения Standard & Poor's Елена Романова говорит о том, что в целом банки сегодня считают 'проблемными' около трети кредитов. Но пока еще не ясно, какая часть из них превратится в безнадежные кредиты, а какую долю можно будет реструктурировать. 'Риск серьезен, – говорит она, – но сейчас трудно сказать, как будет развиваться ситуация в России, потому что мы никогда прежде не сталкивались с такой катастрофой'.
         Ситуацию усугубляет и то, что российская система бухгалтерского учета во многом отличается от западных стандартов. В ней просто регистрируются непогашенные кредиты (включая кредиты, по которым не выплачены проценты), но не проводится оценка того, какие кредиты и ссуды в основе своей являются безнадежными.
         Генеральный директор московского банковского рейтингового агентства 'РусРейтинг' Ричард Хейнсворт (Richard Hainsworth) считает, что данные банковской статистики о непогашенных кредитах завышены, потому что сроки выплат по многим ссудам пришлись на конец прошлого года.

    Относительно здоровы
         Он утверждает, что, несмотря на все очевидные невзгоды, российские банки в основе своей находятся в более сносном положении, чем их западные партнеры. В то время как западные экономики в преддверии кризиса жили в значительной степени за счет кредитов, кредитное финансирование в России является достаточно редким явлением, а это дает банкам возможность привередничать, выбирая, кому ссудить деньги, а кому нет. 'Любая пытающаяся развиваться компания принимала разумные инвестиционные решения, поэтому и размер капитализации также вполне разумен, – говорит Хейнсворт, – они не спускали деньги и не строили поля для игры в гольф'.
         Действительно, общий объем корпоративного долга в России составляет в настоящее время около 780 миллиардов долларов, или примерно 52 процента ВВП. Это весьма скромный показатель. Более серьезная проблема заключается в том, что кредиты эти в основном краткосрочные. Примерно 220 миллиардов долларов необходимо будет вернуть в течение следующих 12 месяцев, а это составляет 20 процентов ВВП.
         Неясная картина относительно затрат на рекапитализацию банков – это не единственная головоломка, которую сегодня приходится решать российскому правительству. Не менее сложная проблема заключается в том, как сделать это таким образом, чтобы банки могли возобновить процесс кредитования. Несмотря на все усилия правительства по стабилизации банковского сектора, сегодня очень мало свидетельств того, что выделяемые средства идут на увеличение финансирования российской экономики.
         Даже самым лучшим заемщикам российские банки в настоящее время выдвигают весьма обременительные условия, назначая учетную ставку в 15-20 процентов. Это выше, чем может себе позволить большая часть получателей кредитов. 'Правительство очень нервничает из-за того, что оно предоставило так много денег – на сегодня где-то 2,5 триллиона рублей (75 миллиардов долларов), а банки так и не увеличили объемы кредитования', – говорит аналитик из московской инвестиционной компании «Ренессанс Капитал» Алексей Моисеев.

    Борясь с коррупцией
         Такого рода головоломки приходится решать правительствам во всем мире, а не только в России. В западных странах многие выступают за то, чтобы регулирующие органы почистили банковские балансы не просто путем вливания нового капитала, а также за счет перевода проблемных кредитов на счета специальных агентств, или так называемых 'плохих' банков. Но в России эта идея в правительстве была встречена весьма прохладно. Оно заявляет, что данная схема предоставляет слишком большую свободу действий государственным чиновникам, и будет весьма уязвима для коррупции. Вместо этого, в России сейчас прорабатываются планы банковской рекапитализации за счет обмена специально создаваемых долговых обязательств на акции банков.
         По словам Моисеева, входящего в состав экспертной комиссии по данной схеме, банки обязаны будут на 100 процентов обеспечить все проблемные кредиты. Это должно быть подтверждено аудитом, который будет проводиться, в том числе и частными аудиторами, а также российским агентством по страхованию вкладов. Моисеев считает, что на реализацию этой схемы понадобится около 30 миллиардов долларов. 'Первые 100-200 российских банков будут хорошо капитализированы, поэтому, когда начнется подъем экономики, они возобновят кредитование', – говорит он.
         Но не все уверены в том, что такое средство поможет. 'Лучшее, что может сделать правительство, это не делать ничего', – говорит Хейнсворт из 'РусРейтинг'. Он утверждает, что банки будут вынуждены возобновить выдачу кредитов только тогда, когда правительство прекратит предоставлять альтернативные источники получения денежных средств. 'Как снова начать кредитование после кризиса – это загадка, которую не смогло разгадать еще ни одно государство в мире'.
         Джейсон Буш – корреспондент московского бюро BusinessWeek

    Джейсон Буш (Jason Bush), («Business Week», США).
    © «
    ИноСМИ», 13.04.09


    Банкиры заработали на кризисе

    Десятки процентов за первый квартал

         Вчера министр финансов Алексей Кудрин сообщил, что Банк развития заработал «десятки» процентов за первый квартал, инвестируя госсредства на фондовом рынке. При этом за использование средств банку придется выплатить только 7% годовых. Таким образом, Банку развития удалось и уберечь рынок осенью прошлого года от срабатывания margin-call, и заработать на своей помощи. Однако, как отмечают эксперты, ждать и дальше такой доходности не стоит.
         Как сообщил вчера Алексей Кудрин, Банк развития получил доходность в размере «десятки» процентов по итогам первого квартала 2009 года от инвестирования средств Фонда национального благосостояния, выделенных осенью прошлого года на поддержку фондового рынка. «Доходность положительная, в настоящий момент она исчисляется в десятках процентов. С учетом состояния рынков и того, что рынок в последние несколько недель поднялся», – цитирует Алексея Кудрина агентство Прайм-ТАСС. По его словам, банк проинвестировал почти все средства, выделенные ему для присутствия на фондовом рынке (175 млрд руб.): «Эти средства почти все инвестированы – свободные средства составляют всего 7 млрд руб.».
         Средства Фонда национального благосостояния перечислялись на депозиты в Банк развития с конца октября прошлого года и направлялись на покупку акций и облигаций российских компаний. Средства размещены под ставку 7% годовых до 21 октября 2013 года. Как ранее сообщал глава Банка развития Владимир Дмитриев, миссия банка, которая была поручена ему по управлению средствами Фонда национального благосостояния, сводилась к тому, чтобы диверсифицировать портфель, вывести его из-за рубежа и размещать на внутреннем рынке, в том числе выполняя задачу поддержки котировок российских «голубых фишек».
         Вчера в Банке развития не стали комментировать ни доходность инвестиций, ни портфель бумаг, в которые вложены средства Фонда национального благосостояния. По словам г-на Кудрина, за первый квартал Минфин в целом от размещения средств национальных фондов получил доход в размере 1 млрд долл. Доходность за первый квартал составила 4,9% по корзине валют, в которой размещены средства фондов: доходность в долларовом выражении составила минус 2,1%, в рублевом выражении – 30,45%.
         По мнению аналитика по стратегии ИГ «Ренессанс Капитал» Ованеса Оганисяна, доходность банку обеспечило, во-первых, то, что банк инвестировал достаточно крупную часть в облигации, цены по которым увеличились на сегодняшний день вдвое. Во-вторых, говорит он, в акции инвестировались средства, когда индекс РТС составлял 400-500 пунктов, несомненно, сейчас эти вложения показали прибыль. «Если бы ВЭБ не инвестировал средства в акции, то индекс РТС упал бы до 300-350 пунктов», – отметил г-н Оганисян. Аналитик банка «Траст» Владимир Брагин также отмечает, что Банк развития инвестировал средства на дне фондового рынка, сейчас же идет значительная коррекция рынка вверх: «Все бумаги выросли, нет даже необходимости разбираться, в какие именно бумаги он вложился».
         По оценке руководителя брокерского управления ИФК «Метрополь» Александра Захарова, Банк развития мог заработать на инвестировании средств фонда порядка 30-40%. По его словам, те, кто вложился в рынок в ноябре и не выходил из него на сегодняшний день, вполне могли получить и 80-90%, например, говорит он, акции ЛУКОЙЛа стоили осенью порядка 20 долл., а сейчас – больше 40 долл. за бумагу. «Это не было разбазариванием средств, как говорили тогда. Банк развития, инвестировав средства в российский фондовый рынок, психологически уберег его от панических распродаж и срабатывания margin-call. При этом ему еще и удалось заработать», – подчеркивает Александр Захаров.
         По мнению экспертов, вряд ли Банку развития удастся поддержать текущую доходность, зарабатывая «десятки» процентов каждый квартал. Как отмечает Владимир Брагин, к показанной доходности за первый квартал надо относиться с осторожностью: «В долгосрочном периоде доходность может быть не столь впечатляющей. Хотя уже полученная доходность позволит заплатить проценты по депозиту на годы вперед». Александр Захаров считает, что вполне реалистичным выглядит удержание доходности в пределах 20-40%, но уже годовых, а не квартальных. Чтобы заработать больше, по его словам, нужно активно торговать на рынке, фиксируя прибыль и откупая подешевле, однако Банк развития в своих инвестициях больше представляется как стратегический инвестор. «Есть мнение на рынке, что если коррекция вниз и будет, то в целом по году тренд будет на рост», – говорит г-н Захаров.

    ПОЛИНА СМОРОДСКАЯ.
    © «
    RBCdaily», 14.04.09


    Транспорт вывезет

    Владимир Путин нашел выезд из кризиса

         На прошедшем вчера в Санкт-Петербурге совещании, посвященном проблемам и перспективам транспортного комплекса, была предложена «историческая» модель выхода из кризиса. По примеру Франклина Рузвельта, который во времена Великой депрессии в США начал массовое строительство дорог, чем существенно поднял экономику, премьер-министр России Владимир Путин предложил государственно поддерживать развитие аэропортов, морских портов, систему внутренних водных сообщений, автомобильных и железных дорог.
         Обсуждение хода реализации федеральной целевой программы «Модернизация транспортной системы России» прошло в Санкт-Петербурге, возможно, потому, что петербуржец премьер-министр Владимир Путин еще не видел недавно отстроенные участки Западного скоростного диаметра (ЗСД) и Кольцевой автодороги (КАД), впечатляющие своими пролетами не только простых горожан. Поэтому свой рабочий день председатель правительства начал вчера на свежем воздухе.
         Напомним, что сейчас в Петербурге завершен первый этап 1-й очереди строительства ЗСД, в ходе которого к диаметру подключили 3-й и 4-й участки порта и присоединили его к Кольцевой автодороге. Впереди – второй, завершающий этап первой очереди. Но город столкнулся с рядом проблем. Концессионера, до сих пор участвовавшего в строительстве, из-за кризиса не удалось довести до подписания договора. А своих средств городу для продолжения работ не хватило бы.
         Премьер-министру показали самый «экватор» строительства ЗСД. Встав на распутье и посмотрев на то, что сделано, и на то, что еще предстоит сделать, Владимир Путин заявил, что в этот же день подпишет постановление правительства о выделении субсидий на завершение первой очереди ЗСД в размере 20,6 млрд рублей.
         Условием предоставления федеральных субсидий премьер-министр назвал обязательства Санкт-Петербурга со своей стороны выделить 6,7 млрд руб., закончить первую очередь к концу 2010 года, а весь ЗСД сдать в эксплуатацию через пять лет. Губернатор Петербурга Валентина Матвиенко, естественно, тут же заверила Владимира Путина в том, что регион выполнит все обязательства.
         После этого чиновники направились не в Константиновский дворец, как это было принято до сих пор, а в зал заседаний дирекции дорожно-эксплуатационного предприятия КАД. Кроме Валентины Матвиенко в совещании под председательством Владимира Путина участвовали вице-премьер Сергей Иванов, полномочный представитель президента в Северо-Западном федеральном округе Илья Клебанов, министр транспорта Игорь Левитин и руководители профильных – транспортных, фискальных и финансовых – федеральных служб и агентств.
         Два часа чиновники посвятили обсуждению федеральной целевой программы по модернизации транспортной системы России, рассчитанной до 2015 года, и мерам, которые смогут обезопасить ее от кризиса. Решение было чисто «рузвельтовское» – не останавливать старые стройки и начинать новые. Например, строительство ЗСД не только создаст инвестиционную привлекательность региону, но и даст работу 7 тыс. человек.
         Но эта идея не была трафаретом. В ее ракурсе планировалось обсудить каждый проект в отдельности. Поэтому глава Минтранса Игорь Левитин в своем докладе Владимиру Путину отдельно осветил состояние каждой отрасли, курируемой министерством, – автомобильной, воздушной, водной, железнодорожной. У всех оказалась одна общая и существенная проблема – отсутствие достойной инфраструктуры, которую надо создавать. По словам г-на Левитина, в 2008 году совокупный объем финансирования транспортного строительства составил 421 млрд руб. На эти деньги были завершены реконструкции взлетно-посадочных полос в восьми аэропортах, закончено строительство второй нитки шлюза Кочетковского гидроузла на Дону. Появились крупные объекты вроде железнодорожно-автомобильно-паромной переправы Усть-Луга – Балтийск, морской пассажирский терминал на Васильевском острове.
         Правда, выяснилось, что масштабное транспортное строительство, решая одну проблему, тут же погружается в другую. До сих пор инфраструктура транспортного комплекса оценивалась недорого. Соответственно налог на имущество, отдаваемый регионам, был для предприятий отрасли приемлемым. В 2008 году сборы по этой статье в транспортной отрасли составили лишь 9 млн руб. Новое строительство дает новое имущество, и в ближайшие годы налог может вырасти до 2 млрд руб. «Мы попросили премьер-министра обратиться к регионам, чтобы те сдержали налоговое рвение в этом вопросе. Заплатив налог, аэропорт не сможет построить новые полосы. Это разорит предприятия и сведет на нет начатое возрождение отрасли», – пояснил г-н Левитин.
         Кстати, на совещании было подтверждено решение выделить Калининградской области 4 млрд руб. для внесения в уставный капитал авиакомпании «КД авиа», которая неоднократно заявляла о сложном финансовом положении и была вынуждена задерживать рейсы за рубеж из-за высокой задолженности перед лизинговыми компаниями. В связи с этим министр транспорта предложил правительству увеличить размер компенсаций из федерального бюджета до трех четвертей от общей суммы за лизинговые платежи авиакомпаний, приобретающих авиатехнику за рубежом.
         Но Минтранс собирается поддерживать не только авиакомпании. По словам Игоря Левитина, в уставный капитал ОАО «Российские железные дороги» может быть направлено дополнительно 100 млрд руб. «Эта сумма необходима, поскольку изначальная инвестиционная программа компании в объеме 434 млрд руб. была сокращена до 250 млрд руб.», – пояснил министр. Премьер сразу же ответил, что на компенсацию выпадающих доходов РЖД из бюджета будет направлено пока только 50 млрд рублей.
         Подытожил заседание Владимир Путин программным выводом: «Если поддержать транспортную отрасль, то она выведет нас из кризиса, дав приток инвестиций регионам и рабочие места гражданам». Для решения всех насущных вопросов отрасли на вчерашнем заседании было решено создать рабочую группу под руководством вице-премьера Сергея Иванова, которой предстоит изучить и принять решение по каждому конкретному проекту.

    Михаил ТЕЛЕХОВ, Санкт-Петербург.
    © «
    Время новостей», 15.04.09


    И снова здравствуйте

    Россия опять готовится занимать деньги за рубежом

         На вчерашнем заседании расширенной коллегии Министерства финансов было озвучено несколько важных антикризисных решений. Принципиальным можно считать заявление о подготовке возвращения России в будущем году (впервые с 2000 года) на рынок внешних заимствований. Вице-премьер и министр финансов Алексей Кудрин также предложил коллегам по правительству рачительней относиться к расходам на управленческую деятельность. А помощник президента Аркадий Дворкович призвал Минфин пересмотреть параметры дефицита бюджета на будущий год в сторону уменьшения.
         Уже в текущем году правительство может организовать road show на внешнем рынке – пока без привлечения заимствований, чтобы оценить возможности займа в году будущем. «Нам, наверное, стоит рассмотреть возможность выхода и на внешние рынки в 2010 году, а в этом году провести без заимствований road show, которое позволило бы инвесторам подробнее познакомиться с нашими задачами и планами», – заявил Алексей Кудрин.
         В конце прошлого года и начале нынешнего, когда стало понятно, что бюджет будет дефицитным, а дефицит – большим, министр финансов и его непосредственный начальник премьер Владимир Путин не раз заявляли, что прибегать к внешним заимствованиям России пока рано. Но уже в конце марта прозвучали высказывания представителей Минфина и Центрального банка, что не стоит говорить о категоричном отказе от внешних займов.
         В прошлом году Минфин на всякий случай увеличил предельный объем внутреннего долга на 2009-й, в частности, лимиты на облигации и госгарантии. В итоге, как ожидается, к концу года внутренний долг России достигнет почти 2,5 трлн руб. Большую часть долга составляют еврооблигационные займы, при этом в 2008 году доля внешних обязательств в общей сумме госдолга уменьшилась с 45,8 до 44,3%.
         Как уточнил вчера директор долгового департамента Минфина Константин Вышковский, на первом этапе Россия может привлечь на внешнем рынке до 5 млрд долл. (чуть менее 170 млрд руб. по действующему курсу). «Начинать мы будем, безусловно, с небольших объемов, и это не столько решение проблемы дефицита бюджета, – объяснил чиновник. – Более того, говорить о реальных возможностях заместить те объемы, которые берутся из Резервного фонда, пока не приходится».
         Потенциальный внешний заем в 170 млрд руб. действительно не выглядит гигантским. Напомним, что только в первом полугодии 2009 года на покрытие дефицита федерального бюджета из Резервного фонда будет направлено 1,6 трлн рублей.
         По словам директора долгового департамента Минфина Константина Вышковского, возврат России на внешний рынок заимствований должен помочь отечественным компаниям определиться с собственными планами по формированию внешних долговых портфелей. Минфин не ставит своей задачей получение доступа к объемному источнику финансирования, это лишь «создание условий – ориентиров, адекватных для корпоративных заемщиков», подчеркнул чиновник.
         При этом в течение 2010 года Россия может провести не один заем, а несколько – с различными сроками погашения, которые в любом случае будут больше одного года, возможно до трех-пяти лет. Говорить о более конкретных условиях, в частности доходности размещения, пока рано. Таким образом, в 2010 году может закончиться почти десятилетняя пауза во внешних заимствованиях: последний выпуск евробондов был размещен в августе 2000 года со сроком обращения до 2030 года на сумму 21,2 млрд долларов.
         Пока же правительство пытается сбалансировать бюджет в том числе за счет ограничения расходов на государственное управление. «Нам придется в рамках приоритетов расходов установить потолок для каждого министерства, в рамках которого они должны будут решать все задачи, относящиеся к их сфере деятельности», – заявил на коллегии Минфина Алексей Кудрин. Кризис должен стать стимулом для преодоления сложившейся порочной практики, когда в течение года принимается закон или постановление, которое возлагает на какое-либо министерство новые задачи, а затем это министерство обращается к Минфину с просьбой выделить дополнительные средства на реализацию этих задач. «Нам не удастся наращивать эти обязательства сверх заранее заданных параметров бюджета», – предупредил глава финансового ведомства. Это, по его мнению, должно заставить исполнителей «более скрупулезно относиться к каждой копейке». Сейчас самое время перейти к строгому воплощению принципа не наращивать госрасходы темпами выше роста ВВП, что, как известно, уже давно является заветной мечтой г-на Кудрина.
         Помощник президента Аркадий Дворкович выступил на коллегии с критикой уже в адрес самого Минфина. Представитель кремлевской администрации указал на недопустимо высокий уровень дефицита бюджета на 2010 год – 5% ВВП, который запланирован правительственными чиновниками. По мнению г-на Дворковича, «это может создать чрезмерные риски». Помощник президента опять затронул вопрос снижения НДС. Чиновник заметил, что до сих пор не уверен в правильности решения о неприкосновенности этого налога: «По крайней мере, нам придется вернуться к вопросу о том, как компенсировать повышение нагрузки в связи с ростом страховых взносов. Не думаю, что мы можем позволить с точки зрения экономического развития такую нагрузку, нам придется ее компенсировать прежде всего за счет снижения НДС и установления единой ставки».
         При этом Аркадий Дворкович одобрил сдержанное отношение Минфина к внешним займам: «В любом случае к заимствованиям в этот период надо подходить аккуратно, исходя из потребностей. У нас есть резервы, которые пока могут быть задействованы, и дорого занимать точно не стоит. Я думаю, что Минфин сможет решить и выйти к правительству с предложением объемов и параметра выпуска (еврооблигаций. – Ред.)».
         Министра финансов сильно занимают и вопросы администрирования помощи региональным бюджетам. Последовательное уменьшение доходной базы субъектов в предкризисные годы за счет передачи большинства налогов и сборов под юрисдикцию центра привело к увеличению различных видов помощи уже из федерального бюджета. «Необоснованно, на мой взгляд, возросло число субсидий и субвенций регионам, которые затрудняют их администрирование, – заявил г-н Кудрин. – Если уж на то пошло, то давайте передавать им налоги, а не субсидии, которые носят прерывистый характер и не всегда эффективны».
         А вот инициатива отдельных регионов о зачете налоговых платежей товарами не нашла поддержки у федеральных властей. Алексей Кудрин напомнил, что в 1997-1998 годах действовала система подобных зачетов, но сейчас антикризисные меры не должны приводить к подрыву действующей бюджетной, правовой и финансовой системы страны. «Я должен сказать, это тот пример, когда мы никогда не пойдем на такие меры», – твердо заявил главный финансист.
         А заместитель министра финансов Антон Силуанов едва ли не первым из госчиновников поставил под сомнение суть реформы муниципального самоуправления. «Количество муниципалитетов возросло. Я считаю, что сейчас настало время рассмотреть вопрос объединения муниципалитетов, особенно тех, в которых практически отсутствует доходная база», – предложил г-н Силуанов, и вряд ли это частная точка зрения. Впрочем, чиновник отметил, что данное решение необходимо принимать в рамках действующего законодательства. При этом г-н Силуанов признал, что пока местные бюджеты в меньшей степени пострадали от снижения поступающих налогов, чем федеральный бюджет или бюджеты регионов. Впрочем, муниципалитетам от этого не легче, ведь объемы межбюджетных трансфертов – основной источник «доходов» на местах – все равно упали.

    Юлия МИРОНОВА.
    © «
    Время новостей», 15.04.09


    Станковый деньгомет

    Девальвация открыла широкую дорогу к эмиссии рубля

         В понедельник, отвечая на вопрос премьера на заседании президиума правительства, министр финансов Алексей Кудрин рассказал нам о том, что происходит с деньгами Резервного фонда. Очень хорошо, что Владимир Владимирович задал этот вопрос. Если быть совсем уж точным, он переадресовал Кудрину вопрос парламентариев, недавно слушавших отчет самого Путина. У депутатов вопрос назрел еще осенью, но Кудрин по разным причинам все никак не мог явиться на правительственный час, сколько ни приглашали его на Охотный Ряд.
         Может, осенью дела шли из рук вон плохо, зато сейчас, по словам Алексея Леонидовича, они обстоят у нас не то что хорошо, а вообще лучше всех в мире. Если неосмотрительные финансисты из Норвегии и Сингапура вложили свои стабфонды в рискованные активы и потеряли 20%, то мы закончили год и квартал с приростом на 4,9%. Впрочем, указанные проценты составляют весьма релятивистскую цифру, потому что считаются по стоимости корзины из рубля, доллара и евро. Расклад по каждой из валют выходит ой какой разный.
         Так, в пересчете на доллары мы получили отрицательную доходность в 2,1%, но при этом размещенные таким образом средства дали нам доход в 8,6 млрд долл. (если перевести их в рубли по текущему курсу, то будет 271 млрд). Минус на минус и правда дает плюс. Если, конечно, имеется в виду доход в абсолютных цифрах, проще говоря, в полученных нами процентах, которые были свалены в одну валютную корзину и там показали отрицательную доходность из-за того, что доллар и любые выраженные в нем активы за отчетный период сильно упали относительно евро. Значит, главной причиной общего успеха можно назвать исключительно девальвацию рубля – ведь если посчитать общую стоимость резервов в национальной валюте по текущему курсу, то мы, по оценкам Кудрина, получим сумасшедшую доходность в 30,45%.
         Самое главное, что этот бумажный доход будет перечислен в казну и вольется в антикризисный транш в 2,7 трлн руб.
         Из этого следует вполне логичный вывод. Девальвация открывает нам широкую дорогу к эмиссии, иными словами, позволяет включить печатный станок на полную мощность, формально не нарушая баланса между нашими валютными активами и находящимся в обращении количеством рублей.
         В тучные годы мы с разной интенсивностью, но проедали валютную выручку. Это была своего рода программа «нефть в обмен на продовольствие и другие потребительские товары». Можно долго спорить о том, что следовало делать с нефтедолларами: копить или инвестировать – но тогда обмен был вполне равноценным. Мы гнали за рубеж дорогую нефть и жили на широкую ногу. Сейчас нефть подешевела, а привычка жить на широкую ногу осталась (бюджет при урезании многих статей в целом оказался даже больше первой версии, принятой в прошлом году исходя из стоимости нефти в $95 за баррель). Дефицит покрывается за счет резервов. Так вот, треть этих резервов, по собственному признанию министра финансов, де-факто нарисованы, потому что усохли в долларовом эквиваленте, зато разбухли в рублевом.
         Импортеры на то, что им подсовывают в качестве оплаты похудевший на 40% рубль, реагируют естественным способом – задирают цены на сопоставимую, а чаще – на еще большую величину. И правительство вынуждено печатать дополнительные деньги, формально объясняя возможность такой финансовой политики доходами, полученными от размещения резервов.
         Я не знаю, каким будет официальный показатель инфляции по итогам текущего года (здесь надо уметь считать, как умеет один Росстат), но я знаю, что только за счет девальвации реальные цены на большинство товаров вырастут где-то на треть. И знаю также, что в этом году правительство выйдет из ситуации в основном за счет допечатывания денег, имея на то некие обоснования. Но мне очень интересно, что оно намерено предпринять в следующем году?

    Алексей Полухин, редактор отдела экономики «Новой».
    © «
    Новая газета», 15.04.09


    Спросите с Мау

    Если руководитель предприятия обращается за помощью к государству, он должен написать заявление об отставке

         Правительство утвердило антикризисный план, прошедший «обкатку» в Думе, у экспертов и общественности.

         Появились ли после обсуждения какие-то кардинальные изменения? С этим вопросом наш корреспондент обратился к главе Экспертного совета при антикризисной комиссии правительства, ректору Академии народного хозяйства при правительстве РФ Владимиру МАУ.
         Владимир Мау: Текст антикризисного плана постоянно дорабатывается, в том числе и с учетом высказываемых общественностью предложений, однако в концептуальном отношении документ, естественно, не меняется. Неизменными остаются семь принципиальных направлений и – что еще важнее – вся та цепочка мер, которые и позволяют двигаться по всем этим направлениям.
         План содержит важные модернизационные меры – по сути, это программа антикризисной модернизации. Ведь нужно не просто ждать, когда кончится кризис, а воспользоваться этим временем для структурной перестройки, повышения эффективности. В условиях бума и высоких цен на нефть мы этого не делали. Попробуем делать это в условиях кризиса.

         Вы так считаете, потому что сами являетесь автором этих планов, главой Экспертного совета при антикризисной комиссии правительства?
         Мау: Ну, автор – это сильно сказано. Какие-то мои кусочки там есть. Так что я не автор, хотя программу в целом разделяю. Наш Экспертный совет при Правительственной комиссии по повышению устойчивости развития российской экономики, которую еще называют комиссией Шувалова или антикризисной комиссией, состоит примерно из 80 человек ключевых экспертов, которые на сегодня есть в нашей стране по вопросам экономической и социальной политики. Мы обсуждаем предложения по противодействию кризису и передаем их в комиссию. Что-то входит в документы комиссии, которые потом становятся правительственными документами, что-то отсеивается, что-то откладывается на будущее. Последнее особенно важно, поскольку помимо противодействия глобальному кризису очень важно видеть стратегическую перспективу модернизации страны. Это прослеживается и в документе, о котором мы сейчас говорим, – в плане, вроде бы рассчитанном на текущий год, есть и четко выраженные направления, по которым страна и ее экономика будут развиваться в стратегической перспективе.
         Работают эксперты по проблемам, определенным, во-первых, повест кой дня правительственной комиссии, а во-вторых, тем, что экспертное сообщество считает важным, необходимым обсудить. Например, недавно обсуждались вопросы ипотеки, жилищного строительства, которые затем были вынесены на заседание комиссии Шувалова. А на последнем заседании Экспертного совета, состоявшемся 8 апреля, обсуждался пакет модернизационных мер. Кстати, в этой дискуссии принял участие и Игорь Шувалов.

         РГ: То есть вы будете разбирать, что именно модернизировать, а что проще обанкротить, перепрофилировать? Наконец-то я встретил человека, на которого можно показать пальцем и сказать: «Вот тот самый доктор Мау, который определял список «неприкасаемых» предприятий, которые получат помощь от государства. И если кто туда не попал – спросите с Мау».
         Мау: Не надо в меня пальцем тыкать. Во-первых, к спискам ни я, ни мои коллеги по Экспертному совету отношения не имеем, этим занимаются две специально созданные рабочие группы, по «оборонке» и по гражданским предприятиям. А во-вторых, откуда вы взяли, что предприятия неприкасаемые? Было сказано, что это предприятия, чье функционирование представляет важность с точки зрения социальной или экономической устойчивости и развитие которых будет находиться под особым вниманием. Это означает как то, что через определенные процедуры, если это будет необходимо, им можно будет чем-то помочь, равно как и то, что помощь эта может состоять в их финансовом оздоровлении, то есть в цивилизованном банкротстве.
         Если предприятие обращается с просьбой о помощи, то эти рабочие группы при комиссии обсуждают ситуацию на предприятии и рекомендуют комиссии те или иные меры. Кстати, я сам на одном из первых заседаний комиссии предложил предоставлять помощь этим предприятиям при наличии по крайней мере двух условий. Во-первых, при наличии плана модернизации предприятия, то есть объяснения, подо что просят помощь. И во-вторых, при наличии заявления руководства предприятия об отставке. Если менеджер просит о помощи, то значит, что он не справляется. Разумеется, правительство может принять или отклонить это заявление, но обращение за помощью должно быть связано с размышлениями менеджмента о том, нужно ли это делать, не попробовать ли сначала самому разобраться со своими проблемами.

         РГ: А как вы вообще смотрите на ситуацию, когда государство все больше и больше предприятий берет под свое крыло?
         Мау: Почему люди считают, что если так или иначе национализировать предприятие, то все начнет функционировать нормально?
         В чем смысл национализации? Если речь идет о банке, то это происходит при вливании государственного капитала. А для промышленного предприятия – не знаю, в чем смысл.
         Если у предприятия проблема ликвидности, то есть нет доступного кредита, чтобы функционировать дальше, то эту проблему можно решать путем вливания государственных денег или денег государственного банка. Если же проблема платеже способности, то есть продукцию эту не берут и вряд ли будут брать в обозримом будущем, то эта проблема решается санацией, закрытием и реструктуризацией предприятия.
         Но у нас две проблемы накладываются друг на друга. С одной стороны, резко упал спрос и продукция многих предприятий не нужна. А с другой – из-за финансового кризиса ушли доступные деньги. То есть в принципе спрос на продукцию предприятия есть, но, чтобы оно нормально развивалось, оно должно привлекать кредитные ресурсы.
         И отсюда проблема – как же лечить экономику.

         РГ: Тем не менее и наши власти, и американские довольно долго вливали триллионы рублей и долларов в банки, спасли, как отметил на отчете в Госдуме Владимир Путин, банковскую систему. А подвижка в экономике какая-то произошла? Ведь предприятия стонут – невыгоден кредит, некоторые уже снова хотят прибегнуть к помощи западных банков. Когда-нибудь наши банковские ставки приблизятся к западным, станут хотя бы однозначными?
         Мау: Инфляция будет снижаться – и банковские ставки пойдут вниз.
         Да, пока инфляция резко сокращает наши возможности по антикризисному регулированию. Это правда. Хуже, что мы оказались в состоянии стагфляции. И все же если Центробанк будет проводить ответственную политику, а правительство будет не сильно раздувать бюджетные расходы, то мы можем решить отчасти проблемы, связанные со стагфляцией. Сильных объективных оснований для инфляции у нас нет. Инфляция происходит, когда бюджет слаб и печатаются деньги. У нас пока достаточно резервов, у нас очень жесткая, может быть, избыточно жесткая денежная политика. Наша инфляция является прежде всего следствием монополистической структуры экономики, а также психологическим феноменом – результатом длительного опыта инфляции и устойчивых инфляционных ожиданий. С обеими проблемами можно и нужно бороться уже сейчас. Разумеется, антимонопольная политика, изменение структуры российской экономики – вызовы долгосрочные, эти проблемы не решить с сегодня на завтра. Но вот противодействие инфляционным ожиданиям – вполне естественная цель текущей денежной политики.

         РГ: Помимо сокращения государственных расходов какие еще есть способы борьбы с инфляцией?
         Мау: Средства для борьбы с инфляцией хорошо известны – жесткая денежная политика и сбалансированный бюджет. А жесткая денежная политика сейчас в том, что у нас высокие процентные ставки. Деньги стали дорогие, надо хорошо думать, как рационально их потратить.

         РГ: Чем мы можем покрыть дефицит, кроме средств Резервного фонда? А их не так-то много.
         Мау: А вы знаете, какой у нас был объем международных резервов в декабре 1991 года? 25 миллионов долларов. Не миллиардов, а миллионов. И говорить теперь, что 400 миллиардов долларов – а это третьи по величине в мире запасы – ужасно мало, просто несерьезно.
         Я не могу давать в этом интервью конкретные советы по каждому предприятию. Если возникают проблемы, с ними надо разбираться предметно. Есть общие тенденции в экономике на этот год, на три ближайших года. Так, пока все борются за стимулирование роста. В значительной мере наш рост будет зависеть от мирового спроса. Одним выйти очень трудно из кризиса в условиях глобальной рецессии. Спрос упал даже на газ, наш самый ликвидный товар. Вообще в нынешнем кризисе есть много непонятного. Кризисы, с которыми мы сталкивались за последние пятнадцать лет, были понятны, они интеллектуально не были сложны. А сейчас многое непонятно, непонятно всем. Потому так много международных встреч происходит, обмена мнениями и так далее.

         РГ: Неужели не ясно было, что фондовый пузырь производных бумаг рухнет?
         Мау: Это-то было ясно почти всем, но ведь главное – когда он рухнет. Дождь непременно когда-нибудь начнется, но чтобы взять зонтик, надо знать хотя бы примерно – когда.

         РГ: Чего надо опасаться правительству при реализации антикризисного плана?
         Мау: Популизма. Сейчас денежные вливания очень умеренные. Нам надо и впредь проводить очень ответственную макроэкономическую политику, денежную политику.

         РГ: Когда закончится кризис – через два года, через три?
         Мау: Все-таки я эксперт, а не гадалка и не политик, который должен постоянно доказывать, что он все знает и контролирует ситуацию. Моя задача – оценить возможность применения каких-то мер, их эффективность. А уж как они подействуют, к какому числу какого месяца заработают не знают, думаю, и политики.

         РГ: Что считают выходом из кризиса?
         Мау: Возобновление экономического роста.

         РГ: А как мы, простые люди, почувствуем, что кризис кончился?
         Мау: А как вы почувствовали, что кризис начался? Судя по тому, что вы сейчас работаете, вы ничего не ощущаете. А тот, кого уволили, тот ощущает. И он же первым почувствует изменения, когда его снова примут на ту работу, на которую ему хочется. Это будет означать сокращение безработицы и начало экономического роста.

    Владимир Мытарев.
    © «
    Российская газета», 15.04.09


    Уолл-стрит в барышах

    В США нашелся банк, готовый вернуть правительству госпомощь

         Один из крупнейших американских банков Goldman Sachs наделал много шума своим последним квартальным отчетом. Он стал первым игроком на Уолл-стрит, который в условиях тотального кризиса получил в 2009 году прибыль. Одни назвали эти данные первой ласточкой стабилизации ситуации. Другие – временным штилем в эпицентре урагана.
         Который месяц воротилы американского бизнеса мечтали только об одном – нащупать дно падения. Который месяц месячные отчеты по всем отраслям в США демонстрируют лишь миллиардные убытки, что неминуемо ведет к увеличению армии безработных.
         И вот первая благая новость с Уолл-стрит – Goldman Sachs получил в первом квартале 2009 года прибыль в размере почти двух миллиардов долларов, или примерно 3,39 доллара на акцию. Что вдвое выше среднего прогноза аналитиков. Причем эти данные настолько придали уверенности руководству банка, что оно тут же принялось строить планы с целью как можно быстрее вернуть государству те 10 миллиардов, которые ранее получило в рамках программы поддержки финансового сектора.
         Для этого финансовое учреждение планирует привлечь на рынке порядка 5 миллиардов долларов. И большинство аналитиков согласны с тем, что сейчас самое удачное время это сделать. В том числе потому, что акции самого Goldman Sachs из-за позитивной статистики в мгновение ока подорожали на 54 процента.
         Руководители банка не скрывают, что хотят расстаться с госпомощью для того, чтобы снять с себя бремя обязательств перед государством, которые они взвалили на себя, получив еще недавно крайне необходимые для собственного выживания 10 миллиардов. Как только деньги будут возвращены, Goldman Sachs сможет не только снова выплачивать своему менеджменту высокие бонусы, но и вернуться к практике заманивания высокими доходами самых одаренных банкиров со всего мира. Вашингтон же, выдавая госпомощь, требовал, чтобы при приеме новых сотрудников на работу банки руководствовались принципом «нанимай американцев».
         Но собственники, в том числе финансовых учреждений в США, прекрасно знают цену местным менеджерам и готовы броситься на поиски талантливых людей по всему миру ради спасения бизнеса. Однако госпомощь была настоящей преградой на подобном пути выхода из кризиса. Первым из американских банков, кто на данном этапе действительно в состоянии сбросить с себя оковы обязательства перед официальным Вашингтоном, видимо, будет именно Goldman Sachs.
         Однако регуляторы относятся к оптимистичной идее банка крайне скептически. Во-первых, они советуют дождаться результатов стресс-тестов, которые сейчас проходят 19 крупнейших банков США. В прессу уже просочились данные о том, что эти итоги будут крайне пессимистичными. Во-вторых, нельзя исключить, что уже во втором квартале Goldman Sachs опять уйдет в минус: ведь ничто пока не предвещает реального оживления американской экономики даже в среднесрочной перспективе.
         И, наконец, в-третьих, часть аналитиков сомневается в правдивости представленного банком отчета за первый квартал. Эксперты согласны с тем, что сейчас наступила чуть ли не последняя возможность взять более-менее дешевый многомиллиардный кредит. И хорошие статистические данные лишь помогут банку получить больше денег. А плохую статистику можно придержать до второго квартала, когда кредитные суммы уже поступят на счета Goldman Sachs.

    Владислав Воробьев.
    © «
    Российская газета», 15.04.09


    Список Кругмана

    Нобелевский лауреат предсказывает волну государственных банкротств

         Первыми в списке претендентов на дефолт, озвученном накануне лауреатом Нобелевской премии по экономике за 2008 год Полом Кругманом, значатся Исландия, Ирландия и Австрия. Эксперты уверены, что при сохранении нынешних тенденций в мировой экономике прогноз г-на Кругмана имеет все шансы на реализацию, а сам список стран, которым грозит банкротство, может быть значительно расширен.
         «В Исландии и Ирландии дела обстоят совсем плохо, а для Австрии проблемы создают кредиты, которые были выданы Веной странам Восточной Европы, обслуживать которые в реалиях кризиса те оказались не способны», – заявил Пол Кругман. Говоря о возможных путях решения данной проблемы, экономист указал на возросшую роль МВФ. По его мнению, именно кредиты, которые может выдать эта организация, в состоянии предотвратить череду дефолтов на госуровне.
         По мнению аналитика «Центр­инвестгрупп» Владимира Рожан­ковского, мировое сообщество вряд ли допустит банкротства европейских стран, поскольку это невыгодно основным экономическим игрокам, ибо серьезно ухудшает и без того кризисный фон. «Думаю, что дополнительно финансирование, полученное МВФ, будет направлено как раз на выправление ситуации в наиболее по­страдавших от кризиса странах. Однако теоретическая возможность дефолтов сохраняется, и это возможно не только в Европе, но и в Африке, и в Латин­ской Америке», – сообщил РБК daily г-н Рожанковский.
         Первой страной, заявившей о возможности отказа платить по обязательствам, минувшей осенью стала Исландия. Кризис ее банковской системы стал следствием рискованной финансовой политики исландского правительства. «В какой-то момент Исландия больше напоминала хедж-фонд, а не государство. Финансисты вложили практически все свободные средства в высокорискованные бумаги, в том числе в американские ипотечные. Результат известен: они рискнули и проиграли», – напомнил г-н Рожанковский. Спасением экономики Исландии занялся все тот же МВФ и соседние государства: к началу 2009 года объем кредитов, выданных Рейкьявику, превысил 4,5 млрд евро.
         Несколько иначе выглядит ситуация с Ирландией: в проседании местной экономики виноваты испугавшиеся кризиса инвесторы, активно выводящие свои деньги из этой страны. «Ирландия считалась налоговым раем. Ставка налога на прибыль там составляла всего 12,5%, что привело к росту интереса со стороны инвесторов. Однако после начала активной фазы кризиса произошло бег­ство капитала, а банковская система, испытывающая давление «плохих» активов, оказалась на грани коллапса. Собственных средств для того, чтобы выправить ситуацию, у Дублина нет, поэтому уже в ближайшее время стоит ожидать того, что правительство страны обратится за помощью к МВФ», – прогнозирует аналитик AIK banka Ян Карличек.
         «Мы до сих пор не до конца представляем себе масштабы кризиса. Мы знали о проблемах в Венгрии или Латвии, но сегодня выясняется, что помимо названных стран отток капиталов из банков Польши или Чехии идет едва ли не быстрее. А об Австрии сейчас и говорить страшно. Дефолт в Польше, Чехии или тем более Австрии станет катастрофой в масштабах всего Евросоюза, и пока не ясно, хватит ли сил у стран – лидеров ЕС, чтобы помочь «слишком крупным» банковским системам этих стран», – констатировал в разговоре с РБК daily аналитик Chatham House Йэйн Бегг.
         Кроме трех обозначенных Полом Кругманом стран в преддефолтном состоянии, по мнению аналитиков МВФ и Merril Lynch, находятся экономики Аргентины, Украины, Пакистана, Турции, Венгрии и Латвии. Эквадор, также фигурирующий в этом списке, еще в декабре 2008 года отказался выплачивать проценты по долговым обязательствам, объяснив это нарушениями в процессе выпуска облигаций внешнего займа.

    АНАТОЛИЙ ПОМОРЦЕВ, АРТЕМ ОПАРИН.
    © «
    RBCdaily», 15.04.09


    Россия снова занимает деньги на внешнем рынке

    Министр финансов Кудрин развеивает надежды на быстрое выздоровление экономики

         Министр финансов России Алексей Кудрин скептически оценивает шансы своей страны на скорое экономическое выздоровление. 'Прогнозы правительства во главе с премьер-министром Владимиром Путиным, согласно которым экономические показатели в этом году снизятся на 2,2 процента, «оптимистичен»',– заявил вчера Кудрин. 'Могут пройти годы, прежде чем Россия выберется из кризиса',– сказал министр финансов, в заявлениях которого ранее уже звучали критические нотки по поводу экономического развития страны.
         Поэтому министерство финансов впервые после десятилетнего перерыва обдумывает возможность осуществления внешних заимствований. Уже в будущем году предполагается путем размещения евробондов занять на рынке максимум пять миллиардов долларов, сообщил Кудрин. Такой шаг стал бы историческим поворотом для страны, которая после тяжелого кризиса 1998 года сосредоточилась на погашении своих внешних долгов.
         До сих пор представители руководства страны, и, прежде всего, премьер-министр Путин, резко высказывались против осуществления внешних заимствований. Вместо этого, для покрытия дефицита бюджета, они хотят, в первую очередь, использовать примерно 87 миллиардов долларов из средств резервного фонда, в который стекаются доходы от экспорта нефти и где на настоящий момент накоплено 142 миллиарда долларов.
         Однако экономика России по-прежнему страдает от падения цен на энергоресурсы, составляющие важнейшую статью ее экспорта, и от снижающегося спроса. Так, в этом месяце активное сальдо внешнеторгового баланса снизилось на 64 процента по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что намного превысило ожидавшиеся аналитиками показатели. Объемы экспорта за этот же период снизились на 47 процентов.
         Поэтому, помимо обращения к иностранным кредиторам, Кудрин, ввиду напряженного экономического положения, хочет сократить бюджетные расходы, уменьшив бюджет на будущий год на десять процентов. Зато в этом году правительство снова раздуло бюджет – прежде всего с целью борьбы с социальными последствиями кризиса. 'Такое сокращение будет необходимо, поскольку доходы упадут примерно на треть',– подчеркнул министр финансов. По словам Аркадия Дворковича, экономического советника президента Дмитрия Медведева, России в следующем году угрожает дефицит бюджета примерно в восемь процентов. До сих пор министерство финансов исходило из цифры в пять процентов.
         К многочисленным скептическим прогнозам присоединился и наиважнейший российский концерн – контролируемый государством газовый монополист «Газпром». Валерий Голубев, один из заместителей председателя правления «Газпрома», ожидает, что в течение ближайших четырех-пяти лет спрос останется на низком уровне; он исходит из того, что вследствие этого объемы производство крупнейшего российского налогоплательщика за данный период будут на десять процентов ниже уровня прошлого года.
         Аналитики вчера одобрили планы по внешним заимствованиям, потому что чем больше правительство будет прибегать к использованию накопленных им средств, тем сильнее будет ухудшаться кредитный рейтинг России. Пока страна может получить деньги на сравнительно хороших условиях, правительство должно сохранять свои денежные запасы до худших времен, говорят они. По словам Дворковича, Россия для начала займет небольшую сумму в размере пяти миллиардов долларов, чтобы не перенапрягать рынок.
         Москва располагает третьими по величине в мире золотовалютными запасами, после Китая и Японии. Поэтому запланированные заимствования представляют собой надежный вид вложений, утверждает Citigroup. В прошлом квартале государственный внешний долг составил 40,5 миллиардов долларов. Для сравнения: задолженность Венгрии составляет 158 миллиардов долларов.

    Томас Виде (Thomas Wiede), («Handelsblatt», Германия).
    © «
    ИноСМИ», 15.04.09


    Кудрин и Дворкович озадачили бизнесменов

    Кремль и министры спорят о путях развития экономики

         Противоречия между ключевыми членами правительства и администрации президента по поводу перспектив выхода из кризиса и мерах по развитию экономики получили публичное развитие. Вчера несколько чиновников высокого ранга сделали важные и плохо стыкующиеся друг с другом заявления, свидетельствующие о том, что власти переходят от реагирования на сиюминутные вызовы к поиску стратегии дальнейшего развития экономики страны.
         Вчера с новой силой разгорелась полемика о будущем НДС между помощником президента Аркадием Дворковичем и вице-премьером, министром финансов Алексеем Кудриным. В налоговый спор попытался вмешаться обычно отмалчивающийся глава Федеральной налоговой службы (ФНС) Михаил Мокрецов, публично объяснивший необходимость введения налога с финансовых операций. Глава Минэкономразвития Эльвира Набиуллина заявила, что необходимо перейти от консервирующей неэффективные производства политики сохранения рабочих мест к политике создания новых рабочих мест. А Аркадий Дворкович объявил о возможности компенсации повышения с 2011 года социальных страховых выплат, приходящих на смену единому социальному налогу (ЕСН), снижением НДС. Он не первый раз за последние несколько дней зондирует почву относительно перспектив снижения ставки НДС в 2011 году. Накануне, во вторник, выступая на расширенной коллегии Минфина, помощник президента говорил о том же.
         Предложение Дворковича более общими словами поддержала и Эльвира Набиуллина. Она высказалась за то, что налоговая нагрузка на бизнес в целом не должна усиливаться. Особенно это актуально в условиях кризиса. «Исходим из того, что в целом не должны увеличивать налоговую нагрузку на бизнес, особенно в условиях кризиса. Мы можем предлагать трансформацию налоговой системы с усилением стимулирующей части», – заявила вчера с трибуны конференции РСПП Набиуллина. По ее мнению, «решения, которые принимаются по увеличению налоговой нагрузки на фонд оплаты труда, должны рассматриваться в контексте компенсации по другим налогам более стимулирующего характера».
         Примечательно, что во вторник Алексей Кудрин, спешивший на совещание к президенту, сделал вид, что пропустил «крамольные» высказывания Дворковича мимо ушей. Однако вчера вице-премьер уже никуда не торопился и дал резкую отповедь оппонентам. «Я думаю, что мои коллеги не посчитали, не взвесили и сделали заявления на публику. Я думаю, что это были заявления на публику, потому что приятно всегда быть либералом», – едко заметил Кудрин.
         Он напомнил присутствующим, что необходимость повышения ставок страховых взносов была признана. Законопроект, который будет предусматривать замену ЕСН на страховые взносы с 2010 года, также будет предусматривать и повышение ставок этих взносов с 2011 года. Однако решение о снижении НДС вряд ли может быть принято в ближайшее время. По мнению Кудрина, решение о возможности снижения налогов с 2011 года может быть принято не раньше весны 2010 года.
         Со своей стороны Дворкович напомнил, что президент во вторник вновь подтвердил необходимость дополнительного рассмотрения вопроса о компенсации увеличения налоговой нагрузки на бизнес к 2011 году. Но его (Дворковича) инициативу следует рассматривать лишь как прогноз. «В последнее время мои прогнозы часто оказывались неудачными», – посетовал он и без особого энтузиазма и веры в победу, несмотря на поддержку самого президента, признал, что без согласия Минфина ничего в этом направлении сделать не удастся.
         Масла в огонь подлил глава ФНС Михаил Мокрецов, который в ходе конференции РСПП активно убеждал аудиторию в необходимости введения налога на финансовые операции – облагать по ставке 0,5% каждое перечисление денег со счета в уплату товаров, работ, услуг, имущества, имущественных прав. «По смыслу этот источник дохода должен быть привязан к немедленному возврату в экономику. Мы предполагали, что при помощи этого источника будет покрываться дефицит Пенсионного фонда и финансироваться повышение пенсий», – уверен Мокрецов.
         По его словам, пенсионеры не склонны к накоплениям, они живут в режиме текущего потребления, в основном приобретая российские товары. Таким образом, деньги должны очень быстро вернуться в российскую экономику», – считает глава ФНС. Однако эти аргументы были отвергнуты Минфином и Минэкономразвития, которые в данном случае выступили союзниками в борьбе с повышением налогового бремени.
         Публичные пикировки чиновников произвели неоднозначное впечатление на бизнес. Глава РСПП Александр Шохин в ходе выступления на конференции обвинил власть в несогласованности позиций в период кризиса. Он сравнил органы власти с многоголовым драконом. «Одна голова дышит в сторону бизнеса огнем увеличения налоговых нагрузок, вторая рассказывает басни о будущих налоговых льготах, третья усыпляет бдительность бизнеса обещанием системных стратегических решений», – посетовал глава РСПП, добавив, что бизнес ждет от власти скоординированной позиции.
         Однако о сплочении власти говорить не приходится. Консолидированной позиции нет даже по принципиальным вопросам. Например, по поддержке системообразующих предприятий, в которые правительство готово инвестировать миллиарды рублей ради сохранения рабочих мест. В частности, АвтоВАЗу выделяется беспроцентная ссуда в 25 млрд. руб. Вчера Набиуллина жестко раскритиковала такой подход. «Мы должны сфокусироваться не на сохранении рабочих мест любой ценой, это только консервирует неэффективность. И по сути дела, если предприятие неэффективно, продляет агонию. Мы должны сфокусироваться на реализации совместно с бизнесом мероприятий по созданию новых рабочих мест, по опережающему переобучению, переквалификации», – заявила она, показав, что далеко не во всем согласна с решениями, принимаемыми правительством.
         Споры чиновников вряд ли следует рассматривать исключительно с негативной точки зрения. Наоборот, они могут говорить о том, что власти стали постепенно отходить от вызванного кризисом шока, заставившего их твердить одни и те же согласованные и не всегда правдивые, как в случае с обещанием не допустить девальвации рубля, фразы. Сейчас они демонстрируют наличие множества идей о путях развития экономики страны и готовности их открыто обсуждать, что нельзя не приветствовать. Вчерашние дискуссии – не единичный пример проявления «гласности» в высших эшелонах власти.
         В Белом доме открыто оппонируют друг другу первый вице-премьер Игорь Шувалов и вице-премьер Игорь Сечин. Шувалов убежден, что высокие цены на нефть и сырье только вредят отечественной экономике. «Чем дольше у нас будут низкие цены на ресурсы, тем скорее будет создана новая модель экономики», – заявлял он несколько недель назад. У Сечина диаметрально противоположное мнение на этот счет. «Природные ресурсы даны России Богом и должны быть эффективно использованы», – заявлял вице-премьер. По мнению Сечина, в нефтяной зависимости российской экономики нет ничего страшного, а те, кто считает иначе, «просто завидуют».
         Еще одна тема, по которой нет единства в оценках у членов кабмина, – прогнозы выхода России из кризиса. Шувалов уверенно заявляет, что дно кризиса уже пройдено или близко, и предполагает, что к концу года в экономике начнется рост. Солидарна с ним и Набиуллина. Почти одновременно с этим звучат зловещие, не лишенные оснований пророчества Кудрина о скором приближении второй волны кризиса в финансовой системе страны, связанной с неплатежами по кредитам реального сектора. Вторая волна кризиса накроет российскую экономику летом или осенью. Получается, что только тогда можно будет говорить о достижении дна кризиса.
         «Наше правительство по своей сути коалиционное. В нем представлены как представители монетаристской школы, так и сторонники промышленной политики. Соответственно между ними идет борьба», – говорит директор Института политических исследований Сергей Марков. Для современной России это явление нормальное, считает эксперт, поскольку в российской элите сложились традиционные группы «либералов», «чекистов», «деидеологизированных технократов», которые конкурируют между собой.
         Наличие разных точек зрения по тем или иным вопросам среди представителей властной элиты, конечно, нельзя считать чем-то предосудительным. В споре, как известно, и должна рождаться истина.

    Игорь Наумов.
    © «
    Независимая газета», 16.04.09


    России угрожает Таtа Nano японской сборки

    Токио разрабатывает новую концепцию экспансии на рынки БРИК

    Успех Таtа Nano вдохновил японцев на изменение концепции внешнеторговой экспансии. Фото Reuters. Загружается с сайта НеГа      Перед отечественными машиностроителями и производителями бытовой техники замаячила новая угроза. Вчера правительство Японии распространило «Белую книгу по производству», рекомендующую местному бизнесу серьезно подкорректировать производственную политику с целью завоевания рынков Бразилии, России, Индии и Китая (БРИК). Японские компании призывают резко снизить себестоимость и цену продукции за счет исключения из нее избыточных функций. В качестве удачного примера такой политики приводится удачный опыт создания в Индии малолитражки Nano с рыночной ценой в пределах 2 тыс. долл. По мнению российских экспертов, если эти инициативы будут реализованы, то товары из Японии серьезно потеснят на нашем рынке не только китайских, но и отечественных производителей.
         Битва за новые рынки, отмечается в докладе, который японское правительство должно утвердить в мае, будет дополняться тесным сотрудничеством властей и частного бизнеса Японии в сохранении лидирующих позиций в новейших технологиях. Разработка и производство принципиально новых и при этом недорогих товаров для быстрорастущей армии покупателей в России, Китае, Индии и Бразилии, а также сохранение стратегического мирового лидерства в создании следующих поколений автомобилей, роботов, установок на новых видах энергии – такими видит правительство Японии главные задачи промышленности страны.
         В 2007 году, указывается в докладе, в России, Китае, Индии и Бразилии было уже 630 млн. человек, готовых в год потратить на покупки более 5 тыс. долл. Тогда как еще пять лет назад – в 2002 году – их насчитывалось всего 250 млн. Столь колоссальный по своим объемам рынок в условиях мирового кризиса и всеобщего падения покупательского спроса никак не может остаться без внимания. Именно поэтому эксперты японского правительства ставят перед национальным бизнесом задачу разработки новых видов товаров – привлекательных, современных и доступных по ценам. Предпринимателей, в частности, призывают избавлять электронную технику от избыточных функций для снижения себестоимости. Как пример для подражания составители документа приводят опыт индийской автомобильной корпорации Tata Motors по созданию суперэкономичной модели Nano. Не будучи обремененным излишними функциями, этот автомобиль стоит всего около 2 тыс. долл.
         Отечественные эксперты к японским новациям относятся настороженно – с одной стороны, качество японских товаров в России в отличие от заполонивших наш рынок китайских изделий считается эталоном. При этом россияне склонны покупать дешевую бытовую технику и прочий ширпотреб китайского производства даже при таком качестве. Если же японцам удастся резко снизить цену, то их продукция по соотношению цена-качество может получить на отечественном рынке неоспоримые преимущества. Впрочем, если японцы не смогут снизить цену на свои товары до китайского уровня, отечественным производителям расслабляться не стоит.
         «На сегодняшний день у японских товаров есть один весьма существенный недостаток – высокая стоимость, – отмечает эксперт департамента оценки компании «2К Аудит – Деловые консультации» Ирина Воробьева. – Аналоги, производящиеся в других странах, обычно можно приобрести гораздо дешевле. Наиболее конкурентоспособным в этом вопросе является китайское производство, и сегодня в плане цены конкурировать с продукцией из Китая практически невозможно. Не думаю, что Япония в ближайшем будущем сможет переиграть Китай в этом вопросе». При этом, отмечает Воробьева, если Японии и удастся снизить цену на свою продукцию, то основными конкурентами японских товаров будет не обязательно китайская продукция. В первую очередь под ценовой удар могут попасть российские производители бытовой техники, которая производится на совместных сборочных предприятиях. «Если Япония выйдет на российский рынок с дешевой продукцией, российским производителям будет очень непросто бороться за рынок, – полагает Воробьева. – По ценам они будут проигрывать китайским, а по качеству – японским».
         Аналитик компании «БрокерКредитСервис» Севастьян Козицын полагает, что японцам по силам потеснить конкурентов по всем позициям. При этом ссылки на якобы отечественных производителей бытовой техники он считает несостоятельными, поскольку такого рода предприятия, по сути, российскими не являются, хотя и оставляют часть добавочной стоимости в России. «На первом этапе это коснется прежде всего продукции автопрома, и пример Tata Nano в этой связи неслучаен, – отмечает эксперт. – В самом деле, убрать излишние функции у электрического чайника будет довольно проблематично, тогда как снизить издержки в автопроме – вполне реально». Если обнародованные планы воплотятся, то хорошая жизнь в России сразу закончится для корейских, а потом и китайских автопроизводителей. Тогда как собственно российской промышленности пока ничего не угрожает, поскольку наиболее наукоемкие отрасли, такие как авиация, космос и производство вооружений, японские инициативы не затронут. «Модель автомобиля среднего класса ценой в 10 тысяч долларов, да еще японского производства, сразу станет лидером продаж, – считает Козицын. – В этих условиях в России придется резко подвинуться сначала корейцам, а затем и китайцам, которые пока не слишком успешны в продвижении продукции своего автопрома на отечественный рынок».

    Сергей Куликов.
    © «
    Независимая газета», 16.04.09


    Тают вместе с доходами

    В этом году число обеспеченных россиян может сократиться до одного миллиона человек

    У состоятельных граждан должно быть не менее миллиона рублей свободных денег. Фото: ВЛАДИМИР МАШАТИН. Загружается с сайта НИ      Число обеспеченных россиян в России составляет 1,2 млн. человек, но из-за последствий экономического кризиса может сократиться на 15%. Такие данные были получены по итогам представленного вчера исследования, которое проведено Российской экономической школой. Большинство состоятельных граждан у нас – женатые мужчины в возрасте 45 лет.
         В 2008 году сегмент обеспеченных россиян вырос до максимального уровня и составил около 1,2 млн. человек (0,8% населения страны), а общий объем их ликвидных активов поднялся до 4,2 трлн. руб., говорится в исследовании. Доходы обеспеченных россиян превышают 6 трлн. руб. в год (30% всех доходов населения страны). «Рост ВВП на 1% влечет появление 16 тыс. новых обеспеченных людей», – констатируют авторы доклада.
         К обеспеченным исследователи относят людей, которые имеют свободные денежные средства от 1,3 до 13 млн. руб., но в среднем это 3,5 млн. При этом не следует путать обеспеченных сограждан с богатыми и так называемым средним классом. Представители последнего зачастую владеют большой квартирой и дорогой машиной, но имеют мало свободных денежных средств. У богатых же средств на порядок выше, чем у обеспеченных.
         Так вот, в число обеспеченных россиян входят, прежде всего, топ-менеджеры или владельцы собственного бизнеса (нефтегазовый, финансовый и розничный секторы). При этом в статистику не вошли чиновники. Ректор Российской экономической школы Сергей Гуриев объясняет это тем, что при подготовке исследования эксперты ориентировались на легальные доходы. «Будем надеяться, что амнистия, которую они провели в 2007 году, поможет чиновникам выйти из тени. Сейчас они стали декларировать свои доходы и активы, – утверждает ученый. – Мы же видим, что активов у них нет, а доходы есть. Пока высшие чиновники не попадают в нашу группу. Кроме того, не секрет, что некоторые из них, стремясь избежать уголовного преследования, стараются держать деньги за рубежом».
         Среди состоятельных сограждан три четверти мужчин. Исследователи отмечают, что в последнее время в их ряды все чаще стали попадать женщины и молодые представители сильного пола. Средний возраст такого счастливого нашего соотечественника составляет 44 года. 29% из общего числа обеспеченных – старше 50 лет. Молодых россиян до 35 лет – 21%. Что касается семейного положения, то среди людей с достатком 37% имеют семьи с одним ребенком, а треть – более чадолюбивы, у них двое и больше детей. Вообще бездетны 29%. Наши обеспеченные соотечественники ценят здоровье – как физическое, так и психическое, гармонию в семейной жизни и независимость. Практически каждый из них имеет автомобиль иностранной марки, стоимость которого составляет от 25 до 40 тыс. долларов, и дачу.
         Экономический кризис серьезно ударил по доходам обеспеченных россиян, хотя их активы от неблагоприятной ситуации пострадали не очень сильно. Как отмечает Сергей Гуриев, им помогла сохранить накопления консервативность. «Нам казалось, что эти люди будут в большей степени откладывать свои активы в инвестиционные инструменты, но мы убедились, что это не совсем так», – рассказал он. Большинство из них в докризисную эпоху предпочитали хранить средства на банковских депозитах, а не рисковать, вкладываясь в акции. Так делает половина обеспеченных граждан. РЭШ прогнозирует, что после окончания кризиса такие люди станут еще более осторожными и менее готовыми к риску, соответственно, доля инвестиций в акции и инвестфонды снизится. А стремление инвесторов сохранить свой капитал, напротив, спровоцирует рост вложений в консервативные инструменты: депозиты в надежных банках, накопительное страхование.
         Исходя из данных докризисного периода, эксперты РЭШ спрогнозировали три варианта дальнейшего развития этого класса граждан. По оптимистическому сценарию, в этом году численность обеспеченных людей сократится на 15% (их останется 1 млн.) и восстановится через три года. А уже в 2013 году их доля увеличится сразу на 30%, число достигнет 1,6 млн. человек, а рост общего объема активов составит 25%. Если сбудутся прогнозы нейтрального сценария, то в этом году численность состоятельных россиян сократится на 22% и вернется на докризисный уровень только через 3 года. По пессимистичному сценарию, обеспеченных станет меньше на 28%, а восстановится их численность только через 10-15 лет.
         Сергей Гуриев полагает, что в России этот сегмент граждан не так сильно пострадает от кризиса, как в Китае. В 2007 году 4 из 5 обеспеченных людей в странах БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай) были китайцы. КНР уже пострадала по этому показателю больше остальных стран, входящих в эту группу, поскольку большинство обеспеченных людей там хранили средства в акциях. Из-за экономического кризиса эксперты ожидают снижение количества обеспеченных людей в этих странах. В 2008 году, по данным Datamonitor, число состоятельных людей в мире уже сократилось на 23,6%. Причиной этого стало падение фондовых рынков и девальвация национальных валют.

    МАРЬЯМ МАГОМЕДОВА.
    © «
    Новые Известия», 16.04.09


    Советское наследие

    Похоже, кризис вскрыл старые проблемы Сбербанка

         В свое время Марк Твен так писал о представителях банковской сферы: «Банкир – это человек, дающий тебе зонтик, когда светит солнце, и отбирающий его, когда идет дождь». В ситуации глобального финансового кризиса это определение как нельзя лучше отражает сущность некоторых банков. Причем это относится к финансовым институтам, претендующим на лидерство.
         Судя по всему, к числу таких финансовых учреждений можно отнести Сбербанк. Надо сказать, что вокруг этого банка, несмотря на его статус, всегда происходило немало странностей. Например, несколько лет назад группа особо приближенных к банку бизнесменов пользовалась крайне доходной схемой. Бизнесмены брали в Сбербанке кредиты под залог акций самого банка, на них покупали еще акций и снова брали под них кредиты. Учитывая бешеный рост цен на бумаги Сбербанка в 2005-2007 гг., доход от подобных инвестиций исчислялся миллиардами долларов. В «лучшие» времена на такие кредиты приходилось до 10% всего кредитного портфеля Сбербанка. Естественно, что подобные схемы могли реализовываться только с непосредственного одобрения высшего руководства банка. Уже после прихода в Сбербанк Германа Грефа здесь разразился скандал, связанный с выдачей кредитов. Выяснилось, что для многих отделений основной бизнес заключался в выдаче кредитов физическим лицам по фиктивным документам. Речь шла о миллиардах рублей, что ощутимо даже для такого крупного банка как «Сбер».
         Не так давно Сбербанк презентовал свою стратегию развития до 2014 года, которую для него разработали консультанты из международной компании McKinsey. Выглядит она просто фантастически. Помимо роста прибыли в три раза и активов в четыре раза Сбербанк планировал к 2014 году войти в топ-10 банков в мире по капитализации. Правда, судя по всему, из-за кризиса на этих планах можно поставить крест.
         Но, похоже, самая главная проблема Сбербанка – не кризис, а сам Сбербанк. Как ни пытается банк избавиться от своего советского прошлого, получается это у него пока плохо. И по качеству сервиса, и по уровню работы с клиентами он слишком сильно напоминает обычную сберкассу. Причем это касается как физических, так и юридических лиц, на которых банк зарабатывает миллионы. Можно, конечно, поверить пафосным заверениям о том, каким замечательным станет Сбербанк в 2014 году, а можно просто зайти в его отделения и посмотреть на длинные очереди и издерганных операционисток или попытаться взять в нем кредит. Поэтому, видимо, нет ничего удивительного в том, что «Сбер» покидают самые верные его клиенты. Скажем, если в конце 2002 года банк контролировал две трети вкладов физлиц в стране, то на конец прошлого года его доля на этом рынке составляла уже чуть больше половины.
         В нынешних условиях, как говорят многие предприниматели, взять кредит в Сбербанке практически невозможно, причем это касается даже тех компаний, с которыми банк связывает давнее сотрудничество. «Они говорят, что, мол, таких-то бумажек не хватает, здесь запятая не так поставлена. По моим ощущениям, просто не хотят кредитовать и ищут причину, чтобы не дать денег. Не знаю, какова истинная мотивация «Сбера», но в итоге денег мы у них получить не можем», – признался не так давно бизнесмен Алексей Богачев, входящий в сотню самых состоятельных людей России. Какое-то время Сбербанк удерживал многих своих клиентов за счет относительно более выгодных условий по кредитам. Но сейчас, похоже, это преимущество исчезло, а скорость и качество банковского обслуживания в Сбербанке всегда вызывали нарекания. По уровню сервиса и умению работать с клиентами Сбербанк сильно отстает и от многих частных банков, и от других государственных «монстров» – ВТБ и ВЭБа. Крупные клиенты недовольны огрехами и ошибками. И даже различные модные новации, которые пытается внедрять Герман Греф, пока приносят мало пользы, так как они нацелены в основном на физических лиц.
         Судя по всему, кризис только усугубил эти проблемы: падение спроса практически во всех секторах экономики и жесточайший кризис ликвидности, с которым столкнулись многие компании, требует умения работать быстро, гибко и нестандартно. Возможно, поэтому крупные компании и переходят из Сбербанка на обслуживание в другие кредитные организации, хотя бы в те же ВЭБ и ВТБ, получая там устраивающий их сервис и возможность перекредитоваться на нормальных условиях. Например, недавно по рынку поползли слухи о том, что от услуг Сбербанка может отказаться один из крупнейших металлургических холдингов «Металлоинвест», который работал со Сбербанком по полной программе: обслуживал в нем счета и брал крупные кредиты. Причина, по-видимому, может быть только одна: в трудное для металлургического гиганта время банк так и не нашел общего языка со своим клиентом. Кстати, тот же ВТБ оказался проворнее и уже выделил холдингу Усманова кредитную линию.
         Если это произойдет, руководству Сбербанка впору бить тревогу. Ведь потеря даже тысяч физических лиц, недовольных сервисом, мало отразится на показателях работы банка. Уход же даже нескольких крупных клиентов станет ощутимым ударом по бизнесу.

    ВЛАДИМИР МОТОВИЛОВ.
    © «
    Новые Известия», 16.04.09


    Государство купит банки

    Чтобы решить проблему «плохих» долгов

         Российские власти готовы вернуться к идее покупки государством акций банков в массовом порядке, причем не только привилегированных. Как заявил вчера на Всероссийском форуме промышленников и предпринимателей первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев, в случае быстрого увеличения «плохих» активов оптимальной является схема вхождения государства в капитал банков: лучше, если это будут привилегированные акции, но возможен вариант и с покупкой обыкновенных акций. Вчера же вице-премьер Алексей Кудрин отметил, что в ближайшее время невозвраты по кредитам будут нарастать, поэтому уже сейчас объем банковских резервов на возможные потери по кредитам составляет 1,2 трлн руб.
         Вопрос о вхождении государства в капитал банков приобретает сейчас особую актуальность. По оценкам министра финансов Алексея Кудрина, в ближайшее время невозвраты по кредитам будут нарастать. Поэтому уже сегодня объем банковских резервов на возможные потери по кредитам составляет 1,2 трлн руб. Президент Альфа-банка Петр Авен вчера укорил ЦБ за существенное занижение просроченной задолженности по кредитам. Как сказал г-н Авен, по методике ЦБ просрочка в его банке составляет 3%, в то время как реальный объем «плохих» кредитов оценивается почти в 10%. Соответственно, по оценкам г-на Авена, к концу года по всей банковской системе объем просрочки может составить 15%, то есть 80% капитала всех кредитных организаций России. «В этом случае банки должны получить в капитал порядка 4-5% ВВП», – отметил г-н Авен.
         «Если мы всерьез рассматриваем гипотезу быстрого увеличения «плохих» активов, необходимо подумать про капитал первого уровня: в связи с этим представляется оптимальной схема вхождения государства в капитал банков, – заявил Алексей Улюкаев. – Лучше, если это будут привилегированные акции, но возможна покупка и голосующих акций с трех– или пятилетним опционом для нынешних владельцев банков на обратный выкуп государственной доли». По словам г-на Улюкаева, такое решение является макроэкономически нейтральным, то есть не окажет негативного воздействия на уровень и динамику процентных ставок. Для банков такая мера означала бы гарантированную возможность покрытия убытков, которые возникают с плохим качеством существующих или новых кредитов и рефинансирования в ЦБ фактически без дисконта по всему спектру инструментов, добавил он.
         Как заявил Алексей Улюкаев, ЦБ уже подготовил предложения по вхождению государства в капитал банков и в ближайшее время приступит к обсуждению с Минфином конкретных деталей. Как пояснил вчера источник РБК daily в Минфине, никаких предложений от ЦБ пока не поступало, но, видно, это будет сделано в ближайшее время, и тогда ведомство их обязательно рассмотрит. Отметим, что еще в феврале премьер-министр Владимир Путин сказал, что государство не будет покупать акции большинства российских банков, а сосредоточится на выдаче субординированных кредитов; государство увеличит свое присутствие в капитале ВТБ, Банка развития и, может быть, Сбербанка.
         Впрочем, Алексей Улюкаев оговорился, что в 2009 году у российской банковской системы не будет проблем с ликвидностью. «Об этом косвенно свидетельствует нормализация ситуации с процентными ставками на межбанковском рынке и массовым возвратом необеспеченных кредитов, – отметил он. – Я ежедневно подписываю десятки соглашений на досрочное возвращение беззалоговых кредитов: задолженность по этому инструменту сокращается стремительно». При этом, по словам г-на Улюкаева, нарастает объем операций по обеспеченным кредитам, а также операций прямого РЕПО, поскольку здесь ставки ниже, чем по беззалоговым кредитам, и даже ниже ставки рефинансирования – от 10,5%. В связи с этим Алексей Улюкаев поддержал идею предоставления банкам субординированных кредитов в больших пропорциях, чем доля участия в капитале банков их акционеров или инвесторов, например три или четыре к одному.
         Между тем, как заявил помощник президента Аркадий Дворкович, в настоящее время механизм предоставления субординированных кредитов банкам «фактически не задействован, потому что не создан ясный механизм контроля за целевым использованием этих средств». «Кризис сильно затянется, если мы не обеспечим условия для повышения капитализации, и прежде всего системообразующих банков», – уверен Аркадий Дворкович.
         Как заявил РБК daily первый исполнительный вице-президент РСПП Александр Мурычев, очевидно, что меры по вхождению государства в банковский капитал первого уровня разрабатываются на крайний случай, если финансовую систему все же захлестнет вторая волна кризиса «плохих» долгов. «И то, что эта мера прорабатывается заблаговременно, заслуживает похвалы», – добавил он. Главный экономист банка «Траст» Евгений Надоршин согласен, что денежно-кредитные власти всерьез рассматривают возможность наступления второй волны кризиса и по этой причине считают возможным вновь вернуться к идее прямого вхождения государства в капитал первого уровня кредитных организаций страны.

    ИГОРЬ ПЫЛАЕВ.
    © «
    RBCdaily», 16.04.09


    России угрожает лавина неплатежей

         «Лавина» – таким словом обозначаются перспективы неплатежей, с которыми столкнется в этом году российская банковская система, представленные в опубликованном вчера докладе итальянского банка Unicredit Spa. Подтверждая опасения, высказываемые в течение нескольких последних недель в различных документах финансовых учреждений и в независимой российской прессе, аналитик Unicredit Рустам Боташев, чьи слова приводит агентство Bloomberg, считает, что к концу года 20 процентов кредитов российских предприятий будет «плохими», то есть будут фиксироваться просроченные платежи или неплатежи со стороны заемщиков. Только 9 процентов кредитов включались в эту категорию по последним оценкам UniCredit начала года, а в первом полугодии прошлого года их доля не превышала 1 процента, напоминает Наталья Орлова из «Альфа-банка».

         Пик неплатежей начнется в августе
         Такое резкое ухудшение платежеспособности российских заемщиков объясняется спадом мировой экономики. В результате этого спада одновременно снизились цены на сырье, экспортируемое крупными предприятиями страны, иссякли источники финансирования, и уменьшилась стоимость активов, которые предприятия предлагали в качестве залога под кредиты. UniCredit считает, что последнее явление представляет собой «главную угрозу для банковской системы и даже для всей российской экономики в целом».
         Согласно этому документу, в ближайшие двенадцать месяцев российские предприятия будут испытывать трудности с погашением различным кредиторам задолженности в 229 миллиардов долларов. Половина выплат по погашению кредитов должна производиться в долларах, что, учитывая падение курса рубля, еще сильнее ударяет по финансовым возможностям заемщиков.
         В то время как «Сибирская сервисная компания» (Siberian Services Co.), занимающаяся разработкой нефтяных скважин, на прошлой неделе стала первым российским предприятием, объявившим дефолт по иностранным заимствованиям в текущем году, UniCredit ожидает «пика» неплатежей в период с августа текущего по февраль будущего года, тогда как, по мнению Натальи Орловой, наиболее напряженный период наступит в третьем квартале 2009 года. Г-жа Орлова считает неизбежным повышение ставок по сомнительным кредитам до 15 процентов, а с учетом эффекта домино они могут вырасти до 30 процентов. UniCredit, который полагает, что эта ставка уже превышает 12 процентов, «ожидает волны реструктуризации долгов и серии банкротств в России», если не произойдет масштабной финансовой интервенции со стороны государства, в размере от 20 до 40 миллиардов долларов.
         Наталья Орлова, которая тоже считает, что банкротство крупных российских предприятий и банков «действительно возможно», тем не менее, полагает, что есть несколько причин надеяться на лучшее. В самом деле, если сумма долга, который должен быть выплачен в этом году, довольно значительна и соответствует 20 процентам ВВП, то общий долг – в 780 миллиардов долларов – не представляется чрезмерным в сравнении с объемом национального дохода, подчеркивает она.
         Согласно мировым стандартам, российская экономика нечасто прибегала к «эффекту рычага». Что оставляет возможность для осуществления упорядоченной консолидации российской банковской системы, которая сейчас весьма раздроблена и включает в себя 200 банков.

    Ив Бурдийон (Yves Bourdillon), («Les Echos», Франция).
    © «
    ИноСМИ», 16.04.09


    У банков отзывают санацию

    Законность оздоровления оценит суд

         Законность одного из способов санации впервые будет проверена судом. Кредиторы проблемных банков пытаются доказать, что передача активов и обязательств здоровым игрокам с последующим банкротством банка не является санацией, и требуют вернуть совершенные сделки в исходное состояние. Соответствующий иск поступил от кредиторов банка «Электроника» в арбитражный суд Москвы.
         Арбитражный суд Москвы зарегистрировал иск ООО «Земинфо», клиента банка «Электроника», к этому банку, а также Национальному резервному банку (НРБ) и Агентству по страхованию вкладов (АСВ). Истец считает сделку по передаче активов и обязательств банка «Электроника» в НРБ, совершенную в рамках санации «Электроники», ничтожной и просит суд вернуть имущество в исходное состояние. Таким образом, впервые принципиально оспаривается такой инструмент санации проблемных банков, как передача активов и обязательств здоровым игрокам.
         Согласно сложившейся практике применения санационного закона, он используется при отсутствии инвесторов, желающих санировать банк целиком (либо если инвесторы присутствовали, но были признаны не соответствующими требованиям ЦБ и АСВ). По такой процедуре были санированы банки «Электроника», «Московский капитал» и Московский залоговый банк. При этом после передачи депозитов граждан и активов на соответствующую сумму лицензии у банков были отозваны, а в суд поданы исковые заявления о признании их банкротами.
         Попытки оспорить передачу активов и обязательств до сих пор носили исключительно частный характер. Оспаривались не сами соглашения о передаче, а совершенные в их рамках действия по передаче конкретных активов. Именно этого требовала от того же банка «Электроника» компания «Терна» (см. «Ъ» от 21 января). Сейчас претензии заявлены на совершенно ином уровне. Более того, согласно карточке дела на сайте суда, третьим лицом по иску привлечен Банк России – как сторона, одобрявшая план участия АСВ в предотвращении банкротства банка «Электроника».
         Как пояснил «Ъ» гендиректор ООО «Земинфо» Игорь Сухарев, он считает сделку ничтожной, поскольку она нарушает непосредственно санационный закон. «Следствием сделки явилось не оздоровление банка (именно такую цель преследует закон), а банкротство. Какая же это санация? – говорит господин Сухарев.– При этом передача активов и обязательств из проблемного банка в здоровый нарушила интересы кредиторов третьей очереди».
         По мнению истца, передача активов вместе с обязательствами является не чем иным, как их «выводом», ведущим к уменьшению конкурсной массы. «Я не исключаю, что при стандартной процедуре банкротства переданные активы могли быть проданы с торгов дешевле той стоимости, по которой они передавались, но ведь могли и дороже, что увеличило бы конкурсную массу»,– указывает господин Сухарев на материальную сторону дела.
         В АСВ претензии в несоблюдении закона в части защиты прав и законных интересов кредиторов банка при передаче активов и обязательств сочли необоснованными. «При передаче депозитов в здоровый банк из числа кредиторов банка уходят кредиторы первой очереди и активы ровно на сумму их требований, при этом передаваемые кредиты оцениваются по балансовой стоимости, недвижимость – независимым оценщиком,– пояснил замдиректора юридического департамента АСВ Василий Кудяков.– Если бы передачи не было, при банкротстве банка, конкурсная масса, остающаяся в распоряжении кредиторов третьей очереди после удовлетворения требований кредиторов первой очереди, уменьшилась бы ровно на ту же сумму, что и при передаче, или даже больше. Ведь при банкротстве активы банка продаются с торгов, при том обычно дешевле номинала, с так называемой ликвидационной скидкой».
         Заявления истца о том, что банкротство банка после передачи активов и обязательств противоречит самому смыслу закона, регламентирующего именно «предупреждение банкротства банков», в АСВ также сочли необоснованными. «Формулировки закона, конечно, могли бы быть более согласованными между собой, тем не менее ч. 3 ст. 8 закона дает временной администрации санируемого банка в лице АСВ право «принять решение вплоть до ликвидации банка»»,– говорит господин Кудяков.
         В Банке России не отрицают, что после передачи активов и обязательств банк вряд ли будет полноценно функционировать, но так же, как АСВ, считают претензии истца необоснованными. «Ст. 6 закона 175-ФЗ предусматривает возможность «неисполнения банком плана участия агентства в предупреждении банкротства банка», в этом случае Банк России вправе принять решение о невозможности выполнения указанного плана, а также иные меры, предусмотренные законодательством, вплоть до отзыва лицензии,– пояснил директор департамента лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России Михаил Сухов.– А в ст. 9, посвященной передаче активов и обязательств, термин «оздоровление» и вовсе не упоминается».
         Поднятую тему участники рынка сочли крайне актуальной: кредиторы-юрлица банков, санированных через передачу активов и обязательств, давно жалуются на ущемление своих прав, однако никаких результатов до сих пор не достигли. Особый интерес к теме проявили бывшие руководство и собственники проблемных банков, санированных и впоследствии утративших лицензию. По мнению бывшего зампреда правления банка, санированного таким способом, проблемы, поднятые истцом, составляют лишь малую часть айсберга. «Вызывают вопросы оценка передаваемого имущества (в одних случаях выше, в других ниже балансовой стоимости), исключение из передаваемых обязательств части средств граждан, дробильщиками не являющихся, передача кредитов юрлиц при одновременном сохранении на банке их требований и т. п.»,– рассуждает бывший банкир.
         Впрочем, несмотря на актуальность темы, опрошенные «Ъ» юристы считают, что шансов выиграть дело у истца крайне мало. «Да, банкротство банка в результате санации не было предотвращено, но недостижение цели сделки не является основанием для признания ее ничтожной,– указывает партнер юридической компании «Яковлев и партнеры» Игорь Дубов.– Что до уменьшения конкурсной массы в результате передачи, то она могла произойти, только если оценка имущества была заниженной, но это вопрос достоверности оценки, который также не имеет отношения к ничтожности сделки». Партнер адвокатского бюро «Партнерство правовой помощи» Сергей Романов считает иск потенциально проигрышным по другим основаниям. «В кризис суды занимают позицию в поддержку органов власти, особенно по такому сложному в правовом отношении вопросу, как санация,– говорит он.– Однако тот факт, что все сделки по санации банков через передачу активов и обязательств закончились отзывом лицензий, свидетельствует о том, что в данном случае говорить об оздоровлении не приходится».

    Светлана Ъ-Дементьева.
    © «
    КоммерсантЪ», 17.04.09


    У банков есть шанс избежать нового обвала

    Неплатежеспособные предприятия не должны скрывать своих проблем от кредиторов

         Все большее число представителей власти и экспертов предупреждают об угрозе второй волны банковского кризиса. Осенью многие банки окажутся на грани банкротства из-за того, что с ними не смогут расплатиться по кредитам предприятия реального сектора. По мнению аналитиков, обострения ситуации можно избежать лишь при условии, что неплатежеспособные предприятия не будут скрывать своих проблем от кредиторов до момента расплаты, лишая финансовую систему возможности подстраховать возрастающие риски.
         Вчера Банк России объявил об отзыве лицензий еще у двух столичных банков – «Фемили» и Сибирско-Московского коммерческого банка, которые полностью утратили собственные средства и оказались неспособны удовлетворить требования кредиторов. Только в марте ЦБ отозвал лицензии у восьми банков. Всего с начала кризиса были ликвидированы оказавшиеся неплатежеспособными несколько десятков кредитных организаций.
         Однако нынешние проблемы банковской системы могут померкнуть перед надвигающейся угрозой – осенью банки, возможно, столкнутся с массовым невозвратом выданных кредитов, что вызовет новый кризис ликвидности. По данным ЦБ, до конца года предприятия реального сектора должны погасить российским банкам кредиты на 5,5 трлн. руб. и 62 млрд. долл. – внешних заимствований.
         При этом далеко не все испытывающие проблемы должники готовят своих кредиторов к тому, что не смогут рассчитаться по займам.
         По оценке гендиректора Агентства по страхованию вкладов (АСВ) Александра Турбанова, в результате кризиса в России могут исчезнуть 200 банков. Напомним, что сейчас в стране действует 948 банков. В этой связи встает вопрос, будут ли власти выходить из второй волны банковского кризиса, применяя те же меры, что и осенью прошлого года, когда банковская система оказалась на грани коллапса, или задействуют другие механизмы.
         Выйти из первой волны кризиса отечественным банкам помогла «плавная» девальвация рубля. В АСВ уверены, что банки, получив от государства рублевую ликвидность, использовали эти средства для спекуляций на валютном рынке. Благодаря этому в период с ноября 2008 года по январь текущего года они заработали, по мнению замгендиректора АСВ Андрея Мельникова, около 800-900 млрд. руб. «Это очень сильно сдемпфировало проблему, которая могла быть к этому времени», – считает Мельников.
         Первый зампред Банка России Алексей Улюкаев, с одной стороны, отрицает возможность возникновения в 2009 году в банковской системе страны проблем с ликвидностью, с другой – в среду он признал, что ЦБ подготовлены предложения по вхождению государства в капитал банков первого уровня.
         Информацию о финансовых проблемах скрывают не только предприятия, но и банки. По статистике Банка России, в настоящее время просроченные кредиты составляют 3,3% от кредитных портфелей банков, что вроде бы некритично. Независимые эксперты оперируют другими цифрами. Главный экономист ФК «Открытие» Данила Левченко оценивает объем просроченных кредитов в 15%, из которых безнадежных около 5%, что составляет 666 млрд. руб. «Их списание с балансов будет означать, что банковская система лишится 20% капитала», – отмечает эксперт.
         Бывший первый зампред ЦБ Сергей Алексашенко говорит, что уровень просроченной задолженности по кредитам у банков уже сейчас составляет 8-8,5%, а по мировой практике кризисный уровень – 10%. Еще более пессимистичен в оценках глава Сбербанка Герман Греф. Он уверен, что кризисного уровня российская банковская система уже достигла, и объем плохих кредитов в реальности может быть гораздо выше 10%.
         В числе первых признал возросшую долю просроченной корпоративной задолженности Альфа-банк. Как заявил вчера зампред правления банка Владимир Татарчук, просроченная задолженность увеличилась до 9,83% на 1 апреля с 6,04% на начало года и 1,14% на 1 октября 2008 года. По его словам, просрочка по всему портфелю банка в настоящее время составляет 10%, а доля проблемной задолженности достигает 20% от портфеля кредитов.
         «В условиях закрытых внешних кредитных рынков и резкого ухудшения доступности внутренних кредитов выплатить десятки и сотни миллиардов рублей и долларов корпоративного долга будет непросто», – отметила замруководителя аналитического департамента компании «СОВЛИНК» Ольга Беленькая. По ее словам, в перспективе у банков не исключен рост доли плохих долгов до 20-30%, что потребует масштабной рекапитализации кредитных учреждений.
         Эксперты считают, что наибольшие проблемы банковской системе с возвратом кредитов осенью доставят предприятия строительной отрасли, девелопмента, машиностроения, розничной торговли, транспорта, металлургии, продукция которых не находит сбыта в связи с кризисом. Главный экономист ФК «Уралсиб» Владимир Тихомиров не исключает, что вторая волна банковского кризиса обернется волной дефолтов предприятий, другой вариант решения вопроса – достижение соглашений должников с банками по реструктуризации долгов. В случае со стратегическим предприятиям до 80% просроченных кредитов может быть пролонгировано на несколько лет. «Правительство и ЦБ должны проанализировать активы и пассивы банков, переоценить их, что-то списать, что-то продать», – полагает Алексашенко.
         В любом случае эксперты не связывают спасение банковской системы от второй волны кризиса с девальвацией рубля. «Банкам девальвация не поможет и ради этого проводиться не будет», – говорит Алексашенко. По мнению Тихомирова, рост просроченной кредитной задолженности на устойчивость рубля мало влияет. Угроза девальвации рубля к концу года сохраняется, но лишь потому, что сохраняется неопределенность перспектив мировой экономики. Власти вынуждены будут пойти на девальвацию национальной валюты в том случае, если цены на нефть упадут ниже 41 долл. за баррель (именно эта цифра заложена в бюджет-2009), а значит, платежный баланс России станет отрицательным, резюмировал Тихомиров.

    Игорь Наумов.
    © «
    Независимая газета», 17.04.09


    «Деловая Россия» взялась за роскошь

    Идея введения налога на богатых получила новый импульс

         Кризис и резкое падение уровня жизни граждан обострили в российском обществе дискуссию о необходимости увеличить налогообложение обеспеченных граждан. Вчера неожиданно идею введения налога на роскошь с определенными оговорками поддержал глава «Деловой России» Борис Титов. До сих пор главными лоббистами этой идеи считались «Справедливая Россия» и ее лидер спикер Совета Федерации Сергей Миронов, а бизнес-сообщество выступало против такого налога. Эксперты считают, что более неподходящего времени для подобных новаций найти трудно.
         «Я согласен с предложением председателя Совета Федерации Сергея Миронова, – заявил вчера в интервью Интерфаксу Борис Титов. – Такой налог должен быть. Если богатые люди хотят ездить на дорогих машинах – пусть заплатят, если хотят жить на Рублевке – пускай заплатят. Но пускай заплатят и чиновники, которые живут с ними по соседству и ездят на таких же машинах».
         Напомним, что Миронов предлагает облагать налогом на роскошь элитную недвижимость, самолеты, яхты, драгоценности и т.д. Такая мера, по его мнению, поможет решить проблему имущественного расслоения, которое в России достигает «беспрецедентной остроты». «Разрыв между бедными и богатыми в среднем по России достигает 17 раз, в то время как в странах Европы доходы самых богатых и самых бедных различаются всего в 3-5 раз», – сокрушался глава Совфеда.
         Поддержав инициативу Миронова, глава «Деловой России» высказал ряд условий, необходимых для ее успешной реализации. По его мнению, опубликованному на сайте организации, прежде чем вводить налог на роскошь, необходимо обеспечить контроль над личным благосостоянием чиновников, в противном случае раскошелиться придется только бизнесу, а государственные мужи государству должны ничего не будут. «Правила игры должны быть едиными для всех, – заявляет Титов. – Богатые должны делиться с бедными, но начинать государство должно с себя, то есть – с чиновников. Нужно провести поголовную проверку их личного благосостояния. Пусть налоговая инспекция зайдет в квартиру и в гараж каждого чиновника и выставит ему личный счет, заставит его оплатить. Тогда и от остальных можно будет требовать того же. А пока такая дисциплина не будет проявлена – говорить не о чем».
         Идея взять все и поделить в пользу бедных, далеко не нова – еще в январе 2007 года Госдума собиралась рассматривать подобный законопроект, внесенный лидером фракции «Родина» Александром Бабаковым. В соответствии с ним под налогообложение должны были попасть находящиеся в собственности граждан жилые дома, квартиры, дачи и иные строения, земельные участки стоимостью от 15 млн. руб. и выше, автомобили, самолеты, вертолеты, яхты, катера стоимостью от 2 млн. руб. и выше, драгоценные металлы, драгоценные камни и изделия из них, произведения живописи и скульптуры стоимостью от 300 тыс. руб. и выше.
         Тем временем во Франции, Германии, Австрии, Швейцарии, Англии и других европейских государствах быть богатым значительно дороже, чем в России, поскольку налоги на недвижимость там составляют в среднем 1-2% от ее стоимости. Владельцу коттеджа площадью 500-600 кв. м в престижном районе Австрии или Швейцарии зачастую приходится платить за него государству 10-15 тыс. евро в год. За довольно заурядный домик в Ницце его хозяину придется раскошелиться на 3 тыс. евро налогов в год. Во Франции налогом на богатство облагаются семьи с имуществом стоимостью более 750 тыс. евро вне зависимости от годового дохода. В 2006 году было резко ужесточено налогообложение сверхдоходов в Германии, и максимальная ставка налога на доходы граждан была повышена с 42 до 45%. Появился налог на богатство и в Италии.
         В США налог на роскошь был введен в 1898 году для финансирования войны с Испанией и составлял 3%. Спустя более чем 100 лет правительство наконец взяло на себя инициативу по отмене этого налога, который перестал действовать в 2007 году.
         Впрочем, есть и более близкие примеры – в сентябре прошлого года правительство Казахстана скорректировало размер налога на дорогостоящее имущество и внесло это в проект нового Налогового кодекса. Изначально кабинет министров предлагал повысить ставки с 0,5 до 1%, начиная со стоимости имущества свыше 30 млн. тенге (250 тыс. долл.). Однако потом представители Минэкономики заявили о том, что ставка для недвижимости от 50 до 120 млн. тенге (1 млн. долл.) будет 0,75%, а от 120 млн. тенге – 1%.
         Как сообщили «НГ» в «Деловой России», пока точка зрения, высказанная Борисом Титовым, является отражением его собственного мнения. «Это было сделано в надежде, что остальные члены ее поддержат», – пояснили в пресс-службе организации. Между тем эксперты относятся к подобным новациям крайне отрицательно.
         Владелец «Независимой газеты» Константин Ремчуков считает, что сами разговоры о введении такого налога политически вредны. «Налог на роскошь де-факто уже существует, просто он называется по-другому – таможенный платеж, сбор, импортный тариф и т.д., – отмечает он. – Например, «Мерседес», который условно в Германии стоит 100 тысяч евро, в России продается за 200 тысяч. Разница в цене и есть этот самый налог на роскошь. Плюс дорожный налог: у меня совокупное количество лошадиных сил всех машин, которые находятся в собственности, – четыре тысячи. При дорожном налоге в 150 рублей за одну лошадиную силу я плачу 600 тысяч рублей в год, и это тоже налог на роскошь, потому что физически я одновременно могу ездить только на одной машине, хотя плачу за все». Потом – сталинские дома, которые могут условно считаться жильем повышенной комфортности. Должны ли владельцы платить этот налог, поскольку центр Москвы? «Судя по всему, если такой налог будет введен, будут должны, – считает Ремчуков. – И будут вытесняться на окраины. То же самое касается и пресловутой Рублевки, где есть огромное количество маленьких домов». По его мнению, все озвученные новации – чистый пиар, призванный показать, что нужно брать дополнительно деньги с богатеньких и на этом набирать политические очки.
         К тому же, как отметил Ремчуков, многие чиновники сегодня декларируют, что либо вообще не имеют в собственности автомобилей, либо они совсем маломощные. Между тем мы все можем видеть, на каких авто эта публика ездит с мигалками. Поэтому надо разделять такие вещи, как собственно владение и право пользования. «Суть в том, что сегодня российским чиновникам совершенно необязательно иметь в собственности дорогие автомобили, самолеты и т.д. – они и так в их распоряжении, – отмечает эксперт. – И чем больше общество будет думать о том, как повысить так называемый налог на богатых, тем меньше чиновничество станет стремиться что-то менять в сложившемся положении дел. Проблемы социальной справедливости введение такого налога не решает».
         Гендиректор компании «ФинЭкспертиза» Агван Микаелян уверен, что более неподходящего времени для озвучивания подобной инициативы выбрать было невозможно. «Чтобы ввести такой налог, необходимо менять всю систему учета и контроля. – Когда человеку нечего сказать, тогда и появляются такие предложения, – считает Микаелян. – Мало того что эти новации сложны с точки зрения администрирования и реализации, общество еще и пытаются отвлечь на ерунду…».

    Сергей Куликов.
    © «
    Независимая газета», 17.04.09


    Минэкономразвития: само название звучит циничной насмешкой

    Результат представляется столь же неизбежным, что и дефолт 1998 года: выход валютного рынка из-под контроля государства и обвальная девальвация рубля

         В марте произошло первое резкое сокращение Резервного фонда. Если в январе он незначительно вырос (со 137,09 до 137,34 млрд долл.), а в феврале незначительно снизился (до 136,33 млрд долл.), то в марте – по всей вероятности, из-за вынужденной подпитки федерального бюджета (а через него и всей бюджетной системы) – сократился сразу на 15,17 млрд долл., то есть до 121,06 млрд долл.
         Впрочем, это сокращение было частично компенсировано «подкачкой» Фонда национального благосостояния: после уменьшения, шедшего в прошлые месяцы (с 87,97 до 84,47 млрд долл. за январь и до 83,86 млрд долл. за февраль), он немного увеличился – до 85,71 млрд долл., однако это увеличение не смогло сколь-нибудь существенно компенсировать сокращение Резервного фонда.
         В результате общая величина бюджетных фондов впервые в этом году заметно уменьшилась. Если за январь сокращение составило 1,4% (с 225,06 до 221,81 млрд долл.), а за февраль – 0,7% (до 220,19 млрд долл.), то за март – сразу на 6,1% (до 206,77 млрд долл.); общее сокращение за I квартал составляет 8,1%.
         Резкое ускорение размывания бюджетных фондов в марте отражает истощение «запаса прочности» российских предприятий и экономики в целом. Поскольку валютная составляющая этих фондов составляет основную часть (56,8%) международных резервов России, их сжатие создает внятную угрозу стабильности валютного рынка.
         В соответствии с новым бюджетом, спешно разработанным правительством на 2009 год, из бюджетных фондов на покрытие бюджетного дефицита будет направлено около 2,7 трлн руб., то есть (исходя из официального прогноза курса рубля) около 77 млрд долл., что превышает делавшиеся в начале года оценки в 60 млрд долл. и свидетельствует о более быстром ухудшении валютного положения нашей страны, чем предполагалось даже в конце января.
         Сегодня наиболее вероятный сценарий развития событий исходит из того, что к концу марта предприятия реального сектора в основном закончили «проедание» оборотных средств, бывшее основой относительной и временной стабильности, наблюдавшейся в декабре-марте. В апреле относительное равновесие еще может поддерживаться за счет роста неплатежей и активизации неденежных способов оплаты, однако в мае этот ресурс стабильности будет исчерпан, и российская экономика войдет в новый виток спада.
         Глубина этого спада будет существенна. Если, по официальным оценкам Минэкономразвития (само название которого звучит сегодня циничной насмешкой), сокращение ВВП в относительно благополучном I квартале 2009 года составило 7,0%, глубина второго витка спада, в неизбежности которого нехотя признался министр финансов Кудрин, превысит его минимум в полтора раза, то есть составит 10,5% или более.
         Этот показатель весьма близко коррелирует с прогнозом, заложенным в федеральный бюджет на 2009 год. Если сравнить эту величину с ВВП 2008 года, окажется, что даже при минимально возможном дефляторе* ВВП в 10% (напомню, что в 2008 году он составил 18,8%) экономический спад составит 11,5%.
         Если дефлятор окажется хотя бы на уровне прогнозируемой на 2009 год инфляции в 13%, экономический спад в 2009 году достигнет 14,9%. Если же дефлятор, как в 2008 году, превысит официальный уровень инфляции в 1,4 раза, составив 18,2% (это возможно из-за колоссальных масштабов злоупотребления монопольным положением), заложенный в бюджет-2009 спад ВВП составит уже невиданные с 1994 года 17,7%.
         Впрочем, в свете предстоящих событий масштабы экономического спада в 2009 году с практической точки зрения не имеют принципиального значения.
         Поскольку государство реагирует на социальные, а не на экономические сигналы (а социальный протест будет незначителен, так как силы населения будут поглощены созданием запасов еды на зиму), реакция на новый виток спада сильно запоздает: ее не стоит ждать раньше середины августа, а скорее всего, она проявится лишь в сентябре.
         Поскольку никаких других инструментов управления у государства нет (кроме того, острота кризиса не позволяет использовать косвенные инструменты управления экономикой), проблему попытаются решить вливанием ликвидности. Действенного финансового контроля создать не удастся, так как он подрывает благосостояние правящего класса, поэтому значительная часть средств, направляемых на пополнение ликвидности, попадет на валютный рынок и сократит международные резервы России, спровоцировав новый виток валютной паники и скупки валюты. Соответственно, международные резервы упадут и как минимум вплотную приблизятся к критерию достаточности Редди** (ориентировочно 220 млрд долл. для 2009-го и 170 млрд долл. для 2010 года). Это само по себе спровоцирует глобальную атаку валютных спекулянтов, устоять перед которой российские денежные власти не смогут. Ведь единственная защита – ограничение оттока капитала из страны и введение регулирования валютного рынка – недоступна для них по идеологическим причинам.
         Результат представляется столь же неизбежным, что и дефолт 1998 года: выход валютного рынка из-под контроля государства и обвальная девальвация рубля между концом 2009-го и концом 2010 года. Последний срок наиболее вероятен – и официальные экономисты, говоря о «наиболее трудном» 2010 годе, имеют в виду, по-видимому, именно это.
         * То есть величина роста цен на товары и услуги во всей экономике, а не только на потребительском рынке, по которому рассчитывается инфляция.
         ** Критерий Редди – критерий достаточности международных резервов государства для обеспечения стабильности валютного рынка; рассчитывается как сумма трехмесячного импорта и полных годовых выплат по внешнему долгу (как государственному, так и коммерческому, как основного долга, так и процентов по нему). Выработан в результате анализа хода кризиса 1997-1999 годов.

    Михаил Делягин.
    © «
    Новая газета», 17.04.09


    Егор Гайдар: «Нынешний кризис – самый жесткий со времен Великой депрессии»

    Загружается с сайта Т      Что ожидает Россию в ее пути по преодолению кризиса и какие еще шаги необходимо предпринять руководству страны по выведению государства из опасной зоны? За какой чертой может наступить катастрофа для граждан? Об этом в эксклюзивном интервью газете «Труд» рассказал экс-глава правительства России, директор Института экономики переходного периода Егор Тимурович Гайдар.

         – Кризис – это болезнь. Насколько верно такое сравнение? Если оно работает, то каков диагноз и способы лечения?
         – Кризисы последних двух веков – это неотъемлемая часть динамичного экономического роста. Когда есть бурное развитие, есть и издержки – неустойчивость, неопределенность. Известно, что такое болезненное состояние возникает с известной периодичностью – обычно раз в 5-10 лет. Нынешний кризис стоит в этом ряду, но он необычайно жесткий, самый жесткий со времен Великой депрессии. Если говорить о России, то это первый в нашей стране глубокий глобальный экономический кризис после краха социализма. И мы страдаем, как и весь мир. Есть показатели, которые в свое время, как градусник у больного, покажут нам, что глобальная экономика пошла на поправку. Это предпринимательская уверенность, сокращение обращающихся за пособием по безработице, рост цен на недвижимость, данные по положительным прогнозам роста ВВП, которые публикует Международный валютный фонд. Эти данные по экономике, прежде всего США, в свое время покажут нам, что дело идет к выздоровлению. Конечно, таких показателей больше, но эти – главные.
         О способах лечения говорить сложно – это все равно что ставить вопрос о том, как проводить тяжелую операцию на сердце. Объяснить это нельзя. Это каждый раз конкретное решение. Эффективность мер зависит от того, как на них реагируют сотни миллионов хозяйствующих субъектов по всему миру.

         – Пришел ли к чему-нибудь консилиум экономистов? Есть общий взгляд на то, что делать?
         – Тема в экономическом сообществе обсуждается, но нет универсальных решений. Не надо думать, что кто-то знает стопроцентно надежные рецепты.

         – В чем специфика российской ситуации?
         – У нас другое положение, чем в развитых экономиках. Их валюты являются мировыми резервными. Они могут их напечатать. Наш рубль, может быть, в перспективе и станет таковой, но не сейчас, не скоро. У нас, по сравнению с Европой и США, несимметричная реакция на кризис. Они наращивают денежное предложение, снижают процентные ставки, увеличивают бюджетные ассигнования. Мы, напротив, увеличиваем процентные ставки, доводим их до уровня инфляции, пересматриваем бюджетную трехлетку, с тем чтобы не допустить разбалансирования бюджетных расходов. У нас разные экономики, разные подходы к выходу из кризиса. В целом пока мы действуем правильно.

         – То есть вы, Егор Тимурович, спокойны?
         – Наша задача – не наделать глупостей, не начать раздавать деньги, спасать всех и вся. Сейчас явный приоритет – сохранение финансовой устойчивости банковской системы.

         – В России, в СССР всегда был один приоритет – производство. Это некий фетиш для закрытой экономики, а вы говорите о финансах как об основе выхода из кризиса. На производстве тысячи людей, а банковская сфера – это единицы.
         – Кризис банковской системы и государственных финансов сильнейшим образом бьет по производству, это и произошло в Советском Союзе. Он рухнул именно в результате финансовой несостоятельности, пустого государственного кошелька.

         – Но теперь мы видим тенденцию вхождения государства в производство ради его спасения, а если оно войдет и банковскую сферу, не вернемся ли мы к тому, от чего ушли почти 20 лет назад?
         – Никто еще не доказал, что российское государство может быть эффективным собственником. Можно раздавать деньги, пока есть возможность, но рано или поздно они заканчиваются. Тогда мы можем оказаться в пропасти, подобной той, в которой оказался Советский Союз. Можно говорить о прелестях сырьевой экономики, но надо понимать, что страна зависит от цен, колеблющихся в непрогнозируемом диапазоне. Если вы хотите иметь сырьевую экономику, будьте готовы к ее краху. Вы столкнетесь с тем, что нечем будет платить армии, учителям, врачам. Удержать власть в такой ситуации удается не всегда.

         – Сейчас во всем винят Запад от него пришла «зараза».
         – Обижаться на Запад бессмысленно. Надо управлять кризисом, понимать, что зона ответственности национальных политиков – это защищать свою экономику от чужих ошибок. Единого мнения у элиты по этому вопросу нет. С одной стороны, мы готовились к кризису, накапливая миллиардные валютные резервы, понимая, что ситуация на сырьевых рынках нестабильна, а с другой – не меняли структуры экономики. Очень хорошо, что у нас есть финансовая подушка безопасности, но мы готовы к кризису в меньшей степени, чем это было бы необходимо.

         – Как можно управлять кризисом, если в России нет ни одного государственного института, которому можно было бы доверить деньги и быть уверенным, что они будут использованы по назначению и эффективно?
         – У нас компетентные финансовые власти. Они неплохо управляют кризисом. Теперь многие поняли, что создан инструмент, необходимый для решения нынешних проблем. Никто не знает, сколько продлится кризис. Я не знаю ни одного человека в мире, которому бы я доверял и который может сказать, когда закончится кризис и какой объем финансов нам необходим, чтобы с ним справиться. Порадоваться можно одному: любой кризис рано или поздно кончается. Есть кулуарное мнение, что к концу первого полугодия следующего года появятся первые признаки улучшения ситуации. Но полностью полагаться на этот прогноз не стоит.

         – К какой же экономике мы придем в результате?
         – К более жесткой. С более низкими зарплатами и более высокой производительностью труда, с низкими издержками, не позволяющими иметь корпоративные яхты и самолеты, без высоких бонусов. Выживут те, кто сумеет так сделать. Возможно, предприятиям, живущим за счет протекционизма и непрозрачности, придется непросто. Кризис лечит. А кто не лечится, тот погибает. Я далек от того, чтобы заранее определять победителей и проигравших. Наш российский автопром может выжить, но принципы едины для всех. Сможет он контролировать издержки, переструктурироваться, значит, автомобильная отрасль в России будет существовать и развиваться.

         – Но ведь есть еще и безработица – где в случаях ликвидации предприятий окажутся люди? За какой чертой наступает катастрофа?
         – Есть два показателя, характеризующих безработицу. Число официально зарегистрированных безработных, обратившихся за пособием, и их общее число. Больше верю числу официально зарегистрированных. Если человек не зарегистрировался и не претендует на пособие, значит, у него есть на что жить. В последнее время очереди за пособием выросли. Сказалось и то, что мы увеличили размеры пособия, доступ к нему был упрощен. Но при учете этих фактов на рынке труда есть проблемы: занятость сокращается. Абсолютной цифры по стране, исходя из которой можно было бы сказать, что ситуация чревата социальным взрывом, не существует. Но в отдельных городах может сложиться тяжелая обстановка. Если сравнивать Великую депрессию и нынешнюю ситуацию в России, надо помнить, что тогда безработица была главным злом, а мы, россияне, еще никогда не сталкивались серьезно с этой проблемой. Она была и в период перехода, и в кризис 1998 года второстепенной. Серьезным злом общество считало инфляцию, потерю реальных доходов, но не массовую безработицу. Рынок труда в России оказался достаточно гибким. В малых городах и деревнях было тяжело, но в больших и средних городах массовой безработицы не было. Сейчас такая опасность существует. Осознание глубины кризисных проблем идет. Но у общества и страны есть преимущество. Недавно мы пережили кризис, связанный с крахом СCCР, и все еще это хорошо помним – закалка осталась. Психологически нам легче, но власть и население понимают, что безработица связана с проблемами бедности. Их придется решать, тратить валютные резервы. У нас пока ограничен опыт решения этих проблем. И в Китае, и в Индии, и в Европе есть разные пути борьбы с бедностью, но основной принцип такой: надо давать не рыбу, а удочку. Отсюда программы по микрокредитованию бизнеса.

         – Легко сказать. Сколько об этом говорят, а среда как была агрессивна для малого бизнеса, так и осталась. Даже не понятно, чего наверху больше – цинизма или невежества в этом вопросе?
         – Невежества, наверное, уже нет, есть расслабленность. Но расширение малого бизнеса – это административно решаемая задача. Если бы Чубайсу поручили, то через пять лет мы имели бы результат, который бы нас устраивал. В условиях кризиса это приоритетная задача. Повторюсь: механизмы отработаны. Более того, в России уже все действует, но частично. Одно дело, когда цена нефти – 145 долларов, а когда 40 долларов, осознание приходит и во властные коридоры, и становится понятно, что самозанятость – это ключевая задача.

         – А какова, на ваш взгляд, индивидуальная программа борьбы с кризисом для каждого отдельного человека? Что ему надо делать или не делать для того, чтобы пережить тяжелые времена?
         – Первое: постарайтесь погасить свои долги, особенно если они в валюте. Если надо для этого что-то продать – продайте. Второе: будьте готовы к изменениям ситуации на рынке труда. Не надо быть абсолютно уверенным в том, что ваше рабочее место сохранится за вами. Ищите запасные варианты, имейте стратегию выхода, понимайте, куда в случае неблагоприятного развития ситуации можно устроиться, чтобы прокормить себя и семью. Не бойтесь непрестижной работы, главное – ее иметь. Третье и самое важное: будьте рациональны в своих тратах. Ко всему относитесь без истерики – это худшая линия поведения в условиях кризиса.

    Советы Гайдара
         Первое: «Постарайтесь погасить свои долги, особенно если они в валюте. Если надо для этого что-то продать – продайте»
         Второе: «Будьте готовы к изменениям ситуации на рынке труда. Не надо быть абсолютно уверенным в том, что ваше рабочее место сохранится за вами. Ищите запасные варианты, имейте стратегию выхода, понимайте, куда в случае неблаго-приятного развития ситуации можно устроиться, чтобы прокормить себя и семью. Не бойтесь непрестижной работы, главное – ее иметь»
         Третье и самое важное: «Будьте рациональны в своих тратах. Ко всему относитесь без истерики – это худшая линия поведения в условиях кризиса»

    Досье
         Егор Гайдар
         Родился 19 марта 1956 года в Москве. В 1978-м окончил экономический факультет МГУ, в 1980-м – аспирантуру.
         В 1980-1987 годах работал в ряде НИИ при АН СССР.
         В 1987-1990 годах – редактор экономического отдела, член редколлегии журнала «Коммунист».
         В 1990-1991 годах – директор Института экономики при АНХ СССР.
         С октября 1991-го – зам-председателя правительства по вопросам экономики, министр экономики и финансов.
         В 1992 году – исполняющий обязанности председателя правительства.
         В 1992-1993 годах – директор Института экономических проблем переходного периода, советник президента.
         С сентября 1993-го по январь 1994 года – первый заместитель председателя Совета министров.
         С 1994 по 1995 год – депутат Государственной думы, председатель фракции «Выбор России».
         С июня 1994 года по май 2001 года – председатель партии «Демократический выбор России».
         С 2001-го по 2003-й – сопредседатель партии «Союз правых сил».
         Доктор экономических наук, директор Института экономики переходного периода.

    Каковкин Григорий.
    © «
    Труд», 17.04.09


    Хуже только на Украине

    Эффективность антикризисных мер оставляет желать лучшего

         Антикризисные меры правительств Украины и России наименее результативны. К такому выводу пришли эксперты аудиторской компании ФБК, рассчитавшие Индекс антикризисной эффективности для восьми стран. Самими успешными в борьбе с кризисом признаны Велико­британия и Германия. Выводы ФБК косвенно подтверждает исследо­вание эффективности фискальных мер правительств разных стран, проведенное ОЭСР: эффективность этих мер в России нулевая, а по некоторым показателям отрицательная. При этом серьезные меры нефискального характера в России еще не заработали.
         Эксперты давно критикуют правительство за бессистемность антикризисных мер. Впрочем, и сами они не могут дать внятного ответа, что следует предпринять. Тем не менее уже с прошлого года на антикризисные меры тратятся огромные ресурсы: стоимость плана в 2009 году составляет около 3 трлн руб. Чтобы сравнить результативность мер в разных странах, ФБК разработала модель интегрального Индекса антикризисной эффективности. Он, в частности, учитывает показатели ВВП, инвестиции в основной капитал, золотовалютные резервы, промпроизводство, объем производства в сельском хозяйстве, оборот розничной торговли, инфляцию, уровень безработицы. Сравнительный анализ охватывает восемь государств, статистика по которым предоставляется наиболее оперативно: Россия, США, Франция, Канада, Германия, Велико­британия, Украина, Казахстан.
         Значения индекса рассчитаны с июля 2008-го по январь 2009 года. Так как кризис пришел на постсоветское пространство с опозданием, до октября Россия, Украина и Казахстан получали наибольшие значения индекса. «Страны по-разному входили в кризис, но в острую фазу в октябре вошли одновременно», – комментирует партнер ФБК Игорь Николаев. В октябре индекс для России оказался самым низким (-0,443), чуть лучше показатель был на Украине (-0,345). С тех пор Россия и Украина прочно обосновались на дне индекса. В январе индекс для России был -0,6, еще меньше у Украины – -1,083. Замыкал тройку «неэффективных» Казах­стан с индексом -0,059.
         Степень различия индексов соответствует степени различия успехов в борьбе с кризисом, говорят авторы. «Выходит, что у России и Украины по сравнению с Казахстаном дела были не просто хуже, а значительно хуже», – поясняет Игорь Николаев.
         Из развитых стран своими успехами выделяется Германия: в июле-августе 2008 года она была третья снизу в списке исследуемых стран, после чего стала подниматься – эффективность антикризисных мер правительства ФРГ стабильно растет. Это относится и к Великобритании: с последнего места в августе-сентябре она в январе поднялась на первое. «Остальные страны, включая США, выразительной динамики роста по индексу за данный период не показали», – говорит г-н Николаев.
         До ФБК попытки комплексно оценить эффективность антикризисных мер правительств не предпринимались. Подход ФБК к измерению данного показателя замглавы Росстата Игорь Ульянов считает эффективным. Однако вычисленные индексы, по словам эксперта, неустойчивы: «Каждый месяц эти показатели придется пересчитывать». Сложно не только их измерить, но и правильно поставить задачу, комментирует руководитель Экономиче­ской экспертной группы Евсей Гурвич. Например, в случае надежды на восстановление комфортных цен на энергоносители антикризисные меры могут быть нацелены на пережидание неблагоприятного периода. Если же правительство уверено, что цены упали навсегда, то эффективность мер должна заключаться в скорейшей адаптации к новым условиям. По мнению Евсея Гурвича, для оценки антикризисной эффективности важно было бы сопоставить результативность мер с их стоимостью.
         Оценить эффективность фискальных мер правительств ранее уже пыталась ОСЭР. В марте эксперты организации проанализировали влияние фискальных мер на рост ВВП. В развитых странах их средняя эффективность оказалась близка к 1, то есть на один вложенный рубль они дают на рубль рост ВВП. В странах с развивающимися экономиками показатель в 2 раза ниже. Нулевым результатом выделяется Россия: на вложенный рубль мы не получаем ничего, а по некоторым мерам зафиксированы даже отрицательные результаты. «Выделением денег нельзя ограничиваться, нужны глубокие структурные реформы и повышение эффективности трат, – говорит Александра Суслина из ЭЭГ. – При пессимистичном сценарии деньги будут потрачены впустую, при оптимистичном результаты принесет часть из затрат. Учитывая, что и до кризиса эффективность госрасходов была очень низкой, надеяться на то, что все меры приведут к желаемым результатам, необоснованно».

    ТАТЬЯНА ФРОЛОВСКАЯ.
    © «
    RBCdaily», 17.04.09


    В Волгограде сложилась стабилизационная ситуация

    Регионы возвращаются к идее экономического суверенитета

    Губернатор Волгоградской области Николай Максюта. Фото: Геннадий Гуляев/Коммерсантъ. Загружается с сайта Ъ      Первый российский регион на прошлой неделе заявил об экономической изоляции по модели 1990-х годов как об антикризисной мере. Губернатор Волгоградской области Николай Максюта на совещании, посвященном снижению регионального промпроизводства по итогам 2008 года, призвал к опоре на собственные силы и организации «перекрестного» внутрирегионального производства с ограничением импортных и межрегиональных поставок в промышленности.
         В четверг совет директоров предприятий и организаций Волгоградской области подводил итоги работы промышленности региона в 2008 году и обсудил задачи по стабилизации экономики. По данным совета, инвестиции в основной капитал в Волгоградской области в 2008 году выросли на 25%, до 82,6 млрд руб., однако впервые за восемь лет индекс промпроизводства в регионе снизился и составил 411 млрд руб. в объеме «отгруженных товаров собственного производства» (-2%). «Для региона это был один из самых продуктивных годов с начала в стране рыночных реформ, мы вышли на рекордный уровень экспорта, $3,8 млрд»,– заявил губернатор Николай Максюта. Но с началом в октябре кризиса производство в регионе сократилось на 25-30%. По словам главы региона, наибольшее падение производства произошло в металлургии, машиностроении и химическом комплексе. Предприятия этих отраслей обеспечивают около 30% доходов областного бюджета, поэтому в первом квартале впервые с 1998 года сбор налогов сократился сразу на 28% к первому кварталу 2008 года.
         Для стабилизации ситуации в экономике региона Николай Максюта предложил промышленникам вернуться к практике «региональной межзаводской кооперации» – перекрестному производству предприятиями области необходимых компонентов при отказе от импорта или поставок схожей продукции из других регионов РФ.
         «Благодаря этой практике мы в 1990-е годы сохранили промышленный потенциал региона,– напомнил губернатор.– Я, со своей стороны, уже веду переговоры с собственниками наших крупнейших заводов, а все они входят в федеральные холдинги, и убеждаю их стимулировать производство именно волгоградских активов».
         Регионализация экономики России было чертой, характерной для промышленного спада начала 1990-х годов. Она основывалась преимущественно на сохранении остатков советской вертикали власти на региональном уровне и достаточно слабом разграничении полномочий между региональными властями и федеральным центром. Это, а также централизация распределения через неприватизированные элементы инфраструктуры (нефтебазы, энергосети, металлобазы и т. п.) позволяло губернаторам ограничивать противникам «регионализации» возможность работы вне стратегии «опоры на собственные силы». Характерной чертой этой стадии развития были региональные «таможни» и необходимость согласования на уровне региона крупных контрактов за его границами. До следующего десятилетия черты этой системы сохранились в Приволжском федеральном округе – в Башкирии, Татарии, а также на Северном Кавказе. Но пока об «опоре на собственные силы» официально заявили только в Волгограде.
         В Волгоградской области работают около 2300 промышленных предприятий, из них 50% приходится на обрабатывающие производства, 30% – на энергетику, 2% – на добычу полезных ископаемых. Основные градообразующие предприятия: ОАО «Химпром», ЗАО «ВМЗ «Красный Октябрь»», ОАО «Волгограднефтемаш», Приволжская железная дорога (ОАО РЖД) и ОАО «Волжский трубный завод». Область входит в группу регионов, пока умеренно пострадавших от кризиса из-за относительно невысокой доли металлургии и строительства в региональном производстве; сокращение налоговых доходов региона точно соответствует падению сбора федеральных налогов и ниже среднероссийского по регионам.
         Промышленники области отмечают, что предложения губернатора Максюты в нынешних условиях уже не помогут стимулировать спрос на их продукцию. «Мы и до кризиса работали по принципу производственной кооперации с Волжским трубным заводом, это хорошая идея,– отметил генеральный директор ОАО «Волгограднефтемаш» Александр Лазарев.– Но «Газпром» прекращает разработку практически всех новых крупных месторождений и отказывается от закупки оборудования. Разрывают договоры на поставки и нефтяные компании». А, по мнению президента ОАО «НПГ «Сады Придонья»» Андрея Самохина, компании должны просто сокращать издержки. По его словам, при объеме реализованной в 2008 году продукции на 6,5 млрд руб. «Сады Придонья» потеряли за три месяца девальвации рубля 1 млрд руб. «При обвале рубля на 37% мы подняли цены лишь на 3%, поскольку еще до кризиса провели внутреннюю оптимизацию и сжали расходы,– подчеркнул господин Самохин.– В первом квартале мы показали рост на 70%, мы можем отыгрывать у транснациональных корпораций в конкуренции доли рынка».
         Но в успех самой по себе идеи опоры на собственные силы не верят даже в обладминистрации – там параллельно готовятся к секвестрированию бюджета региона. На 2009 год запланированы доходы Волгоградской области в 57,6 млрд руб. и расходы 60,6 млрд руб. при дефиците 3,06 млрд руб. Однако текущий дефицит бюджета Волгоградской области уже составляет 7 млрд руб., сообщил господин Максюта, а к концу года, по прогнозам региональных властей, дефицит может составить 11 млрд руб. По мнению депутата Волгоградской облдумы Олега Болотина, этот показатель может составить и 20 млрд руб. «В целом сегодня уже бесполезно обсуждать такие вещи, как «дно кризиса» и возможный размер дефицита бюджета, даже премьер и президент признали, что кризис ими неуправляем,– считает он.– Ясно только, что кризис будет затяжным и падение производства продолжится».

    Рустам Ъ-Гайфуллин, Волгоград; Дмитрий Ъ-Бутрин.
    © «
    КоммерсантЪ», 18.04.09


    Новые мифы и правда в глаза

    О двух антикризисных программах

         МАРКСИЗМ-ЛЕНИНИЗМ учит, исторический опыт подтверждает: чтобы изменить мироустройство, нужно прежде всего его объяснить людям. Мартовский (2009 года) Пленум ЦК КПРФ, обсудивший работу партии в условиях мирового экономического кризиса, призвал партийные организации нести в массы правду о характере и сути кризиса, его причинах, реальных путях преодоления, вести пропаганду социалистического способа производства.
         В обществе существуют две программы антикризисных мер. В чем их отличие?
         Правительственная программа включает в себя такие меры, в случае осуществления которых даже невозможно существенно смягчить последствия кризиса, страдания и мучения миллионов людей. Правительство не ставит цели предотвращения кризиса.
         Антикризисная программа коммунистической партии Российской Федерации (КПРФ), утвержденная Пленумом ЦК КПРФ, при ее реализации обеспечивает не только выход страны из кризиса, облегчение и без того тяжелой жизни трудящихся, но главное – предотвращает повторение экономических кризисов путем смены политического курса, восстановления народовластия, возвращения страны на путь социалистического развития.
         Российский капитализм с его частнокапиталистической собственностью, рыночной стихией и отсутствием единого плана развития, с массовой нищетой и бешеной погоней за прибылью, с властью крупной буржуазии и ее верхушкой – олигархией-плутократией в союзе с высшей госбюрократией является главной причиной экономического кризиса.
         Между тем правительство, «Единая Россия» навязывают обществу мысль о том, что причиной кризиса в России являются махинации США и их монополий, а равно «негативные процессы в советскую эпоху». Как видите, разрушительная политика реформаторов-капиталистов здесь, дескать, ни при чем. На самом деле корни экономического кризиса внутри страны.
         Конечно, глубокая интеграция буржуазной России в мировую экономику обостряет опустошительный кризис в стране. Такова цена экономической зависимости России от Запада, разрушения рынка социалистического содружества стран Восточной Европы и СССР. Но главная причина – капитализм. Экономический кризис начисто опровергает догму о превосходстве капитализма. Кризис является продолжением вопиющего несоответствия все возрастающего обобществления производства и частным присвоением основных средств и выпускаемой его продукции.
         Кризис – неизбежный спутник капитализма – разрушает производительные силы, углубляет пропасть между бедными и богатыми, бедных становится еще больше, соотношение их зарплат возрастает. Кстати говоря, на днях опубликованы сведения о доходах российских министров. В Советской России министры получали зарплату лишь в три раза больше величины средних доходов граждан и в 5 раз – размера средней пенсии. Сейчас их зарплата больше в сотни, тысячу раз. Чудовищно! Где же здесь социальная справедливость, о которой так любят говорить «единороссы» и их лидеры! Правительство состоит из министров-капиталистов, семьи которых – крупные миллионеры и миллиардеры.
         Декларирование доходов – правильная мера, но при условии, что за этим последуют проверки и определенные выводы. Только тогда люди скажут, что руководители страны заинтересованы в том, чтобы пресечь коррупцию. В противном случае это будет по-прежнему имитацией борьбы с коррупцией.
         В Советском Союзе, основой которого была общественная собственность и плановая экономика, во времена первого мирового экономического кризиса в 30-е годы прошлого столетия была создана советским народом под руководством коммунистической партии такая индустриально-аграрная мощь, что страна стала второй в мире. Опираясь на это, Сталину, партии, советскому народу удалось разгромить фашистскую Германию и ее союзников, спасти человечество от порабощения.
         В США в 30-е годы прошлого века во время кризиса промышленное производство сократилось на одну треть, страну заполнили миллионы безработных. Да и после войны для удвоения промышленного производства потребовалось США 18 лет, Англии – 22 года, а Советскому Союзу – лишь 8 лет.
         При освещении кризиса довольно часто в мировой прессе отмечается, что Китай чуть ли не единственная страна в мире, которая первая, притом легче всех справится с кризисом. Но при этом не дается ответа на вопрос: почему? По сути это молчаливое признание означает, что социалистический путь, по которому идет эта страна, обеспечивает ей продвижение вперед без кризисов и катастроф. Так, того не желая, политики буржуазного толка признают, что будущее за социализмом. Весь ход социалистического строительства в СССР подтверждает верность этого предвидения. Поражение социализма в СССР носит субъективный, а не объективный характер, притом является временным.
         Правительственная программа антикризисных мер начинается со следующих слов: «После десяти лет непрерывного экономического роста и повышения благосостояния людей Россия столкнулась с серьезными экономическими вызовами». Здесь столько хвастовства, что мог позавидовать гоголевский Хлестаков. Что касается экономического роста, то он обусловлен преимущественно многократным повышением мировых цен на сырье. Россия вывозит более половины добываемой нефти, почти треть природного газа, около четверти железной руды. Одновременно ввозит 50% потребляемого продовольствия и 3/4 машин и оборудования. Прибавки к зарплате и пенсиям настолько малы, что рост инфляции, увеличение потребительских цен, тарифов пожирает их мгновенно и без остатка. Неспроста в это время население страны сокращалось, а обезлюдение Сибири – опорного края России – продолжалось.
         Антикризисные программы указывают разные пути выхода страны из кризиса. Программа правительства, основанная на сохранении частной собственности на средства производства, предусматривает лишь модернизацию существующей капиталистической модели. А именно: вместо «нефтяного роста» вроде бы определяется переход к инновационному, к выпуску наукоемкой продукции. Сейчас на мировом рынке высокотехнологической продукции доля России составляет 0,3%, а Китая – 6%. По производительности труда Россия находится на уровне Европы конца 1960-х годов. Однако в новом бюджете на 2009 год предусмотрено сокращение ассигнований на фундаментальные научные и прикладные исследования. Доля частных компаний в финансировании науки весьма мала, к тому же сокращается, хотя в мире – растет. Пока лишь вместо слов «развитие науки и освоение ее достижений» появилось малопонятное слово «инновация», которое просто заболтали. А между тем около миллиона специалистов уехали за границу.
         В правительственной программе ни о каком пересмотре преступной приватизации и речи не идет, дескать, не надо «ворошить прошлое». Некоторое увеличение в период кризиса государственной соб­ственности в последующем будет приватизирована. Несмотря на то, что приватизация, разворовывание госсобственности в 90-е и в начале 2000-х годов – источник нынешнего и 1998 года экономических кризисов. Недаром говорят, что олигархи и госбюрократы готовы почти на все, лишь бы удержаться у власти, что называется, сжечь дом, чтобы зажарить яичницу.
         Антикризисная программа КПРФ базируется на возвращении (национализации) природных ресурсов и ключевых отраслей экономики их истинным хозяевам – трудовому народу и народному государству. Вопрос о собственности – частной или общественной – вот где водораздел, главное различие между правительственной программой антикризисных мер и антикризисной программой КПРФ.
         Программа КПРФ помимо возвращения (национализации) природных ресурсов и стратегических отраслей экономики предусматривает создание государственного банка, введение прогрессивного налогообложения, увеличение ассигнований на науку, образование, медицинскую помощь, сельское хозяйство, ЖКХ, обеспечение новых рабочих мест, значительное повышение зарплат, пенсий, стипендий, детских пособий, регулирование потребительских цен. Возродить машиностроение, восстановить единую энергетическую систему, легкую промышленность.

         ДОКЛАД правительства в Госдуме представил ворох цифр-ассигнований, дабы скрыть правду о том, что тяготы выхода страны из кризиса ложатся на плечи людей труда, которые пополняют многомиллионную армию безработных, обрекая семьи на полуголодное существование. А крупная буржуазия сохраняет в своих руках огромные богатства, как наворованные, так и нажитые на эксплуатации трудящихся. На защите ее интересов стоит правительство. Надо было видеть, как Владимир Владимирович с трибуны Госдумы защищал одинаковую, что для бедных и богатых шкалу подоходного налога (13%).
         В выступлении на заседании Госдумы руководитель КПРФ Г.А.Зюганов в противовес позиции правительства показал, что на такие жизненно важные участки для народа, как наука, образование, здравоохранение, ЖКХ, сельское хозяйство, ассигнования в новом бюджете на 2009 год сокращены по сравнению с прошлым, 2008 годом.
         Следует иметь в виду, что в пропаганде правительства, «Единой России» появились новые веяния, новые мифы. Важно выявить их лживость. В частности, все чаще звучит утверждение о том, что якобы «олигархи от власти отрезаны, их приход к власти в России не состоялся». А между тем крупная собственность в основном в руках олигархов-плутократов, которых обслуживают госчиновники. Общеизвестно: в чьих руках крупная собственность – у того и власть.
         Далее. Крупных предпринимателей стали делить на две группы: олигархов, владеющих огромными богатствами вследствие преступной приватизации, и слой крупных предпринимателей, выросший «в результате нормального ведения бизнеса». При этом умалчивают, что эти крупные предприниматели, как и олигархи, жесточайшим образом эксплуатируют трудящихся, которые действительно отрезаны от власти. Рабочие, крестьяне, ветераны труда, составляющие более половины граждан, не представлены в законодательных органах власти страны. Зар­плата наемных работников составляет несколько больше 20% от общих затрат на производство продукции (за рубежом – 40%) и зачастую не намного больше прожиточного минимума.
         Еще, что называется, не высохли чернила на антикризисной программе правительства, как уже выявляется ее несостоятельность. В первом квартале текущего года снижение валового продукта превысило 7% вместо намеченных по программе 2%. Прошло лишь три месяца, а уже одна треть резервного фонда потрачена преимущественно на спасение банков. Вместо расширения «доступности населения к лекарствам», провозглашенного в программе, непрерывно растущие и без того высокие цены в аптеках.
         В.В.Путин нарек новый бюджет «бюджетом развития». Причем упомянул «великую стройку» нашего времени – олимпийский комплекс в Сочи. Кстати говоря, чуть ли ни каждую неделю правительство проводит встречи, планерки, совещания по ходу строительства объектов Олимпиады и саммита тихоокеанских государств во Владивостоке. Этим ли нужно заниматься?
         Вспоминаю советские звездные времена. Возьму только Сибирь. Сооружение гигантов электростанций на Енисее и Ангаре, Западносибирский нефтехимический комплекс мирового масштаба и Сибирское отделение АН СССР с 7 наукоградами и 70 новыми институтами, свыше 60 новых городов. И все это за 20-30 лет. Причем это лишь часть из новостроек.
         И последнее. В докладе В.В.Путина в Госдуме вновь (в который раз!) прозвучал призыв к консолидации, единству общества. Мы вместе победим кризис, говорят нам лидеры «Единой России» Кто это мы? Олигархи-плутократы, эксплуататоры, живущие в роскоши, миллионы людей, борющихся за выживание? Единение общества возможно лишь в условиях социальной справедливости в форме Cоветской власти, социалистического пути развития. И другого не дано.

    Е.К. Лигачёв.
    © «
    Советская Россия», 18.04.09


    Прокуратура Ленобласти не одобрила размещение бюджетных денег

    По итогам проверки госконтрактов заведено уголовное дело

         В Санкт-Петербурге возбуждено уголовное дело по фактам мошенничества при размещении бюджетных средств правительством Ленинградской области. Прокуратура Ленобласти обнаружила нарушения при заключении госконтрактов на размещение почти 2 млрд руб. бюджетных средств на счетах Инкасбанка, входящего в группу ВЕФК. Вице-губернатор Ленинградской области Александр Яковлев, подписавший часть контрактов, сейчас временно отстранен от должности.
         Как стало известно «Ъ», в июне 2007 года был проведен последний конкурс на размещение свободных средств бюджета Ленинградской области, среди победителей которого был и Инкасбанк. С ним было заключено шесть госконтрактов, половину из которых подписал вице-губернатор правительства Ленобласти, руководитель комитета финансов Александр Яковлев, а вторую половину – заместитель председателя областного комитета финансов Виталий Рудинов. Срок возврата депозитов по Инкасбанку истек в октябре 2008 года, но уже тогда банк не имел возможности исполнить свои обязательства: еще в феврале у него была отозвана лицензия, а сам он находится в процедуре банкротства.
         Представители комитета финансов и руководство банка сейчас ведут переговоры о передаче областному правительству недвижимости банка. В частности, речь идет об офисах кредитно-финансового учреждения, которые могли быть получены Ленинградской областью в счет долга. Кроме того, представители комитета финансов обратились в прокуратуру Ленинградской области с просьбой провести проверку законности невозврата бюджетных средств Инкасбанком. В марте этого года губернатор Ленобласти Валерий Сердюков, чтобы активизировать решение проблемы, подписал распоряжение об отстранении от должности Александра Яковлева. Его отстранение носит временный характер – до возврата в бюджет 1,8 млрд руб., направленных в Инкасбанк. В комитете финансов поясняют, что господина Яковлева освободили от текучки, чтобы он мог сосредоточиться на решении главной проблемы.
         Однако в ходе инспектирования прокуроры обнаружили нарушения в работе самих чиновников. Как рассказал «Ъ» прокурор Ленинградской области Сергей Романюк, проверка показала, что при заключении шести госконтрактов с Инкасбанком чиновники допустили нарушения бюджетного законодательства. Господин Романюк отказался сообщить подробности, сославшись на «отсутствие решения по материалам проверки». Все документы облпрокуратура передала в следственное управление следственного комитета при прокуратуре РФ по Санкт-Петербургу. В конце прошлой недели следственное управление возбудило уголовное дело по ст. 159 УК РФ («Мошенничество»), обвинение пока никому не предъявлено.
         По информации «Ъ», последние события настолько потрясли Александра Яковлева, что он попал в больницу с гипертоническим кризом. А его заместитель Виталий Рудинов подал заявление об увольнении по собственному желанию. Впрочем, в областном правительстве не согласны с выводами правоохранительных органов. «Размещение бюджетных средств на депозитах банка было проведено в полном соответствии с бюджетным законодательством»,– заявила исполняющая обязанности председателя комитета финансов Евгения Гресь. С самим господином Яковлевым «Ъ» связаться не удалось.

    митрий Ъ-Маракулин, Евгения Ъ-Пастухова, Санкт-Петербург.
    © «
    КоммерсантЪ», 20.04.09


    Занимательная экономия

         На прошлой неделе Госдума одобрила новый вариант федерального бюджета на 2009 год. Несмотря на резкое снижение доходов, расходы на социальные нужды правительство обязалось сохранить на прежнем уровне или даже увеличить. «Власть» решила узнать, готовы ли на местах выполнить это обещание и на чем регионам приходится экономить в период кризиса.
         Идеология откорректированного бюджета-2009 базируется на двух главных постулатах. С одной стороны, при уменьшении доходов с 10,9 трлн до 6,7 трлн руб. и дефиците бюджета в 3 трлн руб. неизбежно и значительное сокращение ряда бюджетных расходов. С другой стороны, все ранее взятые социальные обязательства государства перед простыми гражданами должны быть непременно выполнены. Такой же установки на единство противоположностей, судя по публичным выступлениям высших российских руководителей, поручено придерживаться и региональным властям. Но получается это далеко не у всех.

    Что потеряют граждане
    Загружается с сайта Ъ      Большинство субъектов РФ уже одобрили или по крайней мере разработали поправки к ранее принятым бюджетам, предусматривающие существенную оптимизацию расходов. К примеру, в Нижегородской области расходные статьи похудели почти на 13%, в Новосибирской – примерно на 25%, в Самарской – практически на треть. (К числу редких исключений относится Сахалин, где расходы в откорректированном бюджете неожиданно возросли почти на 20%. Как объяснила «Власти» вице-губернатор области Наталья Новикова, первый вариант областного бюджета принимался летом 2008 года, еще до одобрения первого варианта федерального, поэтому «некоторые виды финансовой помощи федерального бюджета не были известны». А эта помощь Сахалину увеличилась на 1,1 млрд руб. и превысила 9,7 млрд.)
         Несмотря на массовое секвестрирование бюджетов, прямые расходы по социальным статьям, как и требует центр, почти везде остаются нетронутыми. Но это вовсе не означает, что простых граждан антикризисная экономия не затронет. Просто в данном случае речь идет не о пенсиях, пособиях и прочих социальных выплатах, которые люди уже реально получают от государства, а о материальных и нематериальных благах, которые они могли бы получить в недалеком будущем.
         Больше всего, пожалуй, не повезет автомобилистам. В большинстве регионов расходы на строительство и ремонт дорог, как правило, урезаются в первую очередь – видимо, борьба с одной из двух традиционных российских бед в условиях кризиса признана особенно бесперспективной. Скажем, министерство транспорта Самарской области по итогам секвестра лишилось более половины ранее выделенных средств, а в Новосибирской области расходы на дорожный комплекс уменьшатся почти втрое. Похожая ситуация и с жилищно-коммунальным хозяйством: в той же Самарской области бюджетные расходы на строительство и ЖКХ урезали более чем втрое, с 12 млрд до 3,8 млрд руб.
    Загружается с сайта Ъ      Пострадают многие россияне и от повсеместного сокращения региональных целевых программ и приоритетных проектов. Например, в Нижегородской области из программы строительства и реконструкции социальных объектов, по данным местных коммунистов, исключены пять детских садов, восемь школ, десять учреждений здравоохранения и один перинатальный центр. Сокращено финансирование строительства метромоста в Нижнем Новгороде, который, будучи заложен еще в советское время, начал ускоренно возводиться только в последние три-четыре года. Кроме того, уменьшены расходы по программам «Развитие агропромышленного комплекса» и «Повышение качества и безопасности пищевых продуктов», а также практически прекращено финансирование программ «Дети-сироты», «Старшее поколение» и «Повышение безопасности дорожного движения».
         Другим «непрофильным5 активом» стал туризм. Скажем, в Тюменской области на неопределенный срок приостановлена программа по развитию въездного туризма. А в Калининградской области, по сообщению агентства Regnum, от кризиса пострадала программа «Мы – россияне», направленная на приобщение детей и молодежи российского эксклава на Балтике к культурным и историческим ценностям России. В рамках этого проекта, реализуемого с конца 2006 года, дети из малообеспеченных семей имели возможность бесплатно или по льготным расценкам съездить на экскурсию в Москву, Санкт-Петербург и города Золотого кольца. Однако накануне недавних весенних каникул власти ряда муниципальных районов сообщили о приостановлении программы «в связи с финансовой нестабильностью в стране».
         Не обошлось, впрочем, и без прямых убытков для отдельных категорий населения. В первую очередь это касается регионов, которые в свое время отказались от монетизации льгот, но в связи с кризисом были вынуждены вернуться к этой теме. К примеру, в Магнитогорске (Челябинская область) пенсионеры до недавнего времени сохраняли право на бесплатный проезд на общественном транспорте. Но с 1 февраля в городе был введен лимит на бесплатные поездки (200 руб., или 20 поездок на трамвае), после превышения которого льготники уже должны платить за проезд из своего кармана, хотя и по сниженным ценам.
         Ну а в Тюмени городская администрация решила сэкономить на освещении улиц. В городе был введен новый режим наружного освещения: в ночное время на улицах работает лишь каждый третий фонарь, что позволяет экономить около 500 тыс. руб. ежемесячно. На первый взгляд речь в данном случае идет лишь о некотором моральном дискомфорте для горожан. Однако погружение Тюмени в темень вполне может обернуться для жителей и материальными расходами вследствие активизации на потемневших улицах криминальных элементов.

    Что потеряют чиновники
         Некоторым утешением пострадавшим от сокращения расходов россиянам может послужить тот факт, что чиновникам кризис тоже принес тяготы и лишения вследствие сокращения расходов на содержание госаппарата. Такие меры уже приняты или запланированы практически во всех субъектах РФ, хотя абсолютные показатели, конечно, напрямую зависят от богатства региона в целом. Так, челябинская обладминистрация уменьшила расходы на 300 млн руб., самарское областное правительство – на 600 млн, а администрация Ханты-Мансийского автономного округа – на 800 млн руб.
         Наиболее популярными способами аппаратной экономии, применяемыми в подавляющем большинстве субъектов РФ, стали отмена плановой индексации чиновничьих зарплат и введение временного моратория на заполнение образующихся вакансий. В ряде регионов приостановлены и экзамены на повышение классных чинов. «Мы не можем себе позволить повышать чин нашим служащим, так как после этого необходимо будет увеличить им зарплату»,– разъяснил суть этой антикризисной меры пресс-секретарь главы Челябинской области Илья Ананьев.
    Загружается с сайта Ъ      Кое-где применяются и более радикальные методы. Например, в Краснодаре объявлено о сокращении 300 из 2300 (13%) сотрудников краевой администрации. А в Пермском крае вскоре после ноябрьского увольнения 219 чиновников (10% от штатной численности) заговорили о возможном сокращении еще 400 человек. Причем увольнять, по словам источников «Власти» в администрации края, планировалось целыми отделами – если только их начальники не докажут краевому руководству необходимость сохранения своих подразделений. Но на вторую волну сокращений губернатор так и не решился – видимо, потому, что, как сказал «Власти» один из краевых министров, «весь жир уже отрезали, если придется сокращать еще, то будет больно».
         Тем, кто счастливо избежал увольнения, жить тоже стало тяжелее. В связи с кризисом чиновникам придется отложить закупку новых служебных автомобилей и реже ездить на старых, меньше говорить по телефону, работать в неотремонтированных кабинетах и пользоваться устаревшей оргтехникой. Так, депутатам петербургского законодательного собрания сократили километраж, который они могли бесплатно намотать на своих служебных автомобилях, со 180 до 110 км в день. А в Татарии право неограниченного пользования служебными мобильными телефонами оставили лишь за министрами, для остальных же установили лимиты: заместители министра могут наговорить на 1500 руб. в месяц, главы управлений – на 500 руб., руководители отделов – всего на 300 руб. Кроме того, практически везде начали экономить на бумаге. Одной из первых о печати документов на обеих сторонах бумажного листа объявила мэрия Москвы, но свердловские чиновники пошли еще дальше, решив писать новые тексты на второй стороне уже использованной однажды бумаги.
         Несколько более существенные суммы можно сэкономить на командировках, расходы на которые сокращаются повсеместно. Скажем, в Курганской области целесообразность служебных поездок своих подчиненных будут оценивать лично губернатор и члены областного правительства. В Тюменской области решено сократить расходы на участие в международных мероприятиях по презентации региона. Кроме того, совет трех дум (Тюменской, Ямало-Ненецкой и Ханты-Мансийской), который прежде заседал в Тюмени, теперь будет проходить в режиме видеоконференции. Таким образом парламентарии намерены сократить затраты на авиабилеты и проживание своих представителей в Тюмени.
         Еще более жестко решается вопрос о командировках в Краснодарском крае, где у чиновников могут возникнуть проблемы даже с поездками по родному региону. Служебный автомобиль для выезда в районы края выделяется лишь в том случае, если в командировку одновременно едут несколько специалистов, поэтому чиновникам приходится кооперироваться. Одиночкам же рекомендовано пользоваться общественным транспортом, хотя на практике до этого пока не дошло. Как признался «Власти» руководитель одного из департаментов крайадминистрации, в случае совсем уж непреодолимых затруднений с автотранспортом можно договориться с принимающей стороной, чтобы муниципальная администрация или предприятие, куда едет краевой чиновник, прислали за ним машину в Краснодар. «Если я как руководитель департамента приеду в районный центр на автобусе, какой авторитет может быть у краевой власти?» – обозначил границы антикризисной экономии собеседник «Власти».
         Трудности с реализацией курса на сокращение бюджетных расходов обнаружились и в ряде других регионов. Во-первых, у некоторых администраций выявились расходные статьи, отказаться от которых они попросту не в силах. А во-вторых, отдельные меры, теоретически направленные на экономию расходов, оказались трудно реализуемыми на практике.
         К примеру, глава Амурской области Олег Кожемяко, пересев на служебную «Волгу», распорядился выставить на открытый аукцион все находящиеся в собственности областного правительства иномарки, включая Mercedes S 500, приобретенный за 7,7 млн руб. прежним губернатором Николаем Колесовым. Однако желающих купить эти автомобили в регионе не нашлось. Поэтому власти сейчас решают, проводить ли аукцион повторно по сниженным стартовым ценам или же использовать эти машины в качестве имущественного залога для получения кредита.

    АФАНАСИЙ СБОРОВ.
    © «
    КоммерсантЪ-Власть», 20.04.09


    Бюджет для избранных

    В ПЕРЕВОДЕ НА РУССКИЙ

         В среду Госдума утвердила новый федеральный бюджет на 2009 год, объем расходов которого выше, чем в первоначальном докризисном варианте.
         В новом бюджете поступления в казну упали сразу на 38,5%, до 6,7 трлн руб., тем не менее расходы было решено увеличить на 7,4%, до 9,7 трлн руб. Однако в переводе на русский это означает значительное увеличение финансирования всего лишь нескольких бюджетных статей, тогда как все остальные попадают под секвестр (см. таблицу). Также стоит отметить, что огромный дефицит в 3 трлн руб. (7,4% ВВП) будет полностью покрыт из Резервного фонда, в котором на 1 апреля оставалось всего 4,1 трлн руб.
         Больше всех пострадало госуправление (раздел «Общегосударственные вопросы») – минус 15,5%, хотя на зарплатах чиновников это не отразится. Они не только не понизятся, но даже вырастут на 30%, как это и было запланировано еще в прошлом году.
         Существенно выросли лишь расходы на помощь региональным бюджетам («Межбюджетные трансферты»), ЖКХ и национальную экономику. Правда, первые две статьи в эту группу можно включить лишь условно. По сравнению с 2008 годом финансирование коммунальной отрасли снизилось на 14,6%, а рост дотаций субъектам федерации на 15,7% не компенсирует им все выпадающие доходы, снижение которых, по оценке Минфина, составит 25-30%.
         Единственный наиболее заметный и значимый рост наблюдается лишь по одному из ключевых разделов бюджета – «Национальная экономика» – 61,4%. Однако, если посмотреть, как изменились расходы внутри него (см. таблицу), можно понять, что достигнут он в основном за счет выделения 450 млрд руб. на поддержку финансового рынка и покрытия дефицита Пенсионного фонда и 280 млрд руб. на помощь банковской системе – именно этими суммами обусловлено увеличение статьей «Общегосударственные вопросы» и «Другие вопросы» соответственно. Прибавили также топливно-энергетическому комплексу и транспорту (в основном на закупку отечественных автомобилей для государственных нужд). По остальным статьям – существенное снижение. Больше всех потеряло дорожное хозяйство: расходы на строительство и ремонт дорог урезаны сразу на 73 млрд руб.
         Таким образом, новый бюджет, которым так гордится правительство и который Госдуме «внушает здоровый и подкрепленный соответствующими расчетами оптимизм» (цитата из заключения комитета по финансовому рынку), несмотря на заявленный рост расходов, все же сокращает финансирование практически всех разделов. А из тех областей, которые, согласно новому варианту, казалось бы, должны получить существенную поддержку, в реальном выигрыше оказалась только одна.
    Как изменились расходы бюджета-2009
    Статья расходовСтарый вариант
    (млрд руб.)
    Новый вариант
    (млрд руб.)
    Изменение (%)
    Общегосударственные вопросы1143,7966,6-15,5
    Национальная оборона712,6623,4-12,5
    Национальная безопасность и
    правоохранительная деятельность
    756,8709,4-6,3
    Национальная экономика1063,31716,361,4
    ЖКХ8197,720,6
    Охрана окружающей среды13,812,9-6,5
    Образование410,4384-6,4
    Культура, кинематография и СМИ114,1109,7-3,9
    Здравоохранение, физкультура и
    спорт
    349,9323,1-7,7
    Социальная политика310,3310,90,2
    Межбюджетные трансферты2987,13455,715,7
    Закрытые статьи1081,7982,7-9,2
    Всего расходов9024,79692,27,4

    Как изменились расходы по статье "национальная экономика"
    РазделСтарый вариант
    (млрд руб.)
    Новый вариант
    (млрд руб.)
    Изменение (%)
    Общегосударственные вопросы15,1464,62976,8
    ТЭК22,731,840,1
    Космос2221,8-0,9
    Геологоразведка23,719,9-16,0
    Сельское хозяйство36,330,8-15,2
    Водное хозяйство14,910,4-30,2
    Лесное хозяйство7,96,3-20,3
    Транспорт169,8205,521,0
    Дорожное хозяйство275,6202,7-26,5
    Связь38,532,8-14,8
    Научные исследования120,5107,2-11,0
    Другие вопросы316,4582,584,1
    Всего расходов1063,41716,361,4

    Рубрику ведет Александр Куколевский.
    © «
    КоммерсантЪ-Власть», 20.04.09


    Денежные потуги

         В условиях общемирового кризиса российские власти заговорили о необходимости создания общемировой валюты. Обозреватель «Власти» Сергей Минаев уверен, что это всего лишь слегка завуалированный призыв к богатым поделиться.
         Перед встречей G20 в Лондоне в начале апреля этого года российские власти выступили с радикальной инициативой: американский доллар больше не должен быть главным мировым резервным активом. Незадолго до этого, в марте, эту же идею сформулировал глава китайского Центробанка Чжоу Сяочуань, выступивший с докладом «Реформа международной валютной системы». В докладе подчеркивалось: «Развертывание нынешнего кризиса и его распространение по миру вновь поставили перед нами давний, но до сих пор нерешенный вопрос: какая международная резервная валюта нам нужна для обеспечения глобальной финансовой стабильности и стимулирования международного экономического роста, то есть для выполнения тех задач, ради которых был создан МВФ? Во-первых, международная резервная валюта должна быть привязана к некоему стабильному базовому уровню и эмитироваться в соответствии с четким набором правил, обеспечивая таким образом бесперебойную поставку денежной массы. Во-вторых, эмиссия должна быть в достаточной степени гибкой, чтобы гарантировать своевременное реагирование на изменения спроса на деньги. В-третьих, это реагирование должно обрести независимость от экономических условий и суверенных интересов любой отдельно взятой страны. Принятие национальных кредитных денег в качестве главных мировых резервных валют – то, что мы наблюдаем сейчас,– является редким и временным историческим явлением».
         Докладчик с большой похвалой отозвался о знаменитом британском экономисте Джоне Кейнсе: «Несмотря на то что наднациональная резервная валюта давно предлагалась, до сих пор в этом вопросе не достигнут существенный прогресс. В 1940-х годах Кейнс уже предлагал ввести международную валютную единицу под названием «банкор», стоимость которой базируется на стоимости 30 важнейших товаров мировой торговли. К сожалению, его предложение не было принято. Коллапс бреттон-вудской системы, которая была создана взамен, показывает, что подход Кейнса был более дальновидным».
         Глава китайского ЦБ, призывая к созданию единой мировой валюты, эмитируемой неким наднациональным центром, подчеркнул, что это «трудная задача, требующая экстраординарного политического видения и мужества. Пока же международное сообщество, в частности МВФ, должно по меньшей мере осознать весь риск, который заключен в существующей валютной системе». В качестве потенциальной единой мировой валюты Чжоу Сяочуань предложил рассмотреть «специальные права заимствования» (СДР) – искусственный резервный актив, введенный МВФ еще в 1969 году.
         Надо заметить, что само понятие СДР неразрывно связано с существовавшей до начала 1970-х годов системой фиксированных курсов. Каждое государство обязывалось поддерживать фиксированный курс своей валюты по отношению к американскому доллару. Для этого оно должно было иметь возможность покупать на международном валютном рынке свою валюту, тратя резервы – золото или доллары. Мощностей золотодобывающей промышленности, а также американского печатного станка не хватало для того, чтобы обеспечить все страны. Поэтому МВФ решил создать дополнительный резервный актив, за который также можно было покупать валюты на мировом валютном рынке.
         Правда, вскоре после создания СДР система фиксированных курсов рухнула, и стало не совсем понятно, для чего нужно нововведение. В официальных документах МВФ о СДР говорится: «Сегодня СДР имеет крайне ограниченное использование в качестве резервного актива, и его главная функция – служить счетной единицей в МВФ и ряде других международных организаций. Необходимо подчеркнуть, что СДР не является ни валютой, ни долговым обязательством МВФ. СДР можно определить скорее как потенциальное право приобрести валюты стран, входящих в МВФ. Держатели СДР могут получить эти валюты двумя путями: во-первых, заключив добровольные соглашения с другими странами об обмене СДР на реальные валюты; во-вторых – по указанию МВФ, согласно которому страны с большим профицитом платежного баланса должны купить СДР у стран с большим дефицитом».
         Несмотря на традиционно скептическое отношение самого МВФ к собственной счетной единице, глава китайского ЦБ призвал выпускать побольше СДР, шире использовать их в коммерческих расчетах и даже определять в них сырьевые цены: «нужно активнее продвигать СДР в международной торговле, особенно сырьевой, в инвестициях и корпоративной бухгалтерии. Это увеличит роль СДР и уменьшит колебания цен на активы, номинированные в национальных валютах, тем самым снизив валютный риск. Появление долговых инструментов, номинированных в СДР, послужит хорошим стартом».
         Российские власти перед встречей G20 тоже с большой похвалой отозвались о СДР. В конце концов на встрече G20 действительно было принято решение о дополнительном выпуске СДР на $250 млрд и распределении их между странами, которые в наибольшей степени пострадали от финансового кризиса.
         Правда, это решение поддержали не все. На прошлой неделе член исполнительного совета Европейского центробанка Юрген Штарк указал на инфляционные последствия такого решения: «Да это просто печатание денег. Это вертолетные деньги для всего мира. Никто даже не потрудился выяснить, есть ли в мире сейчас реальная потребность в дополнительной ликвидности». (Выражение «вертолетные деньги» – это намек на кличку главы американской ФРС Бена Бернанке «Вертолетный Бен», которую тот получил в 2002 году, когда процитировал экономиста Милтона Фридмана, указывавшего, что при опасности дефляции деньги нужно давать экономике любым способом – хоть разбрасывать с вертолета.)
         Надо заметить, что Джон Кейнс, на которого сейчас ссылаются глава китайского ЦБ и другие поборники единой наднациональной валюты, выступал не столько за эту валюту, сколько за единый общемировой банк – и по весьма специфическим причинам. В основополагающей работе «Предложения о международном валютном союзе», написанной в ноябре 1941 года, когда немецкие самолеты бомбили Англию, немцы стояли под Москвой, а США еще даже не вступили во Вторую мировую войну, Кейнс уже рассуждал о послевоенном устройстве мира и возможности для Британии получить американскую экономическую помощь.
         «Было бы ошибкой,– писал Кейнс,– выступить по своей инициативе с просьбой о прямой финансовой помощи со стороны США в форме подарка, займа или добровольного перераспределения золотых резервов в нашу пользу... Было бы ошибкой обратиться к США с призывами о солидарности с Британией, не упомянув обо всем остальном мире... Если мы хотим вызвать интерес и энтузиазм американцев, мы должны выйти с амбициозным планом международного масштаба, способным принести выгоду и другим странам, не только нам».
         План Кейнс выдвинул такой. Все страны ведут свои внешнеторговые и платежные дела через единый центр – Международный клиринговый банк. Этот банк прежде всего следит за тем, чтобы ни у одной страны не возникал значительный и долговременный платежный баланс, чтобы не создавалась ситуация, когда одна страна только продает другим товары, но сама ничего не покупает, а только копит деньги на счетах. Если обнаружится, что на счетах той или иной страны накоплено слишком много, санкции должны быть самые суровые, вплоть до конфискации денег. Явно предполагалось, что США поймут: они не являются благодетелями всего мира, продавая другим странам товары в долг. Они и сами подвергнутся риску, если не будут приобретать товары у других стран, поощряя их экспорт. Именно для обеспечения деятельности такого банка и предлагалась единая общемировая валюта (в 1941 году Кейнс предлагал назвать ее «граммор»), причем валюта золотая. Курсы всех национальных валют предлагалось зафиксировать по отношению к общемировой.
         В 1944 году Кейнс возглавлял британскую делегацию на международной валютной конференции в Бреттон-Вудсе (США), которая как раз и занималась послевоенным устройством валютно-торговых дел. Однако наднациональной валюты в итоге не получилось: было решено, что с ролью мировой валюты вполне справится американский доллар, свободно обмениваемый на золото, и именно по отношению к доллару были зафиксированы курсы мировых валют. А вместо единого наднационального банка был создан МВФ, своеобразная касса взаимопомощи, из которой можно было брать иностранные валюты для финансирования импорта. Касса была образована в размере $8,8 млрд, из которых $2,7 млрд обязались внести США, $1,3 млрд – Великобритания, $1,2 млрд СССР, а остальное – Китай, Франция и Индия. CCCP в конечном итоге от участия в проекте отказался. (Собственно, и Кейнс в своих предложениях о создании наднационального банка предусматривал возможность отказа какой-либо страны вести через него расчеты. Но при этом многозначительно замечал: мол, еще посмотрим, что с этой страной будет и как она обойдется без мировой торговли.)
         В современных условиях особое внимание проблеме единой общемировой валюты стали уделять в начале 2000-х годов: слишком уж все были впечатлены созданием евро и отказом европейских стран от национальных валют. В ноябре 2000 года МВФ провел специальную конференцию под названием «Один мир, одна валюта: неизбежность или иллюзия?» И на ней выступил нобелевский лауреат профессор Колумбийского университета Роберт Манделл, считающийся главным теоретиком общемировой валюты.
         Он отметил, что единственная валюта для всего мира возможна только в условиях общемировой диктатуры: в демократических условиях должны сохраняться разные валюты. Причем даже непонятно, сказал оратор, кто может навязать миру всеобщий отказ от национальных валют, разве что прилетят марсиане. «И тем не менее в мировой экономике должен быть какой-то единый якорь – общая валюта, не предполагающая отказа от национальной. И когда мы думаем об этом якоре, есть три возможности. Первая – снова использовать в качестве якоря золото. Никто особенно в этом не заинтересован. Нужно, чтобы цена золота была стабильна относительно других сырьевых товаров. Если будет создан орган, способный обеспечить такую стабильность, тогда – пожалуйста. Вторая возможность – СДР как виртуальная общая валюта... Третья возможность – согласовать денежную политику двух или трех больших валютных зон в мире и использовать ее в качестве якоря для общемировой валюты».
         Манделл порекомендовал использовать как раз третий путь: зафиксировать курсы американского доллара, евро и иены по отношению друг к другу. Тогда в мире появятся сразу три общемировые валюты, и их всегда можно будет при желании свести к одной счетной единице – хотя бы СДР. Впрочем, заметил оратор, США как самая мощная и экономически процветающая держава, скорее всего, откажется фиксировать курсы.
         В общем, как-то так получается, что за единую общемировую валюту выступают страны, которые полагают, что в мире есть кто-то побогаче их, и неплохо бы заставить богатых поделиться. Как заметил Роберт Манделл, в XIX веке самой богатой считалась Великобритания, поэтому США и Франция только и делали, что призывали реформировать мировую валютную систему. В XX веке самыми богатыми стали считаться США – и уже Великобритания выдвинула план валютного реформирования. Сейчас в условиях общемирового кризиса даже непонятно, кто самый богатый. Однако страны, призывающие к валютному реформированию, в частности Россия и Китай, по-видимому, полагают, что не они.

    © «КоммерсантЪ-Власть», 20.04.09


    Экономический прогноз 04.09

         Наступил апрель, и «Власть» предлагает свой экономический прогноз на месяц. Эксперты ответят на следующие вопросы: что случится с курсом доллара к рублю, какой окажется инфляция на российском потребительском рынке, как изменятся мировые цены на нефть, как поведут себя доллар и евро на мировом валютном рынке. Но сначала оценим главное экономическое событие марта.
         Главным экономическим событием марта для России стало заметное повышение мировых цен на нефть. В ходе торгов 25 марта цена барреля американской WTI доходила почти до $55 за баррель – такого не было с ноября прошлого года. Получилось, что с начала года цены выросли уже на 22%. Правда, в последние дни месяца нефть подешевела, но все равно по итогам марта цены выросли на 9% – максимальный рост с июня 2008 года, когда он составлял 9,9%. Разумеется, в абсолютных цифрах 9% тогда, когда цены находятся на уровне $150, и тогда, когда за баррель дают всего $50,– это разные вещи, но в любом случае быстрый рост остается быстрым ростом. Важно уже хотя бы то, что нефть показала способность дорожать, а не только бесконечно дешеветь (в четвертом квартале прошлого года падение составило 56%).
         Повышение цен на нефть, как всегда это бывает, заметно сказалось на российских экономических показателях. Рубль стал выглядеть покрепче, временами неплохо росли котировки российских акций. Но граждане особого энтузиазма не испытали: они уже привыкли считать мировые нефтяные цены печально низкими (несмотря на то что сейчас они значительно выше тех, при которых создавался стабфонд и власти переходили к накапливанию избыточных, по их мнению, нефтедолларов).
         Надо сказать, что в марте Россия приняла посильное участие в стабилизации положения на мировом нефтяном рынке. Российская делегация, возглавляемая вице-премьером Игорем Сечиным, приняла участие в конференции ОПЕК. Россия подчеркивала, что для улучшения цен необходимо сокращение экспорта, в котором должны принять участие и страны, не входящие в картель. Что касается собственно российского экспорта, Игорь Сечин подчеркнул: «Мы будем сокращать экспорт нефти за счет увеличения внутреннего потребления, в частности, планируем передать 2 млн тонн сельхозпроизводителям. Кроме того, сокращение экспорта российской нефти будет происходить за счет увеличения переработки сырья на внутреннем рынке».
         Более того, Россия предложила при ценообразовании на мировом нефтяном рынке основываться на долгосрочных контрактах, чтобы уменьшить спекулятивные колебания цен и лучше отражать в них реальные издержки производства и суммы, необходимые для инвестиций. Нефтедобывающим странам в современных условиях явно хотелось бы зафиксировать цены на каком-нибудь сравнительно высоком уровне, чтобы стабилизировать свое финансовое положение. При этом они всегда могут сослаться на то, что стабильно высокие цены крайне необходимы для развития нефтедобычи в современных условиях, так как она требует значительных инвестиций. Страны ОПЕК уже неоднократно выступали с идеей, согласно которой потребители нефти должны сейчас согласиться платить значительную цену, иначе в будущем из-за недостатка инвестиций в мире возникнет настоящий нефтяной дефицит и цены взлетят неимоверно высоко.
         Впрочем, в современных условиях рынок нефтяных фьючерсов является важным элементом мирового финансового рынка, и в ответ на фиксацию нефтяных цен кто-то мог бы предложить заодно зафиксировать и курсы всех валют, чтобы защитить их от валютных спекулянтов и сделать более отражающими реальное положение дел в странах, эмитирующих эти валюты. Тогда положение нефтедобывающих стран было бы вовсе стабильным – они знали бы заранее даже то, сколько могут получить в обмен на зарабатываемые нефтедоллары. Однако мировой финансовый рынок одновременно лишился бы двух важнейших элементов – нефтяного и валютного, перестав существовать в том виде, к которому все давно привыкли. Ничего такого уж потрясающего, правда, в этом нет: в 1960-е годы, скажем, мировые нефтяные цены не испытывали заметных колебаний (находясь при этом не на сравнительно высоком, а как раз на очень низком уровне), а курсы всех валют были зафиксированы по отношению к доллару. Спекулянтам оставалось в основном играть на курсах акций, а также пытаться время от времени обрушить курс какой-нибудь важной валюты вроде британского фунта стерлингов. И ничего – мировая экономика как-то жила и даже неплохо развивалась. Кроме всего прочего, всегда можно указать и на то, что мировой финансовый рынок в его нынешнем виде, отличающийся полной свободой и господством нефтяных и валютных спекулянтов, и довел мир до нынешнего финансового кризиса.
         Однако пока нефтяные цены (уж не говоря о курсах валют) не зафиксированы, спекулянты продолжают иметь на них огромное влияние. И мартовское повышение цен явно отражает настроения этих спекулянтов. Распродавая нефтяные фьючерсы в грандиозных масштабах во второй половине прошлого года, они старались выручить как можно больше денег, будучи уверены в том, что цены больше расти не будут. Распродажа могла продолжиться и в этом году – цены могли дойти и до $20 за баррель. Но нет, спекулянты слегка успокоились и решили, что нефть, в конце концов, не такой уж бросовый товар. Не то что акции многих крупнейших предприятий, стоящих на грани банкротства. Если цена на нефтяные фьючерсы кажется приемлемой, можно и вложить в них деньги, тем самым вызвав повышение этой цены.
         СЕРГЕЙ МИНАЕВ

         1. Что будет с курсом рубля?
         Мы прогнозировали, что концу марта доллар будет стоить менее 36 руб. Так и случилось: в начале марта спекулянты поиграли с властями в игру под названием «Удержи верхнюю границу бивалютной корзины», а в конце стоимость доллара была ниже 36 руб. Да насколько ниже! В последний день месяца официальный курс доллара составлял 34,01 руб.
         Спекулянты убедились, что играть против ЦБ сейчас затруднительно. Да и положение на мировом рынке складывалось в пользу рубля. Нефть в основном дорожала, а при таком развитии событий игроки против рубля обычно на время успокаиваются. Дело в марте доходило до того, что ЦБ приходилось сдерживать укрепление рубля и поддерживать доллар с помощью интервенций.
         Однако речь сейчас, естественно, не идет о том, что период плавной девальвации сменился периодом плавной ревальвации. Власти продолжают говорить о том, что в современных условиях курс рубля имеет значительное влияние на повышение конкурентоспособности российской обрабатывающей промышленности. Как подчеркнул 30 марта премьер Владимир Путин, «изменение курса рубля повышает конкурентоспособность как сейчас, так и в среднесрочной перспективе года на два-три».
         Кроме всего прочего, с точки зрения притока долларов в Россию пока мало что изменилось. На российском фондовом рынке не наблюдается роста, способного привлечь много иностранных инвесторов. Мировые цены на нефть растут, но не так, чтобы обеспечить изобилие нефтедолларов.
         Наш прогноз: в апреле курс рубля прекратит укрепление, и в конце месяца за доллар будут давать 35 руб.

         2. Что будет с российскими ценами?
         Мы прогнозировали, что в марте цены будут расти немного медленнее, чем в феврале,– инфляция составит 0,8%. Действительно, цены росли медленнее, но выросли побольше, чем мы предполагали,– на 1,2% (в феврале было 1,7%). В итоге с начала года инфляция в России составила уже 5,3%.
         Надо заметить, что 1 апреля правительство внесло в Госдуму законопроект «О внесении изменений в федеральный закон «О федеральном бюджете на 2009 год и на плановый период 2010 и 2011 годов»», и к этому документу прилагается инфляционный прогноз Минэкономразвития. Согласно этому прогнозу, инфляция во втором квартале нынешнего года составит 3,9%. В третьем квартале цены вырастут всего на 0,7%, в четвертом – на 1,9%. В целом по итогам года инфляция составит 13%. Рост потребительских цен на продовольственные товары прогнозируется в первом квартале в размере 6,1%, во втором – 5,4, в четвертом – 2,5, в третьем ожидается дефляция в размере 1,5%. По итогам года продовольственная инфляция, согласно официальному прогнозу, составит 12,8%. Увеличение потребительских цен на непродовольственные товары прогнозируется в первом квартале в размере 5,2%, во втором – 3,4, в третьем – 2,3, в четвертом – 2, по итогам года – 13,5%. Рост потребительских цен на услуги должен составить поквартально 7,1, 2,3, 1,8, 1,1%, по итогам года – 12,7%, при этом на услуги ЖКХ, соответственно, 16,4, 0,5, 1,2, 0,6% поквартально, по итогам года -18,9%.
         В общем, власти снова ставят перед собой задачу удержать инфляцию – в данном случае хотя бы в прошлогодних рамках. Ясно, что невыполнение этой задачи не будет расценено как провал: мировой кризис есть мировой кризис. У торговцев свои резоны: повышение цен сдерживается только нехваткой денег у населения.
         Наш прогноз: в связи с нехваткой денег инфляция в апреле составит 1%.

         3. Что будет с мировыми ценами на нефть?
         Мы прогнозировали, что концу марта нефть будет стоить $45 за баррель. Формально не особенно ошиблись: 30 марта за баррель американской WTI давали $48, а за баррель североморской Brent – $47. Но так получилось только потому, что цены очень заметно упали в конце месяца, только 30 марта – почти на $4 за баррель. В основном же март был месяцем значительного роста цен, которые доходили почти до $55 за баррель. А упали в связи с тем, что спекулянты решили попридержать свое рвение и получить деньги от предыдущего подорожания фьючерсов.
         В целом март показал, что спекулянты готовы к некоторой игре на повышение. Мол, в условиях экономического спада спрос на нефть значительно уменьшается, но все-таки чего-то она стоит. Не следует полностью распродавать нефтяные фьючерсы. Какая-то часть из грандиозных сумм, расходуемых правительствами всех стран (прежде всего США) на помощь собственным производителям и населению, пойдет и на закупку нефти и нефтепродуктов. Вот и страны ОПЕК в марте решили пока воздержаться от дальнейшего снижения производства, а некоторые из этих стран выразили удовлетворение ценой $50 за баррель. Значит, нефтепроизводители пока не предвидят полного отсутствия спроса на их нефть. А если есть спрос, можно рассматривать нефть как финансовый инструмент.
         Наш прогноз: после распродажи в конце марта спекулянты снова заинтересуются нефтью, и в апреле она будет дороже $50 за баррель.

         4. Что будет с курсом евро к доллару?
         Мы полагали, что евро в конце марта будет стоить всего $1,29. Ошиблись ненамного – месяц кончился с курсом 1,31-1,32 $/€.
         Инвесторы и спекулянты продолжали придерживаться парадоксальной теории, согласно которой чем хуже дела в экономике США, тем дороже должен быть доллар. Скажем, стоило информагентствам распространить сообщение о том, что президент Барак Обама будто бы склоняется к идее банкротства автомобильных компаний General Motors и Chrysler, как курс доллара на мировом валютном рынке тут же заметно вырос. А как только американские власти объявили сообщения информагентств неточными, доллар тут же упал. В данном случае игроки на валютном рынке исходят из того, что дальнейшее ухудшение положения дел в США вызовет цепную реакцию по всему миру, а в такой ситуации нужно иметь на руках деньги. Деньгами же являются доллары США.
         Впрочем, иногда инвесторы и спекулянты обращают внимание и на то, как обстоят дела в еврозоне. Единой европейской валюте, которая в середине марта стоила $1,37, очень повредило известие о том, что власти Испании были вынуждены вслед за другими странами приступить к национализации банков.
         Инвесторы и спекулянты пока не решили, что делать со своей традиционной теорией, согласно которой курсы валют должны определяться разницей в процентных ставках различных стран: чем выше ставка в той или иной стране, тем дороже должна быть валюта. ЕЦБ в начале апреля снизил процентную ставку, американская ФРС сохраняет ее на нулевом уровне. Более того, ФРС приступила к печатанию денег в грандиозных масштабах, покупая американские гособлигации и финансируя таким способом дефицит бюджета. ЕЦБ тоже может печатать деньги. И где тут разница ставок?
         Наш прогноз: в связи с полной неясностью ситуации евро не будет к концу апреля стоить дороже $1,33.

         Александр Воловик, президент нефтегазовой корпорации «Би-Газ-Си»:
         1. В апреле курс рубля к бивалютной корзине будет на уровне 39-41 руб. Это связано с тем, что Европейский центробанк хочет снизить процентную ставку, а доллар еще не решил, падать ему или оставаться на нынешнем уровне.
         2. В России еще достаточно рвачей, которые на все подряд повышают цены. К тому же власть ничего не делает, чтобы прекратить сговор монополистов. Поэтому инфляция продолжит расти, и в апреле она будет на уровне 1-1,5%.
         3. Если доллар не начнет резко падать, то цена на нефть будет колебаться в районе $45-50 за баррель. А если доллар упадет, то цены на нефть могут подскочить до $55 за баррель.
         4. Если Европейский ЦБ снизит процентную ставку, то доллар может плавно укрепиться, но ненамного, ведь США для спасения экономики уже включили печатный станок. Но европейские финансовые власти ведут непонятную политику – похоже, что они сами не знают реальной стоимости евро.

         Кен Векслер, старший трейдер и аналитик Saxo Bank в Восточной Европе:
         1. В апреле боковой тренд будет продолжаться и курс рубля составит 32,5-33,7 руб. за доллар. Рынок успокоился, и все мировое внимание сосредоточено на США, а не на Восточной Европе. Сейчас ситуация стабильна, но в долгосрочной перспективе девальвация рубля будет продолжаться.
         2. Если рубль будет стабилен, то и инфляция составит примерно 1% официально и 1,5% реально. Но при дальнейшей девальвации рубля правительство не сможет сдержать инфляцию в планируемых пределах.
         3. Цены на нефть постепенно будут расти под влиянием фондовых рынков и в связи с появлением мирового спроса. Стоимость нефти дойдет до уровня $56-57 за баррель или даже до $60. Потом произойдет корректировка, цены снова упадут до $53-55 за баррель. Это может произойти уже к концу апреля.
         4. Американская валюта явно недооценивается, что связано с политикой ослабления доллара. В худшем случае стоимость евро будет колебаться в диапазоне $1,245-1,3, как сейчас. Если же стоимость евро достигнет $1,325, он снова упадет и установится новый диапазон – $1,225-1,275.

         Сергей Митин, губернатор Новгородской области:
         1. Если цены на нефть вырастут, рубль укрепится, но останется в валютном коридоре. Существенного роста ожидать не стоит – скорее всего, рубль опустится по отношению к доллару на 20-30 коп.: в марте закончилась годовая отчетность, у банков появятся свободные деньги.
         2. В марте инфляция составила чуть больше 0,8%. Вероятно, этот же показатель сохранится и в апреле, прибавив максимум 0,1. В целом инфляция не должна превысить планку, прогнозируемую Минэкономики, то есть 1%.
         3. Сейчас стоимость барреля нефти приблизилась к $50. Не исключается продолжение роста до $50 за баррель, что связано с истечением опционов на апрельскую нефть. Однако не стоит рассчитывать на более существенное восстановление: до мая ОПЕК решила не сокращать квоты на добычу нефти.
         4. Границы для пары евро/доллар будут колебаться в пределах $1,27-1,37 за евро. На поведение этой пары в апреле будет влиять ситуация на мировых фондовом и сырьевом рынках.

         Николай Гриценко, президент Академии труда и социальных отношений:
         1. Думаю, никакие события особо не повлияют на резкие скачки доллара. Он будет в коридоре, установленном ЦБ. С приближением лета рубль начнет укрепляться. В апреле за доллар будут давать примерно 33 руб.
         2. Инфляция апреля не должна превысить мартовскую. Несмотря на то что будет вливание денег в банковский сектор, я предполагаю, что повысится покупательная способность граждан. Инфляция составит 1,2-1,5%.
         3. Как и в марте, продолжится рост стоимости нефти. В апреле стоимость барреля нефти повысится примерно на $5 по сравнению с мартом. В апреле за баррель нефти будут давать $50-55.
         4. Соотношение евро/доллар будет держаться на уровне $1,3-1,35 за евро. Тенденция к росту евро будет особенно хорошо просматриваться после «большого саммита». Евро будет постепенно крепнуть, ведь за ним реальная экономика, а доллар не обеспечен товарным покрытием.

    © «КоммерсантЪ-Власть», 20.04.09


    Проба доллара

    Семь стран Латинской Америки договорились ввести единую валюту взамен американской

         Сделана очередная попытка найти валютный заменитель доллару. На днях сразу семь стран южноамериканского континента договорились ввести наднациональные деньги – сукре. Правда, пока речь идет об электронной виртуальной валюте для взаиморасчетов.
         Эту экзотическую идею страны участницы Боливарианской инициативы для Америк (ALBA) одобрили еще в ноябре 2008 года. А в конце прошлой недели подписали рамочное соглашение.
         Формировать единую валютную зону в регионе планируется с 1 января 2010 года. Документ призывает остальные государства Латинской Америки и Карибского бассейна присоединиться к проекту, цель которого – сократить зависимость Южной Америки от «навязанной диктатуры доллара». Как заявил президент Венесуэлы Уго Чавес – его слова цитируют информагентства, – поначалу сукре «будет обращаться в виде электронной виртуальной валюты, однако в будущем станет полноценной денежной единицей, обеспеченной нефтяными ресурсами».
         Эксперты «РГ» скептически отнеслись к такой перспективе. Комментируя ее, аналитик агентства INFOLine Михаил Бурмистров заметил, что «идея так и останется виртуальной». Он пояснил, что слабые экономики стран Карибского бассейна с небольшими объемами внутренней торговли и общим товарооборотом менее 50 миллиардов долларов не имеют потенциала к созданию новой валюты.
         «Она просуществует ровно до того момента, пока одна из стран не столкнется с трудностями и не выйдет из соглашения, а вслед за этим тут же посыплется созданная инфраструктура расчетов, кредитов, платежей», – говорит Бурмистров. Для того чтобы экономики валютной зоны выжили в условиях кризиса или каких-то иных шоков внешнего характера, им необходимо диверсифицировать производство и потребление. На такие шаги могут пойти крупные экономики, например, Китай или Россия, спрогнозировал собеседник «РГ».
         Не произвел впечатления латиноамериканский проект и на директора Института финансовых рынков Финансовой академии профессора Якова Миркина. Он назвал его откровенно «слабым». По его словам, ВВП шести стран составляет всего 470 миллиардов долларов США. А по Кубе вообще нет данных. При этом их торговля не ориентирована друг на друга. Кроме того, в большинстве стран – участниц проекта инфляция превышает 10 процентов. «В этих условиях региональная валюта будет представлять собой больше политический лозунг, чем экономическую конструкцию», – заключил Миркин.
         Тем не менее эксперты расценивают очередное заявление о мировой резервной валюте как пробный шаг к последующим схваткам за господство региональных валют в мировой финансовой архитектуре. К примеру, антикризисная венесуэльско-иранская договоренность о создании двухстороннего банка, учреждение банка южноамериканских стран – Банк Юга, а также уже существующий китайско-венесуэльский финансовый фонд все же ведут к тому, что новая банковская архитектура мира достаточно внятно заявляет о своих правах.
         К тому же борьбу за место под солнцем ведет в мире и новая азиатская валютная единица – ACU, которая родилась 1 марта 2006 года и представляет собой среднее значение ценности валют Китая, Южной Кореи, Японии и 10 стран Ассоциации государств Юго-Восточной Азии (АСЕАН). Кстати, спрос на азиатские валюты в мире стабильно растет. Ведущие азиатские экономики уже накопили свыше 3 триллионов долларов, их совокупные золотовалютные резервы равняются годовому бюджету США и почти в четыре раза превышают российский ВВП. Тем временем глава МВФ Доминик Стросс-Кан не видит причин, чтобы доллар потерял статус мировой резервной валюты.

    Татьяна Зыкова.
    © «
    Российская газета», 20.04.09


    НАВЕРХ ПОДПИСКА ПОЧТА
    /gov/pr/p2007zr.html
    Реклама:
    Hosted by uCoz