Экспорт в убыток

Нефтяным компаниям теперь невыгодно продавать нефть за рубеж

     В условиях значительного падения мировых цен на нефть российский экспорт не только потерял свою привлекательность, но и стал невыгодным. К такому мнению пришли аналитики ИЦ «Кортес». Однако из-за давления антимонопольщиков компании потеряли возможность получать сверхприбыли на внутреннем рынке нефте­продуктов, спрос на которые начал снижаться. Аналитики отмечают, что легче перенести кризисную ситуацию будет интегрированным холдингам с высокими перерабатывающими мощностями.
     Вчера нефть марки Brent торговалась ниже 60 долл./барр., нефть Light Sweet приближается к этому уровню. При таком падении цен на сырье экспорт нефти становится убыточным для российских компаний. За 20 дней октября при средней по России цене на нефть 6450 руб./т на узлах учета производителей потери при экспорте сырья составили в среднем 1900 руб./т, указывается в аналитических материалах ИЦ «Кортес».
     Как сказал РБК daily представитель «Роснефти» Николай Манвелов, информации об изменении стратегии компании в ситуации кризиса пока не поступало. Пресс-секретарь ЛУКОЙЛа Дмитрий Долгов сообщил, что в условиях падения цен на нефть потери от экспорта могут быть компенсированы за счет увеличения объемов производства и сбыта нефтепродуктов. Именно поэтому компания в течение последних лет инвестировала огромные средства в модернизацию своих нефтеперерабатывающих мощностей. В ТНК-ВР и «Газпром нефти» пока не готовы прокомментировать планы компаний.
     Аналитик ИГ «КапиталЪ» Виталий Крюков отмечает, что легче справиться с кризисной ситуацией будет компаниям – лидерам нефтепереработки: «Роснефти», ЛУКОЙЛу и «Газпром нефти». Получить чистый убыток могут «Татнефть» и «Башнефть», занимающиеся главным образом продажей только сырой нефти. По мнению г-на Крюкова, в текущей ситуации компаниям целесообразно добывать столько нефти, сколько можно переработать на НПЗ, но не более.
     Аналитик ИФК «Метрополь» Алексей Кокин не исключает даже поглощения мелких компаний более крупными интегрированными. Директор по развитию и маркетингу ИЦ «Кортес» Павел Строков добавляет, что в более выгодном положении окажутся компании с развитой сбытовой сетью. Он считает, что частично изменить ситуацию сможет решение о пересчете экспортных пошлин на ноябрь этого года. Виталий Крюков обращает внимание, что если с 1 декабря этот налог составит 41 долл./барр., то при текущих ценах на нефть экспорт все равно останется убыточным.
     По замечанию аналитиков, внутренний рынок, на котором нефтяники прежде получали высокие доходы, теперь также склонен к падению. После вмешательства ФАС происходит постепенное снижение цен на неф­тепродукты. По словам Павла Строкова, на оптовом и мелкооптовом рынках наблюдается падение спроса со стороны трейдеров. Они не только снижают закупки, но и зачастую приостанавливают торговлю. Одновременно участники рынка сообщают о нерегулярных платежах по совершенным сделкам.

Китайская щедрость

«Роснефть» и «Транснефть» могут получить кредит до 25 млрд долларов

     Китай может выделить кредит для «Роснефти» и «Транснефти» на сумму 20-25 млрд долл. под будущие поставки нефти. Как сообщил вчера агентству Reuters источник, знакомый с ходом переговоров, Россия и Китай обсуждают сейчас условия соглашения по выделению этих средств. В случае подписания документа 60% от суммы транша получит «Роснефть». В условиях мирового финансового кризиса эти деньги могут стать хорошим подспорьем для инвестиций в масштабные проекты обеих компаний, в том числе в запуск Ванкорского месторождения и строительства второй очереди трубопровода ВСТО.
     Пресс-секретарь «Роснефти» Николай Манвелов и вице-президент «Транснефти» Михаил Барков отказались комментировать информацию о кредитах. Источник РБК daily в «Транснефти» замечает, что говорить о договоренностях рано, поскольку нет уверенности, что госкомпания настолько заинтересована в таком крупном займе у китайской стороны. Однако он подтверждает информацию о переговорах по кредиту. Сумму он не комментирует, замечая лишь, что это меньше 40% от 20 млрд долл. Другой собеседник РБК daily в «Транснефти» оценивает стоимость строительства ответвления на Китай от ВСТО от российской границы и нефтеперекачивающей станции в комплексе в 600 млн долл. Он недоумевает, зачем госкомпании занимать у иностранного государства многие миллиарды.
     Глава Госсовета КНР Вэнь Цзябао прибыл вчера с официальным визитом в Россию. Одна из главных целей его визита – достичь окончательных договоренностей по долгосрочным поставкам в Китай российских энергоносителей. У китайской CNPC с 2004 года действует контракт с «Роснефтью» на поставки нефти до 2010 года в объеме 48,4 млн т. В рамках соглашения компания получила предоплату в размере 6 млрд долл., которую истратила на приобретение «Юганскнефтегаза». В основе цены контракта лежала формула: стоимость сырья Brent минус 3 долл., но по итогам договоренностей сторон она была скорректирована в сторону увеличения на 0,675 долл. Стороны также вели переговоры о заключении нового контракта до 2015 года на поставки около 50 млн т нефти. Однако по словам министра энергетики России Сергея Шматко, сегодня контракт может оказаться еще более долгосрочным: как минимум на 15 лет, а по данным Reuters – на 20 лет до 15 млн т нефти в год.
     Стороны ранее не могли договориться о формуле цены, однако в условиях мирового финансового кризиса точки соприкосновения нашлись: источники РБК daily, знакомые с ходом переговоров, удовлетворенно замечают, что подписание договоренностей – дело самого ближайшего будущего и формула цены устраивает российскую госкомпанию. Кроме того, получение предоплаты будет не лишним для обеспечения финансирования крупных проектов в добыче и переработке.
     Глава Российско-китайского центра торгово-экономического сотрудничества Сергей Санакоев отмечает, что для Китая удобно внести предоплату и получить долгосрочный контракт на поставку нефти, при этом согласовав не только получение сырья, но и условия его транспортировки. Для этого необходимо договориться с «Транснефтью» о скорейшем начале строительства ответвления от трубопровода ВСТО до китайской границы. Эксперт не исключает, что данный кредит, если он будет предоставлен, будет поделен между «Роснефтью» и «Транснефтью» именно в рамках такого комплексного соглашения.
     Аналитик ИК «Тройка Диалог» Валерий Нестеров считает, что кредитные средства пригодятся «Роснефти», которой еще предстоит запустить Ванкор, но сомневается, что «Транснефть» возьмет крупный кредит у Китая, особенно в условиях, когда нефтяные компании планируют сокращать инвестиции в геологоразведку и наполнение ВСТО-II может оказаться под вопросом.
     Партнер консалтинговой компании RusEnergy Михаил Крутихин полагает, что большой необходимости в привлечении средств у китайцев для обеих госкомпаний нет, поскольку российское правительство уже пообещало финансово поддержать нефтяников. А любой крупный заем у Китая повлечет за собой некие обязательства, которые могут в перспективе утратить текущую выгоду.
     В деле о китайском кредите, однако, может появиться неожиданный поворот. По словам источника в нефтяных кругах, «Транснефть» ведет переговоры о сотрудничестве в рамках ВСТО-II с корейской KNOC как о частичном финансировании проекта, так и о привлечении корейских компаний к участию в тендерах по поставкам труб (предположительный объем – 1 млн т), насосов и измерительных приборов на условиях товарного контракта (с последующей расплатой нефтяным сырьем). Кроме того, возможно предоставление гранта со стороны KNOC на финансирование ТЭО ВСТО-II в размере 200 млн долл. По словам собеседника, китайцы знают о заинтересованности корейской стороны в приобретении российской нефти и спешат первыми на выгодных для себя условиях законтрактовать сырье.
     Вице-президент «Транснефти» Михаил Барков подтверждает информацию о финансовых переговорах с корейцами в рамках ВСТО, но замечает, что о каких-либо контрактах о поставках говорить рано до объявления тендеров. Информацию о гранте он не подтверждает.

Нефть в обмен на нелегалов

Россия и Вьетнам создали энергетический союз

     Нефть в Сибири будут добывать вьетнамцы, а «Газпром» обоснуется на шельфе Южно-Китайского моря – так выглядит новый энергетический альянс, заключенный в понедельник в Кремле президентами России и Вьетнама – Дмитрием Медведевым и Нгуен Минь Чиетом. И это – плюс к уже давно устоявшимся нефтяным отношениям в виде совместной компании «Вьетсовпетро», которая за время своего существования принесла России прибыль $7,5 млрд.
     Но собственно переговоры в итоге закончились даже не подписанием соглашений, а вручением лучшим – с точки зрения Ханоя – российским гражданам вьетнамских орденов и медалей. И, в общем, было вполне логично, что получили их главы тех компаний, в названии которых есть слово «нефть» или «газ».
     Для глав компаний, впрочем, лучшей наградой были сами контракты. Среди подписанных соглашений, как с особым нажимом подчеркивал Медведев, немало и «проектных документов, что особенно ценно для текущей ситуации». В итоге «Газпром», заключивший контракт с вьетнамскими партнерами, получил доступ к месторождениям, чьи запасы измеряются сотнями миллиардов кубометров газа, вьетнамская же компания получила 49% акций в совместном с «Зарубежнефтью» предприятии, работающем в Ямало-Ненецком округе. Возможна, заявил Медведев, и совместная работа «в третьих странах».
     О совместном прошлом, не связанном с нефтью, Медведев предпочел не вспоминать. Зато это с лихвой сделал Нгуен Минь Чиет, заверявший, что «и настоящие поколения, и будущие» очень ценят оказанную в свое время Москвой помощь, «очень огромную, бескорыстную и эффективную». И впредь надеются на нее – «поскольку Вьетнам является слаборазвитой страной».
     Прошлое или что еще, но в итоге в чем-то Вьетнам смог пойти дальше своих куда более сильно развитых соседей. Во всяком случае, вчера в Кремле было подписано соглашение о реадмиссии – принудительном возвращении нелегальных мигрантов. Теперь именно Вьетнам будет нести всю ответственность, в том числе и финансовую, за попавших в Россию с его территории нелегалов.
     Несколько лет назад Россия подписала аналогичное соглашение с Евросоюзом – предполагалось, что это облегчит решение всех визовых вопросов. С визами проще не стало, но в итоге мы сами оказались чрезвычайно заинтересованы в том, чтобы создать режим реадмиссии со странами – «поставщиками» нелегалов, иначе придется отвечать, например, за таджикских или китайских мигрантов. Чтобы все работало, должна быть создана целая цепочка реадмиссии. Но те же Китай и Индия, как подтвердили вчера источники «Известий», процесс подготовки необходимых соглашений старательно тормозят – они им, по большому счету, не слишком выгодны. И даже ближайшие соседи, числящиеся «партнерами по СНГ», к режиму реадмиссии подключаться не спешат. Один Вьетнам – первопроходец.
     Кстати, первый вице-премьер Игорь Шувалов сообщил, что послание президента федеральному собранию «находится в высокой степени готовности». «Президент лично им занимается, это – не то, что ему кто-то пишет», – сказал Шувалов.

«Газпром» утвердился на украинском рынке

Цена газа на следующий год для Украины будет повышена

     В конце минувшей недели руководители компаний «Газпром» и «Нафтогаз Украины» договорились до 1 ноября подписать долгосрочный контракт на поставки газа в Украину. В общих чертах новая схема поставок изложена в подписанном в четверг Соглашении «О принципах долгосрочного сотрудничества в газовой сфере».
     Это второй документ, подписанный в октябре по газу между Украиной и РФ. 2 октября Юлия Тимошенко и Владимир Путин утвердили меморандум, согласно которому схема поставок газа с нового года должна измениться. Новые договоренности «Газпрома» и «Нафтогаза» не только уточнили отдельные пункты меморандума, но и расширили сферу реализации российских бизнес-интересов.
     В новом документе (в отличие от подписанного Тимошенко и Путиным) не сказано, что стоимость транзита российского газа по украинской территории как-либо связана с ценой на газ для Украины. Стороны намерены через неделю утвердить транзитные тарифы отдельным пунктом документа, оставив цену на уровне 2008 года. Объем транспортировки должен составить «не менее 120 миллиардов кубометров газа в год».
     При этом цена газа на следующий год для Украины будет повышена. Ранее премьер Юлия Тимошенко сообщила, что переход к рыночному, европейскому уровню цен для Украины произойдет в течение трех лет. В новом документе этот тезис подтвержден: «Переход на рыночные, экономически обоснованные и взаимосогласованные цены на импортируемый природный газ для потребителей Украины будет происходить в течение последующих трех лет».
     Президент Виктор Ющенко 23 октября заявил, что цена на газ в 2009 году уже определена, но отказался ее назвать, ссылаясь на «два-три нюанса», которые в тот момент требовали дополнительных консультаций с российской стороной. Хотя украинский президент уже несколько лет настаивает на утверждении прозрачной и понятной формулы ценообразования в газовой сфере, в новых документах снова нет и намека на такое новшество. Источник, близкий к переговорам, сообщил «НГ», что речь идет только о политических договоренностях насчет поставок в следующем году 55 млрд. куб. м газа по цене «не выше 300 долларов за 1 тысячу кубометров».
     О новой схеме поставок можно узнать из документа, который подписан между «Газпромом» и «Нафтогазом Украины». Как известно с момента встречи Тимошенко и Путина, государственные компании намерены с 1 января перейти на прямые контракты, отказавшись от услуг посредников. При этом «Нафтогаз» не имеет права самостоятельно реэкспортировать российский газ с украинской территории. Эксперты предполагают, что такое право получит не только остающаяся, но и укрепляющая свои позиции в Украине дочерняя структура «Газпрома» – компания «Газпромсбыт-Украина».
     В общих чертах схема заключается в том, что весь поставляемый в Украину объем газа на границе покупает у «Газпрома» «Нафтогаз Украины». Уже на украинской территории 7,5 млрд. куб. м в год из общего объема поставок у «Нафтогаза» покупает компания «Газпромсбыт-Украина», которая поставляет этот газ трем десяткам крупных промышленных предприятий. Остальное «Нафтогаз» продает на территории Украины самостоятельно. Остатки газа дочерняя структура «Газпрома», возможно, будет покупать на западной украинской границе, чтобы реэкспортировать в Европу. Важным моментом подписанного на прошлой неделе документа является тот факт, что лицензия «Газпромсбыта-Украины» будет действовать не один год, как было решено весной 2008 года, а в течение всего срока действия украинско-российских газовых соглашений.
     Главным спорным моментом в ведущихся сейчас переговорах остается вопрос о долгах. Так, в соглашении «Газпрома» и «Нафтогаза» появился пункт о том, что долг украинской государственной компании перед посредником «РосУкрЭнерго» может быть оплачен «Газпрому». Однако ранее украинская сторона категорически настаивала на том, что такого долга нет. Сейчас в кулуарах обсуждается сумма задолженности примерно в 2 млрд. долл. Когда и почему появился этот долг, а также как он может быть оплачен «Газпрому» вместо «РосУкрЭнерго», никто из украинских чиновников пока не объяснил. Однако близкие к переговорам лица считают эту сумму опасной для «Нафтогаза», который, как известно, находится в крайне сложном финансовом положении. Украинское правительство пока не выполнило распоряжение президента о стабилизации ситуации в одной из крупнейших государственных компаний, а надеяться на новые внешние займы в разгар мирового финансового кризиса «Нафтогаз» тоже не может.
     Как будет решаться долговая проблема, до сих пор не было известно. Но еще до подписания газовых контрактов Виктор Ющенко в конце прошлой недели распорядился примерно на 35% повысить цену на газ на внутреннем украинском рынке. В пятницу Национальная комиссия регулирования электроэнергетики утвердила принципы дифференцированного повышения цен для разных категорий потребителей. Это решение было принято в комплексе мер по стабилизации экономической ситуации. Поскольку Верховная Рада в течение прошлой недели не смогла рассмотреть антикризисные пакеты документов, глава государства своим указом ввел в действие принятое 20 октября решение Совета нацбезопасности и обороны «О безотлагательных мерах по усилению финансово-бюджетной дисциплины и минимизации негативного влияния мирового финансового кризиса на экономику Украины». Наиболее значимыми пунктами этого документа стало разблокирование приватизации ради создания стабилизационного фонда; отмена моратория на продажу земель сельскохозяйственного назначения; переговоры с международными финансовыми организациями о предоставлении Украине финансовой помощи для стабилизации; разработка нового, бездефицитного проекта бюджета на следующий год, что предполагает переход Украины на режим жесткой экономии. Правда, успешность всех перечисленных мер в той или иной степени зависит от цены на газ, которая должна быть названа до конца текущей недели.
     Киев

Нефть выходит из-под опеки ОПЕК

Картель снижает добычу, но цены падают

     На внеочередной сессии ОПЕК страны-члены картеля приняли решение о сокращении добычи нефти на 1,5 млн баррелей в сутки. Но рынок отреагировал снижением цен: вчера вечером нефть Urals стоила уже $58,6. Чтобы ситуация поменялась, нужны более масштабные меры, на которые члены ОПЕК пока не готовы.
     Решение ОПЕК о сокращении квот на добычу нефти на 1,5 млн баррелей в сутки было принято вчера на внеочередной сессии картеля в Вене. Страны ОПЕК, включая Ирак, поставляют на мировой рынок порядка 31 млн баррелей нефти в день (40% мирового производства). «Я бы не преувеличивал значение этого решения. Потребление нефти снижается, и ОПЕК просто зафиксировала это снижение»,– прокомментировал «Ъ» событие партнер консалтинговой компании RusEnergy Михаил Крутихин. В пятницу утром нефть подорожала, но сразу после объявления решения ОПЕК цены пошли вниз. Нефть марки Brent подешевела с $67,3 до $62,5 за баррель, а цена российской нефти Urals опустилась до $58,6 за баррель.
     Разброс прогнозов о сокращении квот картеля составлял от 1 млн до 2,5 млн баррелей в сутки. Представитель Лондонской товарной биржи заявил агентству Reuters, что возможное сокращение ОПЕК добычи до 2 млн баррелей было учтено в нефтяных ценах еще неделю назад.
     В ОПЕК неоднократно заявляли, что считают справедливой цену нефти $70-90 за баррель. Вполне вероятно, что решение о дополнительном сокращении нефтяных квот ОПЕК примет, не дожидаясь декабрьской сессии картеля в Алжире. «Мы должны занять прагматичную позицию. Если надо принимать решения (о сокращении квот на добычу.– «Ъ»), они будут приняты, и не обязательно ждать заседания»,– заявил вчера министр энергетики Алжира, президент Организации арабских стран-экспортеров нефти Шакиб Халиль.
     О последствиях падения цен на нефть для России читайте в понедельник.

Японская госкорпорация поработает на ВСТО

по просьбе своего и российского правительства

     Японская JOGMEC создает третье геологоразведочное партнерство в России – с якутским «Сахатранснефтегазом» для подготовки ресурсной базы для обеспечения Японии нефтью по ВСТО. Это уже третий совместный проект японской госкомпании с недропользователями Восточной Сибири. Если геологоразведка увенчается успехом, доля корпорации будет предложена на торгах частным компаниям Японии – через JOGMEC власти страны снимают с инвесторов часть геологических рисков.
     Японская госкорпорация JOGMEC нашла себе третьего партнера в Восточной Сибири. Как рассказал «Ъ» президент JOGMEC Хиробуми Кавано, компания намерена создать СП с «Сахатранснефтегазом», на 100% принадлежащим администрации Якутии. В сентябре, поясняет он, компании подписали соглашение о принципах совместной работы. «Мы еще не договорились о распределении долей в компании, не определили участки для работы и размеры инвестиций»,– уточнил Хиробуми Кавано, добавив, что в следующем году будут определены участки, на которых компании будут сотрудничать. Он пояснил, что возможно как совместное участие в аукционах, так и внесение «Сахатранснефтегазом» в будущее СП какого-либо актива.
     JOGMEC начала работать в России достаточно давно. Еще в 1975 году она (тогда под именем JNOC) участвовала в геологоразведке сахалинского шельфа. Однако активизировала свою деятельность на территории России JOGMEC только в этом году. В апреле она создала СП с Иркутской нефтяной компанией для геологоразведки Северо-Могдинского участка (см. «Ъ» от 29 апреля), а в сентябре подписала соглашение о сотрудничестве с Объединенной нефтяной группой, принадлежащей En+ Олега Дерипаски (см. «Ъ» от 2 сентября). По словам господина Кавано, сейчас идет процесс создания СП, и партнеры уже готовы участвовать в аукционе. «Мы почти выбрали участок, хотели пойти на аукцион, однако он не состоялся в связи с отсутствием второй заявки»,– добавил он, отказавшись уточнить название участка.
     Все проекты сосредоточены (и будут сосредоточены) в Восточной Сибири вдоль трассы трубопровода Восточная Сибирь-Тихий океан (ВСТО). Это, как объясняет господин Кавано, вызвано поручением японского правительства. «После того как у правительства России возникла идея строительства ВСТО, впоследствии многократно обсуждавшаяся на встречах руководителей наших стран, мы получили инструкцию со стороны правительства Японии по возможности содействовать заполнению этой трубопроводной системы и обеспечению ее эффективного использования,– объясняет господин Кавано.– В соответствии с этой инструкцией мы стали интенсивно заниматься вопросами геологоразведки в Восточной Сибири».
     В случае успешной геологоразведки JOGMEC, однако, не останется в проектах на стадии добычи. Как пояснил Хиробуми Кавано, JOGMEC – специализированный госагент, целью деятельности которого является техническое и финансовое содействие инвестициям частных японских компаний ресурсного сектора. Как правило, корпорация проводит геологоразведку до стадии снижения геологических рисков до уровня, приемлемого для коммерческого инвестора, после чего продает актив частным японским инвесторам. Среди возможных преемников JOGMEC – японские компании сектора upstream, вертикально интегрированные компании или торговые дома.
     Артем Кончин из Unicredit Aton отмечает, что госкомпании нередко занимаются предварительной геологоразведкой на территории собственной страны, потом закладывая себестоимость работ в цену лицензии, однако примеров, когда такие работы проводит госкомпания чужой страны на территории России, до сих пор не было. «Основные риски при проработке проекта приходятся именно на геологоразведку,– говорит аналитик ИГ «Капиталъ» Виталий Крюков,– и если компания успешно прошла эту стадию, риск по капиталовложениям снижается, практически нивелируется риск необнаружения запасов». По его мнению, наличие предварительной геологоразведки делает инвестпроект в России гораздо более привлекательным для иностранного инвестора.

Секрет фирмы

В Сербии раскрыли тайного агента «Газпрома»

     В Сербии разгорается громкий скандал, связанный с поставками в республику российского газа. В центре его оказалась фирма-посредник в газовых сделках между двумя странами – контролируемая «Газпромом» фирма «Югоросгаз», получающая ежегодную комиссию в размере €35 млн. Скандал может негативно отразиться на перспективах реализации заключенного недавно нефтегазового соглашения между Сербией и Россией, которое предусматривает установление «Газпромом» контроля над сербским энергетическим монополистом NIS.

Московский протокол
     Скандал инициировало подписание на прошлой неделе в Москве ежегодного протокола к российско-сербскому газовому соглашению, который предусматривает поставки в Сербию в 2009 году 2390 млн кубометров газа на сумму €700 млн. От имени Белграда протокол 14 октября подписал и. о. директора фирмы Srbijagas Саша Илич. И хотя аналогичный документ российская и сербская стороны подписывают осенью каждого года, на сей раз это вылилось в Сербии в крупный скандал, в который оказались вовлечены члены правительства, а многие сербские политики потребовали от властей «положить конец газовой мафии».
     Подписанный протокол вызвал в Сербии немало вопросов. Во-первых, оказалось, что Саша Илич подписал документ без ведома правления Srbijagas. Более того, он вообще имел полномочия самостоятельно заключать соглашения лишь на сумму €2 млн, а цена вопроса московского протокола превышает ее в 350 раз. Во-вторых, соглашение Саша Илич подписал не напрямую с «Газпромом», а с посредником – фирмой «Югоросгаз», которая за свои услуги получит 5% комиссионных, или €35 млн. И наконец, выяснилось, что господин Илич помимо директорского кресла в фирме Srbijagas занимает по совместительству еще и должность вице-президента «Югоросгаза». Получалось, что соглашение он подписал, по сути, сам с собой.
     Масла в огонь подлило и то, что визит Саши Илича в Москву был окутан завесой секретности. Во всяком случае, посольство Сербии в РФ, по информации «Ъ», не имело к его организации никакого отношения. Да и сербские СМИ об этой поездке узнали только после того, как господин Илич дал пару кратких заявлений российским информагентствам, да и то не коснувшись главной цели своего визита.
     После обнародования в Белграде всей этой информации Саше Иличу пришлось оправдываться. По его словам, с содержанием протокола были ознакомлены министр энергетики Сербии Петар Шкундрич, а также и. о. председателя правления Srbijagas Предраг Гргич (оба это утверждение опровергли). Кроме того, заявил господин Илич, аналогичные протоколы подписывал и его предшественник. А на прямой вопрос сербских журналистов, сколько он получает в каждой из фирм, Саша Илич ответил наполовину: «В Srbijagas – примерно 250 тыс. динар (около €3 тыс.), а сколько в «Югоросгазе» – коммерческая тайна».
     На скандал пришлось реагировать и высокопоставленным сербским чиновникам и министрам. Представитель генпрокуратуры Сербии сообщил, что прокурор республики Слободан Радованович уже дал команду расследовать возможные злоупотребления, связанные с экспортом российского газа. Председатель правительственного комитета по конфликту интересов Слободан Белянский вспомнил, что еще в августе его ведомство предложило господину Иличу оставить одну из занимаемых должностей, поскольку конфликт интересов был налицо, однако тот в ответ объявил, что все его предшественники занимали обе должности. Конфликт интересов был устранен вчера: правительство освободило господина Илича от поста руководителя Srbijagas.
     Министр энергетики Петар Шкундрич попытался успокоить страсти, заявив, что московский протокол лишь «резервирует необходимое Сербии количество газа» и что он не вступит в силу без одобрения правлением Srbijagas. А и. о. председателя правления этой фирмы Предраг Гргич сообщил, что «решение не будет вынесено до получения вердикта правительства». От имени правительства выступил министр экономики Младжан Динкич – он сказал, что власти Сербии потребуют устранить посредника в газовых отношениях с Россией.
     Именно роль «Югоросгаза» сейчас становится ключевой темой скандала в Сербии.

С «Югоросгазом» либо без газа
     Как пояснили «Ъ» сербские источники, созданный в 1996 году «Югоросгаз» имел первоначально равное долевое участие России и тогдашней Союзной Югославии. 50% в фирме принадлежало «Газпрому», другие 50% делили пять югославских фирм: NIS, Sartid, Progres, Progres gas trejding и Beobanka. «Югоросгаз» получил среди прочего и концессию на строительство газопровода в Сербии, который должен был стать продолжением ветки в Болгарии. Вплоть до 5 октября 2000 года российский газ поступал в Сербию через фирму Progres gas trejding. После падения режима Слободана Милошевича правительство Сербии отказалось от услуг посредника.
     Тем временем структура собственников в «Югоросгазе» изменилась. NIS выкупил доли Sartid и Beobanka и в мае 2005 года намеревался приобрести и 25% Progres, и Progres gas trejding, чтобы сохранить российско-сербский паритет в «Югоросгазе». Однако тогдашнее правительство Сербии во главе с Воиславом Коштуницей не дало разрешения на сделку. Этим воспользовался «Газпром», который через дочернюю фирму Central ME Energy & Gas AG повысил свою долю в «Югоросгазе» до 75%.
     В начале 2006 года «Югоросгаз» стал посредником в газовых отношениях между двумя странами. Входивший тогда в правительство господина Коштуницы Младжан Динкич вчера объяснил, почему Белград пошел на это. По его словам, Москва якобы выдвинула Белграду ультиматум: либо с «Югоросгазом», либо без газа.
     Впрочем, близкие к правительству Сербии источники «Ъ» считают, что уступчивость Белграда тогда объяснялась не только этим. По их словам, передача «Газпрому» контроля над «Югоросгазом» и наделение последнего функциями посредника стали платой за поддержку Россией Сербии в борьбе за Косово. А еще конкретнее – ценой вето в Совбезе ООН, которое Москва твердо пообещала применить при голосовании о косовской независимости. «Энергетический сектор в правительстве в то время твердо держали в своих руках люди Коштуницы, который готов поставить все на карту Косово»,– напоминают собеседники «Ъ».
     Впрочем, источники «Ъ» в структурах «Газпрома» считают вполне нормальной практику реализации российского газа Сербии через посредника. По их словам, «за счет маржи от продажи, размер которой соответствует общемировой практике, «Югоросгаз» осуществляет финансирование собственных инвестиционных проектов, в частности реализует проекты по строительству газопроводов, газификации юга Сербии, по существу, развивая газопотребление в государстве».

Реанимация
     Тем не менее скандал с поставками в Сербию российского газа может иметь далеко идущие последствия. Бурное обсуждение подписанного Сашей Иличем московского протокола реанимировало в Сербии тему заключенных в нынешнем году российско-сербских нефтегазовых соглашений, согласно которым Россия построит в Сербии ветку газопровода в рамках проекта South Stream («Южный поток»), а «Газпром» приобретет 51% акций сербского монополиста НИС за весьма привлекательную цену €400 млн («Ъ» не раз писал об этом).
     В Белграде не осталось незамеченным, что в генеральной схеме развития газовой отрасли России до 2030 года «Газпрома» дата ввода в действие проекта South Stream отложена с 2013 на 2015 год. Кроме того, как уже писал «Ъ» (см. номер за 20 октября), в конце прошлой недели глава «Газпрома» Алексей Миллер провел в Москве переговоры с руководителями ряда румынских компаний, на которых речь шла о привлечении Румынии к проекту South Stream и о возможной замене ею Болгарии. Все это в Сербии склонны расценивать как свидетельство того, что на пути к реализации проекта у «Газпрома» возникли проблемы.
     «В соглашении, на которое Сербия очень рассчитывает, остается слишком много вопросов,– говорит близкий к сербскому правительству собеседник «Ъ».– Когда Сербия получит русский газ? По какой цене? Где пройдет газопровод? А тут еще этот посредник. Если вопрос с «Югоросгазом» быстро не будет снят, сомнения в выгодности для Сербии нефтегазовой сделки с Россией только усилятся, а противники сделки получат в руки сильный козырь».
     В «Газпроме» этих опасений не разделяют. «Подписание окончательного газового соглашения зависит от сербской стороны,– заверил источник «Ъ».– «Газпром» уже все документы подготовил, и теперь ждем, когда их подготовят в Белграде».

Нефть вытекает из бюджета

     Цена барреля нефти продолжает стремительно снижатся, она преодолела очередной барьер и движется к критическому уровню. На понижение играют мировые банки, которым выгоден переток денег из нефтяных инвестиций в кэш. Если так будет продолжаться и дальше, бюджет России в следующем году может оказаться дефицитным.
     Нефтяные котировки уверенно продолжают снижаться, причем набирая ускорение свободного падения. По итогам последних торгов на товарно-сырьевой бирже Нью-Йорка, цена барреля нефти Light Sweet Crude Oil снизилась на $5,43, и теперь составляет $66,75.
     Это минимальная цена за последние шестнадцать месяцев.
     По словам экспертов, пока цены еще держатся в удовлетворительном коридоре ($60-80), однако если падение будет продолжаться, то цены могут достигнуть критического уровня – $50 за баррель.
     Напомним, что бюджет России на 2009 год сверстан при цене на нефть $95 за баррель. При этом в нем заложен плановый профицит в размере 1,9 трлн руб. По оценке экспертов, бюджет может стать дефицитным при цене $60-65. Но точно сказать, при какой стоимости нефти появится дефицит бюджета, нельзя, так как в нем заложена не цена отсечения как раньше, а нефтегазовый трансферт, то есть доля нефтегазовых доходов, которая идет в бюджет.
     Конкретная сумма зависит от пошлин и налогов, которые, в свою очередь, тоже зависят от цены на нефть.
     Нынешние цены ничего хорошего нефтяникам, в том числе и российским, не принесут. «Разумеется, доходы нефтяных компаний снизятся, – говорит эксперт Собинбанка Александр Разуваев. – Но чтобы говорить что-то определенное об убытках нефтяных компаний, сначала нужно будет вычислить среднюю цену барреля за последний квартал». По прогнозам Разуваева, крупнейшие игроки отечественного нефтегазового сектора, «Газпром» и «Роснефть», выполнят все свои внешние обязательства. «В крайнем случае, внешние задолженности будут рефинансированы при помощи Внешэкономбанка, – считает аналитик. – Впрочем, не исключено, что «Газпрому» придется несколько сократить свою инвестиционную программу. Однако на фоне того, что монополия уже несколько раз ее расширяла, сокращение не сыграет значительной роли».
     Тем не менее, специалисты полагают, что дальнейшее падение не за горами. «Скорее всего, спекулянты уже нацелились на штурм уровней $50-60 за баррель, – считает эксперт ИГ «КапиталЪ» Виталий Крюков. – На это указывают опционные позиции и резкое увеличение открытых коротких позиций по нефтяным фьючерсам. Кроме того, крупнейшие операторы рынка нефтяных фьючерсов снизили свои целевые уровни по нефти до $50-60 за баррель». По словам Крюкова,
     это является достаточно большим снижением и может нарушить баланс спроса и предложения нефти в мире.
     «Поэтому я бы не особо доверял оценкам банков, которые имеют крупные собственные и клиентские позиции на рынке нефти, – предупреждает аналитик. – В первом полугодии эти банки спекулятивно загнали нефть на завышенные уровни и не слишком обращали внимания на баланс спроса и предложения нефти. То есть когда в первом полугодии предложение нефти превышало спрос, ею торговали по таким высоким ценам, как если бы в мире был нефтяной дефицит». А спекулянты, по словам Крюкова, продолжали разогревать рынок, не обращая внимания на этот факт, причем ОПЕК практически безмолвствовала, получая большие доходы от продажи своей нефти по завышенным ценам.
     Но разрастание финансового кризиса принципиально изменило ситуацию. «Сейчас же цены спекулятивно понижаются, причем теми же самыми банками, – говорит Крюков. – Неся убытки по своей профильной деятельности из-за глобального финансового кризиса, банковские структуры пытаются покрыть их, выводя средства из деятельности непрофильной. Делается это путем искусственного снижения цен на нефть». Иными словами, деньги из нефтяных инвестиций уходят в кэш, что выгодно банкам.
     Падение котировок, по словам эксперта, может продолжиться после выхода данных о запасах нефти США и публикации результатов заседания ОПЕК, которое состоится 24 октября.
     Однако точно сделать прогноз нефтяных цен сейчас нельзя. «Аналитики Merrill Lynch и Goldman Sachs заявляют, что нефть может подешеветь еще более чем на треть на фоне глобальной рецессии, – добавляет эксперт УК «Финам» Станислав Август. – В этих условиях только сдерживание производства может стать существенным рычагом давления на рынок, и, безусловно, ОПЕК должна пойти на закономерное в связи с сокращением потребления, уменьшение добычи нефти». «И все же к концу года мы ожидаем отскок нефтяной цены вверх до уровня $70-80 за баррель, – прогнозирует Виталий Крюков. – Спекулятивная цена не может держаться долго, иначе нефть будет просто невыгодно добывать. Произойдет коррекция. Средняя цена барреля российской нефти Urals в 2008 году по нашим прогнозам будет на уровне $105».

Уходит добыча

Президент России и генеральный секретарь ОПЕК попытались заговорить цены на нефть

     Вопрос, как сохранить доходы в условиях падающих цен на нефть, является самым актуальным для стран-экспортеров. Завтра Организация стран – экспортеров нефти (ОПЕК), обеспечивающая 40% мировой добычи, соберется на заседание в Вене. Россия в эту организацию не входит, но является одним из крупнейших поставщиков сырья, самым крупным из экспортеров нефти, не входящих в ОПЕК, и часто действует с картелем согласованно. Накануне заседания в Вене генеральный секретарь ОПЕК Абдалла Салем Аль-Бадри приехал в Москву, чтобы обсудить сложившееся положение. И возможно, убедить Россию снизить нефтедобычу вместе с картелем, чтобы притормозить падение цен.
     У ОПЕК есть один инструмент влияния на мировые нефтяные цены – сокращение или рост нефтедобычи. Предполагается, что на заседании в пятницу будет принято решение о снижении суточной добычи странами картеля на 2 или даже 2,5 млн баррелей с текущего уровня 28,8 млн баррелей в сутки. Ранее ОПЕК регулярно то сокращала, то увеличивала добычу, по мере возможностей регулируя тем самым нефтяные цены. Но в период активного роста энергопотребления на волне общемирового экономического роста, а также использования нефтяных фьючерсов как средства инвестирования капиталов в этом не было необходимости. Цены и так все время росли. В результате за последние два года ОПЕК ни разу не принимала решение о сокращении добычи. Теперь ситуация радикально изменилась.
     Россия, заверил вчера гостя президент Дмитрий Медведев, крайне заинтересована в сотрудничестве с ОПЕК.
     «Взаимодействие с ОПЕК для наших энергетических ведомств, для выстраивания энергетической политики является одним из ключевых направлений. Мы имеем хорошие отношения как с самой организацией, так и с отдельными ее участниками и намерены развивать эти контакты», – заявил г-н Медведев. Россия, чей бюджет наполовину формируется за счет доходов от сырьевого экспорта, ничуть не меньше стран – членов ОПЕК заинтересована в том, чтобы цены на нефть не падали. «Причина здесь абсолютно очевидна – Россия тоже является крупным производителем и экспортером нефти и заинтересована в поддержании стабильных, предсказуемых цен на нефть», – подчеркнул г-н Медведев.
     Генсек ОПЕК уже успел встретиться в Москве с российским министром энергетики Сергеем Шматко, а ранее в Вене – с топливным вице-премьером Игорем Сечиным. «Мы достаточно подробно обсуждали ситуацию на мировом рынке, то, что касается нефтяных ресурсов. Я сказал совершенно откровенно, что, по нашему мнению, ситуация на рынке будет не столь положительной в конце года и начале следующего года», – заявил г-н Аль-Бадри.
     Однако у возможного сокращения поставок есть противники. В Международном энергетическом агентстве уверены, что сейчас не самый подходящий момент для сокращения добычи нефти. «В текущей ситуации рынок очень волатильный, поэтому мы бы хотели, чтобы ОПЕК сохранила текущий уровень добычи», – заявил исполнительный директор МЭА Нобуо Танака на международной энергетической неделе в Москве. По его мнению, чтобы избежать кризиса с поставками нефти, необходимо осуществлять больше инвестиций в нефтедобычу.
     Г-н Танака отметил, что в настоящее время рынок достаточно насыщен нефтью. «Мы не видим индикаторов для его более глубокого падения», – сказал он. При этом он отметил, что в преддверии зимнего сезона необходимо накапливать запасы нефти в связи с возможным повышением спроса в холодный период, в сезон ураганов и продолжения нестабильности в некоторых добывающих регионах. В то же время исполнительный директор Международного энергетического агентства заявил, что сохраняется высокий спрос на углеводородное сырье в развивающихся странах.

Медь против трубы

Прокладке российско-германского газопровода хотят помешать финские геологи

     Финские противники газопровода Nord Stream, который протянется по дну Балтики от Выборга до германского побережья, предприняли неожиданный ход. Как стало известно местной газете «Кюмен cаномат», группа предпринимателей подала заявку в министерство труда и экономики, прося предоставить им разрешение на проведение геологоразведочных работ на дне Финского залива в его узкой части (ширина около 80 км). С одной стороны, место будущих работ примыкает к эстонским экономическим водам (Эстония, как известно, запретила прокладку трубы по своему шельфу), а с другой – к финским территориальным. Таким образом, экономическая зона Суоми оказывается перекрытой для прокладки трубы.
     Бизнесмены, подавшие заявку, утверждают, что намерены искать на дне руду, содержащую медь, серебро, никель и платину, и никаких политических целей не преследуют. Однако финские эксперты сомневаются в искренности этих заявлений. «Крайне маловероятно, что на указанном участке могут быть полезные ископаемые. В таком случае их следы были бы обнаружены на побережье Эстонии», – прокомментировал новость на страницах газеты «Хельсингин саномат» профессор геологии Хельсинкского университета Вели-Пекка Салонен.
     Может ли пожелание нескольких анонимов остановить многомиллиардный проект общеевропейского значения? Адвокат Кари Сильвеннойен, представляющий интересы будущих горняков, уверяет, что с юридической точки зрения позиция его клиентов безупречна: «В подобных заявлениях на эксплуатацию морского дна важно, кто первым подал заявку в министерство. Проект Nord Stream еще находится на экологическом рассмотрении, иными словами, разрешения на прокладку трубы не существует». А финские бизнесмены, как теперь выяснилось, представили свой проект еще в конце августа.
     Хотя финские конкуренты российско-германского газопровода отказываются назвать себя, нетрудно догадаться, что это представители одной из радикальных организаций беженцев из Карелии. Об этом говорит имя их юридического представителя. Кари Сильвеннойен прославился в Финляндии тем, что решил отсудить у России ряд земель на Карельском перешейке, в том числе в центре Выборга, которые до 1944 года принадлежали финским гражданам. «Это чисто экономический спор о праве наследования, не имеющий ничего общего с изменением границ в ходе Второй мировой войны», – уверял хитроумный адвокат журналистов. Как и ожидалось, все российские суды финны проиграли, и дело сейчас ждет своего рассмотрения в Европейском суде по правам человека. Правда, и международный провал не обескуражит Кари Сильвеннойена и его единомышленников. Главное для них – устройство различных ярких антироссийских акций, которые заставят финнов вспомнить о проблеме беженцев из Карелии.
     В этом отношении Nord Stream – привлекательный объект для атак. Осенью прошлого года, к примеру, организация «Беженцы из финской Карелии», интересы которой представляет Кари Сильвеннойен, символически перекрыла Финский залив опущенными на дно финскими и эстонскими флагами, выполненными из нержавейки и соединенными пластиковой лентой. С эстонской стороны партнерами «беженцев» по этой акции выступило общественное объединение «Эстонское национальное движение».
     Финское министерство труда и экономики обещает рассмотреть заявку «эксплуататоров недр» к концу ноября. Эксперты по выдаче разрешений должны убедиться, что заявители действительно намерены разрабатывать залежи полезных ископаемых, а не преследовать иные цели. Три года назад Верховный суд Финляндии отклонил подобные притязания на проведение изыскательских работ на дне моря со стороны другой группы лиц, убедившись, что их истинным намерением была остановка «конкурирующего» подводного проекта.
     Заметим, что позиция официального Хельсинки по поводу трубопровода до сих пор была достаточно доброжелательной. И президент, и премьер-министр Финляндии неоднократно заявляли, что проект будет объектом исключительно экологического рассмотрения, никак не связанного с политическими соображениями.

«Большая тройка» против «большой семерки»

«Газпром», Иран и Катар постановили: «Эра дешевых углеводородов закончилась»

     На фоне глобального финансового кризиса и обвала цен на нефть страны – поставщики углеводородов демонстрируют усилия по координации действий. Вчера в Тегеране состоялась символическая встреча делегации «Газпрома» во главе с председателем правления Алексеем Миллером с министром нефти Ирана Голамхуссейном Нозари и вице-премьером, министром промышленности и энергетики Катара Абдуллой аль-Атыйя. По итогам первых трехсторонних переговоров представителей газодобывающей отрасли трех стран, суммарно располагающих примерно 60% мировых запасов, г-н Миллер назвал формат «большой газовой тройкой». Это лишний раздражитель для развитых стран – США, Японии и ЕС, которые являются основными потребителями нефти и газа и не без оснований воспринимают любое сближение поставщиков как монополистические устремления и ресурсный шантаж.
     С Алжиром, который является вторым после «Газпрома» поставщиком газа в Европу (с долей рынка около 13%), российский концерн также пытался договориться о совместной разработке проектов от добычи до маркетинга. Но совместных интересов стороны так и не нашли, после чего «Газпром» переключился на ирано-катарское направление.
     «Мы договорились о проведении регулярных, три-четыре раза в год, встреч «большой газовой тройки» для обсуждения важнейших вопросов развития газового рынка, представляющих взаимный интерес», – заявил глава «Газпрома». При «тройке» будет собираться высший технический комитет из специалистов «Газпрома», Ирана и Катара для обсуждения вопросов реализации конкретных совместных проектов, охватывающих всю цепочку создания стоимости, от геологоразведки и добычи до транспортировки и совместного маркетинга газа. Кроме того, предполагается, что созданный еще в 2001 году форум стран – экспортеров газа (ФСЭГ) будет трансформирован в постоянно действующую организацию, но все же не в формате газового аналога ОПЕК с его жесткой координацией действий. Скорее всего это произойдет 17 ноября в Москве, в рамках очередной встречи министров энергетики государств, входящих во ФСЭГ.
     Однако главной подоплекой встречи в Тегеране стала попытка тактического противодействия обвалу котировок на мировом рынке нефти, который неизбежно повлечет серьезное уменьшение газовых цен. С этой же целью вчера в Москву прибыл генеральный секретарь ОПЕК Абдулла эль-Бадри. В преддверии внеочередного заседания картеля, которое состоится в Вене в ближайшую пятницу, он обсудит с вице-премьером Игорем Сечиным (который и пригласил опековского функционера в Россию месяц назад) и министром энергетики Сергеем Шматко совместные действия по стабилизации цены «черного золота». Участники новообразованной «большой газовой тройки» сделали соответствующие заявления на этот счет, причем самым политизированным оказалось высказывание г-на Миллера. «Мы сошлись во мнении, что колебание цен на нефть не ставит под сомнение фундаментальный тезис о том, что эпоха дешевых углеводородов закончилась, и стороны будут исходить из этого в своей работе», – сообщил глава российского концерна. Его иранский и катарский коллеги, которым предстоит в пятницу непосредственно участвовать в выработке мер для рынка нефти на встрече ОПЕК, были более конкретны. «Наиболее оптимальная цена нефти в сегодняшних условиях – это 80-90 долл. за баррель», – сказал аль-Атыйя. А г-н Нозари заявил, что для стабилизации цены на нефть странам ОПЕК необходимо сократить добычу на 2-2,5 млн баррелей в день.
     Тегеран, правда, не оставляет попыток развить тему преобразования форума стран – экспортеров газа в картель. «На сегодняшней встрече были приняты великие решения, – цитирует министра нефти Ирана РИА Новости. – Представители трех стран, являющихся мировыми лидерами по запасам газа, заявили, что заинтересованы и будут со всей серьезностью заниматься созданием Организации стран – экспортеров газа. Сегодня стороны договорились о скорейшем создании этой организации и подготовке ее устава». «Участники переговоров подчеркнули, что этот документ должен быть представлен на предстоящем заседании глав МИД государств – членов форума стран – экспортеров газа», – подытожил г-н Нозари. Очередная встреча министров энергетики ФСЭГ должна была пройти в Москве еще летом. Однако из-за смены российского правительства и формирования нового Минэнерго мероприятие без особого сожаления передвинули на осень. Российские МИД и Минэкономразвития всегда последовательно выступали против вступления страны в газовый картель. В последних заявлениях и министр энергетики Сергей Шматко отвергал такую возможность. Алексей Миллер вчера подтвердил намерение трансформировать форум в постоянно действующую организацию, «служащую обеспечению надежных и стабильных поставок энергоносителей во всем мире».
     Несмотря на крупные газовые запасы, Россия, Иран и Катар имеют весьма разнородные интересы на рынках сбыта. «Газпром» от имени России является монопольным экспортером газа и занимает чуть более четверти европейского рынка (и около половины всего импорта в страны ЕС). Иран, являясь вторым в мире по запасам, добывает скромные 90 млрд кубометров и в условиях американских санкций фактически лишен возможностей привлекать инвестиции и технологии, необходимые для разработки основных своих запасов (шельфового месторождения «Южный парс»). Катар, напротив, становится крупнейшим производителем сжиженного природного газа за счет разработки (прежде всего усилиями иностранных нефтегазовых концернов) месторождения «Северный купол». Все это говорит, что маркетинговые цели у участников «большой тройки» весьма различны, если не считать таковой высокие цены на природный газ. Но поскольку в Европе, США и Азии используются различные механизмы ценообразования, а возможность «перетоков» товара между рынками на сегодняшний день минимальна, говорить о возможном влиянии производителей на цены не приходится.
     Гораздо перспективнее выглядит идея реализации совместных проектов по всей цепочке. Трехсторонний комитет соберется в Дохе уже в течение ближайшей недели. Наиболее вероятным проектом из тех, что «представляют взаимный интерес», выглядит освоение «Южного парса», от которого под давлением Вашингтона пока отказались западные компании (тем более что по геологическим данным катарский «Северный купол» и иранский «Южный парс» на самом деле являются единым месторождением на шельфе Персидского залива). Французская Total и консорциум британо-голландской Shell с испанской Repsol весной были вынуждены покинуть проекты по производству сжиженного природного газа Pars LNG и Persian LNG. Правда, неясно, насколько «Газпром», не имеющий опыта реализации такого рода проектов (если не считать полуторагодового пребывания в составе акционеров «Сахалин-2»), и Qatargas, чьи проекты ведут западные концерны, окажутся равноценной заменой для Ирана. Хотя, с другой стороны, Тегерану сейчас выбирать не приходится.

«Газпром» вступил в газовую ОПЕК

     Катар, Россия и Иран начали создавать газовый картель. Пока страны будут сотрудничать при заключении экспортных контрактов на газ. Несмотря на то, что до создания полноценной организации еще далеко, США будут активно мешать этому процессу.
     Идея создать «газовую ОПЕК» начинает воплощаться. Катар, Россия и Иран договорились сотрудничать при заключении экспортных контрактов на газ. Можно считать, что большая газовая тройка сформирована, заявил председатель правления «Газпрома» Алексей Миллер после переговоров с представителями Катара и Ирана. В свою очередь,
     глава министерства нефти Ирана Голамхоссеин Нозари употребил именно формулировку «газовая ОПЕК».
     Он также отметил, что три страны договорились о формировании специального комитета из представителей Ирана, России и Катара.
     Напомним, что именно Иран – главный инициатор создания газового картеля. Его идею в свое время поддержал Совет по сотрудничеству арабских государств Персидского залива (в совет входят представители Бахрейна, Кувейта, Омана, Катара, Саудовской Аравии и ОАЭ), однако до конкретных действий дело не дошло. Одна из причин в том, что главные потребители газа – США и ЕС – резко протестуют против этого проекта, опасаясь монополии на рынке.
     Примечательно, что и Россия не торопилась принимать предложение Ирана. Российские власти неоднократно говорили, что не намерены создавать организацию, подобную ОПЕК. Например, в июне этого года заместитель председателя правления «Газпрома» Александр Медведев сообщал об отказе от этой идеи. Две недели назад заместитель главы МИД РФ Андрей Денисов косвенно подтвердил эту позицию, сообщив, что в рамках Форума стран-экспортеров газа (ФСЭГ) не рассматриваются варианты сотрудничества по типу Организации стран-экспортеров нефти.
     Впрочем, участники рынка считают, что пока рано говорить о формировании газового картеля.
     «Страны-экспортеры газа пока еще не сообщили, по какой схеме они будут корректировать цены на газ», – указывает директор департамента Due Diligence НКГ «2К Аудит – Деловые консультации» Александр Шток.
     По словам Штока,
     отсутствие единого мирового рынка газа делает довольно сложным координирование действий стран-экспортеров по контролю над объемами добычи и ценами на газ.
     «Пока инициативу России, Ирана и Катара можно рассматривать скорее как подготовительное мероприятие, которое, тем не менее, действительно может предшествовать созданию газового картеля по модели ОПЕК, – считает эксперт Центра политической конъюнктуры Александр Шатилов. – ОПЕК является четко оформленной структурой с общими интересами стран-участников, в то время как в газовой отрасли интересы игроков зачастую пересекаются – например, в проекте Nabucco, альтернативном российскому проекту транскаспийского газопровода, планируется использовать именно иранский газ». Таким образом, в настоящее время, по словам Шатилова, происходит лишь вырабатывание единой позиции стран-участников будущей газовой организации. «В период глобального финансового кризиса объединение поможет укрепить позиции, как России, так и Ирана и Катара», – считает политолог.
     Эффективность такого картеля, по мнению отраслевых экспертов, если в него не войдут новые члены, пока будет невысокой. «Несмотря на то, что три страны обладают огромными запасами газа, координировать свои действия на газовом рынке им будет очень непросто. Россия в основном поставляет газ по трубопроводам. Катар осуществляет поставки СПГ. Иран сейчас и вовсе вынужден импортировать газ – страна договаривается о поставках «голубого топлива» из Туркмении. Таким образом, пока не ясно, как три страны планируют сотрудничать», – говорит эксперт.
     Впрочем, в долгосрочной перспективе, по мнению эксперта, шансы у такого картеля все же есть.
     «Иран в ближайшем будущем нарастит объемы добычи газа, который он планирует экспортировать преимущественно в виде СПГ. Россия также уделяет проектам СПГ повышенное внимание. В итоге в перспективе картель может стать влиятельнейшем игроком на рынке СПГ», – прогнозирует Шток.
     Такая перспектива вряд ли понравится Европе и США.
     По словам Шатилова, несмотря на то, что до создания «газовой ОПЕК» еще далеко, Запад будет крайне недоволен даже уже предпринятыми шагами. «В ближайшее время стоит ожидать давления со стороны США и стран Европы, в первую очередь Великобритании, – предупреждает Шатилов. – Первой целью, скорее всего, окажется Катар – у американцев и англичан сильные позиции в этой стране». Реакция Запада достаточно предсказуема, ведь вслед за первой «газовой тройкой» в новую организацию могут войти и другие страны, и тогда уже функционирование этого союза неизбежно выльется в создание картеля.
     Однако произойдет это не сразу. «Государства-члены ОПЕК будут рассматривать возможность своего участия в газовом картеле, однако сначала займут выжидательную позицию, – прогнозирует Шатилов. – Для начала им необходимо будет оценить эффективность деятельности нового образования, а также выяснить, насколько жесткой будет реакция США и Европы».

ПРОСТОЙ ПРОДУКТ

Мнение обозревателя

     Мировая цена на нефть обвально снижается. Североморская марка нефти Brent, определяющая средний ценовой ориентир, подешевела за три месяца вдвое – примерно со 140 до 70 долларов за баррель. Соответственно, цена менее качественной российской нефти марки Urals упала 17 октября до 64,5 доллара. С чего бы это?
     Некоторые аналитики (и их мнение представляется резонным) прямо связывают падение мировых сырьевых цен с окончанием Пекинской Олимпиады. Мол, в период ее подготовки Китай обеспечивал высокий спрос на сырье, материалы и энергоносители, не считаясь с их ценой, хотя бы и явно спекулятивной. Спекулятивность подтверждается приговором к расстрелу бывшего вице-мэра Пекина, отвечавшего до 2006 года за строительство вообще и строительство олимпийских объектов в частности. Но теперь Олимпиада ус­пешно проведена, и «эпоха» спекулятивных цен отходит в прошлое. «Кончен день забав. Стреляй, мой маленький зуав!». Китайский «буксир» сбросил ход.
     Влияние этого процесса на мировую экономику неоднозначно. Кому-то плохо, а кому, наоборот, хорошо. Перефразируя популярную песенку из «Красной шапочки»: «Вдруг однажды дождь пошел, покрупней гороха. Импортеру хорошо, экспортеру – плохо». Особенно хорошо тому импортеру, который не только сжигает нефть в топках электростанций и двигателях внутреннего сгорания (без этого не обойтись), но и перерабатывает ее в разнообразные полезные синтетические материалы, пользующиеся постоянным спросом на рынке и стоящие в разы дороже исходного сырья.
     Именно таким импортером является Белоруссия. При этом импортером привередливым. Дело в том, что Urals – нефть тяжелая, с высоким содержанием серы. На единицу веса из нее получается больше мазута и битума, чем бензина, керосина и солярки, не говоря уже о продуктах нефтеоргсинтеза. Поэтому неф­теперерабатывающему заводу, ори­ентированному на выпуск не асфальта, а синтетики, каковыми и являются белорусские предприятия, удобнее и прибыльнее работать на более легкой нефти. Где же такую нефть взять? Пару лет тому назад президент Белоруссии Лукашенко договорился с президентом Венесуэлы Чавесом о том, что Белоруссия будет самостоятельно добывать нефть на еще не освоенных венесуэльских месторождениях. Но эту нефть надо еще и доставить до места. И здесь нефтепровод «Дружба» ничем помочь не сможет.
     На прошлой неделе в Минске прошел белорусско-латвийский инвестиционный форум, на котором был заключен пакет соглашений стратегического значения для Белоруссии, Латвии, Литвы, Украины и России, особенно Калининградской области. Соглашения предусматривают:
     – построить в Рижском порту совместный нефтяной терминал пропускной способностью 10 млн тонн нефти и нефтепродуктов в год. Он расположится на площадке в 27 га и будет состоять из двух причалов. Общий объем резервуарного парка – около 370 тыс. кубометров. Предусмотрено принимать и загружать/разгружать танкеры с дедвейтом до 80 тыс. тонн. Стоимость проекта составит около 170 млн евро, за которые в собственность Беларуси практически переходит часть порта Риги;
     – получить в собственность Беларуси контрольный пакет крупнейшей в Латвии и на Балтике компании по перевалке калия в Вентспилсе, т.е., по сути, – часть порта Вентспилса;
     – гарантировать дешевый транзит для белорусских грузов по латвийским железным и автомобильным дорогам, а, возможно, и по трубопроводам;
     – обеспечить транзит через Беларусь в Латвию энергии с украинских АЭС уже в 2009 году, когда остановится Игналинская АЭС в Литве;
     – гарантировать поставку энергии с будущей белорусской АЭС.
     К перечисленному следует прибавить, что похожего рода соглашения (например, перевалка грузов через Клайпеду) ранее были заключены и несколько лет реализуются Белоруссией и Литвой. Теперь же литовцы обеспокоены и пишут в своих интернет-блогах: «Литва сейчас должна срочно предложить Белоруссии что-то еще более привлекательное!».
     Иная картина у нас. В отличие от Белоруссии Россия не импортер, а экспортер, сильно зависимый от мировой нефтяной конъюнктуры. Месяц назад министр финансов Кудрин заявил, что бездефицитный бюджет РФ может быть обеспечен при цене Urals не менее 70 долларов. А в целом бюджет на 2009 год сверстан, исходя из среднегодовой цены Urals в 95 долларов. Если тенденция снижения сохранится, это означает, что бюджет-2009 будет сведен с дефицитом.
     Само по себе это еще мало что значит. В мире гораздо больше дефицитных бюджетов, нежели профицитных. Большинство стран формируют свои госбюджеты в долг. Важно другое – чем конкретно обеспечиваются государственные долги. У США, например, гигантский госдолг в 11 триллионов долларов обеспечен не долларовой эмиссией самой по себе, а 15 ударными авианосцами, построенными в том числе на эти заемные триллионы.
     В России же госдолг обеспечен преимущественно сырьем и полуфабрикатами, цена на которые неуклонно снижается. При этом снижается не только цена, но и добыча. За восемь месяцев 2008 года добыча нефти снизилась на 0,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 325 миллионов тонн. А ее экспорт снизился в январе-августе 2008 года на 5,9% – до 162,8 миллиона тонн. Поэтому, понимая всю шаткость стремительно дешевеющих сырьевых залогов, российские власти в подражание США вводят войска в Грузию, проводят масштабные военные учения, испытывают межконтинентальные ракеты, посылают стратегические бомбардировщики и атомный крейсер через Атлантику.
     Все это хорошо, но вопрос остается: секвестировать бюджет или покрывать его дефицит? В принципе это одно и то же, поскольку деньги, хоть накопленные, хоть заемные, все равно придется безвозвратно истратить. «Секвестр» (урезание) бюджета – почти забытый термин, так как его затмил последующий термин капиталистического новояза: «дефолт». Секвестр был объявлен Чубайсом в начале 1997 года, а чуть больше года спустя Кириенко объявил дефолт. Стало быть, если судить по аналогии, теперь и до дефолта недалеко?
     Спешу успокоить общественность. У РФ на сей раз есть, чем покрыть вероятный дефицит бюджета и избежать суверенного дефолта. Семь «тучных» лет, золотой дождь нефтедолларов позволили накопить внушительную заначку. Стабфонд (разделенный ныне на Резервный фонд и Фонд национального благосостояния) плюс международные (золотовалютные) резервы Центрального банка составляют ныне, если верить официальной статистике, около 720 миллиардов долларов. Но пока эти средства тратятся не на покрытие дефицита госбюджета, а на поддержку фондового рынка, спасение банковской системы и погашение внешних долгов сырьевых корпораций. Да, именно тех корпораций, которые, по идее, должны были быть оплотом российской экономики.
     Вернемся к проблеме, с которой начали. Пока «наши» власти борются с «кризисом ликвидности» и занимаются прочим, как выразился однажды Черномырдин, «монетаризмом», Лукашенко практически скупил балтийские порты и коммуникации к ним. Прорубил, расширил и обустроил жизненно необходимое Белоруссии морское окно в Европу. Но все же: откуда у белорусов дровишки? Ни нефти, ни газа нет, а деньги на развитие есть. Мировой кризис ей не то что не помеха, а даже подмога – можно купить кое-что подешевле. Все очень просто. У «нас» главное богатство – нефть и газ, а у Белоруссии – рабочий класс. И сохраненная высокотехнологичная, неуклонно развивающаяся промышленность. Белорусский президент точно внимательно «читал Адама Смита. И был глубокий эконом, то есть умел судить о том, как государство богатеет, и чем живет, и почему не нужно золота ему, когда простой продукт имеет».
     И получается, что на этом пути «старший брат» не только не помогает «меньшому» белорусскому брату, а активно мешает, вздувая цены на нефть и газ. Но выход найден – Белоруссия все больше поворачивается лицом к Европе. У нее есть что предложить на мировом рынке, кроме «леса, сала и пеньки». Еще несколько лет такого развития – и Лукашенко будет председательствовать в обновленном Европейском союзе.

«Независимо от финансового кризиса»

Двухлетний бюджет первой фазы «Штокмана» составит 800 млн долларов

     Совет директоров зарегистрированной в Швейцарии Shtokman Development AG под председательством главы «Газпрома» Алексея Миллера, при участии исполнительного директора концерна Total Кристофа де Марджери и президента StatoilHydro Хельге Лунда вчера рассмотрел ход реализации первой фазы проекта освоения Штокмановского газоконденсатного месторождения и обсудил программу работ на период до принятия инвестиционного решения. Участники единогласно утвердили бюджет совместного предприятия на 2008-2009 годы в размере более 800 млн долл. и соответствующую программу действий. «Это говорит о том, что проект развивается независимо от финансового кризиса», – сказал Интерфаксу официальный представитель «Газпрома» Сергей Куприянов. А в компании Shtokman Development полагают, что «это сигнал рынку об уверенности акционеров в своем проекте».
     Shtokman Development AG является оператором проекта первой фазы «Штокмана», в рамках которой планируется добыча на плато 23,5 млрд кубометров газа в год. Добытый газ будет поставляться по 600-километровому подводному газопроводу на берег, после чего половина отправится в единую систему газоснабжения, а вторая половина пойдет на завод по сжижению газа мощностью 7,5 млн тонн в год (начиная с 2014 года). Лицензия останется в 100-процентной собственности «Газпрома», а Shtokman Development компенсирует затраты в проект за счет продажи газа в портфель российского монополиста. Контрольный пакет оператора первой фазы также находится у «Газпрома», блокирующий (25%) – у французской Total, 24% досталось норвежской StatoilHydro.
     Гигантскую даже по меркам «Штокмана» сумму на подготовку финальной проектной документации (FEED) и технико-экономического обоснования в компании объясняют масштабом работ. Источник «Времени новостей» в «Газпроме» уточняет, что речь также идет о компенсации понесенных ранее затрат по проекту, которые успел осуществить российский концерн до вхождения иностранных партнеров. По его словам, большая часть бюджета все же пойдет на разработку ТЭО. Согласно данным инвестиционных программ российского концерна, в 2007-2008 годах «Газпром» вложил в Штокмановский проект (бурение и прочие изыскания) 14,4 млрд руб. Если все эти затраты были признаны иностранными партнерами, то они через Shtokman Development должны вернуть «Газпрому» 49% этой суммы, что составляет около 290 млн долл. Получается, что стоимость подготовки ТЭО обойдется швейцарской компании более чем в полмиллиарда долларов. Учитывая долю «Газпрома» в проекте и возврат этой суммы, получается, что в итоге российский концерн заплатит в районе 100 млн долл., а иностранным партнерам предстоит перечислить остальные 400 млн долларов.
     В бюджете монополиста на текущий год после корректировки инвестпрограммы в июле появилась статья расходов «вклад в Shtokman Development» в размере 6,8 млрд руб. (около 260 млн долл. по текущему курсу). Таким образом, чтобы профинансировать свою долю бюджета компании-оператора в следующем году, «Газпрому» придется заложить в инвестпрограмму еще примерно 150 млн долл., рассчитывая на возврат трех четвертей общей суммы.
     В целом же 500 млн долл. на FEED и ТЭО выглядит несколько дороже, чем аналогичные работы в рамках сопоставимого проекта, который в Папуа – Новой Гвинее собирается реализовать в качестве оператора американская ExxonMobil. Согласно договору о подготовке FEED и ТЭО, подписанному участниками консорциума PNG LNG в мае 2008 года, стоимость работ составит около 350 млн долл. (на предпроектные изыскания было потрачено 60 млн долл.). При этом инвестиционное решение запланировано на вторую половину 2009 года, как и в «Штокмане», а проектная мощность завода должна составить 6,3 млн тонн СПГ в год начиная с 2014 года. Предполагается и строительство подводного газопровода протяженностью 450 километров.

Поддержка монополии

«Транснефть» просит льготных государственных кредитов

     Государство будет отдельно рассматривать вопрос о предоставлении льготного финансирования «Траснефти». Как стало известно вчера, в конце прошлой недели на совещании у курирующего в правительстве нефтегазовую отрасль вице-премьера Игоря Сечина обсуждалась инвестпрограмма компании на следующий год. В совещании также участвовали представители Министерства энергетики, Министерства экономического развития, Минфина и других ведомств. «Транснефть» опасается, что из-за проблем с привлечением займов под угрозой окажется своевременная реализация таких проектов, как строительство второй очереди нефтепровода Восточная Сибирь – Тихий океан (ВСТО) и ответвления от нефтепровода «Дружба» в обход Белоруссии к порту Приморск в Ленинградской области (БТС-2). Поэтому компания обратилась к правительству с просьбой о льготном кредитовании. Как сообщил «Времени новостей» высокопоставленный источник в Минэнерго, никаких решений по итогам этого совещания принято не было. О финансирования инвестпрограммы речь вновь пойдет на совещании у г-на Сечина через неделю, и вполне вероятно, что «Транснефть» включат в список компаний, которым правительство может выделить льготный кредит.
     Больше всего вопросов в «Транснефти» возникает по поводу проекта ВСТО, первая очередь которого была запущена в начале октября и пока работает в реверсном режиме. По словам источника Интерфакса, близкого к компании, «практически полностью выбраны кредитные линии, выданные Сбербанком на ВСТО», а договоры с другими банками «повисли». «Транснефть» хочет льготного кредитования и в связи с этим ищет поддержки государства», – заявил источник. «Да, во время финансового кризиса наша компания действительно не отказалась бы от кредитов, которые может выдать государство», – сказал вчера «Времени новостей» вице-президент «Транснефти» Михаил Барков, не назвав, впрочем, необходимую компании сумму.
     На совещании представители «Транснефти» также рассказали и о трудностях с финансированием проекта строительства БТС-2. По их словам, банки отказываются выдавать кредиты, поскольку компания не может предоставить им технико-экономическое обоснование, согласованное с госорганами.
     Под вопросом и реализация одного из проектов «Транснефтепродукта» – нефтепродуктопровода «Юг», который должен соединить Сызрань и Новороссийск. Его мощность должна составить около 11 млн тонн в год, 8,7 млн из которых пойдет на экспорт, а 2,3 млн – на внутренний рынок. ТЭО этого проекта на совещании представлено не было, правда, прозвучало мнение, что «его реализация может привести к росту цен на нефтепродукты внутри страны». Поэтому рассмотрение проекта пока отложено.
     На совещании рассматривались варианты тарифов на прокачку нефти по системе «Транснефти» и, соответственно, варианты финансирования проектов, говорит источник «Времени новостей» в Минэнерго. К следующему совещанию у Игоря Сечина Минэкономразвития должно представить самый оптимальный тариф, и уже исходя из него будут определяться источники финансирования инвестпрограммы. Если их не хватит, говорит чиновник, то будем думать о предоставлении «Транснефти» права на государственную финансовую поддержку. Впрочем, такое решение станет принимать не г-н Сечин, а правительство вместе с Минфином.

Нефть прошла

     Что же происходит с мировыми ценами на нефть? Еще в июле баррель Brent стоил $145, и аналитики соревновались в прогнозах о том, как скоро цена достигнет $200, а, возможно, и выше. Между тем, всего за 3 месяца цена обвалилась более чем вдвое, и по состоянию на пятницу упала ниже $70 за баррель. Это самое крутое падение цен с момента коллапса мирового нефтяного рынка в 1985-1986 годах. По идее,
     если за ценой на нефть стоят фундаментальные факторы, чтобы вызвать такое падение, на рынке нефти должно было произойти нечто революционное, не имеющее аналогов в истории.
     Но ничего революционного здесь в последние месяцы не происходило. Колебания показателей спроса на нефть, добычи, запасов минимальны. Безусловно, на нефтяной рынок оказал влияние мировой экономический кризис: прогнозы прироста мирового спроса на нефть в 2008 году были пересмотрены с чуть более 2% по состоянию на начало года до 0,9-1% сегодня. Однако это – понижение всего лишь на один процентный пункт. Не могла же такая не очень значительная корректировка прогнозируемого спроса обвалить цены вдвое?
     В этом контексте возникает еще один вопрос: а что стояло за быстрым ростом нефтяных котировок в первой половине этого года, когда они, пробив в начале года планку в $100 за баррель, продолжали ралли вплоть до июльского пика?
     Надо сказать, что
     перспектива замедления роста мирового спроса на нефть – не новость, она стала очевидной как минимум уже весной.
     Если в январе Международное энергетическое агентство (МЭА) прогнозировало прирост спроса на нефть в мире в 2008 году на 2,3%, то уже в феврале-марте эти прогнозы были понижены до 2%, а в апреле – уже до 1,5% (сейчас прогнозируется менее 1%). С начала этого года фактическое замедление роста мирового спроса на нефть стало вполне очевидным: по данным МЭА, в I-III кварталах 2008 года он рос в пределах 0,6-0,9%, или существенно скромнее темпов роста спроса в II-IV кварталах 2007 года – 1,1-1,5%.
     Уже с начала текущего года, таким образом, прирост спроса на нефть в мире очевидно замедлился по сравнению с прошлогодними темпами. Это и неудивительно: на рынок стали оказывать влияние и мировой экономический кризис, разразившийся летом 2007 года, и начавшие работать благодаря высоким ценам на нефть спросовые ограничения (в частности, сдвиг потребительских предпочтений в сторону более экономичных автомобилей).
     При этом в мире сохранялся определенный избыток добывающих мощностей – свободные добывающие мощности стран ОПЕК-10 (без учета Ирака) в первом полугодии 2008 года колебались в пределах 2,7-3 млн баррелей в день, или на 30-50% выше среднего уровня 2003-2007 годов. Складские запасы нефти и нефтепродуктов в странах-импортерах ОЭСР оставались на высоком уровне – примерно 4,2 млрд баррелей, или на уровне среднего значения за последние 5 лет. Если перспектива возникновения дефицита нефти в мире из-за истощения действующих месторождений и трудностей с разработкой новых запасов и могла обсуждаться всерьез, то только не в контексте непосредственного будущего – в ближайшие год-два стабильности мирового нефтяного рынка вряд ли что-то по-настоящему угрожало. Однако нефтяные цены как будто не реагировали на эту объективную картину. Все первое полугодие этого года они стремительно росли. Почему?
     Ни для кого не секрет, что
     бурный рост мировых цен не только на нефть, но и на целую группу других сырьевых товаров в последние годы в определенной мере был связан с притоком в товарные фьючерсы спекулятивного капитала.
     Ожидая роста спроса на сырье в связи с продолжавшимся ростом мировой экономики, и рассчитывая на то, что растущий спрос повлечет за собой неизбежное напряжение на рынке и рост цен, инвесторы стали использовать товарные фьючерсы как средство для помещения капитала, закладываясь на постоянное повышение котировок. Это явление в последние годы стало известно как «commodities boom»; особенно сильная его волна имела место после всплеска мирового финансового кризиса летом 2007 года. Тогда стало понятно, что ожидать роста рынков акций в ближайшее время не приходится, и сохраняющаяся на финансовых рынках избыточная ликвидность (подпитываемая по-прежнему низкими процентными ставками в США) вынуждена была искать себе новое пристанище, которым стали фьючерсы на сырье. Цены на нефть, например, выросли с уровня чуть выше $70 за баррель в середине 2007 года до почти 100 к концу года, или более чем на треть, хотя со спросом-предложением ничего катастрофического не происходило.
     В тот момент перспективы развития мирового экономического кризиса еще не были столь очевидными. Существовали иллюзии, что удастся отделаться незначительным замедлением экономического роста, а рецессии, возможно, избежать вовсе. В этой ситуации у инвесторов в сырьевые фьючерсы были аргументы для дальнейшего разогрева рынка – продолжение роста привело бы к дальнейшему росту спроса на сырье. Скупая фьючерсы по повышенным расценкам и весьма убедительно разъясняя наблюдателям апокалиптическую картинку будущего «дефицита нефти», спекулянты завышали ожидания по поводу трудностей удовлетворения спроса на нефть, а вместе с ними и цены.
     Именно поэтому, например, на нефтяном рынке в первом полугодии 2008 года продолжалось бешеное ралли – хотя тенденция к замедлению роста спроса и несоответствие рекордных нефтяных цен вполне нормальному соотношению спроса и предложения становились все более очевидными.
     К середине лета, когда нефтяные цены превысили уровень в $140 за баррель, разговоры о наличии в структуре цены значительной спекулятивной составляющей и возникновении на нефтяном рынке «пузыря» усилились.
     Переоценивая контракты на поставку нефти, инвесторы затевали рискованную игру – собственно, так же, как и на рынках акций. Новый виток мирового финансового кризиса и вновь открывшиеся риски наступления рецессии выбили почву из-под игры на повышение котировок – скрывать реальную тенденцию к замедлению роста спроса на нефть стало более невозможным, капитал побежал из фьючерсов, инвесторы стали стремиться зафиксировать как можно меньшие убытки – так же, как и на рынках акций.
     Теперь значительная часть спекулятивной подушки в структуре мировых нефтяных цен исчезла, и они фактически вернулись к уровню середины 2007 года, доказав, что весь их рост в течение предыдущих 12-14 месяцев не имел под собой фундаментальных оснований. Ничего особенного, кроме замедления роста спроса, на рынке физической нефти за это время не происходило.
     Вообще-то те, кто прогнозировал мировые цены на нефть (в том числе и для целей формирования российского бюджета), должны были учитывать такой сценарий. Причем теперь цены могут продолжить падать (никто не знает, каков реальный размер «спекулятивной подушки» и объективный уровень цен без учета финансового фактора), и вряд ли вернутся к прежним сверхвысоким значениям, по крайней мере, до тех пор, пока глобальный экономический кризис не будет преодолен и не возобновится уверенный рост мировой экономики.
     До этого момента нефтяные котировки, скорее всего, будут стремиться к более или менее реалистичной оценке цены нефти, очищенной от влияния притока спекулятивного капитала и базирующейся на физическом соотношении спроса и предложения нефти. Поскольку здесь на фоне замедляющегося спроса не предвидится особых проблем,
     можно предположить, что до дна еще далеко – цены могут упасть и до $50, и до $ 40 за баррель, и оставаться на этом уровне в течение определенного, довольно длительного времени.
     Не случайно ОПЕК забеспокоилась и на экстренной сессии собирается обсуждать сокращение добычи на величину от 1 до 3 млн баррелей в день, стремясь удержать нефтяные цены в коридоре $70-90 за баррель.
     Беспокойство властей стран ОПЕК понятно: так же, как и Россия, они, «подсев» на высокие нефтяные котировки, нарастили свои бюджетные обязательства до уровней, при которых падение цен в состоянии привести к дефицитам бюджетов и экономическим проблемам.
     Однако вероятно, что ОПЕК и не удастся предотвратить дальнейшее падение цен – сокращение добычи автоматически приведет к росту свободной добывающей мощности (что придает нефтяному рынку дополнительный запас прочности на случай возникновения реального дефицита нефти), а с учетом перспектив рецессии капитал может продолжить бегство из нефтяных фьючерсов, невзирая на сокращение добычи.
     Возврат нефтяных котировок к значениям, которые еще полгода назад казались безнадежно ушедшими в прошлое, заставляет переосмыслить многие из теорий последнего времени, приучавших нас к мысли о том, что «дорогая нефть – это надолго». Если мы и не станем свидетелями полного коллапса нефтяных цен, то, по крайней мере, нам придется привыкать какое-то время жить в условиях 40-60-долларовой нефти.

Минприроды замахнулось на Ковыкту

Власти угрожают владельцам месторождения отзывом лицензии

     Вчера Минприроды выступило с новой порцией угроз в адрес компании «Русиа Петролеум», обладающей лицензией на разработку Ковыктинского газоконденсатного месторождения, запасы которого оцениваются в 2 трлн. кубометров газа. Министр природных ресурсов Юрий Трутнев в преддверии 20 октября, когда комиссия министерства должна закончить проверку соблюдения компанией лицензии на освоение этого месторождения, заявил, что не видит оснований для продления лицензии. Эксперты уверены, что таким образом власти подталкивают ТНК-ВР, которая владеет контрольным пакетом «Русиа Петролеум», поскорее заключить соглашение о совместном освоении месторождения с «Газпромом».
     «В 2007 году собственники месторождения заверили нас, что они выполнят все лицензионные обязательства, но за год ничего не изменилось, – заявил Трутнев в интервью Интерфаксу. – На мой взгляд, нет оснований, чтобы продлять лицензию на месторождение недропользователю – «Русиа Петролеум».
     Напомним, что владельцем контрольного пакета акций «Русиа Петролеум» – 62,42% – является ТНК-ВР. Кроме того, 25,82% имеет «Интеррос» и 11,24% – администрация Иркутской области. При этом «Русиа Петролеум» не выполняет прописанное в лицензии предписание о добыче на месторождении 9 млрд. кубометров газа в год. В регионе отсутствуют возможности для сбыта газа в таких объемах, а «Газпром» не собирается делиться с ТНК-BP монопольным правом на экспорт газа за рубеж. В результате ТНК-ВР вот уже 10 лет не может приступить к реализации данного проекта. Эксперты давно говорят о том, что «Газпром» чинит препятствия разработке Ковыкты, рассчитывая получить долю в проекте.
     22 июня прошлого года ТНК-ВР и «Газпром» подписали соглашение об основных условиях сделки по Ковыктинскому проекту, согласно которым ТНК-ВР продает «Газпрому» свою часть акций «Русиа Петролеум», а также 50% акций «Восточно-Сибирской газовой компании» (ВСГК), которая осуществляет проект региональной газификации Иркутской области. Сделку планировалось завершить до конца 2007 года, но она до сих пор не закрыта. Разрешение ситуации затормозил еще и конфликт российских и британских акционеров ТНК-ВР, который разрешился только в конце сентября.
     Именно теперь, как считают эксперты, наступил благоприятный момент, чтобы напомнить акционерам ТНК-ВР о Ковыкте. «Теоретически лицензию отобрать могут, но на практике это не более чем катализатор переговоров, которые из-за проблем с акционерами в составе российско-британской компании зашли в тупик, – полагает аналитик ФК «Уралсиб» Михаил Занозин. – Условия по добыче, которые ранее выдвигало Минприроды, не могли быть выполнены, и всем было понятно, что за год ситуация не изменится. Но сегодня, когда дебаты по поводу состава акционеров ТНК-ВР вроде бы закончились, российские власти посылают сигнал о том, что проблему Ковыкты необходимо решать как можно быстрее».
     В то же время эксперты единодушны в том, что российские власти вряд ли пойдут на отзыв лицензии. «Это может подкосить и без того серьезно ослабленный российский рынок, – уверена директор департамента инвестиционного проектирования компании «2К Аудит – Деловые консультации» Светлана Савченко. – Финансовый кризис уже показал, что Россия не является тихой гаванью для капитала, а развивающиеся рынки падают гораздо быстрее других площадок. Посягательство на Ковыкту покажет, что финансовый кризис – не единственная угроза иностранному капиталу в России. Это может привести не только к увеличению оттока средств за рубеж, но и выводу иностранного капитала из российских активов, из секторов реальной экономики. Таким образом, отзыв лицензии на это месторождение маловероятен».
     При этом «Газпром», который претендует на Ковыкту, сейчас оказался в непростом положении: как отмечает Занозин, потенциальные средства на эту покупку, которая оценивается в 700 млн. – 1 млрд. долл., у него есть, но проблема в том, что долг концерна в настоящее время уже достигает примерно 60 млрд. долл., а возможности его рефинансирования в условиях финансового кризиса ограничены. Поэтому, считают аналитики, власти сегодня просто хотят подвести владельцев «Русиа Петролеум» к подписанию окончательного документа, в котором будет зафиксирована окончательная цена. А уже затем, как поясняет Савченко, стороны могут обговорить схему сделки, которая позволит «Газпрому» отсрочить платежи. PR-координатор газовых проектов ТНК-BP Владимир Быбылев сообщил вчера, что его компания эту проблему не комментирует.

«Астрономические цифры»

Алексей Миллер говорит о рекордной прибыли, а «Газпром» просит государство о поддержке

     Глава «Газпрома» Алексей Миллер в рамках поддержки курса акций концерна сделал специальное заявление в интервью телеканалу «Вести». «У нас просто астрономические цифры суммы годового дохода, – заявил он. – По итогам 2008 года, могу сказать, что наша выручка составит около 100 млрд долл. И где-нибудь в районе 30 млрд долл. будет наша чистая прибыль. Для такого гиганта, как «Газпром», финансовый кризис не является никаким волнующим фактором. Мы себя чувствуем абсолютно уверенно. Могу сказать, что сегодня «Газпром» работает в ценовых условиях, которые являются для компании очень-очень благоприятными. Эра дешевых нефти и газа закончилась. Даже несмотря на финансовый кризис, все равно цены на углеводороды будут оставаться высокими. При этом в среднесрочной перспективе, по прогнозам специалистов и экспертов, они будут повышаться».
     Тем не менее «Газпром» наряду с нефтяными компаниями обратился к правительству с просьбой предоставить финансовую помощь. Этот эпизод г-н Миллер, однако, отмечать не стал. Дело в том, что даже в условиях ценового благоденствия «Газпром» тратит больше, чем зарабатывает. И в ближайшие годы собирается наращивать инвестиционные расходы (это связано с необходимостью срочно осваивать Ямал, строить новую газопроводную систему на Дальнем Востоке и реализовывать штокмановский проект на шельфе Баренцева моря).
     Выступление г-на Миллера, судя по всему, было вызвано весьма резким падением курса акций «Газпрома». В пятницу ценные бумаги концерна подешевели в РТС на 10,7%, до 3,7 долл. за штуку, то есть упали ниже психологической отметки 100 руб. В связи с этим он вынужден был озвучить благоприятные прогнозы по выручке и прибыли. В прошлом году доходы «Газпрома» были 97 млрд долл., а прибыль на 3 млрд меньше, чем г-н Миллер прогнозирует по итогам нынешнего. Благодаря рекордно высоким ценам на нефть в начале и середине года (к ним с лагом шесть-девять месяцев привязаны экспортные цены на газ) газовый монополист, не имеющий столь массированного фискального бремени, как нефтяники, действительно не испытывает проблем с выручкой. Правда, внушительные инвестиционные и операционные расходы не позволяют компании обходиться без значительных внешних займов, которые год от года увеличиваются. Г-н Миллер уверяет, что и с кредитными ресурсами, несмотря на кризис, никаких проблем нет: «Газпром» чувствует себя в финансовом плане абсолютно устойчиво. Могу сказать, что к нам, наоборот, стоит очередь из банков, которые хотели бы кредитовать концерн. Другое дело, что «Газпром» располагает своими собственными значительными финансовыми ресурсами, и мы на самом деле очень серьезно и внимательно отбираем партнеров».
     Между тем в первом квартале следующего года нынешнее снижение цен на нефть как раз и отразится на газпромовском кошельке. И не факт, что выпавшие доходы удастся компенсировать на мировом финансовом рынке, если кризис по-прежнему будет набирать обороты.
     «Газпром» получил приглашение поработать на шельфе Аляски, сообщил Алексей Миллер. По его словам, в ближайшее время концерн проведет «раунд встреч, чтобы обсудить, какие блоки могли бы предложить американские коллеги». Г-н Миллер напомнил, что на Аляске «активно представлены три компании – ExxonMobil, ВР и ConocoPhillips, у которых есть проекты и в России». Он не сказал, какая именно компания из этой тройки готова пустить «Газпром» в добычу на территории США. Скорее всего речь идет о ConocoPhillips, глава которой Джеймс Малва прилетал на Аляску во время визита туда представительной делегации «Газпрома» и принимал участие в организованном по этому случаю семинаре.

Некуда больше спешить

Строительство нефтепровода Бургас-Александруполис откладывается на год

     Начало строительства нефтепровода Бургас-Александруполис откладывается на октябрь 2009 года, сообщил Reuters министр по региональному развитию и строительству Болгарии Асен Гагаузов. По его словам, сдвигается на 2011 год и срок начала эксплуатации нефтепровода. О причинах таких изменений г-н Гагаузов рассказать отказался, но уточнил, что финансовых затруднений из-за кризиса стороны не испытывают. В «Транснефти», «Газпром нефти» и «Роснефти», представляющих Россию в проекте, «Времени новостей» отказались комментировать заявление болгарского чиновника. По мнению экспертов, проблемы могли возникнуть из-за того, что акционеры Каспийского трубопроводного консорциума, который должен стать главным поставщиком нефти, никак не могут договориться об удвоении мощности трубы КТК.
     Строительство трубопровода Бургас-Александруполис должно было начаться в конце этого – начале следующего года. Его протяженность составит 285 км. Трубопровод, который пройдет по территории Болгарии и Греции, призван снизить объем транспортировки нефти танкерами через перегруженные проливы Босфор и Дарданеллы. На первом этапе его мощность должна составить 35 млн тонн в год, в дальнейшем она может быть увеличена до 50 млн. В декабре прошлого года была создана международная проектная компания Trans-Balkan Рipeline B.V. Доля российской стороны в ней составляет 51%, акции поровну разделены между «Транснефтью», «Роснефтью» и «Газпром нефтью». Оставшиеся 49% также в равных количествах принадлежат Греции (23,5% владеет консорциум компаний Helenic Petroleum и Thraki, 1% – правительство страны) и Болгарии (проектная компания «Бургас-Александруполис-БГ» контролирует 24,5%). Свои обязанности в проекте его участники распределили следующим образом: как пояснили в «Транснефти», российская сторона гарантирует загрузку нефтепровода, а Болгария и Греция берут на себя обязательства предоставить благоприятный налоговый режим для Trans-Balkan Рipeline. В начале октября оператор проекта выбрал технического консультанта – немецкую инжиниринговую компанию ILF Consulting Engineers, которая должна до начала 2009-го обновить ТЭО проекта, выполненное еще в 2001 году. Кроме того, в конце прошлой недели был выбран финансовый консультант Trans-Balkan Рipeline – им стал банк Societe Generale.
     Интерес к трубопроводу Бургас-Александруполис, как считается, проявляют ТНК-ВР, Chevron и «Казмунайгаз», которые готовы гарантировать заполнение трубопровода, получив доли балканских государств. По словам г-на Гагаузова, Болгария собирается начать переговоры с претендентами на ее пакет, правда, только после запуска проекта.
     Финансовых сложностей проект, который оценивается примерно в 1 млрд евро, пока не испытывает, сказал г-н Гагаузов: разразившийся кризис не должен помешать получению кредитов на сумму от 600 до 900 млн долл. «Российская сторона сказала, что готова предоставить средства, если не будет найден другой источник. Но мы предпочли бы привлечь средства банков», – заявил болгарский чиновник.
     «Причины задержки проекта могут быть самыми разными, – полагает аналитик «Тройки Диалога» Валерий Нестеров. – На Грецию и Болгарию может возрастать давление со стороны США, которые противодействуют строительству трубопровода». Кроме того, по его словам, вероятно, задерживается согласование расширения КТК. На прошлой неделе (см. «Время новостей» от 15 октября) его акционеры так и не смогли рассмотреть вопрос о начале работ по наращиванию мощности трубопровода Тенгиз-Новороссийск. Ее планируется увеличить на 35 млн тонн в год, и этот объем заочно обещан проекту «Бургас-Александруполис». Однако из-за непримиримой позиции BP, которая выступает против финансирования расширения из собственных средств концерна, на чем настаивают другие акционеры, владельцы консорциума не могут подписать соответствующий меморандум. «Увеличение мощности КТК теперь откладывается примерно на год. Поэтому может сдвинуться и пуск трубопровода Бургас-Александруполис, в который должна поступать нефть из КТК. Кроме того, мы видим, что затормозились многие трубопроводные проекты, например БТС-2 и «Южный поток», – полагает г-н Нестеров.

«Газпром» хочет Ковыкту даром

     «Газпром» может отказаться от покупки Ковыктинского месторождения. Такой шаг может быть продиктован тем, что газовая монополия рассчитывает получить Ковыкту после того, как у оператора проекта будет отозвана лицензия и месторождение отойдет государству.
     Судьба Ковыктинского газоконденсатного месторождения вновь под вопросом. По данным издания The Financial Тimes, «Газпром» решил отказаться от покупки у ТНК-ВР 63% акций месторождения. Ранее представители газовой монополии сообщали, что сделка по Ковыкте может быть закрыта до конца 2008 года и ее завершение зависит от ТНК-ВР, которая в связи с конфликтом акционеров отложила подписание договора с газовой корпорацией.
     Сумма сделки колебалась от $700 млн до $900 млн.
     Впрочем, для участников рынка такая информация неожиданностью не стала. По их мнению, газовая монополия может, если захочет, получить контроль над месторождением за символическую плату. «Ещё в прошлом году газовый монополист старался получить контроль в Ковыкте с минимальным резонансом, поэтому и предложил выкупить долю ТНК-ВР по приближенной к рыночной цене, – напоминает аналитик ИК «Арбат Капитал» Виталий Громадин. – Но на горизонте появилась перспектива получить контроль во всей англо-русской компании (ТНК-ВР. – «Газета.Ru».), так как мораторий на продажу долей у акционеров ТНК-ВР истек в начале 2008 года. Поэтому процесс продажи месторождения затянулся. Возможно, в государственной компании решили, что, пользуясь общей неразберихой, можно снизить цену покупки доли в Ковыкте, не привлекая к этому особого внимания «.
     Причем алгоритм получения месторождения будет вполне законным. Начальник отдела фундаментального анализа финансовой корпорации «Открытие» Наталья Мильчакова не исключает, что Ковыкта может быть выкуплена «Газпромом» из государственного фонда, куда попадет, если оператору проекта «Русиа Петролеум» («дочка» ТНК-BP) не продлят лицензию. «Росприроднадзор может отозвать лицензию у «Русиа Петролеум» на разработку Ковыкты, так как освоение этого стратегического месторождения до сих пор не началось. Таким образом, месторождение попадает в нераспределенный фонд, и лицензия на него может быть передана «Газпрому» без конкурса», – объясняет Мильчакова.
     Поэтому, по мнению эксперта, «Газпрому» нецелесообразно переплачивать за 63% акций «Русиа Петролеум», стоимость которых непрерывно растет благодаря борьбе за такое месторождение как Ковыкта. «В сегодняшних условиях необходимо заботиться о собственной ликвидности, нежели покупать лицензию на месторождение, в которое необходимо будет еще инвестировать огромные средства, а отдача будет только в очень долгосрочной перспективе», – указывает аналитик ИГ «КапиталЪ» Виталий Крюков.
     Такое развитие событий будет очень выгодно для «Газпрома», тем более что ТНК-ВР уже инвестировала в проект не менее $500 млн. По словам Мильчаковой, отказ от сделки не отразится на газодобыче «Газпрома» в ближайшее время ,так как «Ковыкту «Газпром» собирался разрабатывать не ранее чем в 2015 году.

«Тенгиз» ориентируется на Запад

Казахстан начинает транспортировку нефти по трубопроводу Баку-Тбилиси-Джейхан

     В ближайшие дни по трубопроводу Баку-Тбилиси-Джейхан (БТД) начнется транспортировка нефти, добываемой на казахстанском месторождении «Тенгиз». Таким образом Казахстан реально подключится к энергетическим проектам поставок в Европу, альтернативным российским.
     Как сообщили официальные представители компании BP (оператор проекта), сырая нефть будет перевозиться из казахстанского порта Актау танкерами в Азербайджан и закачиваться в трубопровод БТД. Это позволит с середины ноября отправлять казахстанскую нефть с турецкого терминала Джейхан на мировые рынки. Причем объем казахстанской нефти, экспортируемой по этому маршруту, возрастет с намеченных 2 млн. до 5 млн. тонн в год, сообщил «НГ» источник в BP.
     Следует заметить, что речь пока идет о нефти, добываемой компанией «Тенгизшевройл». Тариф на ее прокачку по трубопроводу БТД составит 4 долл. за баррель, что является экономически привлекательным показателем для транспортировки сырья по этому маршруту. Столь низкие цены транспортировки установлены только для акционеров трубопровода БТД, одним из которых является также компания ChevronTexaco – оператор проекта «Тенгиз», с долей участия 8,9%.
     В перспективе объемы прокачиваемой по БТД казахстанской нефти планируется увеличить на начальном этапе до 20 млн. тонн в год, в чем заинтересованы не только США и страны Евросоюза, но и сам Казахстан. Кстати это вновь подтвердил недавно казахстанский премьер-министр Карим Масимов на встрече в Астане с госсекретарем США Кондолизой Райс.
     «Казахстан будет придерживаться принципа многовекторности при транспортировке энергоресурсов на мировые рынки, включая направления через Азербайджан и Грузию», – сказал премьер. При этом он добавил, что в Астане «понимают роль и место Казахстана в регионе, меру ответственности за обеспечение стабильности во всей Центральной Азии, как в области продовольственной безопасности, так и в сфере энергетической безопасности». Премьер также отметил, что «Казахстан продолжит придерживаться базовых принципов рыночной экономики – полноценного, конструктивного партнерского сотрудничества, уважения прав иностранных инвесторов – и гарантирует стабильность ранее заключенных контрактов».
     Одним из таких обязательств является азербайджано-казахстанский договор о поддержке и содействии транспортировки нефти по системе Баку-Тбилиси-Джейхан, который в этом году ратифицировал парламент Казахстана. Представляя законопроект в парламенте, заместитель министра энергетики и минеральных ресурсов Ляззат Киинов заметил, что «заложена основа для успешного создания принципиально новой транспортной системы, которая сохранит качество казахстанской нефти и соединит побережье Казахстана и Азербайджана». Новая транскаспийская транспортная система в соответствии с договором обеспечит на начальном этапе транспортировку до 23 млн. тонн нефти в год с последующим увеличением до 56 млн. тонн в год, проинформировал представитель Минэнерго. Объектами регулирования договора станут наливные нефтетерминалы на казахстанском побережье Каспийского моря, танкеры, суда проекта, сливные и наливные терминалы на азербайджанском побережье и соединительные сооружения для системы Баку-Тбилиси-Джейхан, сообщил заместитель министра.
     Напомним, что венцом транспортировки казахстанских и среднеазиатских углеводородов через Азербайджан на мировые рынки станет строительство трубопроводов по дну Каспийского моря. В настоящее время ведутся работы над технико-экономическим обоснованием этого проекта.

Продукты нефтепроработки

Дмитрий Медведев требует справедливой цены на топливо

     После череды уступок российским нефтяникам – пересмотра в их пользу налогового законодательства, изменения порядка расчета экспортных пошлин, а также обещаний помочь расквитаться с внешними долгами – Кремль объявил, что не намерен более мириться с политикой нефтяных компаний в области ценообразования на внутреннем рынке. Президент Дмитрий Медведев вчера поручил правительству безотлагательно принять меры по изменению ситуации. «Мы помним, что еще несколько месяцев назад цена нефти составляла 140 долл. за баррель, а сейчас цена в два раза меньше, и это никак не отразилось на ценах на керосин у нас в стране, а во всем мире произошло изменение цен, – сказал г-н Медведев. – Поручаю правительству окончательно разобраться по линии антимонопольного регулирования, что происходит в этой сфере, какие существуют сговоры, в чем проблема, и принять самые решительные меры антимонопольного регулирования». По его словам, это могут быть и штрафы, предусмотренные антимонопольным законодательством, в том числе максимальные, и «в случае доказанности каких-то криминальных действий – возбуждение уголовных дел». «Соответствующее поручение я дам правоохранительным органам. Больше эту ситуацию терпеть нельзя», – заявил глава государства.
     Критику президента предвосхитил глава Федеральной антимонопольной службы Игорь Артемьев, который заявил, что вновь подозревает нефтяные компании в нарушении антимонопольного законодательства и может возбудить против них новые дела. «Сегодня я подпишу письмо крупнейшим нефтяным компаниям с предупреждением о возможности возбуждения очередной серии дел за неснижение цен на нефтепродукты», – сказал он вчера журналистам. В письме, которое опубликовано на сайте ФАС, содержится анализ снижения оптовых и розничных цен на нефтепродукты в Европе, США и России. Если в Америке, например, оптовые цены на бензин за сентябрь снизились на 20%, в Европе – на 14%, то в России – всего на 5%. Розничные цены на бензин в США снизились на 9%, в Европе – на 4%, в России – на 1%. «ФАС России считает необходимым обеспечить хозяйствующими субъектами, входящими в группу лиц вертикально интегрированных нефтяных компаний, снижение цен на нефтепродукты в соответствии с рыночными условиями, – говорится в письме. – Необеспечение условий приведения цен в соответствие с рыночной ситуацией может быть основанием для рассмотрения дел о нарушении антимонопольного законодательства».
     В нефтяных же компаниях отрицают получение какие-либо претензий со стороны ФАС. «Никаких писем к нам еще не приходило. Мы работаем строго в соответствии с российским законодательством», – сказали «Времени новостей» в «Роснефти». В ЛУКОЙЛе заявили, что «будут разбираться с ситуацией, когда придут бумаги из ФАС». В «Газпром нефти» также заявляют, что антимонопольное законодательство компания не нарушает. В ТНК-ВР от комментариев отказались. «Естественно, что компании не слишком заинтересованы снижать цены. Увеличивается автопарк, а значит, растет потребление нефтепродуктов. Экспорт при сегодняшнем уровне цен не очень выгоден, поэтому больше нефти вертикально интегрированные компании отправляют на НПЗ», – заявил «Времени новостей» аналитик «Тройки Диалога» Валерий Нестеров.
     При этом мировые цены на нефть в последние дни колеблются около отметки 70 долл. за баррель. На Лондонской нефтяной бирже баррель марки Brent продавался за 67,50 долл. (хотя в течение торговой сессии цены достигали отметки в 75 долл. за баррель). На Нью-Йоркской бирже баррель эталона WTI к моменту подписания номера стоил 72,1 долл., но во время торгов цена опускалась ниже отметки в 70 долл. за баррель. Российская Urals вчера торговалась и вовсе по 61,5-65 долл. за баррель.
     По словам г-на Нестерова, цена 70 долл. за баррель, которая заложена в трехлетний бюджет страны, пока остается вполне комфортной для российских нефтяных компаний. Но это вовсе не исключает того, что они будут пытаться заработать еще больше, например, удерживая цены на нефтепродукты на высоком уровне. «Наш рынок толком не работает. Производство нефтепродуктов контролируется вертикально интегрированными компаниями, которые падение в одном звене (уменьшение стоимости нефти) пытаются компенсировать увеличением в другом (в продаже нефтепродуктов)», – говорит г-н Нестеров.
     В частности, нефтяные компании пытаются компенсировать падение цен на нефть высокой ценой на самые высокотехнологичные виды нефтепродуктов – авиакеросины. В июле на совещании по вопросам развития нефтегазовой отрасли премьер-министр Владимир Путин пригрозил ФАС «кадровыми решениями», если она не разберется с «самыми высокими в мире ценами на авиакеросин». Через несколько дней служба обвинила крупнейшие российские нефтяные компании – ЛУКОЙЛ, ТНК-ВР, «Роснефть», «Газпром нефть» и «Сургутнефтегаз» – в нарушении антимонопольного законодательства. С чем они, разумеется, не согласились. Однако это громкое дело фактически так и не сдвинулось с мертвой точки, и поручение Владимира Путина выполнено не было.
     О чем вчера и сообщил президент Дмитрий Медведев на встрече с курирующим в правительстве авиацию вице-премьером Сергеем Ивановым. «По ценам на авиакеросин ситуация просто безобразная... Нужно принять ряд безотлагательных мер. Причем нужно сделать это как можно быстрее, потому что нужно этот гордиев узел разрубить, иначе это никогда не закончится», – сказал президент. Несмотря на то что нефтяные компании стали вести торги по месячным контрактам, ситуация, по словам президента, так и не нормализовалась. «Даже исходя из этого, можно было откорректировать эти цены. Какую же нужно норму прибыли закладывать, если в этой ситуации никаких изменений не произошло?» – возмущался Дмитрий Медведев. Впрочем, г-на Иванова эти слова касаются куда в меньшей степени, чем курирующего нефтегазовую сферу в правительстве вице-премьера Игоря Сечина, который, как известно, в качестве усиления конкуренции на рынке нефтепродуктов возлагал надежды на торговлю на Санкт-Петербургской товарно-сырьевой бирже. Однако микроскопический объем торгуемых на ней нефтепродуктов никакого влияния на ценообразование не оказал.
     Таким образом, единственным спасением от высоких цен пока является усиление деятельности ФАС и прокуратуры. Хотя у антимонопольной службы по-прежнему нет ни юридической базы, ни достаточных кадров для борьбы с высокими ценами на нефтепродукты.
     В ФАС тем не менее заявляют, что с поручением премьера справились, хотя цены и продолжают оставаться высокими. Как рассказал «Времени новостей» замруководителя службы Анатолий Голомолзин, с июля по октябрь авиакеросин подешевел на 25% (правда, в письме нефтяникам говорится о снижении цен в сентябре лишь на 3%). «Мы установили вину в завышении цен двух компаний – ТНК-ВР и «Газпром нефти». Сейчас решается вопрос о сумме штрафа. Вопрос о нарушениях со стороны ЛУКОЙЛа и «Роснефти» пока рассматривается», – заявил он. Антимонопольный импульс, посланный премьером, пополнил бюджет более чем на 500 млн руб. – именно на такую сумму ФАС оштрафовала нефтяные компании в разных регионах страны за завышение цен на авиатопливо, а также бензин и дизель.
     Правда, таких мер недостаточно. По словам г-на Голомолзина, в службу продолжают приходить многочисленные жалобы, что грозит возбуждением новых дел против нефтяных компаний. «Есть ощущение, что если этого снижения цен не нефтепродукты не произойдет, будут новые дела, и для каждой из компаний будет уже по два дела», – цитирует Интерфакс слова главы службы Игоря Артемьева. – Мы ведем себя корректно: вместо того, чтобы сразу возбудить дела, а у нас уже есть дела, мы их предупреждаем». Список компаний, к которым имеются претензии, уже расширился до семи: помимо ЛУКОЙЛа, ТНК-ВР, «Газпром нефти», «Роснефти» и «Сургутнефтегаза» в него вошли «Татнефть» и НК «Альянс».
     Организация стран – экспортеров нефти перенесла очередной саммит с 18 ноября на 24 октября, сообщает Bloomberg. Как известно, в начале сентября члены картеля, всерьез обеспокоенные уже падающими котировками, попытались сохранить их на уровне 100 долл. за баррель. По их мнению, это была единственная справедливая для экономик стран потребителей и производителей цена. Тогда было принято довольно сенсационное решение сократить добычу. Правда, никаких результатов такой шаг не принес. И вчера президент ОПЕК и министр нефти Алжира Шакиб Хелиль заявил, что «идеальная цена – это 70-90 долл. за баррель». Но, чтобы удержать хотя бы ее, экспортерам все равно придется сокращать добычу. «Никто не может сказать, каким будет сокращение, – заявил Шакиб Хелиль. – Решение будет принято в ходе встречи». «Если в ОПЕК цену в 70 долл. за баррель называют идеальной, то это означает, что в картеле не исключают и ее падение ниже этой отметки», – полагает аналитик «Тройки Диалога» Валерий Нестеров.

Ковыкта теряет лицензию для «Газпрома»

     Власти вновь грозят отнять лицензию на Ковыкту у «дочки» ТНК-ВР. Так власти помогают «Газпрому», который хочет уменьшить инвестиции для вхождения в проект. Помимо этого проблемы Ковыкты могут еще более обострить конфликт акционеров «Норникеля» Владимира Потанина и Олега Дерипаски.
     Глава Министерства природных ресурсов (МПР) Юрий Трутнев заявил, что не видит оснований для продления лицензии на Ковыктинское газоконденсатное месторождение, которой владеет «дочка» ТНК-ВР «РУСИА Петролеум» (РП). Это уже не первый раз, когда компании грозит досрочный отзыв лицензии – по мнению МПР «РУСИА Петролеум» не выполняет лицензионных обязательств. Пока все обходилось для «дочки» ТНК-ВР успешно, и лицензию продлевали, однако неизвестно, к какому решению придет министерство на этот раз.
     Дело в том, что по лицензии «РУСИА Петролеум» обязалась добывать 9 млрд кубометров газа ежегодно, однако Иркутская область, в которой располагается Ковыкта, потребляет лишь 2,5 млрд кубов в год. Иными словами,
     компании просто некуда было бы девать добытые 9 млрд кубометров газа, а поставлять за рубеж она его не может, так как по российскому законодательству экспортом может заниматься только «Газпром».
     В связи с этим «РУСИА Петролеум» не добывает обозначенные в лицензии объемы – ТНК-ВР неоднократно заявляла, что не может просто сжигать добытый газ. Именно поэтому МПР периодически грозило отнять лицензию у «дочки» российско-британского холдинга. Причем эксперты усматривали в этом попытку давления со стороны «Газпрома», который весьма заинтересован в Ковыктинском месторождении.
     По мнению аналитиков, претензии МПР являются результатом того, что газовая монополия использовала свой административный ресурс, пытаясь заставить ТНК-ВР продать контрольный пакет «РУСИА Петролеум».
     Причем ТНК-ВР уже согласилась, однако сделка до сих пор не состоялась.
     Специалисты считают, что сделку оттягивает сам «Газпром», пытаясь максимально сбить цену, и периодические нападки Министерства природных ресурсов должны обеспечить такой исход событий, при котором ТНК-ВР будет попросту вынуждена продать права своей «дочки» на Ковыкту практически за бесценок.
     Между тем, в ситуацию вокруг Ковыкты может вмешаться еще один влиятельный игрок. «Газета.Ru» уже писала, что генкомпания ОГК-3, подконтрольная Владимиру Потанину через «Норникель», выкупила 25% минус одна акция РП за $576 млн у «Интерроса», который тоже принадлежит бизнесмену. Смысл этой сделки заключается в том, что Потанин, манипулируя своими активами, получает в условиях кризиса живые деньги. Напомним, что в ходе реформы РАО ЕЭС ОГК-3 привлекла во время размещения акций больше средств, чем ей было нужно для финансирования инвестпрограммы. «Это приобретение никак не скажется на реализации инвестиционной программы компании», – заверили тогда «Газету.Ru» в ОГК-3.
     Однако эта сделка сразу вызвала ряд вопросов хотя бы потому, что 25% РП по оценке аналитиков, стоит намного дешевле (около $300 млн). Но главная проблема состоит в том, что между акционерами «Норильского никеля» Олегом Дерипаской (его «Русал» владеет 25% плюс две акции компании) и Владимиром Потаниным разворачивается корпоративный конфликт.
     Поэтому «Русал» заявил после этой сделки, что Потанин тратит деньги компании в своих интересах, что не идет ей на пользу.
     «Сообщение о возможном отзыве лицензии на Ковыктинское месторождение через два дня после продажи ОГК-3 неблокирующего пакета этого непрофильного для нее актива еще раз подтверждает, что сделка по «РУСИА Петролеум», как и по двум другим активам была осуществлена не для соблюдения интересов всех акционеров «Норникеля», «дочкой» которого является ОГК-3, и явно не для повышения с помощью данного приобретения стоимости компании», – считают в «Русале». Однако как «Русал» сможет повлиять на эту ситуацию, эксперты ответить затрудняются. Ясно одно – проблемы Ковыкты могут повлиять на обострение корпоративного конфликта в «Норникеле».

Гонимые инвесторы и нефтяные попрошайки

     Налоговые эксперименты правительства с одновременным наращиванием госсобственности и пренебрежением договорами с инвесторами привели к проблемам с добычей нефти.
     На протяжении последних недель произошли два знаковых события: министр природных ресурсов Юрий Трутнев посетил проект «Сахалин-2» и заговорил о нем едва ли не в восторженных тонах, а через неделю «ЛУКойл», «Роснефть», ТНК-ВР и «Газпром» попросили у правительства многомиллиардный кредит на погашение внешних займов.
     Как все быстро меняется: еще вчера сахалинский проект подвергался массированной критике со стороны российских властей, а ведущие нефтегазовые компании страны тем временем исправно пополняли бюджет, делая его профицитным, да доводили до новых рекордов размер Стабфонда с золотовалютными резервами страны. И вот
     вчерашние отличники требуют помощи государства, а отстающие вдруг оказываются образцом для подражания.
     На самом деле подобные чудеса творит энергетическая политика, проводившаяся в последние годы в стране. Тут и «плоское» налогообложение (речь о налоге на добычу полезных ископаемых – НДПИ), и знаменитые «ножницы Кудрина», срезающие подавляющую часть возникающих из-за роста цен сверхдоходов компаний, и превращение режима раздела продукции (сокращенно именуемого СРП) сначала в маргинальный, а затем и в вовсе запрещенный к применению…
     Эти и подобные им прочие
     налоговые эксперименты правительства вкупе с полным пренебрежением им же стабильностью договоров с пользователями недр, решительным наращиванием госсобственности вместо решения задач эффективности госуправления, а также выдавливание из отрасли иностранцев с их деньгами и опытом привели к тому, что проблемы с геологоразведкой перекинулись на добычу нефти.
     В нынешнем году она, видимо, достигла своего пика и поползла вниз. И вот теперь ведущие компании набрались смелости и заявили о нарастании проблем и у них.
     А ведь государство уже и без того начало вкладывать миллиарды долларов в геологоразведку и строить многомиллиардные трубопроводы во все концы страны. Сбылось предсказание, что при проведении энергетической политики соответствующего качества можно и в условиях фантастических нефтяных цен довести ключевую отрасль экономики до того, что она из донора превратится в попрошайку…
     При этом для пересмотра договоров и давления на инвесторов власти в последние пару лет с успехом использовали реальные и мнимые экологические претензии. И вот Трутнев приехал на Сахалин и изумился: «Ситуация по проекту за два прошедших года изменилась коренным образом. Была проведена непростая работа и со стороны министерства, и со стороны компании».
     Министр не скупился на похвалы: проект «стал практически образцовым», компания отработала «на пять баллов» и сделала проект «Сахалин-2» из самых отстающих в РФ «самым передовым»… Два года назад он же утверждал: «Даже при поверхностном анализе нарушений становится ясно, что нарушены статьи уголовного законодательства, предусматривающие особые меры наказания». Трутнев даже насчитал тогда аж 5 таких статей УК и пообещал направить материалы проверок по проекту в Генпрокуратуру. Сегодня становится ясно, насколько же на самом деле поверхностным был проведенный тогда «анализ».
     Если верить заявлениям, которые делали два года назад представители государства, острову, казалось, грозила неминуемая экологическая катастрофа, а сегодня все отлично: раны на теле природы, как по мановению волшебной палочки, затянулись, страшные цифры экологического ущерба никто давно уже не вспоминает, как какое-то недоразумение,
     а Митволь, который озвучивал их с уверенностью Хлестакова, принудительно покинул государственный пост и теперь обивает пороги судов, добиваясь своего восстановления на работе.
     Кстати, накануне умело срежиссированной черной PR-кампании 2006 года само правительства 7 августа утвердило Доклад о СРП парламенту, где ни на какие возможные скандалы не было и намека…
     В качестве демонстрации возможностей кризисного менеджера был выбран проект со 100-процентным иностранным участием. Может быть, использовать теперь этот внезапно открывшийся дар для наведения элементарного экологического порядка и на других проектах? Страна большая, экологических проблем множество…
     Впрочем, если серьезно, можно ли ликвидировать экологическую катастрофу в такие сроки? А был ли мальчик? Инвестор на протяжении всего скандала 2006 года твердил о том, что государственные претензии во многом основаны на элементарной путанице. Всякое строительство делится на два этапа: капитальное строительство и ввод в эксплуатацию. На первом этапе приходится и землю рыть, и лес рубить, а на втором – и берега рек укреплять, и травку с деревьями сажать. И по-другому при строительстве не бывает. Как не может быть совсем без недостатков, чистеньким и гладеньким строительство в $20 млрд. Однако упорно экспертирующие проект госорганы все равно предъявляли претензии к первому этапу работ, как ко второму.
     Когда в 2006 году в адрес оператора проекта Sakhalin Energy следовали обвинения одно страшнее другого, то постоянно подчеркивалось, что всему виной форма контрактных отношений – СРП, на которых Россия заключила в «лихие 90-е годы» крайне невыгодный для себя, да что там – просто кабальный договор. И вот теперь выясняется, что проект ровно на тех же самых условиях СРП вдруг оказывается «образцовым».
     Почему же теперь государственные чиновники скромно об этом молчат? Если сама по себе форма контракта вполне позволяет, а возможно, даже способствует эффективной работе на самых сложных в России проектах? Не хочется признавать, что соответствующий раздел российского законодательства был скомпрометирован совершенно незаслуженно?
     Можно поставить вопрос и по-другому: зачем воспрепятствовали реализации трех десятков проектов, которые законодательно были утверждены в свое время? А ведь сколько времени и денег было потрачено за несколько лет и федеральными, и региональными властями, а также заинтересованными компаниями, чтобы попасть в перечень для заключения контрактов на условиях законодательства о СРП, большая работа была проделана и парламентом… И все это было выброшено, как ненужный хлам. Тем самым был нанесен огромный ущерб и инвестиционному климату, и бюджету, и деловой репутации России в международном инвестиционном сообществе.
     Чего оказались лишены другие российские регионы из-за бойкота режима СРП? В рамках проекта «Сахалин-2» общая стоимость контрактов, заключенных с российскими предприятиями, превысила $10 млрд, а на пике строительных работ на объектах проекта работали около 20 тысяч российских граждан. Проект «Сахалин-2» открыл российским компаниям уникальную возможность перенимать технологии, никогда до этого не использовавшиеся в России. В рамках двух сахалинских СРП в экономику острова было вложено порядка $40 млрд частных инвестиций.
     Одно дело рассказывать, что проект «Сахалин-2» является крупнейшим в мире комплексным экспортно-ориентированным нефтегазовым проектом, а совсем другое – когда можно подвести к заводу, другим объектам грандиозной стройки, какой Россия не видела уж никак не меньше, чем 30 лет. Строительная фаза проекта практически завершена, на производственных объектах полным ходом идут пуско-наладочные работы, на магистральных трубопроводах переход на круглогодичную добычу и отгрузку нефти состоится до конца текущего года. В эти же сроки будет введен в эксплуатацию завод по производству сжиженного природного газа , вскоре после чего начнутся его поставки в страны Азиатско-Тихоокеанского региона.
     Сколько политических демагогов нагрели руки на обличении вредоносной контрактной формы СРП, сколько потрачено денег, времени и сил, чтобы объяснить нелепость претензий... Ложки теперь, кажется, нашлись, а осадок остался.
     И вот что любопытно. Всего три месяца назад главный исполнительный директор концерна Shell Йерун Ван дер Вир в одном из своих интервью грустно констатировал, что в 2006 году «было очень сложно объяснить, даже в средствах массовой информации, что, по нашему мнению, мы делаем нашу работу хорошо», и настаивал : «Я убежден, что в скором времени проект «Сахалин-2» будет рассматриваться как образцовый проект, реализованный в сложных условиях, и станет проектом, которым в России будут гордиться. Проект, которым я смогу гордиться за весь вклад, внесенный «Шелл».
     Для российских государственных мужей оказалось совсем необязательным проинформировать российское народонаселение о вкладе в «образцовый проект» иностранной компании, которая, между прочим, продолжает оставаться его техническим советником.
     Ныне обе государственные компании – «Газпром» и «Роснефть» – имеют по своему СРП («Газпром» – 51% в проекте «Сахалин-2», «Роснефть» – 20% в проекте «Сахалин-1»). И все более очевидным становится, что проекты могут быть более или менее успешными, что можно обсуждать условия контракта, нормы соответствующего раздела российского законодательства, налаживать умелый контроль за реализацией проектов, но сами по себе обвинения механизма СРП в «колониальности» или изначальной невыгодности для страны выглядят смехотворно.
     Эта сахалинская история не могла не сказаться на поведении и инвесторов, которые получили совершенно несоразмерную недостаткам в работе озлобленную реакцию страны, в которую они вложили десятки миллиардов своих денег.
     А в результате сегодняшнее обострение проблем российской экономики во многом связано с тем, что приток иностранного капитала никак не компенсирует бегство иностранных инвестиций с рынка ценных бумаг и ограничений на иностранные кредиты… Когда из страны под финансовый кризис побежали иностранные инвестиции, обнаружилась острая нехватка крупных серьезных инвесторов, тех, кто готов вкладывать т.н. прямые инвестиции… В стране, впавшей в эйфорию от золотого дождя нефтедолларов, их было позволено шпынять всем, кому не лень…

ВСТО пополнился нефтью

ТНК-ВР и «Роснефть» запустили Верхнечонское месторождение

     Вчера состоялся запуск нового месторождения Восточной Сибири – Верхнечонского. Первая нефть уже начала по­ступать на коммерческий узел сдачи нефти «Транснефти» для прокачки по трубопроводу Восточная Сибирь – Тихий океан (ВСТО) в реверсном режиме. К 2013 году здесь планируется добывать более 7 млн т в год. Однако аналитики полагают, что в нынешних экономических условиях финансовый эффект от проекта для разработчиков проекта – ТНК-ВР и «Роснеф­ти» – будет минимальным.
     Верхнечонское месторождение было открыто в 1978 году, расположено оно в Катангском районе Иркутской области. Разрабатывает месторождение «Верхнечонск­нефтегаз» (ТНК-ВР – 68,4%, «Роснефть» – 25,9%). По состоянию на 31 декабря 2007 года его совокупные доказанные запасы по методике Комиссии по ценным бумагам и биржам США без учета срока действия лицензий оцениваются в 409 млн барр. н.э. По критериям PRMS совокупные доказанные запасы составляют 776 млн барр. н.э.
     Первая нефть с Верхнечон­ского месторождения вчера по­ступила на коммерческий узел сдачи нефти компании «Транснефть» для прокачки по трубо­проводу ВСТО, говорится в со­вместном сообщении ТНК-ВР и «Роснефти». Ожидается, что до конца этого года уровень добычи на месторождении составит около 2,5 тыс. т «черного золота» в сутки, а в следующем превысит 1 млн т. При этом в проект уже инвестировано около 1 млрд долл., в 2009 году эта сумма должна составить приблизительно 500 млн долл.
     Не скрывали своей радости по поводу этого события и представители ТНК-ВР и «Роснефти», запускавшие проект. Управляющий директор по производству и технологиям ТНК-ВР Тим Саммер заявил «о создании нового центра добычи в Восточной Сибири». В свою очередь первый вице-президент «Роснефти» Сергей Кудряшов отметил, что «планы компании базируются, в том числе на том, что именно ресурсы Восточной Сибири позволят «Роснефти» оставаться на лидирующих позициях в отрасли».
     Верхнечонское – уже второе месторождение, присоединенное с системе ВСТО, при этом до запуска первой очереди трубопровода прокачка нефти будет идти в обратном направлении. Ранее нефть с Талаканского месторождения по трубопроводу начал прокачивать «Сургутнефтегаз».
     Аналитик ИГ «КапиталЪ» Виталий Крюков в запуске этого проекта видит больше преимуществ для экономики региона, при этом реальный эффект для самих компаний будет минимальным. «Высокая себестоимость добычи в регионе, падение цен на нефть, высокие транспортные расходы могут негативно сказаться на эффективности проекта», – говорит он. Как позитивный фактор эксперт указывает на рост добычи у «Роснеф­ти», однако в целом по отрасли в следующем году вряд ли стоит ожидать прироста добычи, а в случае продолжения снижения цен на нефть не исключено ее падение.

Черное золото становится черным злом

для крепкого рубля и твердого бюджета

     За сутки до второго чтения федерального бюджета на 2009-2011 годы нефть Urals упала ниже $70 за баррель – уровня, исходя из которого на 2009 год бюджет рассчитан как бездефицитный. Аналитики предполагают снижение в ближайшее время нефтяных цен до уровня около $60. Минфин не намерен пересчитывать бюджет, который при сохранении тенденции сложно исполнять уже с января 2009 года. Впрочем, более близкой угрозой падения цен Urals до уровня $50-60 за баррель является риск ослабления рубля уже в ноябре-декабре 2008 года.
     Вчера мировые цены на нефть достигли уровня 13-месячного минимума. Вслед за котировками Brent, ноябрьские фьючерсы на которую опускались до $70,5 (поставка в порты Северного моря), вниз пошла и цена на российскую Urals. Во вторник спотовые цены на российскую нефть снизились на $2,64 до $71,83 за баррель. Вчера цена пробила ключевую для российского бюджета отметку в $70 за баррель, баррель Urals с поставкой в Средиземноморье вчера продавался, по расчетам Reuters, за $67,6.
     Еще несколько недель назад аналитики не брались говорить о трендах, теперь они уверены: фундаментальных факторов роста цен на нефть нет. «На мой взгляд, в ближайшее время мы увидим снижение цен до $60-40 за баррель»,– заявил «Ъ» директор по анализу рынка Platts Хорхе Монтепек. Аналитик ведущего котировального агентства приводит общепринятое объяснение падению цен на Brent и WTI. «Экономики на Западе очень сильно пострадали от финансового кризиса и высоких цен на сырье, не только нефти. Увеличение цен и сокращение экономической активности приводит к сокращению потребления, что провоцирует падение цен на товары и ресурсы. Цена на нефть Urals с пика упала на 50%, а прибыль экспортеров нефти сократилась еще больше, на 60-70%, и это плохая новость для экономики России. Я не вижу причин для скорого выздоровления западных экономик, и цены, в том числе на нефть, находятся под большим давлением»,– констатировал господин Монтепек.
     С ним согласны и коллеги из Argus, и аналитики инвестбанков. «Снижение спотовых цен на нефть означает, что кризис докатился до реальной экономики. Отсутствие денег у потребителей привело к сокращению спроса, и теперь все ждут, когда вызванное им снижение цен приведет к сокращению предложения»,– заявил «Ъ» директор по развитию бизнеса Argus Михаил Перфилов. Пока неизвестно лишь «дно» для снижения Urals. Валерий Нестеров из «Тройки Диалог» полагает, впрочем, что цены вряд ли опустятся ниже $60 за баррель. «Многие пересматривают свои прогнозы нефтяных цен на 2009 год, но большинство оценок находятся на уровне примерно $70-80 за баррель»,– заявил аналитик, отметив, что дальнейшее снижение цен будет стимулировать ОПЕК занять более активную позицию. Увеличить спрос могут и сезонные факторы, если зима будет холодной, а кроме того, низкие нефтяные цены стимулируют рост потребления в развивающихся странах. Снижение цен Urals – часть общей тенденции: дифференциал между определяющей ее ценой на Brent и котировкой российских контрактов в последние дни даже снизился с $4 до $2 за баррель.
     Снижение цен на Urals практически ничем не угрожает бюджету на 2008 год, который ориентируется на среднегодовую цену в $90-95 за баррель – напомним, что в июле 2008 года баррель Brent продавался за $147. В июле 2007 года бюджет на 2008 год был принят, исходя из цен на Urals в $53 за баррель, в марте 2008 года прогнозная цена изменена на $74, в июне – на $92 за баррель. Однако для федерального бюджета на 2009-2011 годы, параметры которого Госдума во втором чтении будет утверждать завтра, происходящее – плохая новость. Еще в середине сентября глава Минфина Алексей Кудрин давал понять, что не видит необходимости в корректировках проекта бюджета на 2009-2011 год. По его словам, бюджет 2009 года будет «бездефицитным» при цене более $70 за баррель. Позже замглавы Минфина Сергей Шаталов заявил, что правительство не считает нужным корректировать проект бюджета, который был принят Госдумой в первом чтении 19 сентября 2008 года. При сохранении средних цен на Urals на уровне ниже $70 в течение ближайших трех-четырех месяцев уже в январе-феврале 2009 года бюджет РФ станет дефицитным по доходам.
     В Минфине «Ъ» вчера сообщили, что не считают колебания нефтяных цен достаточным основанием для корректировки проекта бюджета, и выразили сомнение в прогнозах на 2009 год. «Предсказание нефтяных цен – дело неблагодарное. Когда мы столкнемся с реальным снижением поступлений в бюджет, тогда будут использованы средства резервного фонда»,– пояснил «Ъ» глава пресс-службы Минфина Андрей Сайко. Напомним, резервный фонд создан в феврале 2008 года как фонд финансирования дефицита доходов федерального бюджета. Впрочем, вряд ли кто-то предвидел, что «распечатывать» его придется уже в 2009 году: прогнозы Минэкономики в июле 2008 года предполагали среднюю цену Urals в 2009 году $78 за баррель.
     На 1 октября 2008 года размер резервного фонда, который уже достиг определенной ему Бюджетным кодексом величины, составляет 3,56 трлн руб., или около 8% прогнозного ВВП 2008 года. Это обстоятельство позволяет Минфину не беспокоиться о том, что дефицит может отразиться на состоянии текущих расходов бюджета по крайней мере в первом полугодии 2009 года.
     Впрочем, снижение цен на нефть может оказаться более значимым не столько для Минфина, сколько для ЦБ: возможно драматическое снижение сальдо внешней торговли в конце 2008 года. По данным платежного баланса, поступления от экспорта нефти и нефтепродуктов составляют более половины всех поступлений от экспорта. Снижение Urals до $50-60 за баррель означает снижение российского экспорта на около $10 млрд в месяц. Это приведет к сокращению до уровня, близкого к нулю, сальдо торгового баланса и отрицательный текущий счет платежного баланса. Иными словами, для оплаты по-прежнему быстро растущего импорта Банк России будет вынужден продавать валюту из международных резервов. В этой ситуации практически неизбежным становится ослабление курса рубля. Напомним, курс рубля к бивалютной корзине с начала августа 2008 года уже снизился примерно на 4%, в основном из-за оттока капитала.
     Против ослабления рубля, впрочем, работает ситуация на кредитном рынке. Если подтвердится, что финансовый кризис действительно привел к резкому снижению кредитования бизнеса и потребителей в РФ, замедлится или даже снизится потребление и импорт. Резкое «охлаждение» спроса может оттянуть угрозу быстрого ослабления рубля. Однако, угроза снижения курса рубля к доллару и евро уже сейчас вызывает слухи о «девальвации» рубля в октябре-ноябре 2008 года – такую вероятность уже обсуждают в инвестбанках РФ. Впрочем, с точки зрения ЦБ девальвация рубля как сознательная политика крайне опасен для дальнейшего развития ситуации.

«Русские вторглись, пока губернатор в отъезде»

Американские эксперты увидели в визите делегации «Газпрома» на Аляску руку Путина

     Приезд высокопоставленной как никогда газпромовской делегации на Аляску повергло американских наблюдателей в состояние легкой растерянности. Так много зампредов (четверо) и начальников департаментов (трое) концерна во главе с Алексеем Миллером можно увидеть вместе за пределами зала правления на ул. Наметкина считанное число раз в году. Официальные лица штата, которые принимали участие во встрече с руководством российского монополиста и слушали презентацию компании на научно-практическом семинаре, по сообщениям газет, и сами оказались в шоке. «Мы изначально думали, что приедет один или два человека, – заявила The New York Times заместитель главы департамента по природным ресурсам Аляски Марти Рутерфорд. – Но их оказалось около дюжины». Авторитетная нью-йоркская газета напоминает, что из восьми топ-менеджеров «Газпрома» как минимум двое – председатель правления Алексей Миллер и один из приехавших замов Валерий Голубев – являются соратниками премьер-министра Владимира Путина. С учетом недавних (весьма резких) высказываний губернатора Аляски Сары Палин о главе российского правительства ситуация превращается в политический инцидент.
     Г-жа Палин, которая, как известно, баллотируется в вице-президенты США от Республиканской партии, в одном из немногих телеинтервью заявила, что знает пару вещей о России: «Если Путин вскинет голову и заявится в воздушное пространство Соединенных Штатов, куда именно он направится? На Аляску». А ведущая ежедневная газета штата Anchorage Daily News не преминула заявить, что пока Сара Палин находится в отъезде (в рамках избирательной кампании), русские уже вторглись на подведомственную ей территорию.
     Марти Рутерфорд сообщила Anchorage Daily News, что гости из России ничего не просили и даже не говорили о предложениях насчет участия в строительстве газопровода с Аляски. «Они всего лишь хотели рассказать о «Газпроме», с ними были переводчики, и они воспользовались возможностью показать нам слайдшоу и ответить на вопросы, – оправдывалась чиновник департамента. – Они также хотели убедить в том, что они очень большие и очень высоко капитализированы». По ее словам, офис губернатора был заблаговременно уведомлен о мероприятии, а во встречах принимали участие какие-то люди из ConocoPhillips. Характерно, что среди «каких-то людей» был и главный управляющий этой крупной американской нефтегазовой компанией Джеймс Малва, с которым у руководства «Газпрома» была и отдельная встреча. В ConocoPhillips заявили, что речь шла «о широком спектре сотрудничества», а не только о газопроводе на Аляске.
     В «Газпроме» отказываются от подробных комментариев по поводу беспрецедентного для руководства компании вояжа. Правда, по информации «Времени новостей», в делегации были удивлены, что на встречу пришли весьма высокие чины из администрации штата.
     Это тем более странно, что, по данным Anchorage Daily News, организатором встречи топ-менеджеров «Газпрома» с чиновниками штата был лицензированный на Аляске лоббист Эшли Рид. А в США тем временем разгорается скандал вокруг отношений г-жи Палин с нефтегазовыми лоббистами, в числе которых упоминается и г-н Рид. Как говорится в опубликованной в минувшие выходные статье в Los Angeles Times, представители нефтегазового бизнеса (лоббисты и руководители таких гигантов, как ExxonMobil и ConocoPhillips) имели широчайший доступ в администрацию Сары Палин в течение первых 20 месяцев ее губернаторства. В то время как она постоянно публично подчеркивала, что приоритет в ее политике отдан гражданам и общественным объединениям. Однако в ее расписании почти не находилось времени для встреч с профсоюзами, экологами и другими оппонентами нефтяников. «У нас никогда не было проблем с доступом к губернатору Палин или ключевым персонам в ее окружении, – цитирует газета высказывание Эшли Рида. – И, на мой взгляд, они всегда приветствовали такие встречи и обсуждения».

Не без помощи «Роснефти»

На Верхнечонском месторождении начата промышленная добыча

     В нефтепровод Восточная Сибирь – Тихий океан (ВСТО), первая очередь которого была открыта в начале месяца, вчера была закачана первая нефть с одного из самых крупных месторождений Сибири – Верхнечонского. Акционеры «Верхнечонскнефтегаза» – ТНК-ВР (более 68% акций) и «Роснефть» (блокпакет акций) – называют проект эффективным и выгодным. Правда, при этом они жалуются на высокие тарифы, установленные ФСТ на прокачку по ВСТО.
     Верхнечонское месторождение было открыто в 1978 году и считается одним из самых крупных нефтегазоконденсатных месторождений Восточной Сибири. Запасы нефти по категории С1 составляют 159,5 млн тонн, по С2 – 42 млн тонн, конденсата по С1 – 0,4 млн тонн, по С2 – 2,9 млн тонн, газа по С1 – 56 млрд кубометров, по С2 – 105 млрд кубометров. В 1992 году лицензию на месторождение получила «РУСИА Петролеум». Долгое время компания никаких работ на нем не вела. В начале 2000-х было принято решение о продаже акций «Верхнечонскнефтегаза» акционерам «РУСИА Петролеум», пропорционально их долям. Таким образом, у ТНК оказалось более 60% (впоследствии уже консорциум довел свой пакет до 68,4%), а у «Интеросса» – 25,9%, который в 2005 года продал блокпакет «Роснефти». Администрация же Иркутской области, получившая 11,29% акций «Верхнечонскнефтегаза», внесла их в качестве уставного капитала Восточно-Сибирской газовой компании. Затем половина пакета была продана ТНК-ВР. Другая же половина должна достаться «Роснефти», которая до сих пор не согласовала условия выкупа. «Мы не отказались от стремления увеличить долю. Мы компания, которая умеет находить компромиссы, поэтому, думаю, непременно найдем решение вопроса, устраивающее всех», – сказал вчера вице-президент «Роснефти» Сергей Кудряшов. Однако администрация Иркутской области намерена «как минимум приостановить процесс продажи акций «Верхнечонскнефтегаза». Заместитель председателя правительства Иркутской области, министр природных ресурсов Дмитрий Шейбе рассказал Интерфаксу, что арбитражный суд области в сентябре провел предварительное судебное заседание по иску Агентства по управлению имуществом к ВСКГ, которое требует признать недействительным решение совета директоров о продаже доли в ВЧНГ.
     На данный момент инвестиции в разработку Верхнечонского месторождения оцениваются в 1 млрд долл., при этом для полного его развития необходимо еще 3-4 млрд долл. На недавнем собрании совета директоров TNK-BP Limited было принято решение выделить дополнительные ассигнования на разработку Уватской группы месторождений, Верхнечонского и Каменного месторождений.
     Как пояснил журналистам г-н Кудряшов, до конца 2008 года на месторождении будет добываться около 2,5 тыс. тонн нефти в сутки, а в 2009 году предполагается добыть более 1 млн тонн нефти.
     «Мы создаем новый центр добычи в Восточной Сибири. Применение современных технологий, а также своевременный запуск ВСТО позволили начать промышленную разработку месторождения, которое в течение трех десятилетий считалось нерентабельным. Начало регулярных поставок верхнечонской нефти в ВСТО означает, что Восточная Сибирь становится важной нефтегазоносной провинцией России», – сказал управляющий директор по производству и технологиям ТНК-BP Тим Саммерс. Рады началу промышленной добычи на Верхнечонском месторождении и в «Роснефти». «Планы нашей компании базируются в том числе на том, что именно ресурсы Восточной Сибири позволят «Роснефти» оставаться на лидирующих позициях в отрасли, а Верхнечонское месторождение – одна из наших точек опоры в регионе», – сказал Сергей Кудряшов.
     Скорому запуску Верхнечонского месторождения способствовал тот факт, что ТНК-ВР и «Роснефть» сумели договориться о своп-операциях. Согласно заключенному в середине июля между компаниями соглашению, ТНК-ВР начнет поставки с Верхнечонского месторождения на Ангарский НХК, подконтрольный «Роснефти», по ВСТО. А переработка нефти, добываемой государственной компанией на Ванкорском месторождении (до 13 млн тонн в год), будет вестись уже на принадлежащем ТНК-ВР Рязанском НПЗ.
     Владельцы «Верхнечонского» считают этот проект выгодным и эффективным, правда, их не устраивают тарифы на прокачку нефти по ВСТО. «Мы видим сегодня, что «Верхнечона» – это эффективный проект. Сегодня он экономически выгоден. Но мы также учитываем, что этому способствуют налоговые льготы. Вопрос тарифа, думаю, можно еще анализировать», – сказал Сергей Кудряшов. Сейчас утвержденный ФСТ тариф для «Транснефти» за прокачку по первой очереди ВСТО составляет 981,64 руб. за тонну нефти. «При существующем тарифе транспортировка нефти в реверсе по ВСТО в принципе рентабельна. Но, конечно же, сегодняшний тариф – не оптимальный. По нему есть вопросы, которые всегда можно обсуждать. В будущем, когда будут запущены еще новые месторождения Восточной Сибири и будет строиться ВСТО, мне кажется, можно будет говорить об изменении тарифа», – сказал вчера вице-президент по разведке и добыче ТНК-ВР Сергей Брезицкий.

«Газпром» нашел газ

Для Приморья и Хабаровского края

     «Газпром» решил, как обеспечить поставки 1,5-2 млрд куб. м газа к 2011 году для нужд энергетиков Приморского края и к саммиту АТЭС без срочного контрактования его с проекта «Сахалин-1». Для этих целей может быть использована госдоля газа с проектов «Сахалин-1» и «Сахалина-2». Проект акта о назначении «Газ­прома» уполномоченной организацией по продаже этого газа должен был по­ступить в правительство еще до середины сентября, согласно поручению премьер-министра Владимира Путина. Правда, по информации РБК daily, ответственное за его подготовку Минэнерго продолжает доработку документа, несмотря на то что он уже согласован с Минфином, Мин­природы и «Газпромом». Вместе с тем «Газ­пром» может вскоре столкнуться с новой задачей: Хабаровский край просит правительство распорядиться об увеличении в будущем поставок газа в этот регион с 4,5 млрд до 6 млрд куб. м.
     Напомним, что Владимир Путин по итогам выездного совещания правительства во Владивостоке 1 сентября поручил Минэнерго обеспечить до 15 октября заключение контракта на закупку газовой монополией у консорциума «Сахалин-1» 1,5-2 млрд куб. м попутного нефтяного газа для поставки на объекты энергоснабжения Приморского края с третьего квартала 2011 года. Однако из-за позиции оператора проекта, компании Exxon Neftegas, контракт к этому сроку заключить не удалось (см. РБК daily от 10 октября). Компания мотивировала невозможность продать дополнительно этот объем газа необходимостью его закачки в пласт для поддержания уровня добычи нефти.
     Консорциум уже продает газ Хабаровскому краю по прямому коммерческому контракту до 2025 года и планирует увеличить поставки к 2010 году до 4,5 млрд куб. м в год. Но губернатор Хабаровского края Виктор Ишаев ранее говорил, что весь этот газ будет нужен региону и просто так забрать даже часть его не удастся. Чтобы не ссорить между собой два важных для страны региона, «Газпром» в отсутствии договоренностей с Exxon попытался найти другой выход из ситуации.
     В протоколе совещания правительства от 1 сентября (копия есть у РБК daily) содержится поручение Минэнерго и Минфину в двухнедельный срок подготовить и внести на согласование в правительство проект акта о получении Россией роялти и доли прибыльной продукции проектов «Сахалин-1» и «Сахалин-2» газом, а также о назначении «Газпрома» уполномоченной организацией по продаже этого газа с последующим расчетом с бюджетом. На Дальневосточном экономическом форуме заместитель председателя правления «Газпрома» Александр Аннаненков говорил, что получение таких прав даст «Газпрому» дополнительно до 2 млрд куб. м газа. По словам источника в «Газпроме», именно этот газ планируется отправить приморским энергетикам. Однако пока прав на этот объем топлива у газовой монополии нет, поскольку ответственные за подготовку их оформления чиновники все еще не отправили бумагу в правительство.
     В пресс-службе Минэнерго эту информацию прокомментировать затруднились. Чиновник ведомства подтвердил РБК daily, что документ в стадии доработки и в правительство пока не отправлен. Сроки визирования бумаги в правительстве он прогнозировать не стал. По словам другого источника, знакомого с ситуацией, документ уже согласован с Минприроды, Минфином и даже с «Газпромом» (собеседники РБК daily в этих ведомствах и газовой монополии подтверждают это).
     Между тем, если решение о назначении «Газпрома» уполномоченной компанией по реализации госдоли газа СРП-проектов затянется, то компания просто не сможет выполнить свои обязательства по обеспечению газом регионов Дальнего Востока. Ведь добычу газа на Киринском месторождении в рамках «Сахалина-3», а также Чаяндинское месторождение в Якутии монополия запустит лишь в 2014 и 2016 году соответственно. Кроме того, у «Газпрома» имеются другие потенциальные обязательства, которые по­требуют поиска на рынке новых объемов газа по «социальным ценам». По информации источника РБК daily, близкого к «Газпрому», в конце сентября из аппарата вице-премьера Игоря Сечина в газовую монополию поступило поручение «рассмотреть целесообразность и возможность поставки в Хабаровский край 1,5 млрд куб. м газа дополнительно к законтрактованным у консорциума «Сахалин-1» объемам». По словам собеседника, руководство Хабаровского края открыто информировало на заседании совета при пол­преде президента России в Дальневосточном федеральном округе Олеге Сафонове в конце сентября, что потребности региона в газе к 2010-2012 годам вырастут до 6 млрд куб. м в год. «Поставки газа в Хабаровский край будут постепенно увеличиваться», – официально сообщили РБК daily в «Газпроме», воздержавшись от подробностей.
     Менеджер газовой монополии дал понять, что согласование поставок дополнительного газа для Хабаровского края потребует внесения изменений в правительственную программу по газификации Дальнего Востока, на что необходимо время. Как раз то время, которое может уйти и на дальнейшие переговоры с Exxon по возможному контрактованию 1,5-2 млрд куб. м газа с «Сахалина-1». «Если мы договоримся о покупке этого газа, то сможем отправить его в Хабаровский край по ценам внутреннего рынка», – обнадежил собеседник РБК daily.

Аляска все ближе

«Газпрому» приглянулись нефтегазовые проекты на севере США

     Только желанием участвовать в строительстве двух газо­проводов с Аляски аппетиты российской монополии уже не ограничиваются. Холдинг заговорил о перспективах строительства здесь завода СПГ и выразил уверенность, что его опыт по освоению месторождений углеводородов в условиях Крайнего Севера будет востребован при реализации аналогичных проектов в самом холодном штате США. Экс­перты считают участие «Газпрома» в газовых проектах на Аляске весьма вероятным, но вряд ли они принесут ему большие прибыли.
     Делегация «Газпрома» встретилась с чиновниками штата Аляска и главным исполнительным директором ConocoPhillips Джимом Малвой, сообщает пресс-служба газового холдинга. По словам представителя американской компании, стороны не обсуждали проект газопровода Denali с Аляски в южные штаты США, интерес к участию в котором ранее проявляла российская монополия, пишет Bloomberg. В ходе переговоров представители российской компании выразили «общий интерес» к работе на Аляске, сообщил представитель регионального правительства.
     В ходе визита российская сторона провела научно-практический семинар, на котором было отмечено, что «Газпром» накопил огромный опыт по освоению месторождений углеводородов, строительству и эксплуатации газопроводов, охране окружающей среды и решению социальных проблем в условиях Крайнего Севера. Опыт холдинга будет востребован при реализации аналогичных проектов на Аляске, говорится в сообщении компании. Представители монополии отметили также, что помимо двух обсуждаемых проектов по строительству газо­проводов с Аляски необходимо учитывать перспективы создания мощностей по производству сжиженного природного газа в регионе.
     В июне глава «Газпрома» Алексей Миллер заявил, что концерн заинтересован в участии в строительстве нефтепровода от Аляски до Чикаго. Он отмечал, что соответствующие предложения уже направлены потенциальным партнерам ConocoPhillips и BP. Кроме того, компания предложила свою помощь в возведении аналогичного маршрута с Аляски в Канаду канадской TransCanada. ­
     По мнению аналитика ИК «Велес Капитал» Дмитрия Лютягина, «Газпром» может заняться на Аляске добычей газа совместно с ВР и ConocoPhillips. Запасы газа в регионе оцениваются в 35 трлн куб. м, и они практически не добываются из-за нехватки мощностей для доставки его потребителям. Первым серьезным проектом сейчас является разработка газового месторождения North Slope. В него мог бы попробовать войти и «Газпром». Но в любом случае российской монополии не дадут контрольных пакетов в североамериканских проектах, это будет как на Шток­мане, скорее всего она будет получать часть газа и стараться его продать в США. Но, получив доступ на новый для себя рынок, холдинг станет действительно транснациональной компанией, говорит г-н Лютягин. ­
     Вхождение «Газпрома» в газовые проекты на Аляске весьма вероятно, поскольку американские компании нуждаются в его уникальном опыте строитель­ства огромных по протяженности магистральных газопроводов в крайне неблагоприятных условиях сверхнизких температур и вечной мерзлоты, считает эксперт-аналитик отдела исследований газовой отрасли Института проблем естественных монополий Николай Исаин. При этом стоить отметить, что участие российской монополии в газо­транспортных проектах скорее всего ограничится технической поддержкой и не будет носить характер полноценного партнерства. Серьезных политических препятствий на пути российского холдинга быть не должно, учитывая незначительную долю, которую он может занять в газовых проектах в Северной Америке, отмечает эксперт. Недовольство «Газпромом» со стороны США распространяется главным образом на евразийский и латиноамериканский рынки, где интересы монополии напрямую пересекаются с интересами американских нефтегазовых корпораций и политическими планами американского правительства, заключает г-н Исаин.
     Гендиректор консалтинговой компании East European Gas Analysis Михаил Корчемкин считает, что «Газпрому» вообще не стоит идти на Аляску. У российской монополии нет лишних денег, для того чтобы разделить риски американских компаний. Тем более большой прибыли в этом регионе ждать не стоит.

Технический перерыв

Владельцы КТК отложили переговоры об удвоении мощности нефтепровода на неопределенный срок

     Акционеры Каспийского трубопроводного консорциума на прошедшем вчера собрании не смогли официально закрепить устную договоренность о расширении нефтепровода (см. вчерашний номер «Времени новостей»). Подписать меморандум, который предполагает увеличение мощности трубы с 32 до 67 млн тонн в год, помешало несогласие сторон по способам финансирования: британская BP настаивает на привлечении заемных средств, в то время как другие участники проекта выступали за использование собственных средств концерна. По сведениям «Времени новостей», акционеры решили взять паузу и продолжить переговоры на эту тему, чтобы прийти к единому мнению, позднее. Поэтому вчера, как сообщают источники, близкие к КТК, была одобрена лишь резолюция по финансированию инженерных работ для расширения трубопроводной системы.
     КТК создавался как оператор нефтепровода Тенгиз-Новороссийск, соединяющего месторождения Западного Казахстана с российским побережьем Черного моря. Основатели КТК – правительства России, Казахстана и Омана – являются самыми крупными акционерами: им принадлежат доли в 24, 19 и 7% соответственно. Крупнейшими частными участниками консорциума стали Chevron Caspian Pipeline Consortium Company – 15%, LUKARCO B.V. – 12,5%, Rosneft-Shell Caspian Ventures Limited – 7,5%, Mobil Caspian Pipeline Company – 7,5%, Agip International (N.A.) N.V. – 2%, BG Overseas Holding Limited – 2%, Kazakhstan Pipeline Ventures LLC – 1,75% и Oryx Caspian Pipeline LLC – 1,75%. В начале этого года о выходе из проекта объявил Оман, который сделал оферту правительствам России и Казахстана, которые еще не определились, кому достанется его доля. В свою очередь ВР владеет 46% в LUKARCO и 19% – в Kazakhstan Pipeline Ventures, то есть опосредованно контролирует в КТК около 6,1%.
     Решение о финансировании расширения нефтепровода за счет собственных средств КТК оставит акционеров консорциума без дивидендов на неопределенное время, ведь получаемая за прокачку прибыль пока направляется на погашение взятых на строительство кредитов. Как заявлял «Времени новостей» вице-президент «Транснефти» Михаил Барков, компания для финансирования нового проекта собирается использовать для этого поступления за прокачку нефти. «Правда, в таком случае акционеры должны отказаться от получения средств», – говорил он. В ВР же, являющейся исключительно финансовым инвестором проекта, категорически против траты доходных средств и предлагают консорциуму взять новые кредиты. Кроме того, в компании не исключают, что раз договориться с другими акционерами не получается, ее доля может быть продана партнерам. Правда, «Транснефть» такое развитие событий, сулящее задержки в увеличении мощности КТК, не устраивает, так как ей необходимо сырье для загрузки строящегося трансбалканского нефтепровода Бургас-Александруполис.
     Вчера получить комментарии «Транснефти» не удалось.

«Газпрому» кризис не помеха

Рынок ждет хорошей отчетности госкомпании

     На днях «Газпром» должен представить финансовую отчетность по МСФО за первые три месяца. Как полагают аналитики, растущие цены на газ обеспечат монополии рост по всем показателям. Кроме того, они не исключают, что и впредь в условиях финансового кризиса «Газпром» будет выглядеть лучше других нефтегазовых компаний и рынка в целом. Впрочем, рост операционных расходов все же может разочаровать инвесторов, полагают эксперты.
     Основным акционером нефтегазового холдинга «Газпром» выступает государство, которое контролирует 50,002% акций. Согласно финансовому отчету по МСФО за 2007 год, выручка компании составила 2,39 трлн руб., чистая прибыль – 658 млрд руб.
     Финансовые результаты «Газпрома» за первый квартал окажутся хорошими, считают аналитики ИГ «Тройка Диалог». По их оценкам, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года EBITDA госкомпании вырастет на 61%, до 16,47 млрд долл., выручка – на 16%, до 34,3 млрд долл., чистая прибыль – на 13%, до 10,6 млрд долл.
     «Газпром» выигрывает главным образом за счет экспорта газа, отмечает эксперт ИК «Велес Капитал» Дмитрий Лютягин. «Если в конце прошлого года 1 тыс. куб. м газа стоила приблизительно 300 долл., то теперь цена составляет 510 долл. Кроме того, только для российских потребителей цены на топливо выросли на 25 %», – поясняет он. При этом аналитик не исключает, что госкомпания и дальше будет демонстрировать высокие показатели с учетом роста цен на газ для европейских и российских потребителей. По оценкам Дмитрия Лютягина, выручка «Газпрома» за отчетный период вырастет до 33 млрд долл., EBITDA – до 11,7-12,2 млрд долл., чистая прибыль – до 8-8,5 млрд долл.
     Напомним, в сентябре зам­предправления «Газпрома» Александр Медведев сообщал журналистам, что средняя цена поставок российского газа в Европу с 1 октября составит 500 долл. за 1 тыс. куб. м. По подсчетам экспертов, к концу года голубое топливо будет стоить уже 550 долл. за 1 тыс. куб. м. Ранее «Газпром» в своих прогнозах на этот год закладывал цену на газ 310 долл. за 1 тыс. куб. м. В марте глава холдинга Алексей Миллер осторожно говорил о том, что стоимость голубого топлива, поставляемого в Европу, в этом году может достигнуть 400 долл. за 1 тыс. куб. м, а уже через три месяца он констатировал, что средняя цена газа в ЕС составила 410 долл. за 1 тыс. куб. м.
     Тем не менее показатели, которые находятся ниже выручки (EBITDA и чистая прибыль), внушают существенные опасения и могут в очередной раз разочаровать инвесторов в связи с ускоренным ростом операционных расходов, полагает аналитик ИГ «КапиталЪ» Виталий Крюков. Впрочем, «Газ­прому» удастся показать высокую динамику выручки, может быть, даже выше консенсус-прогноза, на фоне роста цен на газ как в Европе, так и на внутреннем рынке, а также увеличения объемов поставок, добавляет эксперт.
     В то же время на рынке инвесторы обеспокоены резким падением спроса на топливо европейских потребителей газа и увеличением цены на него за последний год на 31%. Кроме того, неясная ситуация на фондовом рынке пока не радует акционеров. Вчера по итогам торговой сессии на ММВБ ценные бумаги «Газпрома» подешевели на 8,81%, до 117,18 руб.
     Но, несмотря на мировой финансовый кризис и обвал фондовых рынков, некоторые аналитики все же верят в компанию. Так, недавно швейцарский банк UBS повысил целевую стоимость ценных бумаг «Газпрома» на 5,5%. Изменение прогноза аналитики банка объяснили тогда изменением прогнозов цен на нефть и недавним решением правительства о снижении экспортных пошлин на нефть с 1 октября.

Ковыкта за 1,2 млрд долларов

«Газпром» заплатит за долю в «РУСИА Петролеум» по частям

     Центральный аппарат Росприроднадзора начнет проверку соблюдения лицензионных обязательств на Ковыктинском месторождении уже в текущий четверг. Об этом сообщил РБК daily источник в ТНК-BP и это подтвердил чиновник ведомства. По словам двух собеседников издания, проверку Ковыкты планируется начать 16-го, а закончить 21 октября. Между тем менеджеры ТНК-BP и «Газпрома» дают понять, что стороны практически договорились о продаже газовой монополии мажоритарного пакета в операторе Ковыкты за сумму около 1,1-1,2 млрд долл., однако она будет выплачена траншами в течение текущего и будущего года.
     Сделка по приобретению «Газпромом» у ТНК-BP 62,9% акций в компании «РУСИА Петролеум», операторе по разработке Ковыктинского месторождения с запасами газа свыше 2 трлн куб. м, откладывается уже больше года. Заместитель председателя правления «Газпрома» Александр Медведев называл возможную стоимость актива на уровне 600-800 млн долл. Оценки совладельца ТНК-BP Виктора Вексельберга варьировались в пределах 0,9-1,2 млрд долл. В числе последних причин переноса закрытия сделки назывался акционерный конфликт в ТНК-BP, но он официально урегулирован в сентябре. Глава «Газпрома» Алексей Миллер в минувший четверг уверял журналистов, что стороны договорятся о сделке в ближайшее время.
     По информации источника РБК daily в ТНК-BP со ссылкой на уведомление, поступившее в адрес ее «дочки» «РУСИА Петролеум», Росприроднадзор известил недропользователя о старте проверки выполнения лицензионных соглашений на Ковыктинском месторождении с 16 октября. При этом, как говорил в прошлый четверг иркутскому информагентству «Телеинформ» руководитель Росприроднадзора по Иркутской области Александр Поляков, такая проверка началась на региональном уровне еще на прошлой неделе, а закончится 24 октября. Вчера он отказался комментировать РБК daily сроки и условия проверки, а также информацию о том, как распределятся полномочия между федеральным и региональным Росприроднадзором, сообщив лишь, что результаты проверки можно будет узнать после ее окончания.
     Источник в ТНК-BP дал понять, что проверка Росприроднадзора должна завершиться до 21 октября, а уже на следующий день Роснедра начнут готовить отчет для министра природных ресурсов Юрия Трутнева, где может содержаться рекомендация по отзыву у оператора проекта лицензии на разработку Ковыкты, учитывая несоблюдение компанией установленного в лицензии объема добычи 9 млрд куб. м в год. И этот отчет должен быть у него на столе до 24 октября. Эту информацию подтвердил чиновник Росприроднадзора. Официально в Минприроды, а также в ТНК-BP информацию не комментируют. Глава пресс-службы министер­ства Николай Гудков подтвердил лишь, что проверка ожидается на этой неделе.
     Между тем два собеседника РБК daily в ТНК-BP не рассчитывают на закрытие сделки с «Газпромом» до конца проверки. Однако один из них уверяет, что она не повлечет за собой отзыва лицензии, поскольку из правительства и Кремля поступило указание не провоцировать британских инвесторов в лице BP на отток капитала из российской экономики. По словам источника, близкого к акционерам ТНК-BP, инициатива провести проверку деятельности «дочки» российско-британской компании исходила со стороны премьер-министра Владимира Путина в сентябре по итогам урегулирования конфликта BP и консорциума AAR. Тогда это предусматривалось в качестве средства стимулирования сторон к закрытию сделки. Однако финансовый кризис внес коррективы в эту ситуацию, но проверку было решено уже не останавливать.
     На прошлой неделе совладелец ТНК-BP Виктор Вексельберг говорил в Бишкеке, что стороны договорились о цене актива. Два источника в ТНК-BP слышали о том, что она составит около 1,2 млрд долл. Менеджер «Газпрома» это не опровергает: по его словам, это 1,1-1,2 млрд долл. Также собеседники говорят, что эта сумма будет выплачена покупателем поэтапно, траншами. Первый из них должен поступить до конца декабря, а остальное – в течение будущего года. Источник в ТНК-BP надеется, что решить все формальности и объявить о сделке удастся до конца этого года. Представители ТНК-BP и «Газпрома» суть переговоров официально комментировать отказались.

Цены на нефть: чего ждать дальше?

Стратегией для добывающих стран может быть развитие собственной качественной переработки углеводородов

     Прогнозирование цен на нефть – и без того достаточно непростое занятие – за последние недели стало еще более тяжелым. За один только день – 22 сентября – цены на нефть выросли более чем на 25 долл.! События на мировых финансовых рынках оказывают прямое действие на динамику нефтяных котировок, и порой связь рынков друг с другом принимает самые неожиданные обличия. Проследим краткую хронологию событий. В течение 2006-2007 годов мировые цены на нефть практически непрерывно шли вверх на фоне высоких темпов роста мировой экономики и растущего спроса в первую очередь со стороны развивающихся стран. К июлю 2008 года практически был достигнут рубеж в 150 долл. за барр. – величина, немыслимая для аналитиков еще год назад. Опасения по поводу будущего американской экономики, замедления спроса и мировой финансовой системы вместе с проблемами ведущих финансовых организаций за три месяца неожиданно обрушили цены практически на 50 долл. (со 145 до 95 долл. за барр.). Такое резкое падение оказалось неприятным сюрпризом и для российских властей. Впоследствии рынок несколько восстановился, однако его дальнейшая динамика является в высшей степени неопределенной и зависит от совокупности факторов, связанных как с фундаментальными показателями, так и развитием ситуации на глобальных финансовых рынках.
     Ключевой темой в текущих обсуждениях остается значимость «спекулятивного» фактора в росте нефтяных цен. В частности, назначено специальное расследование Конгресса США по поводу деятельности товарных фондов и их влияния на повышение нефтяных цен, предлагаются изменения. Существует несколько законопроектов, которые ограничивают влияние спекулятивных игроков на рынке нефти за счет ограничений на количество открытых позиций, обмена информацией об открытых позициях участников между основными биржами, более полному раскрытию информации об имеющихся позициях и прочее. Мы полагаем, что возможно спекулятивное давление со стороны нефтяных фьючерсов и оказало некоторое повышательное давление на динамику спотовых цен, однако этот фактор не является значимым, основные причины связаны с балансом спроса и предложения энергетических ресурсов на мировом рынке, политической ситуацией в основных странах-производителях и монетарной политикой основных валютных зон.
     В краткосрочной перспективе (2-3 года) мировой нефтяной рынок сохранится в напряженном состоянии в ситуации с ограниченными возможностями по наращиванию добычи. Такое мнение подтвердило и Международное энергетическое агентство (МЭА) в июле 2008 года, сообщив, что «мировой нефтяной рынок останется напряженным до 2013 года». Резкое падение цен на нефть возможно в случае лишь одновременного сочетания ряда факторов: глубокий спад в экономике США и общее значительное замедление мировой экономики, открытая конкуренция между экспортерами нефти на фоне общего роста добычи. Но инвестиционный цикл в ОПЕК завершится в 2010-2011 годах, а дальнейшее наращивание мировой добычи остается под вопросом. В частности, хотя МЭА предполагает улучшение нефтяного баланса в 2009-2010 годах за счет роста добычи ОПЕК, ситуация после 2011-го становится еще менее сбалансированной. Существующие проекты добычи не-ОПЕК, столкнувшись со значительным ростом издержек и политическими конфликтами, сильно отстают по срокам ввода мощностей. К примеру, ввод крупнейшего месторождения Казахстана – Кашагана откладывается как минимум до 2013 года.
     Крупнейшие исследовательские и аналитические организации и инвестиционные банки (по состоянию на сентябрь 2008-го) ожидают, что средняя цена нефти марки WTI в 2008 году составит 110-120 долл. Средняя цена за первое полугодие 2008 года уже составила 110 долл. (текущая – около 100 долл.). Фиаско всех прогнозов вызвало нервозность, но указывает на направление движения цен – вместе с другими сырьевыми товарами. В среднесрочной перспективе (до 2020 года) после окончания очередной инвестиционной стадии ОПЕК и расширения добычи у ряда новых стран-экспортеров – Бразилия, Азербайджан, Казахстан и др. – не исключено понижение цен до уровня, соответствующего долгосрочным предельным издержкам новых производств. Они, по оценкам, достигают в настоящее время 70-80 долл. за барр. в текущих ценах (90-100 долл. в ценах 2020 года). Но даже в самых оптимистичных прогнозах углеводороды по технологическим причинам продолжают доминировать до 2020 года в транспортной сфере и в производстве электроэнергии, а доля альтернативных источников останется незначительной. Существует достаточно высокая вероятность обострения ситуации, поскольку исчерпание месторождений в мире идет несколько быстрее ожидавшихся темпов (в частности, резкое падение добычи в Мексике и Великобритании). Доступ международных энергетических компаний к месторождениям наталкивается на политические препятствия. Расчеты показывают, что необходим ввод 3,5 млн. барр. в день (мбд) ежегодно лишь для компенсации выбывания «стареющих» месторождений. Долгосрочные качественные оценки баланса предложения и спроса остаются довольно пессимистичными. Основные надежды на рост добычи в этот период связаны с разведкой и началом добычи крупных месторождений на Каспии, в Восточной Сибири, шельфе Бразилии и США.
     В долгосрочной перспективе (после 2020 года) ситуация с динамикой цен остается по-прежнему неопределенной, к тому же она сильно зависит от принятия решений о развитии альтернативных источников, атомной энергетики и прочее. Кроме того, последствия субсидирования биотоплива, выразившиеся в глобальном повышении цен на продукты питания, ограничивают потенциал роста этого сектора.
     Решения по радикальному изменению характера мировой энергетики пока относятся к общим намерениям и сводятся к субсидированию исследований, росту экспериментальных проектов. Коммерчески выгодного решения проблемы замены углеводородов на альтернативные виды топлива не видно даже на концептуальном уровне.
     «Угрозы» развитых стран по радикальной перестройке своих энергосистем и «освобождению» от углеродной зависимости страдают тремя недостатками: они все еще неконкретны и не могут служить разменными фишками при политическом торге в краткосрочном аспекте, они чрезвычайно дороги в терминах инвестиций (нет серьезной оценки в мире) и не могут влиять на ситуацию в странах, не имеющих достаточно ресурсов для осуществления таких инвестиций на фоне замедления мирового роста, угрозы инфляции и финансового кризиса; они стимулируют экспортеров не на уступки, а на «оппортунистическое» поведение – использование благоприятного периода для решения своих экономических проблем.
     Высокий уровень текущих цен, видимо, сохранится надолго. Увеличение доли оплаты стоимости энергоресурсов как для домашних хозяйств, так и для предприятий приведет к изменению стимулов и большей ориентации на экономию энергии, развития энергосберегающих технологий и прочие факторы. В то же время, за исключением нескольких чувствительных секторов (авиа– и автотранспорт), доля энергетических издержек все еще относительно невелика.
     Долгосрочной тенденцией будет «осветление» спроса на нефть – все большим спросом будут пользоваться нефтепродукты в транспорте, не имеющие адекватной замены (бензин, авиатопливо, дизельное топливо). Доля спроса на нефтепродукты для производства электричества (топочный мазут и печное топливо) будет сокращаться как за счет ценовой неконкурентоспособности при текущих ценах, так и по экологическим причинам.
     В этих условиях рациональной стратегией для добывающих стран (в том числе и России) станет развитие собственной переработки углеводородов и повышение качества (эффективности) такой переработки. Сокращение добычи нефти в странах, имеющих крайне ограниченные возможности собственной переработки (в частности, Мексики), усилит влияние этого фактора. Рациональная стратегия крупного производителя нефти предполагает реинвестирование нефтяной ренты в иные отрасли для снижения зависимости от углеводородов, а сохранение высоких цен в будущем может стать источником поддержания благосостояния.

Оценка цены на нефть марки WTI, долларов/баррель, (сентябрь 2008 г.)
	2008  оценка	2009  прогноз
Международные и правительственные организации
IEA	118	нет данных
EIA	116	126
Инвестиционные банки
Goldman Sachs	115	125
Merrill Lynch	115	107
UBS	115	120
Credit Suisse	120	110
CIBC World Markets	115	130
Societe Generale	115	110
Источник: IEA, EIA, Goldman Suchs, Merrill Lynch, UBS, Credit Suisse, Societe Generale

Баланс спроса и предложения нефти в мире, 2005–2008 гг. (миллионов баррелей в сутки)
	2005	2006	2007	2008  оценка	2009  прогноз
Предложение
Развитые страны (ОЭСР)	21,9	21,6	21,5	21,2	21,3
Развивающиеся страны:	62,7	63,0	63,0	65,1	66,3
В том числе:
ОПЕК	36,1	35,8	35,4	37,3	37,7
Страны бывшего СССР	11,8	12,2	12,6	12,6	12,9
Китай	3,8	3,8	3,9	3,9	3,9
Мир	84,6	84,5	84,4	86,3	87,7
Потребление
Развитые страны:	49,8	49,6	49,1	48,5	48,0
США	20,8	20,7	20,7	20,1	20,0
ЕС	15,7	15,7	15,3	15,2	15,1
Япония	5,3	5,2	5,0	5,0	4,9
Развивающиеся страны:	34,0	35,4	36,7	38,0	39,4
бывший СССР	4,1	4,2	4,3	4,4	4,5
Китай	6,7	7,2	7,6	8,0	8,4
Мир	83,8	85,0	85,8	86,5	87,4

     Источник: EIA

Энергетическая сверхдержавность

Государство не обеднеет, выдав нефтегазовым гигантам $9 млрд на черный день

     Правительство отозвалось на просьбу четырех крупнейших нефтегазовых компаний России предоставить им средства для рефинансирования внешних долгов. На прошедшем в субботу совещании у вице-премьера по ТЭК Игоря Сечина компаниям пообещали выделить $9 млрд, из которых $4,2 млрд – для «Роснефти». Ранее государство уже сделало для нефтяников налоговые послабления, оценивающиеся в $5,5 млрд.
     В субботу вице-премьер по ТЭК Игорь Сечин провел совещание, посвященное вопросу рефинансирования долга крупнейших российских нефтегазовых компаний перед западными банками, рассказали «Ъ» несколько источников, знакомых с ситуацией. Подтверждают информацию о совещании и в «Газпроме» (по данным «Ъ», его представлял заместитель председателя правления Михаил Круглов), однако итогов обсуждения не раскрывают. Кроме газовой монополии поддержку правительства рассчитывают получить «Роснефть» (на совещании был президент Сергей Богданчиков), ЛУКОЙЛ (присутствовал президент Вагит Алекперов) и ТНК-ВР (ее представлял исполнительный директор и совладелец Герман Хан). В целом им рекомендовано выделить $9 млрд, говорит один из собеседников «Ъ», чтобы компании могли решить проблемы с иностранными кредитами на ближайшие девять месяцев. Представители нефтекомпаний не комментируют ход и последствия совещания у Игоря Сечина.
     Встреча у вице-премьера стала ответом на письмо, которое еще 24 сентября премьеру Владимиру Путину отправили «Газпром», «Роснефть», ЛУКОЙЛ и ТНК-ВР (на их долю приходится 70% российской нефтедобычи и 90% газодобычи). В обращении компании просили выделить им средства для погашения внешних долгов (в целом $80 млрд) и финансирования стратегических проектов. Правительство идею поддержало. «Любой российский банк или компания смогут обратиться во Внешэкономбанк (Банк развития, ВЭБ.– «Ъ») для получения кредита на погашение задолженности перед иностранными кредиторами по кредитам, привлеченным до 25 сентября текущего года»,– сказал Владимир Путин. Суммарно на эти цели будет направлено $50 млрд.
     На субботнем совещании у вице-премьера «Газпрому» из $9 млрд было предложено выделить $1 млрд, хотя на прошлой неделе глава «Газпрома» Алексей Миллер говорил, что компания не испытывает проблем с организацией финансирования. «Для нас привлечение кредитных ресурсов не является каким-то критичным моментом. К нам в очередь (кредиторы.– «Ъ») выстраиваются»,– отмечал он. В самой монополии поясняли, что для нее «важно само наличие такого механизма кредитования в форс-мажорных ситуациях». Вчера в «Газпроме» отказались уточнить, наступила ли уже такая ситуация, но «Газпром нефть» хотела привлечь до конца года кредит на $1 млрд.
     ТНК-ВР может рассчитывать на $1,8 млрд, ЛУКОЙЛ – на $2 млрд. Вагит Алекперов 7 октября говорил, что его нефтекомпания хотела бы получить $2-5 млрд. Больше всего полагается «Роснефти» – $4,2 млрд. Она действительно более всех других обременена долгами ($21,4 млрд на конец июня), а председателем совета директоров компании является сам Игорь Сечин. Однако и сумма для «Роснефти» может быть скорректирована. Окончательно распределение средств согласовывает наблюдательный совет ВЭБа (подробнее см. материал на стр. 1 и 15), который возглавляет премьер Владимир Путин. Вчера председатель ВЭБа Владимир Дмитриев сказал, что максимальный лимит на одного заемщика составит $2,5 млрд.
     Нефтегазовые компании находятся не в самом бедственном положении, полагает кредитный аналитик Standard & Poor`s Елена Ананькина. Она отмечает, что в первом полугодии нефтяники заработали значительные средства, хотя из-за падения цен на нефть третий квартал будет менее успешным. Кроме того, власти уже сделали серьезное послабление для нефтяников, изменив систему взимания экспортных пошлин на нефть и нефтепродукты: фактически были ликвидированы так называемые ножницы Кудрина. Иначе компаниям пришлось бы заплатить высокие пошлины на фоне снижения доходов. По расчетам правительства, оно сберегло для нефтяников $5,5 млрд.
     Государство в первую очередь поддерживает стратегические предприятия, и хотя есть заемщики, потребность которых в дополнительных средствах гораздо выше, их дефолт не станет катастрофой для экономики страны, считает Елена Ананькина. Выделенные деньги станут «подушкой безопасности» для компаний на 2009 год, отмечает аналитик ИК «Солид» Денис Борисов. В противном случае они могут не справиться с программой капвложений, что приведет к падению добычи.

Технический прогресс

Акционерам КТК предложено проголосовать за начало проекта расширения нефтепровода

     Акционеры Каспийского трубопроводного консорциума сегодня будут решать вопрос о том, как избежать удорожания проекта расширения нефтепровода. Как известно, акционеры устно договорились о необходимости увеличения мощности трубы с 32 до 67 млн тонн в год. Однако меморандум об этом до сих пор не подписан: он должен утверждаться единогласно всеми акционерами, а как месяц назад стало известно, против выступила ВР, которая требует привлеченного финансирования, в то время как остальные участники проекта готовы тратить собственные средства концерна на эти цели. Ситуацию усугубляет тот факт, что ТЭО проекта расширения истекло две недели назад, а для разработки нового, как ранее говорили источники в КТК, необходимо около двух лет. Разногласия, по информации «Времени новостей», до сих пор не преодолены. Однако проблема, судя по всему, будет решаться следующим образом: акционеры проголосуют за начало инжиниринговых работ, а вопрос финансирования и непосредственно заключение меморандума отложат на более поздний срок. Об этом «Времени новостей» сообщил источник, близкий к акционерам КТК. Правда, каким образом будут финансироваться эти работы, собеседник газеты пояснить не смог. Представители акционеров КТК вчера были недоступны для комментариев.
     КТК является оператором нефтепровода Тенгиз-Новороссийск, соединяющего месторождения Западного Казахстана с российским побережьем Черного моря. Доли участия правительств – основателей КТК распределяются следующим образом: Россия – 24% (в апреле 2007 года этот пакет был передан в управление «Транснефти»), Казахстан – 19%, Оман – 7%. Среди частных нефтяных компаний – участников консорциума у Chevron Caspian Pipeline Consortium Company – 15%, LUKARCO B.V. – 12,5%, Rosneft-Shell Caspian Ventures Limited – 7,5%, Mobil Caspian Pipeline Company – 7,5%, Agip International (N.A.) N.V. – 2%, BG Overseas Holding Limited – 2%, Kazakhstan Pipeline Ventures LLC – 1,75% и Oryx Caspian Pipeline LLC – 1,75%. В начале этого года объявил о выходе из проекта Оман, который отправил России и Казахстану оферту на выкуп принадлежащих ему 7%. Пока решение о том, кому достанется эта доля, не принято. В свою очередь ВP владеет 46% в LUKARCO B.V. и 19% – в Kazakhstan Pipeline Ventures. То есть опосредованно британская компания контролирует в КТК около 6,1%.
     Вице-президент «Транснефти» Михаил Барков о позиции ВР говорил ранее: «ВР хочет использовать заемные средства, а это только увеличит долги КТК, который, строго говоря, уже банкрот. Поступлений должно быть достаточно для финансирования работ, правда, акционеры должны в таком случае отказаться от получения средств, что, видимо, в BP делать не хотят». В ВР в ответ говорили, что компания в данном случае выступает исключительно финансовым инвестором и, соответственно, рассчитывает на скорую прибыль от проекта. Однако в британской компании не исключали, что в качестве одного из вариантов развития событий могут выйти из LUKARCO B.V. и Kazakhstan Pipeline Ventures, хотя, конечно, не желают этого.
     «Транснефть» в качестве убеждения ВР даже заявляла, что если 14 октября не будет принято решение о расширении КТК, то компания будет признана банкротом. Правда, никаких цифр по этому поводу не приводила.
     Тем не менее, как сообщил источник «Времени новостей», по его данным, пока акционерам КТК предлагается утвердить технические параметры расширения нефтепровода и начало инжиниринговых работ. Это позволит сохранить ТЭО проекта. Отсрочка в решении вопроса о финансировании, возможно, даже пойдет на пользу: в условиях финансового кризиса все равно занимать по большому счету негде.

Она упала

     На прошлой неделе цены на нефть упали настолько, что оказались почти в два раза ниже уровня июля нынешнего года. Сергей Минаев считает, что это событие заставит наконец российских граждан понять, что наступил настоящий кризис.
     Впервые со значительным падением мировых цен на нефть СССР столкнулся в 1960-1961 годах. В мире тогда возникло явное перепроизводство нефти, и советские добытчики этому перепроизводству активно способствовали. В 1959 году СССР вышел на второе место в мире с добычей в 2,68 млн баррелей в день, следуя за США с их 7 млн баррелей. На третьем месте находилась Венесуэла с 2 млн баррелей, на четвертом – Кувейт с 1,3 млн. C 1957 по 1959 год советская нефтедобыча выросла почти на 15%, а экспорт в капиталистические страны (прежде всего Италию, Бельгию, Норвегию, Австрию, Францию) удвоился. Надо заметить, что тогда всю нефтедобычу и нефтеэкспорт в капиталистическом мире контролировали семь крупнейших нефтяных компаний: две трети добычи приходились на пять американских, еще одна треть – на две британских и одну французскую. Эти компании, жалуясь на обострившуюся конкуренцию со стороны СССР, в 1959-1960 годах снизили цены на нефть, добываемую ими в Венесуэле и странах Ближнего Востока почти на $0,5 за баррель и довели ее до $1 за баррель (именно в связи с этим правительства стран, где велась добыча, возмутились, посчитав, что снижение цен уменьшает отчисления западных компаний в национальные бюджеты, и создали ОПЕК). Советское правительство повело себя в конкурентной борьбе крайне решительно. В частности, Никита Хрущев в ходе переговоров с руководством Финляндии открыто заявил, что ни одна капиталистическая страна, как бы она ни снижала цены, неспособна продавать нефть в Финляндию дешевле, чем СССР. Советские экспортные цены действительно значительно снизились: в официальной советской внешнеторговой статистике указывалось, что средняя экспортная цена на нефть составляла в 1959 году 15,94 инвалютного рубля за тонну, в 1960 году – 13,92, а в 1961 году – всего 12,37 рубля. При этом снижение коснулось прежде всего экспорта в капиталистические страны, куда нефть и без того продавалась дешевле, чем в страны социалистические. Например, в Финляндию в 1959 году она шла по 11,52 инвалютного рубля за тонну, а в 1961 году – по 9,86 рубля. В Италию в 1959 году нефть тоже продавалась по 11,52 рубля за тонну, а в 1961 году – всего по 8,58 рубля. В то же время Чехословакия в 1959 году получала советскую нефть по 20,89 рубля, а в 1961 году – по 20,82 рубля за тонну.
     Советские граждане не слишком интересовались проблемой мировых цен на нефть, но почувствовали, что в их жизни многое изменилось. В 1960 году власти решили с 1961 года провести денежную реформу, чтобы искусственно укрепить рубль. Была также объявлена война самогоноварению и тунеядству. Дело кончилось значительным повышением цен на мясо и масло в 1962 году, вызвавшим явное недовольство населения. В 1961 году также официально было объявлено, что проблемой является нехватка средств для завершения ведущегося строительства – и на 1962 год не было запланировано ни одного нового строящегося объекта. Начало 1960-х годов граждане вообще вспоминают как время нарастающих продовольственных проблем и усугубляющегося товарного дефицита, не увязывая это с мировым нефтяным кризисом перепроизводства и падающих цен.
     В 1986 году произошло катастрофическое, более чем в два раза падение мировых цен. В начале года нефть стоила $27 за баррель, а в середине – уже всего $11. Вообще-то спрос на нефть начал падать еще в 1981 году в связи с экономическим спадом в США и других западных странах. До этого цена на нефть выросла с $13 за баррель в январе 1979 года до $36 за баррель в феврале 1981 года – и такой быстрый рост сам по себе вызвал уменьшение потребления нефти. Для борьбы с падением цен и для удержания их на уровне $34 за баррель ОПЕК впервые в истории этой организации пришлось по-настоящему прибегнуть к использованию производственных квот – в марте 1982 года производство картеля было ограничено 17,5 млн баррелей в день. Это не очень помогло, и в 1983 году ОПЕК впервые была вынуждена снизить официальный ценовой ориентир – с $34 до $29 за баррель. И вот в 1986 году между нефтепроизводителями (как входящими, так и не входящими в ОПЕК) развернулась настоящая ценовая война. А тут еще 7 июля 1986 года рухнул американский фондовый рынок, который до этого быстро рос. Одновременное разочарование инвесторов в акциях и нефти и привело к тогдашнему нефтяному кризису.
     Для СССР, который к тому времени являлся ведущим производителем нефти в мире, падение нефтяных цен имело самые печальные последствия. Из магазинов исчезло абсолютно все, так что 1970-е годы стали казаться гражданам продовольственным и промтоварным раем, также стало ясно, что по накопившимся долгам с Западом расплатиться не удастся. К тому же в связи с уходом из жизни стали один за другим сменяться генеральные секретари.
     Как и в начале 1960-х годов власти отреагировали на падение нефтяных цен борьбой с другой жидкостью – водкой, и это лишь усилило разочарование граждан. В обстановке общей подавленности и утраты идеологических ориентиров СССР через несколько лет агонии рухнул.
     В 1998 году мировые цены на нефть снова пережили катастрофическое двукратное падение. В октябре 1997 года за баррель американской WTI давали $22, а в декабре 1998 года – всего $11. Инвесторов и спекулянтов всего мира чрезвычайно напугал восточноазиатский финансовый кризис, в ходе которого азиатские развивающиеся страны не смогли расплатиться по краткосрочным долгам, испытали крах фондовых рынков и были вынуждены отказаться от фиксированных курсов валют. Падение нефтяных цен вызвало дефолт по краткосрочным государственным долгам в постсоветской России, обрушение фондового рынка, крах банковской системы и отказ от фиксированного курса рубля, который быстро обесценился. Российские граждане, которые в отличие от советских уже привыкли увязывать все происходящее в стране с мировыми ценами на нефть, получили возможность на практике убедиться в правильности такого вывода.
     И вот цены снова упали почти в два раза. Еще 11 июля нынешнего года за баррель WTI давали больше $147, а в середине прошлой недели он стоил уже $86 (баррель североморской Brent вообще подешевел до $81). В прошлый понедельник нефть подешевела сразу на $6 за баррель, опустившись ниже отметки в $90. Игроки на рынке объяснили распродажу тем, что мировой финансовый кризис явно распространился на азиатские страны, а именно они являются наиболее динамичными потребителями нефти в современном мире (бросается в глаза то, что такое объяснение полностью совпадает с объяснением падения цен на нефть в 1998 году – тогда тоже все решили, что рухнувшие в условиях валютно-финансового кризиса азиатские страны не способны создать хороший спрос на нефть). Подешевению нефти явно способствовало и то, что фьючерсы на нефть являются таким же финансовым инструментом, как акции или облигации. Инвесторы и спекулянты решили, что в условиях финансового кризиса, приведшего к катастрофическому подешевению акций, когда индекс Dow Jones в своем движении вниз преодолел психологически важную отметку в 10 тыс. пунктов, было бы опасно вкладывать освободившиеся деньги в другой финансовый инструмент, который также может катастрофически подешеветь. И они принялись распродавать также и нефтяные фьючерсы, которые, в свою очередь, стали преодолевать один психологически важный рубеж за другим. Надо заметить, что на следующий день баррель даже подорожал на $3, однако игроки на нефтяном рынке с удивительной откровенностью подчеркнули, что некоторое краткосрочное подорожание является непременным элементом спекулятивной игры на понижение, так что нефть как дешевела, так и будет дешеветь. Их прогноз сбылся уже спустя сутки, когда цены на нефть снова рухнули,– собственно, такой прогноз и не может не сбыться, коль скоро игроки просто раскрывали свои игровые намерения.
     На России нынешнее падение цен на нефть в условиях финансового кризиса сказалось самым серьезным образом. После падения цены ниже уровня в $90 за баррель в понедельник индекс РТС упал на 19,1% (самое большое падение в его истории – с мая нынешнего года снижение индекса уже составило 65%), а индекс ММВБ упал на 18,7%. Избавляясь от российских акций, инвесторы и спекулянты прямо заявляли, что для российской экономики именно нефть имеет ключевое значение и, раз цены на нее падают так сильно, ничего хорошего ждать не приходится. После некоторого подорожания нефти несколько подорожали и российские акции. Но когда на следующий день нефть снова подешевела, акции упали так, что уже утром торги пришлось прекратить, и биржи были объявлены закрытыми.
     Эксперты стали всерьез прогнозировать, что в условиях такого падения цен на нефть российский бюджет ожидают плохие времена. Несмотря на рассуждения о том, что стабилизационный фонд должен предотвратить чрезмерный рост бюджетных расходов, российские власти до сих пор действовали по классической схеме – растут цены на нефть, растут и бюджетные расходы. Мол, денег хватит на все – и на то, чтобы финансировать все возрастающее текущее потребление, и на то, чтобы откладывать на будущее. И вот теперь, когда нефтяные цены обрушились, и обрушились почти мгновенно, всего за три месяца, c деньгами могут возникнуть серьезные проблемы – российские экспортные пошлины напрямую зависят от цен. Ссылаться можно будет разве что на невиновность российских властей в изменении бюджетной ситуации – все-таки мировой кризис.
     Обычные российские граждане уже поняли, что с миром и Россией происходит что-то ужасное, однако разговоры об ипотечном кризисе и катастрофе индекса Dow Jones их не слишком впечатлили. А вот почти двукратное падение цен на нефть впечатлило. В магазинах на прошлой неделе можно было наблюдать массовую закупку товаров широкого потребления вроде бытовых лампочек. А в банках можно было заметить клиентов, которые обычно в банк не заходят, будучи полностью удовлетворенными состоянием своих вкладов,– на этот раз клиенты осторожно пытались выяснить перспективы банков и побеседовать с другими клиентами относительно того, не стоит ли прямо сейчас забрать деньги, чтобы их спасти. В данном случае на настроения граждан не слишком влияли успокоительные заявления властей о том, что гарантии вкладов расширены и ничего страшного в принципе случиться не может. Не слишком влияло на настроения граждан и то, что полки магазинов вроде бы по-прежнему полны и товарного дефицита с грандиозными очередями пока нет. На их настроения влияла только историческая память: мировые цены на нефть рухнули – значит, пора думать о соли и спичках.

«Три копейки» ради «Штокмана»

«Газпрому» предлагают 27% акций и 100% мощности проекта метанового терминала Rabaska

     После старта кампании по маркетингу сжиженного природного газа с первой фазы штокмановского проекта объявился первый официальный претендент. GDF Suez вместе с партнерами по строительству терминала Rabaska в Канаде предлагают «Газпрому» стать полноправным партнером проекта с 27% акций. Об этом рассказал российским журналистам вице-президент, гендиректор новообразованного французского гиганта GDF Suez Жан-Франсуа Сирелли. В свою очередь GDF Suez рассчитывает получить значительный объем штокмановского СПГ в свой маркетинговый портфель, а также полностью загрузить регазификационные мощности терминала Rabaska российским газом.
     Судя по предполагаемой пропускной способности канадского предприятия (около 3,7 млн тонн в год), речь идет о реализации через этот канал половины СПГ, ожидаемого в рамках первой фазы освоения «Штокмана». Скорее всего участники Rabaska рассчитывают законтрактовать этот объем пропорционально своим долям в терминале для поставок своим клиентам. То есть «Газпрому» в случае положительного решения придется довольствоваться самостоятельными продажами 1,2 млрд кубометров.
     Российский концерн пока не принял решения об участии именно в этом проекте. Очевидно, все будет зависеть от динамики спроса на газ на северо-востоке США и юго-востоке Канады, процесса принятия инвестиционного решения по «Штокману» (намечено на середину 2009 года) и политических отношений Вашингтона и Оттавы.
     Проект терминала Rabaska реализуется консорциумом канадских Enbridge Inc и Gaz Metro, а также французской GDF Suez на паритетных началах. ТЭО пока не завершено, по предварительным данным, ввести в строй терминал планируется с началом поставок со «Штокмана» (по официальным планам «Газпрома» в 2014 году). Капитальные вложения в строительство оцениваются более чем в 500 млн евро. Пока завершены только предпроектные изыскания и процесс согласования реализации проекта с канадскими регуляторами.
     В мае 100-процентная компания группы «Газпром» – GMT USA подписала с акционерами проекта Rabaska письмо о намерениях, которое предусматривает использование мощностей терминала под штокмановский газ и получение российским гигантом доли в уставном капитале. Как пояснил г-н Сирелли, «Газпром» может войти в проект за счет уменьшения долей трех нынешних его участников. При этом «Газпром», Enbridge Inc и Gaz Metro получат по блокирующему пакету (по 27% акций), а GDF Suez согласен сократить свое участие в капитале с 33% до 19. Отвечая на вопрос о том, сколько заплатит «Газпром» за долю в проекте, г-н Сирелли пошутил: «Три копейки». Российской компании действительно придется оплатить только 27% вложений, потраченных нынешними участниками на предварительной стадии (подготовка ТЭО и согласительные процедуры). Ведь основные инвестиции у Rabaska еще впереди.
     Впрочем, не стоит списывать со счетов и риски, связанные с мировым экономическим кризисом (который, очевидно, будет тормозить спрос на газ и замораживать многие инвестиционные проекты из-за нехватки финансовых ресурсов). Штокмановский проект технически сложен и дорог. А для «Газпрома» он вообще является первым в сфере шельфовой добычи газа и производства СПГ.