Послание-2007

Минфин уверен, что падение цен на нефть не скажется на исполнении государственных обязательств

     Министерство финансов морально готовится к тому, что цены на нефть в 2009 году будут почти вдвое ниже показателей, заложенных в федеральный бюджет. Об этих предварительных оценках сообщил вчера глава ведомства, вице-премьер Алексей Кудрин, выступая в рамках «правительственного часа» в Совете Федерации при принятии закона о бюджете на 2009 год и на плановый период 2010 и 2011 года. При этом министр финансов заверил, что существующая экономическая модель «позволяет исполнить бюджет на 100%».
     «В следующем году наша экономика пройдет проверку на прочность низкими ценами на нефть», – заявил Алексей Кудрин. Он напомнил сенаторам, что изначально прогноз доходов бюджета-2009 строился исходя из ожидаемой среднегодовой стоимости барреля нефти марки Urals на уровне 95 долл. с последующим плавным снижением до 90 долл. в 2010 году и до 80 в 2011 году. Сейчас Минфин склонен считать, что реальность будет иной: в следующем году цена на «черное золото» снизится до 50 долл. за баррель, а затем последует небольшой рост до 55 в 2010 году и до 60 в 2011 году. «Это существенно ниже заложенного в бюджете, – признал г-н Кудрин, – но никак не повлияет на исполнение обязательств бюджета. При ценах ниже 70 долл. за баррель автоматически, без решения парламента вступает в действие Резервный фонд».
     Падение цен угрожает не только рынку нефти и газа. Алексей Кудрин заявил, что в 2009-м рост мировой экономики будет самым низким за последние 20 лет: «В развитых странах ожидаются отрицательные темпы экономического роста, ВВП Америки уменьшится на 0,7%, еврозоны – на 0,5%». В этих условиях снизится спрос и на другое вывозимое из России сырье, в том числе металлы. «Мы чувствуем это снижение уже в IV квартале этого года», – подчеркнул министр. В связи с этим Минфин планирует предложить Госдуме внести в Бюджетный кодекс поправку, которая бы позволила «страховать за счет средств Резервного фонда не только нефтегазовые, но и другие доходы, если они будут снижаться».
     В Резервном фонде, которому отводится роль «подушки безопасности» для российской экономики, на 1 ноября было аккумулировано 3,57 трлн руб., в Фонде национального благосостояния – 1,7 трлн руб. (и его средства уже используются для покупки дешевеющих акций на фондовом рынке). Низкие цены на нефть могут привести к тому, что дальнейшего наполнения фондов уже не будет. Вице-премьер признал, что борьба с последствиями глобального кризиса заставляет правительство работать в авральном порядке. Сейчас, по выражению г-на Кудрина, «Минфин переведен на казарменное положение», но уже в 2010 году «предполагается существенное улучшение ситуации».
     Председатель бюджетного комитета Совета Федерации Евгений Бушмин также выражает оптимизм по поводу перспектив исполнения обязательств в 2009 году. «Если даже нефть у нас вообще перестанут покупать, то денег нам хватит почти на год, – оценил он совсем уж невероятную перспективу в беседе с корреспондентом «Времени новостей». – 2009 год мы проживем, что бы ни случилось. Но при этом обнулим Резервный фонд. Если цена на нефть будет 35 долл., нам хватит на два года, если она будет 51 долл. – на три года. В то же время даже если предположить серьезную рецессию с десятипроцентным падением объемов производства, то цена на нефть будет колебаться от 30 до 50 долл. – в этом случае три-четыре года мы проживем».
     «Даже при 50 долл. за баррель бюджет будет исполнен, – соглашается с этим прогнозом глава экспертного совета организации «Деловая Россия», бывший глава экспертного управления президента Антон Данилов-Данильян. – Минфин всегда склонен преуменьшать доходы бюджета, и не только нефтегазовые. Но даже при самом плохом стечении обстоятельств Резервного фонда хватит как минимум на три-четыре года». Старший экономист компании «Тройка Диалог» Антон Струченевский тоже полагает, что «следующий год абсолютно безопасен с точки зрения бюджетной стабильности». «Это проходное испытание, – заявил он корреспонденту «Времени новостей». – Резервный фонд для этого и нужен, чтобы поправлять разрывы. Если будет ослабление рубля, то и доходы бюджета будут иными. Изменение обменного курса будет повышать доходы бюджета независимо от нефтяных цен».
     В то же время собеседники «Времени новостей» отмечают, что ситуация с принятием бюджета-2009 должна способствовать расстановке новых акцентов в бюджетном планировании. Евгений Бушмин отмечает, что давно пора «заниматься уменьшением влияния нефтегазовых доходов на бюджет». Доходы от экспорта нефти и газа в 2008 году составляли половину всех доходов российского бюджета, а в следующем году доля сырьевых поступлений, как ожидается, снизится примерно до 30% (по оценкам самого Минфина, возможно, и ниже). Г-н Бушмин полагает, что объемы золотовалютной «подушки безопасности» пока позволяют перестроить экономику на несырьевые рельсы: «Надо заниматься тем, чтобы производить товары, а не продавать ресурсы. Софт, услуги, туризм – вот о чем сейчас надо думать».
     «Изменение ситуации дает возможность подумать о том, на что тратится бюджет и какими должны быть приоритеты. Ведь помимо социальных обязательств, которые надо исполнять, есть много других трат, – напомнил корреспонденту «Времени новостей» г-н Данилов-Данильян. – Например, явно избыточное содержание госаппарата. Довольно приличный резерв связан с деятельностью госкорпораций. И самое главное – громадное завышение трат на госзаказы за счет откатов. Если бы государство более последовательно боролось с коррупцией, это принесло бы бюджету, по оценкам разных экспертов, от нескольких десятков до сотен миллиардов рублей».
     Сама идея трехлетнего бюджетного планирования сегодня тоже может быть подвергнута критике. «Я скептически к этому отношусь, так как обстоятельства постоянно меняются, – отметил Антон Струченевский. – Возможно, и не надо пытаться запланировать, что же будет через пару лет. Бессмысленно все время заниматься перерасчетами».
     «Честно говоря, я бы подрезал бюджет, – признался президент Института энергетики и финансов Леонид Григорьев. – По крайней мере на один год. Но это несгибаемый бюджет. Тем не менее пока наша политика полностью соответствует курсу стран «большой двадцатки», вместе с которыми мы движемся в сторону бюджетного дефицита. С точки зрения мировой политики наше движение нормально».
     Тем не менее правительству, очевидно, придется заняться перерасчетами. «Доходы субъектов федерации придется пересчитать в сторону уменьшения, – отметил Евгений Бушмин. – У регионов подушки безопасности нет, и по ним кризис ударит даже больнее, чем по федерации». Алексей Кудрин уже вчера обратился к регионам с просьбой «аккуратно планировать бюджет на 2009 год». По его словам, некоторым субъектам потребуется дополнительная поддержка из бюджета. Официальные правительственные прогнозы станут известны 1 декабря, когда Минэкономразвития представит прогноз социально-экономического развития на среднесрочную перспективу. После этого в принятый вчера Советом Федерации закон о бюджете на 2009 год, возможно, будут внесены соответствующие поправки.

Известный экономический журналист – о причинах и последствиях кризиса

ЦБ объявил о начале «мягкой» девальвации

     Центробанк не только признал возможность девальвации рубля, но и официально объявил о том, что она началась. Курс рубля к доллару падает уже давно, однако его стоимость по отношению к бивалютной корзине, включающей в себя не только доллары, но и евро, долгое время не выходил за рамки установленного ЦБ коридора за счет нехитрого механизма: когда рос «зеленый», падал «европеец», и наоборот.
     Однако во вторник выросли и доллар, и евро, а рубль просел по отношению к корзине сразу на 30 копеек. Председатель ЦБ Сергей Игнатьев утверждает, что девальвация рубля будет «мягкой», однако он же некоторое время назад отрицал саму возможность падения курса рубля. Так что аналитики сейчас не готовы достоверно предположить, сколько будут стоить доллар и евро к Новому году.

В трубопроводы недоливают нефти…
     В числе компаний, которые получат финансовую поддержку, оказалась еще одна государственная монополия – «Транснефть». Правда, вопрос о том, сколько и от кого конкретно получит компания, остается открытым. Сама «Транснефть» вроде бы просила 6-7 млрд руб., но министр финансов Алексей Кудрин заявил, что государство готово выделить компании гораздо большую сумму.
     Между тем мощности «Транснефти» сейчас стоят недозагруженными: большинство компаний заявили о сокращении экспорта нефти, и магистральные трубопроводы на четверть пустые. Причина в том, что высокие пошлины в сочетании с падающей ценой на углеводородное топливо делают экспорт нефти из России занятием нерентабельным.

…а квартирные воры потрошат чулки и матрасы
     Если и есть в России категория граждан, которым кризис на руку, то это люди, промышляющие квартирными кражами. Дело в том, что многие обыватели, напуганные ситуацией в банковском секторе, поспешили снять свои накопления с депозитов и вынуждены хранить их дома, в чулках и матрасах. А вот сейфами, новыми замками и охранными системами успели обзавестись далеко не все.
     По статистике, в Москве количество квартирных краж за последнее время выросло втрое, и это, судя по всему, не предел. А ГУВД Свердловской области даже выступило с официальным обращением к гражданам, предостерегая их от необдуманных действий по переводу всех накоплений в наличные.

В Америке кризис заставил правительство ограничивать права богатых, в России – права бедных

     План Путина» по спасению от кризиса российской экономики отличается от аналогичного американского документа, известного как «план Полсона», примерно в той же степени, что совпавшие по времени послание президента Медведева Федеральному собранию и выступление нового американского президента Обамы. В текстах много общего, но вот детали…
     Без труда можно подметить, что и Путин, и Полсон львиную долю из выделенных ими миллиардов направляют крупнейшим компаниям, в первую очередь из финансовой сферы. Тем, кто неправильно просчитал риски и оказался на грани банкротства.
     Но мало кто в России говорит о том, чем чревато для американских компаний получение государственной поддержки. Вернее, не так. Компании суть бездушные юридические лица. Платить за ошибки придется конкретным менеджерам – топ-менеджерам – доведшим компании до такого цугундера. Так вот, топ-менеджеры компаний, которых от разорения спасет только государственная поддержка, будут вынуждены согласиться на радикальное сокращение собственных бонусов (которые, как известно, многократно превышают оклады). Более того, подобным гражданам еще и обрежут «золотые парашюты»: даже если работодатель захочет заплатить им в случае увольнения выходное пособие побольше иного бонуса, у минфина (США, естественно) будет возможность заблокировать это решение.
     А в России премьер-министр Владимир Путин, не без участия которого крупнейшие банки с государственным участием по тем или иным схемам получили больше двух триллионов рублей, только недавно ознакомился со статистикой ЦБ: в прошлом месяце из страны утекло более 50 млрд долл. Причем в первую очередь – стараниями тех самых банков, которые поспешили перевести полученные государственные рубли в надежные и доходные, по их мнению, долларовые активы. (Речь, кстати, идет о сумме, которая превышает ту, что вменили Ходорковскому. Интересно, кому из топ-менеджеров хотя бы объявят выговор?)
     Это, впрочем, нюанс. Настоящие различия основополагающих финансовых документов видны, когда посмотришь, что планы Полсона и Путина обещают простым гражданам. В Америке – налоговые льготы получат 28 миллионов домохозяйств. Кроме того, предусмотрены дополнительные налоговые вычеты по затратам на образование и благотворительность. А в России граждан, имеющих просрочку по ипотечным кредитам на 90 дней и более, предлагается лишать заложенного имущества во внесудебном порядке. Такая вот дополнительная помощь банкам…
     Это в дополнение к уже озвученной депутатами инициативе о том, что людей, предоставивших банку недостоверные сведения о себе (что трактуется как мошенничество), следует сажать в тюрьму сроком до двух лет, если убыток от их действий превысил 10 тысяч рублей. Расшифруем: человек обращается за кредитом, а его «белой» зарплаты не хватает. Банк по собственной инициативе предоставляет кредит под «серые» доходы. А потом, если просрочка по кредиту превысит 90 дней (такое случается, и когда банк по тем или иным причинам невовремя информирует клиента), одного из участников сделки, заключенной по обоюдному согласию, можно признать и мошенником.
     На самом деле эти две инициативы невозможно рассматривать по отдельности. Потому что если начать оптом, без суда, выселять людей из ипотечных квартир, то их нужно будет куда-то девать. Можно, конечно, построить по стране сеть общежитий. Но куда эффективнее – и дешевле – тюрьмы. Потому что там, во-первых, существенно ниже нормы по количеству человек на квадратный метр жилплощади, а во-вторых, труд заключенных (при условии дератификации пары международных конвенций, принятых Россией в досуверенный период) можно теоретически использовать для получения материальной выгоды, например, ради возврата несчастному банку непогашенной части кредита.
     Это хорошо еще, что в «плане Путина» нет аллюзий на китайский вариант антикризисной программы. Кстати, сама по себе китайская программа замечательная. Она вовсе не предполагает помощи прогоревшим финансовым учреждениям. Зато она предполагает выделение более полутриллиона долларов на развитие инфраструктуры – например, строительства дорог. Но в России сводить в единый пакет антикризисных мер людей, оказавшихся в тюрьме по странным статьям, и тему модернизации инфраструктуры – слишком уж не ново.
     Так или иначе, Россия оказалась единственной страной, которая одновременно спасает от банкротства – за свой счет – сверхбогатых и при этом грозит репрессиями относительно бедным. И этот парадокс, на мой взгляд, выходит далеко за пределы анализа финансовых документов.

Центробанк России, в отличие от зарубежных, повысил ставку рефинансирования

     Со вчерашнего дня ЦБ РФ поднял все ключевые ставки сразу на 1%. Таким образом, ставка рефинансирования достигла уже 12%, прибавив с начала года 2%. Россия идет своим путем – регуляторы ведущих стран мира снижают ставки для борьбы с кризисом. У нас же, как отмечают эксперты, банки теряют уверенность, что государство заинтересовано в решении проблем с ликвидностью. Более того, решение ЦБ может привести к подорожанию кредитов и плавной девальвации рубля.
     Решение Банка России повысить на 1% все ключевые ставки идет вразрез с последними действиями центробанков ведущих стран мира. Все они поступают «с точностью до наоборот». Европейский ЦБ в начале месяца снизил учетную ставку на 0,5% – до 3,25%. Федеральная резервная система США понизила ее до 1%. В том же самом направлении движутся сегодня Англия, Япония, Южная Корея, Швейцария, Китай.
     Снижение ставок осуществляется для того, чтобы удешевить кредиты банкам и финансовым организациям, которые в условиях мирового кризиса испытывают дефицит свободных средств. Российская экономика и банковская система тоже уже страдают от недостатка денег, но ЦБ РФ пошел своим путем. Примечательно, что в период кризиса на повышение ставки рефинансирования решился только центробанк Исландии. Но это случилось лишь после банкротства крупнейших финансовых учреждений этой страны и девальвации исландской кроны.
     «Центробанк послал очень противоречивое послание рынку, – рассказал «НИ» вице-президент Ассоциации региональных банков Александр Хандруев. – Повышение ставки означает, что Банк России ужесточает денежно-кредитную политику. Но как быть с дефицитом ликвидности? Судя по всему, в качестве своих главных задач ЦБ сейчас обозначил инфляционную угрозу и борьбу с оттоком капитала».
     Логично предположить, что повернуться от поддержки банковской системы в сторону контроля над ней ЦБ заставило последнее выступление премьер-министра РФ Владимира Путина. Напомним, в понедельник вечером он раскритиковал российские банки, которые получили господдержку в рамках антикризисных программ. Премьер выразил недовольство увеличением оттока средств из этих банков за рубеж, хотя их задачей было кредитование реального сектора экономики. Однако, как отмечают эксперты, меру борьбы с оттоком ЦБ выбрал не вполне адекватную.
     По словам г-на Хандруева, повышение ставок усложнит доступ к кредитам на рынке межбанковского кредитования (МБК). Проще говоря, можно ожидать роста процентных ставок по межбанковским кредитам. «Насколько серьезной будет реакция рынка, пока неясно, здесь многое зависит от психологии. Поэтому ЦБ должен дать четкие разъяснения, какова сейчас его позиция в отношении дефицита ликвидности», – сказал специалист.
     Очевидно, что возможное повышение ставок на рынке МБК автоматически означает соответствующее повышение кредитных ставок для бизнеса и граждан. Первый звонок раздался уже вчера. Как сообщил заместитель гендиректора Агентства по страхованию вкладов Андрей Мельников, оно может изменить ставку по кредитам проблемным банкам из-за повышения ставки рефинансирования. ЦБ выдает АСВ беззалоговые кредиты для оздоровления проблемных банков по ставке, равной 1/2 ставки рефинансирования. Ранее она составляла 5,5% годовых, после чего агентство давало деньги кризисным банкам под 6,5%. Теперь же меняется точка отсчета, вместе с ней и стоимость государственных «спасательных жилетов».
     Для большинства россиян самым неприятным последствием повышения ставок ЦБ может стать падение курса рубля. Напомним, что во вторник Банк России объявил о расширении коридора колебания стоимости бивалютной корзины на 30 коп. в каждую сторону. После этого рубль сразу подешевел по отношению к доллару на 38 коп. Вчера же, после повышения ставки, он потерял еще 13 коп., подешевев за два дня на полтинник. «Центробанк признал мягкую девальвацию рубля. Этот факт подтверждает увеличивающийся разрыв между ставками ФРС США и ЦБ РФ. Также, вероятно, ЦБ снизит объемы интервенций на валютном рынке. Курс рубля ждет плавное снижение», – прогнозирует Александр Хандруев.
     Россияне лишились компенсаций по «советским» вкладам из-за кризиса
     Вчера Совет Федерации приостановил законы о возмещении «дореформенных» вкладов в Сбербанке, вложенных до 20 июня 1991 года, и о выплатах по чекам «Урожай-90». Дело в том, что необходимый объем компенсаций с учетом индексации на уровень инфляции с 1990 по 2008 год клиентам финансовых учреждений бывшего СССР из федерального бюджета, по экспертным оценкам, может составить 6 трлн. руб. Напомним, что ВВП России составляет около 40 трлн. руб. «Реализация таких расходных обязательств является непосильной нагрузкой на федеральный бюджет и не может быть обеспечена доходами бюджета на данном этапе развития российской экономики», – заявил председатель бюджетного комитета палаты Евгений Бушмин.
     Чеки «Урожай-90», которые также заморожены, выдавали колхозникам и крестьянам в обмен на проданную государству сельскохозяйственную продукцию. По ним обещали поставлять товары народного потребления, в частности, автомобили. Государство рассчиталось только за четверть чеков. Минфин учел подорожания товаров народного потребления с 1990 по 2008 год, необходимых для погашения этих чеков, и получил, что для выплат на 1 января 2009 года потребуется почти 1 трлн. руб. Срок «заморозки» выплат по вкладам и чекам пока не определен. Эксперты связывают такой шаг властей с желанием сэкономить бюджетные деньги в разгар мирового финансового кризиса.

Вчера в Госдуме

     По инициативе депутатов фракции КПРФ заседание Госдумы в среду началось с вопросов о положении дел в российской экономике, о деньгах, ценах и тарифах.
     «Чем больше денег мы вбухиваем в банки, тем меньше их получает экономика. Дали денег Сбербанку – он тут же увеличил процентные ставки для тех, кто получает кредиты. Нефтяникам понизили таможенную пошлину, а цены на бензин практически не снизились. Федеральная антимонопольная служба «грозится» наказать монополистов, но на практике бездействует. Что за «странности» ситуации? – удивлялся Николай Коломейцев.
     «Как известно из официальных источников, только в октябре-ноябре 2008-го из РФ вывезено денежной массы свыше 50 млрд долларов, а производитель остается без поддержки. Такого никогда не было в нашей истории. Так мы никогда не решим проблему финансово-экономического кризиса», – продолжил тему Виктор Илюхин и поручил думскому Комитету по финансовым рынкам запросить информацию в минфине о причинах оттока денег из страны.
     «Не далее как вчера (11 ноября. – Ред.), – отметил Алексей Багаряков, – Центральный банк РФ принял решение о повышении ставок рефинансирования до 12% годовых, тогда как западные банкиры их снижают: американцы – до 1%, Евросоюз – до 3,75%, Япония – до 0,3%». От ставок рефинансирования, подчеркнул А.Багаряков, зависит стоимость денег на рынке. Действия ЦБ «противоречат устным распоряжениям президента и премьера РФ об оказании помощи нашей экономике живыми деньгами и дешевыми кредитами» и «могут толкнуть финансовый рынок к панике и резкому росту кредитных ставок». Обоснованно ли поступает ЦБ в разгар финансового кризиса?
     Исполнительная власть при этом, как заметил Владимир Федоткин, «разводит руками, глядя, как деньги, выделенные на поддержку реального сектора, уходят неизвестно куда». На днях В.Путин журил банкиров за то, что некоторые из них «недобросовестно используют» средства, полученные из золотовалютных резервов государства в качестве поддержки в условиях финансово-экономического кризиса. Вместо кредитования отечественной экономики банкиры отправляют деньги в зарубежные банки или покупают на них доллары, за счет чего обанкротившаяся валюта поднимает голову и уже в ближайшее время может взлететь на новую высоту. Глава Центробанка Игнатьев театрально оправдывается за то, что чистый отток капитала не без помощи банковского сектора в октябре составил 50 млрд долларов (в такую же сумму был выделен первый «транш» из госрезервов в банки, якобы в помощь экономике. – Авт.). Разговор премьера с банкирами слишком напоминал сюжет из басни Крылова «Кот и повар», когда либеральные увещевания повара не убавили аппетита вороватого кота.
     Но что удивительно, те же представители исполнительной власти применяют совершенно другой, категоричный, если не сказать диктаторский, тон и решительную методу по отношению к простым гражданам. Не проводя никаких совещаний и не «опускаясь» до демократического диалога с народом, власть издает волюнтаристские указы и распоряжения о повышении тарифов на ЖКХ. В частности, Федеральная служба по тарифам сообщает о повышении цен на газ. С 1 января стоимость газа для юридических лиц, предприятий увеличивается на 19,6%, для населения – на 25%. Власть делает вид, что «смягченным вариантом» газового подорожания «поддерживает» производителей. Но это отнюдь не так. Депутаты от КПРФ Олег Куликов и Сергей Собко утверждают, что тарифы и так уже запредельные для бизнеса, а очередное повышение «усилит негативные тенденции в промышленности, снизит конкурентоспособность нашей продукции». Но для граждан это вообще запредельное повышение, чем, безусловно, «подрывается и без того невысокий уровень жизни россиян». Фракция КПРФ единогласно считает необоснованным увеличение тарифов на энергоносители, поскольку цена на них на мировом рынке падает.
     Через тарифы и инфляцию, заявляют депутаты-коммунисты, власти выкачивают деньги из пенсионеров, рабочих, крестьян, семей с детьми, с сирот, с инвалидов. За их счет власть закрывает финансовые бреши, «прогрызенные» монетаристами-рыночниками. За счет населения правящая буржуазия продолжает беззастенчиво обогащаться. Коммунисты требуют смены курса «реформ», поворота от убийственного монетаризма в сторону развития экономики страны, социальной поддержки населения.

Причины, мешающие резервам ЦБ снижаться, исчерпали себя

     ЦБ опубликовал данные о международных резервах, которые с 31 октября по 7 ноября сократились на $9,2 млрд – до $475,4 млрд. В конце октября-начале ноября спекулятивные атаки на рубль практически прекратились, и аналитики предполагают, что резервы снижались из-за начала поддержки ЦБ ими банковской системы. Впрочем, после решения ЦБ о постепенной девальвации рубля и расширения валютного коридора атака на рубль возобновилась: только вчера Банк России продал на открытом рынке $4 млрд.
     Данные ЦБ о состоянии международных резервов с 31 октября по 7 ноября 2008 года показали их снижение на $9,2 млрд – до $475,4 млрд. Сокращение резервов не самое большое за последнее время, даже учитывая, что полноценных рабочих дней за отчетный период было всего три,– с 10 по 17 октября они сократились на $14,9 млрд, с 17 по 24 октября – на $31 млрд, а на поддержку рубля ЦБ тратил $15-20 млрд в неделю (см. «Ъ» от 24 и 31 октября). В последнюю неделю октября международные резервы ЦБ сократились всего на $2,4 млрд.
     «Ъ» уже отмечал, что в последнюю неделю октября и первую неделю ноября отток капитала ($50 млрд за октябрь) и давление на рубль фактически прекратились – именно благодаря настойчивости ЦБ, который уверенно демонстрировал поддержку национальной валюты (см. «Ъ» от 31 октября и 12 ноября). На вывоз капитала банками ЦБ сначала отреагировал уходом с рынка валютных свопов и предоставлением банкам беззалоговых кредитов с ограничением по размеру иностранных активов. Однако в ноябре сокращение резервов обеспокоило правительство. Следующим шагом властей по предотвращению оттока стала встреча банкиров с Владимиром Путиным и силовиками, а потом и заявление президента Дмитрия Медведева о необходимости отслеживать отток капитала в «ручном» режиме, затем последовали заявление главы ЦБ Сергея Игнатьева о возможном плавном ослаблении рубля и перенос уровня поддержки рубля к корзине «доллар-евро» с 30,4 руб. до 30,7 руб., что было воспринято как слабость ЦБ.
     Среди причин сокращения резервов с 31 октября по 7 ноября экономисты называют их переоценку, в том числе и из-за удешевления английского фунта к американскому доллару. Из $9,2 млрд сокращения на переоценку, как считают в «Ренессанс Капитале», приходится $1,5-2 млрд. Схожие оценки и в ING Russia, где снижение резервов за счет курсовой разницы оценивают в $2 млрд. «Наша модель имеет проблемы,– признает Алексей Моисеев из «Ренессанс Капитала».– Мы можем оценить изменение валюты в резервах, но не знаем, как меняется стоимость активов, которые входят в резервы».
     Экономисты расходятся в оценках, на что потратил ЦБ оставшиеся $6-7 млрд. По оценке агентства Reuters, основанной на опросе валютных дилеров, ЦБ на интервенции, связанные с поддержкой рубля, направил $3 млрд. Алексей Моисеев считает, что значительная часть из них может приходиться на «перевод резервов в банки». Глава ЦБ Сергей Игнатьев на этой неделе говорил, что Сбербанк уже получил 300 млрд из 500 млрд руб. субординированного кредита, который должен быть потрачен на поддержку экономики. «Расходы по переоценке были компенсированы приходом валюты»,– пояснил Reuters Владимир Осаковский из Unicredit. По его оценкам, все сокращение резервов в $9,2 млрд было направлено на помощь банкам.
     Во вторник после объявленного ЦБ расширения технического валютного коридора спекулятивные атаки на рубль возобновились (см. «Ъ» от 12 ноября). «Вместо того чтобы отпугнуть спекулянтов и успокоить население, ЦБ сделал иначе, пригласил спекулянтов и заставил население окончательно поверить в то, что рубль будет дешеветь»,– говорит Татьяна Орлова из ING Russia. Вчера масштаб новых атак на резервы ЦБ усилился. Только вчера, по оценкам опрошенных «Ъ» экономистов, ЦБ потратил на поддержку курса $4 млрд. Сокращение резервов на этой неделе может быть даже более существенным, чем на прошлой, причем вполне вероятно и возобновление оттока капитала. В этом случае против ЦБ будут играть одновременно все факторы давления на рубль.
     Помощник президента Аркадий Дворкович вчера заявил, что решение ЦБ об ослаблении рубля «не было ошибкой», и пояснил в ходе телефонной конференции, что падение курса рубля на несколько процентных пунктов может состояться лишь в итоге снижения цен на нефть до $30-40 за баррель, а девальвация на 20% – при цене нефти в $8, «как в 1998 году», цитирует его Reuters. Он подчеркнул, что в любом случае девальвация может быть только «плавной». Основной же темой отчетов инвестбанков вчера было обсуждение сценариев того, как именно произойдет падение рубля,– по крайней мере, первую часть прогноза господина Дворковича они считают почти неизбежной.

Известный экономический журналист Александр ПРИВАЛОВ, научный редактор, гендиректор журнала «Эксперт» о кризисе, борьбе с коррупцией и видах на будущее

Американские финансовые власти в отличие от российских решили поддержать потребителей

     Вчера министр финансов США Генри Полсон скорректировал свой собственный «план спасения». Он решил направить оставшуюся часть из выделенных конгрессом 700 млрд. долларов на поддержку потребителей. В России, напротив, вновь подняли ставку рефинансирования, что неизбежно скажется на стоимости займов. Эксперты предупреждают: замедление потребительского кредитования не нужно ни россиянам, ни банкам.
     Американский минфин скорректировал первоначальную идею «плана спасения», согласно которому государство должно выкупать «плохие» ипотечные активы банков. Оставшиеся от первой порции денег 60 млрд. долларов теперь пойдут, прежде всего, на поддержку американских потребителей. Вторая порция (350 млрд.), если согласится конгресс, будет потрачена так же. Власти стремятся повысить доступность кредитов для студентов, покупателей машин, владельцев кредитных карт и домовладельцев.
     Министр финансов Генри Полсон объяснил это решение тем, что покупка у банков активов, связанных с ипотекой, не самый эффективный способ использовать средства программы. Банки, по его задумке, должны получать деньги напрямую, чтобы не задирать ставки по кредитам. Тем более что рынок потребительских финансов в США сейчас находится в состоянии стресса, а выдача кредитов практически остановилась. «Неликвидность в этом секторе повышает стоимость и сокращает доступность кредитов. Это ложится тяжелым грузом на американцев и уменьшает число рабочих мест в нашей экономике», – заявил он.
     Тем временем Россия идет по совершенно иному пути спасения. Центробанк поднял все ключевые ставки, в том числе ставку рефинансирования, на 1%. С начала года она выросла уже на 2%. Эксперты предупреждают: это приведет к удорожанию межбанковских кредитов и автоматически увеличивает кредитные ставки для граждан. «Сейчас в стране потребительское кредитование серьезно замедлилось. Все потому, что ЦБ проводит такую политику в борьбе с кризисом. Уже в сентябре мы зафиксировали сильное замедление роста кредитования физических лиц. Это сузило рынок, и потенциальные заемщики охладели к идее брать кредит», – рассказал «НИ» ведущий эксперт Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования Игорь Поляков.
     По его словам, в IV квартале 2008 года и I квартале 2009-го доходы среднего класса, особенно специалистов, занятых в строительном и банковском секторах, сильно похудеют. В такой ситуации повышение ставок по кредитам – «очень тонкий вопрос для банков». «Максимум, на что они могут пойти сейчас, – это повысить ставки на 1-1,5%. Но банки будут очень осторожны с этим решением, ведь замедление темпов роста потребительского кредитования может нанести серьезный удар по ним самим», – пояснил экономист.

     Кто кашу заварил, тому ее и расхлебывать. Таким был невысказанный, но отчетливый лейтмотив созыва в середине ноября в Вашингтоне антикризисного саммита «большой двадцатки» ведущих развитых и развивающихся стран. Но насильно накормить американских «поваров» той кашей, от которой теперь у всего мира изжога, едва ли получится.
     США этой встречи поначалу откровенно не хотели. Отвертеться не удалось: 18 октября президент Франции Николя Саркози и глава Еврокомиссии Жозе Мануэл Баррозу наведались к своему американскому партнеру Джорджу Бушу в его загородную резиденцию в Кэмп-Дэвиде и добились своего. Правда, если изначально Елисейский дворец вел речь о внеочередной встрече лидеров «большой восьмерки», то по итогам разговора в Кэмп-Дэвиде был заявлен иной, расширенный формат.
     Он, кстати, изначально вызывал много споров. Представители беднейших стран мира сетовали, что их государства в «группе 20» не представлены. «За бортом» остались и некоторые развитые страны – например Испания. Белый дом в ответ ссылался на то, что приглашены руководители Еврокомиссии, а также ведущих международных организаций.
     Россию избранный подход явно устроил. Начать с того, что он снял все сомнения в ее полноправном участии в форуме – в отличие от варианта с «восьмеркой», которой нынешние власти США с недавних пор стали пренебрегать. К тому же «группа 20» позволяет Москве работать в прямом контакте с традиционными партнерами как по «восьмерке», так и, например, по квартету БРИК (Бразилией, Индией и Китаем).
     Кризис, вспыхнувший на рынках США и перекинувшийся оттуда на другие страны и регионы, наглядно показал утопичность и опасность однополярной модели мироустройства в экономике. Не только в Москве, Пекине или Бразилии, но и в Лондоне, Берлине и Париже говорят о необходимости перестройки международной финансовой архитектуры, ужесточении правил работы на финансовых рынках, усилении роли быстрорастущих стран и расширении их представительства в ключевых организациях и группах. За это ратуют руководители МВФ и Всемирного банка, напоминающие, что в 2009 году именно развивающиеся и переходные страны обеспечат весь мировой экономический рост.
     Схожие позиции занял даже частный мировой банковский бизнес, обратившийся к лидерам «двадцатки» в преддверии саммита с открытым письмом. По сути это покаянная челобитная, в которой признаны прежние ошибки и содержится просьба дать бизнесу возможность и впредь – после их исправления – оставаться частным.
     Конечно, «креститься» всех заставляет «грянувший гром». МВФ только что пересмотрел свой октябрьский доклад о состоянии мировой экономики и признал: у США и их западных партнеров в 2009 году ожидается спад примерно на 0,3 процента. Это первое годовое сокращение совокупного ВВП развитых держав за весь послевоенный период. В мире в целом прогноз роста на 2009 год понижен по сравнению с октябрьским на 0,8 процента.
     По сути новый доклад МВФ – это сводка экономических потерь, понесенных всем миром и отдельными странами в результате американского кризиса. Судя по нему, у России «украдено» 2,2 процента роста за 2009 год, у стран СНГ – 2,5 процента, у Африки – 1,3 процента, у Азии и Ближнего Востока – по 0,6 процента.
     Сильнее всех пострадали те, чьи экономики были наиболее открытыми. За последние недели целый ряд стран вынуждены были вступить с МВФ в переговоры об экстренной антикризисной помощи. В их числе Белоруссия, Болгария, Венгрия, Исландия, Пакистан, Румыния, Сербия и Украина. В ряде случаев крупные пакеты помощи по линии фонда уже выделены.
     Между тем Вашингтон продолжает делать вид, будто его хата с краю. «Это не американский кризис, это глобальный кризис», – сказал мне на днях заместитель пресс-секретаря президента США по экономическим вопросам Тони Фратто. А экономический советник-«шерпа» Джорджа Буша Дэн Прайс столь же решительно отмел мое предположение о том, что Вашингтон сейчас изо всех сил защищает выгодное для себя статус-кво. На его взгляд, это «грубое искажение» реальной картины.
     Удивляться тому, что власти США как бы в упор не видят своей вины в случившемся, не приходится. Они вообще не очень склонны признавать свои ошибки, а уж после окончания «холодной войны» и вовсе уверовали в свою непогрешимость. За что, кстати, теперь и расплачиваются – к сожалению, вместе с другими.
     Конечно, меньше всего они хотят лишиться по итогам предстоящего «разбора полетов» присвоенной ими себе роли вершителя мировых экономических судеб. Надо полагать, именно поэтому Белый дом изначально очень туманно говорил о целях и задачах антикризисного саммита. Пресс-секретарь Буша Дана Перино даже утверждала, что тот должен прежде всего «укрепить основы капитализма», подтвердить верность «открытой конкурентной экономике», дальнейшей «либерализации торговли и инвестиций».
     С тех пор по ключевому вопросу о том, ради чего вообще все затеяно, царит разноголосица. В Европе рассуждают о «втором Бреттон-Вудсе» (это место в штате Нью-Гэмпшир, где в 1944 году были заложены основы современной финансовой системы и ее ключевых институтов), об усилении наднационального контроля за финансовыми потоками. В Америке отвечают, что надо не ломать, а укреплять действующую систему, что «глобальные рыночные регуляторы» никому не нужны и что пока достаточно договориться об общих принципах продвижения вперед. А детали можно оставить на потом. Если спорщики в чем и согласны друг с другом, так это, кажется, только в том, что надо уговорить Китай с его огромными золотовалютными резервами при необходимости помочь МВФ профинансировать спасательные антикризисные операции.
     Подоплеку разногласий США с союзниками раскрыла недавно в редакционной статье газета «Вашингтон пост». «Призывы европейских лидеров к радикальной реформе понятны, учитывая их нынешние трудности и широко распространенную среди их народов уверенность в том, что виноваты в этих трудностях США, – писала она. – Но... США при всех своих невзгодах не совсем еще утратили статус ведущей экономической державы мира... Пока евро не сможет заменить доллар в качестве глобальной резервной валюты, лидерство США – базовое условие Бреттон-Вудса – должно и будет оставаться неизменным».
     Публикация «Вашингтон пост» примечательна еще и тем, что эту газету никак не заподозришь в симпатиях к действующей республиканской администрации США. Скорее это один из рупоров тех либеральных сил, которые привели к победе на недавних президентских выборах демократа Барака Обаму. Он и его команда подчеркнуто дистанцировались от антикризисного саммита Буша, чтобы ненароком не быть причисленными к горе-кашеварам.
     *Автор – заведующий отделением ИТАР-ТАСС в Вашингтоне
     andreisitov@yahoo.com

Анатомия кризиса

     Особенностью текущего кризиса российской экономики является то, что главными получателями государственной финансовой помощи стали именно те ее секторы и отрасли, которые в годы путинского президентства были «моторами» роста российского ВВП.
     Банки, обеспечивавшие в последние три-четыре года кредитный бум и нагнетание платежеспособного спроса, испытали вдруг кризис ликвидности.
     Сырьевики – нефтяники, газовики, металлурги, бывшие практически единственными источниками пополнения золотовалютных резервов Центробанка, – обнаружили вдруг, что мировые цены на их продукцию стремительно падают. Такого темпа снижения не было уже последнюю четверть века.
     Строители жилья в Москве и других городах также обнаружили, что цены на недвижимость стремительно падают не только в России, но и во всем мире.
     Кризис выявил тот неприятный факт, что эти отрасли были никакие не «моторы», а «баржи», плывшие на буксире западных кредитов. Цены на сырье, на нефть, прежде всего, и на жилую недвижимость стремительно росли по внешним, лежащим за пределами российской экономики, причинам. Были надуты три пузыря – кредитный, товарно-сырьевой (нефтяной) и строительный.
     А потом наступило падение спроса и высвобождение рабочих, чьим трудом обеспечивался этот спрос. Во всем мире упал спрос на нефть (на энергоносители в целом), на сырье и на жилье.
     Нужно разобраться, почему он упал. Мы уже указывали на завершение пекинской Олимпиады, как на одну из причин прекращения покупок «не торгуясь». Китайцам было тогда просто недосуг торговаться, поскольку сроки поджимали, а политические соображения были важнее экономических. Теперь есть время и поторговаться.
     Но есть и другие, более фундаментальные, причины. Да, спрос упал. Но упал не спрос «вообще», а спрос спекулятивный. Обличая и клеймя позором капиталистические монополии, мы как-то позабыли о том, что цены бывают не только монопольно высокие, но и монопольно низкие, устанавливаемые с целью разорения конкурентов. Захотел заправлять свой грузовик соевым маслом? Летаешь на подсолнечном? Гонишь моторный этанол из сахарного тростника? Изобретаешь энергосберегающие технологии? Так вот, получи нефть по 10 долларов за баррель! Мир вступает в эпоху монопольно низких цен на минеральные энергоносители.
     Семь лет подряд российский ВВП летел вверх, подхваченный гигантской волной мирового спекулятивного спроса на кредиты, топливо, сырье и жилье. Их покупали не для того, чтобы использовать по прямому назначению, а для того, чтобы с выгодой перепродать. Но вот денежные власти США всерьез озаботились этой проблемой. 20 мая этого года комиссия сената по национальной безопасности и правительственным делам рассматривала вопрос о мерах по борьбе с ростом мировых цен на энергоносители и промышленное и сельскохозяйственное сырье. Был заслушан доклад о том, что цены растут вследствие «индексных спекулянтов», закупающих разнообразные товары исключительно для последующей их перепродажи. За пять последних лет объемы спекулятивных закупок 25 товаров (от пшеницы и скота до нефти и металлов) выросли в 20 раз (с 13 до 260 млрд долларов), а цены на них выросли в три раза. Сенат­ская комиссия поняла угрозу и инициировала комплекс законодательных мер по пресечению спекулятивных вложений в товарные фьючерсы.
     В итоге фондовые рынки и нефтяные фьючерсы свободно падают. Можно ли все это назвать «кризисом»? Я думаю, что это лучше назвать акцией по «принуждению к миру». Фондовики и сырьевики должны «возвратиться в казармы» – к своей реальной стоимости и капитализации. А то уж больно сильно они стали мешать развитию обрабатывающей индустрии. Ничто и никуда не упало, просто «крошка Цахес» вернулся в свое естественное состояние. Нет никакого мирового финансового кризиса. Точнее, он есть, но не такой, каким его изображают: мол, все шло ни шатко ни валко, а потом вдруг пузырь лопнул. Отчего же он лопнул? Говорят, что от внутреннего перенапряжения.
     На самом же деле финансовый сектор экономики подвергся целенаправленной, хорошо спланированной и успешной атаке реального сектора экономики. Причем не всего сектора, а его обрабатывающего сегмента. Попутно досталось и сырьевому сегменту. Запрещение пенсионным и паевым фондам вкладываться в товарные фьючерсы прокололо спекулятивный пузырь и тот начал сдуваться. В итоге цены на нефть, сырье и прочие продукты первого передела стремительно покатились вниз, начиная с конца июля этого года. Цены на нефть упали до 60 долларов за бочку (баррель) и уже третью неделю колеблются вокруг этой отметки. Видимо, покупатель решил не опускать далее продавца, опасаясь социальных волнений среди аборигенов. В ответ министр финансов аборигенов Кудрин заявил, что и при таких ценах российский бюджет выстоит, и аборигены будут в целом довольны.
     В общем, это экономическая революция. Найдет ли Россия себе место в этой революции? Медведев полагает, что найдет. Поживем – увидим. Во всяком случае, без политической революции это вряд ли получится.
     Возьмем животрепещущую проблему жилья. Путин и Лужков решили выкупать непроданные квартиры у строительных компаний. Этот выкуп означает, что из покупателей осталось только государство. Цены таковы, что ни граждане, нуждающиеся в улучшении жилищных условий, ни даже спекулянты, квартиры покупать уже не могут. Нет у них для этого ни денег, ни ипотечных кредитов. Стало быть, квартиры выкупаются Лужковым и Путиным выше цены спроса.
     Это – реальность. Но власть не привыкла объясняться с обществом на реальном языке, предпочитая язык виртуальный. Если суммировать ее заявления на тему экономики, то получится следующая противоречивая смесь:
     1) Никакого экономического кризиса в России нет. Более того, в России нет никаких внутренних предпосылок для кризиса.
     2) России грозит массовая безработица. Первым на эту тему витиевато выразился председатель Госдумы Б. Грызлов: «В России сейчас есть определенная тенденция к сокращению расходов, к оптимизации себестоимости выпускаемой продукции».
     3) Никакой массовой безработицы в России не будет, если иностранные рабочие (гастарбайтеры) будут высланы из страны.
     Как бы в подтверждение этих тезисов 1 ноября МГЕР («Молодая Гвардия Единой России») провела в некоторых городах акцию «Наши деньги – нашим людям!», требуя закрыть границы России от нелегальных трудовых мигрантов. Как заявили руководители акции, в России в связи с трудностями, возникшими из-за мирового финансового кризиса, высвобождается большое количество рабочей силы. В то же время в строительстве заняты по большей части трудовые мигранты. Мы кормим иностранных рабочих и чужие государства. Эти рабочие места и эти деньги должны быть отданы российским рабочим! При этом многие строительные компании из-за последствий мирового финансового кризиса идут на сокращение рабочих. На улице оказывается огромное количество мигрантов. Это потенциальные преступники. МГЕР требует выслать трудовых мигрантов из России и на ближайший год закрыть для них границу, отдать все рабочие места россиянам, принять соответствующие законодательные акты.
     Обывателю понятно, что если безработных выдворять, то никаких безработных не будет. Но тем самым затемняется вопрос о том, откуда эти безработные взялись. Обыватель считает, что оно просто «понаехали тут». Но они работали или нет? На их рабочие руки был спрос или не был? Очевидно, что спрос был, но потом уменьшился. Отчего же? Да оттого, что упал спрос на возводимое ими жилье. Это называется «кризис перепроизводства». Дома есть, а жить в них некому. И покупать некому. «Квартиры дешевеют, но не продаются», – меланхолично констатирует, например, Зеленоградское агентство новостей. «Уменьшилось количество тех, кто желал бы приобрести что-то в собственность: квартиру, дачу, офисное помещение, – рассказывает директор Зеленоградского агентства недвижимости «Риэл Эстейт» Жанна Морозова. – В последние два месяца таких людей стало гораздо меньше, а за октябрь спрос зеленоградцев на недвижимость сократился на треть». Зеленоград – город-спутник Москвы, расположенный в 20 км от Московской кольцевой автодороги. То есть это во многом «модельный» регион, нечто среднее между метрополией и провинцией.
     Обвал строительного рынка действительно грозит столице и другим российским мегаполисам серьезнейшими социальными потрясениями. Десятки, если не сотни тысяч (более точной цифры никто не назовет) легальных и нелегальных строительных гастарбайтеров, преимущественно из Средней Азии, выбрасываются на улицу. Им негде и не на что жить. Им не на что, да и незачем возвращаться на родину. Строительный кризис уже вызвал резкое обострение криминогенной обстановки в Москве и по всей стране. Кражи, грабежи и разбой. Людей грабят и убивают за еду, за билет на поезд. Это вам не мирные «коренные» бомжи. Это накаленная среда с иным менталитетом и темпераментом. Это натуральный рабочий класс двухсотлетней давности, времен первоначального накопления капи­тала.
     Решение капитализма – перевести эти противоречия из экономической в национальную плоскость. Решение старое и испытанное, фашистское, орнаментированное при этом прямо противоположными высказываниями представителями новейшей генерации бизнеса.
     Есть, например, некий новейший олигарх Сергей Полонский, глава строительной конторы Mirax Group, широко известный не только тем, что его контора возводит в Москве уродливый небоскреб, но и тем, что на одной из вечеринок в Каннах, где рекой лилось шампанское стоимостью от 600 евро за бутылку, он так приветствовал своих гостей: «У кого нет миллиарда, может идти в жопу». Впрочем, обнаружив, что вскоре он сам сильно рискует отправиться по названному адресу, Полонский разразился открытым письмом, в котором призвал журналистов:
     «10 лет мы с вами жили в динамично развивающейся экономике: вместе радовались успехам, следили за ситуацией, обсуждали, спорили. Вместе мы делали общее дело – строили страну. Посмотрите вокруг и задумайтесь, насколько преобразилась наша Родина за последние десять лет. Все, что вы видите, создавалось на деньги простых россиян. А теперь представьте, что строительство встанет. Надежды миллионов людей на лучшую жизнь разобьются вдребезги, квартиры останутся недостроенными. Многие люди потеряют работу. Десятки миллионов несчастных людей пострадали из-за того, что безответственные банкиры и финансисты заигрались в казино американской экономики, рискуя благополучием простых людей. Уже сейчас в результате паники на рынке банки перестают давать ипотечные кредиты людям. Если не дают деньги на ипотеку, значит люди не смогут улучшать жилищные условия, создавать новые семьи и рожать детей. Будущее и успехи строителей зависят от вас, господа журналисты! Мы уже лежим на лопатках, но у нас еще есть немного сил, чтобы подняться. Мы сможем сделать это только с вашей помощью. Ведь окончательно уничтожив нас, вы надолго лишитесь новостей в такой интересной для всех теме, как строительство. Мы просим вас о разумном освещении темы нашей отрасли в СМИ и создании позитивной картины в целом».
     С другой стороны, есть (точнее, был) у нас такой «звездный мальчик» российского бизнеса – совладелец сети салонов сотовой связи «Евросеть» Евгений Чичваркин. Ныне эту сеть поглотили более крупные акулы, близкие к А.Мамуту, за смешную сумму около ста миллионов долларов. И тут же перепродали половину сети «Билайну», но уже за 226 миллионов. Как того и требует телереклама «Билайна»: «Живи на яркой стороне!» В общем, Чичваркина элементарно ограбили. Но именно по этой причине представляют особый интерес публичные размышления Чичваркина накануне ограбления. Еще весной этого года, чувствуя на хвосте зловонное дыхание более крупных акул, «звездный мальчик» обрушился с руганью не на них, а на собственных наемных работников. Эта тирада так хороша, что ее тоже стоит процитировать полностью:
     «В начале прошлого века капитализм отморозился, дойдя до крайней стадии. Профсоюзы подняли голову, позволив Европе избежать революций. Но в наши дни они приняли чудовищные формы. Сегодня хороших профсоюзов просто нет и уже, наверное, быть не может. Потакание «рабочему классу» уже убило компанию Siemens Mobile, которая не могла уволить пять тысяч зажратых пролетариев. Сейчас профсоюзы убивают Alitalia. Из-за того, что в Европе каждый человек теперь работает мало, а платить ему следует много, европейская экономика годами стагнирует, а сейчас виток инфляции уводит ее просто в минус. Семейные компании, которые работали столетиями, переносят производство в Китай. Поэтому юань уже перестает вызывать насмешку. После краха советского строя мы, к счастью, получили прививку от профсоюзной заразы. Люди дорвались до работы: большинство хочет зарабатывать, а не вымогать деньги у компаний, требуя два рубля за ту же работу, которую раньше делали за рубль. Но действие прививки может закончиться. Особенно если сейчас начать заигрывать с профсоюзами. Это страшные симптомы – недавние забастовки в РЖД, не закончившиеся массовыми увольнениями. На место уволенных некого взять? В пять раз дешевле люди славянской внешности в азиатских странах СНГ, в два раза дешевле на Украине, столько же стоят люди из Прибалтики (но они меньше крадут и пьют). Открыв границы для мигрантов, мы обезопасим себя от проф­союзной чумы».
      Во как работают ребята! Это же прямой пас Белову-Поткину и ДПНИ, а теперь и МГЕРу. Мигрант – штрейкбрехер. То есть капиталист пусть останется, но его господству мы противопоставим не интернациональное, а национальное единство пролетариата. Слыхали уже от Адольфа Алоизыча. И невдомек МГЕРу и Поткину, что без мигрантов производство само эмигрирует и будет перенесено в Китай.
     Итак, налицо две взаимодополняющие тенденции в развитии «политической мысли» российской буржуазии. Одна – либерал-фашистская, космополитическая, другая – национал-фашистская, «патриотическая». Хрен редьки не слаще. Само по себе это не страшно и не неожиданно, никаких иных «идей» в этой среде родиться и не может. Тем более, что обе «идеи» скоро сольются вое­дино.
     Страшно другое – то, что такого рода «идеями» может увлечься и увлекается не только мелкобуржуазный обыватель, но и некоторые политики, искренне мнящие себя «защитниками трудового народа».

ВТБ открыл девелоперу кредитную линию на $500 млн

     Первый с начала кризиса крупный кредит получил в строительной отрасли девелопер, строящий жилье бизнес-класса и элитную недвижимость. Банк ВТБ открыл компании «Дон-строй» несколько кредитных линий на $500 млн. До сих пор федеральные чиновники неоднократно заявляли, что правительство готово поддерживать исключительно застройщиков домов экономкласса.
     Кредитные линии на $500 млн ВТБ открыл «Дон-строю» под 14-16% годовых, а первый транш компания получила в конце прошлой недели, рассказал «Ъ» информированный о сделке инвестбанкир. По его словам, на заемные средства, которые должны быть погашены в 2012 году, девелопер профинансирует объекты, завершение которых запланировано до конца 2009 года. В пресс-службе ВТБ подтвердили информацию о сумме заемных средств, не уточнив условий кредитования. «Заемные средства пойдут только на жилищное строительство»,– уточнил представитель банка. «ВТБ выдал нам кредит не по тем драконовским ставкам (18-20% годовых.– «Ъ»), которые сейчас предлагаются многими банками»,– сказал вчера «Ъ» гендиректор «ДС риэлти» (входит в «Дон-строй») Тимур Баткин, не конкретизировав процентные ставки по кредитам и условия залогового обеспечения по ним.
     Управляющий директор консалтинговой группы «НЭО Центр» Михаил Ильин, осведомленный о сделке между ВТБ и «Дон-строем», говорит, что банк открыл кредитные линии не в качестве проектного финансирования (кредит выдается под конкретный проект, банк оплачивает 60-70% его стоимости), а на комплексное финансирование компании. Полученная от ВТБ сумма составляет 5-10% инвестиционной стоимости девелоперского портфеля «Дон-строй», говорит Тимур Баткин. По его словам, до конца года компания достроит 100 тыс. кв. м жилья, в 2009-м – еще около 500 тыс. кв. м. Среди объектов, профинансированных за счет заемных средств ВТБ,– дома в Сокольниках, на Покровском бульваре, жилой комплекс «Седьмое небо» в районе Останкино, первая очередь комплекса «Измайловский», квартал на Плющихе, комплекс «Сетунь» и другие.
     Компания «Дон-строй» основана в 1994 году. Крупнейшие реализованные проекты – комплексы «Алые паруса», «Триумф-палас», квартал «Воробьевы горы». Основатели и совладельцы – Максим Блажко и Дмитрий Зеленов. Финансовые показатели также не раскрываются. По экспертным оценкам, выручка в 2007 году – $1,5 млрд, чистая прибыль – около $250 млн.
     Девелоперам жилья бизнес-класса и элитных домов, к которым причисляет себя «Дон-строй», сейчас невозможно получить кредит. Даже по существующей средней ставке (20% годовых) займы выдаются выборочно и только застройщикам жилья экономкласса, говорит Михаил Ильин из «НЭО Центра». С начала года самый крупный кредит ($500 млн) на рынке элитной недвижимости получили в июле от Сбербанка на строительство башни «Евразия Тауэр» (208 тыс. кв. м) в деловом центре «Москва-Сити» ИПГ «Евразия» (подконтрольна совладельцу казахстанского банка «Тураналем» Мухтару Аблязову) и MosCityGroup Павла Фукса.
     Несколько западных банков, которые месяц назад готовы были выдать девелоперам под залог уже готового объекта кредиты по 11% годовых для рефинансирования текущей задолженности, за прошлую неделю подняли ставки до 17%, утверждает партнер S. A. Ricci/ King Sturge Павел Яншевский. Хуже всего пришлось девелоперам, строящим жилье бизнес-класса в регионах: многие банки стали отзывать выданные кредиты, добавляет гендиректор калужской компании «Русская недвижимость» Игорь Горских.
     Федеральное правительство готово поддержать исключительно региональных застройщиков домов экономкласса, а московские власти допускают к тендерам по покупке социального жилья только приближенные компании, говорит один из московских девелоперов. По его словам, на этом фоне каждый второй столичный девелопер столичного рынка оказался на грани выбора – полностью свернуть бизнес либо строить практически при нулевой рентабельности. Поддержку региональных застройщиков жилья экономкласса замминистра регионального развития Сергей Круглик недавно объяснил «Ъ» так: «Сегодня, когда у нас (в России.– «Ъ») около 78 млн кв. м недостроенного жилья и 80% средств привлекается за счет населения, мы поняли, что масштаб проблемы велик».

     Объяснения того, почему именно в начале ноября 2008 года Россия стала постепенно уверяться в неизбежности девальвации рубля, могут быть какими угодно. Является ли снижение курса национальной валюты частью тактического плана Белого дома, его недоработкой или одновременно и тем и другим, неважно, полагает обозреватель «Власти» Дмитрий Бутрин. Важно, что любые объяснения не могут отменить связь курса рубля и главной цены в экономике России – цены на нефть.
     Дискуссии о том, выстоит ли российский рубль в борьбе с мировым финансовым кризисом, еще в начале октября вызвали бы недоумение публики. Кому же еще из небогатого ряда валют развивающихся рынков, как не российскому рублю – валюте России, имеющей международные резервы за $500 млрд, стране «Газпрома» и «Роснефти», устоять в кризисе? В начале ноября в Москве все, кроме представителей власти, уверены: рубль будет девальвирован – не сейчас, так потом. Мало того, уверенность эту вызвал один лишь незначительный факт. 10 ноября глава Банка России Сергей Игнатьев признал очевидное: в ближайшей перспективе курс национальной валюты может немного снизиться, и 11 ноября продемонстрировал, как это происходит. В этот день Банк России снизил на торгах уровень поддержки рубля к корзине валют, состоящей из $0,55 и €0,45, ровно на 1% – с 30,4 до 30,7. Этого, а также поднятия ставки рефинансирования на 1%, хватило, чтобы на прошлой неделе о грядущей неизбежной девальвации рубля говорили все.
     Разумеется, вопрос не в том, выиграет ли население, вновь начавшее вспоминать старые навыки хранения рубля под подушкой и конвертации «деревянного» в «зеленый». Практически все, кто рассуждает о рубле, говорят, что главные причины происходящего – чисто экономические. Только в октябре 2008 года население Российской Федерации осознало на практике, о чем велись последние три года бесконечные речи вице-премьера министра финансов Алексея Кудрина, придумавшего неудобочитаемый термин «ненефтегазовый бюджет». Логика Кудрина во всей своей красоте была продемонстрирована еще в августе 2008 года, при принятии федерального бюджета на 2009-2011 годы. Депутаты, еще чуть-чуть обеспокоенные снижением цен на нефть ниже $100 за баррель, спрашивали министра, а не придется ли пересчитывать финансовый план на три года?
     В прошлую среду при принятии бюджета уже Советом федерации Алексей Кудрин констатировал: бюджет будет годен, если нефтяные цены не упадут ниже $50 в 2009 году. На следующий день цены на Urals сделали именно это – упали до $49,8. Нефтяная цена в экономике, которой так и не стать инновационной, определяет, как выяснилось, все. В том числе и курс российского рубля. Вся эта логика отлично известна и премьеру Владимиру Путину, и президенту Дмитрию Медведеву, не говоря уже о главе ЦБ. Тем не менее события 10 ноября в Кремле, куда к Владимиру Путину вызвали сначала банкиров и руководство силовых органов, а затем нефтяников, в итоге и привели к тому, что во вчера еще надежный, а сегодня уже едва ли не обреченный рубль верит половина страны. Версии о том, что произошло в Кремле, две, они противоречат друг другу, поэтому изложим их по отдельности.
     Согласно первой версии, российский рубль – будущая жертва финансового кризиса, которого в России пока нет, но который при этом ухитрился странным образом поразить всю российскую финансовую систему и часть экономики. Белому дому уже пришлось составлять план «оздоровления» экономики, в котором о ключевом вопросе – нефтяном – не было сказано почти ни слова. Дело в том, что в воскресенье, накануне совещания с нефтяниками в Кремле, глава «Транснефти» Николай Токарев, обычно не склонный к сообщению дурных вестей чиновник из госкомпании, во всеуслышание объявил: в начале ноября российские компании поставили на экспорт на 25% меньше нефти, чем обещали, а в декабре могут еще сократить экспорт. Пока неясны масштабы бедствия, но известно, что в России проблемы не только с ценой нефти, но и с количеством экспорта.
     Причины, по которым нефтяники России не могут компенсировать падение цены на нефть ростом ее отгрузки на Запад, банальны. В первую очередь нефтедобыча в России не растет вот уже несколько месяцев. Во многом это следствие политики правительства России, объявленной в 2004 году: большая часть доходов от экспорта нефти принадлежит государству, нефтяники же должны быть довольны тем, что им выделяет Белый дом на развитие. Сейчас сложно сказать, в том ли дело, что ЛУКОЙЛ, «Сургутнефтегаз», «Роснефть», «Газпром нефть», ТНК-ВР и прочие недоинвестировали в добычу, предпочитая тратить выручку на строительство прекрасных офисных комплексов. Важно другое. Нефти в России не добывается больше, налоги на нефтедобычу высоки, кроме того, на рынке в принципе невозможно немедля продать любое количество нефти, не обрушив цены.
     С кризисом все эти резоны сократить добычу и экспорт дополнились новыми и многократно умножились. Прежде всего компании испытывают проблемы с кредитами на текущие проекты. Государственная же помощь, выделяемая через ВЭБ и госбанки в объемах триллионных, из-за высоких рисков и взаимного недоверия до них не доходит. Кроме того, в Белый дом нефтяники формально были приглашены для того, чтобы пожаловаться на «ножницы Кудрина»: эффект, при котором они должны платить налоги на экспорт нефти в случае ее падения несообразно высокие в сравнении с ее текущей ценой. Сейчас все нефтяники в голос говорят: до 1 декабря экспорт любого барреля – это чистые убытки. Даже с учетом того, что правительство два раза снижало пошлины в октябре, это не помогает: цена падает быстрее.
     В этой ситуации происходящее понятно и объяснимо. Нефтяники решили не работать себе в убыток, чтобы не оказаться банкротами. Банки, почувствовавшие будущий дефицит прибылей, на всякий случай перестали кредитовать вообще кого-либо. Иностранные контрагенты России начали названивать в МИД, задавая вопросы: правда ли, что Россия готова холодной зимой оставить Европу без нефти? Главу МИДа Сергея Лаврова и позвали на совещание в Белый дом, чтобы он услышал, что надо объяснять звонящим. Банкиров позвали туда же, чтобы они наконец поняли, что с государством не шутят. Нефтяников – чтобы они выслушали, чем государство готово им помочь. Наконец, глав силовых ведомств вызвали, чтобы они разобрались: верно ли, что из экономики России незаконно выводятся капиталы, так нужные, чтобы исправить ситуацию?
     Действия Сергея Игнатьева по итогам совещания объясняются тем, что ослабление рубля на минимальном уровне – это хоть какая-то поддержка нефтяникам. Ожидание слабого рубля – естественная слабость рынка, не до конца верящего в то, что у Игнатьева все получится. В конце концов, в этой логике, если нефть будет оставаться столь же дешевой, рубль – столь же крепким, а нефтекомпании – столь же проблемными, что и сейчас, нынешняя ситуация выйдет из равновесия в тот момент, когда у Банка России закончатся резервы. А они, хоть и велики, не бесконечны, тем более, что из $475 млрд руб. международных резервов ЦБ (на прошлую неделю) около $190 млрд – это суверенные фонды, которые уже брошены на поддержку экономики, а достаточно большие суммы уже потрачены ЦБ на поддержку банковской системы.
     Впрочем, из каких соображений мы решили, что у российских нефтяных компаний есть какие-то проблемы? В конце концов, динамика цены на нефть – это функция от баланса спроса и предложения, равно как и цена рубля. И эту истину знают в Кремле и в Белом доме, и российской власти есть что сказать на этот счет. Если в ближайшей перспективе есть основания полагать, что доллар США потеряет роль крепкой валюты и резервного актива для всех центробанков мира, а нефть, как и прежде, будет править миром, происходившее в Белом доме 10 ноября 2008 года имеет другую предысторию, а дальнейшее должно рассматриваться в другой логике.
     Во-первых, российские нефтяные компании вовсе не столь неплатежеспособны, как это может показаться: по крайней мере, ни одно рейтинговое агентство пока не пересматривало рейтинги российских нефтяников в сторону понижения. Мало того, следует, что и ЛУКОЙЛ, и ТНК-ВР, и «Сургутнефтегаз» в нынешней неспокойной ситуации вряд ли заинтересованы в том, чтобы злить и без того беспокойных премьер-министра и президента, не говоря уже о «Роснефти», «Газпром нефти» – компаниях, представляющих российскую власть. А раз так, то Николай Токарев, глава «Транснефти», неделю назад говорил то, что было согласовано с Владимиром Путиным. Соответственно, заявление главы «Транснефти», что Россия готова сократить поставки нефти в Европу в декабре и уже сократила их в ноябре на значимый объем, означает, что Россия недовольна ценой, которую за эту нефть платят.
     У российского сырьевого сектора и чиновничества, которое его опекает, есть все основания быть недовольными тем, как к нему, столпу российской экономики, с начала кризиса относится власть. Банкиры не спешат перекредитовывать нефтяные компании и «Транснефть» на их приоритетные и, не побоимся этого слова, национальные проекты, предпочитая заниматься выдачей кредитов под 20% годовых друг другу и каким-то ритейлерам и сотовым сетям. Правительство не готово немедля снизить пошлину на нефть, чтобы дать им подготовиться к битве по завоеванию новых цен на нефть и новых рынков. Банк России не понимает, что, предоставляя за доллар меньше рублей, чем хотелось бы, оно подрывает национальную безопасность, снижая рентабельность отрасли. Наконец, именно нефть может стать основой новой мировой финансовой системы: при крахе доллара миру не останется ничего, кроме как пользоваться валютами крепких мировых экономик, лидеров многополярного мира. А рубль среди них – первый среди равных.
     В этой логике нефтяники пришли в Белый дом 10 ноября за победой, и рынок это знал заранее. Силовики поясняли в этот день банкирам, как безответственно не верить в рубль накануне полной победы его над долларом. Глава МИДа Сергей Лавров получал инструкции о том, что именно надо отвечать клеветникам России, не верящим в то, что за российскую нефть пришла пора платить настоящую цену, поскольку энергоресурсов в мире вообще немного. А глава ЦБ Сергей Игнатьев знает, что некоторое ослабление рубля в поддержку нефтяников – это первый шаг к будущему взлету новой мировой валюты, имеющей хождение наряду с дирхемом, юанем, бразильским реалом, венесуэльским боливаром и казахским тенге.
     Начала этой победы назначено на 2009 год, и не все на рынке верят в то, что это произойдет. Но что такое нынешний рубль в сравнении с будущим Рублем? Что же касается неизбежной в такой ситуации инфляции, она не столь беспокоит промышленность, которой гораздо более важна постоянная кредитная подпитка, по нынешней кризисной ситуации уже неважно от западных контрагентов или от Внешэкономбанка. Будущий рост оплатит все: и снижающийся временно рубль, и частичную потерю сбережений, и снижение реальных доходов населения. Тот, кто выиграет эту войну, выиграет все.
     Сценарии противоречат друг другу, и оба они достаточно печальны. И недаром рынок в ноябре 2008 года не обсуждает, какой из них верен. Нынешнее состояние умов в Кремле и Белом доме, судя по всему, может вполне совмещать две противоречащие друг другу версии. Как показали события начала ноября, рынку в широком определении, включающем в себя и население России, и банки, и промышленность, уже неважно, что было сначала, а что потом. Возможно, сначала были проблемы в экономике, которые правительство России решило преодолеть всеобщей мобилизацией ресурсов, полицейским контролем и идеей победить доллар. А может быть, наоборот – сначала был план победы над долларом, который обернулся проблемами экономики. Важно, что и то и другое не исключает простой логики: падение цен на нефть – это проблемы экономики страны, живущей нефтеэкспортом, а значит, и рубля, сила которого – не в верном госрегулировании, а в привлекательности экономики страны для внешних и внутренних экономических агентов. А значит, правы не аналитики, не политики и не лоббисты, а рынок. В этой атмосфере противопоказаны резкие шаги и тайные планы, но требуется последовательность и осторожность. Их в ЦБ никогда ранее не было в недостатке, но ЦБ – только часть российской власти. Рубль – под угрозой, пока еще небольшой, но нарастающей.

     На прошлой неделе Сергей Игнатьев дал понять, что Банк России согласен с постепенной девальвацией рубля, чем обвалил рынок. «Власть» выясняла, зачем это было сделано.

     Павел Медведев, член комитета Госдумы по финансовому рынку («Единая Россия»), член Национального банковского совета. Да ничего страшного с ним не происходит. Он подешевеет, но не сильно. ЦБ достаточно деликатно его будет поддерживать, позволяя рыночной стихии чуть-чуть ослабить рубль, но не поощрять спекулянтов. На прошлой неделе рубль ослаб на 1% за сутки, так как у спекулянтов появилась возможность уйти в доллар и ждать его удорожания. ЦБ позволил сделать этот шаг, чтобы снять напряжение. Теперь, после заявления Путина о том, что «мы надеялись, что банки, получив деньги, отправят их по делу, а они ушли в доллар», будет ставить банкам условия: если хотите взять кредит ЦБ, то не увеличивайте валютную позицию выше среднего уровня за последние три месяца. Соответственно, давление на рубль уменьшится. Я уверен, что все будет не так драматично, чтобы, оглядываясь назад, мы увидели признаки катастрофы.

     Оксана Дмитриева, член комитета Госдумы по бюджету и налогам («Справедливая Россия»), в 1998 году министр труда и социальной политики. Девальвация рубля неизбежна, поскольку удержание курса стоит очень дорого: за неделю $15 млрд и больше. А при большой реальной инфляции и сокращении экспортного сальдо торгового баланса золотовалютные резервы могут быть исчерпаны, и он все равно обвалится, но очень сильно. Поэтому я поддерживаю политику ЦБ плавной девальвации рубля. Но считаю, что, во-первых, заявлять об этом председателю ЦБ не следовало, потому что само по себе это заявление способно обвалить рубль больше, чем может это сделать рынок. Во-вторых, должен быть комплекс других мер. Если, с одной стороны, девальвируют рубль и повышают ставку рефинансирования, то есть делают дорогими кредитные ресурсы, то, с другой стороны – необходимы адекватные меры по поддержке реальной экономики. И мало того что кредитные ресурсы делаются дорогими, так и те деньги, которые выделяются государством, распределяются по нескольким крупнейшим корпорациям и банкам. Нельзя делать взаимопротиворечащие вещи, иначе мы попадем в пропасть. И тогда уже нельзя будет говорить не только о том, каким будет рубль, но и о том, на каком сучке мы сможем остановиться. А при политике плавной девальвации к концу года рубль обесценится на 10-20%.

     Виктор Семенов, депутат Госдумы, в 1998-1999 годах министр сельского хозяйства РФ, основатель агропромышленной группы «Белая дача». Мне непонятна политика ЦБ: нам нужны действия, которые не бросят нас в пучину девальвации. И в кризисной ситуации, я уверен, рубль должен стоить на порядок больше.

     Яков Миркин, председатель совета директоров инвестиционной компании «Еврофинансы». Меры ЦБ могли бы быть антикризисными, если бы проводились без шума и громких заявлений о любви к сильному рублю. Девиз антикризисной политики должен быть следующим: нет обвальным падениям и насильственной девальвации, да – мягкому снижению курса рубля. При прочих равных и отсутствии новых рыночных шоков рубль до конца года будет держаться на уровне 27,5-29,2. Все остальное может вывести рубль за эти пределы. А в целом курс рубля будет зависеть от поведения цен на нефть, конфликта доллара и евро и политики ЦБ.

     Франк Шауфф, генеральный директор Ассоциации европейского бизнеса в России. Я думаю, ЦБ хочет сберечь валютные резервы, которые еще пригодятся российской экономике. Поддержание курса рубля означает значительные траты резервных запасов, а в условиях кризиса это непродуманная и опасная политика.

     Евгений Ясин, научный руководитель Высшей школы экономики. В последние годы рубль только укреплялся, и многие говорили, что нужно прекратить это безобразие. Все ждали падения рубля, а он рос, потому что росли цены на нефть. Сейчас нефть дешевеет, и поэтому бессмысленно сопротивляться падению курса рубля. Иначе начнется утечка капиталов. Но и не надо создавать панику.

     Владимир Щербаков, председатель совета директоров компании «Автотор», бывший председатель Госплана СССР. Мне трудно оценить политику ЦБ. Я привык доверять людям, работающим там, но когда весь мир лечит кризис путем увеличения товарооборота, чтобы не допустить массовой безработицы, мы, наоборот, делаем средства более дорогими и тормозим производство и товарооборот. Может, есть причины, о которых мы не знаем?

Западные чиновники из финансовых неурядиц вытаскивают рядовых граждан, а российские – крупные компании

     Европа и Америка готовы потратить сотни миллиардов долларов на борьбу с экономическим катаклизмом. Россия тоже не осталась в стороне: затраты исчисляются триллионами рублей. Но будет ли от них толк? Авторитетная консалтинговая компания ФБК изучила методы преодоления кризиса и пришла к выводу: зарубежные чиновники в первую очередь пытаются спасти от финансовых неприятностей простых граждан. А в России поддержка в конечном итоге достанется далеко не бедным.
     Нынешний финансовый кризис экономисты объясняют мудреным выражением «кризис ликвидности». Проще говоря, проблема в дефиците денег. В США лопнул «пузырь» из выданных кому ни попадя ипотечных кредитов. Несколько крупнейших банков Америки и Европы лопнули. Наши банки и компании потеряли возможность дешево занимать деньги за рубежом.
     Это общепринятая легенда, которая объясняет, почему от международного финансового кризиса страдает Россия, не имеющая ничего общего с ипотечным рынком США. В такой ситуации логично было бы попытаться привлечь сбережения граждан, повышая доходность по банковским вкладам. Однако в августе процентные ставки по депозитам продолжали снижаться. Зато под всеобщие причитания, что денег не хватает, коммерческие банки стали повышать ставки по кредитам для населения, сужать кредитные программы.
     Но аналитики ФБК утверждают: хотя источники кредитования за рубежом закрылись, деньги у наших банков есть. Объемы активов и собственных средств крупнейших банков России с января по август выросли на 20 – 50%.
     – Сейчас же банки действуют по принципу «дают – бери». Но ситуация с ликвидностью становится почему-то хуже. Ответ на этот вопрос дает динамика международных резервов Банка России, – раскрывает карты банкиров директор Департамента стратегического анализа компании ФБК Игорь НИКОЛАЕВ.

     С 8 августа по 24 октября резервы Центробанка (ЦБ) сдулись на 18%. Практически все деньги ушли на поддержку устойчивости банков. А финансисты купили на них валюту и вывели на зарубежные счета. Глава ЦБ Сергей Игнатьев заявил на днях, что в октябре чистый отток капитала из России составил около 50 млрд. долларов. Это абсолютный рекорд за постсоветскую историю России!
     Получается, что кризис не в банковских закромах, а в головах.
     У зарубежных банкиров набить карман под антикризисную дуду не получилось, поскольку власти выработали очень осторожную антикризисную стратегию.
     Ведущие страны мира все вместе готовы потратить 8,6 трлн. долларов. Это сопоставимо с тремя бюджетами США на 2008 год. Но те же американцы во главу своей стратегии поставили интересы простого гражданина. Администрация Буша национализировала ипотечную ассоциацию Fannie Mae и корпорацию Freddie Mac. Эти компании выкупали ипотечные бумаги у банков и стимулировали развитие кредитного рынка. Кроме того, американское правительство страхует каждый новый ипотечный кредит на бюджетные деньги, увеличило число освобожденных от уплаты налогов граждан, выдает 600-долларовые чеки каждому американцу для стимулирования спроса.
     В Европе местные власти в первую очередь представляют финансовые гарантии банкам. Чтобы они не боялись кредитовать друг друга. Плюс каждая из стран Евросоюза выработала свою стратегию. К примеру, в Германии отменили налог на автомобиль в течение года после покупки, удвоили налоговый бонус для квалифицированных рабочих на два года, организовали дополнительную профессиональную переподготовку, снизили налоговую нагрузку на семьи.
     А какую «таблетку» от кризиса придумали наши чиновники? Единственная гарантия, которая касается простого населения, – увеличен максимальный размер страховой компенсации по банковским вкладам до 700 тысяч рублей. Львиная часть из выделенных на борьбу с кризисом 6,2 трлн. рублей будет вложена в поддержку крупного бизнеса, в банки, ипотечную систему, на выкуп ценных бумаг с фондового рынка и снижение вывозных пошлин на нефть.
     – Бизнес должен нести свою долю ответственности за происходящее. За рубежом это признали, в России – нет. Мы продолжаем спасать людей в костюмах от Brioni, – подводит итог Игорь Николаев.

ДРУГОЕ МНЕНИЕ
     Василий СОЛОДКОВ, директор Банковского института: «Так рубль свободно конвертируемая валюта или нет?»
     – В одних банках деньги есть, а в других может не быть. Финансисты не знают, кто из коллег твердо стоит на ногах, а кто уже практически банкрот. Поэтому банкиры опасаются прогореть и не дают друг другу в долг. Проблему может решить лишь накачка банков капиталами. Другое дело, что госбанки получают государственные деньги под 11% годовых, а ссуживают их под 22%.
     Через границу утекают огромные суммы. Одна часть денег пошла на оплату зарубежных кредитов. Вторую часть капиталов из России вывели иностранцы, которые распродали российские акции и попытались закрыть дыры в своем бюджете. И только третью часть денег российские банкиры обменяли на валюту и вывели на свои зарубежные счета. Поскольку опасаются падения курса рубля.
     Я не понимаю плача руководства ЦБ по поводу вывода капиталов из России. Деньги идут туда, где их удобнее приумножать. Курс рубля и экономика России станут перспективнее – капиталы тут же вернутся в страну. Это нормальный инвестиционный процесс. А если нас это не устраивает, то пора прекратить заявлять о том, что рубль – свободно конвертируемая валюта.

Примитивная экономика может умереть и без всякого кризиса

     Спусковой крючок наших финансово-экономических неурядиц – это американский кризис, другого мнения быть не может. Когда иностранные инвесторы в массовом порядке начали выводить из России деньги, наш маленький рынок должен был живо среагировать и обрушиться.
     Мне кажется, не стоит ругать власти за отсутствие опыта борьбы с кризисом. Да, накачивание рынка ликвидностью пока ни к чему не приводит, но ведь проблема-то возникла не столько из-за отсутствия ликвидности, сколько ввиду дефицита доверия. Деньги у банков есть. Беда в том, что банки их друг другу не одалживают: боятся. Остается ждать, пока участники рынка поверят в эффективность спасательных акций со стороны правительства.
     Интересная и важная деталь: в отличие от ситуации 1929-1933 годов, когда было дико даже думать о том, что из воздуха можно создавать деньги ради спасения экономики, сегодня это, слава богу, возможно. Другое дело, что такая практика связана с очень высокими рисками. Причем в нашей стране риски, быть может, серьезнее, чем где бы то ни было.
     Глубинная причина кризиса, развернувшегося в Америке, в том, что оказалось невозможным решить проблему несовпадения интересов собственников и менеджеров. Именно поэтому банки раздавали кредиты кому попало. Собственник этого не делал бы, но крупное предприятие не может работать без управляющих. Придется серьезно подумать над тем, как с этим быть впредь.
     Вторая причина кризиса была замечена еще Карлом Марксом. Отрыв финансового сектора от производства огромен. В нашем институте подсчитали, что только 2-3% от общего объема приходится на финансовые операции, связанные с материальным производством. Никто не знает, много это или мало, но очевидно, что 97% финансовых операций обслуживает финансовый сектор, превращая его в вещь в себе. Противоречия накапливались и должны были рано или поздно найти свое разрешение. Вот оно и случилось.
     Сегодня педалируется тема скорого конца доллара. Забавно: сначала россиян приучили рубль не любить и к нему относиться презрительно, теперь тому же учат по отношению к доллару. В итоге люди стали вкладывать все, что есть, в недвижимость. И нет ничего страшного, если эта пирамида развалится. Потому что недвижимость не может и не должна быть основным инструментом для сбережений.
     Еще одна особенность теперешней ситуации связана с нестандартностью, своеобразием каждого периода экономической динамики. Скажем, в США при Клинтоне чуть ли не 10 лет подряд был экономический подъем. Но ведь цикличность развития никто не отменял. Когда у вас идет все хорошо, то кажется, что это никогда не кончится. Кстати, когда все плохо, посещают аналогичные мысли. Но ситуация рано или поздно меняется или в лучшую, или в худшую сторону. Драма в том, что мы не знаем, когда это произойдет. А кризис, я считаю, очистительный и для мировой экономики, и для российской.
     Но чтобы извлечь из него что-то позитивное, надо в корне изменить политику государства. За восемь тучных лет мы не смогли переломить тенденцию примитивизации экономики. Это самое большое поражение нашей системной трансформации.
     А примитивизм экономики – это очень печально и граничит с безысходностью. Мои оппоненты часто говорят: быстрее бы закончились эти нефтедоллары – и сама собой началась бы модернизация экономики. Смешно. Если при стабильно высоких мировых ценах на нефть нам не удалось ничего сделать для подъема реального сектора экономики, то уж при низких ценах про это надо будет вообще забыть. Нам осталось 5-7 лет, в течение которых все, что было наработано в советские времена, сойдет к нулю. Полностью деградирует созданный тогда научно-технический потенциал. Специалисты, высококвалифицированные рабочие просто вымрут. И все надо будет начинать с чистого листа… Что же делать?
     К сожалению, почти 20 лет основной целью экономической политики было только подавление инфляции. Но даже это не получилось, и понятно почему. Чтобы избавиться от инфляции, надо создать другую экономику: срочно начать модернизировать производство, развивать инфраструктуру, вкладывать деньги в обрабатывающую промышленность. Тогда экономика отреагирует на рост спроса не увеличением темпов инфляции, как происходит сегодня, а ростом производства товаров. Если этого не сделать сейчас, то завтра, когда все советское доживет свой век, останутся в России одни дилеры, брокеры да еще девелоперы, правда, уже без работы.
     Из выступления на круглом столе, организованном «Новой газетой»

Правительство реализует гигантский проект отделения страны от ее доходов. Расходы – в России. Прибыль – в Швейцарии

     Или возьмем «Газпром». С 2005 года объем взятых им кредитов возрос в 3 раза. В те же 3 раза возросла себестоимость работ и услуг. Поставками для «Газпрома» занимается внутригазпромовский «Газкомплектимпекс», а генеральным подрядчиком большинства работ выступает «Газстройконсалтинг» Минасира Зияда.
     С точки зрения движения средств «Газпром» можно описать как черный ящик, через который деньги, взятые «Газпромом» в долг в одних западных банках, переходят на частные счета других банков. Угадайте, где эти банки: в России или на Западе?
     Второе, что буквально бросается в глаза, – фантастические траты на проекты, которые кончились пшиком или предоставляют огромные возможности для коррупции. 2 млрд долл. на ГЛОНАСС? Пожалуйста! Ничего не получилось, но деньги куда-то делись. 1 млрд долл. на мост на остров Русский – пожалуйста, 10 млрд долл. на университет во Владивостоке – берите, десятки миллиардов на Олимпиаду – да ради бога! Вопрос: куда утекали бабки? В Россию или на Запад?
     Не было ни одного контракта на постройку военных судов для индийского флота, сроки которого мы не сорвали, а стоимость – не увеличили. Куда уходили деньги? Не в Усть-Урюпинск же?

Кредиты на Западе
     Очевидно, что при таком масштабе воровства деньги надо было где-то брать, и их брали в кредит на Западе. Объем российских корпоративных долгов составил 520 млрд долл. – примерно столько, сколько было в Стабфонде и резервах ЦБ вместе взятых. Частные российские компании занимали на Западе то, что государство забирало у них в Стабфонд. Можно предположить, что эти деньги расходовались эффективнее, чем в «Газпроме». Но это не так.
     Деньги, занятые частными компаниями на Западе, в первую очередь шли на скупку активов на Западе.
     Инвестиционная программа БрАЗа была – слезы, а в цехах завода до сих пор дышится, как в газовой камере. Зато хозяин БрАЗа Олег Дерипаска купил австрийский Hochtief и канадскую Magna. ЛУКОЙЛ за два последних года купил свыше тысячи заправок в Бельгии, Финляндии, Чехии, Венгрии, Польше, Словакии, Болгарии и Турции. При этом сеть из 75 заправок в Болгарии, к примеру, была оценена в 237 млн евро; можно предположить, что покупка по такой цене – это не только страховка от российских властей, но и вывоз капитала.
     «Евраз», который до сих пор воспринимается в России как российская компания, купил сначала южноафриканскую Highveld Steel and Vanadium за 678 млн долларов, потом американскую Oregon Steel за 2,3 млрд долларов, пытался купить гигантскую канадскую IPSCO, но в итоге купил только трубный бизнес IPSCO за 1,25 млрд долларов. Сейчас доходы «Евраза» от его иностранных вложений примерно равны его российским доходам.
     Российский бизнес сколько угодно мог клясться Кремлю в верности, но его политика свидетельствует: бизнес прекрасно понимал, что происходит. Российские олигархи диверсифицировали риски и одновременно вывозили капитал.
     Олигархи не были лохами. Лохами были иностранцы, которые давали им кредиты в наивном предположении, что в российской экономике все нормально.

Сказка про золотую рыбку
     Механизм лопанья российского мыльного пузыря давно описан А.С. Пушкиным в сказке о золотой рыбке. Он очень прост. Сначала жадная старуха попросила: «Дай мне виллы в Ницце и счета в Швейцарии». Золотая рыбка дала. Потом старуха попросила: «А чтобы экономика работала, давай мне кредиты». Золотая рыбка давала. Потом старуха сказала: «Золотоя рыбка, я при этом хочу называть тебя Третьим рейхом и каждый день объяснять народу, что я сейчас зажарю тебя на сковородке и воткну в твой американский золотой зад ракеты «Искандер». Золотая рыбка удивилась, но сказала «да». И так старуха и жила: выводила деньги и клала их у золотой рыбки, занимала недостающее у золотой рыбки и еще золотую же рыбку каждый день грозила поджарить на сковородке.
     Кремль думал, что можно держать деньги на Западе, занимать деньги на Западе и при этом еще поносить Запад в компании с лукашенками и чавесами. При этом Кремль абсолютно верно просчитывал реакции западных политиков. Он знал, что, сколько бы он ни угрожал боеголовками, никто всерьез не поверит, что ракеты «Искандер» ударят по недвижимости российских чиновников в Карловых Варах или по офису фирмы «Гунвор» в Швейцарии. Что никто не будет заниматься счетами российских чиновников. Что США не пошлют войска в Грузию, а французский президент Саркози, когда ему скажут: «Я повешу Саакашвили за яйца», постарается отшутить собеседника от этой идеи, потому что, что еще Саркози остается делать?.
     Проблема в том, что политика – это одно, а экономика – это другое. Можно нанять Шредера, заглянуть в глаза Бушу и договориться с Саркози. Но когда в минуту кризиса у западных банков, которые единственные наполняли российскую экономику деньгами, выводимыми из нее в Стабфонд и на Запад, вдруг резко уменьшается плавучесть, российский акции летят за борт первыми.

Сколько стоят российские предприятия?
     «Северсталь» не может стоить столько, сколько остатки на ее счетах», – говорят мне. А я вас спрошу в ответ: «А сколько стоит нефтеперерабатывающий завод в Грозном 30 декабря 1994 года?»
     Ответ: «Ничего». У него есть активы, рабочие и нефть, но вокруг него нет государства. Экономика не существует без правил игры. Завод в стране, где в «Мечел» посылают доктора, а в Грузию – танки, не стоит ничего.
     Когда рынок это обнаруживает, правительство страны, посылающее доктора к «Мечелу», получает возможность скупить стремительно дешевеющие предприятия за те самые деньги, которые оно когда-то уплатило в Стабфонд и бюджет.

Голландская болезнь – это болезнь власти, а не экономики
     Голландская болезнь – то есть избыток денег в экономике – это не болезнь экономики. Это прежде всего болезнь власти, потому что в условиях голландской болезни цена ошибочных решений власти равняется нулю. Грубо говоря, власть получает возможность ошибаться сколько угодно, и у нее существует иллюзия, будто это ничего не стоит.
     Реакция наших властей на кризис заставляет предполагать самое худшее. В стране уже песец, а у них еще эйфория.
     У Кремля была масса вариантов поведения в момент начала американского кризиса. Самый изящный – покупка Lehman Brothers. Напомню, что именно с краха этого старейшего инвестиционного учреждения в США и началась паника; Bank of America отказался купить Lehman за 1,2 млрд долл. – впятеро меньше, чем утекло из России за один день 11 ноября, а плохие долги банка были вряд ли намного больше, чем те активы, которые Россия держала в Lehman. Даже если задасться целью нагадить США, и то покупка Lehman представляется куда более перспективным делом, нежели размещение «Искандеров» в Калининграде.
     Но такого рода решения – стратегические. Власть в условиях голландской болезни теряет способность к принятию стратегических решений. На момент краха Lehman Brothers главной заботой Кремля был поиск доказательств геноцида в Южной Осетии и прав России на арктический шельф.
     Российский рынок рухнул, олигархи бросились к хозяину страны за деньгами, и управление экономикой превратилось в цепочку единоличных решений.
     Петр Авен едет с Путиным в Новосибирск – по возвращении «Альфа», первый из негосударственных банков, получает огромные вливания. Потом начинается эпопея с Исландией: вроде бы там в одном хорошем банке один хороший швейцарский трейдер заложил акции хорошей компании, надо дать стабилизационный кредит.
     На рынке ходят упорные слухи о покупке на огромную сумму плохих долгов у банка UBS. Причина будто бы та же: счета хороших людей в UBS и откат. Проверить слухи невозможно: в чем наш Стабфонд, никто не знает.
     В условиях кризиса стало ясно, что любого закредитованного российского олигарха можно сожрать за те самые деньги, которые он когда-то выплатил в качестве налогов. У Дерипаски подходит кредит в 4,5 млрд долл., выданный ему иностранными банками под залог экспортных потоков РУСАЛа и потраченный им на покупку акций «Норникеля», кредит не пролонгируют, Дерипаска хочет перекредитоваться в ВЭБе. Тут же бежит в Кремль Потанин, хочет сам выкупить этот кредит. Кого сожрут первым, Потанина или Дерипаску? Решение принимается в последние часы; Дерипаска получает в ВЭБе 4,5 млрд долл. под залог 25%-ного пакета «Норникеля». Это означает, что Дерипаска вывернулся, а Потанин – первый в очереди.
     Нетрудно заметить, что все эти решения единоличные. Кто выбирает, Потанин или Дерипаска? Не в ВЭБе же это решают. Почему это решается за несколько часов до пролонгации кредита? Чтоб все знали, кто принимает решения. Это в общем не стратегические решения, вроде покупки Lehman Brothers. Это решения оперативные. Но самое опасное, что эти решения дают иллюзию контроля над ситуацией.
     А в том-то и дело, что контроля нет.

Контроля нет
     Деньги – это язык, на котором говорит экономика. Кризис ликвидности – это когда все вдруг начинают сомневаться в значениях слов.
     Поэтому когда в мире начался кризис ликвидности, все ЦБ мира резко понизили ставку рефинансирования, чтобы деньги стали дешевле и свободнее текли по кровеносной системе экономики. Кризис ликвидности можно сравнить с тромбом в кровеносной системе, понижение ставки – с лекарством, разжижающим кровь. Может, оно и окажет потом дурное влияние на почки и печень, но если тромб оторвется, то будет инфаркт.
     Ставка рефинансирования ФРС США упала до 1%. Ставка банка Англии – с 4,5 до 3%. Европейский центральный банк в 15 странах еврозоны установил ставку 3,25% вместо 3,75%. И только Россия, в которой «кризиса нет», повышает в момент кризиса ликвидности ставку ЦБ до 12%.
     Потому что в России выясняется очень простая вещь: если пустить в банковскую систему деньги, они тут же оборачиваются долларом и улетают на Запад. А не пустить – будет инфаркт. Деньгам не прикажешь. Они не слушаются указаний премьера и речей президента. Тем более если это деньги друзей премьера и товарищей президента. Можно договориться со Шредером, пошутить с Саркози, можно решить, кого кушать первым – Дерипаску или Потанина, а вот договориться с деньгами на счетах нельзя.
     Оказывается, что деньги не остаются в стране, где к «Мечелу» посылают доктора, а в Грузию – танки. Более того, эти деньги выводят именно те, кто ближе всего к власти. Кто, вы думаете, больше всех сейчас покупает долларов: банк «Васька» или ВТБ? Что делать при угрозе инфаркта больному гемофилией? Как говорить на языке денег с экономикой, где главными ценными бумагами – почище любых деривативов – являются постановления о возбуждении уголовных дел и указы о назначении на должность?

Что дальше?
     Ответ очевиден: искать виноватого. И, как мне кажется, предложение Дмитрия Медведева о внесении поправок в Конституцию и продлении срока полномочий президента до 6 лет преследует именно эту цель.
     Пока будут принимать поправки, как раз рубль рухнет, встанет вопрос: кто виноват?
     Ответ: киндерсюрприз-2.
     Дмитрий Медведев полностью признает свою ответственность за кризис и предложит нации, что в такое тяжелое время страной должен руководить тот человек, под чутким руководством которого она росла последние восемь лет.
     Кроме того, виновата будет Америка. Кто виноват – известно кто, США. Тот антиамериканизм, который мы наблюдали до сих пор, рассказы про «Искандеры» в Калининграде и войну в Грузии, которую затеял сенатор Маккейн, – это лишь легкая разминка по сравнению с той истерией, которая поднимется, когда надо будет объяснять каждой бабушке, почему ее сбережения растаяли как дым и почему все, что вставшая с колен Россия накопила за восемь лет, улетело в доллары со скоростью, опровергающей постулаты специальной теории относительности.
     Кроме того, виноваты будут внутренние враги. Все, кто не понимает, что Россию погубил не доктор в «Мечеле», а Госдеп.
     Проблема заключается в том, что в течение первых восьми лет правления Владимира Путина квазитоталитаризм в России сочетался с квазисвободой ввиду избытка нефтедолларов. Можно было подписывать письма против Ходорковского, маршировать в стройных рядах «Наших» и обличать сенатора Маккейна, развязавшего войну в Грузии, а можно было и не делать этого.
     В условиях голландской болезни цена ошибок для власти была пренебрежимо низка. Но и издержки от существования оппозиции тоже были низки. Квазитоталитарные режимы – такие как в Венесуэле, Саудовской Аравии, Иране, России – существуют только в условиях избытка нефтяных денег. В условиях кризиса они превращаются либо в Северную Корею и Кубу, либо возвращаются к свободе. Вероятность того, что Россия вернется к свободе в близком будущем, крайне мала.

     Принято считать, что триллионы долларов, расходуемые ведущими державами на устранение негативных последствий мирового экономического кризиса, направляются, прежде всего, на поддержку банковского сектора. Однако на поверку важнейшими в антикризисных планах разных стран стали меры, прямо или косвенно гарантирующие социальную стабильность.
     В США Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC) увеличила предельную величину страхования банковских вкладов со 100 до 250 тыс. долларов на каждого вкладчика. Кроме того, FDIC взяла обязательства гарантировать средства населения на счетах до востребования и сбережения в других финансовых институтах. Страховые взносы для участников программы будут составлять 0,75% для вновь привлекаемых средств и дополнительно 0,1% для гарантирования обязательств по счетам до востребования. Австралия пошла еще дальше и ввела бесплатные трехлетние гарантии на все банковские вклады до 1 млн. долларов.
     Правительство Германии гарантировало, что «ни один сберегатель не потеряет ни одного евро своих депозитов по причине финансового кризиса», для чего в бюджете зарезервировано 20 млрд. евро. В Австрии и Ирландии также введено 100-процентное гарантирование частных сбережений, а суммы, выделенные для обеспечения государственных обязательств, составляют соответственно 10 и 500 млрд. евро. Показателен пример Казахстана, где уровень гарантирования вкладов населения увеличен до 5 млн. тенге (1,15 млн. руб.), что позволит обеспечить полную сохранность 99% всех депозитов.
     При этом социальная направленность правительственной помощи гарантиями по вкладам не ограничивается. В США правительство застраховало на 300 млрд. долларов новые 30-летние ипотечные кредиты с фиксированной ставкой процента и снизило налоги для покупателей первого дома на 7,5 тыс. долларов. В Швеции на предоставление гарантий банкам и институтам ипотеки зарезервировано 1,5 трлн. шведских крон (190,5 млрд. долларов), а в Канаде правительство выкупает у Канадской ипотечной жилищной корпорации закладные на 25 млрд. долларов
     Особая тема – стимулирование потребительской активности и дополнительная социальная поддержка. Так, в Германии налоговая нагрузка на семьи будет снижена в 2009 году на 6 млрд. евро, а в Японии каждая семья получит налоговые освобождения – например, семья из четырех человек – на 60 тыс. иен (619 долларов). В Австралии с 8 декабря начинаются разовые выплаты социально незащищенным слоям населения: одиноким пенсионерам – по 1,5 тыс. долларов, семейным парам пенсионного возраста – по 2,1 тыс., на каждого ребенка в семьях с низкими и средними доходами – по 1 тыс. долларов. В США период выплаты пособий по безработице увеличивается с 26 до 39 недель, а в Германии – с 12 до 18 месяцев. К тому же немцы снизили ставку по обязательному страхованию по безработице с 6,5 до 3%, что позволит ежегодно высвобождать до 30 млрд. евро. Правительство Австралии выделяет 187 млн. долларов, чтобы создать 56 тыс. мест для получения безработными новой специальности или повышения квалификации.
     На этом фоне наши антикризисные меры социальной направленностью пока не отличаются – более 67% анонсированных средств выделяется для поддержки банковского сектора. Повышена, правда, максимальная сумма гарантий по частным вкладам до 700 тыс. руб., но произошло это, прежде всего, благодаря росту капитала Агентства по страхованию вкладов (АСВ). А 200 млрд. руб., полученные АСВ от государства, предназначены не для увеличения верхнего порога гарантий по вкладам, а для предупреждения банкротства банков. Наши 700 тыс. проигрывают в сравнении даже с Казахстаном, экономика которого меньше российской в 12 раз: там максимальная величина гарантий равна 80 среднемесячным начисленным зарплатам, в России – 39.
     Еще одной социальной мерой, как это ни парадоксально, можно считать недавнее повышение с 11 до 12% ставки рефинансирования ЦБ. В условиях нагнетаемой истерии по поводу «плавной» девальвации рубля, а также оттока средств населения из банков эта мера должна стать стимулом для роста процентов по рублевым депозитам. Наиболее явное российское социальное мероприятие – увеличение в 2009 году максимального размера пособия по безработице. Парадокс заключается в том, что, если максимальное пособие вырастет в 1,5 раза с 3,4 тыс. до 5,1 тыс. руб., во многих наших регионах безработные окажутся в более выгодном материальном положении, чем работающие.
     Очевидно, что резервы для поддержки населения у правительства еще есть. Прежде всего, это введение полного гарантирования банковских вкладов граждан. Кроме того, нужно максимально снизить НДС на товары российского производства при сохранении действующих ставок налога на импортную продукцию. Продуктивной мерой могло бы стать замораживание, пусть с 2010 года, тарифов на услуги естественных монополий населению. Целесообразно освободить от уплаты подоходного налога граждан с доходами ниже прожиточного минимума, а таких по итогам прошлого года насчитывалось более 24 млн. человек. Наконец, стоит подумать о мерах по спасению ипотечного и потребительского кредитования – массовые невозвраты по таким кредитам, особенно номинированным в валюте, наступят, скорее всего, уже в будущем году.
     Автор – доктор экономических наук, профессор, научный руководитель Института национальной стратегии

Государство помогает рынку избежать резких колебаний

     Состав игроков на российских фондовых биржах в последнее время претерпел достаточно знаковые изменения. Многие аналитики в конце прошлой недели отметили большой объем сделок с акциями крупных государственных компаний. И сделали вывод, что в торгах довольно активно начал участвовать Внешэкономбанк, что поможет рынку избежать больших колебаний.
     Однако надо заметить, что руководители ВЭБа не раз заявляли, что не будут официально афишировать свое присутствие на биржах, чтобы не сбивать рыночные ориентиры. Тем не менее то, что ВЭБ вышел на торги, «похоже на правду», сообщил «РГ» член Комитета Госдумы по финансовому рынку Павел Медведев.
     «Думаю, что тактика откупать ряд ценных бумаг в сложившейся ситуации правильная, – пояснил депутат, – так как является стабилизатором для рынка. Если большие объемы средств появляются на рынке, то происходит некоторое перераспределение финансов. Такие покупки выправляют положение ряда крупных игроков, позитивно отражаются на настроениях рынка, что способствует приходу новых игроков. Покупать акции, добиваясь роста, а потом препятствовать всплескам, за которыми следует провал, в этом и должна состоять, на мой взгляд, краткосрочная перспектива действий государства на фондовом рынке».
     И последний день торгов на прошедшей неделе завершился на достаточно позитивной ноте. Индексы РТС и ММВБ с самого начала демонстрировали рост. Правда, большая часть боевого запала была потеряна к концу торговых сессий, однако обеим биржевым индикаторам удалось завершить день хотя бы в небольшом, но все-таки плюсе. Индекс ММВБ вырос на 0,67 процента до уровня 602,42 пункта, а индекс РТС продемонстрировал рост в 3,89 процента до уровня 644,02 пункта.
     Вполне возможно, что в ближайшее время позитивные настроения будут преобладать. И российские фондовые индексы постараются закрепиться на достигнутых рубежах. Многое будет зависеть от нефтяных цен. К сожалению, в пятницу они не радовали. На ожиданиях снижения мирового спроса на «черное золото» цены продолжали падать. Стоит отметить, что с середины лета, с 11 июля 2008 года, нефть подешевела на 61 процент. И что касается дальнейшей динамики, стопроцентной ясности нет. Одни эксперты уверяют, что нефть должна подешеветь. Их прогноз основан на ожидании предстоящего 29 ноября очередного заседания стран – членов ОПЕК, на котором, скорее всего, будет рассматриваться вопрос снижения добычи для увеличения стоимости барреля. Однако, по данным агентства «Финмаркет», крупные нефтяные трейдеры считают, что это не сможет переломить негативную тенденцию. И в скором времени можно будет ожидать цены в 30 долларов за баррель нефти марки Brend. При этом призрак рецессии уже встал в полный рост перед большинством крупных мировых держав, что снизит потребности в нефти. Согласно прогнозам Организации по экономическому сотрудничеству и развитию (ОЭСР), ВВП США в 2009 году упадет на 0,9 процента, Японии – на 0,1 процента, еврозоны – на 0,5 процента.

     Три недели назад премьер-министр России Владимир Путин сказал народу, что обмен рублей на доллары – 'сомнительное' вложение денег. Однако уже в начале прошлой недели ветер переменился: чиновники начали уже говорить о небольшой 'девальвации' рубля. Россия несколько ослабила ориентацию на корзину доллар/евро, позволив курсу рубля опуститься примерно на 1 процент.
     Признать, что при нынешних ценах на нефть и с оттоком капитала, только в октябре составившим 50 миллиардов долларов, растратить даже сравнительно объемные денежные ресурсы на поддержку переоцененного рубля можно очень быстро – это, в принципе, верное решение. Еще в августе сумма резервов была 598 миллиардов долларов, а по состоянию на 7 ноября она усохла до 475 миллиардов. Однако необходимо задаться кое-какими тревожными вопросами.
     В идеале Россия могла бы девальвировать свою валюту, скажем, процентов на 10, провести на этом уровне 'последний рубеж' и уже его защищать. Можно также было бы просто 'отпустить' рубль. Но дело в том, что в России слово 'девальвация' ассоциируется с финансовым кризисом 1998 года, который у многих не оставил камня на камне от сбережений, и произносить его сейчас – большой риск. Весьма серьезными могут оказаться политические издержки, потому что именно восстановление рубля символизировало восстановление России. В худшем случае, русские могут решить, что их лидеры в очередной раз вешают им лапшу на уши, и в страхе перед дальнейшим падением обменного курса начать сбрасывать рубли.
     Судя по всему, Россия решила, дабы избежать паники, пойти 'поэтапно', все расширяя коридор курса рубля к бивалютной корзине. Правда, и здесь все не так просто: у трейдеров обязательно появится искушение продолжать спекулятивные атаки на рубль, и для защиты даже нового, более низкого курса все равно потребуются миллиарды долларов.
     Только на прошлой неделе центральный банк, по открытым данным, потратил, несмотря на снижение обменного курса, 16 миллиардов долларов, так что русские, дуя на воду, похоже, все еще избавляются от рублей. Самый худший вариант – что Россия проведет несколько микродевальваций, а через несколько месяцев, когда сожжено будет гораздо больше резервов, все же столкнется с необходимостью девальвировать рубль еще сильнее.
     Лучше всего сейчас сработала бы серия непредсказуемых и нерегулярных шагов, меняющих курс и создающих атмосферу волатильности как вверх, так и вниз – то есть отбивающих у трейдеров охоту к коротким позициям. К сожалению, пока что власти ведут себя настолько топорно, что уверенности в их способности пройти по этому канату нет практически никакой.

     Почти у каждого из нас есть знакомый, который утонул в кредитах. Ну получилось так: сначала что-то очень понадобилось, но немного не хватало средств. Поскольку до недавних пор призыв «перехватить деньжат» у какого-нибудь финансового учреждения только что из утюга не звучал, решено было взять кредит. Потом выяснилось, что нужно что-то еще, а денег по-прежнему не хватает. Так появился еще один кредит. Это ведь удобно – пользоваться можно уже сегодня, а платить завтра. А лучше послезавтра. Поэтому кредитов можно схватить не один и не два.
     Рано или поздно выясняется, что на погашение задолженности уходит почти весь доход. Чтобы свести концы с концами, приходится отказывать себе во всем – меж тем, предыдущий этап жизни такой привычки не воспитал. Возможная потеря работы – катастрофа. Повышение ставок по кредиту – катастрофа. Любая нештатная ситуация – катастрофа. Только б не потерять работу, только б не отказали в новом кредите.
     Поведение авторов политической реформы, которая началась восемь с половиной лет назад, иногда напоминает поведение человека, нахватавшего кредитов.
     Сначала разрушили механизм согласования интересов в Госдуме, де-факто отменив пакетное соглашение при распределении руководящих должностей, отреформировали Совет федерации, выгнав из него губернаторов, учредили институт полпредов в специально созданных федеральных округах. Задача была укрепить вертикаль власти и сделать политику хоть немного предсказуемой.
     Первоначальная цель была достигнута, однако в качестве процентов, получили слабый Совет федерации, не совсем управляемую Думу и полпредов, которые то проигрывали губернаторские выборы, то выдвигали региональных начальников, не очень пригодных к управленческой работе. Думские выборы 2003 года были выиграны ценой огромного напряжения всей властной вертикали.
     Поэтому пришлось продолжать: отменить выборы губернаторов, изменить порядок формирования Госдумы, упразднив мажоритарные выборы, начать административную реформу. Все это делалось в рамках все той же ранее поставленной задачи: укрепления вертикали и повышения предсказуемости политической жизни.
     Проценты были предъявлены к оплате немедленно: первый серьезный политический кризис в связи с попыткой монетизации льгот, ряд откровенно неудачных назначений на региональном уровне, некоторая анархия в работе правительства, паническая атака в связи с «оранжевой угрозой» в России, сравнительный успех левых партий на региональных выборах весной 2005 года.
     Рецепт лечения болезни уже был под рукой, правда, на этот раз политическая реформа продолжилась не в виде институциональных изменений. Была произведена существенная коррекция партийного пространства: нелояльные элементы были выкинуты из предвыборного поля, относительно лояльные поставлены в предельно жесткие рамки. «Своим» был обеспечен режим наибольшего благоприятствования. Когда все партии, желавшие принять участие в думских выборах 2007 года, отнесли списки кандидатов на сверку в администрацию президента, все причастные получили право на глоток шампанского за успех очередного этапа политической реформы. В итоге Владимир Путин и «Единая Россия» вчистую выиграли парламентские выборы, в Думу прошли все, кто надо, был создан задел для решения вопроса о плановой замене президента с сохранением бывшего президента на посту премьер-министра. Практически вся управленческая команда осталась при деле. Вертикаль укрепилась, казалось бы, до невероятности, политическая жизнь стала предсказуемой до невозможности.
     Но вот ведь надо же: опять встал вопрос о выплате процентов.
     Формальное двоевластие вызывает вопросы не только у сторонних наблюдателей, но и у тех, кто внутри вертикали. Когда Владимир Путин шел на работу в Белый дом, говорили о том, что, видимо, он единственный человек, который точно знает, чего хочет президент от правительства. Возможно, это и так, однако знание явно касалось сытных, а не кризисных времен. «Единая Россия» набрала на осенних выборах меньше, чем планировала, несмотря на то, что не было ни оппонентов, ни препятствий для использования административного ресурса.
     И вот снова стоит вопрос об укреплении вертикали и достижении стабильности. Источник известен – новый этап политической реформы. Конституцию менять, губернаторов назначать немного по-новому, Совет федерации реформировать, партийное пространство перестраивать…
     Стоп. А ведь это, кажется, все уже было. Ну, да, май – июнь 2000 года, споры в Госдуме о новом порядке формирования Совета федерации, сентябрь 2004 года и дискуссия о том, как формировать руководство субъектов федерации. Все это было, и тогда главный аргумент «в пользу» был такой же: про «стабильность и управляемость».
     У человека, который начал брать кредиты, изначально не хватало денег. В конце истории их у него по-прежнему не то чтобы в достатке. Однако теперь нет и свободы маневра. Сил для изменения потребительского поведения тоже, в общем, не появилось. Остается только одалживать и надеяться, что не уволят.
     Честно говоря, не хочется думать, какие будут новые проценты и что придется занимать, чтобы отдавать их.

     Финансовый кризис опроверг расхожее российское мнение, что деньги решают все. В экономику для предотвращения негативных явлений уже закачано 6 триллионов рублей, но результат пока один – огромные денежные ресурсы ускоренно выводятся из страны.
     Кажется, в России на высоком государственном уровне все-таки начинают осознавать, что нынешний финансовый кризис – это серьезно. А ведь буквально еще пару месяцев назад то и дело приходилось слышать, что кризис – это там, за океаном, а у нас все нормально. Сегодня уже так не говорят.
     В общем, спохватились, и началось массированное денежное бомбометание. Настолько массированное, что разобраться, сколько запланировали, сколько уже потратили буквально через считанные недели – совсем непросто.
     Почему выбрали такой подход? Почему решили, что надо накачать экономику деньгами – и все будет нормально? Безусловно,
     сыграло роль убеждение: были бы деньги – и любые проблемы будут решены. Так сказать, «бабло побеждает зло».
     Увы, такое циничное утверждение стало чуть ли не нормой в наше время. Не свободны от него, по-видимому, и люди, принимающие экономические решения на государственном уровне.
     А тут еще какой-то «кризис ликвидности». Да, нет проблемы. Сколько надо денег? Миллионы? Миллиарды? Триллионы? Легко!
     Да-да, наверху были убеждены, что главная проблема – кризис ликвидности. Проще говоря, банкам не хватает денег. Так ли это на самом деле?
     Анализ того, как изменялся показатель среднемесячных остатков средств на корреспондентских счетах кредитных организаций в Банке России (именно этот показатель принято считать основным, характеризующим уровень ликвидности в банковской системе), свидетельствует о следующем. До августа 2008 года данный показатель рос достаточно уверенно: от 525,1 млрд рублей в феврале 2008 года до 615,2 млрд рублей в августе 2008 года. Следовательно,
     ликвидность в банковской системе к началу закачивания туда огромных финансовых средств была вполне достаточной.
     Сентябрь – резкое увеличение показателя до 732,4 млрд рублей (все-таки сказались меры по снижению нормативов обязательного резервирования и др.) В октябре – ноябре, после закачивания в экономику огромных ресурсов – снижение показателя до уровня мая 2008 года (580-590 млрд рублей).
     Это не означает, что у отдельных банков не было проблем. Были, конечно, да и сейчас есть. Но в целом в банковской системе проблемы ликвидности не было.
     Есть другая проблема: непроходимость системы, тромбы. И это абсолютно правильный диагноз! Заметим, само слово «диагноз» – из медицинской терминологии. Учитывая, что банковскую систему совершенно справедливо принято называть кровеносной системой экономики, лишний раз убеждаешься, что «тромбы» – это правильное определение.
     Почему тромбы? Да потому что нынешний кризис – это кризис доверия: банки не доверяют банкам, компаниям, государство не доверяет бизнесу, последний платит ему тем же и т. п. Вот и возникает проблема непроходимости, кровь перестает циркулировать в экономическом организме.
     Общие суммарные затраты России на борьбу с финансовым кризисом к середине ноября 2008 года уже составили, по оценке ФБК, 6 трлн рублей, что составляет 13,9% ВВП.
     Это колоссальные средства, которыми мы распорядились далеко не лучшим образом. Пока они еще не все потрачены, может, стоит задуматься над эффективностью выделяемых ресурсов? Обратить внимание, к примеру, на то, что развитые страны стараются избежать простой накачки экономики деньгами? Из $9,4 трлн затрат мировой экономики на борьбу с кризисом около 50% выделяемых средств – это то, что резервируется под госгарантиями. У нас на это отпущено 0%!
     А ведь если согласиться, что нынешний кризис – кризис доверия, госгарантии как раз и представляются механизмом, который может обеспечить проходимость финансово-кредитной системы.
     Мы же «почему-то» решили, что не хватает в кровеносной системе крови. И решили накачать ее в нашу экономику побольше. Без очевидной на то необходимости.
     Теперь представим, хотя это и весьма неприятно, что будет с кровеносной системой, если мы будем тромбы лечить таким способом. Да разорвет ее! По-моему, это уже инсультом называется. И нередко заканчивается летальным исходом.
     Проявления инсульта у больного уже есть: обесценение национальной валюты, колоссальный чистый отток капитала за рубеж (только в одном октябре свыше $50 млрд), стремительное опустошение международных резервов Банка России (с $598 млрд в начале августа 2008 года до $475 млрд в начале ноября).
     Но по-другому при таком лечении и не могло быть. Огромные избыточные денежные ресурсы, вбухиваемые в экономику, оказываются на валютном рынке и выводятся из страны. Такой вот промежуточный результат «лечения». Конечно, есть и другие факторы (курсовые переоценки и т. п.). Но главные все-таки не они!
     На днях я имел возможность поделиться образной оценкой ситуации с одним из высокопоставленных финансовых чиновников, человеком высокопрофессиональным и уважаемым. Он согласился, что, действительно, проблема в непроходимости, тромбах (да и как не согласиться, если даже президент об этом недавно сказал). Однако не преминул заметить, что я, по-видимому, не знаю, что слесари-сантехники, когда забивается система, как раз и стараются создать в ней избыточное давление для ликвидации засоров-тромбов. На самом деле, даже в сантехнических работах такой подход не приветствуется: так как можно повредить всю систему.
     Вот и получается, что мы болезнь кровообращения лечим плохими сантехническими методами. Нам врачами надо быть, а мы выступаем в качестве сантехников, плохих сантехников...

Эксперты пытаются просчитать последствия девальвации рубля

     Последний месяц россияне живут в разговорах о девальвации рубля, под чем они – по опыту десятилетней давности – обычно понимают резкое понижение курса национальной валюты. Центробанк, правительственные чиновники, а заодно с ними и независимые эксперты еще до недавнего времени полагали, что нужды в девальвации нет, зато есть необходимые ресурсы ее не допустить. В последнее время ситуация меняется: все больше заявлений звучит в защиту девальвации, а официальные власти формируют новую тенденцию постепенного обесценивания национальной валюты. Вчера на «круглом столе» «Девальвация: процесс в развитии?», организованном РИА Новости, эксперты обсудили перспективы национальной валюты при разных сценариях развития экономического кризиса.
     «Не исключаю появления более гибкого валютного курса рубля с тенденцией, подчеркиваю: в нынешних условиях, к большему его ослаблению к иностранным валютам», – заявил на прошлой неделе глава Центробанка г-н Игнатьев. Эти слова были истолкованы как готовность главного банка страны отказаться от попыток отстоять существующий курс рубля. . Ведь, несмотря на старания ЦБ, этот курс постепенно снижается, а слухи (например, в интернте) о грядущих 40 руб. за один «зеленый» все упорнее.
     Мнения экспертного сообщества разделились. Часть экспертов полагает, что девальвация рубля – естественный процесс в условиях оттока капитала и падения цен на нефть. Но некоторые экономисты говорят, что не для того мы копили резервы, чтобы теперь зависеть пусть даже и от естественных, но неблагоприятных процессов.
     «Я бы хотел видеть намного более смелые действия, нужно было позволить рублю обесцениться еще больше, – заявил вчера на «круглом столе» Олег Замулин, профессор Российской экономической школы. – Решение (о девальвации. – Ред.) правильное, но не надо было о нем объявлять». По мнению эксперта, публичные заявления властей лишь нагнетают панику.
     А компания «Тройка Диалог», представитель которой Евгений Гавриленков на «круглый стол» был приглашен, но не пришел, выпустила стратегический обзор, в котором призывает правительство и Центробанк перейти к политике свободного плавания курса национальной валюты. И таким образом, перестать накачивать рынок золотовалютными резервами, которые непроизводительно тратятся на скупку рублей. Если отказаться от этого, мы не только сэкономим ЗВР, но и мягко «уроним» рубль на 15-17%, то есть доллар будет стоить 31-32 руб. Хотя отметка в 30 руб. и останется позади, такое снижение курса рубля поможет увеличить темпы экономического роста и уменьшить дефицит счета текущих операций, утверждают аналитики инвестиционной компании «Тройка Диалог».
     По прогнозу «Тройки Диалога», более дешевый рубль поможет как производителям, ориентированным на внутренний рынок, так и экспортерам. Первые станут более конкурентоспособными по сравнению с импортом, вторые будут получать больше средств при переводе долларов и другой валюты в рубли. Кроме того, биржи перестанут бояться непрогнозируемого обвала курса, настроения сменятся на оптимистические, и фондовые индексы пойдут вверх.
     Ослабление рубля также позволит решить проблему дефицита счета текущих операций и простимулировать экономический рост. Иначе, согласно расчетам «Тройки Диалога», при низких ценах на нефть, в районе 50 долл. за баррель, объем российского товарного экспорта уменьшится вдвое, а сальдо счета движения капитала станет отрицательным. Дефицит капитального счета составит около 50 млрд долл., при неизменном валютном курсе возникнет дефицит бюджета и счета текущих операций. Причем, как подсчитали аналитики компании, можно не опасаться и падения курса рубля на 30%, что даст еще больший положительный эффект, в частности, для индекса РТС.
     Полностью не согласен с таким мнением Евгений Надоршин, главный аналитик инвестиционного банка «Траст». «Девальвация национальной валюты по отношению к валюте страны, экономике которой в следующем году грозит дефолт, по меньшей мере странная мера, – говорит г-н Надоршин. – После уже состоявшейся девальвации, когда ЦБ в прошлый вторник официально понизил курс рубля к бивалютной корзине с 30,4 до 30,7 руб. за пару доллар-евро, мы потеряли все шансы на рост экономики, диверсификацию – это наше признание поражения».
     Эксперт считает, что не нужно бояться использовать резервы, иначе зачем же мы их копили? «Цена девальвации для экономики гораздо больше, чем выгоды, которые получит Центробанк. Как экономист, я предпочел бы повышение импортных пошлин в отдельных отраслях, а не девальвацию для сохранения конкурентоспособности отечественных производителей», – говорит г-н Надоршин. Эта возможность – повышение пошлин – была изначально заложена в «план Путина», но на саммите G20 в итоговом коммюнике было решено ограничить в период кризиса возможности регулирования внешней торговли. Вероятно, понимая, что этот инструмент будет временно недоступен, правительству и Центробанку пришлось пойти на небольшую девальвацию.
     Аналитики Альфа-банка также полагают, что ослабление рубля не поможет поддержать рост ВВП, и ссылки на 1998 год, когда девальвация стимулировала экономику, безосновательны. Сейчас курс рубля «прижат» к верхней границе фундаментальной стоимости рубля, которая рассчитывается на основании ключевых показателей экономики, а не исходя из торговых соотношений, и в данный момент фундаментальный интервал рубля оценивается в диапазоне от 10 до 27 руб., объяснила «Времени новостей» главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. Поэтому возможности для девальвации исчерпаны, а разговоры про нее – «следствие панических настроений и нестабильности на рынке».
     «Уход ЦБ с валютного рынка был актуален до августа, когда это вызвало бы лишь небольшое снижение курса. Сейчас уйти с рынка – значит дать толчок гораздо более значительной девальвации и обесценению сбережений граждан», – говорит главный экономист Альфа-банка. Население начнет массовую скупку дорожающего доллара, будет новый виток увода денег из банков, а значит, «реальный сектор останется без денег по второму кругу». Что касается возможных выгод, то даже для экспортеров они, по словам г-жи Орловой, весьма «призрачные».
     В целом эксперты не ждут резкого падения курса рубля по отношению к доллару. Но и остановить его снижение, по их мнению, уже не получится.

Отечественные экономисты не во всем согласны с ВБ

     Всемирный банк (ВБ) встревожен последствиями кризиса для бедного населения России и предупреждает о росте безработицы. В опубликованном вчера докладе ВБ утверждается, что около 1,3 миллиона человек не смогут покинуть категорию бедных из-за более чем двукратного падения темпов роста экономики в 2009 году. Отечественные экономисты не во всем согласны с ВБ. Они считают, что в 2009 году экономика страны вообще прекратит расти, что больнее всего ударит не по пенсионерам, а по работающему населению, которое не может рассчитывать на социальную поддержку государства.
     ВБ прогнозирует, что из-за кризиса Россию в 2009 году ждет сокращение богатства, замедление экономики, снижение реальных доходов среднего класса и малоимущих граждан, а также относительный рост бедности и безработицы.
     «Сокращением богатства» ВБ называет потерю капитализации российских предприятий в 1 трлн. долл., или около 84% российского ВВП с 19 мая по 7 ноября 2008 года. Рост ВВП в 2008 году, по оценке ВБ, составит примерно 6%, а в 2009-м – около 3%. Такие прогнозы резко контрастируют с правительственными планами, по которым рост ВВП в 2009 году должен сохраниться на уровне 6,7%. Правда, вчера чиновники Минэкономразвития согласились с мрачными прогнозами ВБ и неофициально сообщили об угрозе стагнации. «Рост экономики в 2009 году может замедлиться до 2% и ниже», – сообщил вчера РИА Новости источник в правительстве РФ со ссылкой на расчеты Минэкономразвития.
     «Замедление темпов роста негативно скажется на уровне реальных доходов среднего класса и малоимущих граждан. Это требует оценки социальных последствий кризиса, а также формулирования надлежащих мер государственной политики», – предупреждают эксперты ВБ. По их мнению, «правительство могло бы смягчить отрицательное воздействие кризиса на бедное население». В связи с этим они советуют правительству подумать о «создании мощной системы социальной защиты и помощи, которую можно было бы наращивать в тяжелые времена», в том числе повысить адресность социальных программ для беднейших слоев населения – таких, как детские пособия.
     По прогнозам ВБ, доля бедных в России вырастет в 2008 году с ожидавшихся ранее 10,2 до 10,4%, а в 2009-м – с 8,6 до 9,5% населения. Более высокая доля бедного населения означает, что категорию бедных не покинут примерно 1,3 млн. человек, отмечают эксперты ВБ.
     Самым важным видом социальных трансфертов в России, как подчеркивает ВБ, остается пенсия. Между тем Росстат в конце октября объявил о снижении реального размера средней пенсии, которая в сентябре снизилась на 0,3%, несмотря на ее номинальный рост. Впервые за последние годы обозначилось падение и валютного измерения пенсий. Если в июле-сентябре средняя пенсия составляла около 175-180 долл., то в октябре она уменьшилась до 165,5 долл.
     Сокращается в долларах и средняя зарплата. В июле, по данным ВБ, она превысила 757 долл., однако в августе-сентябре упала до 701-706 долл. В наибольшей степени влияние кризиса проявится в последнем квартале 2008 года – ожидается, что темпы роста экономики снизятся до 2%. «К концу года ожидается умеренный рост безработицы до 5,9% (с нынешних 5,3%) из-за сокращения занятости в таких трудоемких секторах экономики, как строительство, торговля и сектор услуг, а также в финансовом сфере», – отмечает ВБ.
     Российские эксперты во многом согласны с выводами ВБ. «Бедные почти в любом кризисе оказываются самой страдающей категорией. Олигархи теряют миллиарды из-за падения стоимости акций. Средний класс перестанет каждый год менять автомобили на новые, путешествовать по миру и начнет считать деньги. А бедным, которые тратят все доходы на еду, придется меньше есть из-за инфляции, которая сильнее всего выражена именно в продуктах питания», – говорит глава аналитического отдела компании «Капиталъ» Сергей Карыхалин. По его словам, у бедных нет накоплений на черный день и активов, которые можно продать, поэтому при инфляции или потере работы они столкнутся с нехваткой средств на самое необходимое – еду и одежду.
     «Про рост доходов, который мы наблюдали в последние 4-5 лет, в ближайшее время стоит забыть. Инфляцию никто не отменял, и поэтому даже при выполнении заявленных обязательств государства покупательная способность низкодоходных категорий граждан снизится», – считает аналитик «Арбат Капитала» Михаил Завараев. По его словам, в случае серьезного замедления роста мирового ВВП будут урезаны бюджетные расходы на социальную сферу, что естественным образом скажется и на доходах работников. «Из-за падения реальных доходов вероятен рост социальной напряженности, а также рост преступности, поскольку под увольнения попали не самые лучшие работники и молодежь, которая легко может переквалифицироваться на не совсем законный путь получения доходов», – считает Завараев.
     Впрочем, некоторые экономисты уверены, что основная тяжесть кризиса ляжет не на бедные, а на среднеобеспеченные слои населения. «По нашим прогнозам, в 2009 году рост ВВП будет почти нулевым, что приведет к росту безработицы и потерям доходов работоспособного населения», – говорит руководитель Центра социальной политики Института экономики РАН Евгений Гонтмахер. По его словам, власти скорее всего не допустят снижения уровня пенсий и минимальных зарплат ниже уровня бедности или физиологического минимума потребления.

Эксперты советуют гражданам завести персональную тривалютную корзинку

     Ослабление рубля – естественный процесс. И лучше его плавно контролировать, чем не контролировать вообще. Такой точкой зрения поделился вчера с журналистами профессор Российской экономической школы Олег Замулин на «круглом столе» с говорящим названием «Девальвация: процесс в развитии».
     При этом и Олега Замулина, и других экспертов, обсуждавших вчера проблему, волнует одно «но» – дальнейшая неопределенная денежно-кредитная политика Центробанка, которая может привести к так называемой панике девальвационных ожиданий.
     Напомним: 11 ноября ЦБ прервал свою оборону верхней границы коридора для курса рубля к евродолларовой корзине и девальвировал рубль по отношению к ней на 1 процент, предварительно заявив, что расширяет границы колебаний обменного курса.
     – Однако ЦБ не объявил конечных пунктов расширения коридора. И сегодня сложно сказать, является ли девальвация расширением валютного коридора или начавшимся обесцениванием рубля, – уточнил Евгений Надоршин, известный аналитик из Высшей школы экономики. По его мнению, девальвация – это поражение, и России она сегодня не нужна. «Как только любой разумный человек слышит это слово, тут же уходит из рубля в евро или доллар. Еще хуже, если снимает деньги со своего рублевого счета в банке», – говорит Надоршин. По его словам, забирая 100 рублей из банка, он на самом деле косвенно уводит 200-300 рублей, тем самым влияя на возможность этого банка в дальнейшем кредитовать предприятия и население.
     Кроме того, по мнению Надоршина, ослабление рубля отразится на благосостоянии населения и его рублевых доходах. Впрочем, предположил его коллега Олег Замулин, почувствуют это прежде всего наиболее обеспеченные граждане: многие россияне пока даже не подозревают о том, что с рублем что-то происходит.
     Впрочем, другой эксперт, директор Банковского института ГУ-Высшая школа экономики Василий Солодков его поправил. «Дело не в географии, а в том, в какой валюте «находятся» сегодня люди. Если в евро и долларах – то хорошо, – сказал Солодков. – Особенно если в свое время брали валютные кредиты и теперь должны закрывать валютой дорожающие кредитные позиции».
     «Если вы «живете в рублях» и тем более если рубли хранятся на счетах в банках, то в них и живите», – посоветовал гражданам Солодков. По его словам, гарантией сохранности вкладов является то, что, во-первых, государство выплачивает по страховке до 700 тысяч накопленных рублей, а во-вторых, достаточно четко выполняет обещания не банкротить, а оздоравливать проблемные банки.
     В целом совет у экспертов для граждан один – завести персональную би– или три-валютную корзинку, в которой хранить доллары, евро и рубли, теряя то тут, то там на обменных курсах.
     Отвечая на вопрос «РГ», возможно ли ослабление рубля до 30-40 рублей за доллар уже к середине следующего года, как это сегодня предсказывают отдельные эксперты, участники «круглого стола» осторожно заметили: «Не факт, что таким предсказаниям суждено оправдаться». При этом противник политики регулируемого курса рубля Василий Солодков заявил, что заниматься прогнозами «при подобной политике ЦБ – бессмысленно». А Евгений Надоршин остановился на цифре 26,5 рубля за доллар к концу 2008 года.
     В итоге эксперты сошлись на надежде, что больше в этом году ЦБ девальвировать рубль все же не будет, так как такая политика зачеркивает шансы рубля стать резервной валютой. Сегодня, по их мнению, у ЦБ есть выбор – либо и дальше, регулируя, плавно ослаблять рубль, либо (и к этому склоняются сегодня многие чиновники, в том числе и в ЦБ) таргетировать (контролировать) инфляцию в стране. Но пока четкая позиция Центробанка никому не известна, резюмировали участники «круглого стола».

В России хотят вырастить собственного инвестора

     За государственными деньгами, выделенными на преодоление последствий мирового финансового кризиса, наладят строгий контроль.
     Уже с начала следующего года правительство будет ежеквартально представлять подробный отчет в Госдуму. А утекающие из страны деньги иностранных инвесторов постараются заменить внутренними средствами, заверили вчера чиновники участников Федерального инвестиционного форума.
     «Госконтроль» за деньгами бюджета и ЦБ, брошенными на поддержку рынка, будет организован по трем каналам. Закон, обязывающий правительство отчитываться об использовании этих средств, практически готов. В докладах будет указано, кому выделены деньги, в каком объеме и по каким ставкам, обещает директор департамента финансовой политики минфина Алексей Саватюгин. Минэкономразвития разрабатывает механизм, с помощью которого будет отслеживать, как коммерческие банки кредитуют приоритетные отрасли экономики, рассказала «РГ» замглавы минэкономразвития Анна Попова. За банками будут наблюдать специальные представители ЦБ. Супер-кураторов допустят ко всей информации о расходовании бюджетных средств. Они станут информировать ЦБ о расходовании денег. Вмешиваться в оперативную деятельность банков они не смогут.
     Заметим, что, по разным экспертным оценкам, затраты, запланированные на поддержку финансовой стабильности и реального сектора, оцениваются в 5-6 триллионов рублей. Официальных подсчетов по общей сумме «антикризисного» пакета никто пока не оглашал. Саватюгин назвал пакет «дорогостоящим» и оценил в сотни миллиардов рублей. Только до конца ноября, по его словам, 200 миллиардов рублей получит Агентство по страхованию вкладов, 60 миллиардов – АИЖК, 75 миллиардов – ВЭБ. И потому возникает вопрос эффективного использования средств. Все необходимые законы, обеспечивающие контроль, будут приняты до конца года, обещает чиновник.
     Проблема не только в падении котировок российских компаний, но и в перемещении инвесторов к конкурентам. В новых законопроектах делают ставку на поддержку внутреннего инвестиционного спроса и «выращивание» собственных долгосрочных инвесторов. На рынок наконец-то планируют вывести пенсионные деньги. Их разрешат вкладывать не только в государственные ценные бумаги, но и в корпоративные облигации. Еще одна новация – ВЭБ будет управлять двумя пенсионными портфелями: деньгами «молчунов» (по новым правилам) и средствами людей, которые выбрали «госуправляющего» сознательно. При этом деньги последних ВЭБ будет инвестировать по суперконсервативной стратегии – только в государственные ценные бумаги, поясняет Попова. Этот портфель предназначен для самых осторожных граждан, не желающих рисковать своими деньгами даже по минимуму и, вероятно, согласными при этом на минимальную доходность.
     Дополнительные деньги рынку дадут и госкорпорации. Они получат статус квалифицированных инвесторов и смогут инвестировать деньги в более широкий круг активов, обещал Саватюгин. Причем они смогут вкладывать средства не только в бумаги, прошедшие оценку в международных рейтинговых агентствах, но и у национальных агентств. Минфин готов поддерживать российские рейтинговые агентства – они пройдут при министерстве аккредитацию. А это значит, что их оценка обретет такую же легитимность, как и международные рейтинги. В ближайшее время ЦБ примет решение о признании российских рейтингов при выдаче беззалоговых кредитов. Банкиры считают, что до сих пор именно ограничение по рейтингам (признаются только международные оценки) лишает доступа к деньгам ЦБ большинство региональных банков.
     Естественные монополии и другие большие компании получат шанс занять относительно «длинные» деньги за счет биржевых облигаций – их срок будет увеличен с года до трех лет. Упростят и доступ на биржу облигаций компаний, акции которых не обращаются на фондовом рынке. Налоговыми мерами простимулируют долгосрочных инвесторов: их вложения будут освобождены от налогообложения, разрешат учитывать сальдированный результат по разным сделкам, переносить убытки на следующий налоговый период.
     Биржевики к этим планам отнеслись с энтузиазмом. Кстати, как ни парадоксально, с начала кризиса выросло число граждан, желающих поиграть на бирже. Число новых счетов, открываемых у брокеров, выросло в 2,5-3 раза, подсчитал генеральный директор фондовой биржи ММВБ Алексей Рыбников. Причем это явно долгосрочные инвесторы – «покупают бумаги и сидят». Но хорошо бы кроме долгосрочности подтолкнуть их к более активным действиям – рынку нужна ликвидность каждый день.
     Между тем, по признанию биржевиков, замаячила еще одна проблема – вслед за уходящими с рынка инвесторами за границу готовы переместиться потенциальные эмитенты. Саватюгин рассчитывает, что Федеральная служба по финансовым рынкам вновь пересмотрит правила приостановки торгов. Впрочем, подробностей он раскрывать не стал.
     Надо подтолкнуть выход на рынок не только пенсионных денег под управлением ВЭБа, но и негосударственных пенсионных фондов, рекомендовал предправления РТС Роман Горюнов. Иначе мы придем к тому, что на бирже будут государственные игроки, государственные эмитенты и государственные профучастники. Назвать это рынком будет сложно, предостерег Горюнов

Власти признали, что страна исчерпала действующую модель экономического развития

     Рубль и экономическая политика России оказались в тупике, из которого будет не просто выбираться. Это следует из громких признаний, сделанных вчера вице-премьером, министром финансов Алексеем Кудриным и главой Минэкономразвития Эльвирой Набиуллиной. Выступая вчера перед Госдумой, Кудрин раскрыл принципы, по которым будет проводиться коррекция курса рубля. Этот процесс поставлен в зависимость от среднесрочных и долгосрочных тенденций платежного и торгового баланса страны, цен на нефть, а также притока и оттока капитала. Набиуллина призналась, что не следует ждать особо благоприятных новостей относительно этих критериев, так как действовавшая до сих пор модель роста российской экономики исчерпала себя.
     Алексей Кудрин появился на Охотном Ряду для того, чтобы сделать ряд неприятных заявлений, в том числе о механизме, который будет использован при девальвации рубля. При этом он старательно избегал произносить слово «девальвация», предпочитая заменять его более мягким термином – «коррекция». «Всегда должна происходить коррекция с учетом среднесрочных и долгосрочных тенденций платежного баланса страны, торгового баланса страны. Для нашей страны это еще и цена на нефть, приток и отток капитала», – пояснил Кудрин механизм регулирования курса национальной валюты. При этом о дальнейшей судьбе этих показателей и российской экономики в целом доложила Эльвира Набиуллина.
     По ее словам, мировой экономический кризис показал исчерпанность существующей модели роста российской экономики, строившегося на высоких ценах на нефть и дешевых кредитах для российских банков и предприятий, которые они брали за рубежом. В результате страна вынуждена сейчас в пожарном порядке искать новую модель для экономического развития. «Главная задача текущего момента – адаптация нашей экономики к снижению экспортных доходов и ухудшению платежного баланса», – подчеркнула Эльвира Набиуллина, призвав искать длинные деньги для экономики внутри страны.
     Бегство капитала и колебания валютных курсов уже привели к тому, что за сентябрь-октябрь 2008 года золотовалютные резервы (ЗВР) России снизились на 97,6 млрд. долл. О чем вчера сообщил депутатам глава Центробанка Сергей Игнатьев. По его словам, причинами сокращения резервов стали продажа валюты с целью поддержания курса рубля и переоценка резервов в результате укрепления доллара к евро и фунту. Отметим, что, согласно опубликованному во вторник прогнозу Всемирного банка, в 2009 году отток капитала из России может составить 100 млрд. долл., что станет одним из мощных факторов давления на курс рубля.
     Повторив тревожные данные по оттоку капитала из страны, Кудрин также сообщил об усилиях правительства по поддержанию фондового рынка страны. По его словам, из выделяемых правительством на эти цели 40% Фонда национального благосостояния (ФНБ) страны, который составляет 61,16 млрд. долл., в акции и облигации российских компаний уже размещено 18%, что эквивалентно 11 млрд. долл.
     Кроме того, Внешэкономбанк (ВЭБ) потратил на те же цели 90 млрд. руб. из выделенных ему 175 млрд. руб.
     Впрочем, усилий властей и многомиллиардных вливаний оказалось недостаточно, чтобы удержать рынок от падения. За месяц, с 20 октября по 19 ноября, индекс РТС упал на 107,71 пункта (-18,17%), до 592,7 пункта во второй половине дня, а индекс ММВБ – на 87,55 пункта (-16,25%) до 538,87 пункта во второй половине дня. Очевидно, что с фондового рынка выводятся значительно более масштабные суммы, чем вливает правительство. Власти продолжат вливания на фондовом рынке. Минфин, как сообщил вчера Кудрин, намерен создать Федеральное агентство по размещению средств Фонда национального благосостояния (ФНБ) на фондовом рынке. По его словам, агентство будет нанимать профессиональных управляющих на тендерных условиях, которые будут размещать средства фонда на рынке, сначала на внутреннем, а потом, может быть, и на внешнем.
     В заочную полемику с Кудриным по поводу девальвации рубля вступил помощник президента по экономическим вопросам Аркадий Дворкович. Вчера он сообщил, что «никаких оснований для девальвации нет, девальвации не будет, как бы этого кто-то ни хотел». По словам Дворковича, Центробанк полностью контролирует ситуацию, и ЗВР копили не зря. Впрочем, чиновник признал, что цены на нефть сегодня значительно ниже, чем ожидалось, и именно это стало причиной «небольшого снижения курса рубля». И в дальнейшем, полагает помощник президента, цены на нефть останутся на низком уровне. «Тем не менее мы считаем, что даже при низких ценах на нефть никаких оснований для девальвации нет, девальвации не будет», – заявил Дворкович.
     Однако эксперты больше склонны верить главе Минфина и неблагоприятным торговым и экономическим выкладкам. Главный экономист ИК «Тройка Диалог» Евгений Гавриленков считает, что установка, взятая Минфином на девальвацию рубля, дело неизбежное. «Какую из мировых валют ни взять, все очень резко упали к доллару. Единственно, кто мертво стоит, – наш рубль. Мы опять не в ногу шагаем», – подчеркнул он. «В ноябре, с учетом того, что цены на нефть опустились ниже 50 долларов за баррель, внешнеторговый баланс России стал если не отрицательным, то близким к нулю», – сказал эксперт. Удерживать курс рубля на любом уровне в принципе задача выполнимая до тех пор, пока не будут исчерпаны ЗВР. Гавриленков считает что это занятие бесперспективное и следуете прийти «к более умеренной траектории» курса национальной валюты, что будет полезно для экономики, поскольку нельзя обеспечить одновременно «высокий экономический рост и крепкий рубль».

А Россия даст взаймы и Международному валютному фонду, и Рейкьявику

     Исландия получит кредит Международного валютного фонда более чем в 2 миллиарда долларов, заявил вчера глава фонда Доминик Стросс-Кан. Вслед за деньгами фонда в страну может прийти и поддержка из России. Правда, сумма российской помощи пока не известна.
     Благополучное до последнего времени северное островное государство, напомним, находится на грани банкротства из-за мирового финансового кризиса. Для того чтобы справиться с трудностями, Рейкьявик и запросил помощь у МВФ. Вчера эту просьбу должен был одобрить исполнительный совет МВФ.
     Что же касается российского кредита, то пока переговоры о нем не завершены. На днях замминистра финансов Дмитрий Панкин пояснял журналистам, что окончательное решение будет зависеть в том числе и от вердикта МВФ, и решения других государств (с запросом о предоставлении кредита Исландия обратилась также к Финляндии, Дании, Швеции, в Европейский центральный банк и Федеральный резерв США). Еще один момент, который будут учитывать в российском минфине, – как будет решен вопрос с задолженностью банковской системы Исландии, которая составляет 60 процентов ВВП. «Если долг банков возьмет на себя государство, то это одна ситуация, другое дело, если государство не будет отвечать по этим долгам», – пояснил Панкин.
     Впрочем, в любом случае речь все равно не будет идти о 4 миллиардах евро, запрошенных изначально, полагает замминистра. Эта сумма, по его мнению, слишком велика и для Исландии, и для России.
     Но помимо Исландии Россия уже кредитует другие страны – Индию, Китай и Белоруссию. Вчера, по сообщению Национального банка Белоруссии, Минск получил первый транш российского кредита в 1 миллиард долларов, столько же будет направлено в Союзное государство в 2009 году. Правда, как пояснял недавно глава минфина Алексей Кудрин, кредиты Индии, Китаю и Белоруссии выдаются в плановом порядке. По его словам, Россия конвертирует свои финансовые возможности в кредиты и будет получать эти средства обратно с процентами. Но к мировому кризису эти кредиты отношения не имеют. Хотя недавно Белоруссия, например, попросила у МВФ 2 миллиарда долларов на тот случай, если ситуация на мировых финансовых рынках ухудшится еще больше.
     Тем временем количество стран, вынужденных искать спасения у МВФ, достаточно велико. Переговоры с фондом ведут Болгария, Венгрия, Румыния, Сербия. Первый транш МВФ уже получила Украина. На этой неделе МВФ должен также рассмотреть вопрос о выделении 7,6 миллиарда долларов Пакистану.
     Не исключено, что на волне растущих запросов о помощи фонд столкнется с дефицитом средств. Об этом уже шла речь на недавнем саммите «большой двадцатки». Как будет решаться эта проблема, еще не вполне ясно. На саммите в Вашингтоне предоставить фонду на кредитование заемщиков 100 миллиардов долларов обещала Япония. За последнее время, по сообщениям некоторых СМИ, фонд истратил на антикризисную поддержку почти четверть своего резервного фонда в 200 миллиардов долларов и сейчас ведет переговоры с рядом стран о займах.
     Россия не остается в стороне «спасительных операций» МВФ. На прошлой неделе Россия в рамках стандартной процедуры предоставила МВФ 640 миллионов долларов на кредиты другим странам, сообщил на днях информагентству «Интерфакс» замдиректора департамента международных финансовых отношений, госдолга и госфинактивов минфина Андрей Бокарев. По его словам, эти деньги предоставляются фонду на возвратной основе под проценты. Не исключено, что в этом году Россия может вложить в «копилку» МВФ более 1 миллиарда долларов из Резервного фонда. Но для этого фонд должен принять дополнительное решение о кредитовании стран, пояснил Бокарев. При этом российские деньги пойдут той стране, которую выберет МВФ. Наша страна получила возможность размещать свои «заначки» в надежных бумагах фонда с 2005 года, когда перестала быть заемщиком фонда.

Минфин и ЦБ отчитались за резервы перед депутатами Госдумы

     Вчера на правительственном часе в Госдуме главы Банка России Сергей Игнатьев и Минфина Алексей Кудрин отчитывались по использованию госсредств по поддержанию стабильности финансовой системы. В част­ности, Сергей Игнатьев сообщил о снижении почти на 100 млрд долл. золотовалютных резервов России за два месяца, основной причиной которого стали продажи регулятором долларов для поддержки рубля. В свою очередь Алексей Кудрин поддержал действия ЦБ по расширению коридора бивалютной корзины, поскольку они замедляют сокращение резервов страны. В свою очередь помощник президента России по экономическим вопросам Аркадий Дворкович в очередной раз выразил уверенность, что девальвации рубля не будет.
     Вчера в Госдуме Сергей Игнатьев сообщил, что золотовалютные резервы России за сентябрь-октябрь потеряли 96,7 млрд долл., составив на 1 ноября 484,6 млрд долл. Основными причинами сокращения резервов он назвал продажи Банком России валюты (57,5 млрд долл.) с целью поддержания курса рубля, а также переоценку резервов из-за укрепления доллара по отношению к евро и фунту (30,1 млрд долл.) и размещение на депозитах Банка развития средств на 14 млрд долл. Г-н Игнатьев также рассказал, что доходность долларового портфеля золотовалютных резервов за десять месяцев составила 3,9%, евро – 5,3%, фунта стерлингов – 6,2%, иены – 0,4% (в 2007 году 6,3; 3,3; 7 и 0,7% соответственно). Глава ЦБ пояснил, что в текущем году доходность снизилась в результате падения ключевых процентных ставок зарубежных банков, а также из-за изменения Банком России структуры валютных резервов в сторону менее рискованных и более надежных активов.
     После Сергея Игнатьева выступил Алексей Кудрин, который поддержал недавние действия ЦБ по расширению валютного коридора на 30 коп. в обе стороны. «ЦБ проводит мягкое расширение валютного коридора, чтобы резервы не так быстро тратились, – цитирует г-на Кудрина РИА РБК. – Частично у нас упали золотовалютные резервы, но курс рубля оставался более или менее стабильным, так мы расплачиваемся за стабильность». По мнению начальника отдела экономических исследований МДМ-банка Николая Кащеева, сейчас, как и неделю назад, никаких фундаментальных оснований для девальвации рубля нет, есть только ожидания, что нефть упадет. «Плавная же девальвация ничего хорошего не принесла, кроме вспышки оттока средств и активизации спекулянтов, играющих против рубля», – отмечает г-н Кащеев. Как напомнил вчера Сергей Игнатьев, отток капитала из России в октябре составил порядка 51 млрд долл.
     О том, что никаких оснований для девальвации рубля в России нет, вчера в очередной раз заявил Аркадий Дворкович. Он признал, что цены на нефть сегодня значительно ниже, чем ожидалось, и именно это стало причиной «небольшого снижения курса рубля». В дальнейшем, полагает г-н Дворкович, цены на нефть будут оставаться на низком уровне. «Тем не менее мы считаем, что даже при низких ценах на нефть никаких оснований для девальвации нет, девальвации не будет, как бы этого кто-то ни хотел», – цитирует слова Аркадия Дворковича агентство Прайм-ТАСС.
     Алексей Кудрин также отчитался и об использовании фондов, сообщив, что 90 млрд руб. из Фонда национального благосостояния перечислено Банку развития на покупку с фондового рынка акций и облигаций и эти средства уже размещены в акции и облигации. По его словам, в ближайшие месяцы Банк развития получит оставшиеся средства из выделенных ему 175 млрд руб. Алексей Кудрин отметил, что Минфин ожидает высокой доходности по приобретенным бумагам, «после того как рынок начнет подниматься».
     Кроме того, сообщил Алексей Кудрин, уже в следующем году Минфин может распечатать резервный фонд, поскольку министерство снизило свой прогноз по цене на нефть с 95 до 50 долл. за баррель. «При таких ценах нам придется использовать резервный фонд, но не в больших объемах», – сказал г-н Кудрин. По оценкам Минфина, дополнительно из резервного фонда может быть потрачено от 200 млрд до 400 млрд руб. Всего же в следующем году может быть израсходовано 500 млрд руб. фонда. По подсчетам Минфина, при пессимистическом раскладе (когда фонд не будет пополняться) даже при ежегодном расходовании 500 млрд руб. его запасов хватит на семь лет. «Но поскольку в последующие годы мы собираемся проводить более сбалансированную бюджетную политику, выйти из кризиса, восстановить темпы роста экономики и доходов, то резервного фонда хватит на 15-20 лет», – заверил Алексей Кудрин.

Гражданам, чтобы подготовиться к грядущим экономическим потрясениям, следует позаботиться о себе самим

     Девальвация рубля – это не чья-то диверсия. Это не заимствованный из США кризис. Это плата за «стабильность» последних 5-6 лет и за некоторое повышение нашего с вами уровня жизни.

Плата за чудо
     Никакие политики не сделали «экономического чуда» для России. «Чудо» основано на росте мировых нефтяных цен и резком росте иностранного кредитования российских компаний и банков. Оно не вызвано внутренними тенденциями развития российской экономики.
     «Чудо» российского экономического роста было получено взаймы от так проклинаемого нами сегодня Запада, и за него надо теперь расплачиваться.
     Чтобы не быть голословным, несколько «говорящих» цифр.
     Мировые цены на нефть в 1998 году были ниже $10 за баррель, в 2000-2003 годах колебались между $20 и $40 и резко пошли вверх примерно с середины 2004 года. Они достигли пика в июле 2008 (свыше $140 за баррель) и с тех пор упали до $50-60.
     Трудно посчитать, сколько нефтедолларов получила Россия – кружится голова.
     Вы знаете, что таможня дает больше доходов бюджета, чем налоговая служба? Проверьте по отчетам Минфина. А что нефтегазовые доходы бюджета в этом году достигли 50% всех доходов бюджета и 10% ВВП? Что, по оценкам Минфина, без их учета расходы бюджета этого года пришлось бы срезать на треть?
     Теперь об иностранном долге частному сектору. С 2003 года в течение 5 лет он рос темпами 40-70% в год. И только в 2008 году рост замедлился (первое полугодие в пересчете на год – около 34%, но во втором, похоже, будет сокращение кредитования).
     За пять с половиной лет наши компании и банки получили свыше $400 млрд иностранных кредитов. Что в нашей экономике росло темпом, оправдывающим подобный прирост задолженности? Число явных и тайных миллиардеров?
     Ясно, что эта безумная гонка должна была остановиться. Она и так продолжалась слишком долго.
     И предел этой гонке должен был прийти именно в виде падения нефтяных цен или резкого сокращения возможностей рефинансирования иностранных долгов нашего частного сектора. Эти два удара могли быть разнесены по времени, но они совпали в рамках так неожиданно возникшего финансового суперкризиса на Западе.
     Правда, за это время Россия накопила кое-какие резервы. Вот они-то и стали быстро таять, создавая колоссальные экономические угрозы.

Точки падения
     С 8 августа 2008 года, 08-08-08 (наша счастливая дата – максимум валютных резервов), Центральный банк России потерял $123 млрд резервов – это четверть к сегодняшнему объему. К этому добавьте $70 млрд заблокированных во Внешэкономбанке на борьбу с финансовым кризисом ($50 млрд на рефинансирование зарубежных долгов российского частного сектора и $20 млрд на выдачу субординированных кредитов банкам) – хоть они формально остаются в составе резервов, но они неликвидны, мы их уже никогда не вернем. Получается $200 млрд уже ушли, $400 млрд еще остались.
     А теперь посчитаем скорость оттока резервов: август – $14 млрд, сентябрь – $25 млрд, октябрь – $72 млрд. Отток ускорился. Даже если он не увеличится дальше – резервов (минус заблокированные) хватит на (475-70)/72=5,6, то есть на пять с половиной месяцев. А если отток ускорится, то технический дефолт наступит в январе-феврале следующего года. Эта перспектива не устраивает ЦБ. Надо что-то делать. Что?

Бегство как спасение
     Финансовый кризис Россия лечила так, как и во всем мире – финансовыми вливаниями. Они привели не к выздоровлению, а к другой болезни.
     Теперь у нас два недуга – финансовый кризис и утечка валютных резервов. Продолжая «лечить» кризис – теряем резервы. Перестав «лечить» – получим банковскую панику с очередями населения за своими сбережениями и параличом кредитования реального сектора и даже обычных расчетов.
     Значит, продолжаем лечить – альтернатива значительно хуже. Хоть это и плохое лекарство. Но раз мы его принимаем, то отток капитала мы этим только стимулируем. Как быть? Ответ ЦБР сегодня – ускорение ползучей девальвации рубля и повышение процентных ставок в рублях, чтобы увеличить его привлекательность.
     Объявив десять дней назад «я не исключаю повышения гибкости валютного курса рубля ... с некоторой тенденцией к ослаблению рубля в отношении иностранных валют», председатель ЦБР Сергей Игнатьев приступил к действиям. С 11 ноября 2008 года расширен коридор допустимых колебаний рублевой стоимости бивалютной корзины. Коридор расширен симметрично на 30 копеек в каждую сторону. И рубль сразу устремился к новому верхнему пределу. С 12 ноября повышены ставки рефинансирования Банка России (не имеет особого значения) и процентные ставки по операциям, проводимым Банком России. А вот это – интересная мера.
     Почему во всем мире центральные банки снижают ставки? Чтобы сделать деньги дешевле и доступнее для финансового сектора. Почему наш ЦБ повышает ставки? Чтобы приостановить утечку капитала.
     Как? Сделать деньги дороже, чтобы банки брали их меньше (повышение ставок по денежным аукционам, сделкам РЕПО и др.). Центробанк поднял также ставки по своим депозитам, чтобы стимулировать хранение банками денег в рублях. На этих депозитах лежит сейчас свыше 400 млрд рублей.
     Сергей Игнатьев готовится к продолжению «ползучей девальвации», а что же Кремль и Белый дом? Спокойны как олимпийские боги.
     13 ноября Минфин опубликовал остатки средств на счетах бюджета. И они составили почти $250 млрд – это больше, чем профинансировано расходов за 10 месяцев этого года. (Отдельный интересный вопрос – почему эти деньги не перечислены в Фонд национального благосостояния (ФНБ), а находятся в распоряжении правительства.) А еще есть резервный фонд и ФНБ – в сумме даже после произведенных внеплановых трат на преодоление финансового кризиса у правительства около $450 млрд свободных средств (почти все – в рублях). А это полтора годовых бюджета (по расходам) в кармане. В этих условиях Алексей Кудрин лихо вдвое снизил (только на словах, без пересмотра бюджета) прогноз по цене нефти (с $95 до $50 за баррель). Прогноз снижен без какого-либо уменьшения расходов. Хотя простой расчет показывает, что сокращение запланированных нефтегазовых доходов вдвое приводит к дефициту российского бюджета примерно в 5% ВВП вместо запланированного профицита.
     Итак, ЦБ больше не может заливать финансовый пожар рублями, так как это приводит к ускоренной утрате валютных резервов. И не может не заливать его, поскольку перспектива банковской паники еще страшнее. В этих условиях Центробанк двинулся путем принятия половинчатых мер. А правительство не видит поводов для беспокойства. Более того,
     девальвация даже выгодна бюджету – девальвация на один рубль принесет бюджету около $30 млрд нефтегазовых доходов за год (с учетом средней цены нефти в $50 за баррель). Так почему бы Минфину быть против девальвации?
     Очевидно, наметился серьезный раскол в понимании ситуации и в действиях российских экономических властей. Из этого наверняка возникнут политические и кадровые перемены. Но для нашего анализа важно, что в такой ситуации никаких решительных действий никто не рискнет предпринять. Все будет идти, как идет – медленно, неуклонно и неумолимо...

Валютный контроль против девальвации
     Можно ли избежать девальвации, ужесточив валютные ограничения? Может, просто «завинтить гайки» и проблема утечки валютных резервов решится сама собой? Увы, это иллюзия.
     Давайте представим сначала, как это выглядело бы в отношении нас с вами.
     Можно, например, ввести ограничения. Менять валюту по $300 в одни руки и $2000 в месяц по паспорту. Но как это проконтролировать? Вывоз валюты за рубеж – не более $2000. Это сдержало бы ваше желание обменять валюту? Вы бы нашли десятки способов обойти эти ограничения даже без участия частных валютных спекулянтов, которые немедленно возникли бы как класс.
     Желание уйти в доллары в такой ситуации только усилится, а ограничения никого не сдержат. А сколько возникнет новых проблем и у населения, и у правоохранительных органов?
     Похожие проблемы – и при ужесточении валютных ограничений для компаний и банков. Вернуть обязательную продажу валюты? Это принесет убытки экспортерам и прибыли банкам, больше никакого толку.
     Крупные экспортеры всегда найдут легальные возможности для невозврата части выручки, для немедленного обратного обмена с уплатой комиссионных «своему» банку и т. д. Эффект мизерный, суеты много. Это только видимость борьбы, а не решение проблем.
     Ввести ограничения на вывоз валюты компаниями и банками-нерезидентами? Может быть, немного замедлим вывоз капитала. А вот желание вывезти его и больше не возвращаться в Россию только увеличим. Этим мы режем возможность более быстрого развития нашей экономики после кризиса.
     Валютные ограничения на практике будут иметь очень маленький эффект в отношении и людей, и предприятий. При этом они создадут большие организационные и правоохранительные проблемы. И безусловные репутационные потери для страны.
     Стоит ли сдерживать поток воды решетом? Девальвацией мы добьемся всех этих целей без лишней суеты, быстро, эффективно и с позитивным эффектом для экономики. Но не той девальвацией, на которую сегодня решился ЦБ. Это – действие в расчете на чудо, мы потянем недельку-две, а там, глядишь, и все само наладится. Не наладится.

Подготовка к потрясениям
     У нас нет выбора – быть или нет девальвации рубля. Она началась и уже давно – с 16 июня. Курс рубля упал к середине ноября на 19,65% (27,7 против 23,1). Да, это падение было вызвано ростом доллара ко всем валютам. Например, евро упал за этот же период на 19,68% (11 июня – 14 ноября). Но что это меняет по существу? Да ничего. С 11 ноября рубль начал падение и к остальным валютам. Можете считать началом девальвации именно эту дату, не имеет значения.
     Сегодня выбор стоит между решительной девальвацией с сохранением валютных резервов или нерешительной, ползучей девальвацией с утерей резервов. Любой здравомыслящий человек выберет первое, несмотря на проблемы, которые возникнут на начальном этапе. Не понимающий ситуации или прячущий голову в песок – второе.
     Я настаиваю на решительной девальвации не потому, что желаю славы Герострата, а потому, что только так можно стабилизировать ситуацию, отгородиться от негативной мировой динамики и выстроить потенциал реального многолетнего экономического роста российской экономики.
     Говорить сейчас о решительной девальвации очень непопулярно. Но что делать, если развитие событий пошло как всегда, то есть, по пути наименьшего сопротивления, а, значит, приведет к наибольшим убыткам? Это еще можно поправить, но не статьями, а действиями финансовых властей.
     Если каждый конкретный человек станет готовиться к грядущим экономическим потрясениям сегодня – переводить валютные кредиты в рублевые, набирать рублевые кредиты (если уверен, что сохранит рублевый уровень дохода), менять рублевые сбережения на валюту, покупать импортные вещи, вынимать вклады из ненадежных банков – то легче их перенесет.
     Ага! Подловят меня коллеги-экономисты. Вспомните пример из учебника. Что, если в толпе один встанет на цыпочки, то увидит дальше, а если все встанут на цыпочки? Вы призываете просто к панике!
     Нет, отвечу я.
     Экономика может эффективно работать не тогда, когда власти хорошо обманывают экономических субъектов. А тогда, когда каждый субъект действует в своих собственных интересах и с максимальной информацией, а экономическая система превращает их абсолютно эгоистические действия в общее благо.
     Именно в этой настройке экономической системы работа нормального экономиста, а не в примитивном PR о том, что все будет хорошо, до тех пор, пока не станет плохо. И если власть не справляется с этой работой, рано или поздно за это наступит расплата. И платить будет, как всегда, не власть, а мы с вами.
     Я отстаиваю обоснованность и важность действий граждан в защиту их личных интересов в условиях полной информации. Именно они и, похоже, только они могут подтолкнуть экономические власти к правильным решениям

На поддержку рубля Россия потратила более 58 млрд. долларов, но, по словам советников, Центробанк контролирует ситуацию

     Вчера Центральный банк России обнародовал масштаб своих усилий по защите рубля, признав, что за два месяца он потратил на укрепление национальной валюты 57,5 млрд. долларов.
     Кремль настаивает, что девальвации не будет, несмотря на решение Центробанка расширить коридор колебаний курса рубля к бивалютной корзине, состоящей из доллара и евро.
     Этот шаг привел к снижению курса рубля на 1 процент, вызвав на рынках опасения перед тем, что власти планируют допустить дальнейшее снижение, в то время, как падение цен на нефть оказывает неблагоприятное воздействие на российскую экономику.
     Вчера экономический советник президента Медведева Аркадий Дворкович отверг такую перспективу: 'Никаких оснований для девальвации рубля нет, даже если цены на нефть будут низкими. Девальвации не будет. Центральный банк полностью контролирует ситуацию на валютном рынке'.
     Как сообщает журнал 'Русский Newsweek', правительство готово допустить падение курса рубля до 30 рублей за доллар к концу года и до 35 рублей к маю. Цитируя источники в правительстве, он пишет об идущей 'мягкой девальвации'.
     Призрак девальвации страшит рядовых россиян, вспоминающих финансовый крах 1998 г., когда рубль в один миг потерял две трети своей стоимости после объявления правительством дефолта по внешнему долгу. Курс доллара в пунктах обмена валют уже подскочил до 28 рублей: россияне на всякий случай переводят сбережения в доллары.
     В связи с опасениями перед социальными волнениями и возвращением к экономическому хаосу 1990-х, правительство энергично поддерживает валюту и развеивает страхи перед девальвацией.
     Министр финансов Алексей Кудрин заявил, что правительство гарантирует стабильность рубля, 'учитывая и фундаментальные показатели нашей экономики'. По его словам, Центральный банк правильно поступил, допустив снижение для того, чтобы предотвратить продолжающееся сокращение валютного запаса России.
     Председатель Центробанка Сергей Игнатьев заявил, что в сентябре-октябре золотовалютные запасы страны сократились на 20 процентов, то есть, на 97,5 млрд. долларов. Если в августе объем золотовалютных запасов составлял рекордные 600 млрд. долларов, то теперь они сократились до 475 миллиардов.
     Кудрин сообщил депутатам, что Россия 'заплатила за стабильность' рубля снижением запасов. Он добавил, что Россия потратила 90 млрд. рублей (2,2 млрд. фунтов) из запланированных 250 миллиардов на покупку акций и облигаций с целью поддержки отечественного фондового рынка.

Карточный домик, который был построен на фундаменте восьмилетнего нефтяного бума, начинает сыпаться

     Российское правительство не хочет ничего слышать и читать о кризисе. С дикой спешкой революционные изменения конституции пробивают себе путь через парламент. Журналисты также взяты на короткий поводок. Во время съезда кремлевской партии никому не разрешено нарушать порядок.
     Пробка на Большой Дорогомиловской. Каждую субботу, каждое воскресенье в эти ноябрьские недели пред нами предстает одна и та же картина: на пятиполосной дороге по направлению к центру города движение постоянно останавливается. Как лемминги в суматохе москвичи устремляются к своей цели: к большому суперсовременному торговому центру 'Европейский', который приманивает посетителей сотней шикарных бутиков, ресторанов и баров. Покупательский азарт русских не ослабевает.
     'Кризис? Какой кризис?', – спрашивает Антон, 32-летний работник ресторана. 'У нас есть финансовый кризис, но у меня же нет капитала, следовательно, он меня не касается', – считает он. Последние несколько месяцев на управляемом государством телевидении, формирующим мнение граждан, решающим остается слово Путина: финансовый кризис за границей, а в России справляются с его последствиями. Произнесение таких слов как кризис, девальвация или рецессия – табу, когда речь идет о положении в России. Следовательно, кризис еще не вошел в сознание большинства россиян. 75-процентное обрушение биржи, произошедшее с августа, коснулось лишь немногих. 800 тысяч россиян, меньше одного процента от общего числа населения, остальные вообще не имеют акций.
     Но, тем не менее, на место спокойствия, которое еще сохраняется у всех, приходит неуверенность. Увольнения, прежде всего, в рекламной сфере, СМИ и банковском секторе отравляют атмосферу. Некоторые компании впадают в грехи 90-х годов и задерживают зарплату своим сотрудникам. Хотя от этого по состоянию на 1 ноября пострадало 'лишь' 300 тысяч сотрудников, но их число растет.
     В своем недавнем докладе Всемирный банк отметил, что на Россию тоже надвигаются 'мрачные' времена. До конца октября этого года из страны 'утекло' уже 50 миллиардов долларов – именно столько же правительство предоставило для спасения банков. Бегство капитала, по мнению Всемирного банка, в следующем году составит 100 миллиардов, при этом оно будет сопровождаться опасно растущим числом безработных. Большинство русских, правда, пока еще сохранили свой исторический оптимизм. Согласно опросу общественного мнения, 82% верят в том, что Россия в следующие 15-20 лет снова займет ведущее место в мире. 37% опрошенных считают, что страна снова станет супердержавой, как когда-то Советский Союз.

СМИ будут контролироваться сильнее
     В высших эшелонах власти, напротив, царит нервозность. СМИ, прежде всего, интернет-издания и печатные СМИ, которые в отличие от государственного телевидения подробно информируют о финансовом кризисе, высказывают тревогу. Президент Дмитрий Медведев во время поездки в один из регионов настоятельно попросил журналистов действовать 'ответственно'. 'От вашей точности, тактичности и одновременно правдивости зависят очень многие процессы в стране, – сказал он и добавил, – кризис никому не нравится'. Следовательно, зачем об этом писать и накликивать неприятности, возможно, имелась в виду Генпрокуратура. Генпрокуратура отправила своих представителей в регионы, чтобы проверить СМИ, пишущие о событиях, связанных с кризисом, на предмет источников их информации. И в случае необходимости предпринять дисциплинарные и административные шаги.
     В дикой спешке в эти дни парламент принял поправки в Конституцию, которые даровали Госдуме больше полномочий, а также пятилетний легислатурный период вместо четырехлетнего. И, прежде всего, следующий президент России может оставаться на своем посту шесть лет. Второе чтение прошло в среду, и никто не высказал сомнения, что законы в третьем чтении в пятницу не получат необходимые 2/3 голосов депутатов.

Отставка Медведева также была бы возможна
     Эта спешка удивляет – следующие парламентские выборы состоятся лишь в 2012 году. Наблюдатели объясняют это кризисом, который усугубляется из-за стремительного снижения цен на нефть. 'Карточный домик, который был построен на фундаменте восьмилетнего нефтяного бума, начинает сыпаться', – считает политолог Дмитрий Орешкин. В развивающемся кризисе и в условиях снижения доходов руководящая команда, держащаяся на соперничестве, может также разрушиться. Орешкин считает вполне возможным, что в подобной ситуации образуется соперничающая группа, и встанет вопрос о смене власти.
     С внесением поправок в конституцию у тандема Путин – Медведев есть много вариантов. Самой простой – все остается сначала так, как есть, к решающим мерам прибегнут лишь тогда, когда действительно будет необходимость. Возможна также и скорая отставка Медведева, который мог бы сослаться на изменившуюся конституцию. Тогда в стране прошли бы новые выборы, и бывший глава Кремля Владимир Путин снова бы въехал в свою старую резиденцию, за экономический и финансовый кризис должен был бы нести ответственность другой глава правительства. И, наконец, партийный вариант: Путин сложит с себя и без того нелюбимый им пост премьера, сделает себя главой партии 'Единая Россия' и в этой функции будет контролировать парламент и правительство. Насколько высока вероятность этих предположений, в Москве никто сказать не может.
     Но факт в том, что кремлевская партия, которая сегодня проводит в Москве свой съезд, уже сейчас наделена в России совершенно иными функциями. Ее представители должны объехать компании по всей стране и в зачаточном состоянии нейтрализовать возможные очаги волнений среди трудящихся. Живы воспоминания о 'руководящей роли' КПСС.

Выступления вождей на съезде «Единой России» выявили расхождения в понимании ряда ключевых проблем развития

     Получив гостевое приглашение на съезд «Единой России», я отправился в Гостиный Двор за час до открытия. Хотелось пообщаться с важными и информированными людьми. Однако на входе стояла большая очередь из этих самых важных и информированных людей. Входная дверь открыта на одну створку, специальное лицо регулирует трафик, запуская малыми группами, по два-три человека. Потом твое приглашение, если оно получено по факсу, а таких в толпе большинство, должен проверить по списку один серьезный контроллер. Всего один! Не два, три или пять, а всего один! Именно этот «человек-проверка» и оказался узким местом в системе организации прохода!
     Толпа сначала веселилась, потом, по мере уплотнения и усиления давления с разных сторон, начали раздаваться возгласы: «ужас», «безобразие», «кошмар». Но – утро, избыток сил и предчувствие праздника примиряли людей с действительностью. Хотя я, оторвавшийся в последние десятилетия от народа в метро, быстро вспомнил плотность локтей на переходах в час пик. И еще – чье-то перегарное дыхание за спиной, от которого не уйти.
     Попав внутрь, предстояло раздеться. В гардероб стояла очередь. Не было номерков, не хватало мест. Энергичная веселая девушка-гардеробщица быстро нарезала квадратики и предложила каждому взять по две бумажки, написать любой номер на каждой из них и расписаться. Мы это делали, а она умоляла очередь: «Ну, вы же мужчины! Такие умные! Придумайте что-нибудь!» Я придумал: попросил повесить свой плащ поверх уже чьего-то повешенного макинтоша, но выше, там, где крючок для кепки. До начала съезда оставалось всего пять минут, и я пошел искать себе место.
     Сами выступления Дмитрия Медведева, Владимира Путина и Бориса Грызлова оказались любопытными. Они содержали признание наличия в стране кризиса не только финансового, но и экономического. Премьер вообще порадовал конкретикой и использованием эвфемизма для обозначения грядущей безработицы, назвав ее «структурной трансформацией на рынке труда». Тем не менее стало ясно, что у себя наверху лидеры страны достаточно адекватно понимают картину происходящего. Однако набор предлагаемых мер включает в себя эклектическую комбинацию стандартных рекомендаций из арсенала «экономики предложения» по типу «рейганомики», связанных с предоставлением налоговых стимулов и амортизационных новаций, и кейнсианского «эффективного спроса», делающего упор на государственные расходы, закупки и инфраструктурные работы для обеспечения занятости. Как будет работать эта комбинация методологически принципиально различных начал экономической политики, покажет время. Пока же можно лишь уточнить, что предложенные меры, безусловно, нацелены на оживление частного сектора экономики, в том числе и малого бизнеса. С другой стороны, апология государственных корпораций таит в себе риски неэффективности и необоснованности расходов. Мне больше всего понравились предложения по ускоренной амортизации, которые, с одной стороны, стимулируют обновление основных производственных фондов, а с другой – позволяют увеличивать амортизационные фонды, которые, как известно, налогом не облагаются.

     Сбалансированный рост, как показывает история экономического развития многих стран, невозможен. Это обусловлено дефицитом всех типов ресурсов, факторов предложения, что ведет к росту цены этих факторов.
     Опасность распыления ресурсов при таком подходе чрезвычайно высока. Более успешной является модель несбалансированного роста, когда ограниченные ресурсы фокусируются на отдельных направлениях. И вокруг этих государственных инвестиций начинают индуцироваться инвестиции частные.
     Не совсем понятной является позиция Бориса Грызлова в отношении представителей крупного бизнеса, которые «получили уже в сравнительно далеком прошлом в собственность предприятия», которые являются «национальным достоянием», вместе с людьми, работающими на них. Спикер угрожающе предупредил работодателей за ответственность «за социальную стабильность нашего общества». Он предупредил, что «наши предприниматели не должны мучиться проблемой выбора. У них его просто нет. Не «мыльные пузыри», не место в «списке Форбса», а создание рабочих мест и благополучие работающих у них людей – вот та тропа, которая проведет их через кризис!»
     Содержательно понять позицию Бориса Грызлова трудно. Завуалированный призыв не увольнять людей – популистская позиция человека, решившего за предпринимателей предопределить их выбор реакции на кризис и желание сократить издержки при падающих продажах. Премьер с его «структурными трансформациями» выглядит намного более разумным. Именно в этом контексте следует рассматривать его предложение снизить до 5% фиксированную ставку налогообложения малого бизнеса. Поощрение создания новых небольших предприятий – реальный способ смягчить шок структурной безработицы.

     Владимир Путин заявил, что «необходимо создать максимально комфортную атмосферу для развития бизнеса. Чтобы люди, которые хотели бы открыть свое дело, но все еще колеблются, сомневаются, приняли положительное решение». Такого рода цели выглядят почти идеалистическими: новый инвестиционный климат должен снять колебания, сомнения, нерешительность! То есть сделать то, чего не удалось в предыдущее десятилетие роста!
     Дмитрий Медведев выступил с президентской уверенностью. Он напомнил собравшимся о своих десяти политических инициативах, перечисленных в Послании. Упор президент сделал на «развитие демократии и повышение качества представительства в органах власти, на рост числа участников политического процесса и развитие политической конкуренции, на усиление роли и влияния различных социальных групп – как можно большего числа граждан – в политической жизни страны, на расширение их прямого участия в формировании органов власти и в контроле над деятельностью органов власти».
     Либеральные принципы президента контрастировали с неизменными консервативными константами идеологии по Грызлову: «культура, духовность, патриотизм, сила государства». И ни слова о демократии, личности, свободе.
     Еще загадочней выглядело утверждение Бориса Грызлова о том, что ведущим звеном решения задачи «в разы повысить производительность труда за счет внедрения новых технологий, эффективной организации производства, обновления основных фондов, защиты интеллектуальной собственности» должны стать госкорпорации! С минимальным риском ошибиться могу уже сейчас утверждать – это абсолютно неверный подход к проблеме. Госкорпорации и рост производительности труда – вещи несовместимые. Производительность труда – следствие конкуренции, открытости экономики, стимулов по обновлению фиксированных активов, повышения квалификации персонала, совершенствования менеджмента на основе принципов «производственных систем» японского типа и поощрения инноваций. Где здесь место госкорпорациям?
     Так что внимательное прослушивание выступлений политических лидеров страны оставило у меня ощущение, что президент и премьер намного точнее представляют себе как проблемы, так и способы их решения, чем спикер Государственной Думы. Что вселяет определенный оптимизм. Все-таки исполнительная власть у нас доминирует в системе вертикального разделения властей.
     Моя уверенность в успехе предложенных антикризисных мер в масштабах страны была бы крепче, если бы я видел, что партии по силам организовать комфортный проход гостей и предоставление им достаточного количества мест на вешалках в гардеробе. Без всяких инноваций и нанотехнологий. Старым, освоенным в большинстве театров страны способом.

Игорь Шувалов прокомментировал речь Владимира Путина

     Вчера первый вице-премьер Игорь Шувалов разъяснил основные тезисы выступления премьера Владимира Путина на съезде «Единой России».
     Все планы, в том числе реализация Стратегии развития страны до 2020 года, остаются в силе, заявил он. Влияние, которое оказывает мировой финансовый кризис на российскую экономику, по словам Шувалова, «мотивирует и ускоряет», заставляет действовать более эффективно и оперативно. Меры, озвученные премьер-министром, – плод коллективной работы правительства, экспертов, администрации президента и Центробанка. «Это не просто объяснение происходящего, а описание тех трудностей, которые нас ожидают при сокращении производства и инвестиционных программ», – пояснил Шувалов. Ведь потребность в отечественных товарах падает: металл уже не так востребован на международном рынке, сокращается потребление нефти и нефтепродуктов. И в этой ситуации правительство должно было оценить ситуацию и скорректировать планы. «Мы знали, что изменится ситуация в части формирования бюджета, зависящей от нефти. Но не ожидали, что она будет меняться так быстро и жестко», – признал Шувалов.
     Хотя если кризис мировой экономики произошел бы в 2010 или 2011 году, было бы гораздо хуже: кредитов бы набрали больше. Сейчас появились все условия для того, чтобы создать новую качественную экономику в России, не отходя от курса на международную интеграцию и кооперацию, считает первый зампред правительства. Меры, предпринимаемые по защите отечественного производителя, временные, подчеркнул Шувалов. И не значит, что предприятия должны «этим злоупотреблять», иначе поддержки они лишатся. Он еще раз перечислил приоритетные отрасли – строительство, сельское хозяйство, машиностроение и оборонный комплекс. Другие сферы правительство также будет поддерживать, заверил первый вице-премьер.
     По словам Шувалова, цель состоит в том, «чтобы отрасли стали более современными, а экономика получила новое качество». Протекционизма и непрозрачного распределения бюджетных средств при этом быть не должно. Запланированное в следующем году увеличение тарифов также пересмотрено не будет. «Это очень важная составляющая формирования инвестиционного дохода, который будет потрачен на осуществление инвестиционных проектов», – сказал Шувалов.
     Шувалов вместе с министром финансов Алексеем Кудриным провел некоторые подсчеты: во сколько бюджету обойдутся предложенные премьером налоговые послабления. Получилось 556 млрд рублей (1,1% ВВП). К рассмотрению всех вопросов налоговой системы правительство вернется в апреле, и, если будет нужно, примет «все необходимые решения», сказал Шувалов. В том числе и по возможному снижению ставки НДС, которая до сих пор – предмет дискуссии. Главное, заметил Шувалов, чтобы «налоговая система была конкурентнее, чем в ЕС, в том числе ниже по ставкам». Девальвации рубля не будет, в очередной раз заверил Шувалов: «Все спекуляции по этому поводу не имеют никакой почвы». Он пояснил: такая мера выгодна банкам, чтобы компенсировать расходы на кредиты. Но правительство на это не пойдет.
     Банки, которые надеются заработать на деньгах, взятых у государства, получат жесткий отпор. Правительство подготовило законопроект, по которому Банк России будет пристально наблюдать за расходованием средств. «Доступа к государственным ресурсам эти банки иметь не будут», – пояснил Шувалов. В ближайшие дни в правительстве пройдет серия совещаний с бизнесменами, экспертами и работодателями с целью пересмотра инвестиционных планов корпораций. «Долгосрочные проекты, которые должны были начаться в 2009 году, надо взвесить: стоит ли начинать», – пояснил Шувалов