Послание-2009

Статистику «подпортило» увеличение социальных выплат и пенсий

     Согласно отчетам Росстата, население почувствовало улучшение: в январе-сентябре по отношению к аналогичному периоду прошлого года его денежные доходы выросли, хотя и незначительно, в общей массе примерно на 10%. И это несмотря на продолжающийся кризис. Данный факт вызывает сомнения у части экспертов, которые не торопятся опровергать официальные данные, но и безоговорочно верить в них тоже не желают.
     Если верить данным статистики, кризис практически не сказался на уровне жизни россиян. Согласно очередному докладу о социально-экономическом положении России, опубликованному в минувшую пятницу Росстатом, денежные доходы населения в январе-сентябре сложились в объеме 20 трлн. 102,3 млрд. руб., и тем самым увеличились на 10,4% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года. Среднедушевые доходы в сентябре составляли 16,7 тыс. руб. что больше на 4,5% по сравнению с сентябрем 2008 года и на 2,2% по сравнению с августом года текущего. Впрочем, если говорить о реальных денежных доходах граждан, то тут наблюдается снижение показателей, правда, не такое сильное. Реальные располагаемые денежные доходы – рассчитанные за вычетом обязательных платежей и скорректированные на индекс потребительских цен – за девять месяцев упали примерно на 1,1%.
     Отметим, что в доходы россиян Росстат включает зарплаты, пенсии и другие социальные пособия. Среднемесячная начисленная номинальная заработная плата в сентябре 2009 года увеличилась до 18,7 тыс. руб., что на 4,9% больше, чем было в сентябре 2008 года, и на 2% больше, чем в августе текущего года. Однако реальная зарплата в сентябре 2009 года снизилась на 5,2%. Зато средний размер назначенных месячных пенсий в сентябре этого года составлял 5,4 тыс. руб., что на 19,2% больше прошлогоднего сентябрьского размера пенсий.
     Опрошенные «НГ» эксперты не торопятся опровергать эти данные. Хотя некоторые показатели в статистике у них все-таки вызывают недоумение. Так, начальнику аналитического департамента ИК «Арбат Капитал» Сергею Фундобному показалось странным, что реальные доходы населения снизились минимально – всего чуть более на 1%. По словам эксперта, это снижение должно быть намного больше и ощутимее.
     Хотя и такому показателю при желании можно найти свое объяснение. Директор департамента стратегического анализа компании ФБК Игорь Николаев связывает названный Росстатом минус 1% реальных доходов населения с тем, что «в первые месяцы года, несмотря на кризис, реальные доходы населения, как это ни удивительно, даже росли, а потом мы в большей степени уже по инерции тратили тот жирок в масштабах экономики, который был накоплен ранее».
     Однако, продолжает Николаев, в экономике очень важна тенденция, а тенденция последних месяцев такова, что, несмотря на нулевую инфляцию, у населения реальные денежные доходы все-таки ощутимо снижаются. Доказательством чему служат рекордно низкие показатели по обороту розничной торговли. «Если мы хотим понять, что происходит с доходами, надо посмотреть на косвенные показатели: покупает народ товары или нет. В сентябре был рекордно низкий показатель оборота розничной торговли – минус 9,9%, в августе он был минус 9,8%», – говорит Николаев. И это подтверждает как раз то, что с доходами населения ситуация не так хороша, как кажется на первый взгляд после прочтения доклада Росстата. «Теоретически, конечно, можно представить, что доходы не изменяются или даже растут и что люди при этом ничего не покупают, а, например, свои деньги каким-то образом сберегают, но вообще-то эти показатели должны соответствовать друг другу», – полагает он.
     Увеличение же номинальных денежных доходов населения, которое составило более 10%, Николаев объясняет тем, что в структуре доходов Росстат учитывал социальные выплаты. «Те меры по индексации пенсий, которые были предприняты в начале года, безусловно, сыграли свою роль, – отмечает аналитик. – Пенсии выросли ощутимо, в декабре они вырастут еще больше. Также учитываются и пособия. А у нас пособие по безработице с 1 января резко возросло, максимальный размер – 4900 рублей, что сделало в некоторых регионах выгодным быть безработным». По его словам, получается, что где-то пусто, а где-то густо, как «средняя температура по больнице».

Чиновники не торопятся переходить на жизнь в режиме сплошной экономии

     Вчера истек срок, к которому министерства и ведомства в соответствии с поручением главы правительства Владимира Путина должны были подготовить программы оптимизации своих расходов. Однако то ли ведомства вообще не стали этого делать, то ли не желают предавать информацию гласности. По мнению экспертов, «борьба за оптимизацию» может постепенно сойти на нет.
     Напомним, в конце июля премьер-министр Владимир Путин поручил министерствам и ведомствам до 1 ноября разработать и представить специальные программы оптимизации расходов. Экономия предполагалась довольно значительная – глава Минфина Алексей Кудрин сообщил, что бюджетные траты на госуправление в 2010 году будут сокращены на 20% по сравнению с текущим годом. По его словам, первыми под сокращение попадут расходы на транспорт, связь и закупку оборудования для госаппарата. Независимые эксперты также утверждают, что за счет перераспределения бюджетных статей можно сэкономить 15-20% государственных средств. Однако пока это все в теории, срок подготовки программ вышел, а результата не видно.
     По заявлениям самих министерств и ведомств можно составить следующую картину. В Минэкономразвития и Минтрансе над программой трудятся, однако никаких цифр и сроков пока не оглашается. В Росимуществе ждут конкретных директив из вышестоящих инстанций. В Минпромторге работа практически завершена, акцент в ней сделан на оптимизации госзакупок, повышении энергоэффективности и расширении применения электронного документооборота. Минкомсвязи оптимизировало свой бюджет путем сокращения командировочных расходов, затрат на содержание центрального аппарата министерства и его подведомственных федеральных агентств и служб, а также на проведение НИОКР. По заявлению министерства, в течение 2009 года его расходы были сокращены почти на 30%. Начальник Главного финансово-экономического управления ФТС Алексей Авдонин сообщил, что расходы его службы на ближайшую трехлетку уменьшатся более чем на 15% по сравнению с этим годом. В частности, будут сокращены затраты на приобретение расходных материалов, услуг связи, закупку ГСМ и обслуживание автотранспорта, ремонт зданий и сооружений, материально-техническое обеспечение. Глава Минфина Алексей Кудрин, который заявлял, что его ведомство знает конкретные резервы для экономии и готово представить предложения не только относительно себя, но и по другим министерствам, сообщил, что пока вплотную не занимался этим вопросом и ждет предложений от ведомств. «Я в таком режиме не изучаю этот вопрос. Сначала пройдет обработка и анализ (документов, поступивших от ведомств) в департаментах министерства», – сказал он.
     Член думского комитета по регламенту Валерий Рашкин усматривает в действиях властей больше пиара, чем реальных намерений сэкономить бюджетные деньги. «Аппарат чиновников на порядок больше, чем был в Советском Союзе. Такие мероприятия давно стучатся в дверь, в окно, но реального их исполнения не будет, – сказал он «НИ». – Это только декларация. Идут выступления в СМИ, но в действительности никто не собирается сокращать расходы на деятельность чиновников».
     Член комитета ГД по бюджету и налогам Оксана Дмитриева считает, что главный потенциал для экономии бюджетных средств находится не в расходах на госуправление. «Весь наш бюджет имеет концептуально нерациональную структуру расходов. Кто и что будет оптимизировать в такой ситуации? Что значат крохи оптимизации по сравнению с огромными «черными дырами», к которым можно отнести, например, докапитализацию банков на 250 млрд. руб., проведение форума АТЭС на 70 млрд.?» – риторически вопрошает она. Как сообщила «НИ» депутат, сумма нерациональных расходов внутри бюджета-2010 составляет порядка 500-600 млрд. руб.
     Г-жа Дмитриева убеждена: статьи расходов, которые министерства намерены сократить, большого выигрыша государству не дадут. «Это чистая формальность. Вы здесь подрезаете, а потом строите какое-нибудь дорогое здание для суда или министерства, которое стоит сотни миллионов, – заметила эксперт. – То, что эти статьи могут дать, – крохи, а основные «черные дыры» не тронут. Например, огромный рост расходов на обслуживание долга. Раскручивается пирамида внешнего долга, увеличение расходов уже составило 102 млрд. руб. Что по сравнению с этим расходы на аппарат правительства около 4 млрд. или содержание аппарата президента около 6 млрд. руб.?»
     Директор Центра исследований постиндустриального общества Владислав Иноземцев считает, что причина невыполнения поручения премьера в том, что министерства не восприняли этот вопрос достаточно серьезно. «Думаю, что на сегодняшний день сокращение расходов не относится к кругу приоритетов нашей бюрократии, – пояснил он «НИ». – Хотя сокращать расходы можно и нужно. Качество управления у нас хромает, мы знаем, что за последние 10 лет число чиновников увеличилось почти вдвое и доля наших расходов на федеральные органы управления к ВВП вдвое выше, чем в США». Тем не менее, по словам г-на Иноземцева, поручение премьера может постепенно потерять свою актуальность и раствориться в массе других вопросов. «Если на него не будут обращать внимания, то все может быть спущено на тормозах, тем более что указание поступило три месяца назад, а сейчас ситуация с бюджетом гораздо лучше, чем была летом: цена на нефть выше, чиновники говорят о прекращении рецессии. На фоне таких бравурных заявлений значимость этой задачи может принижаться и сойти на нет», – полагает эксперт.

В ближайшие два-три года

     В ближайшие два-три года мир может столкнуться с новым кризисом доверия – теперь уже к правительствам континентальной Европы, Великобритании, Японии и США. По оценкам управляющего директора одного из крупнейших швейцарских банков Union Bancaire Privee (UBP) Кристофа Бернарда, существует риск того, что этим странам не удастся реструктурировать свой внешний долг из-за роста долговой нагрузки до уровня 20-30% их бюджетов. Участники рынка, опрошенные РБК daily, считают такой сценарий вероятным, но надеются, что регуляторы этих стран такого не допустят.
     По словам Кристофа Бернарда, есть целый ряд глобальных рисков, которые, хотя и кажутся сейчас маловероятными, могут реализоваться в ближайшие два-три года. «Не нужно забывать, что еще летом прошлого года банкротство Leman Brothers казалось абсолютно невероятным», – напомнил он, выступая на минувшей неделе на саммите финансовых директоров России, который был организован Институтом Адама Смита.
     Кристоф Бернард опасается, что внешний долг ведущих развитых стран может вырасти с 10 (в среднем) до 20-30% к размеру бюджета этих стран. Это приведет к неспособности правительств обслуживать свои валютные долги по текущим ставкам. В результате ведущие страны ЕС, Япония, Великобритания, а вслед за ними и США не смогут реструктурировать долговую нагрузку на собственные бюджеты и потеряют доверие заемщиков и инвесторов. «Наступит новый кризис доверия, но уже не к банкам и другим компаниям, а к целому ряду правительств. Это страшный сценарий, – заявил г-н Бернард РБК daily. – И правительства этих стран пытаются избежать чрезмерного роста долговой нагрузки».
     Главному экономисту компании «Тройка Диалог» Евгению Гавриленкову такой сценарий также не кажется фантастичным. «В 1997-1998 годах на примере России мы уже видели нечто подобное, когда правительство не справлялось с обслуживанием по своим внешним долгам и объявляло дефолт, – вспоминает он. – В ближайшие годы сочетание различных факторов может сделать такой риск вполне возможным, но регуляторы этих стран уже делают усилия для его нейтрализации».
     В связи с этим, по словам Кристофа Бернарда, возникает вопрос: какие активы могут стать тихой гаванью для инвесторов. Американский доллар в ближайшие два-три года, по его оценкам, может обесцениться еще на 20-30%. «Долларовый кризис вполне возможен, и нельзя исключить сценарий, когда одна из ведущих стран мира поставит под сомнение надежность американской валюты», – рассуждает г-н Бернард.
     Евгений Гавриленков говорит, что любой бюджетный дефицит рано или поздно будет монетизирован и в ряде стран девальвация уже началась. «При этом девальвация доллара или других мировых валют на 20-30% легко может произойти в течение полугода, – считает он. – Мы это видели на примере не только доллара, но и японской иены. Поэтому ослабление валют на 20-30% уже не является существенным, и вряд ли на это стоит обращать внимание».
     Угроза обесценения доллара приведет к тому, что будут высоко оцениваться реальные активы: биржевые товары (commodities), связанные с ними акции компаний и валюта тех стран, которые обладают этими товарными запасами, – австралийский доллар, норвежская крона, канадский доллар, полагает г-н Бернард. Недвижимость, по мнению банкира, входит в число сомнительных активов, за исключением объектов недвижимости ряда стран, в частности Азиатского региона. «Нефть сейчас является слишком переоцененной: справедливая цена за баррель – 55-60 долл., – уверен г-н Бернард. – В краткосрочной перспективе я бы осторожно подходил к инвестированию в «черное золото», хотя в долгосрочной перспективе цены на него могут показать существенный рост».
     Главный экономист по России и странам СНГ Merrill Lynch Securities Bank of America Юлия Цепляева согласна с оценками швейцарского банкира: кризис доверия к правительствам ведущих держав возможен, если они продолжат наращивание своих расходов за счет новых масштабных заимствований. «Но я не думаю, что в планах правительств этих стран стоит наращивание заимствований с той же скоростью, что и в кризисный период, – полагает г-жа Цепляева. – Поэтому все не так плохо».
     Швейцарский банк UBP является одним из мировых лидеров на рынке управления активами частных и институциональных клиентов. По данным банка, по итогам первого полугодия 2009 года он обошел UBS по показателю достаточности капитала: у UBP этот показатель составил 24,9%, в то время как у UBS – около 10%. Чистая прибыль по итогам первого полугодия составила 167 млн швейцарских франков. У банка имеется офис в России.

     Большинство экономистов значительно недооценили влияние финансового кризиса на российскую экономику. В этом году ВВП России упадет на 7,5 процентов, по сравнению со сделанным в прошлом октябре прогнозом МВФ о том, что российская экономика вырастет на 6,5 процентов.
     Любопытным образом, эта огромная разница между прогнозами и реальностью уже имела в России место. После последнего финансового краха в 1998 году, экономисты тоже сильно ошиблись в своих цифрах. И если прошлый опыт может нас чему-то научить, они, вероятно, так же неправы сейчас о силе восстановления, как и были неправы о серьезности спада.
     Скорость восстановления российской экономики, продемонстрированная на сегодняшний день, возможно, уже подтверждает эту теорию. В третьем квартале ВВП России вырос в годовом исчислении на 2,4 процента. Тем временем, инфляция падает гораздо быстрее, чем ожидалось, что позволяет России снизить ставку рефинансирования. В то время как российское правительство осторожно прогнозирует 2-процентный рост ВВП в 2010 году, многие независимые экономисты уже предсказывают, что в следующем году рост экономики составит до 5 процентов.
     Существуют хорошие причины думать, что российская экономика продолжит удивлять наблюдателей. Простейшее объяснение состоит в том, что цены на нефть выросли, и ожидается, что в следующем году они составят от 60 до 80 долларов за баррель. Эта цена на нефть соответствует той, что мы видели в годы российского экономического бума.
     Но существуют и более глубокие причины, по которым традиционные экономические модели не могут уловить выдающуюся неустойчивость России. Это частично является результатом того, что российские компании ведут себя очень специфическим образом.
     Из-за пережитков централизованного планирования, среднестатистическая российская компания имеет огромные запасы товаров (обычно, эквивалент нескольких месяцев производства). В первом квартале одно лишь сокращение товарных запасов стало причиной 90 процентов снижения деловой активности.
     Еще одной российской традицией является бухучет по схеме «издержки плюс фиксированная прибыль», кто означает, что изначально компании противятся снижению цен. Зато в тяжелые времена российские управленцы легко могут урезать зарплаты, так как их плохо организованные работники не способны оказать им нормального сопротивления.
     Все это помогает объяснить, почему на начальных стадиях спада производство в России падает как камень. Но при этом абсолютно логично и то, что приход в норму не менее драматичен.
     Конечно, некоторые экономисты по-прежнему настроены скептично. Хотя экспорт восстанавливается, потребительский спрос остается слабым. Российский финансовый сектор также осаждаем проблемами: ожидается, что к концу года уровень плохих кредитов превысит 20 процентов. Но это недостаточно убедительные причины, чтобы верить в то, что Россия обречена на стагнацию.
     Крупный пакет бюджетного стимулирования только сейчас начал доходить до карманов потребителей. Еще одна российская особенность состоит в том, что требуется длительное время, чтобы внедрить решения по расходам на общественные нужды.
     Скептики также утверждают, что из-за кризиса Россия больше не станет получать большие вливания капитала. Но на самом деле финансовые инвесторы уже стремятся воспользоваться низкими ценами и улучшающимися перспективами России. Российский Центробанк прогнозирует, что в четвертом квартале чистый приток капитала превысит 15 миллиардов долларов.
     В любом случае, роль финансов в России не стоит преувеличивать. До кризиса банковские кредиты финансировали лишь 10 процентов всех инвестиций. Соотношение долга к ВВП в России составляет лишь 75 процентов, что в пять раз меньше, чем в США, что, в свою очередь, означает, что компании, потребители и правительство не связаны деструктивным долговым бременем, которое типично наблюдается на Западе.
     Конечно, ничто из этого не означает, что все прекрасно. Как обычно, кризис привел к повышенному вниманию ко многим структурным проблемам – от коррупции до устаревшей инфраструктуры – от которых страдает российская экономика. Россия должна решить эти вопросы, чтобы поддержать свой рост в среднесрочной перспективе. Но было бы ошибкой перепутать эти базовые слабости с факторами, которые будут стимулировать восстановление российской экономики в грядущие месяцы и кварталы.

     «Предписание Иисуса любить других как самих себя является поддержкой своекорыстия, – заявил 20 октября представитель банка Goldman Sachs Гриффитс, выступая в Соборе св. Павла, чей купол нависает над финансовым районом Лондона, Сити. – Мы должны терпеть неравенство как способ достижения большего процветания и возможностей для всех».
      из    из статьи «Прибыль – это не сатанизм, говорит банк Barclays после того, как Goldman цитирует Иисуса» – Bloomberg.com

     Сначала я не поверил, что это правдивая история, думал, что это розыгрыш. Но оказалось, что это правда. Великие банки мира начали пиар-контрнаступление в Европе, и рассылают обманщиков в блестящих костюмах по церквям, чтобы убедить массы верующих в том, что Христос одобрил бы последний раунд полученных банкирами непристойных бонусов.
     Международный советник банка Goldman Sachs Брайан Гриффитс (Brian Griffiths) объясняет это так: знаменитое предписание Христа любить других как самого себя на самом деле означает, что люди должны любить самих себя как самих себя. Этот на вид необъяснимый возглас топ-менеджера Goldman Sachs, произнесенный в заранее подготовленной речи – кто-то на самом деле написал это и как следует подумал, прежде чем произнести это вслух – становится еще необъяснимей, если попытаться понять, что могло заставить этого человека и его работодателя Goldman Sachs выступить с подобными заявлениями в таком месте, как собор св. Павла.
     Потому что существуют только парочка вариантов, и оба они равным образом ужасны. Один вариант – это то, что они знают, как это дико, и говорят это, потому что считают, что достаточно людей поверят этому заявлению, что в конечном итоге приведет к прибыли.
     Я серьезно в этом сомневаюсь, и считаю, что обратное утверждение гораздо более вероятно: что эти люди действительно верят в то, что говорят, или пытаются верить в то, что это – истина, и делая подобные заявления на публику, надеются убедить мир прозреть (ну и заодно еще раз убедить самих себя в процессе), и принять на веру оруэловские тезисы о том, что жадность – это любовь, а отнятие – это дележ.
     Несложно понять, почему они действительно могут верить в подобные идеи. Интеллектуалы всегда были и остаются самыми глупыми людьми на земле. Любой, кто когда-либо слушал, как группа аспирантов Йельского университета обсуждает Кафку – они прочитали все книги, написанный о нем, включая 19 различных марксистских интерпретаций «Замка», но почему-то так и не догадались, что истории Кафки смешны – знает, о чем я говорю.
     Это – особенный вид умственной неполноценности. Это дурость, которая не знает, как связать информацию, поступающую от других органов чувств, т.е. из внешнего мира, с разноцветным калейдоскопом бреда сивой кобылы, закинутого в их пустые черепа университетскими профессорами, когда этим интеллектуалам было восемнадцать лет.
     Мы все проходим через это в определенном возрасте, и большинство из нас схожим образом увлекались различными дурацкими идеями. Разница в том, что большинство из нас, нормальных людей, вынуждено вскоре после этого отправляться в реальный мир, где нам грубо объясняют, что жизнь – гнусная, безжалостная и адски запутанная, и что если пытаться прожить ее, опираясь на красиво запакованный набор интеллектуальных теорий, подаренный каким-то старым клоуном в кардигане, то быстро превратишься в смехотворное создание, не способное управлять своей собственной жизнью.
     Вы заметите это, ваши друзья заметят это, противоположный пол заметит это, и, несомненно, меритократия, известная как капиталистический рынок труда, заметит это.
     Это верно в каждом случае, за одним большим исключением. Если тебе повезло оказаться богатеньким чучмеком, ходившим в правильные школы и тусующимся с одними и теми же людьми всю свою жизнь, и эти люди на самом деле управляют миром, то тогда тебе очень повезло, и твоя дерьмовая инфантильная система убеждений становится самоусиливающейся.
     Ты думаешь, что реальность совпадает с твоими убеждениями, потому что твои убеждения истинны, в то время как на самом деле, это происходит потому, что ты проводишь все свое время с людьми, которые верят в ту же чепуху, что и ты, и потому, что поколения твоих культурных предков смогли построить очень высокие стены вокруг тебя и других дураков, чтобы помешать реальности попасть внутрь и все испортить.
     Ничто больше не может объяснить существование людей вроде Алана Гринспена (бывший глава Федеральной резервной системы США – прим. перев.) и Меган Макардл (американская журналистка, проповедующая принципы классического либертарианства – прим. перев.) и всех других идиотических фанатов Эйн Рэнд (Ayn Rand, американская писательница русского происхождения, создательница теории объективизма, основанного на принципах разумного эгоизма – прим. перев.), которые постоянно выходят на поблику и впаривают нам сказки про саморегулирующийся свободный рынок, который является панацеей от всех болезней, даже когда доказательства обратного падают с неба как вулканический пепел. Эти люди действительно верят в этот бред с имбецильной лютостью подростков, даже те, кому уже 190 лет, как Гринспену (который, между прочим, наконец, признал «изъян» в своем мышлении, но только после того, как весь мир взорвался, и даже все защищенные от реальности дружелюбные источники информации, на которые он полагался всю свою жизнь, показали ему, что его идеи негодны), и практически невозможно заставить их отказаться даже от малой части своих убеждений.
     Мировое зло разнообразно. На одном конце спектра у нас имеются мучители и прочие люди, которые на самом деле получают удовольствие от мучений других. Если посмотреть на таких людей, то рационального объяснения их существованию найти невозможно. Приходится просто списать это на тот факт, что вселенная – это ужасающее место, в котором либо вообще нет Бога, либо есть Бог, который просто некомпетентен и/или очень-очень плохо умеет себя объяснить.
     На другом конце спектра находятся люди, которые не так зловещи, как первые, но все равно довольно дурные, и тут речь как раз о таких парнях, как этот клоун из Goldman Sachs. Они врут сами себе и придумывают сложные обоснования для плохих поступков, которые они и так надеялись совершить. Когда-нибудь, когда историки закончат снимать разные слои с этой финансовой катастрофы, которую мы сегодня переживаем, они найдут в центре всего эту мантру социального дарвинизма, в рамках которой очень маленькая группа чересчур образованных придурков решила поверить, что кража каждой копейки, на которую они могут наложить свои руки, является чем-то еще, а не тем, чем она кажется всем нам. Этот бред является лишь одним из многих роскошных излишеств, купленных им на все украденные деньги, и готов поспорить, что это будет последнее, от чего они согласятся отказаться. Что за засранцы!

Правительственная борьба с бедностью неэффективна в условиях российской экономики

     Растущее обнищание трудоспособного населения угрожает стабильности страны и требует новых решений в рамках Национального плана по борьбе с бедностью. С таким призывом выступили экономисты НИИ труда и социального страхования, который входит в структуру Минздравсоцразвития. Хроническая бедность среди работающих – опасный порок российской экономики, и нынешние правительственные меры социальной поддержки исправить его не способны. Эксперты считают, что для сокращения бедности необходим радикальный пересмотр налоговой системы и всех перераспределительных функций государства.
     Главным событием заседания ученого совета, состоявшегося на прошлой неделе в НИИ туда и социального страхования Минздравсоцразвития, стал доклад «Обоснование и разработка Национального плана борьбы с бедностью в РФ на период 2010-2012 гг.», подготовленный заместителем гендиректора института Александром Разумовым. По его мнению, проект Национального плана – это, по сути, первая полноценная попытка заняться преодолением роста бедности в масштабах всей страны. До этого планы борьбы с бедностью разрабатывались и реализовались только в некоторых регионах – в Приморском крае, Северной Осетии и др., но на федеральном уровне аналогичные программы пока не реализовывались.
     Корневые причины российской бедности и низкого уровня жизни населения экономисты НИИ видят прежде всего «в вялой адаптации национальной экономики к процессам глобализации, неконкурентоспособности ряда отраслей и производств, низкой производительности труда и слабой его организации, существовании значительного количества рабочих мест с низкой заработной платой, не обеспечивающей прожиточный минимум».
     В первом квартале текущего года прожиточный минимум для всего населения составил 5083 руб., для трудоспособного населения – 5497 руб., для пенсионеров – 4044 руб., для детей – 4857 руб. И «согласно последним данным, в первом квартале численность бедных россиян составила 17,4% в общей численности населения страны, или на 4,3% больше, чем в целом в 2008 году», сообщается в докладе Разумова. Причем «если на начальном этапе радикальных экономических преобразований в России (1992-1995 годы) ядро бедных традиционно составляли так называемые социально уязвимые слои населения (пенсионеры, инвалиды, многодетные и неполные семьи с детьми), то к концу 1990-х годов центр тяжести все более отчетливо стал перемещаться в другую группу риска – «работающих» бедных – тех трудоспособных членов общества, которые в силу ряда причин, и прежде всего характера занятости или незанятости, получали низкие доходы и не могли прокормить себя и семью».
     Причины такого положения очевидны: низкий уровень зарплат, задержки с их выплатой, безработица, неполная занятость, вынужденные административные отпуска без предоставления денежной компенсации. Другая критическая проблема российской бедности – ее хронический характер. Так, согласно расчетам Всемирного банка, на которые ссылаются в НИИ труда, в 2006 году почти 7,2% россиян были хронически бедными. И вторая волна кризиса, ожидаемая многими экономистами, лишь усугубит эту ситуацию.
     Проект Национального плана включает в себя 40 пунктов, которые будут предложены главе Минздравсоцразвития Татьяне Голиковой как главный инструмент борьбы с бедностью. Среди них – разработка и реализация мер в области содействия занятости населения, сокращения числа низкооплачиваемых и маргинальных рабочих мест, снижения уровня общей и регистрируемой безработицы, разработка и реализация мероприятий по стимулированию развития малого и среднего бизнеса, развитие временной занятости и общественных работ. Кроме того, предлагается расширение программ обучения, подготовки и переподготовки кадров, обеспечение соответствия минимального размера оплаты труда величине прожиточного минимума, совершенствование оплаты труда бюджетников на основе внедрения отраслевых систем оплаты труда и индексации, разработка мер по ликвидации бездомности и беспризорности. Предлагается также изменить законы «О прожиточном минимуме» и «О потребительской корзине». Впрочем, пока каждый пункт выглядит как призыв к улучшению, но не содержит никаких конкретных указаний на то, как достичь желаемого.
     По мнению независимых экспертов, некоторые предложенные меры действительно разумны и необходимы. Как считает замдиректора Независимого института социальной политики (НИСП) Лилия Овчарова, преодолеть рост бедности в России можно только при диверсифицированной экономике: «Главная стратегия борьбы с ней – сокращение низкооплачиваемых и создание более эффективных рабочих мест». Но в то же время, отмечает Овчарова, если бы у нас на самом деле хотели ликвидировать бедность, то этим бы активно занялись раньше – в период экономического роста, когда можно было ставить вопрос о повышении производительности труда, ликвидации низкооплачиваемых рабочих мест и переоборудовании оставшихся. Все правительственные меры последних десяти лет по социальной поддержке граждан, находящихся за чертой бедности, своих плодов не дали, «они снижали, может быть, глубину бедности, но не ликвидировали бедность как таковую», считает Овчарова.
     Надежды экономистов из НИИ труда на малый и средний бизнес, по мнению Овчаровой, необоснованны. «В стране нет необходимой для предпринимательского бизнеса инфраструктуры, до сих пор не убран основной барьер для развития бизнеса – отсутствие кредитования, страхования, предоставления бизнес-площадей, – отмечает аналитик. – Пока что малый и средний бизнес функционирует в режиме выживания и скорее порождает, а не сокращает бедность. Чтобы бизнес начал генерировать новые рабочие места, нужно вложить в него очень большие деньги».
     Многие эксперты видят главную причину российской бедности в неправильном подходе к распределительной функции государства и в несовершенной налоговой системе. Именно с радикальным изменением в этих сферах и связывает сокращение уровня бедности директор Института социально-экономических проблем народонаселения Алексей Шевяков. Все остальные меры – будь то повышение социальных выплат, интеграция бедных в программы занятости и т.п. – он считает малоэффективными.
     И, конечно, основной и главный способ борьбы с бедностью – это, по единодушному мнению опрошенных «НГ» экспертов, повышение оплаты труда, особенно в бюджетной сфере – здравоохранение, образование, а также и самого прожиточного минимума. Существующая минимальная зарплата не предполагает наличие в семье ребенка, она соответствует прожиточному минимуму только одного работника без иждивенцев. А в самом прожиточном минимуме не учитываются, например, затраты на жилье: предполагается, что человек уже где-то живет, а если это не так, то перед нами, по словам Шевякова, «прожиточный минимум бомжа».

Эльвира Набиуллина посвятила депутатов в планы модернизации экономики

     Возможность заглянуть в завтрашний день России депутатам дал «правительственный час», на котором министр экономического развития Эльвира Набиуллина представила «облик модернизации российской экономики».
     Набиуллина заверила депутатов, что, несмотря на кризис, «средства в бюджете на создание модернизированной экономики никак не сокращаются». 10 млрд рублей предполагается потратить на выполнение 30 точечных проектов, а еще 165 млрд рублей – на исполнение 11 федеральных целевых программ в сфере инноваций.
     Правительство намерено расширить меры поддержки инноваций технологических средних и малых компаний. Рассматривается и возможность освобождения предприятия от уплаты налога на имущество в первый год эксплуатации нового энергоэффективного оборудования. Набиуллина пообещала подумать и над тем, чтобы ввести обязательное требование к естественным монополиям по разработке программ инновационного развития.
     Впрочем, некоторые планы по модернизации пришлось скорректировать. До кризиса планировалось «серьезно увеличить средства, которые будут направлять на развитие дорог». И хотя объем финансирования, направляемый на транспортную инфраструктуру, удалось сохранить на уровне прошлого года, от строительства бесплатных дорог, которые должны стать альтернативой платным, придется отказаться. «Речь не идет о том, что расценки на платность дорог будут какими-то большими», – успокоила депутатов Набиуллина. И добавила, что «никто не мешает нам впоследствии, когда появятся дополнительные средства», рядом с платной построить и бесплатную дорогу.
     Думцев так впечатлили заманчивые перспективы, обозначенные министром, что либерал-демократ Максим Рохмистров вспомнил 1970-е годы, когда в народе оставалась вера, что «нынешнее поколение советских людей будет жить при коммунизме». «Вам бы тогда аплодировали стоя», – не скрывая иронии, предположил депутат, который в конце семидесятых был школьником. Однако более опытные коллеги из фракции КПРФ, знавшие о строительстве коммунизма не понаслышке, считали, что их давние мечты были реальнее. «О какой модернизации вы рассказываете? – возмущался коммунист Николай Коломейцев. – Мы уже разучились шить свои носки и трусы». А думским «справороссам» не нравилось, что правительство пытается модернизировать экономику в режиме «ручной поддер жки отдельных предприятий».
     Глава минэкономразвития убеждена, что должен появиться и внутренний спрос на инновации. А значит, необходима новая законодательная база под предпринимательскую деятельность. Впрочем, министр довольна тем, как складывается законотворческая деятельность: принят ряд налоговых мер для стимулирования модернизации. Готовятся новации и в экспортной политике.
     «У российской экономики значительные возможности для инновационного внутреннего роста. Но используются они далеко не в полной мере», – заметил спикер Госдумы Борис Грызлов. По его мнению, все же это «не повод для самобичевания, а основа для поиска конкретных решений: как стимулировать наши предприятия к повышению конкурентоспособности, внедрению новых технологий, энергосбережению, повышению производительности труда».

Банк России увеличивает долю драгметалла в ЗВР

     Банк России продолжает снижать долю иностранной валюты в резервах в пользу золота. С начала года его доля в ЗВР выросла на 1,3% и достигла 20,4 млрд долл. Отчасти рост доли благородного металла в резервах связан с активными продажами валюты, которые ЦБ был вынужден проводить в начале года, чтобы поддержать падающий рубль. Но «золотой курс», взятый Банком России, будет носить долгосрочный характер.
     С начала года доля валюты в международных резервах ЦБ снизилась на 8%, до 378,2 млрд долл. В то же время доля золота в резервах увеличилась до 4,7% и достигла 20,4 млрд долл. В последние годы также происходило снижение доли долларов в валютных активах ЦБ за счет увеличения доли других валют – евро и британских фунтов. С 2006 года доля долларов в валютных активах снизилась с 51,5 до 48%.
     Инвестиционная политика Банка России полностью соответствует общемировому тренду. В этом году волатильность на валютных рынках подтолкнула многие центробанки к пересмотру структуры резервов. С 2001 года доля долларовых активов в мировых резервах центральных банков снизилась на 8,5%, в то время как доли в евро и фунтах возросли на 7,6 и 2% соответственно. Снижение доли американской валюты в резервах неудивительно: за этот период доллар подешевел по отношению к корзине ведущих мировых валют на 20%.
     По данным Barclays Capital, доля доллара в общем объеме приобретенной цетробанками во втором квартале этого года валюты составила рекордно низкие 37%. В качестве альтернативы доллару центробанки используют именно золото, тем самым разгоняя цены на этот металл.
     На прошлой неделе цены на драгметалл обновили рекордные значения и достигли 1097,25 долл. за унцию. С начала года рост составил более 25%. Рост цен спровоцировала крупная сделка между МВФ и Центробанком Индии, который приобрел 200 т золота за 6,7 млрд долл. Глава отдела биржевых товаров Deutsche Bank Майкл Льюис не исключает, что центральные банки мира, возможно, впервые за 20 лет будут покупать больше золота, чем продавать.
     Главный экономист Deutsche Bank в России Ярослав Лисоволик полагает, что в перспективе ЦБ РФ продолжит снижать долю долларов в валютных активах.
     «Но снижение будет незначительным, около одного процента, – рассуждает Ярослав Лисоволик. – Все будет зависеть от макроэкономических факторов, таких как изменение валютной структуры внешнего долга, динамики внешней торговли России».
     «С учетом неясности дальнейшей судьбы иностранных валют, доллара и евро, идет смещение в сторону базовых активов», – рассуждает аналитик национального банка «Траст» Владимир Брагин. По его словам, по мере возможности Банк России будет замещать иностранную валюту в резервах золотом. «Логично было бы, чтобы Банк России купил золото, которое намеревался продать Гохран. Это хороший способ диверсифицировать резервы, минуя публичные рынки золота», – добавляет аналитик ИК «Ренессанс Капитал» Николай Подгузов.
     В конце октября представители Минфина сообщили, что в следующем году Гохран может увеличить объем закупок золота у производителей до 30 т. В этом году, по данным Минфина, объем закупок составляет всего 5 т.

     Ползучее повышение налогов становится одной из главных характеристик нового, необъявленного экономического курса. В июле был принят закон о повышении ЕСН, в соответствии с которым с 2010 года отменяется регрессивная ставка налога, а с 2011 года эффективная ставка повышается до 34% против сегодняшних 26%. Позже последовали решения о повышении акцизов на алкоголь и табачную продукцию; сейчас Госдума приняла в первом чтении законопроект о резком повышении ставок транспортного налога – теперь регионы смогут повысить его в 10 раз против нынешнего. Прибавьте к этому идущее во многих регионах резкое повышение налога на имущество физлиц (губернаторам нужно как-то наполнять опустошенные кризисом бюджеты) – и в совокупности мы получаем серьезное увеличение налоговой нагрузки на экономику.
     Повышение налогов в кризис – мягко говоря, странная мера. Как будто возобновление роста – дело уже решенное.
     Между тем, весь комплекс принимаемых мер однозначно ударит не просто по экономике, но прежде всего по малому и среднему бизнесу (ЕСН и транспортный налог) и среднему классу, т. е. тем экономическим субъектам, с которыми связаны основные надежды и на выход из кризиса, и на пресловутую диверсификацию экономики.
     В прежние годы именно последовательная политика снижения налогов считалась одним из достижений Путина. Налоговая реформа 2000-2004 годов способствовала существенному уменьшению налоговой нагрузки – были упразднены оборотные налоги и налог с продаж, снижены ставки по налогам на доходы физлиц и на прибыль организаций, снижена основная ставка НДС, введен ЕСН с эффективной ставкой существенно ниже прежних отчислений в социальные фонды и регрессивной шкалой. В целом налоговая нагрузка на экономику, рассчитываемая как отношение общей суммы налогов к ВВП (без учета влияния изменения мировых цен на нефть), снизилась с почти 32% в 2000 году до около 28% в 2004-м. С 1 января 2005 года произошло дальнейшее снижение ставки ЕСН с 35,6 до 26%.
     Нет сомнений, что политика последовательного снижения налогов внесла важный вклад в обеспечение устойчивого экономического роста в тот период.
     В последующие годы дискуссия о том, стоит ли продолжать снижение налогов, упиралась в отказ властей всерьез говорить о снижении госрасходов. Минфин и близкие к нему экономисты утверждали, что достигнут «оптимальный» уровень налоговой нагрузки на экономику и дальнейшее снижение налогов необязательно приведет к стимулированию экономического роста, зато угрожает разбалансировать бюджет. Неприкосновенность планов по наращиванию бюджетных расходов тогда поставила крест на продолжении серьезного снижения налогового бремени; попытки постановки вопроса о снижении НДС и ЕСН закончились ничем. Честно говоря,
     рост непроцентных расходов бюджета с 12% ВВП в 2004 году до свыше 18% в последние годы не убеждает в том, что пространства для дальнейшего маневра по части снижения налогов у властей не было.
     Да и росли в последние годы быстрее всего не социальные обязательства бюджета или финансирование армии, а расходы на национальную экономику – хотя в основных направлениях налоговой политики периода «налоговой стабилизации» указывалось, что дальнейшее снижение налогов нежелательно именно из-за роста социальных обязательств. Все это говорит о том, что возможности для продолжения снижения налогов у властей были. Помешали этому расходные аппетиты.
     С самого начала текущего кризиса власти дали ясно понять, что сокращать госрасходы не собираются. Однако тогда еще не было ясно, что сохранение их уровня будет обеспечено за счет налогоплательщиков – одобренное поначалу Путиным радикальное повышение ЕСН с 2010 года было отложено, нам дали понять, что финансирование бюджетных дефицитов будет осуществляться исключительно из Резервного фонда. Теперь все потихоньку проясняется.
     Помимо Резервного фонда власти решили бороться с бюджетным дефицитом за наш с вами счет, за счет повышения налогов.
     На этом фоне налоговые послабления, предоставляемые нефтедобывающей промышленности, и отказ от повышения налоговой нагрузки на «Газпром» недвусмысленно дают понять, кого власти на самом деле видят главной движущей силой экономического развития страны, и чего стоит напыщенная болтовня про «модернизацию» и «диверсификацию» экономики.
     Снижение налогов на нефтегазовый сектор и увеличение налоговой нагрузки на малый и средний бизнес и потребление – вот основное кредо нового экономического курса властей.
     Нет сомнений и в том, для чего нужно повышение налогов. Объяснять его только ростом дефицита Пенсионного фонда из-за повышения пенсий – поверхностный взгляд. Предлагаю взглянуть на другой параметр – расходы на национальную экономику, которые в бюджете-2009 составили 18,6%, приближаясь к 2 триллионам рублей, против всего лишь 7,9% (250 млрд рублей) еще в 2005 году. Вот оно, бремя национализации и усиления госвмешательства в экономику у нас на шее! Надо ли напоминать, что в 2005 году рост экономики составил 6,4%, а в первом полугодии 2009-го российский ВВП рухнул на 10,4%, в то время как средняя цена нефти Urals составляла одну и ту же величину – около $50 за баррель? Нужны нам такая национализация и такой рост госрасходов на экономику?
     Госрасходы на нерациональные экономические проекты и поддержку неэффективных предприятий нужно радикально сокращать – это приведет не только к оздоровлению и повышению конкурентоспособности экономики за счет очищения от непомерно разросшегося нерыночного сектора, но и к появлению маневра для снижения налогового бремени вместо его повышения.
     Снижение налогов нужно было продолжать и до кризиса, а в кризис это необходимо делать тем более – бизнес и граждане в состоянии гораздо эффективнее распорядиться оставляемыми у них в распоряжении деньгами, чем государство, судорожно распихивающее свои расходы по сомнительным реципиентам вроде банкрота «АвтоВАЗа».
     Однако нам навязывают повышение налогов – причем такое, масштабы и последствия которого трудно оценить. Повышение ЕСН изымет из экономики объем средств, эквивалентный 1,5-2% ВВП, прежде всего пострадают несырьевые малые и средние предприятия с большой долей фонда оплаты труда в издержках. Регионы, бюджеты которых пострадали от кризиса значительно больше, чем федеральный (см. статью «Межрегиондыр»), явно начнут пользоваться предоставленной им возможностью и активно повышать налоги на имущество и транспортный налог для латания бюджетных дыр; все это существенно ударит по покупательной способности прежде всего среднего класса, доходы которого и составляют одну из основных надежд на стабилизацию экономики и выход из кризиса.
     Единственное, что могло бы не вызвать отторжения – это повышение акцизов на алкоголь и табак, но здесь есть одно неприятное «но». Связано оно с тем, что, невзирая на произносившиеся в последнее время руководством страны слова о необходимости нового раунда борьбы с пьянством, опережающим образом будут повышаться акцизы на слабый алкоголь, а на крепкий – менее значительно. Это означает, во-первых, риск роста потребления крепкого алкоголя со всеми пагубными последствиями этого для здоровья нации, а во-вторых, еще один удар по доходам того же среднего класса – основного потребителя слабого алкоголя.
     Подобные действия властей, подрывающие покупательную способность граждан и экономику малого и среднего бизнеса, иначе как вредительскими не назовешь.

МВФ предупреждает об угрозе новой волны кризиса и призывает правительства продолжать стимулировать экономику

     Вопреки предупреждениям МВФ об опасности новой волны кризиса некоторые страны уже готовы свернуть антикризисные программы. Вчера индийский премьер-министр объявил, что его страна первой среди стран «двадцатки» остановит стимулирование быстрорастущей экономики. Между тем эксперты МВФ называют оздоровление мировой экономики неустойчивым и «неспособным к самоподдержанию». Российские эксперты связывают признаки оживления отечественной экономики не с усилиями правительства, а с ростом мировых цен на сырье. Тем не менее эксперты не советуют отказываться даже от малоэффективных правительственных мер по поддержке российской экономики.
     «Власти Индии примут в будущем году шаги по сокращению стимуляционных программ», – объявил вчера премьер-министр Индии Манмохан Сингх в Дели на региональной конференции Всемирного экономического форума. По его словам, в стране восстановился быстрый экономический рост, и темп увеличения ВВП Индии составляет сегодня около 6,5% в год. Таким образом, Индия может оказаться первой входящей в «двадцатку» страной, приступившей к свертыванию программы по стимулированию национальной экономики.
     Между тем Международный валютный фонд (МВФ) рекомендует прямо противоположное – продолжать стимулирование и не отказываться от государственных антикризисных программ. Согласно новому докладу МВФ, мировая экономика после периода резкого спада вернулась к позитивным показателям роста. Однако этот рост «неоднороден, хрупок», не способен к самоподдержанию. Сохраняется угроза не только полной остановки роста, но и новой волны кризиса в том случае, если ведущие страны мира откажутся от государственных антикризисных программ. «Мировая экономика вернулась в фазу роста после небывалого падения. Однако оживление не имеет пока собственных сил и происходит в ведущих странах Запада за счет государственной поддержки», – сообщается в докладе. Специалисты МВФ считают, что «глобальное экономическое оздоровление будет вялым, инфляция останется на низком уровне».
     Предложенной МВФ стратегии наиболее последовательно придерживаются США. Министр финансов США Тимоти Гайтнер заявил, что главной ошибкой правительств индустриально развитых стран во время предыдущих рецессий был слишком поспешный и досрочный выход из государственных мер по стимулированию экономики. Гайтнер дал понять, что правительство США намерено еще по крайней мере в течение года сохранять антикризисное стимулирование экономики.
     В то же время, по мнению многих участников «двадцатки», сворачивание антикризисных программ неизбежно, потому что дефициты госбюджетов и государственная задолженность стран достигли опасных пределов и их дальнейший рост будет слишком рискованным.
     Эксперты, опрошенные «НГ», считают опасения МФВ по поводу новой волны кризиса вполне оправданными.
     «В случае свертывания программ поддержки в мире вероятность новой волны кризиса (в том числе и в России) весьма высока», – говорит управляющий директор «Арбат Капитала» Александр Орлов. Экономический рост в России, наметившийся в третьем и четвертом кварталах, достаточно хрупок и базируется во многом на госпрограммах поддержки экономики. «О второй волне кризиса забывать нельзя по двум причинам. Первая – общая хрупкость восстановления мировой экономики, основанного на массивной господдержке. Вторая связана с логикой динамики товарных запасов», – считает начальник отдела экономического анализа Евразийского банка развития Евгений Винокуров. По его мнению, очередную «острую фазу» можно ожидать летом 2010 года.
     В то же время возникает вопрос: только ли благодаря государственным антикризисным мерам в России наметился экономический рост? Многие эксперты утверждают, что признаки стабилизации российской экономики объясняются скорее ростом мировых цен на товары сырьевого экспорта, а не проводимой государством антикризисной политикой. «Состояние российской экономики в первую очередь зависит от внешних факторов. Главный ресурс роста на данный момент – цена на сырьевые ресурсы: нефть и металлы. Стабилизация экономического положения внутри нашей страны к третьему кварталу 2009 года объясняется сильным укреплением цен на нефть на уровне в 80 долларов за баррель, – считает эксперт компании «2К Аудит – Деловые консультации» Ирина Воробьева. – Антикризисные же программы успешно решили наиболее острые социальные вопросы, но привели к серьезному дефициту бюджета, так как его доходы в первой половине 2009 года существенно сократились». «Основа стабилизации российской экономики – рост цен на нефть, если бы нефть стоила менее 60 долларов за баррель, то и наполнение антикризисных программ было бы другое», – говорит коммерческий директор компании «Сумма Телеком» Олег Леонов.
     «Российская экономика не является самодостаточной, и ее рост в большей мере зависит от тенденций развития глобальной экономики, а также от цен на сырьевые ресурсы. Поэтому увязывать опасность новой волны только с наличием или отсутствием государственных программ поддержки – это ошибка», – полагает руководитель департамента налогового и финансового консалтинга компании «Интерком-Аудит» Андрей Приходько. Тем не менее программы господдержки позволяют уменьшить остроту кризиса. «Поэтому действительно сейчас в этом можно прислушаться к рекомендациям МВФ», – резюмирует Приходько.
     «Процесс оздоровления мировой экономики напрямую связан с тем, каким механизмом и с какой скоростью будут обесцениваться, исчезать те фиктивные активы, которые до сих пор искусственно, путем госвливаний поддерживаются. Колоссальные вливания денег стали демпфером, который смягчил жесткость посадки. Сейчас люди думают, что у них есть активы, которых на самом деле нет», – говорит гендиректор компании «ФинЭкспертиза» Агван Микаелян.

Обсуждается в Госдуме

Модернизация?
     Негативная динамика
     В минувшую пятницу Госдума дискутировала на тему о модернизации экономики. Глава Минэкономразвития Эльвира Набиуллина докладывала, каких «болезней» экономике надо избегать: сырьевой зависимости, внутренних дисбалансов, скрываемых высокими ценами на нефть, высокого потребительского импорта, жесткого монополизма, диктата цен на энергоносители, роста внешней корпоративной задолженности, увеличившейся в 2,5 раза с 2006 года.
     Нужно, теоретизировала министр, чтобы в стране появились длинные деньги, механизм госзакупок со стороны госкорпораций, естественных монополий, чтобы появился спрос на инновационную, высокотехнологичную продукцию. Инфляция если и снизилась, так потому, что народу не на что покупать товары. Надо бы расширять и стимулировать сферу сбережений как источник инвестирования, но банки у людей не пользуются доверием. Чтобы перейти на модернизацию, российской экономике необходимо структурно перестроиться, изменить бюджетную политику, налоговую системы, рассуждала Набиуллина. Но Минфин и не думает ничего менять. По ряду позиций ее тезисы перекликались с тем, что многократно доказывали коммунисты: не сырье вывозить, а переработанную продукцию. Чтобы продукция была конкурентоспособна, нужны модернизация производства, технологические инновации, государственная поддержка.
     Пока ничего такого в нашей экономике нет. НИОКРы (научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы) застыли на уровне 1% ВВП; инновационная активность и до кризиса имела негативную динамику, в кризис совсем остановилась; доля предприятий, занимающихся технологическими инновациями, сократилась с 10,5% в 2004 году до 9,6% в 2008-м. Тогда как в Германии доля таких предприятий – 73%, в Ирландии – 61%, в Бельгии – 58%, в Эстонии – 47%, в Чехии – 41%. У нас менее 1% составляют предприятия, которые получают помощь от государства для внедрения технологических инноваций, тогда как в Австрии их – 17,8%, в Италии – 14%, в Нидерландах – 13%, в Германии – 9%. Неудивительно, что более 800 тыс. наших ученых работают за рубежом. В родном отечестве им работать негде.
     РФ еще держится на советском ресурсе. Страна сохраняет лидерство в ракетно-космической сфере, обладает научно-исследовательской и опытно-конструкторской базой. Но все пребывает в застывшем состоянии. Набиуллина, так же как остальные министры, результаты измеряет финансовыми затратами. Чуть увеличили на науку, чуть добавили на НИОКР, – вот и все усилия правительства. А что получено от вложений? Положительных итогов нет.
     Депутат Сергей Собко (фракция КПРФ) пытался выяснить: как получилось, что 295 системообразующих предприятий, которые в кризис стали объектами финансовой опеки властей, де-юре не являются российскими, их управляющие компании зарегистрированы в разных географических точках от Кипра до Гибралтара, они не входят в налоговую зону РФ, управляющие компании получают огромные дивиденды, в частности, по Евразу – 112,7 млрд руб. получил владелец…
     Набиуллина ушла от прямого ответа, заметив лишь, что все головные компании из 295 списочных предприятий «должны быть зарегистрированы на территории РФ…».
     Заговорили о дорогах. Их строительство – важнейшая составляющая для развития реальной экономики. Но правительство аннулировало дорожный фонд и теперь вынашивает планы по введению платности движения по старым трассам, построенным еще в советское время. «Не усугубляйте перекос, – предупреждают депутаты, – постройте новые дороги и делайте их платными». «Расценки на платность не будут большими», – успокоила думцев Набиуллина.
     Однако далеко не все известно министру о происходящем в реальной экономике. Она не в курсе, например, что холдинговая компания «Дальзавод» в Приморском крае собирается уволить всех работников в период с 1 по 31 декабря 2009 года. Удивилась. Но не более того.
     Модернизация российской экономики – только на бумаге, заявил Николай Коломейцев (КПРФ). Объем импортного продовольствия за 10 лет вырос в 5 раз, годовые затраты составляют 35 млрд руб. Ввоз легковых автомобилей составляет 2 млн штук в год, грузовых – 145 тыс. Роскомимущество распродает остатки оборонной промышленности. Одежды завозится на 5 млрд долларов в год, 10 лет назад завозили на 100 млн. На 8 млрд долларов импортируется лекарств. За минувшие 10 лет не построено ни одного современного фармацевтического предприятия. Единственная «инновация» произошла в составе правительстве: в 1999 году Путин руководил 75 членами кабинета, теперь их – 135. Преобладают сторонники либерально-монетаристкого курса, который привел страну к полнейшему упадку.

Браун, Кудрин и налоги
     Первый среди равных – министр финансов и вице-премьер Алексей Кудрин. В субботу, 7 ноября, на саммите министров финансов «двадцатки» он скептически отнесся к идее британского премьер-министра Гордона Брауна ввести обязательный налог на финансовые сделки. «Браун любит повышать налоги», – прокомментировал Кудрин, подразумевая, видно, что он – против усиления налоговых нагрузок. Но это не так. По распоряжению его, Кудрина, в Госдуме был продавлен проект закона, повышающего налоги. Конечно, не на финансовые сделки, а на средний класс и бедняков.
     Заместитель Кудрина Сергей Шаталов покаянно возводил вверх глаза, предлагая «вниманию депутатов непростой законопроект» – «О внесении изменений в главы 22 и 28 части второй Налогового кодекса РФ». Им значительно больше, чем прежде, повышаются акцизы и транспортный налог, чтобы, по словам Шаталова, «минимизировать дефицит бюджета». «Единая Россия» обеспечила Минфину принятие (за – 315, против – 94) в первом чтении мародерского законопроекта. Против единогласно высказались коммунисты. Жириновцы уклонились от голосования.
     На роль увещевателя оппозиции «единороссы» выдвинули Г.Кулика, который вкрадчиво убеждал, что налоговые деньги нужны, как «продукт не столько экономический, сколько социальный». Кулик задевал самые чувствительные депутатские струны: мол, повышение акцизов уменьшит пьянство и табакокурение. В скудные региональные бюджеты поступят доходы от акцизов на моторное топливо и от транспортного налога, за счет чего решат социальные задачи. Кулик выискивал «гуманные» объяс­нения негуманному закону.
     Шаталов увещевал по-своему: подумаешь, рассуждал он, доля акцизов в бутылке пива увеличится всего на 3 рубля, цена пачки сигарет с фильтром вырастет всего-то с 9 до 14 рублей. На транспортном налоге минфиновец не фиксировал внимание депутатов. Они сами конкретизировали цену вопроса.
     Транспортный налог всецело пойдет в региональные бюджеты и должен пополнить их в будущем году, по расчетам Минфина, на 25%. Чтобы обеспечить такой объем доходов, субъектам Федерации дано право увеличивать базовые ставки транспортного налога в 2-5 раз, в зависимости от категории транспортных средств и срока их эксплуатации. Сергей Штогрин (КПРФ) уверен, что повсеместно произойдет резкое увеличение налога, прежде всего на частных владельцев транспортных средств, а не на организации. С.Штогрин узнал, что еще не принят федеральный закон, а региональные власти в Санкт-Петербурге, Московской, Кемеровской областях уже устанавливают предельно высокие ставки транспортного налога. В Кемеровской области местный парламент опережающим графиком принял в первом чтении соответствующий областной закон, и поднял в 2,5-3,3 раза увеличенные уже в 2 раза правительством ставки по легковым и по грузовым автомобилям. Это вызвало возмущение автомобилистов, в конце октября они провели митинг протеста, собралось более 500 человек, приняли резолюцию, осуждающую областной парламент.
     В Госдуме не сомневаются, что региональные законотворцы-«единороссы» в полном объеме воспользуются предоставленной им возможностью залатать дыры в своих бюджетах за счет автовладельцев. Депутат В.Гартунг подсчитал, что хозяин «жигуленка» мощностью 80 лошадиных сил заплатит в 2010 году налог не менее 4 тыс. руб. (сейчас максимальная ставка – 2 тыс. руб.), за транспортное средство мощностью 100 лошадиных сил – 7 тыс. руб., 250 лошадиных сил – 75 тыс. руб.
     За цифрами – беспомощность экономической политики правительства. С одной стороны, Путин декларирует поддержку автопрому, стимулирует продажу отечественных автомобилей, предлагая погашение процентных ставок по кредитам для покупателей. Но эти меры нивелирует Минфин, увеличивая транспортный налог. Прикинув, сколько придется за все платить да во что обойдется горючее после возросших акцизов, потенциальный покупатель может надолго отказаться от невыгодного приобретения. Еще негативный аспект транспортного налога. Для многих безработных автомобиль стал средством заработка. Возросшие налог и акцизы на топливо резко снизят доход безработного. Больно ударит новый налог по пенсионерам, которые держат свои старенькие авто для летних поездок на огороды.
     А была ли потребность в увеличении этого налога? По мнению С.Штогрина, транспортный налог и так растет динамично: в 2005 г. он дал в бюджет 26 млрд руб., а в 2008-м – уже 53 млрд руб., увеличение составило более чем в 2 раза за три года. За 9 месяцев 2009-го в бюджеты субъектов Федерации поступило 51,3 млрд руб. за счет транспортного налога, в том числе от физических лиц – 36,5 млрд руб. или 71% от общего объема налога.
     Фактически транспортным налогом Минфин пытается покрыть бюджетные бреши, «проеденные» олигархами, нефтяными и газовыми баронами. Шаталову был задан вопрос, сколько недополучил госбюджет от снижения экспортной пошлины на нефть, эту льготу получили нефтяные компании в период кризиса, и сколько потерял бюджет из-за снижения ставки налога на прибыль по нефтегазовому сектору. Ответ: в совокупности 700 млрд руб.! Так, где же логика в действиях Минфина? Одним с легкостью отдает сотни миллиардов, с других – сдирает последнее.
     Недавно в редакцию позвонил наш читатель из Перми Иван Пантелеевич. Узнавал, когда же государство вернет пенсионерам-северянам полагающиеся надбавки. «Ничего утешительного», отвечаем. А Иван Пантелеевич делится впечатлением: СМИ удивили новостью, что руководство Газпрома получило бонусы в размере 17 млрд руб. «Но это ж не они, а я и мои товарищи по 30 с лишним лет отработали на Севере, открывали месторождения газа, нефти, а эти теперь прикарманивают наши труды», возмущался пенсионер.
     Да, Иван Пантелеевич, такова капиталистическая логика. А если у вас имеется «жигуленок», то за эту «роскошь» вам придется еще и несусветный транспортный налог выложить, в пользу бюджета, изрядно опустошенного банкирами и крупными бизнесменами. Их трясти правительство не решается. Проще обирать молчаливых терпеливых россиян.
     Нелогично, с точки зрения С.Штогрина, все складывается. Объем транспортного налога в 2008 г. в 5 раз превысил объем земельного налога с физлиц, в 2 раза – объем налога на игорный бизнес. Но до сих пор правительство не разобралось с особняками и элитными квартирами имущих людей, не вводит налог на недвижимость, доходы от которого могли бы с лихвой компенсировать дефицит средств у муниципалитетов, субъектов Федерации. Почему уходят от налогообложения правообладатели земельных участков? Почему-то категорию крупных собственников Минфин как бы «не замечает».
     Акцизы. За счет их повышения, по прогнозу правительства, в следующем году в бюджеты всех уровней поступит более 90 млрд руб., большая часть из них – в региональные бюджеты. Минфин увеличивает акцизы на пиво в 3 раза, на вина натуральные и шампанские – на одну треть, на крепкие алкогольные напитки, включая водку, – на 30%, на табачные изделия – более чем на 30%. «Единоросс» Кулик сослался на неких экспертов, усмотревших в увеличении акцизов на алкоголь путь к снижению пьянства. «Где эти эксперты, я бы хотел с ними встретиться», заинтересовался Сергей Решульский (КПРФ). Кулик тут же забыл «имя и отчество экспертов…». «Единороссы» поняли, что лучше не впадать в авантюрные выводы. Всем же ясно, что от банального увеличения акцизного налога ничего доброго не произойдет.
     Эти меры, отметил С.Штогрин, никак не укладываются в провозглашенную правительством и президентом борьбу с алкоголизацией населения. Если уж решать эту проблему, то нужно снижать налоги на натуральные вина и шампанские, а на водку и прочие крепкие напитки – повышать. Но прежде, необходимо выработать противодействие теневому производству водки. В стране 29% водки, находящейся в обороте, производится нелегально. Рост акцизов увеличивает объемы самопального «змия» . Жди массовых отравлений. Выход в другом. Он на поверхности. Это – введение госмонополии на алкоголь. Тогда и бюджет получит стабильный доход, и с качеством будет порядок.

Целевые показатели Белого дома согласовали с реальностью

     Правительство пересмотрело целевые показатели на 2009-2012 годы, достижение которых в рамках первого этапа концепции социально-экономического развития РФ до 2020 года должно было закрепить успехи Белого дома на пути к «новой экономике». Кризисный год заставил пересмотреть амбиции не только в отношении роста, но и энергоэффективности, производительности труда и диверсификации экономики. Восстановление ВВП до уровня 2008 года, ставшее целью Белого дома, планируется проводить почти без оглядки на качество экономического роста.
     Вчера Белый дом опубликовал распоряжение, датированное 2 ноября 2009 года, которым корректируются основные направления деятельности правительства до 2012 года. В предыдущей редакции направления одобрены распоряжением от 17 ноября 2008 года – уже в разгар кризиса. Год назад целевые показатели правительства на 2009-2012 годы исходили из амбициозных задач концепции долгосрочного социально-экономического развития РФ до 2020 года (см. «Ъ» от 26 ноября 2008 года). Напомним, тогда полемика вокруг концепции-2020 была прекращена по указанию премьер-министра Владимира Путина – Белому дому было явно не до долгосрочных планов, но отказываться от нее тоже не хотелось.
     Обновленные лишь сейчас цели Белого дома свидетельствуют: спустя год в правительстве уже серьезно сомневаются в реализуемости намеченных планов превращения России в 2015-2020 годах в страну, входящую в пятерку лидеров по объему сопоставимого ВВП, произведенного энергоэффективной и высокотехнологичной экономикой. В новой редакции распоряжения правительства пункт о «возможности наращивать ВВП не менее чем на 6-7% в год» до 2012 года отсутствует (в 2012 году ВВП должен был вырасти на 28% по сравнению с 2008 годом). Новая задача – подтянуть ВВП к 2012 году до уровня 2008 года (см. таблицу на стр. 2). Как отмечают экономисты Всемирного банка (ВБ) в опубликованном вчера очередном «Докладе об экономике России», эта цель вполне достижима, но при этом не обеспечивает устойчивого развития и высоких темпов роста экономики в долгосрочном периоде, если правительство не будет следовать взятым на себя реформистским обязательствам.
     Самые заметные изменения в обновленных планах правительства до 2012 года произошли именно в показателях, реализация которых должна была обеспечить искомое увеличение эффективности экономики.
     Если в ноябре 2008 года распоряжение требовало увеличить производительность труда в 2012 году на 31% к уровню 2008 года, то теперь достаточным считается уровень в 3%. Энергоемкость ВВП в 2012 году должна соответствовать уровню 2008 года, тогда как год назад планировалось ее снижение на 15% от уровня 2008 года. Планы по диверсификации российской экономики до 2012 года тоже серьезно изменились. Целевые показатели образца ноября 2008 года включали увеличение «объема экспорта машин, оборудования и транспортных средств» с ожидаемых $23,5 млрд в 2008 году до $36 млрд в 2012 году. В новой редакции эта цель в задачи Белого дома не входит.
     «Возможно, пришло время продумать новую модель роста, которая была бы больше ориентирована на реальные источники роста, такие как повышение производительности труда, новые передовые технологии, более эффективное использование и размещение инвестиционных и трудовых ресурсов, прямые иностранные инвестиции»,– повторяются экономисты ВБ, подчеркивая в очередной раз необходимость реформ. Пока же, как считает соавтор доклада ВБ Сергей Улатов, «правительство много говорит о диверсификации экономики и много делает, но недостаточно: реальных результатов мы не видим».
     В связи с корректировкой задач правительства до 2012 года целевые ориентиры концепции-2020 представляются уже совершенно нереалистичными. В ВБ подчеркивают: если в ближайшее время институциональные реформы не будут ускорены, то экономике грозит реализация сценария «низкой производительности», в соответствии с которым возможные будущие потрясения в мировой экономике будут для России столь же болезненны. В последние месяцы единственной новой заявкой на институциональные реформы является повышенная активность президента Дмитрия Медведева в создании инфраструктуры «инновационной экономики». Но эксперты обычно имеют в виду институциональные изменения иного плана – в том числе реформу госсектора, «социальных секторов» экономики, судебной системы, финансовой инфраструктуры, защиту прав собственности.
     Впрочем, если в ВБ главной составляющей успеха в построении «новой экономики» считают создание соответствующей «среды» для экономического роста, то концепция-2020 строилась Министерством экономики на идее массированных вливаний средств резервного фонда в инфраструктуру. Фонд, как прогнозируют в Минфине, уже в 2010 году будет целиком потрачен на антикризисное управление экономикой. Единственным возможным ресурсом для ускоренного финансирования целей-2020 сейчас выглядят внешние заимствования, да и то лишь после 2012 года, когда, по прогнозу Минфина, снизится потребность в займах для покрытия дефицита федерального бюджета.

Всемирный банк советует властям страны начать реализацию третьего поколения экономических преобразований

     Российская экономика прошла дно падения и сейчас медленно восстанавливается на фоне высоких цен на нефть и улучшения ситуации за рубежом. Однако, как считают эксперты Всемирного банка (ВБ), представившие вчера свой доклад «Об экономике России», в нынешней ситуации властям страны необходимо приступить к реализации нового поколения реформ, которые могут стать уже третьими по счету после реформ Гайдара и Путина. Впрочем, по их мнению, экономика будет расти и без реформ, правда, рисков от внешних факторов будет больше. Эксперты не спорят с главными тезисами доклада, считая их декларативными, но при этом критикуют его основные прогнозные показатели.
     Всемирный банк прогнозирует падение ВВП России в текущем году на 8,7%, несмотря на повышение цен на нефть. Таким образом, ВБ скорректировал свои оценки, согласно которым снижение ВВП РФ в текущем году должно было составить 7,9%. «Ухудшение оценок связано с более глубоким и затяжным падением внутреннего спроса, а также более продолжительным периодом жестких кредитных ограничений», – отмечается в докладе, представленном директором ВБ по России Клаусом Роландом.
     Специалисты банка отмечают, что незначительное улучшение в экономике страны в середине года зафиксировано в основном в экспортно-ориентированных отраслях и в ограниченном числе обрабатывающих, выигравших от девальвации рубля, тогда как в неторгуемых отраслях продолжается существенный спад производства. По мнению ВБ, нынешние условия дают хорошую возможность России пересмотреть основы модели роста. «Докризисный экономический рост был основан на устойчивых макроэкономических показателях, в особенности на успешной бюджетной политике и бюджетных реформах в сочетании с благоприятными внешними факторами, таких как высокие цены на нефть, приток капитала, а также доступ к дешевым заимствованиям, – отмечается в докладе. – Однако посткризисный период будет совершенно другим: России будет необходимо провести сокращение бюджетного дефицита и диверсифицировать экономику в условиях медленного восстановления мировой экономики, низкого уровня капитальных потоков и ограниченного доступа к внешнему финансированию».
     По мнению аналитиков ВБ, новая модель должна быть больше ориентирована на реальные источники роста. Такие, как повышение производительности труда, новые передовые технологии, более эффективное использование и размещение инвестиционных и трудовых ресурсов, прямые иностранные инвестиции. «Это предполагает новое поколение реформ, которые сделают российскую экономику гораздо более производительной, диверсифицированной и открытой, а также более устойчивой к будущим шокам», – полагают они. Успешный и быстрый переход к модели устойчивого роста может быть обеспечен принятием мер, направленных на поддержание валютного курса, устойчивой бюджетной позиции, улучшение инвестиционного климата, формирование более эффективного финансового сектора, а также капиталовложений в инфраструктуру. Плюс улучшение госуправления и усиление борьбы с коррупцией. «Если данные ограничения экономического роста будут снижены, Россия сможет вернуться к динамичному, высокопроизводительному и качественному экономическому росту, который поможет расширить отечественную экономику за пределы ее ресурсозависимой экономической структуры», – уверен ВБ.
     «При сохранении старой модели темпы роста будут оставаться на уровне 3-4%. Можно сказать, что 3,5-4% роста – тоже неплохо, тем более что многие страны так и растут, – отметил представитель ВБ Сергей Улатов. – Но при этом нельзя забывать о том, что если не изменить структуру экономики, ее уязвимость от внешних шоков будет расти».
     Опрошенные «НГ» эксперты скептично оценивают подобные декларации. «Конечно, надо улучшать инвестклимат, законодательную защиту интересов бизнеса, бороться с коррупцией, развивать инфраструктуру и т.д. ,– поясняет главный экономист ФК «Уралсиб» Владимир Тихомиров. – Другое дело – как это реализовать?» По его словам, наверное, стоит согласиться с тем, что Россия занимает определенную нишу как поставщик сырья. «Мы можем развиваться в сторону модернизации через постепенное углубление переработки этого сырья и возможной поставки его на экспорт, – продолжает он. – Этот путь более практичный».
     Как отмечает начальник отдела экономического анализа Евразийского банка развития Евгений Винокуров, альтернативы все равно нет. «Без улучшения госуправления и борьбы с коррупцией любое количество средств, направленное в экономику и социальную сферу, не окажет требуемого эффекта», – уверен аналитик.
     В свою очередь, директор департамента стратегического анализа компании ФБК Игорь Николаев более резок в оценках. «О новом поколении реформ можно и нужно говорить, но только после того, как мы выйдем из той плачевной ситуации, в которой оказались. Если говорить мягко и образно, то, когда в доме пожар, надо сначала спасаться, а потом уже думать о том, что надо делать, чтобы впредь таких ситуаций не было, – о новых системах пожаротушения, сигнализациях и т.д., – заявил эксперт. – Мне трудно представить, что во время пожара вы будете думать о будущем – сначала надо с меньшими ожогами выйти из него».
     Утверждения ВБ о том, что Россия прошла дно, – сомнительно, полагает Николаев. «Мы не имеем данных о ВВП по третьему кварталу, а помесячные данные, которыми оперирует МЭР, оценочные, – продолжает он. – Если взять по видам деятельности, то где-то есть улучшение, например в промпроизводстве, но есть и ухудшение – в той же торговле. Которая, между прочим, по вкладу в ВВП сопоставима с промышленностью». Ситуация такая, что ничего очевидного, чтобы делать оптимистичные прогнозы, пока нет. С учетом того, что вторая волна кризиса более чем вероятна, преждевременно думать, что рост пошел и пришла пора думать о новом поколении реформ. Все декларации ВБ совершенно справедливы, но это некие беспроигрышные советы в отношении России, поскольку спорить с ними бесполезно, считает аналитик. Сейчас от такого рода докладов хотелось бы более реалистичной оценки того, что не получилось и что надо делать. «Мы с завышенными соцобязательствами загнали себя в ловушку, – сокрушается Николаев. – Я понимаю, что ВБ сложно признать ошибки антикризисной политики наших властей, поскольку они раньше не обращали на них внимания, но хотелось бы более актуальных оценок».
     К тому же пассаж о «восстановлении динамичного и качественного экономического роста», содержащийся в докладе, не выдерживает никакой критики. «Ладно с динамикой, но проблема в том, что рост был основан исключительно на благоприятной внешнеэкономической конъюнктуре, – поясняет эксперт. – Если бы он был именно качественным, то мы бы не грохнулись так сильно».

     Рубль крепчает, как перед дефолтом. Официальная инфляция уже два с половиной месяца равна нулю (говорить об этом нормальным людям небезопасно – побить могут, но читать приятно). Безработица снижается (стоило подчинить Росстат Минэкономразвития). Промышленный спад сокращается (да, «эффект базы», вызванный ухудшением данных прошлого года, с которым проводится сопоставление, но все же…). В следующем году восстановится рост экономики (если нефть останется дорогой – боже, пошли сомалийских пиратов на какой-нибудь танкер). Международные резервы растут – уже 418,5 млрд долл. (правда, на больных детей и дороги все еще не хватает, но на них и не напасешься). Фондовый рынок подрос. Отток капитала (в III квартале – 31,5 млрд долл.) в октябре сменился притоком (ну да, спекулятивных денег, но раньше и его не было).
     Короче, полная стабилизация, и пора вспоминать мантру «тучных» (для олигархов и клептократии) 2000-х: «Нефть будет дорожать всегда, а значит, у нас всегда будет денег сколько угодно, и мы всегда будем делать все, что захотим!».
     И вот-вот начнется, если уже не начался, набор… нет, не тех двух миллионов «инноваторов» и модернизаторов, о которых пишет Ходорковский, а тех 20 тысяч «эффективных манагеров», которые этим двум миллионам будут расчищать необходимые им «степени свободы». Расчищать демократично, гуманно и миролюбиво – традиционными российскими способами, других нет: как Грозный расчищал опричниной, Великий – дворянством, Хозяин – «выдвиженцами»…
     «С одной из двух российских бед легко справиться дорожной техникой: бульдозерами, скреперами, грейдерами… Но бог мой, что делать с дорогами?» – не забыли? Понимаете, как это звучит для представителей той самой, первой беды, с которыми вдруг могут начать разбираться? Например, с акционированием госкорпораций – с подробным отчетом по использованию средств перед теми самыми людьми, которые только что, в середине августа, довели до тюрьмы «дело Фонда обязательного медицинского страхования» (сели все – от председателя до помощника бухгалтера)…
     А с экономикой все в порядке.
     И с социальной сферой тоже. Зальем Тольятти деньгами, как Пикалево, – и порядок.
     А теперь ущипните себя и спросите, верите ли вы сказанному? Верите ли вы в официальное благополучие?
     Вокруг можно даже не оглядываться: мы все по улицам ходим.
     И давно уже не перечитывали Ионеско, потому что есть Первый канал.
     Но ваша вера – ваше дело: я о том, почему не верю я.
     Банковская система России – кровеносная система экономики – за последние годы вменила несколько моделей взаимодействия с остальными секторами.
     Примерно до середины 2005 года банки кредитовали реальный сектор за счет внутренних ресурсов: сбережений населения и в меньшей степени денег государства.
     Однако затем этих источников стало не хватать для удовлетворения растущих потребностей реального сектора (тем более что государство стало выводить свои свободные средства из страны в Стабилизационный фонд), и банки стали увеличивать кредитование экономики за счет внешних займов, форсированно наращивая внешний долг России.
     Мировой кризис разрушил эту модель кредитования и открыл третий этап взаимодействия банков с экономикой. Он знаменуется резким сокращением кредитования реального сектора, который продлится как минимум до конца 2010 года. В экономике, как и в природе, все взаимосвязано: при общей пассивности государства резкое сжатие кредитования реального сектора не просто создаст для него колоссальные трудности – эти трудности бумерангом ударят по самой банковской системе.
     Финансовый сектор будет проедать и оборотные средства, и скудную и плохо контролируемую помощь государства, поэтому доля «плохих активов» будет уверенно расти. По итогам наиболее авторитетной российской исследовательской группы – Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования – доля проблемной и безнадежной задолженности в 2010 году увеличится в 2,4-2,7 раза по сравнению с июлем 2009 года (7,6% от общего объема). После дефолта 1998 года этот показатель составил 17,3%, в 2000 году был снижен до 7,7%, а в 2007-м – до 2,5%. По итогам 2009 года ожидается на уровне 11,0%, а в 2010-м достигнет 18-21%, превысив постдефолтный уровень! В 2011 году при благоприятном развитии событий (то есть в отсутствие системного кризиса) он снизится, но незначительно – лишь до 14-16%.
     Снижение доли проблемной и безнадежной задолженности будет обеспечено ее реструктуризацией и общим оздоровлением экономики, но достижение этим показателем нормального для России уровня в 4,5% потребует не менее пяти лет, причем через два-три года возможно новое увеличение этой задолженности из-за ее пролонгирования вместо реструктуризации.
     Данный сценарий развития представляется оптимистичным, так как на практике, скорее всего, положение банковской системы будет ухудшено из-за нового витка снижения стоимости залогов (в первую очередь снижения цен на недвижимость) и продолжающегося под ударами кризиса снижения емкости потребительского рынка.
     Изложенное означает, что весьма скоро, скорее всего, до конца текущего года, банковской системе понадобится массированная поддержка.
     В принципе кризис – прекрасный повод, чтобы провести санацию банковской системы, уничтожив многочисленные банки-«помойки», занимающиеся отмыванием преступных доходов, то есть прежде всего взяток. Однако Банк России будет сохранять банковскую систему в нынешнем виде, боясь паники среди клиентов банков. А может быть, и потому, что услугами банков-«помоек» пользуются чиновники не только нефинансового сектора.
     Поэтому банковскую систему будут поддерживать в том виде, в котором она есть. Это хорошо для вкладчиков: можно не опасаться. Это плохо для экономики: ибо потребует больше денег, чем сегодня можно представить. И деньги эти будут даваться без должного контроля, так как классический ответ чиновника на почти любую инициативу: «А что я с этого буду иметь?» – такой контроль практически исключает.
     А без контроля значительная часть этих денег просочится на валютный рынок: банки снова, как прошлой осенью, захотят быстро и гарантированно заработать. Вливание же значительной рублевой массы на валютный рынок – это и есть та самая «вторая волна кризиса», в невозможности которой нас совсем недавно начали заверять.
     С той самой непоколебимой уверенностью, которая заставляла поколения советских людей опрометью бросаться в магазины скупать соль, спички и сахар.
     Вторая волна кризиса, в отличие от предыдущей и последующих, будет не страшной: «качнет, но не ударит». Рубль ослабнет в пределах отведенного ему «валютного коридора» (то есть бивалютная корзина не вырастет за 41 рубль), большинство моногородов, расположенных в пешей доступности от федеральных трасс, получат достаточную помощь, увеличение безработицы и ускорение инфляции будут умеренными и терпимыми, а широких банковских банкротств не произойдет.
     Так что продовольствие скупать не будем. Но и верить в разговоры о конце кризиса от тех, кто еще недавно запрещал само его упоминание, – не начнем.

Виктор Басаргин уверен: с кризисом справятся все территории

     В зоне ответственности министерства регионального развития сосредоточены одни из самых болевых вопросов национальной экономики и социальной политики. Это и жилищно-коммунальное хозяйство, и строительство, и развитие территорий.
     Поэтому в борьбе с последствиями кризиса минрегион оказался, что называется, на переднем краю, лицом к ветру. «Российская газета» пригласила на «Деловой завтрак» главу минрегиона Виктора Басаргина, чтобы выяснить, на каких позициях мы сейчас находимся и что нас ждет впереди.

     Российская газета : По данным минфина, долги регионов в этом году выросли на треть. Они занимают, чтобы выполнить возросшие социальные обязательства. А как минрегион оценивает долговое самочувствие регионов?
     Виктор Басаргин : Всплеск роста долгов был в начале года. Тогда действительно регионы пошли на рынок за деньгами. Сейчас объемы заимствований упали до показателей конца прошлого года. К тому же хочу напомнить, что в Бюджетном кодексе РФ есть четкая норма, которая регламентирует возможные пределы долга. Для регионов он не должен превышать объем доходов без учета финансовой помощи из федерального бюджета. Эту квоту сегодня никто не превысил.
     Однако отдавать стало сложнее – такая проблема, безусловно, есть. Но теперь регионы могут взять кредит из федерального бюджета, в том числе и при угрозе дефицита региональной казны. Причем не на год, а сразу на трехлетку. И проценты по ним небольшие – небольшая часть ставки рефинансирования Центробанка, которая сейчас составляет 9,5 процента.
     В этом году в федеральном бюджете на такие кредиты и на займы для дорожного строительства предусмотрено 170 млрд рублей. В 2010 году – 125 млрд рублей. Так что есть возможность достойно выйти из долговой ямы.

     РГ : На всех этого не хватит. Долги регионов за девять месяцев достигли уже 780 млрд рублей. Насколько велика опасность банкротств территорий?
     Басаргин : Не вижу региона, которому сейчас грозит такая опасность. Хотя в начале 2009 года мы подсчитали: консолидированные бюджеты субъектов Федерации недосчитаются около 0,5 трлн рублей. И не исключали вероятности, что некоторые регионы не смогут выполнить обязательства по текущим расходам. Особенно те, кто в первом полугодии 2008 года, во время расцвета, позволил себе взять повышенные социальные обязательства. Формально к ним можно было бы применить процедуру банкротства. Но сейчас мы видим, как регионы реально изменили свои бюджеты: сократили неэффективные расходы, мобилизовали резервы. На мой взгляд, все регионы с честью выходят из очень сложной экономической ситуации. Конечно, не всем это дается легко.

На заводской игле
     РГ : Тем не менее проблемы в регионах очень острые. В том числе моногорода. И в первую очередь Тольятти, который полностью зависит от ситуации на АвтоВАЗе. Как здесь будут развиваться события?
     Басаргин : Проблема действительно очень серьезная. Большой город Тольятти в основном зависит от одного завода. Социальные последствия могут быть тяжелыми. По сути дела бремя решения этой проблемы легло на плечи правительства. И правительство этим занимается. Но пока ситуацию не начнут «разруливать» вместе и менеджмент предприятия, и власти города, дело с мертвой точки не сдвинется. Так же, кстати, как и в любом другом моногороде.
     Думаю, можно будет найти средства, если администрация Тольятти и руководство автозавода предложат комплексную инвестиционную программу, которая позволила бы АвтоВАЗу выйти на среднеевропейский уровень технологий и производительности труда. Но еще раз повторю – в первую очередь ответственность за решение этих задач лежит на местной власти и менеджменте предприятия.

     РГ : Иногда говорят о необходимости переселять жителей моногородов туда, где есть работа. Это реально?
     Басаргин : Теоретически принять такое решение можно. Например, в тех моногородах, где власти и менеджмент предприятий не могут создать программу модернизации и развития. И при условии, что становление нового производства или реорганизация старого обойдутся дороже, чем создание рабочих мест в другом городе и переселение туда людей.
     Но не факт, что горожане захотят менять место жительства. Отношение к миграции у нас в стране очень неоднозначное. В известном теперь всей стране Пикалёве людям предлагали переехать за 30 километров – туда, где есть работа. Предоставляли жилье. Но практически никто не согласился.

     РГ : Известно, что правительство составило список моногородов и предприятий, которые могут рассчитывать на федеральную помощь. Вы видите смысл в его расширении?
     Басаргин : Для нас очень важно, чтобы в этот список попадали предприятия, менеджмент которых предлагает решения проблем не только своего бизнеса, но и города. Тогда мы могли бы вместе с местной властью искать инвестора. Но я не вижу никакого смысла от списка, который представляет собой увеличивающуюся очередь желающих получить федеральные деньги, не имея конкретной программы действий.

Вира помалу!
     РГ : Минрегион в числе прочего отвечает и за строительную отрасль. Ее в начале кризиса в правительстве считали «спасительным локомотивом». А строители уповали на государство: надеялись, что оно выкупит жилье. Что-то не получилось? Почему?
     Басаргин : Строительная отрасль вообще сохранилась только за счет того, что в самый тяжелый момент государство ее поддержало за счет собственных ресурсов. В какой-то мере оно заместило упавший спрос населения на жилье. Эффект от этих мер уже иссякает.
     Но мы видим, что рынок начал чуть-чуть оживать: население более смело идет на покупку квартир. Самое главное – упали цены на жилье экономкласса. Оно стало доступнее. Теперь процесс восстановления спроса пойдет лучше. Правда, снижение цен в меньшей степени коснулось жилья бизнес-класса. Но, думаю, и в этом секторе рынка ценовая политика застройщиков изменится. Они уже не будут стремиться получить такую колоссальную прибыль, как прежде.

     РГ : То есть антикризисные меры сработали?
     Басаргин : Самой лучшей антикризисной мерой, я считаю, была работа госкорпорации «Фонда содействия реформированию ЖКХ» и Федерального фонда содействия развитию жилищного строительства. Благодаря деятельности первого были созданы десятки тысяч рабочих мест для капитального ремонта домов. А второй стал основным оператором, который скупал незавершенное жилье высокой степени готовности, чтобы не плодить обманутых дольщиков.

     РГ : Каковы ближайшие перспективы отрасли?
     Басаргин : В этом году мы планировали падение и официально включили в планы объемы строительства 52 млн квадратных метров жилья.
     Для сравнения: в прошлом году было 63,8 млн. По результатам опросов регионов, вероятнее всего, выйдем в этом году на показатель 57 млн квадратных метров.
     На следующий год официально закладываем 53 млн квадратных метров, то есть планируем небольшую прибавку. Но, возможно, за счет программ обеспечения жильем военных и ветеранов войны, которые встали на учет уже после 1 марта 2005 года, удастся выйти на показатель около 57-58 млн квадратных метров жилья.

     РГ : То есть ситуация потихоньку нормализуется?
     Басаргин : Признаться, меня больше беспокоит 2011 год. Сегодня мы выгребаем задел, который создавался в 2007-2008 годах. У нас на 2009 год переходящий остаток по жилью был 74 млн квадратных метров. Но в 2010 году он будет полностью исчерпан. И наша задача – все средства, которые государство направляет на поддержку спроса на жилье, переориентировать на первичный рынок. Например, в условиях программы поддержки молодых семей необходимо записать, что деньги они могут потратить только на первичном рынке жилья, то есть покупать жилье только в новостройке.

     РГ : Не только квадратных метров поубавится, но и ряды самих строителей, похоже, серьезно поредеют. Все строительные организации до конца года должны вступить в саморегулируемые организации. Наш читатель Александр Петров, строитель из Твери, утверждает, что миллион рублей, который нужно внести для вступления в СРО, слишком высокий взнос для малого и среднего бизнеса.
     Басаргин : Очень много было споров в конце прошлого года о том, надо ли вообще отказываться от лицензирования и переходить на саморегулирование отрасли. Мы считаем, что надо.
     Во-первых, при лицензировании «коррупционная емкость» больше. Только за семь месяцев 2009 года было выдано около 570 тысяч лицензий на строительную деятельность. Причем одна организация могла получать их на различные виды работ – на проектирование, строительство, на изыскательские работы. Во-вторых, у нас серьезнейшие проблемы с безопасностью строительства. Изыскания, проектирование часто проводятся непрофессионально, несмотря на обилие лицензий. Эту проблему без участия самих строителей решить сложно. Вот почему надо было уйти от лицензирования и перейти на совершенно другой механизм управления: саморегулируемые организации сами будут допускать компании на строительный рынок.

     РГ : И как идет процесс «самоопределения» отрасли?
     Басаргин : Сегодня у нас уже около 50 саморегулируемых организаций. Мы думаем, до конца года их будет где-то 100-150. В них войдут, по нашим подсчетам, примерно 50 тысяч компаний.

     РГ : Остальным придется уйти с рынка?
     Басаргин : Еще на стадии обсуждения передачи части государственных функций саморегулируемым организациям были обвинения в том, что таким образом мы «вымываем» с рынка малый бизнес. Ни в коем случае. Непрофессионалы с рынка действительно уйдут. Профессионалы либо вольются в состав более крупных строительных компаний, либо будут работать на субподряде.

     РГ : А зачем нужны миллионные взносы? Малый бизнес их точно не потянет. Надо ли разорять строителей и плодить безработных?
     Басаргин : Взнос введен для того, чтобы у саморегулируемых организаций была реальная ответственность за то, что они делают. Создается «страховой фонд» на случай, если член СРО не выполнит свои обязанности перед клиентом, например, попадет в финансовый клинч или вынужден будет уйти с рынка, поскольку не соответствует общепризнанным правилам и нормам. Это принцип страхования ответственности бизнеса.

     РГ : Крамольная мысль: не получится так, что друзья-товарищи в саморегулируемых организациях допустят к работе свои компании, а остальных попросят вон с рынка?
     Басаргин : Честно говоря, мы тоже опасаемся, что некую экспансию могут осуществить строительные организации из мегаполисов – Москвы и Санкт-Петербурга. Риск есть. Мы за этим следим. Вы знаете, что над всеми саморегулируемыми организациями будет создана негосударственная надстройка – национальный совет. Он будет своего рода арбитром при разрешении спорных вопросов.

Близка гарантия, да не каждому
     РГ : Виктор Федорович, бизнес на вас обижается. Говорят, хорошую программу антикризисной поддержки придумали – госгарантии предприятиям по кредитам. Но сама процедура их получения очень длительная и хлопотная. Из Ростова-на-Дону сообщают, что из 35 предприятий, которые попали в список претендентов еще в феврале, только одно смогло получить госгарантию. Вы сами довольны тем, как работает эта программа?
     Басаргин : Бюрократии действительно много. Сначала заявка поступает к нам в министерство. И специальная комиссия смотрит, насколько ситуация на предприятии драматична. Если она признана серьезной, спрос на товары и услуги упал, кредитных ресурсов нет, надо выносить вопрос на комиссию по повышению устойчивости. Но, чтобы это сделать, мы заявку обязаны отправить на согласование в отраслевое министерство, например, в минсельхоз или минпромторг. И если они не возражают, мы выходим на Правительственную комиссию, где и принимается окончательное решение о предоставлении госгарантий.

     РГ : И сколько времени уходит на все эти процедуры?
     Басаргин : В идеале – месяц. Но может и месяца три уйти. Механизм сложный. Но и необходимый. Мы сталкивались с тем, что истинная ситуация на некоторых предприятиях совсем не такая, как ее пытаются изобразить в заявке. К нам на получение госгарантий обратились примерно 100 предприятий. Удовлетворено только 12 заявок.

     РГ : Как сокращение доходной части бюджета отразится на финансировании федеральных целевых программ комплексного развития территорий?
     Басаргин : Финансовые ресурсы федеральных целевых программ комплексного развития территорий сокращены на 10-20 процентов. Принцип тут такой. Объекты, строительство которых еще не началось, на 2010 год из ФЦП будут исключены. Соответственно, деньги на них выделяться не будут. Финансирование тех объектов, которые уже строятся, но до завершения еще далеко, мы сократили до 25 процентов. Там же, где завершение строительства планируется на 2010 год, финансирование будет сохранено на 100 процентов.

     РГ : Вопрос от нашего читателя из Иркутска, доктора геолого-минералогических наук г-на Хренова: не станет ли российский Дальний Восток сырьевым придатком китайской экономики?
     Басаргин : Мы больше полугода совместно с регионами готовили документ по обмену инвестиционными проектами, который недавно был подписан председателем правительства во время визита в Китай. Вначале регионы действительно представили предложения, в которых был ярко выражен сырьевой акцент. То есть мы поставляем сырье, а все перерабатывающие предприятия строятся на китайской территории. Причем такой подход, понятно, очень приветствовался китайской стороной. Они вывели к границе железные дороги, начали строить мосты и готовы были начать транспортировку сырья на свои предприятия.
     Минрегион твердо сформулировал свою позицию: мы эти проекты не одобряем. И в таком виде на совместную российско-китайскую комиссию выносить не будем. Пока к добыче сырья не будут привязаны перерабатывающие предприятия на нашей территории, для нас это будет стратегически невыгодно..

     РГ : Столь жесткая позиция в переговорах с таким крупным покупателем как Китай могла стать проигрышной.
     Басаргин : Не думаю. Китайцам все равно нужно наше сырье. Их экономика развивается такими темпами, что своих ресурсов не хватит. Так что бились по полной программе. Кто только не подключался к переговорам! Из Китая приезжали гости самого высокого уровня, проводили встречи с министрами, с нашими губернаторами. Мы свою позицию отстояли.
     В результате китайцы вынуждены были пойти нам навстречу. Мы обменялись проектами (их порядка сотни), которые предполагают создание предприятий по генерации электроэнергии, переработке леса, угля, по машиностроению. Так что профессор Хренов в своих опасениях, похоже, опирается на уже устаревшую информацию.

Досье «РГ»
     Виктор Федорович Басаргин – министр регионального развития с октября 2008 года.
     Родился 3 августа 1957 года в городе Асбест Свердловской области. Первая запись в его трудовой книжке – помощник машиниста экскаватора – датирована 1976 годом. На комбинате «Ураласбест» он успел поработать взрывником, старшим инженером лаборатории, инженером-технологом.
     Начиная с 19 лет каждое десятилетие получал диплом – сначала Асбестовского горного техникума, затем Свердловского горного института, потом – Уральского социально-политического института.
     В 1985 году Виктор Басаргин стал первым секретарем Асбестовского горкома комсомола, с 1987-го – секретарем Свердловского обкома ВЛКСМ.
     С начала девяностых занимал руководящие посты в Фонде имущества Свердловской области, в 2000 году перешел на работу в аппарат полномочного представителя президента в УФО. А уже с 2001 года работал заместителем полпреда президента.

Дмитрию Медведеву доложили о проверке их работы

     Вчера генпрокурор Юрий Чайка подробно доложил президенту Дмитрию Медведеву о нецелевом расходовании госкорпорациями бюджетных средств и неэффективной работе их сотрудников и представил 22 уголовных дела, возбужденных по итогам проверки. Начальник Контрольного управления президента Константин Чуйченко порекомендовал упразднить госкорпорации, работающие в конкурентной среде, а все остальные взять под жесткий контроль. Президент обещал подумать.
     Вчера истек срок, который президент Медведев дал Генпрокуратуре и Контрольному управлению для проверки госкорпораций (ГК). Юрий Чайка достаточно жестко представил их итоги. По его словам, ГК далеко не всегда используют госсредства по назначению, а в отдельных случаях попросту их проедают. Так, «Роснанотех», призванный вливать деньги в перспективные проекты наноиндустрии, за два года освоил всего 10 млрд руб. из выделенных 130 млрд руб. При этом половину этих денег потратил на обеспечение своей деятельности. «С момента создания госкорпорация одобрила всего 36 и 1200 поступивших проектов, профинансировала только восемь, и те носят локальный характер, – доложил Юрий Чайка. – Аналогичные факты установлены в Фонде ЖКХ, «Олимпстрое» и «Ростехнологиях».
     К последней ГК у г-на Чайки были и более существенные претензии – выявлены факты неправомерного отчуждения имущества, находящегося в собственности подведомственных «Ростехнологиям» предприятий. «Возбуждено 22 уголовных дела, в том числе по факту злоупотребления полномочиями и преднамеренного банкротства», – доложил президенту генпрокурор. По данным источника РБК daily в Генпрокуратуре, дела в основном возбуждены пока по факту совершенного преступления. В настоящий момент выясняется круг людей, сотрудников ГК, причастных к их совершению. Все обвинения им будут предъявлены позднее.
     В большинстве госкорпораций – «Олимпстрое», «Роснанотехе», Агентстве по страхованию вкладов (АСВ) и «Ростехнологиях» – злоупотребляют при процедуре проведения торгов, избирательно подходя к выбору поставщиков, намекнул на коррупцию генпрокурор.
     Эффективность работы сотрудников ГК прозвучала отдельной нотой в речи генпрокурора. Формальный подход к работе наблюдается даже на верхних этажах управления ГК. Так, восемь из 15 членов наблюдательного совета «Роснанотеха» за два года прогуляли две трети заседаний, подсчитал г-н Чайка. Отчеты исполнительных органов ГК заслушиваются наблюдательным советом без предварительной проверки. А зачастую такие важные статьи, как расходы, утверждаются заочно. «Из 16 наблюдательных советов «Ростехнологий» 11 прошло заочно», – сыпал убийственными цифрами генпрокурор. «При этом сотрудники ГК получают малообоснованные премии и бонусы, социальные льготы и компенсации, несопоставимые с привилегиями госслужащих», – посетовал Юрий Чайка и обнародовал виновных – «Роснанотех», Фонд ЖКХ, «Олимпстрой» и Банк Развития.
     Итог совместной проверке подвел Константин Чуйченко. Госкорпорации, работающие в конкурентной среде, необходимо лишить статуса, преобразовав в акционерные общества, а все оставшиеся взять под жесткий контроль, посоветовал он президенту. В наблюдательные советы ГК необходимо ввести представителей государства, а контроль за деятельностью поручить Счетной палате. «Мы полагаем, срок, необходимый правительству для выполнения этого поручения, – 1 марта 2010 года», – заявил глава контрольного управления президента.
     Дмитрий Медведев счел предложения «вполне разумными», но оговорился: «Естественно, я их еще раз изучу». По мнению источника РБК daily в правительстве, проверка изначально затевалась с конкретной целью – сделать ГК более прозрачными и управляемыми. «Скорее всего президент примет все предложения по реформированию ГК», – считает источник.
     В госкорпорациях доклад проверяющих восприняли неоднозначно. «Ни конкретных сумм, ни примеров злоупотреблений на торгах генпрокурор не привел, – недоумевал источник РБК daily в «Олимпстрое». – У нас все проходит на конкурсной основе. Нас беспрестанно проверяют все, кому не лень, считают каждую копейку». Руководитель ЦОС АСВ Александр Загрядский также заявил РБК daily, что о случаях нецелевого использования средств его ГК ему неизвестно. «Видимо, это какое-то недоразумение, – посетовал он. – Ни проверка прокуратуры, ни Счетной палаты не выявили серьезных нарушений в работе АСВ».
     Директор департамента информационной политики Банка развития Андрей Мазуров от комментариев отказался. В «Роснанотехе» также предпочли промолчать, сославшись на то, что пока не получили официального заключения Генпрокуратуры касательно проверки. В неофициальном комментарии представитель «Роснанотеха» пообещал, что объем обязательств ГК на новые проекты до конца года вырастет до 100 млрд руб.
     Официальный представитель «Ростехнологий» Валерий Картавцев пояснил РБК daily, что 22 уголовных дела, о которых говорил генпрокурор, инициированы самой госкорпорацией. «Мы провели внутренний аудит предприятий, вошедших в «Ростехнологии», и нашли около 50 нарушений. Информация была отправлена в Генпрокуратуру, в результате и были возбуждены уголовные дела».

В последний путь его проводят юань и евро

     Сторонники смещения доллара с мирового финансового трона получили поддержку в лице одного из самых ярых его защитников. Глава Всемирного банка Роберт Зеллик публично признал, что в течение следующих десяти лет юань станет полноценной альтернативой американской валюте.
     Выступая на конференции в Сингапуре, Роберт Зеллик призвал власти США не принимать как должное роль доллара. Г-н Зеллик отметил, что отсутствие здравой денежно-кредитной политики вкупе с огромным бюджетным дефицитом могут привести США к серьезным проблемам. Пока американские власти будут заняты наведением порядка в собственной финансовой системе, китайский юань приблизится к мировому экономическому пьедесталу.
     Сейчас Китай осторожно превращает юань в конвертируемую валюту, однако быстрая экономическая трансформация страны, включая развитие местных рынков капитала, приведет к тому, что его нацвалюта по силе скоро сравняется с долларом. «В следующие 10-15 лет вы увидите, что юань станет интернациональным», – заявил Роберт Зеллик, отмечая, правда, что сейчас у центральных банков мало вариантов для замены доллара в своих валютных резервах. Утверждению китайской валюты невольно помогает Япония, считает г-н Зеллик: вторая экономика мира не старается придать иене мировой статус, что играет на руку доллару и юаню.
     Глобальный валютный стратег Calyon Дарау Мар считает, что рост влияния юаня необратим, однако для того, чтобы он стал равноценной заменой доллару, потребуется значительное время. «Для этого Китаю сначала необходимо провести денежную реформу, которая позволит юаню стать конвертируемой валютой», – сказал РБК daily Дарау Мар. Конкуренцию доллару и юаню, по его мнению, может составить и евро.
     На евро ставит и международное агентство Economist Intelligence Unit. В своем сентябрьском исследовании оно пришло к выводу, что только валюта Старого Света сможет составить равную конкуренцию американцу: «Еврозона имеет такой же уровень стабильности, а объем государственных облигаций, номинированных в евро, приблизительно эквивалентен 7,3 трлн долл. непогашенных бумаг Федрезерва».
     Старший валютный стратег UniCredit Global Research Роберто Миалич консервативно смотрит на будущее глобальной валютной системы. «Мы просто не можем себе представить, что доллар потеряет значительную долю в мировой корзине валют. Согласно недавнему исследованию МВФ, он составляет в ней 62,8%, и мы не ожидаем, что объем упадет ниже 60%. А SDR (денежный эквивалент МВФ) и китайский юань имеют ограниченный круг использования», – сказал Роберто Миалич РБК daily.

Крупнейшие игроки наращивают сеть отделений

     Крупные банки возвращаются к агрессивной стратегии развития розничного кредитования, отказываясь от кризисной стратегии оптимизации сети и планируя ее масштабное расширение. О планах увеличить число точек продаж заявляют ВТБ 24, МДМ банк, ХКФ банк, Нордеа банк, Номос-банк, банк «Уралсиб» и другие. Таким образом банки пытаются решить проблему увеличения доходности бизнеса, чтобы не остаться в минусе из-за высокой стоимости привлеченных в период кризиса ресурсов.
     О том, что один из крупнейших розничных банков – ВТБ 24 – принял решение в 2010 году перейти от оптимизации сети отделений к ее наращиванию, «Ъ» рассказал заместитель председателя правления ВТБ 24 Вячеслав Воробьев. «Мы определились с программой развития сети на 2010 год: правление банка утвердило план по открытию в течение ближайшего года 48 новых отделений»,– сообщил «Ъ» господин Воробьев. Сегодня сеть ВТБ 24 состоит из 484 точек продаж, то есть увеличение составит около 10%. «Мы понимаем, что рынок розничного кредитования будет расти: экономика постепенно выходит из кризиса, а спрос на розничные банковские услуги будет восстанавливаться,– пояснил господин Воробьев.– В таких условиях расширение сети отделений – необходимое условие для наращивания позиций в рознице».
     Наращивать сеть намерен целый ряд крупнейших банков. О соответствующих намерениях «Ъ» рассказали в МДМ банке, ХКФ банке, «Ренессанс Кредите», Бинбанке, Промсвязьбанке, «Уралсибе», Номос-банке и Нордеа банке. «До конца текущего года мы планируем завершить интеграционные процессы, связанные с объединением с УРСА банком, и уже в 2010 году начнем увеличивать сеть, учитывая определенное оживление на рынке кредитования физлиц»,– сообщили «Ъ» в МДМ банке. «Сейчас хорошее время для развития сети, поскольку издержки, связанные с арендой офисов, значительно ниже, чем до кризиса, и эту возможность следует использовать»,– отметил директор банковской сети ХКФ банка Юрий Андресов. Учитывая, что рынок недвижимости сейчас стагнирует, мы имеем возможность выбирать наилучшие места для наших офисов по приемлемым ценам, добавляет заместитель председателя правления Нордеа банка Андрей Мальцев.
     В период кризиса банки активно сокращали сети филиалов и отделений, уменьшая издержки. Число точек присутствия большинства банков из топ-30 в 2009 году осталось практически неизменным или уменьшилось, в то время как до кризиса банки активно наращивали сеть. Исключением стал Россельхозбанк (РСХБ), открывший с начала года 70 новых точек продаж, и Юникредит банк (23 точки).
     Сейчас банки вынуждены вкладываться в развитие сети, чтобы отбить высокую стоимость привлечения средств в период кризиса, считают аналитики. По их оценкам, сокращение розничного портфеля по системе в целом составило около 10%, а доходы банков от розницы упали на 25%. В то же время в период кризиса банки привлекали дорогие депозиты населения, ставки по вкладам в ряде банков превышали 20%. «Розничный бизнес в целом позволяет получить гораздо большую доходность, чем корпоративный: стоимость розничных кредитов в среднем выше. Кроме того, банки помимо процентного дохода получают комиссионный доход, которого не дают корпоративные заемщики»,– отмечает аналитик ИФК «Метрополь» Марк Рубинштейн.

Сегодня граждане хранят в банках уже около 6,7 триллиона рублей. Их вклады с января по сентябрь увеличились на 13,3 процента

     Это говорит о восстановлении доверия населения к банковской системе, уверены эксперты госкорпорации «Агентство по страхованию вкладов». Как отмечают аналитики, заметное влияние на динамику вкладов в этом году оказывало изменение курса рубля. Без учета курсовых колебаний темп прироста вкладов в третьем квартале составил 3,7-3,9 процента. Эти данные вчера обнародовало АСВ.
     Впрочем, ранее агентство прогнозировало, что в этот период вклады вырастут на 4 процента. Более медленный рост сбережений, по мнению аналитиков, во многом определяется фактором сезонности. А также заметными колебаниями курса рубля в августе, в результате чего часть россиян могла перенести планы по открытию вкладов на более поздний срок. Кроме того, у людей начал восстанавливаться интерес к вложениям на фондовом рынке. Доля валютных вкладов в третьем квартале не изменилась, оставшись на уровне 29,4 процента.

Интервью с президентом и основателем компании SAS (США), миллиардером Джимом Гуднайтом

     Далеко не все компании оказались в проигрыше от случившегося кризиса. Американский разработчик средств программного обеспечения компания SAS увеличила на четверть объем выручки. Спрос на продукты компании также вырос, особенно в части решений, помогающих защитить бизнес от мошенничества и оптимизировать затраты. Глава SAS ДЖИМ ГУДНАЙТ рассказал в интервью обозревателю РБК daily АЛЬБЕРТУ КОШКАРОВУ о своих взглядах на причины кризиса и о том, как его компания пережила это время.

     – Каковы ваши оценки произошедшего кризиса? Чем, по-вашему, он отличался от предыдущих?
     – Я бы, конечно, сказал, что этот кризис был более глубоким. Банки потеряли много активов, и я думаю, что американским кредитным организациям пришлось труднее всего, поскольку они много реинвестировали. И когда они выставили stop-losses, это еще больше ухудшило ситуацию на инвестиционном рынке. Но я также понимаю, что, например, банки в Восточной Европе и России, как и американские финансовые институты, также оказались беззащитными. В этой ситуации я считаю оправданными действия, которые предприняли правительства в отношении поддержки, ведь по всему миру люди теряли деньги, теряли свои сбережения, которые хранили в банках. Этот кризис стал одним из самых серьезных потрясений со времен Великой депрессии. Но менеджеры Федеральной резервной системы пытались не повторить ошибки, совершенные в 20-х годах прошлого века. Тогда меры, предпринятые правительствами для защиты экономики, привели к прекращению торговли между странами, и обмен товарами возобновился, только когда экономики снова заработали. Сейчас страны более осторожно подошли к введению ограничений для защиты национальных экономик. Более того, правительства сделали все, чтобы не прекратилась международная торговля.

     – Вы определили для себя, почему вообще случился кризис?
     – Я не уверен, но мне кажется, что все началось с того, что на рынке недвижимости раздулся огромный пузырь. А это произошло потому, что многие люди зарабатывали на спекулятивном росте рынка, скупая дома. К тому же этому способствовало то, что ФРС опустила ставки до нуля и деньги стали более чем доступны. А дальше произошло то, о чем писали газеты…

     – Как ваша компания пережила кризисный год?
     – У меня было соглашение, что в течение года никто из сотрудников компании, работающих по всему миру, не потеряет в зарплате и никто из них не лишится работы. В то же время мы решили, что никому из менеджмента жалованье пока повышаться не будет. Отмечу, что даже в кризисное время мы не прекратили принимать новых сотрудников, хотя многие компании в США шли на очень жесткие меры. К сожалению, многие компании были просто вынуждены снизить жалованье сотрудникам. Особенно актуально это было для тех, кто инвестировал и потерял значительные деньги, тех же банковских структур, поскольку им было нужно удержаться на рынке в условиях, когда их доходы резко упали. Другие компании, даже с очень большим оборотом, тоже прибегали к сокращениям персонала, например риэлторские компании, пострадавшие из-за сокращения спроса на жилье. Поскольку недвижимость почти никто у них не покупал, то у менеджмента просто не было иного выхода. В качестве другого примера я бы привел такую компанию, как Caterpillar, которым просто ничего иного не оставалось.

     – Многие организации воспользовались кризисом, чтобы расширить свой бизнес, в частности приобретая другие компании, испытывающие финансовые трудности. Есть ли подобные планы у SAS?
     – Мы уже приобрели две компании в прошлом году (в частности, была завершена сделка по приобретению Teragram, технологиями которой пользуются такие крупные компании, как CNN и Всемирный банк. – РБК daily) и сейчас также смотрим на перспективных игроков в своем секторе, но пока мы не готовы пойти на расходы по приобретению новых компаний. Что касается финансовых показателей, то нам удалось существенно увеличить доходы, которые по итогам 2008 года достигли 2,26 млрд долл. Больше всего прибыли нам принесла бизнес-аналитика, также выросли продажи решений по управлению рисками и оптимизации бизнеса, поскольку в значительной степени потребителями наших услуг являются компании финансового сектора.

     – Как насчет планов SAS вывести акции на фондовые площадки? Вы пересмотрели планы по IPO в связи с кризисом?
     – Пока не будем, собираемся остаться частной компанией.

     – Компания SAS является экспертом по борьбе с мошенничествами. Какие новые продукты вы сейчас предлагаете клиентам, в том числе банкам, для которых эти проблемы наиболее актуальны?
     – Мы разработали программные продукты, обеспечивающие защиту социальных сетей от мошеннических действий. Эти сети используются многими людьми для контактов, а это часто создает дополнительные риски для безопасности бизнеса. С мошенничеством очень часто сталкиваются и финансовые институты. Технология SAS Fraud Framework предполагает не просто обнаружить мошенничество, когда ситуация уже произошла, но и во многих случаях предотвратить его. Мы уверены, что эта технология позволит банкам повысить число раскрываемых случаев и снизить потери, которые они несут от действий мошенников.

     – Ваше личное состояние сейчас оценивается в 8,7 млрд долл. Если не секрет, куда вы сейчас вкладываете деньги?
     – Все деньги, которые у меня есть, вложены в акции SAS. Других инвестиций пока я не планирую.

     Джеймс (Джим) Гуднайт – основатель и глава компании SAS, крупнейшей в мире частной компании, разрабатывающей программное обеспечение и бизнес-аналитику. Г-н Гуднайт является одним из богатейших людей мира – его состояние оценивается в 8,7 млрд долл. Джим Гуднайт родился в Солсбери (Северная Каролина, США). В 1976 году г-н Гуднайт стал основателем SAS и разработал один из первых модулей программного обеспечения для анализа статистических данных. Решения SAS используют крупнейшие мировые корпорации и банки более чем в ста странах. В прошлом году доход компании вырос до 22,6 млрд долл.

За месяц он увеличился на 200 миллиардов рублей

     Дефицит бюджета России с января по октябрь вырос до 1,5 триллиона рублей. Еще месяц назад он был меньше на 200 миллиардов.
     Эти предварительные данные обнародованы на сайте минфина. Бюджетные доходы за 10 месяцев не превысили 5,79 триллиона рублей и «отстают» на 13,8 процента от годового плана.
     Львиную долю доходов – 5,14 триллиона – принесли в казну Федеральная таможенная служба и Федеральная налоговая служба. При этом налоговики уже выполнили годовой план на 94,7 процента. Поступления из Росимущества гораздо скромнее – 25,27 миллиарда рублей, 71,3 процента к прогнозным показателям. Что касается расходов, то за десять месяцев страна потратила гораздо меньше, чем предполагалось, – 7,29 триллиона рублей, то есть 73,5 процента от годового плана. И, таким образом, не дала бюджетному дефициту разрастись.
     Напомним, что, по мнению главы минфина, вице-премьера Алексея Кудрина, по итогам года дефицит бюджета может составить около 7,5-7,7 процента от ВВП, а не 8,3 процента, как прогнозировалось ранее. Дефицит удалось сократить благодаря снижению расходов на 0,5 процента. Между тем в поисках дополнительных источников средств опять все надежды на нефтяников.
     Экспортная пошлина на нефть с 1 декабря 2009 года вырастет на 40 долларов, то есть до предельного уровня – 271-273 доллара за тонну. Такую планку пошлины уже рассчитали в минфине.

Евро, иена и юань могут стать новыми мировыми валютами

     Со временем в мире могут появиться несколько «взаимозаменяемых резервных валют», ни одна из которых не будет «явно доминирующей». Такое утверждение содержится в аналитическом докладе, подготовленном группой специалистов МВФ в качестве вклада в международную дискуссию на эту тему.
     По мнению авторов, конкуренцию доллару США могут в перспективе составить «прежде всего евро, а позже японская иена и китайский юань». Документ не носит рекомендательного характера, а представляет собой, по сути, описание различных альтернатив, которые могут рассматриваться творцами экономической политики в целях повышения устойчивости и предсказуемости в мировых финансах.
     Нынешнюю систему, построенную вокруг доллара США, эксперты называют «несистемной». «Несмотря на свою относительную стабильность», она, по их признанию, «обладает врожденными слабостями такого положения дел, при котором страна-эмитент резервной валюты допускает фискальный и внешние дефициты для удовлетворения растущего мирового спроса на резервные активы», но при этом «нет готового механизма, который бы вынуждал как профицитные страны, так и эмитента вносить коррективы» в свою политику.
     Специалисты констатируют, что опора мировой экономики на доллар США обеспечивает Вашингтону «баснословную привилегию». «В условиях, когда американские активы номинированы в основном в иностранных валютах, а обязательства США почти целиком номинированы в долларах, постепенное снижение курса доллара в последние несколько лет перед кризисом принесло США чистую прибавку капитала в размере более 1 триллиона долларов», – указывают эксперты фонда, ссылаясь на последние исследования. Правда, они допускают, что эти деньги можно рассматривать и как «заработанные» – в виде платы всего мира Америке за «банковские услуги».
     Как бы то ни было, сейчас «мир в известном смысле оказался заложником» способности Вашингтона «поддерживать стоимость своей валюты», – указывают далее эксперты МВФ. «Это само по себе служит источником неопределенности», – пишут они. По их словам, «конкуренция» между резервными валютами была бы политически полезна, хотя пока об этом можно рассуждать только «в принципе», поскольку «реальных соперников» у доллара все еще нет. Довольно беззуб пока и международный надзор за курсовой политикой, хотя авторы и возлагают некоторые надежды на недавние решения лидеров «группы 20» ведущих мировых держав о запуске процесса «взаимных оценок».
     Помимо «многовалютной» системы в докладе рассматриваются варианты с опорой на расчетную единицу МВФ – так называемые «специальные права заимствования», составленную из корзины валют, а также с созданием дополнительной особой мировой валюты. Понятно, что любое из подобных изменений требует выполнения множества предварительных условий.
     Тем не менее сам факт их публичного обсуждения в МВФ уже можно считать шагом вперед. Сомнения в надежности и обоснованности системы, опирающейся на доллар США как доминирующую резервную валюту, появились одновременно с началом нынешнего глобального финансово-экономического кризиса, зародившегося, как известно, именно в Америке. Одну из первых публичных инициатив в этом направлении выдвинул, между прочим, на страницах «Российской газеты» президент Казахстана Нурсултан Назарбаев. Однако поначалу это и другие подобные предложения окружал в МВФ фактический заговор молчания. Теперь он нарушен – пусть пока хотя бы и в чисто дискуссионном ключе.

Россияне убеждены, что работодатели их недооценивают

     Почти четверть россиян надеются на увеличение зарплаты в ближайшие месяцы. Однако эти надежды, по мнению экспертов, вряд ли оправдаются. Более того, реальные заработки с учетом инфляции в 2010 году могут сократиться на несколько процентов – примерно так же как и в 2009 году, когда они упали на 4-5%. Экономисты считают, что у бизнесменов и работодателей сегодня отсутствуют возможности и мотивация для индексации зарплат сотрудников даже на уровне инфляции.
     Четверть россиян предполагают, что в ближайший год их доходы увеличатся. Такие результаты опросов опубликовал исследовательский центр «Ромир» в рамках международного проекта «Всемирный барометр кризиса». Остальные три четверти особых надежд на улучшение материального положения в ближайшие 12 месяцев не надеются.
     В то же время еще летом подавляющее большинство работающих россиян (85%) были недовольны своими зарплатами. Согласно данным опросов, россияне убеждены, что работодатели их недооценивают. При этом людей тревожит рост цен на продукты питания и услуги ЖКХ, задержки с выплатой зарплаты, а также «увеличение функционала при прежнем окладе».
     Если в прошлом году на повышение зарплаты рассчитывал лишь каждый третий работник (29%), то в этом году – только каждый седьмой (14%), а 22% респондентов вообще не вспомнили, когда им в последний раз повышали зарплату. Около 9% участников опросов заявили, что ждут прибавки более двух лет.
     Независимые эксперты не разделяют оптимизма россиян, считая его неоправданным. Радужные ожидания скорее всего не сбудутся. Директор Института проблем глобализации Михаил Делягин напомнил об официальном прогнозе Минэкономразвития на 2010 год по росту реальных зарплат в России, согласно которому произойдет их снижение в среднем на 0,6%. Номинальные зарплаты, конечно, несколько вырастут, но этот рост будет ниже инфляции по итогам года. По словам Делягина, эта проблема не коснется лишь госслужащих и сотрудников силовых структур, но не армии, а правоохранительных органов и спецслужб. Зато в частном секторе реальные зарплаты снизятся гораздо существеннее, чем обозначено в правительственном прогнозе. «В условиях кризиса бизнес экономит на всем, урезая в том числе и зарплаты работникам своих компаний. У нас в стране низкая безработица, потому что низкие зарплаты», – подчеркнул эксперт.
     Следует отметить, что российский бизнес в своих антикризисных рецептах неоригинален. В частности, почти половина английских компаний планируют заморозить зарплаты своим сотрудникам в 2010 году, о чем свидетельствуют результаты исследования, проведенного Конфедерацией британских промышленников. Эти намерения указывают на неуверенность компаний в перспективах экономического восстановления британской экономики. Лишь 4% английских компаний готовы прибавить зарплату своим сотрудникам в размере, превышающем уровень инфляции.
     Консервативный подход российского бизнеса руководитель исполкома «Деловой России» Николай Остарков объясняет в том числе предстоящей отменой единого соцналога и переходом на страховые выплаты, что резко увеличит нагрузку на фонд заработной платы предприятий. «У бизнеса появилась серьезная мотивация для увода зарплат в «серую» зону. В этих условиях достаточно сложно вести речь о каком-то повышении зарплат. В 2010 году это едва ли будет возможным даже для предприятий, которые платят своим сотрудникам зарплату в конвертах», – подчеркнул Остарков.
     Со своей стороны, завлабораторией конъюнктурных опросов Института экономики переходного периода Сергей Цухло говорит о некоторых позитивных тенденциях, наметившихся во второй половине текущего года. Если в январе 59% руководителей предприятий считали, что платят своим работникам ниже нормы, то в октябре этот показатель снизился до 51%. Ну а лучше всего ситуация обстояла в июле 2007 года, когда треть глав предприятий считали, что зарплата их сотрудников недостаточно высока. Цухло считает, что в 2010 году ситуация в российской экономике продолжит улучшаться, в связи с чем откроются дополнительные возможности для индексации зарплат работникам, занятым в частном секторе.
     По данным Минэкономразвития, реальная зарплата в этом сентябре составила лишь – 94,8% от прошлогоднего уровня, а в среднем за январь-сентябрь 96,5% к соответствующему периоду прошлого года.

Эксперты «Новой» – о перспективах посткризисного развития России

     Сейчас только и разговоров что о модернизации. Как будто бы на дворе 2007 год и главная задача, стоящая перед страной, – грамотно потратить нефтегазовые миллиарды. Между тем у экспертов нет уверенности даже в том, что наш внутренний кризис закончился, а уж надежд на то, что наша страна в ее нынешнем экономическом состоянии (о состоянии государства даже не говорим) способна совершить мощный модернизационный рывок, еще меньше. Строго говоря, надо думать о том, каким будет наше посткризисное развитие на ближайшие годы и будет ли оно вообще развитием.
     Этой теме и был посвящен круглый стол, который недавно прошел в редакции «Новой газеты». Выступление ректора Российской экономической школы Сергея Гуриева можно почитать в № 122. А сегодня – слово директору по макроэкономическим исследованиям ГУ – Высшая школа экономики Сергею Алексашенко, директору департамента стратегического анализа компании ФБК Игорю Николаеву и доктору экономических наук профессору Никите Кричевскому.

Сергей Алексашенко:
     Кризис закончился, но наши проблемы только начинаются
     – Прежде чем говорить о посткризисном развитии, нужно определиться с терминами. На мой взгляд, кризис – это ситуация, когда один тренд сломался, а другой еще не начал формироваться, то есть ситуация неопределенности. В этом смысле кризис закончился еще весной, потому что нарисовать траекторию развития мировой экономики на 2010 год сейчас уже возможно, и это траектория, условно говоря, нулевого роста.
     Что до российской экономики, то она в предкризисные годы в полной мере продемонстрировала, что такое голландская болезнь. Во-первых, экономика, конечно, подогревалась постоянно растущими ценами на сырье, во-вторых, мы испытывали приток кредитного капитала, который по своим масштабам был гораздо больше, чем сырьевая премия. С середины 2005-го по середину 2008 года частный сектор привлек 440 млрд долл., то есть в среднем по 120 млрд долл. в год.
     В экономике перегрелось все, что только можно: и кредитная активность, и потребление населения, и бюджет. Теперь неожиданно наступило отрезвление. Цены на нефть находятся на достаточно высоком уровне, но агрессивно расти они не будут, притока кредитного капитала не будет точно, так что оба драйвера нашей экономики больше не работают и работать не будут.
     Да, летом экономика показала некоторые признаки роста, но он достигнут целиком и полностью на росте экспорта. А внутренний спрос продолжает падать, со скоростью примерно 1% в квартал. И эта тенденция в следующем году, скорее всего, продолжится. Ведь не будет индексации доходов бюджетников, значит, их реальные доходы упадут. Дай бог, чтобы реальные доходы небюджетного сектора оставались на стабильном уровне. Расходы бюджета на инвестиции, закупку товаров и услуг падают примерно на 4%.
     Так что наше посткризисное развитие растянется на несколько лет и будет, по сути, медленным выходом в стадию роста. В этом контексте бесполезно говорить о модернизации экономики или о внедрении инноваций. Все это хорошо только как политическая повестка дня.
     Если говорить о более широком процессе, чем посткризисное развитие, то есть иметь в виду горизонт не в 3, а в 5-10 лет, то Россию ждут очень серьезные угрозы, связанные с изменениями на рынках нефти и газа. В начале этого года появилась такая вещь, как сланцевый газ, точнее, эффективная технология получения газа из сланцевых пород. Америка начала его добычу в промышленных масштабах по цене вдвое ниже, чем цена импортируемого сжиженного газа.
     Сланцевого газа в мире безумное количество, его можно добывать буквально где угодно. Если раньше американцы планировали, что сланцевый газ в их балансе к 2030 году займет 10-12%, то сейчас речь идет уже о 50%. А на Балтийском побережье Польши запасы сланцевого газа – 12 трлн кубометров. Это шесть Ковыктинских месторождений. При этом цена освоения месторождений несопоставима, понятно, в худшую для нас сторону. Страшно представить себе, что произойдет через 10 лет с нашим национальным достоянием.
     Далее. К 2014 году добыча нефти на нефтеносных песках в Канаде составит 225 миллионов тонн. Это значит, что Америка прекращает импорт нефти из стран ОПЕК. А когда с мирового рынка нефти уйдет такой игрок, рынок начнет трясти.
     Это среднесрочные угрозы, но если уже сейчас не создать стимулов для развития экономики, которая опирается в первую очередь на частную инициативу, то угрозы реализуются.

Игорь Николаев:
     Мы будем не худшими среди равных, а белой вороной
     – Я считаю, что сейчас все самое интересное только начинается. Упали все, кто-то отожмется быстрее, кто-то медленнее. Да, неприятно, когда ты падаешь быстрее и глубже других. Но сейчас мировая экономика постепенно разворачивается. И через некоторое время многие крупные страны начнут уверенно расти, пусть поначалу не такими высокими темпами, как до кризиса. Но Россия расти не будет, и это принципиально другая ситуация. Мы будем уже не худшими среди равных, а белой вороной.
     Мой прогноз: в следующем году экономика России упадет на 2-4%. Почему? Свою роль сыграет глубина падения: чем она больше, тем длиннее путь наверх. Но, самое главное, в отличие от других стран мы не извлекли из кризиса никаких уроков.
     Основываясь на результатах наших исследований, я могу уверенно сказать: фундаментальная основа кризиса – это кризис спекулятивной модели экономики. И во многих странах правительства это начинают понимать. К примеру, Китай заявил о необходимости охлаждения производства и даже о консервации металлургических заводов, более того, часть шагов в этом направлении уже сделана. В США Комиссия по срочной фьючерсной торговле заявила о необходимости введения ограничений на торговлю нефтяными фьючерсами. В Гонконге с целью уменьшения объема спекулятивных операций с недвижимостью повысили величину первоначального взноса на недвижимость с 30 до 40%.
     А какие уроки извлекли наши власти? Нефтяные цены начали расти, и все мгновенно почувствовали облегчение. Но ведь это облегчение связано исключительно с увеличением валового экспорта. И положительный импульс уже отыгран. А власти рапортуют: пошел хороший, уверенный рост, начинают измерять его десятыми долями ВВП…
     Теперь что касается будущего развития. Явные опасения вызывают завышенные социальные обязательства, самым рискованным среди которых можно назвать повышение пенсий на 46%. Конечно, каждый из нас как человек хотел бы повысить пенсии даже не на 46%, а в два-три раза, но ведь это экономика! Эти расходы, увы, не стимулируют спрос, как может показаться. Во всяком случае, в нашей стране это пока не работает.
     Доказательством этому может служить тот факт, что к концу лета текущего года в России покупательский спрос упал до минимального уровня (в августе 2009 года оборот розничной торговли снизился на 9,8% по сравнению с августом 2008 года), но одновременно был отмечен рекордный приток вкладов населения. Это означает, что люди, если у них и появляются деньги, в нашей стране и в текущих условиях скорее будут их сберегать, а не тратить.
     Специфика социальных расходов такова, что вы можете их взять на себя, а отказаться от них в следующем году будет невозможно. Тем более что выборы не за горами. Так что их придется снова индексировать, уже от высокой базы, а Резервного фонда… не будет. То есть мы неправильно потратили средства, которые могли бы пойти на стимулирование инвестиционного спроса. И когда мы наконец-то поймем, что это необходимо делать, ресурсов, боюсь, не останется.
     Мы создали условия не для динамичного выхода из кризиса, а для стагнирующего развития – в лучшем случае. Гораздо более вероятно, что мы будем ползать по плоскости, наклоненной вниз.
     Еще одно плохое решение – повышение социального налога. Эта мера, которая будет сильно мешать подняться с любого дна.
     Представим себе, что мировая экономика выходит из кризиса. А специфика современных кризисов как раз в том, что они не такие продолжительные, как, к примеру, семилетняя Великая депрессия. Модель другая: продолжительный рост, а затем короткий, хотя и глубокий спад. В такой ситуации риск принятия неправильных решений возрастает, а их последствия становятся более тяжелыми. Так что, повторюсь, для России все только начинается.
     Россия не отличилась в этот период правильностью решений, определив в качестве приоритетов антикризисной политики поддержку банков и повышение социальной защищенности граждан, продолжая спасать неэффективные предприятия. Это означает, что и в выходе из кризиса у России будет особый путь: более долгий и тяжелый.

Никита Кричевский:
     Зачем тратить на энергосберегающие лампы 100 млрд рублей, если проект для бюджета может быть бесплатным?
     – Если говорить о посткризисном развитии в контексте модернизации, то я уверен, что модернизации без авторитарной системы управления государством быть не может, потому что в ином варианте ее не было нигде. Нет таких исторических примеров. Все модернизационные проекты, будь то Южная Корея, Китай, Япония, Бразилия и так далее, были проведены сильной властью.
     Если же рассуждать о нашей стране, то я бы хотел остановиться на таком аспекте, как государственно-частное партнерство, потому что без него у нас, я считаю, мало что получится. Есть позитивный пример нашей собственной модернизации начала XX века. Например, практически все железные дороги были построены на основе государственно-частного партнерства. И не мы одни такие. К примеру, всемирно известный бренд, минеральная вода «Перье» – тоже продукт государственно-частного партнерства.
     Теперь приведу три примера возможного эффективного государственно-частного партнерства сегодня.
     Первое – энергосберегающие лампы. Правительство предлагает потратить на решение вопроса 100 млрд рублей. Я не понимаю, откуда взялась эта цифра. На этот проект вообще не надо тратить ни копейки бюджетных денег. Да, есть много заводов и предприятий, специализирующихся на производстве ламп накаливания. Но ведь для организации производства энергосберегающей продукции нужно не так много: госгарантии, участие Внешэкономбанка или Сбербанка. У Сбера 75% в электроламповом холдинге «В.А.В.С.». Что касается расходов, существует пример Брестского электролампового завода, на котором внедрили линию по производству энергосберегающих ламп, правда, пока не «гнутых». Линия обошлась заводу в 4,3 млн евро. Технология «сгибания» будет приобретена в следующем году в Венгрии за 3,6 млн евро. В сумме – почти 8 млн. Себестоимость одной лампы Брестского завода – около 50 рублей.
     Второе – строительство дорог. Надо отметить, что в нашей стране уже есть платные дороги, например, в Алтайском крае 10 лет существует платный участок Алтай – Кузбасс. Есть платные дороги в Липецкой и Псковской областях (в Псковской – не для всех, а только для иногородних). В следующем году бюджетных средств будет не хватать. Так или иначе, придется строить дороги с платным проездом. Это прекрасный вариант для концессии, то есть формы государственно-частного партнерства.
     Третье, о чем хотел бы упомянуть, – создание, поддержка и управление объектами социальной инфраструктуры и непосредственное оказание социальных услуг. В Пермском крае в разгаре эксперимент: провели несколько конкурсов, на которых бюджетные средства и средства внебюджетных территориальных фондов обязательного медицинского страхования распределяются среди медицинских учреждений всех форм собственности. Предложение превышает спрос на 10-12%, и в результате на 9% снижаются расходы на бесплатные для людей услуги. Такой эксперимент необходимо проводить в масштабах страны или нескольких регионов, особенно если учитывать то, что реализация подобных программ не требует затрат. Зато пациент получает более качественные услуги, экономятся бюджетные средства и развивается бизнес.

Депутаты обсудили бюджет

     Вчера Госдума приняла во втором чтении проект федерального бюджета на 2010 год и следующую за ним двухлетку.
     Далось это решение нелегко. Накануне оппозиция предлагала повременить с распределением бюджетных расходов – а именно такую процедуру предполагает второе чтение главного финансового документа страны и тем интересно. Основание для такого предложения у оппозиции было вполне уважительное и даже похвальное – учесть в новом бюджете расходы, которые потребуются на реализацию идей президентского Послания.
     Однако промедление в данном случае грозило невыплатой в срок с 1 января 2010 года пенсий и пособий. К тому же, как заметила первый замруководителя фракции «Единая Россия» Татьяна Яковлева, «притормаживание» рассмотрения этого важнейшего законопроекта противоречит нормам Бюджетного кодекса, где четко прописаны сроки принятия федерального бюджета. По мнению Яковлевой, ничто не мешает Думе потом внести поправки в уже принятый бюджет, ориентируясь на Послание.
     Но прежде чем обсудить статьи будущих расходов, депутаты узнали от председателя Центрального банка России Сергея Игнатьева об основных направлениях государственной денежно-кредитной политики в эти годы. Глава ЦБ заверил народных избранников в том, что Банк России старается проводить взвешенную денежно-кредитную политику. С одной стороны, она достаточно жесткая, чтобы обеспечить снижение инфляции и стабильность на валютном рынке. С другой стороны – «должна способствовать возобновлению экономического роста и роста банковского кредитования».
     Денежно-кредитные перспективы страны из доклада Игнатьева выглядели вполне удовлетворительными, поэтому Комитет Госдумы по финансовому рынку предложил принять их к сведению. Однако либерал-демократы потребовали оценить политику Центробанка более конкретно. Их, как, впрочем, и других депутатов, не устраивало то, что по-прежнему нет реальных сдвигов в кредитовании реального сектора экономики и они не гарантируются в будущем. «Справороссы» удивлялись, почему при столь огромных валютных резервах, которые были накоплены в «тучные периоды», в кризис российская экономика обрушилась больше, чем в других странах.
     Сергей Игнатьев выслушал претензии думцев и пообещал их внимательно изучить. А депутаты тем временем вступили в бой за бюджетные рубли. Во втором чтении проекта федерального бюджета на 2010 год им предстояло утвердить, на что конкретно будет потрачено 9886,9 миллиарда рублей, предусмотренные в дефицитном бюджете на расходы.
     Народные избранники не вполне разделяли планы правительства на этот счет. И пытались перераспределить средства, направив их туда, где, на взгляд депутатов, в этих деньгах больше нуждались. Председатель Комитета Госдумы по образованию Григорий Балыхин настаивал на том, чтобы с 1 сентября 2010 года были в два раза повышены стипендии учащимся ПТУ и колледжей. «Что касается студентов и аспирантов высших учебных заведений, а также докторантов, то мы предлагаем увеличивать не размер стипендий, а стипендиальный фонд вузов на выплату стипендий. Вузы должны сами решать, какую стипендию и каким студентам они будут платить», – считает Балыхин. Он уверен, что дополнительные доходы бюджета позволят в будущем году проиндексировать и зар плату учителям. Вице-спикер Госдумы Надежда Герасимова порадовалась тому, что удалось добиться увеличения на 100 миллионов рублей господдержки талантливой молодежи.
     Правительство, которое представлял вице-премьер, министр финансов Алексей Кудрин и его зам Татьяна Нестеренко защищали свои позиции. «Принимаемые в кризисных условиях меры всегда вызывают критику со стороны депутатов, – прокомментировал ход дискуссии, которая длилась до позднего вечера, первый вице-спикер палаты Олег Морозов. И отметил, что при подготовке проекта ко второму чтению был внесен целый ряд корректив, которые «единороссы» считают прин ципиальными. К принципиальным темам Морозов отнес решение вопроса о том, что в течение 2010 года будет полностью профинансировано выделение жилья для ветеранов – участников Великой Отечественной войны.
     На 25 миллиардов рублей в сумме (если сложить то, что добавлено по отношению к процедурам нулевого и первого чтения) увеличатся средства, которые выделяются на дорожное строительство. «Мы также подправили позицию, связанную с выпадающими доходами субъектов Федерации в связи с перераспределением налогов, – сказал Морозов. – И правительство подтвердило, что в случае если субъект Федерации будет недобирать причитающиеся ему доходы, то федеральный бюджет готов полностью их компенсировать».
     Впервые своим постановлением по итогам второго чтения Госдума определила месячный срок правительству на принятие подзаконных актов, которые необходимы для выполнения бюджета. Обычно эта процедура растягивалась на полгода. «Теперь мы обязали правительство к концу января принять все необходимые подзаконные акты», – уточнил Морозов.

     Как заявил в четверг представитель Центробанка, Россия ищет способы помешать биржевым торговцам, спекулирующим валютой, добиться повышения обменного курса рубля – вплоть до введения налога на трансграничные валютные операции. Подобный план ставит Россию в один ряд с другими странами, экспортирующими сырьевые товары, включая Бразилию и Индонезию, расценивающих приток спекулятивного капитала как угрозу доходам экспортеров сырья.
     «Нам необходимо разработать эффективный способ контролировать трансграничные транзакции, нечто вроде налога Тобина», – заявил первый заместитель председателя Центрального банка России Алексей Улюкаев. На прошедшей в Москве конференции, посвященной вопросам конвертируемости рубля, Улюкаев заверил, что Россия введет подобные меры только после всесторонних обсуждений.
     Лауреат Нобелевской премии Джеймс Тобин (James Tobin) предложил ввести налог на операции с иностранными валютами с тем, чтобы снизить неустойчивость валютных курсов после случившегося в 1971 году краха Бреттон-Вудской валютной системы. С тех пор это намерение Тобина получило широкую известность благодаря политическим дебатам, регулярным проводящимся в попытках расширить налогообложение других видов финансовых операций. Вопрос о более широком применение налогов был поднят на прошедшем ранее в этом месяце саммите 20 ведущих мировых экономик. Тогда российский министр финансов Алексей Кудрин подверг критике сделанное премьер-министром Великобритании Гордоном Брауном (Gordon Brown) предложение о введении ведущими экономиками мира глобального налога на финансовые транзакции.
     В четверг в Бразилии вступил в силу новый государственный налог на торговлю выпущенными бразильскими компаниями американскими депозитарными расписками (АДР). Бразильский министр финансов Гвидо Мантега (Guido Mantega) заявил, что 1,5-процентный налог на АДР является частью более масштабной стратегии по сдерживанию роста реала, курс которого к доллару США в этом году уже вырос 36 процентов.
     В прошлом месяце Бразилия обложила 2-процентным налогом портфельные инвестиции в акции и ценные бумаги с фиксированной доходностью. В четверг Южная Корея заявила о принятии ряда мер, имеющих целью помочь местным компаниям лучше справиться с управлением валютными рисками и снизить дисбаланс, который сделал ее рынок восприимчивым к валютным колебаниям.
     Чтобы замедлить рост курса рубля, в октябре и первой половине ноября российский Центробанк закупил валюты на почти 21 миллиард долларов. При этом ставка рефинансирования ЦБ РФ в этом году была снижена на 3,5 процентных пункта до 9,5 процентов – рекордно низкого уровня. Однако эти меры не смогли остановить рост рубля – с сентября он его курс относительно доллара поднялся на 10 процентов.
     В этом месяце центральный банк Индонезии заявил, что страна рассмотрит возможность введения аналогичных мер контроля. В ноябре Тайвань запретил иностранным фондам вкладывать деньги в срочные депозиты в попытке воспрепятствовать валютным спекуляциям.
     В сентябре российский премьер-министр Владимир Путин заявил, надеясь привлечь инвестиции, что страна не станет снова возвращаться к мерам контроля над капиталом, от которых она отказалась в 2006 году. Чиновники и экономисты предупредили, что подобные средства также представляют определенную опасность. «Меры, направленные на ограничение рисков, необходимы, но не надо заходить слишком далеко, поскольку в этом случае вы рискуете нарушить работу механизма ценообразования», – заявил выступавший на той же конференции Константин Корищенко. Он возглавляет Московскую межбанковская валютная биржа (ММВБ) – крупнейшую фондовую биржу страны.
     Старший экономист московского филиала банка «Голдман Сакс» (Goldman Sachs) Рори Макфаркуар (Rory MacFarquhar) считает, что едва ли хоть одна страна введет налог Тобина в одностороннем порядке, поскольку финансовые операции просто будут осуществляться в другой налоговой зоне.
     И все же у Центробанка России «имеются средства сделать заграничные займы более дорогостоящими, что в долгосрочной перспективе может оказаться удачным решением». В среду председатель Центрального банка Сергей Игнатьев обсудил несколько «мягких» стратегий решения проблемы спекулятивного капитала, включая ограничений на иностранные займы для государственных компаний.
     Маловероятно, что в ближайшее время приток спекулятивного капитала в Россию остановится, поскольку опасения инвесторов по поводу цен на нефть и кремлевской политики рассеиваются, считает старший стратегический аналитик компании «Уралсиб» Крис Уифер (Chris Weafer). «Сейчас Россия в выгодной позиции, и вложения в акции используются для еще большего повышения их рейтинга», – сообщил он.

Новый закон помешает банкирам поднимать ставки

     Благоприятные прогнозы главы Центробанка Сергея Игнатьева о состоянии российской банковской системы подтвердили и сами банкиры на Московском Международном форуме.
     65 процентов руководителей крупнейших российских банков оценивают это состояние, как «стабильное», показал октябрьский опрос международной консалтинговой компании «Эрнст энд Янг».
     За несколько месяцев ЦБ снизил ставку рефинансирования до 9,5 процента. Это позволило снизить ипотечные кредиты в среднем на 1,2 процента, – подтвердил глава Ассоциации российских банков (АРБ) Гарегин Тосунян. Уже многие банки кредитуют ипотеку под 10 процентов. Ожидается дальнейшее их снижение и даже кредитный бум, если банки получат «длинные» деньги из пенсионного и социальных фондов. Такие намерения, напомним, правительство озвучило на прошлой неделе. Банкиры советуют монетарным властям отказаться от казначейских обязательств США (это 28 процентов всех международных резервов ЦБ). Участники форума считают подобные вложения «нерациональным инвестированием» и призывают больше вкладывать средства на внутреннем рынке.
     Между тем депутаты Госдумы пообещали поддержать курс на возобновление кредитного бума адекватным законодательством. По словам члена Комитета Госдумы по финансовому рынку Аркадия Свистунова, уже готов законопроект о потребительском кредитовании – его в окончательном варианте подготовил минфин. В нем должны быть детально отрегулированы права и обязанности как банков, так и заемщиков.
     Во-вторых, планируется ограничить право кредитных организаций по одностороннему изменению процентных ставок и сроков действия договоров. В-третьих, депутаты намерены внести поправки, позволяющие гражданам досрочно гасить кредиты без каких-либо санкций со стороны банков, как сейчас. Это возмутило банкиров: норма «ухудшает их интересы», и с проблемой надо обращаться «очень осторожно».
     Жестко был воспринят и законопроект минэкономразвития о банкротстве физических лиц, призванный смягчить участь граждан – должников, попавших в сложное финансовое положение. Банковскому лобби не нравится, что гражданам дадут банкротиться аж пять лет, не возвращая долги.
     Зато на «ура» была воспринята инициатива об обязательной регистрации залогов движимого имущества. Речь идет в первую очередь об учете и контроле автомобилей. Как по маслу прошел и законопроект о взыскании залогов по ипотеке, сокращающий сроки возвращения и реализации таких залогов за долги ипотечных заемщиков. А вот банковские счета физических лиц, скорее всего, в залог предоставляться банкам не будут, сообщил Аркадий Свистунов, хотя такая идея и была. Не поддержали в Госдуме и законопроект о стройсберегающих кассах, призванный развивать в России в альтернативу ипотеке массовый рынок жилья. Депутат сослался на то, что «нужно создавать специализированные банки с отдельной лицензией, чего не предусматривает действующее банковское законодательство». Удивительно, но отложили депутаты до лучших времен и законопроект об образовательных кредитах, уже прошедший первое чтение. Как сказал Свистунов, сейчас в нескольких регионах России в этой сфере эксперимент проводит правительство. В следующем году, только после того, как подведены его итоги, законопроект будет скорректирован.
     Кстати, по данным «Эрнст энд Янг», подавляющее число опрошенных банкиров, планирует, начиная с 2010 года, расширение своего бизнеса: экспансия в регионы, создание новых филиалов. Более того, банкиры, по сути, опровергли предположение главы Агентства по страхованию вкладов Александра Турбанова да и многих других экспертов о том, что многие банки будут закрыты с введением с 1 января 2010 года повышенных требований к минимальному уставному капиталу. По данным главы Гарегина Тосуняна, расставаться с рынком банкиры не собираются, демонстрируя свою живучесть. «Практически все нашли способ пополнить капитал», с удовлетворением отметил Тосунян, добавив, что лишь 30 банков «не добрали до положенной суммы». Но и то у них есть еще шанс успеть.

Риски невыплат по суверенным долговым обязательствам растут

     Россия вошла в десятку стран, дефолт по суверенным долговым обязательствам которых наиболее вероятен. Британская Credit Market Analysis оценила возможность этого в 14,5 %. Наиболее рисковыми из госбондов 63 стран-эмитентов оказались долговые обязательства Украины: риск дефолта здесь оценивается в 53,7%. Впрочем, российские аналитики с выводами британских специалистов несогласны.
     Британское отделение Credit Market Analysis оценило вероятность дефолтов 63 государств по итогам третьего квартала 2009 года на основании анализа динамики цен на кредитные дефолтные свопы (CDS). При помощи этого дериватива, который торгуется на фондовом рынке, владельцы банковских облигаций страхуют себя от невозврата платежей. Чем выше риск просрочки, тем дороже эта страховка кредита.
     Самый большой риск несут обязательства Украины, вероятность объявления дефолта по ним в течение пяти лет составляет 53,7%, при этом оценка CDS составляет 1200,7 базисных пункта. Риск дефолта России, оказавшейся на десятом месте списка неблагонадежных эмитентов, составляет 14,5%, при этом пятилетние CDS по России оценили в 215,6 б.п. В число самых проблемных стран вошли также Аргентина, Венесуэла, Латвия, Исландия, Литва, эмират Дубай, Казахстан и Ливан. Странами с низкой вероятностью дефолта по госбумагам, по версии Credit Market Analysis, стали Норвегия, Финляндия, США, Германия и Франция.
     Следует отметить, что в список стран с относительно высокой вероятностью дефолта Россия попала впервые. Вместе с Ливаном Россия вытеснила из списка наиболее рискованных стран Румынию и Болгарию. Как отмечается в материалах Credit Market Analysis, привлекательность румынских и болгарских гособлигаций выросла после предоставления МВФ помощи этим странам.
     Впрочем, как сказал РБК daily экономист Credit Market Analysis Дэвид Донунгян, по итогам года наша страна может покинуть первую десятку списка неблагонадежных эмитентов. Если в сентябре Россия набрала 214,1 базисных пункта, то к середине ноября этот показатель уменьшился до 192 б.п., аналогичной оценкой обладали CDS на бумаги Индонезии, риск дефолта которой оценивался в 12,8%. «На оценку повлияло улучшение макроэкономических показателей России, а также рост цен на нефть и другие сырьевые товары», – отметил г-н Донунгян.
     Российские эксперты с нынешними выводами Credit Market Analysis несогласны. «Россию не стоит ставить на низкий уровень», – считает главный экономист Deutsche Bank UFG Ярослав Лисоволик. По его словам, британские аналитики не учли размеры российских бюджетных ресурсов, нефтяных сбережений и объем экспорта ресурсов. Международное рейтинговое агентство Moody's в октябре сохранило рейтинг России Baa1 и его «стабильный» прогноз. Агентство в ежегодном докладе по России отметило, что рейтинг отражает финансовую устойчивость правительства страны, в том числе невысокую нагрузку на госфинансы в связи с обслуживанием долга и наличие крупных валютных резервов.
     Вопросу рейтинга надежности долговых обязательств сейчас уделяется все большее внимание, так как в начале следующего года Россия планирует выйти на европейский долговой рынок с государственными евробондами. Целью привлечения средств станет финансирование дефицита госбюджета. Ожидается, что объем привлеченных средств составит 10-20 млрд долл. Ранее замминистра финансов России Дмитрий Панкин заявил, что первый выпуск еврооблигаций может состояться не ранее февраля 2010 года.

Председатель Счетной палаты Сергей Степашин – о госкорпорациях

     Как мы уже сообщали (см. «КП» за 14.11 с. г.), у нас в редакции побывал глава Счетной палаты РФ Сергей Степашин – он пообщался с журналистами и ответил на вопросы радиослушателей в прямом эфире радио «Комсомольская правда». Публикуем стенограмму.

«ОТЧЕТ – ПРЕЗИДЕНТУ И ПРЕМЬЕРУ. КОПИЯ – В «КОМСОМОЛКУ»
     – ...Я привез вам подробный отчет – как потрачены средства, которые правительство России выделило в этом году на преодоление финансового кризиса. Этот документ уже представлен президенту и премьеру.
     – Сергей Вадимович, а отчет секретный?

     – Для «Комсомолки» – нет. Вот вам копия отчета, из которого видно, что...
     Степашин вручает журналистам 34-страничный документ с подробными таблицами.
     – ...на антикризисные меры из средств федерального бюджета было запланировано 2 триллиона 814 млрд. рублей.

     – Значит, сообщения некоторых СМИ о том, что на это уже потрачены астрономические суммы – чуть ли не под 10 триллионов рублей, – выдумка?
     – Разумеется. Более половины средств направлено – и они дошли до адресата – на прямую поддержку предприятий, а также тех, кто потерял рабочие места. Это была одна из самых больших проблем в течение года. Но нам удалось сдержать безработицу. В отличие от дефолта 1998 года страна легче пережила в социальном, моральном, человеческом плане этот кризис. Я надеюсь, что мы из него выходим...

     – Большая часть выделенных средств – 600 млрд. – направлена на поддержку банковской системы, на уставные капиталы банков, чтобы они могли кредитовать реальный сектор экономики. Судя по вашему отчету, не все сложилось.
     – Где-то это получилось, как на Магнитке, – там Сбербанк России блестяще прокредитовал лучший прокатный стан в мире. Это уже все признают по тому прокату, который там выходит. А знаете, почему так? Виктору Рашникову, председателю Совета директоров ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат», поверили. Он и в кризис Магнитку держит, всю инфраструктуру, социалку. Я уж не говорю про хоккей и все остальное. Сбербанк дал Рашникову кредит под 13 процентов годовых. Предприятие кредит вернет, безусловно. Потому что встало на ноги. А где-то этого не произошло...

«ДЕРИПАСКА, А НУ-КА ВЕРНИ МИЛЛИАРДЫ!»
     – Это правда, что среди тех, кто «особо отличился» во время кризиса, оказались все крупнейшие госкорпорации России, которые умудрялись даже в это сложное время выплачивать дивиденды и премии? Счет ведь шел на миллиарды...
     – Да, но мы это вовремя остановили. Поправили ситуацию в фонде ЖКХ, в «Ростехнологии», в других корпорациях...

     – А премии вернули?
     – Премии не вернешь уже. И зарплаты, конечно, бешеные, что там говорить. Руководитель департамента в месяц получает 900 тысяч рублей. Ну многовато. У них там совесть есть?

     – В недавнем Послании Федеральному собранию Дмитрий Медведев очень резко высказался в адрес госкорпораций – их собираются преобразовать в акционерные общества. Президент в курсе таких гигантских зарплат?
     – Президент в курсе всего. Но дело не только в деньгах, а в системе, по которой они работают. Для чего вообще создавались госкорпорации? Чтобы подсобрать все, что там лежит, по дороге, типа автопрома и проч., а затем это акционировать. (Я о Росатоме не говорю, он должен сохраниться как госструктура.) Но кризис грянул, акционировать не успели, поддержать не смогли, и эти образования оказались такими грузными, тяжелыми, но с большими зарплатами. И без совести.
     Ну бог с ними, совесть – понятие православное, христианское, и к некоторым нашим промышленникам, предпринимателям оно пока не относится. Здесь же еще есть просто экономическая логика. Ты прекрасно должен понимать: выплатив дивиденды, ты изымаешь их из будущих оборотных средств, то есть становишься полубанкротом. И что дальше?

     – Зачем же тогда государство так активно поддерживало и госкорпорации, и другие, в том числе частные, предприятия?
     – Потому что это ключевые отрасли нашей промышленности. Та же алюминиевая... Еще до кризиса, выступая в Госдуме, я говорил, что самая большая проблема, которая коснется нас с вами, – это так называемый корпоративный долг – порядка 548 млрд. долларов. Не государственный. У нас с госдолгом проблем и сейчас-то нет. Мы практически со всеми расплатились, 17 млрд. долларов осталось задолженности. Она «висячая», эта задолженность, и сейчас никого не волнует. Почему компании брали кредиты за рубежом? Потому что у нас ставка рефинансирования высокая, длинных (то есть долгосрочных. – А. Г.) кредитов не дают, боремся с инфляцией. Инфляцию не победили, длинных кредитов не дали, а компании набрали денег. Поэтому государство вынуждено было таким образом сохранить на плаву реальные элементы нашей промышленности да и, по сути дела, экономики.

     – А можно теперь сказать: Дерипаска, ты взял деньги у государства, допустим, 8 млрд. рублей. Теперь не дивиденды раздавай своим, а давай возвращай долги...
     – Это правильный вопрос. Не зря же Дмитрий Медведев так резко высказался о наших промышленниках, так называемых олигархах, что они думают только о себе, а не думают о промышленности.

     – В этот кризис произошел еще такой парадокс: банкиры берут кредит под 13 процентов годовых и перекачивают его через банк, где получают 15 процентов.
     – Это уже финансовые спекуляции. Для этого есть простой инструмент у ЦБ – у таких банков надо отзывать лицензии. Знаете, кое у кого и отобрали лицензии. Вспоминаю август 98-го (тогда я был министром внутренних дел), мне звонит премьер Сергей Кириенко: «Заезжай часов в 11 вечера». Заезжаю, они все там ходят – Смоленский, Березовский... У всех бледные лица.

     – Они подумали, что вы их арестовывать приехали, что ли?
     – Ну да.

     – А нынешние-то не очень боятся. В том числе и вас.
     – А мы работаем не для того, чтобы нас боялись. А чтобы восстановить справедливость. Кстати, в свое время именно мы спасли «Апатит» от рейдерского захвата. И от посягательств – атомный флот. Сейчас такая же ситуация с «ИскитимЦементом» в Новосибирской области. Проверка проходила нелегко, были попытки не допустить наших инспекторов на объекты. Запрашиваемая информация предоставлялась в неполном объеме. Но Счетная палата заняла принципиальную позицию, и совместными усилиями с Генпрокуратурой и ФСБ проверка была успешно проведена. В результате сейчас проводятся мероприятия по возвращению ранее выведенного различными путями имущественного комплекса законному владельцу – «ИскитимЦементу».

ПРО «ЗОЛОТЫЕ МИЛИЦЕЙСКИЕ КРОВАТИ»
     – Вот вы сказали, отвечая на вопрос нашего радиослушателя Антона из Москвы, что чиновник должен быть по максимуму лишен права своей подписью давать команды, распределять собственность и бюджетные средства. Неужели такое возможно?
     – Это так называемые электронные торги, тендеры – работа через Интернет. Я понимаю, это дорогого стоит, но именно по такому пути мы пойдем. А еще – это, конечно, ужесточение наказания тех, особенно чиновников, кто злоупотребляет своим положением. Мы на днях провели совещание по совершенствованию законодательства, касающегося госзакупок. Потому что очень много там дыр оказалось. И фирмы-однодневки, жулики снижают планку торгов, выигрывают тендеры.
     Если брать закупки, там больше всего злоупотреблений. Мы предлагаем ввести такой порядок: прежде чем участвовать в конкурсе и потом заниматься закупками, фирма должна получить финансовую гарантию надежного банка. Иначе она просто на конкурс не попадает. Если банк дает гарантию и фирма не выполняет своих обязательств, не надо на нее в суд подавать. Все деньги, которые я потерял, условно говоря, мне банк обязан вернуть.
     А по юридической части Арбитраж готовит соответствующее решение. Все судебные споры, касающиеся контрактации, госзакупок, должны решаться в срок 1,5 месяца максимум. Минимум может быть 2 – 3 дня. Сейчас это 4 – 5 месяцев. Вот почему у нас к концу года больше 1,5 трлн. неизрасходованных бюджетных средств. А говорят, денег нет...

     – А почему вы не проверяете дела, связанные с «золотыми милицейскими кроватями»?
     – Сейчас как раз идет проверка. Нургалиев в курсе. Двух чиновников, которые этим занимались, то есть накручивали цены, уволили. Материалы будут направлены в прокуратуру. «Золотые милицейские кровати» стали поводом для того, чтобы Счетная палата проверила МВД в целом – по закупкам, тендерам, конкурсам. После окончания проверки мы будем ставить вопрос о том, чтобы те, кто уже уволен, понесли и административную ответственность.

     – Сегодня в глубоком кризисе остается автопром. Как говорится, доколе? И почему?
     – Понятно, почему. Потому что «Жигули» 65-го года имени Алексея Николаевича Косыгина, как бы мы их ни переделывали, таковыми и остаются.

     – А куда подевались 25 миллиардов рублей, которые выделены АвтоВАЗу?
     – Антикризисные меры на АвтоВАЗе пока не сработали, и там ситуация не улучшается. Кредит в основном пошел на расплату с долгами и поддержку рабочих через выплату им зарплаты.

     – Туда деньги загружают, как в топку. В правительстве, нам кажется, просто забывают все записывать...
     – В комиссии, которую возглавляет первый вице-премьер Игорь Шувалов, все фиксируется. На самом деле эти средства должны идти под некий план реструктуризации АвтоВАЗа. Честно скажу, легче просто все это закрыть, платить рабочим как положено и строить новое современное предприятие. Насколько я знаю, сейчас ищут сильного комиссара на АвтоВАЗ – Игорь Шувалов как раз этим занимается.

«ПРОВЕРИМ И G20, И ИСПОЛКОМ СНГ»
     – В российском МИДе считают, что именно с вашей легкой руки в обиход вошло такое понятие – «аудиторская дипломатия».
     – Да, у нас заключены соглашения о сотрудничестве с 59 высшими органами финансового контроля Европы, Азии, Африки, Северной и Латинской Америки. Счетная палата России – член Международной, Европейской и Азиатской организаций высших контрольных органов. В нашем МИДе, да и в целом в руководстве России, считают, что это престижно для страны.

     – Ну а для чего все это нужно?
     – В условиях глобального мира, когда деньги, в том числе российские, ходят по всем странам и континентам, нам небезразлично, как они используются. Мы уже проводили совместные и параллельные проверки с американскими, немецкими, польскими, литовскими, украинскими, киргизскими, таджикскими коллегами. У нас каждый год порядка 15 – 20 таких проверок.
     А потом есть страны, с которыми у России в силу определенных обстоятельств непростые отношения. Например, Эстония. Вместе с тем у меня с Михкелем, моим коллегой (кстати, он 4 года трубил на советском флоте), руководителем счетной палаты этой страны, блестящие отношения. В нашем МИДе, да и в эстонском тоже, считают, что эти контакты полезны для двух стран.

     – А кого в ближайшее время вы собираетесь проверять в международном масштабе?
     – Вот сейчас, пока идет финансовый кризис, очень активно работает G20 – встречаются президенты, премьеры, министры...

     – Вы и к ним хотите послать своих аудиторов и инспекторов?
     – Речь о том, чтобы внимательно изучить, что за экономические решения там принимаются и как они выполняются. Кстати, президент Дмитрий Медведев эту идею поддержал. А еще мы решили проверить исполком СНГ. Деньги там большие – миллионы долларов. Куда идут, не знаем... А надо знать!

ЗВОНОК В СТУДИЮ
     «Черкизон – не рынок, а бандитский передел»
     – Это звонит Петрас. Я сейчас в Москве, приехал из Литвы. Экономика есть обмен товарами и услугами. Но вот уничтожается Черкизовский рынок. Сотни тысяч людей, связанных с этим рынком, без работы. Или закрывают торговлю подержанными иномарками. Это тоже обмен товарами. Москва – перекресток торговых путей. Надо десять Черкизовских рынков построить!
     – Петрас, я много раз бывал в Литве. Но нигде не видел того, что творилось до недавнего времени на Черкизовском рынке. И ни в одной европейской стране такого нет. Черкизон – не рынок, а бандитский передел. Контрабанды было на 2 миллиарда! Это хорошо, что принято волевое решение и Черкизон, как его называют в народе, закрыли. Но на его месте и рядом построят специальные комплексы, где люди будут торговать по закону, без крыш, без бандитов, без наездов, без наркотиков, без контрабанды. Россия – европейская цивилизованная страна. Москва – европейский цивилизованный город. И мы будем идти по этому пути.

ДИАЛОГ ГЕНЕРАЛА И ПОЛКОВНИКА
     «Будем контролировать вместе, как строят жилье для военных»
     Об этом договорились в редакции председатель Счетной палаты и военный обозреватель «КП».

     Виктор Баранец, полковник в отставке:
     – Сергей Вадимович, обращаюсь к вам не только как к главе Счетной палаты, но и как к генералу. На протяжении пяти лет я тотально отслеживаю, как Счетная палата контролирует расход средств в военной области.
     Сергей Степашин, генерал-полковник запаса:
     – Теперь будем знать, что нас тоже контролируют.
     В. Баранец:
     – Вот вы не так давно сделали загадочное заявление о том, что тыловые закупки в Вооруженных силах таят в себе очень серьезные проблемы.
     С. Степашин:
     – Действительно, в ряде округов закупка продовольствия осуществляется...
     В. Баранец:
     – ...по завышенным ценам?
     С. Степашин:
     – Даже не по завышенным. Условно говоря, Дагестан готов полностью взять на себя поставки мяса, овощей, фруктов и т. д. в воинские части, которые находятся на его территории. Но частично закупки ведутся в других регионах, потому что есть свои договоренности. С министром обороны Анатолием Сердюковым мы об этом переговорили. Я ему направил все материалы. Он поручил своим службам все это проверить. Думаю, к концу года будет ясная картина.
     В. Баранец:
     – Некоторое время назад генерал-полковник Маев, который отвечал за исполнение гособоронзаказа (сейчас он на другой должности. – А. Г.) сделал сенсационное заявление: мол, не могут обнаружить 22 млрд. рублей, которые должны были потратить на закупку военной техники.
     С. Степашин:
     – Я цифру, конечно, перепроверю. Но похоже, что просто на эту сумму не был профинансирован гособоронзаказ. А не то что деньги пришли и их кто-то украл.
     В. Баранец:
     – В одном из военных округов Минобороны еще год назад закупило для уволенных офицеров жилья аж на 2,5 млрд. рублей. Это в двух районах под Питером. И вот эти жилые помещения, а их почти 400, уже целый год стоят незаселенными. А Минобороны платит штрафы за газ, за свет, за охрану... Мы хотим проверить.
     С. Степашин:
     – А давайте проверим вместе.
     Степашин достает из кармана мобильный телефон и звонит аудитору Счетной палаты Александру Пискунову:
     – Алло, Александр Александрович! Я в «Комсомолке», рядом со мной военный обозреватель газеты Виктор Баранец. Есть идея – съездить вам вместе в Питер и выяснить, почему там не заселяют жилье, которое построили для военных. Вот я передаю Виктору Николаевичу трубку – договоритесь обо всем...
     Виктор Баранец совместно с аудитором Александром Пискуновым в ближайшее время приступают к проверке.

ЗВОНОК В СТУДИЮ
     «У нас кризис в полном разгаре»
     – Это Рамазан, я родом из Дагестана. У нас кризис в полном разгаре. Почему сейчас, когда и нужные законы в Москве принимаются, и деньги государство выделяет, чтобы людям жилось лучше, в Дагестане падает производство? И безработица не уменьшается. И вот еще решили Махачкалинский порт приватизировать...
     – Вы, Рамазан, правы, самая большая проблема сегодня в Дагестане – это очень высокий уровень безработицы, почти 40% среди населения от 15 до 24 лет. Принята программа в целом по Северному Кавказу, в том числе по Дагестану, для создания новых рабочих мест. И мы будем контролировать ее выполнение.
     Да, есть опасность, что Махачкалинский порт попытаются под сурдинку приватизировать. Но там сейчас занято более 1,5 тысячи человек. Великолепный, современный, эффективно работающий терминал. Премьер-министр Владимир Путин нас в этом вопросе поддерживает. Я написал по этому поводу письмо министру экономического развития Эльвире Набиуллиной. Порт мы не отдадим, и я прошу «Комсомолку» нас тоже в этом поддержать.

ЗВОНОК В СТУДИЮ
     «В борьбе с коррупцией сделаны только первые шаги»
     – Вам звонит Антон из Москвы. Сергей Вадимович, согласны ли вы с тем, что в стране борьба с коррупцией практически не ведется? Если можно, ответьте начистоту...
     – Антон, я всегда говорю откровенно. Ведется ли борьба с коррупцией? Действительно, здесь сделаны только начальные шаги. Но впервые мы системно подошли к этому вопросу. Наконец принят Закон о противодействии коррупции. По крайней мере есть определения, что собой представляет это явление. Внесены серьезные изменения – в Уголовный, Уголовно-процессуальный, Административный кодексы. Сейчас готовится целый пакет экономических законов, которые должны препятствовать распространению коррупции, их суть заключается только в одном: сократить до минимума возможность чиновника росчерком своего пера решать конкретные экономические, бюджетные, финансовые и иные вопросы.

ЦБ снизил ставку в игре против спекулянтов

>     С сегодняшнего дня ЦБ вновь снижает ставку рефинансирования на 0,5 процентного пункта до рекордно низкого уровня 9%. Это девятое снижение ставки в этом году. Банк России сокращает разницу между ставками на российском и зарубежном рынках, тем самым сдерживая спекулятивное укрепление рубля. Однако для полного исключения такой возможности, по оценке участников валютного рынка, потребуется дополнительное снижение ставок не менее чем на два процентных пункта.
     Вчера Центробанк объявил об очередном снижении ставки рефинансирования на 0,5 процентного пункта до 9%. Так низко эта индикативная ставка не опускалась в истории России ни разу. Это уже девятое снижение ставки с начала года, когда она составляла 13%. Причем в последние месяцы ЦБ ускорил ее снижение – с начала осени ставку снижали пять раз в сумме на два процентных пункта. Одновременно с сегодняшнего дня на 0,5 процентного пункта снижены ставки по залоговым инструментам ЦБ – ломбардным аукционам, кредитам overnight, сделкам репо и «валютный своп».
     По словам члена правления КМБ-банка Сергея Пчелинцева, снижение ставки рефинансирования было ожидаемым событием и поэтому не вызвало почти никакой реакции на финансовом рынке России. Еще две недели назад первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев подчеркивал, что в случае замедления темпов роста инфляции снижение ставок продолжится. С 1 по 16 ноября потребительские цены в России выросли всего на 0,2%. В годовом исчислении инфляция составила 9,5%, тогда как в предыдущем году инфляция превысила 14%.
     При этом в ЦБ ожидают «сохранения сложившейся тенденции замедления годовой инфляции в среднесрочной перспективе».
     Вместе с тем сокращение разницы в ставках на российском и зарубежных рынках, как считают в Банке России, «будет способствовать сдерживанию укрепления рубля» за счет сокращения привлекательности краткосрочных вложений в российские активы. В последние месяцы среди инвесторов было очень популярным осуществление операции carry trade. Суть ее сводилась к заимствованиям на зарубежном рынке, где ставки близки к нулю, продаже валюты на российском рынке и вложению полученных рублевых средств в российские долговые активы. Дополнительная к экспортной выручке продажа валюты приводила к спекулятивному укреплению рубля. С начала осени рубль укрепился относительно доллара почти на 10%, тогда как на мировом рынке евро укрепилось относительно доллара всего на 4,4%. В результате спекулянты зарабатывали как на разнице в процентных ставках, так и на укреплении российской валюты. Последние снижения ставки рефинансирования замедлили темпы обесценивания американской валюты на внутреннем рынке. Если в октябре курс доллара потерял 3,3%, то в ноябре его снижение составило менее 1%. По словам трейдера Ситибанка Дениса Коршилова, разница в ставках на внутреннем рынке и внешнем все еще велика, но привлекательность игры на этой разнице меньше, чем в начале осени. «Мы уже не видим большого притока спекулятивных денег в страну, как это было раньше, хотя и не видим их оттока»,– отметил господин Коршилов. Объемы торгов валютой на ММВБ в октябре в среднем превышали $3,3 млрд в день, в ноябре опустились ниже $2,9 млрд.
     Эксперты не сомневаются, что, если ЦБ и дальше будет снижать ставку рефинансирования, привлекательность операции carry trade исчезнет. По оценке Дениса Коршилова, по мере снижения ставок на рублевом рынке инвесторы станут уделять больше внимания тем валютам, где ставки сохраняются высокими (в частности, ЮАР). По оценкам главы управления операциями на денежном и товарном рынке Промсвязьбанка Кирилла Гришанова, для такого развития событий ЦБ необходимо опустить ставку еще на два-три процентных пункта. «В этом случае с учетом странового риска инвесторы найдут для инвестиций более привлекательные валюты»,– подчеркивает эксперт. В Банке России не исключают такого развития событий. По словам Алексея Улюкаева, «есть неплохие возможности для дальнейшего снижения этих ставок в этом году и, по крайней мере, в первом полугодии следующего года».

Валюта США опустилась до самого низкого уровня за последние 15 месяцев. Российский центральный банк планирует добавить канадский доллар в свои резервы

     Восстание против американского доллара набирает силу. Оно захватило теперь и Канаду, продолжая медленно но уверенно распространяться по всему миру.
     Вот один из последних ударов по доллару – Центральный банк России сигнализировал о своем намерении включить канадский доллар и, возможно, еще одну или две валюты в свои резервы – третьи по величине в мире. Россия пытается таким образом сократить свою зависимость от слабеющего доллара. Это заявление высокопоставленного сотрудника Банка России вызвало резкий рост канадского доллара, а также падение американского доллара до самого низкого уровня за последние 15 месяцев.
     Канадский доллар закончил торговый день на отметке 95,65 цента (относительно доллара США).
     Канадский доллар оказался в поле зрения руководителей иностранных центральных банков отчасти по причине относительно прочного финансового положения Канады, и аналитики заявляют, что канадская валюта воспринимается как привязанная к сырьевым товарам. Кроме того, выбор не так уж и велик в том случае, если какой-то центральный банк принимает решение, что у него уже больше чем достаточно долларов и евро. Подобный шаг подключает Россию к поиску стратегий валютной диверсификации, которые разрабатываются или уже применяются Китаем, Индонезией, а также некоторыми другими центральными банками, обладающими значительными запасами американских казначейских ценных бумаг.
     Решение России можно рассматривать как вотум доверия в отношении Канады, при этом даже незначительное изменения соотношения валют в резервах центральных банков в пользу канадского доллара может иметь очень серьезные последствия для канадской валюты и экономики, пытающейся восстановиться после рецессии.
     Более сильный доллар негативно сказывается на зависимых от экспорта экономиках, так как их товары становятся более дорогими по мере роста этой валюты.
     Канадская валюта составляет только 4,2 процента от дневного глобального оборота на рынке валют. Если всего лишь 3 процента из общего объема глобальных иностранных валют, составляющего 7 триллионов американских долларов – то есть 200 миллиардов – каким-то образом были бы конвертированы в канадский доллар, то тогда эту валюту «можно было бы сравнить с лампочкой от фонаря, подключенной к атомной электростанции», подчеркнул сотрудник одного из инвестиционных банков и выходец из Канады Кен Куртис (Ken Courtis), работающий сейчас в Азии.
     Однако аналитики в данный момент не ожидают резкого роста спроса на канадский доллар в связи со сделанным в России заявлением.
     «Это все очень долгосрочные вещи, – подчеркнул главный стратег по развивающимся рынкам и специалист по валютам расположенной в Лондоне компании TD Securities Бит Сигенталер (Beat Siegenthaler). – Через три дня все об этом уже забудут. Даже через день».
     Около 55 процентов валютных резервов России, общий объем которых эквивалентен 430 миллиардам долларов США, составляют американские доллары, а остальная часть – это преимущественно евро. У российского Центрального банка есть также небольшие позиции по японской йене, размеры которой не раскрываются, а также по британскому фунту.
     Вместе того, чтобы просто избавляться от долларов, центральные банки ищут варианты диверсификации, добавляя другие валюты по мере роста своих резервов. Что касается выхода из долларовых активов, то это легче сказать, чем сделать, поскольку ни один другой рынок не может сравниться по размеру, глубине и ликвидности с американскими государственными ценными бумагами.
     «Не так-то просто найти им замену, – отметил господин Сигенталер. – Вы можете чувствовать себя более комфортно с другой валютой, но не один другой рынок не предоставляет вам такой свободы в торговле».
     А что касается русского медведя, то, как считают некоторые аналитики, все это обычные для Кремля тактические ходы.
     «Возможно, это просто способ принизить роль и значение Соединенных Штатов по всем направлениям, отметил президент исследовательского центра DeRosa Research в Новом Ханаане, штат Коннектикут (New Canaan, Conn.), и специалист в области валют Дэвид ДеРоса (David DeRosa). – Это больше чисто символическая вещь. Русские пытаются оказать давление на Обаму».
     Но если это в конечном итоге окажется не только ходом на политической шахматной доске правительства, которое хочет вернуть себе утраченный на мировой арене престиж, и если Китай и другие важнейшие центральные банки последуют этому примеру и будут реализовывать свои собственные планы диверсификации, то тогда ущерб, который будет причинен американскому доллару, уже не будет иметь ничего общего с символикой.
     Нельзя отрицать, что долгосрочный тренд, связанный с диверсификацией резервов, становится все более актуальным на фоне беспокойства относительно того, что стремительно растущий дефицит бюджета американской экономики может стать причиной очень неприятной инфляции. Это, в свою очередь, могло бы значительно уменьшить стоимость долларовых активов в хранилищах центральных банков во всем мире.
     «В настоящий момент нет признаков инфляции, – отметил господин ДеРоса. – Но если вы – это центральный банк и у вас в резервах много американских долларов, то вы должны задуматься на тем, будет ли доллар уничтожен грядущей инфляцией, или с ним ничего не произойдет».
     Пока, однако, центральные банки и другие институты все еще подходят к прилавку с американскими государственными облигациями. Иностранные покупатели, например, приобрели половину из общего количества семилетних бондов, выставленных на последних пяти правительственных аукционах, а общая их сумма составила почти 14 миллиардов долларов США.
     Более того, данные Федерального резерва США показывают, что центральные банки в настоящее время увеличивают свои долларовые активы.
     «Конечно, все эти страны наращивали свои резервы в последние несколько месяцев, – отметил господин Сигенталер. – Так что речь идет о том, не получают ли США немного меньше новых потоков. Но в конечном итоге все равно будет дополнительный приток (американских долларов)».
     Даже если русские серьезно настроены относительно добавления канадских долларов в свои резервы, то все равно сложно определить, когда они намерены это сделать.
     «Так происходит в любом центральном банке – они объявили об этом, и это может означать, что они уже начали это делать, – подчеркнул глава отдела валютной торговли банка Scotia Capital Дэвид Бредли (David Bradley).
     Сделанные в среду заявления совпали с подготовкой Банка Канады (Bank of Canada) к своему очередному объявлению данных о величине процентной ставки, намеченному на 8 декабря. Центральный банк Канады постоянно предупреждает о том, что сильная валюта может негативно сказаться на росте.
     Royal Bank Of Canada в своем отчете отметил, что дальнейшие шаги по диверсификации приведут к укреплению канадского доллара.
     «Размеры и время покупки канадского доллара Банком России или любым другим центральным банком остаются пока еще неясными, и, возможно, полностью эти данные так и не станут известны», подчеркнул старший валютный аналитик Мэттью Строс (Matthew Straus).

Банки увлечены валютными операциями, поэтому им не до кредитов

     В столице недавно прошел X Московский международный банковский форум. Судя по озвученным на нем сенсационным цифрам, характеризующим доходы наших финансово-кредитных учреждений от валютных операций, многим банкам стало вообще не до кредитов. И тем более не до займов малому и среднему бизнесу. Дело в том, что банки сегодня все внимание отдают обмену валюты.
     Для многих банкиров, кредитующих малый и средний бизнес (МСБ) не первый год, стало сенсацией заявление президента Ассоциации российских банков Гарегина Тосуняна о том, что за девять месяцев этого года 74% совокупного банковского дохода составляют поступления от валютных операций. Председатель правления одного из крупных банков Павел Неумывакин так и сказал с трибуны: «Цифра, честно говоря, ошеломляющая. Никогда такую статистику не смотрел, и просто поражен…». Это, по сути, признание, что в финансовом секторе России банков нет – есть ростовщические конторы. Потому что банки во всем мире – это в первую очередь кредитные учреждения, а обмен валюты для них побочные операции.
     От того, что банки живут за счет валютных спекуляций, хорошо только им самим. И они это понимают. В докладе г-на Тосуняна прозвучало признание, что государственная поддержка, выделенная банкам год назад, безусловно, спасла систему, но создала проблему, связанную с конкурентоспособностью: мелкие игроки поняли, что они никому не нужны, раз их обошли, а крупные, получив дотации с «вытянутой руки», решили все равно не баловать заемщиков низкими ставками. Зачем давать дешевые деньги, когда кругом они дорогие? По словам г-на Тосуняна, «сжатие кредитования замедляет активность российской экономики, так как она страдает от недофинансирования».
     Несмотря на бодрые заявления о наметившемся выходе из кризиса, ситуация в секторе непростая – на фоне небольшого прироста вкладов населения и капитала банков их кредитный портфель на конец октября был близок к нулю. Просрочка по общему портфелю (юридических и физических лиц) составляет 127,8%, а год ведь еще не завершен. У юрлиц она выросла на 169,5%, их кредитование на октябрь текущего года снизилось на 1,6%. При этом рынок кредитования МСБ не просто падал, а пикировал, сократившись в 16 раз! Если во втором квартале 2008 года малый бизнес, который никогда не мог похвастаться щедростью банкиров, все же получил от них 31,2 млрд. руб., то в четвертом – жалкие 1,9 млрд. Минфин выделил банкам 2,6 млрд. руб. на подпитку малого бизнеса, но помощью и это назвать нельзя из-за непомерно высоких процентов и завышенных требований к заемщикам, которые изобрели банки-распределители.
     Предложение сводилось, по сути, к одному требованию: дайте нам залог. Причем товар в обороте перестал устраивать «деньгодателей», а недвижимость они оценивают в 50% от рыночной стоимости, так как это сейчас «сложный актив». Из оставшейся половины вычитают еще 50% (скидка на сложность момента), а на остаток выдают кредит под 30% годовых. В результате если фондовый рынок при помощи государства стал восстанавливаться уже с февраля 2009 года, то МСБ сидел на голодном пайке практически до осени. Выжили немногие. Но те, кто справился, на удивление банковскому сообществу, «неплохо платят и по высоким ставкам». Кто-то из банкиров заметил с трибуны собрания: «Именно малый бизнес оказался самым мобильным и живучим! Это большое предприятие трудно перестроить. А лавочник вчера торговал гвоздями, сегодня консервами – и выкрутился. Тем более что суммами оперирует небольшими».
     Действительно, по данным одного из солидных кредиторов, 48% заявок по малому бизнесу приходится на заемы до 3 млн. руб. По общебанковской структуре кредитования наибольшую долю занимают оптовая (20%) и розничная (19%) торговля. Далее следуют обрабатывающее производство (16%) и строительство (15%). На середину текущего года 66% кредитов для МСБ выдавались на срок до года из-за неуверенности в ситуации со стороны как заемщиков, так и банков. Теперь ясно, почему практически никто не замахивается на большие проекты? Финансирование не велит...
     Мелких предпринимателей может порадовать разве тот факт, что банкиры эту статистику ведут, и она им не нравится. Как не нравится им и денежно-кредитная политика страны. «В ней совершенно нет ничего существенного по поводу развития кредитования не с точки зрения абстрактного увеличения объемов, а с точки зрения доступности займов, в том числе ценовой, – констатировал президент АРБ. – Цена кредитов подносится как некая не зависящая от финансовых властей составляющая. Как будто бы изменение инфляции и процентной ставки – это что-то данное Богом, а не экономической политикой». Банкиры констатируют: власти сегодня представляют себе кредитную систему как некую нагрузку и считают, что лучше деньги концентрировать в государственных фондах, а потом их распределять.
     При таком подходе никогда кредиты не станут доступными. А бизнес будет в очереди стоять, упрашивая какой-нибудь фонд выделить на проект деньги. Понятно, что деньги получат сильные и большие, которые могут дотянуться до власти. Массовые кредиты бывают дешевыми или дорогими, но по форме они открыты и хотя бы теоретически доступны. А распределяемые государством средства всегда дешевы, иногда даже бесплатны, но получает их только тот, кто первым добегает до соответствующего кабинета. В этом основная разница между рыночной и нерыночной экономикой, которая в условиях кризиса становится все ощутимее и опаснее. Результат – некогда надежные заемщики становятся «плохими». Значит, банкирам нужно менять критерии «плохой кредитной истории», иначе через год она будет у большинства клиентов. На форуме всерьез говорили о том, что МСБ «нужны долгосрочные кредиты с отсрочками погашения основного долга». А ориентиром для определения кредитоспособности клиента должно служить понимание, как он будет развиваться и жить в посткризисный период. Золотые слова, но станут ли банки ими руководствоваться в своей практической работе – большой вопрос.
     Пока же вся надежда на 67 региональных фондов поддержки малого бизнеса, которые работают под государственные гарантии. Фонды получают финансирование из федерального и частично (не более 20%) из местного бюджетов. Каждый из них размещает деньги в уполномоченных банках, выбранных на конкурсной основе. В июне 2009 года Минэкономразвития уже распределило среди фондов 5 млрд. руб. из федерального бюджета. До конца года должны быть влиты еще 7,5 млрд. Чтобы получить хотя бы кусочек от этого «пирога», заемщик должен представить приличный проект. Чем будут руководствовать банки, отбирая претендентов, выяснили «НИ». Вот несколько практических советов.
     Если у предпринимателя есть долгосрочный проект (а речь идет в первую очередь о них), ни в коем случае нельзя просить короткий кредит в надежде продлить его потом – это называется «риск недофинансирования», которые банкиры очень не любят. Очень важно правильно рассчитать ставки – делать это нужно, исходя не из позитивной, а из негативной тенденции рынка. Иными словами, необходимо продумывать, как вы будете платить, если окажетесь в худших условиях, нежели ваши конкуренты. А продумав, убедить в этом кредитора. Всегда нужно закладывать в погашение кредита не только процентную ставку, но и сопутствующие расходы – штрафные санкции, комиссионные, страховки, запрет на досрочное погашение и прочие неблагоприятные для вас условия – банкир должен знать, что вы ко всему этому готовы. И наконец, обращаясь за кредитом, необходимо иметь минимум 30% собственных средств для реализации проекта. Иначе шансы получить деньги практически равны нулю.

Банки сдают управляющим компаниям недвижимость на 1,5 трлн рублей

     Управляющим, практически потерявшим бизнес в кризис, не дает покоя недвижимость, доставшаяся банкам в наследство от нерадивых заемщиков. Они подсчитали, что общая стоимость квартир, офисов и складов, взысканных банками по «плохим» кредитам, тянет на 1,5-2 трлн руб. Огромная сумма для сжавшейся индустрии управления активами: в закрытых фондах сейчас всего 230 млрд руб.
     Если еще несколько месяцев назад банки не задумывались всерьез о том, что делать с изъятой недвижимостью, то сейчас они вступили в переговоры с управляющими компаниями и уже обсуждают условия передачи этих активов в ЗПИФы недвижимости. Об этом РБК daily сообщили несколько управляющих.
     Например, переговоры с несколькими крупными банками о передаче в управление залоговой недвижимости ведет УК «Альфа-Капитал». По словам заместителя гендиректора УК «Альфа-Капитал» Салавата Халилова, если переговоры пройдут успешно, компания может получить активов на сумму 1,5 млрд руб. (всего под ее управлением находится активов на 40 млрд руб.). «Скорее всего мы будем создавать под эти активы отдельные ЗПИФы», – отмечает Халилов. По его словам, спрос со стороны банков на упаковку залоговой недвижимости созрел.
     «Дело в том, что, если недвижимость числится на балансе банка, а потом продается, то НДС высчитывается со всей суммы продажи, – говорит г-н Халилов. – Если же недвижимость продается с баланса ЗПИФа, то НДС будет высчитываться только с разницы между ценой покупки и продажи». «А пока объект эксплуатируется в ЗПИФе, вся прибыль может реинвестироваться без отчислений налога на прибыль, который в фонде «откладывается» до расформирования», – напоминает гендиректор УК «Солид фонды недвижимости» Вадим Сачков.
     «Под управление предлагают передать самые разнообразные активы: от земельных участков до коммерческой недвижимости», – утверждает гендиректор УК «Уралсиб Эссет Менеджмент» Татьяна Романова. Ее компания ведет переговоры с рядом банков по передаче в управление залогового имущества. А в УК уже есть фонд, в активы которого передавалась залоговая недвижимость: сейчас она оценивается в 5 млрд руб. В первой половине 2010 года УК рассчитывает удвоить размер таких активов.
     Уже договаривается с банками и «Ингосстрах-инвестиции». Ее гендиректор Фарид Юнусов отметил, что речь идет о недвижимости стоимостью порядка 5 млрд руб. Под управление УК «Финам менеджмент» в ближайшее время может попасть залоговой недвижимости на несколько миллиардов рублей, – сообщил директор по инвестициям УК «Финам Менеджмент» Алексей Гарюнов. – Скорее всего, мы создадим отдельные фонды под эти проекты».
     Он также отметил, что среди управляющих уже началась борьба за недвижимые активы банков. «Мы собираемся очень активно развивать направление закрытых «фондов-хранителей» банковских недвижимых активов в ближайшем будущем», – подтвердил Салават Халилов. Общий объем залоговой недвижимости, которая скорее всего будет передана управляющим для ее упаковки в ЗПИФы, эксперты оценивают в 1,5-2 трлн руб.
     Недвижимость далеко не первый класс активов, который управляющие предлагают банкам упаковать в ЗПИФы. В разгар кризиса они активно создавали кредитные фонды и предлагали упаковывать в них «плохие» долги. По мысли управляющих, банки должны были заинтересоваться этой идеей, потому что передача безнадежных кредитов с баланса позволяла распустить резервы и улучшить показатели баланса. Однако управляющим помешал ЦБ, выпустивший рекомендацию учитывать паи долговых ЗПИФов с тем же объемом резервирования. После рекомендации пыл управляющих к долгам остыл.

     В пятницу, 27 ноября, произошло сразу несколько выходящих за привычные рамки событий. Что привело к небольшому переполоху и возродило разговоры о второй волне кризиса.
     Утро пятницы вызвало нервную дрожь во всем мире. Европейские рынки с утра заметно упали. Нефть и золото в первой половине дня резко снизились – на 4-5%. Для фьючерсов это очень большое колебание. Евро упал к доллару.
     Рубль к бивалютной корзине рухнул сразу на 88 копеек. Российские фондовые рынки открылись большим гэпом вниз.
     Аналитики немедленно связали это с последним крупным финансовым событием – преддефолтным состоянием Дубая (одного из эмиратов ОАЭ), которое вызвало падение азиатских фондовых рынков, перекинувшееся в Европу. На самом деле цена вопроса в Дубае по меркам мирового финансового кризиса – копеечная: отсрочка на полгода выплаты нескольких миллиардов долларов в связи с кризисом местного рынка недвижимости (конечно, одного из самых значимых и бурно развивавшихся в мире до кризиса). Даже не отсрочка, а всего лишь просьба к кредиторам об отсрочке. Сама по себе эта проблема никак не могла вызвать столь бурную реакцию мировых финансовых рынков. Однако других значительных событий не было – фондовый рынок США был закрыт на 2 дня в связи с Днем благодарения, а рынки мусульманских стран – в связи празднованием Курбан-байрам.
     Во второй половине дня пятницы все разительно изменилось. Фондовые рынки Европы и России отыграли падение и закрыли день с плюсом. Нефть и золото в плюс не вышли, но активно восстанавливались, потеряв по итогам дня всего около 1%. Евро почти вернулся обратно к соотношению в 1,5 к доллару. День закрылся вполне оптимистично.
     Премьер-министр России Владимир Путин и его французский коллега Франсуа Фийон на пресс-конференции в Париже в один голос заявили, что события в Дубае – просто эпизод, а не начало «второй волны» кризиса, выразив сдержанный оптимизм по поводу сохраняющейся тенденции к выходу из кризиса.
     Разберемся. я по-прежнему не вижу больших оснований говорить о выходе из кризиса – только о его временной стабилизации. Последние макроэкономические новости особенно не радуют.
     Во вторник была опубликована статистика о второй оценке ВВП США за третий квартал 2009 года. Рост третьего квартала (ко второму, в годовом исчислении) оказался снижен с 3,5% до 2,8%. При этом, если исключить прирост запасов в частных компаниях (оставить то, что называется «реальные продажи ВВП»), рост оказывается еще ниже – всего 1,9%. В переводе с годового исчисления на привычное нам – рост в третьем квартале оказывается чуть менее полпроцента. А если добавить, что и этот рост обеспечен увеличением федеральных правительственных расходов (на 8,3% за квартал)...
     Все эти новости благоприятными назвать никак нельзя. И, конечно, безработица растет, а кредитование населения падает. Рост потребительских расходов есть, но он вызван правительственными программами помощи населению – например, программа налоговых вычетов при покупке новых автомобилей добавила почти 1,5 процентных пункта в рост реального ВВП в третьем квартале (рост производства автомобилей). Именно в третьем квартале она закончила свое действие, и это вызвало резкий всплеск продаж машин в последние пару месяцев действия программы. Американцы очень торопились успеть получить вычеты (средний размер вычета – $4,5 тыс. на автомобиль).
     В еврозоне после спада ВВП три квартала подряд в последнем наконец зафиксирован рост – на 0,4%. Но он оказался ниже ожидаемого и в Германии, и во Франции, и в Италии... Кроме того, подошли данные о падении в сентябре (к августу) розничных продаж (0,7%) и строительства (1,1%). На этом фоне рост промышленности на 0,3% выглядит даже немного странно, особенно с учетом продолжающегося падения цен на промпродукцию (0,4%). Безработица тоже растет.
     Как известно, рынки растут на ожиданиях, а падают на фактах. Обычно. Т. е. рынки должны были бы упасть, узнав о пересмотре ВВП США в низшую сторону, о более низком росте ВВП Европы, чем ожидалось... Но бывают ситуации, когда рынки растут на ожиданиях, а потом, игнорируя факты, снова растут на новых ожиданиях. Это ситуации ажиотажных покупок, раздувания «пузыря» на рынках. Что мы и видим в мировой экономике с февраля этого года. При фактическом спаде в первом-втором кварталах 2009 года и стагнации в третьем финансовые рынки ушли далеко вперед: фондовый рынок вырос на 60%, цены на нефть и медь – почти вдвое, рост цен на золото начался только с сентября, но весьма бурный – на четверть всего за 2 месяца. Доллар упал за это время почти на 1/5 – финансовые рынки пошли искать более высокую доходность в других валютах и на других, не долларовых рынках. Бурное ралли финансовых рынков при стагнации реальной экономики.
     Это всерьез обеспокоило страны G7, и они объявили о свертывании программ предоставления ликвидности экономике под видом выхода из экономического кризиса. Хотя, как мы видим, по реальным показателям о выходе говорить еще рано. Просто
     притормозить надувание финансового пузыря стало вдруг задачей номер один.
     И на самом деле можно говорить о некоторых наметившихся сдвигах в сложившихся весной и летом трендах. Вот эти симптомы:
     1. В октябре – ноябре темп падения доллара резко замедлился. Вот уже трижды за последний месяц он пробивал планку в 1,5 к евро и снова откатывался назад.
     2. Европейские фондовые рынки практически остановили свой рост (американский и английский продолжают расти как ни в чем не бывало).
     3. Инвесторы обратили свое внимание на золото – обычной страховке при нестабильности на валютных рынках. Этот спрос на золото практически полностью финансовый – со стороны центробанков разных стран и спекулянтов/инвесторов при стагнации спроса со стороны ювелирной промышленности и других реальных покупателей. И, наконец,
     именно в эту логику вписываются события последней пятницы. Рынки начали слышать плохие новости. Пусть пока это новости не от макроэкономики, а с тех же финансовых рынков. Но их услышали и отреагировали.
     Впрочем, разворота тенденций пока, очевидно, нет. К концу дня рынки выправились и показали привычный оптимизм. Да и спад, связанный с новостями из Дубая, вполне ложится в простую коррекцию рынков на восходящем тренде, если смотреть данные за весь год. В общем, пока еще ничего не произошло.
     Но это первый звоночек перед спектаклем. Будет еще второй, может быть, третий. А потом есть все шансы увидеть представление под названием «Вторая волна кризиса на финансовых рынках». Впрочем, о чем это я? Вторая волна – это для России. В США это будет уже третья...
     Что же касается падения российского рубля, то, думаю, это не имеет отношения к мировым рынкам. Оно обусловлено чисто внутренними причинами. Какими?
     Центробанк и правительство воздерживаются от комментариев. Аналитики говорят о разных причинах, но привязываются в основном к динамике мировых показателей. Однако столь резкое колебание рубля не коррелирует с динамикой мировых валют – никто не отреагировал столь бурно на новость из Дубая, которая, к тому же, пришла в среду, а не в пятницу. Кроме того, рубль упал и к доллару, и к евро сразу. Очевидно, надо искать какие-то внутренние причины.
     Откуда-то появился большой спрос на валюту, а Центробанк оказался не готов сгладить его своими интервенциями. Не хочется говорить о том, что некие инсайдеры могли заработать большие деньги. Но вот вам еще одна возможная версия событий.
     Министр финансов Алексей Кудрин выступает на финансовом форуме газеты «Ведомости» с заявлением о том, что «мы получили большой объем коротких спекулятивных денег с мировых рынков». РИА «Новости» немедленно подхватывает эту новость с заголовком «Фондовый рынок РФ перегрет спекулятивными средствами – Кудрин». А еще Кудрин добавляет: «Ничего не произойдет в ближайшие дни...» После чего за 2 дня индекс ММВБ падает на 5%, и на третий день появляется неожиданно большой спрос на валюту. Кто-то, похоже, выслушав А. Кудрина, быстро продал свои акции и перевел деньги в доллары и евро... Как всегда точные и очень своевременные заявления нашего министра финансов, которые служат ориентиром для бизнеса.
     На следующей неделе рынки – и российский тоже – думаю, несколько успокоятся. Но звоночек прозвучал. Ждем второго звонка и идем занимать места в партере...

Более 70 процентов расходов в 2010 году пойдет на социальные цели

     Президент подписал закон о федеральном бюджете на 2010 год и плановый период 2011 и 2012 годов, сообщила вчера пресс-служба Кремля.
     На протяжении всей трехлетки бюджет будет дефицитным. Планируется, что в 2010 году расходы превысят доходы казны на 2,9 триллиона рублей, или 6,8 процента ВВП. Но затем дефицит должен сокращаться – до 3 процентов к 2012 году. Покрывать разницу между доходами и расходами планируется за счет средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния, а также внутренних и внешних заимствований.
     Впрочем, если цены на нефть окажутся выше заложенных 58 долларов за баррель, то дефицит станет меньше. Так, при стоимости нефти в 65-70 долларов за баррель, как прогнозирует минэкономразвития, в следующем году бюджетная «прореха» может составить 6,2-6,5 процента ВВП. Пока же бюджет предполагает, что доходы казны составят в следующем году 6,95 триллиона рублей, расходы – 9,89 триллиона рублей. Инфляция не превысит 10 процентов.
     Как и подчеркивалось раньше, бюджет-2010 является социальным – общие расходы казны на эти цели составят 73 процента: все социальные обязательства будут выполнены в полном объеме.
     Другое ключевое направление – финансирование основных отраслей и инновационного развития экономики. Будет продолжена реализация антикризисных мер: сформирован резерв, средства которого можно будет оперативно направлять на дополнительную поддержку российской экономики, особо значимых объектов. Но по некоторым статьям вводится режим строгой экономии, особенно это коснется расходов на содержание органов власти и другой бюрократии.

Подорожание топлива может избавить Россию от крупных заимствований за рубежом в 2010 году

     Россия может вдвое сократить предельные объемы внешних заимствований. В следующем году они составят 8-10 миллиардов долларов, а не 17,8 миллиарда, как планировалось раньше, считает замглавы минэкономразвития Андрей Клепач.
     Сокращению заимствований будут способствовать относительно высокие цены на нефть. Министерство рассчитывает, что в течение ближайших двух-трех лет стоимость барреля составит 65-70 долларов, ссылаются на заявления Клепача информагентства. При расчете бюджета на 2010-2012 годы нефтяные цены, напомним, закладывались на уровне 58, 59 и 60 долларов соответственно. Раньше о возможности уменьшить внешние займы говорили и представители минфина.
     Последний раз наша страна выходила на рынок внешнего долга десять лет назад. Вновь обратиться к этому ресурсу правительство вынуждает дефицит бюджета. В 2010 году он планируется в 6,8 процента ВВП. Однако, по подсчетам Клепача, дефицит может оказаться в пределах 6,2-6,6 процента ВВП. Соответственно, средств на покрытие бюджетных прорех потребуется тоже меньше. Замглавы минфина Татьяна Нестеренко в недавнем интервью «РГ» говорила, что более высокие цены на нефть и полученные за счет этого дополнительные доходы бюджета позволят более экономно расходовать и две «нефтегазовые копилки» – Резервный фонд и Фонд национального благосостояния.
     По данным минфина, средняя цена на Urals в ноябре составила 76,11 доллара за баррель, за январь-ноябрь этого года – 59,92 доллара.
     При этом, как подсчитало вчера минэнерго, добыча нефти в России за 11 месяцев выросла на 1 процент и составила 451 миллион тонн, экспорт увеличился на 3,2 процента, до 224 миллионов тонн. По прогнозам минэкономразвития, в этом году на внешний рынок будет продано 246 миллионов тонн нефти, примерно столько же – в два последующих года.
     Цены на нефть подогреют и рост российской экономики. По мнению Клепача, он в следующем году может составить 2,5-3 процента вместо планировавшихся ранее 1,6 процента. Правда, параллельно замминистра обозначил и риски: рост безработицы, укрепление рубля и стагнация кредитования. Новый всплеск безработицы Клепач прогнозирует на конец этого – начало 2010 года. Безработица, по его оценкам, может задеть до 500 тысяч человек. А чрезмерное укрепление рубля и возврат курса к докризисному уровню приведет экономику к существенным потерям в росте, предупреждает чиновник.
     Российская валюта сейчас укрепляется быстрее прогнозов Центробанка, признал первый зампред Банка России Алексей Улюкаев. В следующем году, не исключает он, реальный эффективный курс рубля может выйти на докризисные позиции.
     В ЦБ, правда, более оптимистично смотрят на ситуацию с кредитованием экономики: Улюкаев рассчитывает, что оно возобновится в первой половине следующего года и за год кредитный портфель банков прибавит 15 процентов. Однако Клепач опасается, что банки начнут более активно выдавать ссуды только во второй половине года. При этом стагнация кредитования, по его подсчетам, приведет к тому, что рост ВВП в 2010 году составит лишь 1-1,3 процента.

На акционерное общество

     Президент дал добро на акционирование первой госкорпорации – Внеш­экономбанка (ВЭБ). Об этом вчера журналистам заявил помощник президента Аркадий Дворкович. Но эксперты полагают, что лучше дождаться окончания кризиса и только затем акционировать ВЭБ.
     В середине ноября в Послании Федеральному собранию президент Дмитрий Медведев заявил, что государственные корпорации со временем должны исчезнуть: их надо либо ликвидировать, либо преобразовать в акционерные общества. Судя по всему, Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк) станет первой госкорпорацией, которая будет трансформирована в акционерное общество.
     Как заявил вчера журналистам помощник главы государства Аркадий Дворкович, такое решение «фактически уже принято президентом». Юридически этот процесс реально может быть завершен в течение следующего года, добавил г-н Дворкович. «Не очевидно, что акционирование ВЭБа предполагает его подчинение общему банковскому законодательству. Я такой прямой связи не вижу», – цитирует помощника президента РИА РБК.
     В ВЭБе отказались прокомментировать РБК daily эту тему.
     Как заявил РБК daily первый исполнительный вице-президент РСПП Александр Мурычев, на акционирование Внешэкономбанка надо идти не раньше 2015 года, когда экономика страны полностью выйдет из кризиса, и в любом случае государство должно сохранить контроль над компанией. «Роль Банка развития в классическом понимании этого института очень важна для российской экономики, поскольку через него рынок получает длинные ресурсы, а государство поднимает инфраструктурные проекты, – рассуждает Александр Мурычев. – Я не уверен в том, что ВЭБ в виде акционерной компании в полном объеме будет заниматься проектами такого рода, потому что в отличие от АО для госкорпорации получение прибыли не является первостепенной задачей». По мнению г-на Мурычева, пока нет инвесторов, готовых вкладываться в инфраструктуру без госучастия.

Столько денег ушло на поддержку экономики страны

     – Думаю, не сильно ошибусь, если скажу, что в общей сложности на выход из кризиса было потрачено 2 триллиона 700 миллиардов рублей, – заявил в пятницу глава Счетной палаты РФ Сергей Степашин. – Именно столько средств ушло на антикризисные меры. Из них 500 млрд рублей пошли на создание новых рабочих мест, что было успешно выполнено. Нигде – ни на Урале, ни на Алтае люди не остались на улице – они получали 2/3 зарплаты, работая в два раза меньше.

Управляющий директор ГК «Тройка Диалог» Павел Теплухин о планах в Европе и кризисе в Дубае

     Группа компаний «Тройка Диалог» собралась продвигать свои инвестиционные продукты на рынок Европы и потенциально хочет быть там первой и крупнейшей. Даже несмотря на специфику российского фондового рынка и отголоски «дубайской волны» кризиса. Как это сделать, в интервью специальному корреспонденту РБК daily ИГОРЮ ПЫЛАЕВУ рассказал управляющий директор группы компаний «Тройка Диалог» ПАВЕЛ ТЕПЛУХИН.

Еврокурс
     – За какие направления вы отвечаете в группе компаний «Тройка Диалог» после прихода в группу Игоря Сагиряна из «Ренессанса»? Как известно, до назначения г-на Сагиряна вы единолично отвечали за развитие wealth-management в группе, а теперь часть функций по работе с состоятельными клиентами перешло к нему.
     – Приход Игоря Сагиряна сделал бы честь любому инвестбанку, и я очень рад, что такой высоко­классный специалист теперь работает в «Тройке Диалог», занимая должность президента группы и отвечая в том числе за работу с институциональными и частными клиентами компании. Я, в свою очередь, помимо работы с клиентами, сфокусировался на развитии нашей продуктовой линейки. В то же время я остаюсь управляющим директором группы и председателем совета директоров УК «Тройка Диалог». Моя зона ответственности охватывает 14 ПИФов, порядка 20 разнообразных инвестиционных стратегий плюс специальные стратегии для НПФов, ПФР, Мин­обороны, с которым мы работаем по ипотечной программе для военнослужащих.
     – Планирует ли «Тройка Диалог» с появлением акционера в лице южноафриканского Standard Bank выходить на новые рынки, например, стран Африки?
     – Безусловно. «Тройка Диалог» является крупнейшим в стране и одним из крупнейших в мире производителей инвестиционных продуктов в виде фондов или инвестиционных стратегий. Пока все эти продукты мы производили для внутреннего пользования, то есть для российских инвесторов. Конечно, к нам обращаются и иностранные инвесторы, желающие инвестировать в Россию.
     Например, в 2008 году совместно с ведущим банком Японии Shinsei Bank мы сформировали Shinsei Troika Russia Fund, дающий возможность японским инвесторам вкладывать средства в российские ценные бумаги. Но это одно из немногих исключений, и сам фонд по своей структуре напоминал наш российский фонд «Тройка Диалог – Добрыня Никитич». Глобальный кризис существенно подчистил ряды мировых производителей инвестиционных продуктов. Это дает нам возможность заняться экспортом наших продуктов на мировые рынки.
     Поскольку мы остаемся главными специалистами по России, все наши экспортные продукты будут связаны с РФ или странами СНГ. Однако для иностранных инвесторов наши классические ПИФы являются довольно специфическим продуктом, который в силу юридических или налоговых особенностей не очень приспособлен для работы с зарубежными инвесторами. Поэтому мы сейчас изучаем возможности, появившиеся в том числе благодаря сотрудничеству со Standard Bank, по «переупаковке» наших продуктов в более удобную для иностранцев форму. Скорее всего это будут фонды, зарегистрированные в одной стране Евросоюза, которые могут свободно работать и в других странах ЕС.
     – Регистрировать будете в Люксембурге?
     – Мы изучаем этот вопрос. Главное, чтобы такие фонды были доступны всем европейским инвесторам. Не только институциональным, но и частным, преимущественно квалифицированным инвесторам. Замечу, что сегодня ни у одной из российских управляющих компаний, кроме «Тройки», нет паевых фондов с тринадцатилетней историей и с ежедневной, несмотря на два тяжелейших кризиса, ликвидностью. Для иностранных инвесторов это очень важно.
     – Все же, почему ставка делается на Европу, а не Африку?
     – Африканские деньги нам тоже интересны, но начать свою работу мы хотим с более традиционных рынков и более традиционных европейских финансовых институтов. Причем будем смотреть как на собственную дистрибуцию, так и на внешнюю, например, через отделения Standard Bank и других мировых банков.
     В России наши продукты распространяют и HSBC, и Барклайс Банк, и Ситибанк. Будем работать с материнскими банками – Barclays Bank, Citibank и т. д., чтобы организовать дистрибуцию наших продуктов за границей.
     – Какую долю рынка вы планируете занять в Европе, скажем, в среднесрочной перспективе?
     – Наша задача на ближайшее время – войти на этот рынок. Рынок очень непростой, там не любят новичков. Но у нас качественный продукт, что позволяет нам предлагать его широкой аудитории. Потенциально мы хотим быть в Европе первыми и крупнейшими.
     – Кто в «Тройке» будет отвечать за иностранную дистрибуцию?
     – Такого человека пока нет. Ищем.
     – На чем основана ваша уверенность, что западным инвесторам придутся по вкусу инвестиционные решения от «Тройки Диалог»?
     – Безусловно, наши продукты рассчитаны на квалифицированных инвесторов, которые понимают преимущества инвестирования в российские инструменты. Экономический рост в развитых странах – на минимальном уровне, и даже после выхода этих стран из кризиса их фондовые рынки не будут столь привлекательными, как рынки развивающихся стран, в первую очередь стран БРИК. Сравнивая четыре страны – Китай, Индию, Бразилию и Россию, – надо признать, что у нашего рынка есть целый ряд привлекательных сторон.
     В Индии рынок фрагментарный, неглубокий, заработать на росте экономики можно лишь с помощью прямых инвестиций. Но далеко не все инвесторы готовы к таким вложениям.
     В Китае две фондовые площадки: в Гонконге, которая рассчитана на иностранных инвесторов, и в Шанхае – в этом случае ставка сделана только на жителей страны. Иностранным инвесторам интересен тот фондовый рынок, который для них сейчас закрыт, то есть ценные бумаги, торгуемые на Шанхайской фондовой бирже. Гонконгская фондовая биржа для них не так интересна. Не стоит забывать и о том, что юань не является свободно конвертируемой валютой: удачная инвестиция еще не означает удачного выхода в cash.
     В Бразилии ситуация получше: она неплохо пережила этот кризис. И рынок там развивается довольно энергично. Но нельзя же все деньги размещать в одну страну.
     Российский рынок в чем-то уступает этим странам, но возможности для инвестирования у нас очень обширны. Поэтому инвесторы из развитых стран, желающие поучаствовать в быстрорастущих экономиках, рассматривают Россию как очевидный объект инвестирования. Если даже с точки зрения макроэкономики Россия уступает другим странам БРИК. На этой здравой идее мы и хотим заработать и двинуться вперед.

Большая редкость
     – С какими финансовыми результатами заканчивает год УК «Тройка Диалог»?
     – В целом для нас все сложилось удачно: мы не только выжили, но и в отличие от многих не растеряли ни команды, ни клиентов. Год мы закончили с прибылью, что большая редкость в 2009 году не только для российских компаний, но и для глобальных игроков. Мы остаемся центром консолидации отрасли: в течение года наблюдался рост нашей рыночной доли по ПИФам, что свидетельствует о переходе к нам клиентов других УК.
     – Какой сейчас объем пенсионных средств под управлением «Тройки Диалог»?
     – С учетом пенсионных накоплений и пенсионных резервов – порядка 450-500 млн долл.
     – Сейчас много говорится о необходимости изменения законодательства в части инвестирования пенсионных резервов. На ваш взгляд, что необходимо предпринять в этом направлении?
     – Действительно, сейчас много проблем возникает с инвестированием пенсионных резервов: застрахованные лица подают в суд на НПФ, НПФы судятся с УК, спецдепозитарии выдвигают исковые требования к НПФам и т.д. Хронический клубок проблем. И, как мне видится, все это происходит из-за того, что в свое время законодательство в части инвестирования пенсионных резервов писалось работниками социальных ведомств и сейчас эти законы явно устарели.
     Простой пример. На конец прошлого года в пенсионных фондах объем пенсионных резервов оценивался примерно в 500 млрд руб. Если бы управляющие компании давали гарантию сохранности этих средств, как того требует Гражданский кодекс, то в условиях нынешнего кризиса им пришлось бы списать убытки почти на 450 млрд руб. Этого не произошло лишь по той причине, что другие законы в этой части вступают в противоречие с ГК. Но даже если бы противоречий не было, то все равно управляющие не смогли бы списать такие огромные средства, потому что это противоречит здравому смыслу и такого нет ни в одной стране мира. По этой причине слово «гарантия» не должно присутствовать в договорах между УК и НПФ в части управления пенсионными резервами. Нужно переписывать Гражданский кодекс.
     Решение этой проблемы очень простое: надо разделить портфель пенсионных резервов на две части, как сделал ВЭБ, управляющий средствами молчунов. Одна часть резервов будет инвестироваться на условиях гарантии сохранности основного капитала, а другая – на рыночных условиях с учетом рисков. Понятно, что гарантированная часть с точки зрения сохранности капитала и размера дохода будет близка к банковским депозитам. В какой пропорции делить эти резервы – будет определять гражданин, а не НПФ или УК. Предполагаю, что в первые годы большинство граждан примет решение в пользу гарантии. Но со временем, когда они оценят доходность таких портфелей, люди начнут отказываться от гарантии в пользу большей доходности. В этом случае мы, как УК, будем заинтересованы в управлении рыночной частью портфеля и с удовольствием отдадим почетную обязанность следить за гарантированной частью портфеля другим участникам рынка, которые к этому больше приспособлены. И тем самым будет решена большая социальная проблема.

ДУБАЙ
     – Ваши прогнозы на 2010 год – негативный и позитивный.
     – Думаю, история с инвестфондом Dubai World не закончилась и мы еще увидим волну, порожденную преддефолтным состоянием этого госфонда. Объем финансовых проблем, заявленный Dubai World, в несколько раз превышает объем рынка российского ГКО в 1998 году. А мы помним, что последствия кризиса 1998 года были нейтрализованы только к 2001 году. Вдобавок нужно учесть десятки тысяч частных лиц, которые инвестировали через Dubai World в элитную недвижимость, выплатили авансы… Это влиятельные люди, принимающие решения, и у них осадок останется надолго.
     Помимо прочего ситуация с дубайским фондом может привести к дальнейшим резким колебаниями на фондовых рынках: облигациями Dubai World владеет большое количество финансовых институтов, и они будут вынуждены закрывать дырки в балансах, распродавая другие активы, и это может иметь вторичный эффект. В том числе на российском рынке. Этого я опасаюсь.
     – Насколько глубоким может оказаться такой эффект на нашем рынке?
     – Сложно сказать, ведь мы до сих пор не знаем точного размера долгов Dubai World. Меня удивляет другое: как риск-менеджеры крупных западных финансовых институтов анализировали риски этого фонда? Это также вызывает тревогу, ведь многие наши клиенты – россияне – являются клиентами тех финансовых институтов, которые владеют бумагами Dubai World.
     Не факт, что этот сценарий единственный. Похожие негативные ситуации могут возникнуть в других частях света. Причем совершенно неожиданно. Ведь рынок пока не пришел в состояние равновесия. Дефицитный бюджет России до 2012 года означает, что процентная ставка не будет сильно падать. В этой связи мы рассчитываем, что фондовый рынок в ближайшие три года будет расти в среднем на 20% в год. Это по акциям. Процентные ставки по облигациям российских эмитентов в реальном выражении составят 2-3% годовых при условии, что инфляция в 2010 году составит 8%, через год – 6% и в 2012 году – 4-5%. Если не случится каких-то тяжелых потрясений в мире – вполне комфортное будущее.

     Павел Теплухин родился в Москве в 1964 году. В 1986 году окончил экономический факультет МГУ им. М.В. Ломоносова. Работал в центральном экономико-математическом институте АН СССР, Институте экономической политики. Имеет ученые степени магистра экономики (Лондонская школа экономики) и кандидата экономических наук (МГУ). В 1993 году стал экономическим советником Минфинансов и Минэкономики в составе группы Джеффри Сакса, в 1994-м возглавил московский офис Лондонской школы экономики. С 1997 года возглавляет управляющую компанию «Тройка Диалог». Является одним из создателей индустрии паевых инвестиционных фондов и Private Banking в России. Павел Теплухин входит в советы директоров Национальной лиги управляющих, компаний «Нутринвестхолдинг», ЦМТ и «Формат».
     Африканские деньги нам тоже интересны, но начать свою работу мы хотим с более традиционных рынков
     Слово «гарантия» не должно присутствовать в договорах между УК и НПФ
     Многие наши клиенты – россияне – являются клиентами тех финансовых институтов, которые владеют бумагами Dubai WorldГруппа компаний «Тройка Диалог» работает на российском рынке с 1991 года. Ключевые направления деятельности – торговые операции с ценными бумагами, инвестиционно-банковские услуги, доверительное управление активами, прямые и венчурные инвестиции, персональные инвестиции и финансы. В 2009 году между «Тройкой Диалог» и южноафриканским Standard Bank был заключен стратегический альянс, по условиям которого Standard Bank становится владельцем 33% акций «Тройки Диалог», взамен российская сторона получает 100-процентную долю в российском дочернем коммерческом банке Стандарт Банк.